38.04.02.06 Б1.В.ОД.7 Корпоративная финансовая

2
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1. Цели освоения дисциплины: сформировать у
обучающихся базовые
теоретические знания и основные практические навыки по выбору корпоративной финансовой
стратегии и основных направлений стратегического финансового развития предприятия в
условиях рыночной экономики.
1.2. Задачи:
-изучение концептуальных основ корпоративной финансовой стратегии и процесса ее
разработки;
-оперативное использование результатов стратегического финансового анализа при разработке
и принятии стратегических финансовых решений,
-овладение принципами и методами стратегического управления финансовыми ресурсами,
инвестициями, а также процессами обеспечения финансовой безопасности и повышения
качества управления финансовой деятельностью предприятия.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ
ПРОГРАММЫ
Цикл (блок) ОП: указывается код цикла (блока) учебного плана, к которому
относится дисциплина. Например, М2.В или Б1.Б.
2.2. Связь с другими дисциплинами учебного плана
Перечень предшествующих дисциплин
Перечень последующих дисциплин, видов работ
Управление финансовыми рисками
Управление инвестиционной деятельностью
предприятия
Экономика организации
Слияния, поглощения и реструктуризация в
финансовом менеджменте
Экономическая теория (продвинутый
Управление конкурентоспособностью
уровень)
организации
2.1.
3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Формируемые компетенции
Код
Наименование
Общекультурные компетенции (ОК)
Осваиваемые
знания, умения, владения
З
У
В
З
У
В
Общепрофессиональные компетенции (ОПК) для стандартов 3+
З
У
В
профессиональные компетенции (ПК) по видам профессиональной деятельности
Организационно-управленческая деятельность
ПК-2
З методику формирования корпоративной
3
Способность
разрабатывать
корпоративную
стратегию,
программы
организационного
развития
и
изменений
и
обеспечивать их реализацию
Аналитическая деятельность
ПК-6
Способность
использовать
современные методы управления
корпоративными финансами для
решения стратегических задач
ПК-9
Способность
обосновывать
актуальность, теоретическую и
практическую
значимость
избранной
темы
научного
исследования
финансовой стратегии в разрезе ее основных
(доминантных) направлений и алгоритм ее
реализации.
У разрабатывать на основе методологии и
инструментария
стратегического
финансового
менеджмента
стратегию
формирования
финансовых
ресурсов,
инвестиционную
стратегию, стратегию
обеспечения
финансовой
безопасности
предприятия,
стратегию
повышения
качества
управления
финансовой
деятельностью;
формировать программу стратегического
финансового развития предприятия.
В навыками формирования корпоративной
финансовой стратегии.
З методический инструментарий учета
фактора времени и инфляции в расчетах
стратегических финансовых показателей.
У
определять
доминантные
сферы
стратегического
финансового
развития
предприятия, самостоятельно выявлять круг
решаемых в их рамках стратегических
проблем;
осуществлять
сегментацию
объектов
стратегического финансового анализа.
В
З основные положения и методологические
принципы
концепции
стратегического
управления
финансовым
развитием
предприятия.
У
В
4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
в том числе в
интерактивной
форме, час.
8
2
4
2
2
2
Аудиторные занятия − очная форма обучения
Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание
Лекции
Модуль 1 « Теоретические основы формирования
корпоративной финансовой стратегии »
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
1.
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
4
Формируемые
компетенции
Кол. час
4.1.
стратегическом финансовом развитии корпорации.
2.
Характеристика основных этапов процесса разработки и
реализации корпоративной финансовой стратегии.
3.
Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
4.
Методический инструментарий учета факторов времени и
инфляции в расчетах стратегических финансовых показателей.
5.
Управление реализацией разработанной корпоративной
финансовой стратегии.
6.
Решение задач и хозяйственных операций.
6
2
2
2
2
2
16
8
4
2
4
2
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Тема 2.1 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
1. Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования. Методы прогнозирования общего объема инвестиционных
ресурсов. Методический инструментарий оценки стоимости формируемых
финансовых ресурсов.
2. Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и основные
направления ее реализации на предприятии. Дивидендная политика.
Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
3. Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением
долгосрочного
банковского
кредита.
Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.3 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
1. Общие основы разработки корпоративной инвестиционной стратегии.
Содержание процесса стратегического управления инвестициями.
2. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по основным
направлениям инвестирования.
3. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в отраслевом и
региональном разрезах.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.4 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия»
1. Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
2. Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
3. Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
4. Стратегия управления структурой капитала и принципы стратегического
управления ею. Финансовый леверидж.
5. Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
6. Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый кризис
предприятия как объект стратегического управления.
7. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
8. Финансовые аспекты реорганизации предприятия
9. Решение задач и хозяйственных операций.
Практические занятия /семинары
Модуль 1 « Теоретические основы формирования
корпоративной финансовой стратегии »
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
1.
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
стратегическом финансовом развитии корпорации.
2.
Характеристика основных этапов процесса разработки и
реализации корпоративной финансовой стратегии.
3.
Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
4.
Методический инструментарий учета факторов времени и
инфляции в расчетах стратегических финансовых показателей.
