Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И МЕЖДУНАРОДНОГО ТУРИЗМА
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной работе
_________________С.Г. Дембицкий
"_____"__________________20___ г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ
Направление подготовки
080200 – МЕНЕДЖМЕНТ
Профиль подготовки
Финансовый менеджмент
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная, очно-заочная, заочная
Рекомендовано Ученым советом НОУ ВПО «МПСУ»
(протокол № ___ от
20__ г.)
Одобрено кафедрой _____________________
(протокол № ____ от
20__ г.)
Зав.кафедрой __________________________
Москва
2012 г.
Составитель рабочей программы:
Балдин Константин Васильевич, д.э.н., профессор, зав. кафедрой математических
методов и моделей в экономике МПСУ.
Рецензент:
Ногай Владимир Алексеевич, к.э.н., профессор кафедры экономики предприятия
МПСУ.
Программа предназначена для студентов направления подготовки «Менеджмент» и
включает в себя: цели освоения дисциплины; место дисциплины в структуре основной
образовательной программы бакалавриата; компетенции обучающегося, формируемые в
результате освоения дисциплины; структуру и содержание дисциплины; образовательные
технологии; учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов и оценочные
средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения
дисциплины; учебно-методическое, информационное и материально-техническое обеспечение
дисциплины.
1. Цели освоения дисциплины
Целью освоения дисциплины «Инвестиционный анализ» является изучение
функционирования инвестиционного рынка, представляющего собой совокупность
рынков реального и финансового инвестирования, тесно взаимосвязанных между
собой, а. также методов системного анализа
показателей эффективности
инвестиционных проектов.
Эту цель предполагается достичь путем решения следующих основных задач:
 изучение
структуры
и
основ
функционирования
современного
инвестиционного рынка;
 изучение основ формирования портфеля инвестиций в реальные активы;
 изучение особенностей формирования портфеля рынка ценных бумаг;
 изучение основ системного анализа рынка реальных и финансовых
инвестиций.
2. Место дисциплины в структуре основной образовательной программы
(ООП) бакалавриата
Дисциплина
«Инвестиционный
анализ»
относится
к
базовой
части
профессионального цикла ООП.
Изучение данного курса предполагает наличие базовых знаний, полученных
студентами
в
процессе
освоения
дисциплин
гуманитарного,
социального,
экономического и математического циклов.
Изучение курса «Инвестиционный анализ» является необходимым для освоения
комплекса последующих дисциплин, предусмотренных программой обучения
студентов по направлению «Менеджмент», профиль «Финансовый менеджмент»,
таких как «Финансовые рынки и институты», «Управление инвестициями»,
«Управление финансовыми рисками».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Инвестиционный анализ»
В результате освоения дисциплины «Инвестиционный анализ» формируется
следующая часть компетенций Федерального государственного образовательного
стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки
«080200 – МЕНЕДЖМЕНТ»: ОК-2 (обладание знанием и пониманием законов
развития природы, общества и мышления и умением оперировать этими знаниями в
профессиональной
деятельности);
ОК-5
(владение
культурой
мышления,
способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и
выбору путей ее достижения); ОК-9 (умение использовать нормативные правовые
документы в своей деятельности); ОК-10 (стремление к личностному и
профессиональному саморазвитию); ОК-12 (осознание социальной значимости
своей будущей профессии, обладанием высокой мотивацией к выполнению
профессиональной деятельности); ОК-13 (обладание способностью анализировать
социально значимые проблемы и процессы);
ОК-15 (владение методами
количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального
исследования); ОК-16 (обладание пониманием роли и значения информации и
информационных технологий в развитии современного общества и экономических
знаний); ОК-17 (владение основными методами, способами и средствами
получения, хранения, переработки информации, навыками работы с компьютером
как средством управления информацией); ПК-26 (обладание способностью к
экономическому
образу
мышления);
ПК-46
(понимание
роли
прямых
и
финансовых инвестиций в экономике страны, обладание способностью к анализу
эффективности показателей эффективности инвестиционных проектов).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
знать:
 структуру современного инвестиционного рынка;
 методологию системного анализа инвестиций;
 сущность и основные виды инвестиций;
 источники финансирования инвестиционных проектов, инструменты
финансового рынка;
 нормативные
документы,
регламентирующие
инвестиционную
деятельность на рынке;
 принципы, способы и методы оценки и анализа активов, инвестиционных
проектов и организаций.
уметь:
 анализировать финансово-экономические процессы, происходящие на
инвестиционном рынке;
 выявлять
причины
неблагоприятного
инвестиционного
климата,
возникающего на рынке;
 анализировать и оценивать риски, доходность и эффективность
принимаемых финансовых и инвестиционных решений;
 разрабатывать инвестиционные проекты и проводить их анализ;
 использовать
полученные
теоретические
знания
в
практической
деятельности.
владеть:
 методологией экономического исследования;
 современными методами сбора, обработки и анализа экономических
данных, характеризующих состояние инвестиционных рынков;
 методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков и
рынков реальных инвестиций.
4. Структура и содержание дисциплины «Инвестиционный анализ»
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы (108 часов).
Очная форма обучения (срок обучения 4 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
8
9
10
11
Курсовая работа
7
3
Контрольная работа
6
1
Самостоятельная работа
5
1
Интерактив
4
9
Практическ.занятия
/семинары
3
4
Практикум
Лаборатор
2
Сущность, место и
роль инвестиций в
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
Анализ рынка
№
п/п
Лекции
1
Разделы и темы
дисциплины
ВСЕГО
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
4
Опрос
Защита
реферативного
обзора
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
Коллоквиум
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
Опрос
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
Защита эссе
4
9,9
1,7
0,5
3,3
4,4
Защита
Опрос
Опрос
Коллоквиум
Опрос
Защита эссе
облигаций и акций
ИТОГО
4
108
18
6
36
реферативного
обзора
Экзамен
48
Заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
Курсовая работа
8
Контрольная работа
7
Самостоятельная работа
6
Интерактив
5
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
2
Сущность, место и
роль инвестиций в
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
ВСЕГО
1
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
6
9
0,5
0,5
8
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита
реферативного
обзора
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
6
9,9
0,55
0,35
9
Коллоквиум
Опрос
Опрос
Коллоквиум
9
10
11
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
Анализ рынка
облигаций и акций
6
9,9
0,55
0,35
9
ИТОГО
6
108
6
4
98
Защита
реферативного
обзора
Экзамен
Заочная форма обучения (срок обучения 3,5 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
6
Интерактив
5
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
2
Сущность, место и
роль инвестиций в
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
ВСЕГО
1
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
6
9
0,5
0,5
8
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита
реферативного
обзора
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
Опрос
Коллоквиум
Опрос
7
8
9
10
11
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
6
9,9
0,55
0,35
9
Коллоквиум
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
Анализ рынка
облигаций и акций
6
9,9
0,55
0,35
9
ИТОГО
6
108
6
4
98
Защита
реферативного
обзора
Экзамен
Заочная форма обучения (срок обучения 3 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
Интерактив
Практическ.занятия
/семинары
4
Практикум
Лаборатор
3
Лекции
2
Сущность, место и
роль инвестиций в
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
ВСЕГО
1
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
3
9
0,5
0,5
8
Опрос
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Защита
реферативного
обзора
3
9,9
0,35
0,35
9,2
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Опрос
Опрос
5
6
7
8
9
10
11
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
Коллоквиум
3
9,9
0,35
0,35
9,2
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Опрос
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Защита эссе
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Коллоквиум
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Опрос
3
9,9
0,35
0,35
9,2
Защита эссе
Анализ рынка
облигаций и акций
3
9,9
0,35
0,35
9,2
ИТОГО
3
108
4
4
100
Защита
реферативного
обзора
Экзамен
Заочная форма обучения (срок обучения 4 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
Курсовая работа
8
Контрольная работа
0,5
Самостоятельная работа
Интерактив
0,5
Практическ.занятия
/семинары
9
Практикум
Лаборатор
3
6
Лекции
2
Сущность, место и
роль инвестиций в
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
ВСЕГО
1
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
Опрос
Защита
реферативного
обзора
Опрос
4
5
6
7
8
9
10
11
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
6
9,9
0,55
0,35
9
Коллоквиум
6
9,9
0,55
0,35
9
Опрос
6
9,9
0,55
0,35
9
Защита эссе
Анализ рынка
облигаций и акций
6
9,9
0,55
0,35
9
ИТОГО
6
108
6
4
98
Коллоквиум
Защита
реферативного
обзора
Экзамен
Очно-заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные
занятия
6,6
Курсовая работа
1
Контрольная работа
0,4
Самостоятельная работа
Интерактив
1
Практическ.занятия
/семинары
9
Практикум
Лаборатор
6
Лекции
Сущность, место и
роль инвестиций в
ВСЕГО
1
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
Опрос
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
экономике страны
Анализ структуры
инвестиционного
рынка
Анализ источников и
методов
финансирования
инвестиционных
проектов
Системная
классификация
инвестиционных
проектов
Анализ жизненного
цикла
инвестиционных
проектов
Оценка
эффективности
инвестиционных
проектов
Анализ рынка
капитальных
вложений
Формирование
портфеля реальных
инвестиций
предприятия
Формирование
портфеля ценных
бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ
рынка ценных бумаг
Защита
реферативного
обзора
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
Опрос
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
Защита эссе
6
9,9
0,36 1,5
6,54
Коллоквиум
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
Опрос
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
Защита эссе
Анализ рынка
облигаций и акций
6
9,9
1,5
0,36
1,5
6,54
ИТОГО
6
108
16
4
16
72
1,5
6,54
Опрос
Опрос
Коллоквиум
Защита
реферативного
обзора
Экзамен
Содержание дисциплины
Тема 1. Сущность, место и роль инвестиций в экономике страны
Предмет курса. Наука об инвестициях как специализированный раздел
экономической науки. Инвестиционный процесс как объект изучения, его роль в
развитии экономики и общества. Исследования инвестиционных отношений в их
развитии и взаимосвязи. Теория и практика в процессе изучения инвестиций.
