Задачи курса

Министерство экономического развития Российской Федерации
Государственный университет Высшая школа экономики
Факультет Прикладной политологии
Программа дисциплины
Основы инвестиционной политики
для направления 030200.68
подготовки магистра
по программе «Прикладная политология»
Автор - ст.преподаватель Шидяев Е.И.
Рекомендована секцией УМС
«Политология»
Председатель
_____________проф. Поляков Л.В.
«_____» __________________ 2008 г.
г
Одобрена на заседании кафедры
политического консалтинга и
избирательных технологий
Зав. кафедрой
__________ проф. Ситников А.П.
«____»_____________________2008
Утверждена УС факультета
Прикладной политологии
Ученый секретарь
_________________________________
« ____» ___________________2008 г.
Москва
Пояснительная записка
Цель курса:
Курс «Основы инвестиционной политики» является одним из базовых курсов для
студентов первого курса магистратуры, обучающихся по специальности «Прикладная
политология».
Курс призван дать студентам систему базовых знаний о различных аспектах
инвестиционной деятельности, необходимые специалисту в сфере коммуникаций. Он
призван сформировать у них современное инвестиционное и экономическое мышление,
которое необходимо специалистам и менеджерам в практической деятельности при
решении задач по развитию инвестиционных коммуникаций.
Задачи курса
Основные задачи курса определяются необходимостью формирования у студентов
понимания общих принципов инвестиционной деятельности компаний, инвестиционной
среды бизнеса, задач и функций управления инвестициями.
В результате усвоения курса слушатели должны знать:

основные понятия инвестиций и инвестиционной деятельности,

инвестиционную среду бизнеса, основные источники и инструменты привлечения
инвестиций,

роль инвестиций в экономике и факторы, влияющие на инвестиционный климат

основы инвестиционно-финансового анализа предприятия,

факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность,

цели, значение, содержание и основные этапы формирования инвестиционной
политики компании и ее влияние на устойчивое развитие компании,

место, задачи и функции инвестиционного менеджмента компании,

основные этапы разработки, методы анализа и оценки эффективности инвестиционных
проектов,