5
5.
Управление реализацией разработанной корпоративной
финансовой стратегии.
6.
Решение задач и хозяйственных операций.
12
6
2
2
2
2
2
2
4
2
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Тема 2.1 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
1.
Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования. Методы прогнозирования общего объема инвестиционных
ресурсов. Методический инструментарий оценки стоимости формируемых
финансовых ресурсов.
2.
Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и
основные направления ее реализации на предприятии. Дивидендная
политика. Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
3.
Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением
долгосрочного
банковского
кредита.
Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
4.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.2 «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
1. Финансовая стратегия обеспечения инновационной деятельности.
Взаимосвязь финансовой и инновационной стратегии предприятия.
2. Система финансирования инновационной деятельности. Источники
финансирования инновационной сферы.
3. Организационные формы и методы финансирования
инновационной
деятельности.
4. Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
5. Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
Тема 2.3 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
1. Общие основы разработки корпоративной инвестиционной стратегии.
Содержание процесса стратегического управления инвестициями.
2. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по основным
направлениям инвестирования.
3. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в отраслевом и
региональном разрезах.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.4 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия»
1. Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
2.
Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
3.
Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
4.
Стратегия управления структурой капитала и принципы
стратегического управления ею. Финансовый леверидж.
5.
Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
6.
Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый
кризис предприятия как объект стратегического управления.
7.
Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
8.
Финансовые аспекты реорганизации предприятия
9.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.5 «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»
1. Инновационная финансовая стратегия. Использование современных
финансовых инструментов и внедрение современных финансовых
технологий.
2. Моделирование
организационных
стратегических
преобразований
финансовой деятельности.
3. Формирование организационной культуры финансовых менеджеров.
Решение задач и хозяйственных операций.
6
в том числе в
интерактивной
форме, час.
8
2
2
2
2
2
6
2
2
2
Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание
Лекции
Модуль 1 « Теоретические основы формирования
корпоративной финансовой стратегии »
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
1.
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
стратегическом финансовом развитии корпорации.
2.
Характеристика основных этапов процесса разработки и
реализации корпоративной финансовой стратегии.
3.
Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
4.
Методический инструментарий учета факторов времени и
инфляции в расчетах стратегических финансовых показателей.
5.
Управление реализацией разработанной корпоративной
финансовой стратегии.
6.
Решение задач и хозяйственных операций.
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Тема 2.1 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
1.
Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования. Методы прогнозирования общего объема инвестиционных
ресурсов. Методический инструментарий оценки стоимости формируемых
финансовых ресурсов.
2.
Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и
основные направления ее реализации на предприятии. Дивидендная
политика. Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
3.
Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением
долгосрочного
банковского
кредита.
Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
4.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.3 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
1. Общие основы разработки корпоративной инвестиционной стратегии.
Содержание процесса стратегического управления инвестициями.
2. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по основным
направлениям инвестирования.
3. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в отраслевом и
региональном разрезах.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.4 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия»
1.
Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
2.
Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
3.
Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
4.
Стратегия управления структурой капитала и принципы
стратегического управления ею. Финансовый леверидж.
5.
Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
6.
Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый
кризис предприятия как объект стратегического управления.
7.
Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
8.
Финансовые аспекты реорганизации предприятия
7
Формируемые
компетенции
Кол. час
Аудиторные занятия – заочная форма обучения
9.
16
8
4
2
4
2
12
6
2
2
2
2
2
2
4
Решение задач и хозяйственных операций.
Практические занятия /семинары
Модуль 1 « Теоретические основы формирования
корпоративной финансовой стратегии »
Тема 1 «Содержание корпоративной финансовой стратегии»
1.
Понятие корпоративной финансовой стратегии и её роль в
стратегическом финансовом развитии корпорации.
2.
Характеристика основных этапов процесса разработки и
реализации корпоративной финансовой стратегии.
3.
Методы разработки корпоративной финансовой стратегии.
4.
Методический инструментарий учета факторов времени и
инфляции в расчетах стратегических финансовых показателей.
5.
Управление реализацией разработанной корпоративной
финансовой стратегии.
6.
Решение задач и хозяйственных операций.
Модуль 2 «Характеристика основных направлений корпоративной
финансовой стратегии»
Тема 2.1 «Стратегия формирования финансовых ресурсов»
1.
Понятие и виды финансовых ресурсов предприятия, принципы их
формирования. Методы прогнозирования общего объема инвестиционных
ресурсов. Методический инструментарий оценки стоимости формируемых
финансовых ресурсов.
2.
Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов и
основные направления ее реализации на предприятии. Дивидендная
политика. Амортизационная политика. Управление эмиссией акций.
3.
Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов. Управление
привлечением
долгосрочного
банковского
кредита.
Управление
финансовым лизингом. Управление облигационным займом.
4.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.2 «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
1. Финансовая стратегия обеспечения инновационной деятельности.
Взаимосвязь финансовой и инновационной стратегии предприятия.
2. Система финансирования инновационной деятельности. Источники
финансирования инновационной сферы.
3. Организационные формы и методы финансирования
инновационной
деятельности.
4. Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
5. Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
Тема 2.3 «Корпоративная инвестиционная стратегия»
1. Общие основы разработки корпоративной инвестиционной стратегии.
Содержание процесса стратегического управления инвестициями.
2. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии по основным
направлениям инвестирования.
3. Формирование корпоративной инвестиционной стратегии в отраслевом и
региональном разрезах.
4. Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.4 «Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия»
1.
Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками.
2.
Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке
стратегических финансовых решений.
3.
Механизмы нейтрализации корпоративных финансовых рисков.
4.
Стратегия управления структурой капитала и принципы
стратегического управления ею. Финансовый леверидж.
5.
Стратегия и задачи управления денежными потоками предприятия.
6.
Антикризисная корпоративная финансовая стратегия. Финансовый
кризис предприятия как объект стратегического управления.
8
Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации
предприятия.
8.
Финансовые аспекты реорганизации предприятия
9.
Решение задач и хозяйственных операций.
Тема 2.5 «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»
1.
Инновационная финансовая стратегия. Использование современных
финансовых инструментов и внедрение современных финансовых
технологий.
2.
Моделирование организационных стратегических преобразований
финансовой деятельности.
3.
Формирование организационной культуры финансовых менеджеров.
Решение задач и хозяйственных операций.
7.
2
24-37 4
2
2
Самостоятельная работа студента – очная форма обучения
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной
работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др.
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку
Тема «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
Тема «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»…
24-37 8
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
Тематика курсовых работ
Концептуальные основы и основные этапы разработки корпоративной финансовой
стратегии.
Стратегический финансовый анализ как основа процесса стратегического
управления финансами.
Анализ факторов внешней финансовой среды в процессе разработки
корпоративной финансовой стратегии.
Анализ факторов внутренней финансовой среды в рамках основных направлений
корпоративной финансовой стратегии.
Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия и
определение стратегических направлений финансового развития предприятия.
Разработка стратегии формирования финансовых ресурсов как основного
направления корпоративной финансовой стратегии.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием собственных финансовых ресурсов.
Основные этапы формирования и факторы, определяющие дивидендную
политику.
Амортизационная политика как составная часть стратегии формирования
собственных финансовых ресурсов предприятия.
Привлечение собственного капитала из внешних источников и формирование
эмиссионной политики акционерного общества.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием заемных финансовых ресурсов
Управление
привлечением
долгосрочного
банковского
кредита
для
стратегического развития предприятия.
Управление финансовым лизингом как составная часть стратегии формирования
заемных финансовых ресурсов предприятия.
Управление облигационным займом как составная часть стратегии формирования
заемных финансовых ресурсов предприятия.
Стратегия
формирования
финансовых
ресурсов
для
осуществления
инновационной деятельности, ее взаимосвязь с инновационной стратегией
9
Формируемые
компетенции
Кол. час
Неделя
4.2.
предприятия.
16. Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
17. Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
18. Разработка инвестиционной стратегии как основного направления корпоративной
финансовой стратегии.
19. Содержание и основные этапы процесса стратегического управления реальными
инвестициями предприятия.
20. Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
финансовыми инвестициями предприятия.
21. Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия как
основного направления корпоративной финансовой стратегии.
22. Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками и пути повышения
ее эффективности с целью обеспечения финансовой безопасности предприятия.
23. Содержание стратегического управления структурой капитала и процесс ее
оптимизации.
24. Содержание стратегического управления денежными потоками предприятия и их
оптимизация.
25. Антикризисная корпоративная финансовая стратегия как составная часть
стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия.
26. Разработка стратегии повышения качества управления финансовой деятельностью
предприятия как основного направления корпоративной финансовой стратегии.
27. Инновационная финансовая стратегия и механизм ее реализации в процессе
внедрения современных финансовых инструментов и финансовых технологий.
Моделирование организационных стратегических преобразований финансовой
деятельности в рамках стратегии повышения качества ее управления.
48 Общая трудоемкость самостоятельной работы (час)
24-37 36 Подготовка к экзамену
Кол. час
24-37
4
2
2
24-37
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной
работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др.
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку
Тема «Стратегия формирования финансовых ресурсов для
осуществления инновационной деятельности»
Тема «Стратегия повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия»
35
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Тематика курсовых работ
Концептуальные основы и основные этапы разработки корпоративной
финансовой стратегии.
Стратегический финансовый анализ как основа процесса стратегического
управления финансами.
Анализ факторов внешней финансовой среды в процессе разработки
корпоративной финансовой стратегии.
Анализ факторов внутренней финансовой среды в рамках основных
направлений корпоративной финансовой стратегии.
Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия и
определение стратегических направлений финансового развития предприятия.
Разработка стратегии формирования финансовых ресурсов как основного
направления корпоративной финансовой стратегии.
Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием собственных финансовых ресурсов.
Основные этапы формирования и факторы, определяющие дивидендную
10
Формируемые
компетенции
Неделя
Самостоятельная работа студента – заочная форма обучения
политику.
Амортизационная политика как составная часть стратегии формирования
собственных финансовых ресурсов предприятия.