Инвестиционный анализ как учебная дисциплина, ее связь с другими
дисциплинами.
Задачи
учебной
дисциплины
в
подготовке
высококвалифицированных специалистов для финансово-кредитной системы.
Методы изучения дисциплины.
Тема 2. Анализ структуры инвестиционного рынка
Инвестиции и их экономическая сущность. Виды инвестиций. Финансовые и
реальные,
валовые
и
чистые,
краткосрочные
и
долгосрочные,
частные,
государственные, иностранные и совместные инвестиции.
Инвестиционный процесс. Инвестирование. Экономическая сущность и
значение.
Цели
капитальных
инвестирования.
вложений.
Роль
Инвестиции,
капитальных
осуществляемые
вложений
в
в
форме
создании
и
совершенствовании основных фондов производственного и непроизводственного
назначения. Состав и структура капитальных вложений. Виды, структуры,
динамика.
Объекты
капитальных
вложений.
Субъекты
инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Права инвесторов.
Обязанности
субъектов
инвестиционной
деятельности.
Отношения
между
субъектами инвестиционной деятельности.
Формы
и
методы
государственного
регулирования
инвестиционной
деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Регулирование
условий инвестиционной деятельности. Общая характеристика используемых при
этом экономических рычагов, в т. ч. в Российской Федерации. Прямое участие
государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных
вложений.
Государственные
деятельности.
Защита
гарантии
капитальных
прав
вложений.
субъектов
инвестиционной
Ответственность
субъектов
инвестиционной деятельности. Прекращение или приостановление инвестиционной
деятельности.
Тема 3. Анализ источников и методов финансирования инвестиционных
проектов
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия, компании, фирмы. Стратегия
формирования инвестиционных ресурсов. Этапы ее разработки. Определение
потребности в инвестиционных ресурсах. Источники финансирования капитальных
вложений.
Состав
возмещения.
и
Фонд
общая
характеристика.
потребления,
Национальный
использование
части
доход.
ранее
Фонд
созданного
национального богатства страны. Современные состав и структура источников
финансирования капитальных
вложений. Формы
и методы регулирования
государственной инвестиционной деятельности.
Бюджетные ассигнования. Внебюджетные средства. Условия предоставления
бюджетных ассигнований. Формирование источников финансового обеспечения
капитальных
вложений
предприятия
(фирмы).
Роль
собственных
средств
инвесторов. Состав и структура собственных источников средств. Прибыль (доход)
и амортизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных
фондов предприятия. Прочие источники финансирования капитальных вложений.
Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.
Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора. Мобилизация
средств путем эмиссии ценных бумаг. Долгосрочные кредиты банков. Их роль в
финансовом обеспечении капитальных вложений. Средства населения. Повышение
их роли в современных условиях.
Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.
Особенности финансирования (достоинства и недостатки) за счет внутренних и
внешних
источников
финансирования.
Основные
критерии
оптимизации
соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной
деятельности. Финансовая устойчивость компании, предприятия. Максимизация
суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников
финансирования инвестиционной деятельности.
Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности. Виды
проектного финансирования. Схемы организации проектного финансирования.
Перспективы применения проектного финансирования в РФ.
Общая характеристика лизинга, преимущества такого метода финансирования
капитальных вложений. Виды лизинга. Выбор метода финансирования: лизинг или
приобретение имущества. Организация лизинговой сделки. Определение размера и
графика лизинговых платежей. Приостановление сделки. Становление лизинга в
РФ.
Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм рискового
финансирования. Источники рисковых капитальных вложений. Роль банковского
кредита. Паевой капитал. Возможности выхода молодых фирм на рынок акций.
Методы стимулирования инвесторов. Развитие рискового (инновационного)
финансирования в России.
Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотечного
кредитования в РФ.
Тема 4. Системная классификация инвестиционных проектов
Инвестиционный
Инвестиционные
проект:
предложения.
понятие,
классификация
Информационный
и
меморандум.
особенности.
Бизнес-план
инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана.
Показатели и критерии оценки инвестиционного проекта. Оценка финансовой
состоятельности проекта, анализ ликвидности проекта в ходе его реализации.
Оценка эффективности инвестиций - анализ потенциальной способности проекта
сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить их прирост.
Система показателей, используемых в международной и деловой практике РФ.
Показатели эффективности использования капитала. Показатели финансовой
оценки проекта. Интегральные показатели эффективности. Сравнительный анализ
показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.
Тема 5. Анализ жизненного цикла инвестиционных проектов
Предынвестиционные исследования, их необходимость, стадии. Содержание
каждого этапа предынвестиционных исследований. Инвестиционные предложения.
Информационный
меморандум.
Технико-экономические
особенности
строительства. Их влияние на организацию и финансирование капитального
строительства. Проектно-сметная документация. Порядок разработки. Состав и
содержание
проектно-сметной
документации.
Стадии
проектирования.
Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации.
Особенности ценообразования в строительстве. Цена продукции строительства.
Сметная стоимость строительства. Виды цен на продукцию капитального
строительства. Расчетные, сметные и договорные цены. Состав свободной
(договорной) цены, порядок ее определения. Проблемы ценообразования в
строительстве РФ. Ресурсный метод определения стоимости строительства.
Организация подрядных отношений в строительстве в современных условиях.
Состав организаций-заказчиков и подрядчиков. Функции заказчиков и подрядчиков.
Договор подряда на капитальное строительство. Усиление их роли в условиях
перехода к рыночным отношениям. Виды договоров. Преддоговорная работа.
Содержание договора подряда. Поручительства и
гарантии
по
договору.
Имущественная ответственность сторон. Условия расторжения договора. Меры
ответственности. Формирование подрядного рынка. Переход к конкурсной основе
заключения договоров. Подрядные торги. Анализ спроса и предложения на основе
торгов.
Тема 6. Оценка эффективности инвестиционных проектов
Анализ показателей и критериев оценки инвестиционного проекта. Оценка
финансовой состоятельности проекта, анализ ликвидности проекта в ходе его
реализации.
Оценка
эффективности
инвестиций
-
анализ
потенциальной
способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и
обеспечить их прирост. Система показателей, используемых в международной и
деловой практике РФ. Показатели эффективности использования капитала.
Показатели финансовой оценки проекта. Интегральные показатели эффективности.
Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Простые методы
оценки эффективности проекта. Показатели нормы прибыли и срока окупаемости.
Их содержание, порядок расчета. Достоинства и недостатки этих показателей и
простых методов с позиций оценки эффективности инвестиционных проектов.
Оценка бюджетной и коммерческой эффективности инвестиционных проектов.
Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная эффективность и
социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
Тема 7. Анализ рынка капитальных вложений
Источники
финансирования
капитальных
вложений.
Собственные,
привлеченные и заемные средства. Методы финансирования инвестиционных
проектов. Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование,
долговое финансирование, смешанное финансирование, проектное финансирование,
лизинг и др. Бюджетное финансирование. Условия предоставления и сфера
бюджетного финансирования. Государственная поддержка и государственные
гарантии. Субсидирование процентных ставок по кредитам на долгосрочные
проекты.
Финансирование
строек
и
объектов,
сооружаемых
для
федеральных
государственных нужд. Возвратный и безвозвратный характер финансирования.
Финансирование капитальных вложений, осуществляемых за счет собственных
средств строек. Сущность самофинансирования. Роль налоговой и амортизационной
политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций. Создание
финансово-промышленных
эффективности
и
групп
расширения
-
важнейшее
возможностей
направление
предприятий
повышения
финансировать
капитальные вложения за счет собственных средств.
Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиции
предприятия-эмитента. Способы выпуска акций предприятиями. Расщепление и
консолидация акций. Определение издержек выпуска и цены акций, дивидендов.
Методы долгового финансирования. Облигационные займы. Облигации как
универсальное средство привлечения финансовых ресурсов. Преимущества выпуска
облигаций с позиций предприятия-эмитента. Трудности и способы их реализации.