основные методы анализа инвестиционных рисков и управления ими,

уметь связать реально существующие коммуникационные проблемы с их бизнессодержанием.
Тематический план по курсу
«Основы инвестиционной политики»
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
Наименование тем
Инвестиции и инвестиционная
деятельность.
Инвестиционный процесс и
инвестиционный рынок
Инвестиционный климат.
Инвестиционная привлекательность
компаний.
Инвестиционная стратегия и
инвестиционная политика
предприятия.
Регулирование инвестиционных
процессов и управление
инвестициями в компании.
Инвестиционный проект как система.
Оценка эффективности
инвестиционных проектов.
Источники финансирования
инвестиций.
Инвестиционно-финансовый анализ
компании.
Корпоративное управление.
Риск и неопределенность при
принятии инвестиционных решений.
Фондовый рынок
Всего
Самост.
Работа
Всего
Аудиторные часы
Лекции Семинары
8
4
2
2
4
1
1
2
6
2
2
2
6
2
2
2
10
6
2
2
8
6
10
6
2
2
10
4
4
2
6
2
2
2
6
2
2
2
6
2
2
2
6
2
2
2
4
90
3
42
1
24
24
2
Базового учебника по данному курсу нет.
Рекомендуемая литература
Основная литература:
1. Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный
менеджмент, СПб.: Издательство Вернера Регена, 2008г.
2. Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г.
Дополнительная литература:
1. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г.
2. Волков А.С., Куликов М.М., Марченко А.А. Создание рыночной стоимости и
инвестиционной привлекательности, Москва: Вершина, 2007г.
3. Периодические деловые газеты и журналы.
Формы контроля знаний студентов
Текущий контроль:
1. Учет посещаемости занятий.
2. Работа на занятиях.
3. Эссе.
4. ДЗ.
Формой итогового контроля является экзамен по окончании курса
Итоговая оценка по учебной дисциплине складывается из следующих элементов:
Работа на занятиях (разбор примеров, обсуждения и т.п.)
Домашнее эссе (4-6 тыс. знаков)
Домашнее задание
Экзамен: письменный тест (30-40 мин.) и вопрос по программе курса.
Содержание программы
1. Инвестиции и инвестиционная деятельность.
Основные понятия. Классификация инвестиций. Субъекты и объекты инвестиционной
деятельности. Классификация и цели основных групп инвесторов. Роль инвестиций в
экономике.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.7-13.
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г., стр.7-12
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г. стр.7-23.
2. Инвестиционный процесс и рынок инвестиций.
Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.
Рынок инвестиций как часть современной финансовой системы. Основные элементы,
функции и модели организации рынков инвестиций. Конъюнктура инвестиционного
рынка. Мониторинг, анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка инвестиций.
Российский рынок инвестиций: становление и развитие.
Основная литература:
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.23-44.
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г. стр.25-35.
3. Инвестиционный климат.
Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка. Макроэкономические показатели
развития инвестиционного рынка и инвестиционный климат. Факторы, влияющие на
инвестиционный климат. Меры по улучшению инвестиционного климата. Факторы
инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.38-44.
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.12-16.
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г. стр.35-47.
4. Инвестиционная привлекательность компаний.
Понимание инвестиционной привлекательности разными группами инвесторов.
Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании. Материальные
и нематериальные факторы. Оценка инвестиционной привлекательности: подходы,
оценка внутренней и внешней среды. Инструменты формирования инвестиционной
привлекательности.
Основная литература:
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.195-198
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г. стр.47-53.
 Волков А.С., Куликов М.М., Марченко А.А. Создание рыночной стоимости и инвестиционной
привлекательности, Москва: Вершина, 2007г. стр.249-284
5. Инвестиционная деятельность компаний. Инвестиционная стратегия и
инвестиционная политика.
Инвестиционная деятельность - обеспечение долгосрочного развития компании.
Понятие инвестиционной стратегии и ее роль в развитии компании. Основные
понятия, сущность, основные принципы и этапы разработки инвестиционной
стратегии.
Инвестиционная политика как инструмент реализации стратегии развития компании.
Принципы формирования и содержание инвестиционной политики. Факторы,
влияющие на ее содержание.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.13-15, 62-64.
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.193-203.
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г. стр.55-92.
6. Регулирование инвестиционных процессов и управление инвестициями в
компании.
Регулирование инвестиционных процессов на различных уровнях управления.
Основные методы управления инвестициями. Принципы регулирования.
Управление инвестиционным процессом в компании. Основные этапы и принципы.
Инвестиционное планирование. Инвестиционный контроль.
Инвестиционный менеджмент предприятия: цели, задачи и функции. Модель принятия
инвестиционных решений.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.16-30.
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.18-21.
7. Инвестиционный проект как система.
Инвестиционный проект как объект управления. Понятие и классификация
инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта.
Экономическое окружение (внешняя среда) инвестиционного проекта.
Бизнес-план инвестиционного проекта. Направления анализа инвестиционных
проектов. Алгоритм разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.31-38, 46-68.
8. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Основные инструменты
инвестиционных расчетов. Статические и динамические методы инвестиционных
расчетов, условия применения. Среднегодовая прибыль, рентабельность инвестиций,
точка безубыточности. Динамические методы инвестиционных расчетов.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.69-101.
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.204-215.
9. Источники финансирования инвестиций.