10. Привлечение собственного капитала из внешних источников и формирование
эмиссионной политики акционерного общества.
11. Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
формированием заемных финансовых ресурсов
12. Управление привлечением долгосрочного банковского кредита для
стратегического развития предприятия.
13. Управление финансовым лизингом как составная часть стратегии формирования
заемных финансовых ресурсов предприятия.
14. Управление облигационным займом как составная часть стратегии
формирования заемных финансовых ресурсов предприятия.
15. Стратегия формирования финансовых ресурсов для осуществления
инновационной деятельности, ее взаимосвязь с инновационной стратегией
предприятия.
16. Стратегия и механизмы венчурного финансирования инноваций.
17. Стратегия проектного финансирования инновационной деятельности.
18. Разработка
инвестиционной стратегии
как
основного
направления
корпоративной финансовой стратегии.
19. Содержание и основные этапы процесса стратегического управления реальными
инвестициями предприятия.
20. Содержание и основные этапы процесса стратегического управления
финансовыми инвестициями предприятия.
21. Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия как
основного направления корпоративной финансовой стратегии.
22. Стратегия управления корпоративными финансовыми рисками и пути
повышения ее эффективности с целью обеспечения финансовой безопасности
предприятия.
23. Содержание стратегического управления структурой капитала и процесс ее
оптимизации.
24. Содержание стратегического управления денежными потоками предприятия и
их оптимизация.
25. Антикризисная корпоративная финансовая стратегия как составная часть
стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия.
26. Разработка стратегии повышения качества управления финансовой
деятельностью предприятия как основного направления корпоративной
финансовой стратегии.
27. Инновационная финансовая стратегия и механизм ее реализации в процессе
внедрения современных финансовых инструментов и финансовых технологий.
Моделирование организационных стратегических преобразований финансовой
деятельности в рамках стратегии повышения качества ее управления.
9.
24-37
48
9
Общая трудоемкость самостоятельной работы (час)
Подготовка к экзамену
5. ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
5.1.
№
1.
Фонд оценочных средств для проведения текущего контроля
типовые задания, контрольные работы, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания,
умения и уровень приобретенных компетенций (демонстрационный вариант)
Текущий контроль успеваемости
Тесты (разрабатываются по темам (модулям) дисциплины)
Тестовые задания
1. Корпоративная финансовая стратегия направлена на:
а) обеспечение рентабельной работы предприятия и получение максимальной прибыли;
в) максимизацию акционерной собственности;
б) обеспечение собственников предприятия необходимыми денежными средствами;
11
г) удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.
2. Распределению среди акционеров подлежит 20 млн. руб. чистой прибыли организации. В
обращении находится 1 тысяча обыкновенных акций. Дивиденды, выплаченные по привилегированным
акциям, составили 5 млн. руб. Определите прибыль на одну акцию.
a) 20 тыс. руб.
б) 15 тыс. руб.
c) 25 тыс. руб.
3. Рассчитайте величину дивидендов на одну обыкновенную акциюпредприятия, если из всех 12000
акций привилегированные составили 20%, а дивидендный фонд по обыкновенным акциям 168000 руб.
a) 17,5
б) 70,0
c) 14,0
4. Уставный капитал компании А состоит из 5000 акций номиналом в 100 руб. На рынке ценных
бумаг обращаются 2600 акций компании, текущая стоимость которых составляет 500 руб. за акцию.
Капитализация компании равна:
а) 500 000 руб.;
б) 1 300 000 руб.;
в) 2 500 000 руб.;
г) 260 000 руб.
5. Облигации были приобретены по цене 300 руб., равной номинальной стоимости облигаций. Срок
погашения 5 лет, годовая купонная ставка составляет 5%. Через 3 года облигации были проданы по цене
280 руб. прибыль владельца облигаций составила:
а) 45 руб.;
б) 25 руб.;
в) 55 руб.
6. На курсовую стоимость акций не влияет:
а) размер выплачиваемых дивидендов;
б) финансовые результаты деятельности компании;
в) средняя ставка банковского процента по кредитам;
г) ожидания владельца акций;
д) влияет все перечисленное.
7. Эмиссия акций не осуществляется при:
а) учреждении АО и размещении акций среди его учредителей;
б) приватизации государственного и муниципального предприятия путем акционирования и размещения
акций среди работников предприятия;
в) переоценка активов в случае увеличения их стоимости;
г) увеличении размеров уставного капитала акционерного общества;
д) эмиссия осуществляется во всех перечисленных случаях.
8. Укажите возможные подходы к стратегическому управлению корпоративными финансовыми
рисками:
а) активный;
б) пассивный;
в) консервативный;
г) конструктивный;
д) адаптивный.
9. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 52%. Определите, является ли для
предприятия приемлемым инвестиционный
проект со ставкой рентабельности 35%.