Формирование цены облигации. Оценка целесообразности эмиссии облигаций,
исходя из инвестиционной стратегии предприятия. Долгосрочное кредитование
капитальных вложений. Опыт и современная практика коммерческих банков.
Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки.
Тема 8. Формирование портфеля реальных инвестиций предприятия
Сложные методы оценки инвестиционных проектов. Методы дисконтирования.
Учет
инфляции.
Чистая
текущая
стоимость
проекта.
Понятие
чистого
дисконтированного потока денежных средств. Анализ точки Фишера. Внутренняя
норма прибыли. Сущность и порядок расчета. Анализ и оценка указанных
показателей.
Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия
инвестиционного решения. Методы оценки состоятельности проекта с точки зрения
неопределенности. Вероятностный анализ, расчет критических точек, анализ
чувствительности.
Тема 9. Формирование портфеля ценных бумаг предприятия
Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования инвестиционного
портфеля.
Типы
деятельности,
инвестиционных
целям
портфелей:
инвестирования,
по
видам
достигнутому
инвестиционной
соответствию
целям
инвестирования.
Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализации
инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации
соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности. Этапы формирования и
управления
инвестиционным
портфелем.
Факторы,
учитываемые
при
формировании инвестиционного портфеля. Определение дохода и риски по
портфелю инвестиций. Диверсификация портфеля.
Современная
теория
портфеля
(Модель
Марковица).
Модель
оценки
капитальных активов (Модель Шарпа). Выбор оптимального портфеля. Стратегия
управления портфелем. Мониторинг инвестиционного портфеля.
Доход и риск по портфелю. Оценка эффективности инвестиций в ценные
бумаги. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций. Их оценка необходимая предпосылка принятия инвестиционного решения.
Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия
инвестиционного решения. Методы оценки состоятельности проекта с точки зрения
неопределенности. Вероятностный анализ, расчет критических точек, анализ
чувствительности.
Анализ доходности и риска в оценке эффективности инвестиций в ценные
бумаги. Концепция дохода. Составляющие дохода. Текущий доход. Прирост
капитала. Подходы к оценке дохода: в ретроспективном аспекте или как
ожидаемого в будущем. Измерение дохода. Доходность за период владения
активом. Полная доходность. Приблизительная доходность.
Тема 10. Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг
Предпосылки фундаментального и технического анализа. Инвестиционная
привлекательность рынка ценных бумаг. Инвестиционный климат на фондовом
рынке. Макроэкономические показатели экономики страны и зависимость их на
инвестиционный рынок.
Роль государства в формировании рынка ценных бумаг. Отраслевой анализ
РЦБ, стадии жизненного цикла отраслей экономики. Анализ основных показателей
РЦБ и их влияние на формирование финансового рынка. Анализ эмитентов РЦБ,
основных показателей и критериев. Роль процентных ставок и уровня инфляции.
Предпосылки технического анализа. Формы представления данных в
техническом
анализе.
Графические
методы
ТА.
Методы,
использующие
фильтрацию или математическую аппроксимацию. Фигуры технического анализа.
Трендовые индикаторы, средние, осцилляторы. Сравнение фундаментального и
технического подходов
Тема 11. Анализ рынка облигаций и акций
Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель.
Основные инструменты рынка ценных бумаг. Акции, облигации, производные
ценные бумаги. Их общая характеристика.
Инвестиционные качества ценных
бумаг. Показатели оценки инвестиционных качеств акций, облигаций и др. ценных
бумаг. Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.
Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск как
основные характеристики инвестиций. Их оценка - необходимая предпосылка
принятия инвестиционного решения. Концепция риска. Источники риска. Виды
риска. Понятие фактора «бэта». Использование фактора «бэта» для оценки
доходности. Оценка акций. Ожидаемая доходность за период владения и
приблизительная доходность, внутренняя стоимость акций («справедливый курс»).
Оценка
доходность.
облигаций.
Оценка
Текущая
доходность,
привилегированных
заявленная
акций.
и
реализованная
Инвестиционные
стратегии
инвесторов.
5. Образовательные технологии
Комплексное изучение учебной дисциплины «Инвестиционный анализ»
предполагает овладение материалами лекций, учебной литературы, творческую
работу студентов в ходе проведения практических и интерактивных занятий, а
также
систематическое
выполнение
заданий
для
самостоятельной
работы
студентов.
В ходе лекций раскрываются основные вопросы в рамках рассматриваемой
темы, делаются акценты на наиболее сложные и интересные положения изучаемого
материала, которые должны быть приняты студентами во внимание. Материалы
лекций
являются
основой
для
подготовки
студента
к
практическим
и
интерактивным занятиям.
Основной целью практических и интерактивных занятий является контроль
степени
усвоения
пройденного
материала,
хода
выполнения
студентами
самостоятельной работы и рассмотрение наиболее сложных и спорных вопросов в
рамках темы практического занятия. Ряд вопросов дисциплины, требующих
авторского подхода к их рассмотрению, излагаются студентами в форме
реферативных обзоров с последующей их оценкой преподавателем и кратким
изложением на практическом занятии или заслушиваются на практических занятиях
в виде сообщений (10-15 минут) с обсуждением их студентами группы. На
практических занятиях разбирается методика решения типовых задач.
Для успешной подготовки устных сообщений на практических занятиях, кроме
рекомендуемой к изучению литературы, должны использовать публикации по
изучаемой теме в журналах «Деньги и кредит», «Коммерсант», «Российский
экономический журнал», «Финансовый менеджмент», «Предпринимательство»,
«Экономист», «Эксперт»,
и др. Предусмотрено проведение индивидуальной
работы (консультаций) со студентами в ходе изучения материала данной
дисциплины.
В процессе обучения должны сочетаться как активные, так и интерактивные
формы проведения занятий (компьютерные симуляции, деловые игры, разбор
ситуаций,
мастер-классы).
Рекомендуются
инновационные
компьютерные
технологии, основанные на операционных системах Windows, Linux, Open Sourse, а
также интернет-ресурсы (сайты образовательных учреждений, ведомств, журналов,
информационно-справочные системы, электронные учебники), которые ввиду их
глобального распространения становятся на сегодняшний день обязательной
компонентой стандартов образования.
При
проведении
занятий
в
аудитории
используется
интерактивное
оборудование (компьютер, мультимедийный проектор, интерактивный экран), что
позволяет значительно активизировать процесс обучения. Это обеспечивается
следующими предоставляемыми возможностями: отображением содержимого
рабочего стола операционной системы компьютера на активном экране, имеющем
размеры классной доски, имеющимися средствами мультимедиа; средствами
дистанционного управления компьютером с помощью электронного карандаша и
планшета. Использование интерактивного оборудования во время проведения
занятий требует знаний и навыков работы с программой ACTIVstudio и умения
пользоваться информационными технологиями.
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов.
Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной
аттестации по итогам освоения дисциплины
6.1. Виды самостоятельной работы и формы контроля
Содержание
самостоятельной работы
Форма
контроля
1
Сущность, место и роль
инвестиций в экономике
страны
Работа с учебной
литературой
Опрос
2
Анализ структуры
инвестиционного рынка
Работа с учебной
литературой, подготовка
реферативного обзора
Защита
реферативного
обзора
N
п/п
Наименование тем
Анализ источников и
методов финансирования
инвестиционных проектов
Системная классификация
инвестиционных проектов
Работа с учебной
литературой
5
Анализ жизненного цикла
инвестиционных проектов
Работа с учебной
литературой
6
Оценка эффективности
инвестиционных проектов
Работа с учебной
литературой
Опрос
7
Анализ рынка капитальных
вложений
Работа с учебной
литературой, подготовка
реферативного обзора
Защита эссе
8
Формирование портфеля
реальных инвестиций
предприятия
Работа с учебной
литературой
Коллоквиум
3
4
Работа с учебной
литературой
Опрос
Опрос
Коллоквиум
9
10
11
Формирование портфеля
ценных бумаг предприятия
Фундаментальный и
технический анализ рынка
ценных бумаг
Работа с учебной
литературой
Опрос
Работа с учебной
литературой
Защита эссе
Анализ рынка облигаций и
акций
Работа с учебной
литературой
Защита
реферативного
обзора
6.2. Примерная тематика эссе
.
1. Финансовый рынок и особенности составляющих его элементов.