Общая характеристика источников и их классификация. Внутренние и внешние
источники. Уставный капитал компании. Прибыль. Кредитование. Бюджетное
финансирование. Рынок капиталов. Венчурный капитал. Эмиссионные ценные бумаги.
Нетрадиционные источники. Оптимизация.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.103-130
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. 219-236
10. Инвестиционно-финансовый анализ компании.
Основные понятия инвестиционно-финансового анализа. Цели и последовательность
проведения анализа, основные показатели и группы коэффициентов: ликвидности,
устойчивости, оборачиваемости, рентабельности. Основные показатели, используемые
при анализе инвестиционной привлекательности.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.131-153.
11. Корпоративное управление.
Система корпоративного управления как фактор инвестиционной привлекательности
компании: проблематика вопроса. Основные сферы конфликтов интересов компании.
Принципы корпоративного управления. Рейтинги корпоративного управления.
Основная литература:
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.90-104
12. Риск и неопределенность при принятии инвестиционных решений.
Риски и неопределенность: основные понятия. Классификации рисков. Основные
методы классификации, оценки и анализа инвестиционных рисков. Методы
управления инвестиционным риском. Репутационные риски в инвестиционном
процессе. Влияние рисков на принятие инвестиционных решений и выбор ставки
дисконтирования.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.154-173
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г. стр.237-248
13. Фондовый рынок.
Основные способы привлечения инвестиций с фондового рынка.
Основные инструменты фондового рынка, их характеристики, особенности.
Получение дохода по этим инструментам.
Основная литература:
 Карлик А.Е., Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент, СПб.:
Издательство Вернера Регена, 2008г. стр.190-202
 Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ, М.: Дело, 2007г.
Дополнительная литература:
 Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие,
М.: КНОРУС, 2008г.
 Волков А.С., Куликов М.М., Марченко А.А. Создание рыночной стоимости и инвестиционной
привлекательности, Москва: Вершина, 2007г.
Тематика заданий по текущему контролю
Примерные темы эссе:
1. Влияние государства на инвестиционную привлекательность отрасли/региона
(отрасль/регион выбирается по согласованию с преподавателем).
2. Сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов конкретного
федерального округа для конкретной отрасли (сферы бизнеса) (округ и отрасль
выбираются по согласованию с преподавателем).
3. Сравнение инвестиционной привлекательности компаний конкретной отрасли
(выбирается по согласованию с преподавателем).
4. Появление стратегического инвестора на градообразующем предприятии как
фактор изменения инвестиционной привлекательности муниципального
образования.
5. Влияние региональных властей на улучшение инвестиционного климата региона.
6. Тенденции изменения инвестиционного климата российских регионов.
7. Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность муниципальных
образований.
8. Влияние инвестиционной политики крупных компаний на социальноэкономическое развитие территории присутствия и другие компании (компания
выбирается по согласованию с преподавателем.)
Примерные темы домашнего задания:
1. Разработка мер по улучшению инвестиционного климата (инвестиционной
привлекательности) региона/муниципального образования/отрасли/предприятия
(конкретное задание формулируется преподавателем).
Примерный перечень вопросов к экзамену по всему курсу
1. Инвестиционная деятельность. Основные понятия. Классификация инвестиций
2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Цели основных групп
инвесторов.
3. Экономическая сущность инвестиций. Роль инвестиций в экономике.
4. Основные элементы, функции и модели рынков инвестиций.
5. Управление инвестиционным процессом. Инвестиционное планирование (этапы и
принципы). Инвестиционный контроль.
6. Инвестиционный менеджмент предприятия: цели, задачи и функции.
7. Модель принятия инвестиционных решений (основные элементы).
8. Инвестиционный проект как система. Классификация инвестиционных проектов.
9. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Экономическое окружение (внешняя
среда) инвестиционного проекта.
10. Инвестиционный климат. Подходы к оценке инвестиционного климата. Факторы,
влияющие на инвестиционный климат. Меры улучшения инвестиционного
климата.
11. Инвестиционная стратегия предприятия. Основные этапы разработки
инвестиционной стратегии.
12. Инвестиционная политика как инструмент реализации стратегии развития
компании. Принципы формирования и содержание инвестиционной политики.
Факторы, влияющие на ее содержание.
13. Инвестиционная привлекательность предприятия. Факторы, влияющие на нее.
Анализ и инструменты улучшения.
14. Источники финансирования инвестиций.
15. Методы и критерии анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов.
Динамические методы инвестиционных расчетов.
16. Методы и критерии анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов.
Статические методы инвестиционных расчетов.
17. Основные понятия инвестиционно-финансового анализа. Цели и
последовательность проведения анализа, основные показатели и группы
коэффициентов.
18. Основные понятия инвестиционно-финансового анализа. Основные показатели,
используемые при анализе инвестиционной привлекательности.
19. Корпоративное управление: проблематика вопроса. Основные сферы конфликтов
интересов. Принципы корпоративного управления. Рейтинги КУ.
20. Риск и неопределенность при принятии инвестиционных решений. Классификации
рисков. Примеры.
21. Риск. Основные методы анализа инвестиционных рисков и управления ими.
Влияние рисков на принятие инвестиционных решений и выбор ставки
дисконтирования.
22. Основные способы привлечения инвестиций с фондового рынка. Основные
инструменты, их характеристики, особенности. Получение дохода по этим
инструментам.
23. Направления анализа инвестиционных проектов. Алгоритм разработки и оценки
инвестиционных проектов.
Автор программы: ________________/ Шидяев Е.И../
.