а) проект приемлем
в) проект не может быть одобрен
10. Определите коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), если по
данным бухгалтерской отчетности заемный капитал - 15200 тыс. руб., собственный капитал 10800 тыс. руб., оборотный капитал-14800 тыс. руб.:
а) 0,71
в) 0,57
с)1,41
11. Отметьте статьи, которые включаются в раздел «Инвестиционная деятельность» Отчета о
движении денежных средств:
а) капитальные вложения непроизводственного назначения;
б) выпуск векселей;
12
в) налог на прочие доходы;
г) краткосрочные финансовые вложения;
д) выплата дивидендов;
е) эмиссия облигаций;
ж) затраты на проведение НИОКР.
12. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской
отчетности собственный капитал — 10800 тыс. руб., итого активы — 26000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства — 11000 тыс. руб.:
а) 0,42
в) 0,45
с) 0,09
13. Организация признается не платежеспособной, если:
a) имеет дебиторскую задолженность свыше года
b) не имеет денег в кассе организации и на валютном счете
c) если имеющиеся у неё денежные средства не покрывают платежи с наступившими сроками погашения
14. При какой процедуре банкротства руководство предприятия продолжает осуществлять свои
планы:
a)наблюдение
b) внешнее управление
c) конкурсное производство
2.
Практические задания , задачи
Практическое задание 1.
Дайте характеристику основных направлений (доминантных сфер) стратегического финансового развития
конкретного предприятия, заполнив следующую таблицу:
Направление общей
Главная задача разработки
Круг решаемых
финансовой стратегии
стратегических решений
стратегических проблем
1. Стратегия формирования
финансовых ресурсов,
2. Инвестиционная стратегия
3.Стратегия обеспечения
финансовой безопасности
4. Стратегия повышения
качества управления
финансовой деятельностью
Практическое задание 2.
Разработайте систему мер, направленных на достижение финансового равновесия предприятия в
предшествующем периоде. Варианты моделей финансового равновесия предприятия представьте
графически.
Задача №1.
Определите
а) будущую стоимость вклада и сумму простого процента за год,
б) будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за год
при следующих исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., процентная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 7%.
Задача №2.
Определите
а) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по простому проценту за год,
б) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по сложному проценту за год
при следующих исходных условиях: конечная сумма вклада – 1200тыс.руб., дисконтная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 6%.
Задача №3.
Рассчитайте будущую стоимость
а) аннуитета пренумерандо
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.; процентная ставка для наращения
стоимости – 10% в год.
Задача №4.
13
Рассчитайте настоящую стоимость
а) аннуитета пренумерандо,
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.;
дисконтная ставка для дисконтирования стоимости – 10% в год.
Задача №5.
Определите
а) прогнозируемый годовой индекс инфляции
б) прогнозируемый годовой темп инфляции,
если в соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны ожидаемый
среднемесячный темп инфляции определен в размере 0,2%.
Задача №6.
Определите номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции при следующих
исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., реальная годовая процентная ставка –
10%, прогнозируемый годовой темп инфляции - 8%, общий период размещения вклада – 3 года при
начислении процента один раз в год.
Задача №7.
Рассчитайте размер годовой инфляционной премии при следующих исходных условиях:
первоначальная стоимость денежных средств составляет 1300тыс.руб., прогнозируемый годовой
темп инфляции - 9%.
3.
Хозяйственная ситуация 1.
Разработайте и оцените предложения в рамках финансовой стратегии, взяв за основной критерий
совершенствования деятельности предприятия финансовую устойчивость при следующих показателях:
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
14 500
16 600
Запасы
4 500
6 700
Капитал и резервы
15 000
18 000
Долгосрочные кредиты
3 500
3 500
Краткосрочные заемные средства
400
1 500
Хозяйственная ситуация 2.
В рамках разработки финансовой стратегии акционерного общества при следующих показателях оцените
нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования деятельности
предприятия выбрана кредитоспособность.
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
1 000
1 500
Запасы
11 200
18 500
Дебиторская задолженность более 12
200
300
месяцев
Дебиторская задолженность менее 12
14 000
32 000
месяцев
Краткосрочные финансовые вложения
50
150
Денежные средства
50
25
Прочие оборотные активы
125
200
Долгосрочные обязательства
100
100
Краткосрочные кредиты и займы
75
120
Кредиторская задолженность
30 500
43 500
Прочие краткосрочные пассивы
25
75
Предложения
1. Приобретение новых станков на сумму 10 000тыс.руб. за счет долгосрочного кредита.
Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочного кредита.
Темы для самостоятельного изучения
Тема «Стратегия формирования финансовых ресурсов для осуществления
инновационной деятельности»
Тема «Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью
14
предприятия»
другое
Контрольные вопросы:
1.
Охарактеризуйте стратегический набор предприятия и место корпоративной финансовой
стратегии в нем.
2.
В чем заключается роль корпоративной финансовой стратегии в обеспечении эффективного
развития предприятия?
3.
Охарактеризуйте стратегический финансовый анализ как метод разработки корпоративной
финансовой стратегии.
На чем базируется построение эффективной системы контроля реализации финансовой стратегии?
5.2.
Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации
в форме зачета, курсовой работы, экзамена (выбирается форма(ы)аттестации)
№
1.