2. Рынок реального инвестирования в России
3. Экономическая сущность инвестиций
4. Инвестиционные проекты и показатели, характеризующие его
5. Эффективность инвестиционных проектов
6. Статические показатели эффективности инвестиционных проектов
7. Динамические показатели эффективности инвестиционных проектов
8. Требования ЮНИДО по оформлению бизнес-плана инвестиционного проекта
9. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг
10. Технический анализ рынка ценных бумаг
11. Анализ рынка облигаций
12. Формирование портфеля инвестиций в реальные активы
13. Основные показатели, характеризующие портфель ценных бумаг
14. Сравнительный анализ показателей эффективности инвестиционных проектов
15. Венчурное финансирование
16. Лизинг как метод финансирования инвестиций
17. Акционерное финансирование
18. Формирование инвестиционной стратегии предприятия
19. Анализ точки Фишера
20. Использование методологии сравнительного анализа при формировании
портфеля реальных инвестиций
21. Самофинансирование как метод финансирования инвестиционных проектов
22. Формирование
инвестиционного
предложения
и
информационного
меморандума
23. Анализ рынка капитальных вложений
24. Анализ инвестиционного климата в России
25. Оценка рисков в инвестиционной деятельности предприятия
6.3. Примерная тематика реферативных обзоров
1. Инвестиции как экономическая категория. Классификация инвестиций.
2. Инвестиционный проект и этапы его жизненного цикла.
3. Экономическая эффективность капитальных вложений.
4. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов.
5. Состав и структура портфеля финансовых инвестиций предприятия.
6. Аренда и лизинг как источники финансирования инвестиций.
7. Новые методы финансирования капитальных вложений.
8. Требования отечественных и зарубежных стандартов к инвестиционным
проектам.
9. Бизнес-план инвестиционного проекта.
10.Риски в инвестиционной деятельности.
11.Инвестиции в инновационную деятельность предприятия.
12.Инвестиционные компании в России.
13.Инвестиционные фонды как форма управления капиталами в России.
14.Роль паевых инвестиционных фондов в мировой финансовой системе.
15. Проектное финансирование как метод финансирования инвестиций
16.Анализ жизненного цикла инвестиционного проекта
17.Методика формирования портфеля реальных инвестиций
18.Анализ методов оценки эффективности инвестиционных проектов,
основанных на концепции дисконтирования
19.Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта NPV и IRR
20.Анализ портфеля ценных бумаг
21.Анализ рынка облигаций
22.Анализ рынка акций
23.Сравнительный анализ рынка акций и облигаций
24.Анализ инвестиционного рынка
25.Анализ методов оценки эффективности инвестиционных проектов, не
основанных на концепции дисконтирования
6.4. Методические указания по самостоятельной работе
Самостоятельная работа студентов в ходе семестра является важной составной
частью учебного процесса и необходима для закрепления и углубления знаний,
полученных в период сессии на лекциях, практических и интерактивных занятиях, а
также для индивидуального изучения дисциплины в соответствии с программой и
рекомендованной литературой. Самостоятельная работа выполняется в виде
подготовки
домашнего
задания
или
сообщения
по
отдельным
вопросам,
реферативного обзора.
Контроль качества самостоятельной работы может осуществляться с помощью
устного опроса на лекциях или практических занятиях, проведения коллоквиума,
проверки реферативных обзоров.
Устные формы контроля помогут оценить владение студентами жанрами
научной речи (дискуссия, диспут, сообщение, доклад и др.), в которых раскрывается
умение студентов передать нужную информацию, грамотно использовать языковые
средства, а также ораторские приемы для контакта с аудиторией. Письменные
работы помогут преподавателю оценить владение источниками, научным стилем
изложения, для которого характерны: логичность, точность терминологии,
обобщенность и отвлеченность, насыщенность фактической информацией.
Эссе
Слово «эссе» в переводе с французского языка (essai) означает «опыт, очерк,
попытка». Это форма представления письменного материала, отличающаяся
сочетанием глубины и актуальности рассматриваемой проблемы с простым,
искренним, подчеркнуто индивидуальным стилем изложения. Создателем этого
литературного жанра считается французский философ-гуманист Мишель Эйкли де
Монтень, назвавший
свое основное
философское произведение
«Опыты».
(Сочинение направлено против догматизма в мышлении и проникнуто духом
гуманизма и вольнодумства).
Целесообразность использования этой формы самостоятельной работы в
процессе обучения подтверждается, прежде всего, тем, что она позволяет
формировать и развивать у студентов навык выработки суждения, наличие
которого является одним из основных критериев оценки качества специалиста.
Использование формы эссе дает возможность преподавателям выявлять
способность и умение студентов излагать изученный материал своими словами,
оценивать уровень понимания и усвоения ими полученной информации. Студенты
получают возможность (особенно на младших курсах, когда у них еще
недостаточно развит навык системного изложения материала) высказать свое
мнение о предмете в доступном для них стиле.
При написании эссе студенты должны учитывать следующие методические
требования:
 в этой форме самостоятельной работы студенту следует высказываться
свободно и открыто, не оглядываясь на авторитеты, устоявшиеся
мнения, критично оценивать рассматриваемый материал, указывать на
нечетко или непонятно сформулированные позиции, противоречия,
замеченные
при
ознакомлении
с
тем
или
иным
источником
информации. При этом критика должна быть аргументированной и
конструктивной;
 в этой форме самостоятельной работы вполне допускается заблуждение,
высказывание ошибочной и, даже, заведомо неверной (с общепринятых
позиций) точки зрения (как известно, это является одним из условий
появления новых и оригинальных идей);
 студенту необходимо высказать именно собственную точку зрения, свое
согласие или несогласие с имеющимися позициями и высказываниями
по данному вопросу. Эссе не должно быть простым изложением
полученных сведений;
 написание
эссе
должно
быть
основано
на
предварительном
ознакомлении не менее чем с тремя различными произведениями (с
указанием их авторов и названий);
 в эссе должны иметь место сопоставление и оценка различных точек
зрения по рассматриваемому вопросу (с обязательной ссылкой на
названия публикаций и их авторов);
 в эссе должно быть сведено до минимума или исключено дословное
переписывание литературных источников, материал должен быть
изложен своими словами;

объем эссе, в зависимости от темы, может колебаться от 5 до 30 страниц
(полуторный межстрочный интервал, шрифт Times New Roman, размер
- 14).
Реферативный обзор
Слово
«реферат»
в
переводе
с
латинского
языка
(refero)
означает
«докладываю», «сообщаю». Реферат – это краткое изложение содержания
первичного документа. Реферат-обзор, или реферативный обзор, охватывает
несколько первичных документов, дает сопоставление разных точек зрения по
конкретному
вопросу.
Общие
требования
к
реферативному
обзору:
информативность, полнота изложения; объективность, неискаженное фиксирование
всех положений первичного текста; корректность в оценке материала.
В реферативном обзоре студенты демонстрируют умение работать с
периодическими изданиями и электронными ресурсами, которые являются
источниками актуальной информации по проблемам изучаемой дисциплины.
Реферирование представляет собой интеллектуальный творческий процесс,
включающий
осмысление
текста,
аналитико-синтетическое
преобразование
информации и создание нового текста. Задачи реферативного обзора как формы
работы студентов состоят в развитии и закреплении следующих навыков:
 осуществление
самостоятельного
поиска
статистического
и
аналитического материала по проблемам изучаемой дисциплины;
 обобщение материалов специализированных периодических изданий;
 формулирование
аргументированных
выводов
по
реферируемым
материалам;
 четкое и простое изложение мыслей по поводу прочитанного.
Выполнение реферативных справок (обзоров) расширит кругозор студента в
выбранной теме, позволит более полно подобрать материал к будущей выпускной
квалификационной работе.
Тематика реферативных обзоров периодически пересматривается с учетом
актуальности и практической значимости исследуемых проблем для экономики
страны.
При выборе темы реферативного обзора следует проконсультироваться с
ведущим
дисциплину
преподавателем.
Студент
может
предложить
для
реферативного обзора свою тему, предварительно обосновав свой выбор.
При определении темы реферативного обзора необходимо исходить из
возможности собрать необходимый для ее написания конкретный материал в
периодической печати.
Реферативный обзор на выбранную тему выполняется, как правило, по
периодическим изданиям за последние 1-2 года, а также с использованием
аналитической информации, публикуемой на специализированных интернет-сайтах.
В структуре реферативного обзора выделяются три основных компонента:
библиографическое описание, собственно реферативный текст, справочный
аппарат. В связи с этим требованием можно предложить следующий план описания
каждого источника:
 все сведения об авторе (Ф.И.О., место работы, должность, ученая степень
и ученое звание);
 полное название статьи или материала;
 структура статьи или материала (из каких частей состоит, краткий
конспект по каждому разделу);
 проблема (и ее актуальность), рассмотренная в статье;
 какое решение проблемы предлагает автор;
 прогнозируемые автором результаты;
 выходные данные источника (периодическое или непериодическое
издание, год, месяц, место издания, количество страниц; электронный
адрес).
 отношение студента к предложению автора.
Объем описания одного источника составляет 1–2 страницы.
В заключительной части обзора студент дает резюме (0,5–1 страница), в
котором приводит основные положения по каждому источнику и сопоставляет
разные точки зрения по определяемой проблеме.
Проведение коллоквиума
Коллоквиум (от латинского colloquium – разговор, беседа) – одна из форм
учебных занятий, беседа преподавателя с учащимися на определенную тему из
учебной программы.