типовые задания, контрольные работы, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания,
умения и уровень приобретенных компетенций (демонстрационный вариант)
Текущий контроль успеваемости
Тесты (разрабатываются по темам (модулям) дисциплины)
Тестовые задания
1. Корпоративная финансовая стратегия направлена на:
а) обеспечение рентабельной работы предприятия и получение максимальной прибыли;
в) максимизацию акционерной собственности;
б) обеспечение собственников предприятия необходимыми денежными средствами;
г) удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.
2. Распределению среди акционеров подлежит 20 млн. руб. чистой прибыли организации. В
обращении находится 1 тысяча обыкновенных акций. Дивиденды, выплаченные по привилегированным
акциям, составили 5 млн. руб. Определите прибыль на одну акцию.
a) 20 тыс. руб.
б) 15 тыс. руб.
c) 25 тыс. руб.
3. Рассчитайте величину дивидендов на одну обыкновенную акциюпредприятия, если из всех 12000
акций привилегированные составили 20%, а дивидендный фонд по обыкновенным акциям 168000 руб.
a) 17,5
б) 70,0
c) 14,0
4. Уставный капитал компании А состоит из 5000 акций номиналом в 100 руб. На рынке ценных
бумаг обращаются 2600 акций компании, текущая стоимость которых составляет 500 руб. за акцию.
Капитализация компании равна:
а) 500 000 руб.;
б) 1 300 000 руб.;
в) 2 500 000 руб.;
г) 260 000 руб.
5. Облигации были приобретены по цене 300 руб., равной номинальной стоимости облигаций. Срок
погашения 5 лет, годовая купонная ставка составляет 5%. Через 3 года облигации были проданы по цене
280 руб. прибыль владельца облигаций составила:
а) 45 руб.;
б) 25 руб.;
в) 55 руб.
6. На курсовую стоимость акций не влияет:
а) размер выплачиваемых дивидендов;
б) финансовые результаты деятельности компании;
в) средняя ставка банковского процента по кредитам;
г) ожидания владельца акций;
д) влияет все перечисленное.
7. Эмиссия акций не осуществляется при:
а) учреждении АО и размещении акций среди его учредителей;
б) приватизации государственного и муниципального предприятия путем акционирования и размещения
15
акций среди работников предприятия;
в) переоценка активов в случае увеличения их стоимости;
г) увеличении размеров уставного капитала акционерного общества;
д) эмиссия осуществляется во всех перечисленных случаях.
8. Укажите возможные подходы к стратегическому управлению корпоративными финансовыми
рисками:
а) активный;
б) пассивный;
в) консервативный;
г) конструктивный;
д) адаптивный.
9. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 52%. Определите, является ли для
предприятия приемлемым инвестиционный
проект со ставкой рентабельности 35%.
а) проект приемлем
в) проект не может быть одобрен
10. Определите коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), если по
данным бухгалтерской отчетности заемный капитал - 15200 тыс. руб., собственный капитал 10800 тыс. руб., оборотный капитал-14800 тыс. руб.:
а) 0,71
в) 0,57
с)1,41
11. Отметьте статьи, которые включаются в раздел «Инвестиционная деятельность» Отчета о
движении денежных средств:
а) капитальные вложения непроизводственного назначения;
б) выпуск векселей;
в) налог на прочие доходы;
г) краткосрочные финансовые вложения;
д) выплата дивидендов;
е) эмиссия облигаций;
ж) затраты на проведение НИОКР.
12. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской
отчетности собственный капитал — 10800 тыс. руб., итого активы — 26000 тыс. руб., долгосрочные
обязательства — 11000 тыс. руб.:
а) 0,42
в) 0,45
с) 0,09
13. Организация признается не платежеспособной, если:
a) имеет дебиторскую задолженность свыше года
b) не имеет денег в кассе организации и на валютном счете
c) если имеющиеся у неё денежные средства не покрывают платежи с наступившими сроками погашения
14. При какой процедуре банкротства руководство предприятия продолжает осуществлять свои
планы:
a)наблюдение
b) внешнее управление
c) конкурсное производство
2.
Практические задания , задачи
Практическое задание 1.
Дайте характеристику основных направлений (доминантных сфер) стратегического финансового развития
конкретного предприятия, заполнив следующую таблицу:
Направление общей
Главная задача разработки
Круг решаемых
финансовой стратегии
стратегических решений
стратегических проблем
1. Стратегия формирования
финансовых ресурсов,
2. Инвестиционная стратегия
3.Стратегия обеспечения
финансовой безопасности
4. Стратегия повышения
качества управления
16
финансовой деятельностью
Практическое задание 2.
Разработайте систему мер, направленных на достижение финансового равновесия предприятия в
предшествующем периоде. Варианты моделей финансового равновесия предприятия представьте
графически.
Задача №1.
Определите
а) будущую стоимость вклада и сумму простого процента за год,
б) будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за год
при следующих исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., процентная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 7%.
Задача №2.
Определите
а) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по простому проценту за год,
б) приведенную стоимость вклада и сумму дисконта по сложному проценту за год
при следующих исходных условиях: конечная сумма вклада – 1200тыс.руб., дисконтная ставка,
выплачиваемая ежеквартально – 6%.
Задача №3.
Рассчитайте будущую стоимость
а) аннуитета пренумерандо
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.; процентная ставка для наращения
стоимости – 10% в год.
Задача №4.
Рассчитайте настоящую стоимость
а) аннуитета пренумерандо,
б) аннуитета постнумерандо
при следующих исходных условиях: период платежей по аннуитету – 5 лет; интервал платежей по
аннуитету – 1 год; сумма каждого отдельного платежа - 500 тыс.руб.;
дисконтная ставка для дисконтирования стоимости – 10% в год.
Задача №5.
Определите
а) прогнозируемый годовой индекс инфляции
б) прогнозируемый годовой темп инфляции,
если в соответствии с прогнозом социально-экономического развития страны ожидаемый
среднемесячный темп инфляции определен в размере 0,2%.
Задача №6.
Определите номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции при следующих
исходных условиях: первоначальная сумма вклада – 1000тыс.руб., реальная годовая процентная ставка –
10%, прогнозируемый годовой темп инфляции - 8%, общий период размещения вклада – 3 года при
начислении процента один раз в год.
Задача №7.
Рассчитайте размер годовой инфляционной премии при следующих исходных условиях:
первоначальная стоимость денежных средств составляет 1300тыс.руб., прогнозируемый годовой
темп инфляции - 9%.
Хозяйственная ситуация 1.
Разработайте и оцените предложения в рамках финансовой стратегии, взяв за основной критерий
совершенствования деятельности предприятия финансовую устойчивость при следующих показателях:
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
14 500
16 600
Запасы
4 500
6 700
Капитал и резервы
15 000
18 000
Долгосрочные кредиты
3 500
3 500
Краткосрочные заемные средства
400
1 500
Хозяйственная ситуация 2.
17
3.
В рамках разработки финансовой стратегии акционерного общества при следующих показателях оцените
нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования деятельности
предприятия выбрана кредитоспособность.
Показатель
Значение, тыс. руб.
На начало периода
На конец периода
Внеоборотные активы
1 000
1 500
Запасы
11 200
18 500
Дебиторская задолженность более 12
200
300
месяцев
Дебиторская задолженность менее 12
14 000
32 000
месяцев
Краткосрочные финансовые вложения
50
150
Денежные средства
50
25
Прочие оборотные активы
125
200
Долгосрочные обязательства
100
100
Краткосрочные кредиты и займы
75
120
Кредиторская задолженность
30 500
43 500
Прочие краткосрочные пассивы
25
75
Предложения
1. Приобретение новых станков на сумму 10 000тыс.руб. за счет долгосрочного кредита.
Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочного кредита.
Темы для самостоятельного изучения
Тема «Стратегия формирования финансовых ресурсов для осуществления
инновационной деятельности»
Тема «Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью
предприятия»
другое
Контрольные вопросы:
1.
Охарактеризуйте стратегический набор предприятия и место корпоративной финансовой
стратегии в нем.
2.
В чем заключается роль корпоративной финансовой стратегии в обеспечении эффективного
развития предприятия?
3.
Охарактеризуйте стратегический финансовый анализ как метод разработки корпоративной
финансовой стратегии.
На чем базируется построение эффективной системы контроля реализации финансовой стратегии?
6. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
6.1.
№
Основная и дополнительная литература
Выходные данные
Количество
экземпляров1
Основная литература2
1
2
Барашьян В.Ю. Корпоративная финансовая стратегия. Учебно-методическое
пособие. – Ростов-на-Дону, РГЭУ (РИНХ), 2012.
Корпоративные финансы [Текст] : учеб.пособие для студентов, магистрантов,
аспирантов / В. Ю. Барашьян, Е. Н. Карпова, А. Я. Черенков ; Рост. гос. экон.
ун-т (РИНХ), Финансовый фак. - Ростов н/Д :Изд- во РГЭУ (РИНХ), 2011.-181
КНР (1),
Метод.каб.9
КНР (1),ЧЗ (2)
Общ.
(2),
КГД (2),АУЛ
Указывается в соответствии с фактическим наличием в библиотеке РГЭУ (РИНХ). Для определения количества
экземпляров следует воспользоваться программой «Книгообеспеченность», установленной на кафедре.
2
Указывается не более пяти источников. Год издания должен соответствовать требованиям образовательного
стандарта.
1
18
с.
(60)
Дополнительная литература
1. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л: Эльга, 2011. – КНР (1), КГД
768 с.
(2), ЧЗ (3),
Общ. (3),
АУЛ (31)
2. Бурмистрова О. Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией ЧЗПИ (1)
развития компании // Проблемы теории и практики управления. - 2011 - №8 – с.
67-73
3. Воробьев А.В. Разработка составляющих имитационной модели финансовой ЧЗПИ (1)
стратегии предприятия (на примере ОАО «СК Волжское пароходство») //
Финансы и кредит. – 2012 - №27 – с. 13-18
4. Журова Л.И. Механизм формирования финансовой стратегии предприятия // ЧЗПИ (1)
Финансы и кредит. – 2011.– №6 – с. 36-45
5. Финансовый менеджмент: Учебник для студентов вузов, обучающихся по спец. АУЛ (40)
«Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит». / Под ред. проф. Е.И.