Цель
проведения
коллоквиума
состоит
в
выяснении
уровня
знаний,
полученных учащимися в результате прослушивания лекций, посещения семинаров,
а также в результате самостоятельного изучения материала.
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
 выяснение качества и степени понимания учащимися лекционного
материала;
 развитие и закрепление навыков выражения учащимися своих мыслей;
 расширение вариантов самостоятельной целенаправленной подготовки
учащихся;
 развитие навыков обобщения различных литературных источников;
 предоставление возможности учащимся сопоставлять разные точки
зрения по рассматриваемому вопросу.
В
результате
проведения
коллоквиума
преподаватель
должен
иметь
представление:
 о качестве лекционного материала;
 о сильных и слабых сторонах своей методики чтения лекций;
 о сильных и слабых сторонах своей методики проведения семинарских
занятий;
 об уровне самостоятельной работы учащихся;
 об умении студентов вести дискуссию и доказывать свою точку зрения;
 о степени эрудированности учащихся;
 о
степени
индивидуального
освоения
материала
конкретными
студентами.
В результате проведения коллоквиума студент должен иметь представление:
 об уровне своих знаний по рассматриваемым вопросам в соответствии с
требованиями преподавателя и относительно других студентов группы;
 о недостатках самостоятельной проработки материала;
 о своем умении излагать материал;
 о своем умении вести дискуссию и доказывать свою точку зрения.
В зависимости от степени подготовки группы можно использовать разные
подходы к проведению коллоквиума.
В случае, если большинство группы с трудом воспринимает содержание
лекций и на практических занятиях демонстрирует недостаточную способность
активно оперировать со смысловыми единицами и терминологией курса, то
коллоквиум можно разделить на две части. Сначала преподаватель излагает базовые
понятия, содержащиеся в программе. Это должно занять не более четверти занятия.
Остальные три четверти необходимо посвятить дискуссии, в ходе которой студенты
должны убедиться и, главное, убедить друг друга в обоснованности и
доказательности полученного видения вопроса и его соответствия реальной
практике.
Если же преподаватель имеет дело с более подготовленной, самостоятельно
думающей и активно усваивающей смысловые единицы и терминологию курса
аудиторией, то коллоквиум необходимо провести так, чтобы сами студенты
сформулировали изложенные в программе понятия, высказали несовпадающие
точки зрения и привели практические примеры. За преподавателем остается роль
модератора (ведущего дискуссии), который в конце «лишь» суммирует совместно
полученные результаты.
6.5. Подготовка курсовой работы
Подготовка курсовой работы состоит из нескольких этапов:
 выбор темы и обоснование ее актуальности;
 составление библиографии, ознакомление с нормативными документами,
статистическими данными, литературными источниками и электронными
ресурсами, относящимися к теме курсовой работы;
 изучение
особенностей
хозяйствования,
данных
финансового
и
управленческого учета, финансовой и статистической отчетности,
относящейся к выбранному объекту исследования;
 обработка и анализ полученной информации;
 формулировка выводов по результатам анализа;
 разработка рекомендаций в целях оптимизации функционирования
объекта исследования;
 оформление курсовой работы в соответствии с установленными
требованиями;
 подготовка к защите курсовой работы.
Выбор темы курсовой работы
Выбор темы – первый этап подготовки курсовой работы. К выбору темы
предъявляются следующие требования:
 примерная тематика курсовых работ определяется в соответствии с
утвержденной
тематикой
дипломных
работ
по
направлению
«Менеджмент»;
 предметная область специализации включает в себя проблематику,
связанную
с
управлением
финансовыми
потоками,
управлением
денежными фондами на уровне основного хозяйствующего звена:
организации любой формы собственности, банка, страховой компании,
муниципального образования, региона и т.д.;
 студенту предоставляется право выбора темы курсовой работы из числа,
утвержденных кафедрой. Студент, совместно с преподавателем, может
предложить и свою тему, обосновав ее целесообразность и соответствие
специализации;
 тема должна быть актуальной, т.е. она должна быть связана с
современными
задачами
экономической
практики
Российской
Федерации;
 тема должна быть посильна для выполнения. Нужно руководствоваться
возможностью
получения
конкретных
статистических
данных
и
документов финансовой отчетности;
 выбор
темы
осуществляется
в
течение
сессии,
включающей
преподавание дисциплины;
 название темы курсовой работы фиксируется в ведомости, заполняемой
преподавателем;
 тема курсовой работы может быть изменена по заявлению студента не
позднее начала сессии, включающей преподавание дисциплины.
Объем, структура и содержание курсовой работы
Объем курсовой работы должен составлять от сорока до пятидесяти пяти
страниц, не считая приложений.
Курсовая работа пишется по определенному плану. Последовательность
изложения, соподчиненность ее отдельных частей находят свое выражение в
структуре работы.
Независимо от избранной темы рекомендуется придерживаться приведенной
ниже структуры курсовой работы:
 содержание;
 введение;
 основная часть, включающая в себя теоретическую, аналитическую и
рекомендательную главы;
 заключение;
 список использованных источников;
 приложения.
Содержание
отражает,
по
существу,
план
работы.
В
содержании
последовательно указываются названия глав, параграфов или пунктов, их
расположение по страницам. Каждая рубрика содержания должна точно
соответствовать рубрике в тексте. Все структурные части курсовой работы должны
быть указаны в содержании. Помещать содержание необходимо в начале работы,
так как это дает возможность рецензенту-преподавателю дисциплины «Финансовый
менеджмент» сразу представить основное направление исследования.
Для
введения
курсовой
работы
обязательны
следующие
элементы:
актуальность, объект и предмет исследования, цель и задачи, информационная база
исследования.
Актуальность исследования должна быть обоснована определенными
проблемами,
характерными
для
хозяйствующих
субъектов,
местного
муниципального образования, региона.
Объект исследования – это то, на примере чего исследуется выбранная тема
курсовой работы. Как правило, это конкретный хозяйствующий субъект любой
формы собственности и отраслевой принадлежности. Объектом также может быть
муниципальное образование или регион.
Предмет исследования – это конкретные финансово-экономические процессы
или отношения, развивающиеся в рамках объекта исследования.
Цель курсовой работы состоит в рассмотрении и анализе конкретных
инвестиционных процессов (явлений) и разработке на этой основе рекомендаций по
их
улучшению
или
стабилизации.
Цель
должна
корреспондировать
с
формулировкой темы курсовой работы.
В соответствии с целью работы необходимо выделить несколько задач,
которые необходимо решить для достижения цели. Каждая из задач соответствует
отдельным главам (разделам), а также наиболее важным параграфам (пунктам)
аналитической части курсовой работы.
Одна задача заключается в изучении теоретических основ проблемы,
заявленной в теме.
От двух до четырех задач соответствует анализу прикладных аспектов
проблемы на примере выбранного объекта исследования.
Наконец, последняя задача связана с выработкой конкретных рекомендаций по
оптимизации функционирования выбранного объекта исследования.
Информационную базу исследования составляют источники, на которых
строится работа:
 законодательные акты и нормативные документы;
 финансовая (бухгалтерская) отчетность, управленческая документация, а
также учредительные и другие локальные нормативные документы;
 статистические источники;
 научные источники (монографическая и учебная литература; материалы
семинаров и конференций);
 периодическая печать и электронные ресурсы.
Объем введения составляет примерно от двух до четырех страниц.
Изложение материалов исследования составляет основную часть курсовой
работы.
Задача первой главы состоит в исследовании теоретических и нормативных
основ проблемы, заявленной в теме курсовой работы. В первой главе нужно дать
представление об истории вопроса, показать степень его изученности на основе
обзора соответствующей отечественной и зарубежной литературы. Развернуть
обозначенный во введении анализ научных источников. В первой главе должны
быть раскрыты понятия и сущность изучаемого явления или процесса, уточнены
формулировки. Автор курсовой работы должен заявить о выбранной методике для
дальнейшего анализа. В ней необходимо остановиться на тенденциях развития
инвестиционных процессов, которые связаны с поставленной проблемой, методиках
изучения этих процессов, развернуть анализ статистических данных, намеченный
во введении. Здесь целесообразно использовать справочные, обзорные материалы,
таблицы, графики, схемы, рисунки и т.д. По объему первая глава должна составлять
не более трети всего объема основной части курсовой работы.
Содержание второй главы представляет собой анализ прикладных аспектов
проблемы: экономический и финансовый анализ исследуемого объекта на основе
конкретных данных. Вторая глава начинается с краткой характеристики объекта
исследования в специальном параграфе: история создания, структура управления,
сфера и масштаб деятельности, организационно-правовая форма, конкурентная
среда. Далее необходимо приступить к анализу экономических и финансовых
показателей и сделать вывод о состоянии объекта. При этом в тексте второй главы
курсовой работы необходимо произвести расчеты по формулам и методикам,
описанным в теоретической части исследования. Расчеты должны обязательно
подкрепляться выводами о проблемах объекта исследования и их причинах, в том
числе предполагаемых. По объему вторая глава должна составлять не менее
половины объема основной части курсовой работы.
В третьей главе автор курсовой работы должен представить перечень
рекомендаций
по
оптимизации
функционирования
выбранного
объекта
исследования, их обоснование и расчеты социально-экономического эффекта.
Рекомендаций может быть немного, но они должны вытекать из проблем,
выявленных во второй главе.
Заключение подводит итог работы: в какой мере достигнута цель курсовой
работы. Оно содержит краткие выводы по всем поставленным во введении задачам.
Его объем 2-3 страницы.
После заключения приводится список использованных источников (не менее
наименований).
Приложения являются не обязательным, но рекомендуемым элементом
курсовой работы. Например, в приложениях могут быть помещены баланс и другие
формы финансовой (бухгалтерской) отчетности, а также другие экономические и
финансовые
документы
исследуемого
объекта.
Объем
приложений
не
ограничивается.
Оформление курсовой работы
Текст курсовой работы должен быть отпечатан на компьютере через полтора
межстрочных интервала с использованием шрифта Times New Roman Cyr № 14.
Предусмотрены следующие размеры полей:
 верхнее – 20 мм;
 нижнее – 20 мм;
 левое – 30 мм;
 правое – 10 мм.
Нумерация страниц работы. Первой страницей работы является титульный
лист, который не нумеруется. Второй страницей работы является содержание,
которое также не нумеруется. Номер ставится на третьей по счету странице, с
которой начинается введение, соответственно, это – номер «три» (и так далее).
Номер ставится в правом верхнем углу страницы или внизу в центре шрифтом №
10. Точки и тире ни перед, ни после номера страницы не ставятся. В приложениях
страницы не проставляются.
Абзацы в тексте следует начинать с отступа, равного 10 мм.
Слово «Содержание» печатается жирным шрифтом с большой буквы
строчными
буквами
с
выравниванием
по
центру
страницы.
Названия
самостоятельных структурных элементов работы: введение, главы, заключение,
список литературы, приложения печатаются большими буквами, названия
параграфов - строчными буквами с большой буквы.
Введение, заключение, список использованных источников, приложения не
нумеруются. Нумеруются главы (разделы) основной части и их структурные
элементы (параграфы, пункты).
Слово «Глава» перед названием соответствующей главы не печатается.
Нумерация глав производится арабскими цифрами.
Также не печатается слово «Параграф» или знак параграфа (§) перед
названиями параграфов. Параграфы нумеруются арабскими цифрами. Номер
параграфа состоит из двух цифр: первая обозначает номер главы, в которую входит
параграф, а вторая – непосредственно номер параграфа внутри главы (1.1 –
параграф 1 главы 1). Если внутри параграфа выделяются пункты, то они
кодируются тремя цифрами: первая обозначает номер главы, вторая – номер
параграфа, третья – номер пункта.
Номер страницы, с которой начинается соответствующий структурный элемент
работы,
ставится
в
содержании
на
уровне
последней
строчки
названия
соответствующего структурного элемента работы. При этом между последней
буквой названия структурного элемента работы и номером страницы помещается
заполнитель (отточие). Применительно к разделу «Приложения» указывается
только номер страницы, с которого начинается этот раздел. Причем в тексте
нумеруется только страница, разделяющая список использованных источников и
приложения. В центре этой страницы пишется слово «ПРИЛОЖЕНИЯ» и в
обычном порядке проставляется номер страницы. Таким образом, последняя
нумеруемая страница курсовой работы – это страница, разделяющая список
использованных источников и приложения.
Оформление таблиц
В каждой курсовой работе студенту приходится пользоваться цифрами,
характеризующими те или иные явления и факты. Если цифр немного, то они
перечисляются в тексте по ходу изложения материала. Если же их много, то они
излагаются в таблицах. Очень важно правильно составить таблицу, так как это
позволяет глубже раскрыть и понять содержание какого-либо процесса, явления.
Таблица – это такой способ подачи информации, когда цифровой или
текстовой материал распределяется по колонкам, отделенным друг от друга
вертикальными и горизонтальными линиями.
В состав таблицы входят: порядковый номер и тематический заголовок
(название); боковик (перечень параметров, размещаемых по горизонтали);
заголовки вертикальных граф (головка); сами горизонтальные и вертикальные
графы.
Заголовок каждой графы в головке таблицы должен быть по возможности
кратким. Нужно следить за тем, чтобы заголовки отдельных граф не повторяли
общего заглавия таблицы или его частей. Заголовки граф таблицы должны
начинаться с прописных букв. Боковик таблицы тоже должен быть лаконичным.
Повторяющиеся слова нужно выносить в объединяющие рубрики. Общие для всех
заголовков боковика слова помещают в заголовок над боковиком. После заголовков
боковика знаки препинания не ставятся. Основные заголовки внутри таблицы
пишутся с прописной буквы. Подчиненные заголовки пишутся со строчной буквы,
если образуют единое предложение с главным заголовком, а если не образуют, то с
прописной.
Заголовки и подзаголовки граф, а также боковика в отличие от текста
дипломной работы можно выполнять через один интервал и шрифтом, меньшим
чем
«Times
New
Roman»
№14.
Примечания
к
таблице
размещаются
непосредственно под ней.
Оформление таблиц подчинено определенным правилам в соответствии с
ГОСТом 2105 – 79. Каждая таблица, содержащаяся в работе, нумеруется (за
исключением таблиц, приводимых в приложениях). При этом необходимо
использовать сквозную нумерацию, при которой производится нумерация в рамках
работы в целом. Нумерация таблиц в рамках глав, а тем более параграфов, не
допускается.
Любая таблица предваряется словом «таблица», которое пишется с большой
буквы и ее порядковым номером (фактически, в совокупности - это код таблицы),
при этом знак «№», а также точка после него не ставятся, например: «Таблица 1»
(выравнивается по правому краю страницы). Однако если в основной части
курсовой работы присутствует только одна таблица, то номер ей не присваивают и
слово «Таблица» не пишут.
Каждая таблица должна иметь название, которое помещается над таблицей (и
под ее кодом), печатается с большой буквы и выравнивается по центру страницы.
Точка после названия таблицы также не ставится.
По общему правилу таблицы не разрываются. Если на странице осталось мало
места, то следует продолжать текст, а таблицу перенести на следующую страницу.
Стандартом разрешено разрывать таблицы лишь в том случае, если они не
помещаются на целой странице. При переносе таблицы на следующую страницу
головка таблицы воспроизводится на новой странице еще раз и над ней помещается
надпись «Продолжение таблицы (ее номер)». Если головка громоздкая, повторять
ее не следует. В этом случае пронумеровывают графы и повторяют их нумерацию
на следующей странице. Заголовок таблицы не воспроизводят.
На все таблицы необходимо давать ссылки в тексте. При ссылке на таблицу
указывают ее номер, а слово таблица пишут в сокращенном виде – «табл. №».
Оформление иллюстративного материала
Кроме таблиц студенты в своих курсовых работах могут применять
графические методы для характеристики структуры или динамики экономических
явлений. Непосредственно в качестве иллюстративного материала используются
схемы, графики, диаграммы и т.д. Как и таблицы, иллюстративный материал
нумеруется, причем применяется сквозная нумерация.
Подпись под иллюстрацией обычно имеет четыре основных элемента:
 наименование графического сюжета, обозначаемое сокращенным словом
«Рис.»;
 порядковый номер иллюстрации, который указывается без знака номера
арабскими цифрами;
 тематический заголовок иллюстрации, содержащий текст с краткой
характеристикой изображенного;
 легенда
(экспликация),
которая
строится
так:
детали
сюжета
обозначаются цифрами или буквами, которые выносятся в подпись и
сопровождаются
текстом.
Экспликация
не
заменяет
общего
наименования сюжета, а лишь поясняет его.
Оформление формул
Наиболее важные по значению формулы, а также длинные и громоздкие
формулы, содержащие знаки суммирования, произведения, дифференцирования,
интегрирования, помещают каждую в отдельной строке и снабжают их сквозной
нумерацией.
Порядковые номера формул обозначаются арабскими цифрами. Номер каждой
формулы заключается в круглые скобки и помещается у правого поля страницы на
уровне соответствующей формулы. Сами же формулы размещаются посредством их
выравнивания по центру. Формула, как и рисунок, сопровождается легендой, в
которой расшифровываются применяемые в ней обозначения (причем легенда
является обязательной даже в том случае, если формула является общеизвестной).
Правила оформления легенды формул тождественны правилам оформления
легенды рисунков.
В целях экономии места короткие однотипные формулы можно помещать по
несколько в одной строке. Небольшие и несложные формулы, не имеющие
самостоятельного значения, оставляют внутри строк текста. Небольшие формулы,
образующие единую группу, должны иметь общий номер.
Оформление ссылок
Любая цитата, а также цифра (за исключением цифр, полученных на
предприятии) должны быть подтверждены ссылкой на источник информации.
Мы рекомендуем использовать сноски на источники информации, помещаемые
в тексте в квадратных скобках. В таких сносках указываются номер источника
информации, присвоенный ему в списке использованных источников, а также
страница в источнике, на которой находится цитата или цифра, или статья (пункт),
если речь идее о нормативном источнике.