Шохина. – 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 480 с.
3
Методические разработки4
1.
2.
Финансовый менеджмент [Текст] : учеб.-метод. пособие по магистер. программе
"Финансовый менеджмент" (напр. 080500 "Менеджмент") / коллектив авт.: В. Ю.
Барашьян, В. Д. Бджола, О. Г. Журавлева, Черенков А.Я., Чумаченко Е.А. - Рост. гос.
экон. ун-т "РИНХ". - Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2010. - 114 с.
Барашьян В.Ю. Методические указания по выполнению и защите курсовых работ. –
Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ (РИНХ), 2013. – 32 с.
6.2.
№
1.
2.
3.
4.
5.
6.
60
Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»
Выходные данные
Зайков В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: учебное пособие /
В.П. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. – М.: Вузовская книга, 2012. –
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=129688&sr=1
Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебник. Т. В. Кириченко. – М.: Издательскоторговая корпорация «Дашков и К», 2014.
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=253882&sr=1
Межова Л.Н. Финансовый менеджмент организации : учеб. пособие / А.М. Гринь, Л.Н.
Межова. О.С. Миндергасова. – Новосибирск : Изд-во НГТУ, 2012.
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=228778&sr=1
Россия в цифрах – 2014 http://www.gks.ru/bgd/regl/b14_11/Main.htm
Скобелева, Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Е.В.Скобелева;
Оренбургский гос. ун-т. – Оренбург: ОГУ, 2012.
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=270295&sr=1
Толкачева, Н.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.А. Толкачева, Т.И.
Мельникова. – М.: Берлин: Директ-Медиа, 2014.
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=272224&sr=1
6.3.
№
9
Перечень программного обеспечения
Наименование программного обеспечения5
Перечень дополнительной литературы не ограничен по числу источников и году издания.
Указываются методические разработки кафедры. Например, курсы лекций, указания по выполнению
контрольной работы, указания по изучению дисциплины и т.д.
3
4
19
1
2
3
Microsoft Office
MS POWER-POINT- Мультимедийные презентации по всем темам курса с применением программной среды
POWER-POINT
AUDITEXPERT- Комплексный анализ финансового состояния и результатов деятельности корпорации.
6.4.
№
1.
2.
3.
4.
5.
Перечень информационно-справочных систем
Наименование информационно-справочных систем
http://www.consultant.ru – официальный сайт СПС «Консультант плюс».
http://www.garant.ru – официальный сайт СПС «Гарант».
http://www.cfin.ru - Энциклопедия управления финансами.
http://www.cbr.ru – официальный сайт Центрального Банка России.
http://www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ.
7. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Помещения для проведения всех видов работ, предусмотренных учебным планом,
укомплектованы необходимой специализированной учебной мебелью и техническими
средствами обучения. Для проведения лекционных занятий используется демонстрационное
оборудование. Лабораторные занятия проводятся в компьютерных классах, рабочие места в
которых оборудованы необходимыми лицензионными программными средствами и выходом в
Интернет.
8. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ
Методические указания по освоению дисциплины «Корпоративная финансовая
стратегия» адресованы магистрантам всех форм обучения.
Учебным планом по направлению подготовки «Менеджмент», магистерская программа
«Финансовый менеджмент» предусмотрены следующие виды занятий:
- практические занятия.
В ходе практических занятий углубляются и закрепляются знания студентов, полученные при
самостоятельном изучении
вопросов дисциплины,
развиваются навыки осмысления
результатов научных исследований по рассматриваемым проблемам.
При подготовке к практическим занятиям каждый магистрант должен:
– изучить рекомендованную учебную литературу;
– изучить материалы лекций;
– подготовить ответы на все вопросы по изучаемой теме.
По согласованию с преподавателем магистрант может подготовить доклад или сообщение по
теме занятия. В процессе подготовки к практическим занятиям магистранты
могут
воспользоваться консультациями преподавателя.
Вопросы, не рассмотренные на лекциях и практических занятиях, должны быть изучены
магистрантами в ходе самостоятельной работы. Контроль самостоятельной работы
магистрантов над учебной программой курса осуществляется в ходе занятий методом
устного опроса или посредством тестирования. В ходе самостоятельной работы каждый
магистрант обязан прочитать основную и по возможности дополнительную литературу по
5
Указываются только лицензионные программные средства
20
изучаемой теме, дополнить конспекты лекций недостающим материалом, выписками из
рекомендованных первоисточников. Выделить непонятные термины, найти их значение в
энциклопедических словарях.
Для подготовки к занятиям, текущему контролю и промежуточной аттестации магистранты
могут воспользоваться электронной библиотекой ВУЗа http://library.rsue.ru/ . Также
обучающиеся могут взять на дом необходимую литературу на абонементе вузовской
библиотеки или воспользоваться читальными залами вуза.
21
22