Образец оформления сносок: [5, с.26], где «5» – номер источника в списке;
«с.26» – страница, на которой находится цитата или цифровой материал.
Оформление списка использованных источников
Каждый источник, упомянутый в списке, значится под определенным
порядковым номером и должен быть описан в соответствии с ГОСТом 7.1-84
(Библиографическое описание документа).
Сначала в нем указываются нормативные акты, использовавшиеся при
написании работы. При этом нормативно-правовые акты указываются в порядке
убывания их юридической силы: Конституция РФ, кодексы законов, федеральные
законы, указы и распоряжения Президента, постановления и распоряжения
Правительства РФ, инструкции федеральных министерств и ведомств, их письма,
методические рекомендации, нормативно-правовые акты органов государственной
власти
субъектов
РФ,
нормативно-правовые
акты
органов
местного
самоуправления.
После нормативно-правовых актов в списке литературы указываются все
прочие источники в алфавитном порядке.
Библиографическое описание книги одного автора или авторского коллектива,
численность которого не превышает трех человек, начинается с фамилии в
именительном падеже и инициалов автора или авторов. Далее идет полное название
книги, ставится точка и тире, указывается место издания, ставится двоеточие,
указывается название издательства без кавычек, ставится запятая, год издания,
точка, тире и общее количество страниц источника.
Если книга написана авторским коллективом больше трех человек или автор не
указан, то библиографическое описание выглядит так: название книги; косая черта;
инициалы и фамилия ответственного редактора; точка, тире; место издания;
двоеточие; название издательства без кавычек; запятая; год издания; точка, тире;
общее количество страниц источника.
Примеры оформления библиографических ссылок.
Описание
нормативно-правовых
актов
органов
законодательной
и
исполнительной власти
1. Указ Президента Российской Федерации от 17 мая 2000 г. № 867 «О
структуре федеральных органов исполнительной власти».
2. Приказ Министерства Российской Федерации по антимонопольной политике
и поддержке предпринимательства от 17 ноября 1999г. №441 «Об
утверждении Положения о территориальном управлении МАП России».
Описание источника статистических данных
1. Бюллетень банковской статистики. – М.: ЦБ РФ. – 2004. - №1 – С.33-37.
2. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические
оперативные материалы. – М.: ЦБ РФ. – 2011. - №3. – С.23.
Описание произведения из многотомного издания
1. Финансовый учет: В 2 ч./Под ред. А.Д. Шеремета. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2008.
– Ч. II.
2. Финансово-кредитный словарь: В 3 т./ Гл. редактор Н.В. Гарстовский. – М.:
Финансы и статистика, 1994. Т. III. – Р – Я.
Описание книг одного – трех авторов
1. Аникин А.В. Защита банковских вкладчиков. Российские проблемы в свете
мирового опыта. – М.: Дело, 2012.
2. Банковские операции. Ч.II. Учетно-ссудные операции и агентские услуги:
Учеб. Пособие/ Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: ИНФРА – М., 2006.
Описание книг четырех и более авторов
1. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина,
Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.:
Финансы, 2007.
2. Контроль в системе внутрипроизводственного хозрасчета / Б.И. Валуев, Л.П.
Горлова, В.В. Муровская и др. – М.: Финансы и статистика, 2007.
Описание учебников и учебных пособий
1. Введение в рыночную экономику: Учеб. пособие для экон. спец. Вузов / А.Я.
Лившиц, И.Н. Никулина, О.А. Груздева и др.; Под ред. А.Я. Лившица, И.Н.
Никулиной. – М.: Высш. Шк., 2004.
2. Ефимова Л.Г. Банковское право: Учебное и практическое пособие. – М.: Издво БЕК, 2004.
Описание статьи из книги
1. Титоров
В.И.
Международный
опыт
анализа
платежеспособности
предприятий в условиях риска инвестиционной привлекательности, слияний и
поглощений: Сб. научн. тр. РосНОУ. – М.: 2002. – С.16 – 33.
Описание статьи из периодического издания
1. Терехов А.А. Аудиторство хозяйственных систем //Бухгалтерский учет. –
2012. - №1. – С.17-20.
2. Королев Г.Н., Кирисюк Г.М. Полевые учреждения Госбанка // Деньги и
кредит. – 1992. - №11. – С.33-37.
Описание книг и статей на иностранных языках
1. Army Regulation 210-135/ Installations. Banks and Credit Unions orArmy
Installations/ - Washington: Departament of the Army, 2008. – 30p
Оформление приложений
В приложения выносятся материалы, которые имеют большой объем,
вследствие чего включение их в текст работы нецелесообразно, либо содержат
информацию, не имеющую принципиального значения, но могут использоваться
для комментария к отдельным положениям работы.
Страницы приложений не нумеруются. В правом верхнем углу каждой
страницы помещается слово «Приложение», которое печатается большими буквами,
и его номер, при этом перед номером приложения знак «№» не ставится, например
Приложение 1. Если приложение занимает несколько страниц, то номер
приложения проставляется только на первой странице.
6.6. Примерная тематика курсовых работ
 Инвестиции и их экономическая сущность.
 Классификация инвестиций и их характеристика.
 Прямые инвестиции и их характеристика.
 Портфельные инвестиции и их характеристика.
 Анализ особенностей инвестиционного проекта в реальные активы.
 Прединвестиционные исследования и их содержание.
 Эффективность инвестиционного проекта и методы ее оценки.
 Показатели экономической эффективности проекта.
 Простые методы оценки эффективности проекта.
 Анализ сложных методов оценки эффективности проекта.
 Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций.
 Виды и источники риска в инвестициях.
 Анализ методов формирования инвестиционного портфеля.
 Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем.
 Стратегия управления инвестиционным портфелем.
 Модели оценки капитальных активов.
 Оптимизация состава инвестиционного портфеля.
 Источники и методы финансирования капитальных вложений.
 Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных
ресурсов.
 Анализ технико-экономических особенностей строительства.
 Ресурсный метод определения стоимости строительства.
 Анализ сущности и характеристик внешних финансовых рынков.
 Проектное и венчурное финансирование и их анализ.
 Сущность лизинга и ипотеки как методов финансирования.
 Оперативный и финансовый лизинг: их сущность и анализ.
 Роль банковского кредита в финансировании инвестиций.
6.7. Вопросы к экзамену
1. Инвестиции и их экономическая сущность.
2. Классификация инвестиций и их краткая характеристика.
3. Роль капитальных вложений в создании основных производственных
фондов предприятия.
4. Состав и структура капитальных вложений.
5. Субъекты и объекты капитальных вложений.
6. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
7. Правовая защита капитальных вложений.
8. Инвестиционная политика предприятия.
9. Инвестиционный проект и его особенности.
10.Классификация инвестиционных проектов.
11.Содержание инвестиционного проекта.
12.Жизненный цикл инвестиционного проекта и характеристика его этапов.
13.Стадии предынвестиционного исследования и их характеристика.
14.Подготовительный этап и его характеристика.
15.Практико-организационный этап и его характеристика.
16.Этап собственно строительства и его характеристика.
17.Бизнес-план инвестиционного проекта и характеристика основных его
разделов.
18.Показатели и критерии оценки эффективности инвестиционного проекта.
19.Оценка эффективности инвестиционного проекта.
20.Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.
21.Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.
22.Экономическая эффективность инвестиционного проекта.
23.Интегральные показатели экономической эффективности проекта.
24.Методы оценки эффективности инвестиционного проекта.
25.Статические методы оценки эффективности инвестиционного проекта:
достоинства и недостатки.
26.Динамические методы оценки эффективности инвестиционного проекта:
достоинства и недостатки.
27.Риск принятия инвестиционного решения.
28.Анализ чувствительности инвестиционного проекта.
29.Основные инструменты рынка ценных бумаг и их характеристика.
30.Инвестиционные показатели качества ценных бумаг.
31.Формы рейтинговой оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.
32.Доходность и риск как основные характеристики инвестиций.
33.Источники риска, фактор «бэта» и его использование для оценки
доходности ценных бумаг.
34.Ожидаемая доходность акций, их внутренняя стоимость.
35.Анализ и оценка акций и облигаций в инвестициях.
36.Инвестиционная стратегия предприятия.
37.Понятие,
цели
и
типы
инвестиционных
портфелей
по
видам
инвестиционной деятельности.
38.Принципы формирования портфеля инвестиций.
39.Оптимизация соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности
инвестиционного портфеля.
40.Современная теория портфеля инвестиций.
41.Методы формирования портфеля инвестиций и стратегия управления им.
42.Инвестиционные ресурсы предприятия.
43.Источники финансирования капитальных вложений и их характеристика.
44.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной
деятельности.
45.Собственные средства инвесторов и их характеристика.
46.Роль заемных средств в инвестировании предприятия.
47.Привлеченные средства предприятия и их характеристика.
48.Бюджетное финансирование, самофинансирование и акционирование и их
характеристика.
49.Методы долгового финансирования.
50.Внешние финансовые рынки и их роль в привлечении инвестиций.
51.Лизинг как метод финансирования инвестиций.
52.Проектное и венчурное финансирование инвестиций.
53.Ипотечное кредитование и его роль в финансировании инвестиций.
54.Стратегия управления и мониторинг инвестиционного портфеля.
55.Внутренняя норма доходности, сущность и порядок расчета.
56.Требования международных и российских стандартов к инвестиционному
бизнес-плану.
57.Методы анализа и оценки самостоятельности проекта с точки зрения
неопределенности.
58.Бюджетные
ассигнования
и
внебюджетные
средства
как
метод
финансирования инвестиций.
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
«Инвестиционный анализ»
7.1. Нормативно – правовые акты
1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая от
30.11.1994 г. N 51-ФЗ
(с
изменениями и дополнениями).
2. Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208ФЗ (с изменениями и дополнениями).
3. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25. 02. 99г.
№39 – ФЗ (с изменениями и дополнениями).
4. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (с
изменениями и дополнениями).
5. Федеральный закон РФ «О защите законных интересов инвесторов на рынке
ценных бумаг» от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
6. Федеральный закон РФ «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 г. № 156ФЗ (с изменениями и дополнениями).
7. Федеральный закон РФ «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 г. №
152-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
8. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг:
приказ ФСФР России от 16.03.2005 г. № 05-4 / пз-н.( с изменениями и
дополнениями).
9. Положение о федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР).
Утверждено постановлением Правительства РФ от 29.08 2011 г. N 717.
10. Федеральный
закон
«Об
иностранных
инвестициях
в
Российской
Федерации» от 9.07.1999 №160-ФЗ. (с изменениями и дополнениями).
11. Постановление Правительства РФ «О государственной поддержке развития
лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 27.06.1996 №752 (с
последующими изменениями и дополнениями.).
12. Постановление
Правительства
РФ
«Об
утверждении
порядка
предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет
Бюджета развития Российской Федерации и положения об оценке
эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной
основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития
Российской
Федерации» от 22.11.1997 №
1470
(с последующими
изменениями и дополнениями).
13. Постановление
Правительства
РФ
«Об
утверждении
порядка
предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых
операций» от 3.09.1998 № 1020. (с изменениями и дополнениями).
14. Постановление
формировании
Правительства
перечня
РФ
строек
«Об
и
утверждении
объектов
для
положения
о
федеральных
государственных нужд и их финансировании за счет средств федерального
бюджета» от 11.10.2001 № 714.
15. Постановление ФКЦБ РФ «Об утверждении стандартов эмиссии акций при
учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их
проспектов эмиссии» от 17.09.1996 № 19 (с последующими изменениями и
дополнениями).
16. Приказ Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете
операций по договору лизинга» от 17.02.1997 №15.
17. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных
проектов» (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от
21.06.1999 № ВК-477).
18. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988.
7.2. Базовые источники
19. Балдин К. В. и др. Инвестиции: системный анализ и управление. Учебное
пособие для вузов. – М.: ИТК Дашков и К, 2012.
20. Балдин К. В. и др. Инвестиционное проектирование. Учебник для вузов. М.: ИТК Дашков и К, 2012.
21. Балдин К. В. и др. Инвестиционный анализ. Учебник. для вузов. – Ухта. УГТУ, 2012.
22. Нешитой А. С. Инвестиции. – ИТК Дашков и Ко,2012.
7.3. Основная литература
23. Алиев А. Т. , Сомик К. В. Управление инвестиционным портфелем: Учебн.
пособие. – М.: ИТК Дашков и Ко, 2012.
24.Бочаров В.В. Инвестиции: инвестиционный портфель, источники финансирования, выбор стратегии: Учеб. для
вузов. –
СПб.: ПИТЕР, 2008.
25. Виленский П. Л. И др.. Оценка эффективности инвестиционных проектов:
теория и практика. – М.: Дело, 2008.
26.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учеб.
для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ, 2010.
26.Подшиваленко Г.П. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: КноРус, 2006.
27.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов /Пер.
с англ. – М.: ЮНИТИ, 2003.
28.Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. – М.: Книжный
дом, 2005.
29.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002.
30.Липсиц И.В., Косcов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: Учеб.
– М.: Экономистъ, 2004.
31.Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. –
СПб.: ПИТЕР, 2001.
32.Сергеев И.В., Веретенников И.И. Организация и финансирование инвестиций.
– М.: Финансы и статистика, 2001.
33.Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Байли Дж.В. Инвестиции /Пер. с англ. – М.:
ИНФРА-М, 2004.
34.Финансы и кредит : учебник для бакалавров / под ред. М.В.Романовского,
Г.Н. Белоглазовой. – 2-е изд.,перераб. и доп. - М. : Издательство Юрайт : ИД
Юрайт, 2012.
7.4. Дополнительная литература
1. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира: Эволюция. - М.:
Альпина Бизнес Букс, 2009.
2. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: НТО им. С.И.
Вавилова,2009.
3. Гибсон
Р.
Формирование
инвестиционного
портфеля:
Управление
финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
4.Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 2005.
5.Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений /Пер с
англ. – М.: ИНФРА-М, 2006.
6.Катасонов В.Ю, Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация,
управление риском, страхование. – М.: Анкил, 2011.
7.Коломина М.Е. Формирование портфеля ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.:
Финансовая академия, 2007.
8.Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. – М.: Финпресс,
2008.
9.Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: ИНФРА-М,
2011.
10.Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений /Пер. с англ.; под. ред. А.Н.
Шохина. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.
7.5. Программное обеспечение и интернет-ресурсы
1. www.fcsm.ru
2.
www.myfins.ru
3.
www.minfin.ru
4.
www.finansy.ru
5.
www.finance-journal.ru
6.
www.rbc.ru
7.
www.finansmag.ru
8.
www.consultant.ru
9.
www.yourfins.ru
10.
www.dengi.kommersant.ru
11. www.expert.ru
12. www.investmaster.ru
13.www.consultant.ru
14.www.profinvest.net
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины «Инвестиционный
анализ»
Рекомендуются инновационные компьютерные технологии, основанные на
операционных системах Windows, Linux, Open Sourse, а также интернет-ресурсы
(сайты образовательных учреждений, ведомств, журналов, информационносправочные системы, электронные учебники).
Комплексное изучение учебной дисциплины «Инвестиционный анализ»
предполагает овладение материалами лекций, учебной литературы, творческую
работу студентов в ходе проведения семинарских занятий, а также систематическое
выполнение заданий для самостоятельной работы студентов.
В ходе лекций раскрываются основные вопросы в рамках рассматриваемой
темы, делаются акценты на наиболее сложные и интересные положения изучаемого
материала, которые должны быть приняты студентами во внимание. Материалы
лекций являются основой для подготовки студента к семинарским занятиям.
Основной целью семинарских занятий является контроль за степенью усвоения
пройденного материала, ходом выполнения студентами самостоятельной работы и
рассмотрение наиболее сложных и спорных вопросов в рамках темы семинарского
занятия. Ряд вопросов дисциплины, требующих авторского подхода к их
рассмотрению, заслушиваются на семинарских занятиях в форме подготовленных
студентами сообщений (10-15 минут) с последующей их оценкой всеми студентами
группы.
Для успешной подготовки устных сообщений на семинарских занятиях, кроме
рекомендуемой к изучению литературы, должны использовать публикации по
изучаемой теме в журнале «Вопросы экономики». Предусмотрено проведение
индивидуальной работы (консультаций) со студентами в ходе изучения материала
данной дисциплины.
В
процессе
обучения
должны
активно
применяться
инновационные
компьютерные технологии, основанные на операционных системах Windows, Linux,
Open Sourse, а также интернет-ресурсы (сайты образовательных учреждений,
ведомств, журналов, информационно-справочные системы, электронные учебники),
которые ввиду их глобального распространения становятся на сегодняшний день
обязательной компонентой стандартов образования.
При
проведении
занятий
в
аудитории
используется
интерактивное
оборудование (компьютер, мультимедийный проектор, интерактивный экран), что
позволяет значительно активизировать процесс обучения. Это обеспечивается
следующими предоставляемыми возможностями: отображением содержимого
рабочего стола операционной системы компьютера на активном экране, имеющем
размеры классной доски, имеющимися средствами мультимедиа; средствами
дистанционного управления компьютером с помощью электронного карандаша и
планшета. Использование интерактивного оборудования во время проведения
занятий требует знаний и навыков работы с программой ACTIVstudio и умения
пользоваться информационными технологиями. Получение знаний и навыков
работы с программой ACTIVstudio при проведении занятий по данной изучаемой
дисциплине возможно с помощью специального обучающего курса на электронном
носителе, который можно получить на факультете экономики, менеджмента и
международного туризма.
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом
рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению «Менеджмент» и профилю
подготовки «Финансовый менеджмент».