08010007 Валютный дилинг и финансовые рынки

1.
Цель и задачи дисциплины.
1.1.
Цель, задачи дисциплины, её место
квалификационных требований ФГОС)
в
подготовке
бакалавра
(с
учетом
Цель дисциплины состоит в том, чтобы научить обучающихся понимать валютную
среду современного бизнеса и использовать эти знания для практического принятия
валютно-финансовых решений, а также обеспечить специальную подготовку в области
валютных операций для решения прикладных задач управления финансами.
Задачи дисциплины:
 раскрытие сущности валюты и валютного курса как основополагающих категорий
валютного дилинга;
 характеристика валютной системы, её элементов, видов и особенностей организации
в России;
 рассмотрение сущности, функций и участников валютного рынка, классификация
его видов;
 анализ дилинговых валютных операций;
 овладение основами управления валютными рисками;
 изучение способов прогнозирования валютных курсов и валютных рынков с
помощью методов фундаментального и технического анализа.
1.2.
Требования к уровню усвоения дисциплины
Обучающийся должен знать фундаментальные категории валютных отношений, формы
организации и механизмы функционирования валютных отношений, основные виды
дилинговых валютных операций и способы их осуществления, методы прогнозирования и
расчёта валютных курсов, основы управления валютными позициями и валютными
рисками.
Обучающийся должен уметь правильно идентифицировать, классифицировать и
осуществлять валютные операции, самостоятельно рассчитывать валютные курсы,
проводить анализ и оценку валютных рисков, выбирать оптимальные способы их
снижения, применять методы фундаментального и технического валютного
прогнозирования.
Обучающийся должен владеть: правилами принятия и осуществления оптимальных
валютно-финансовых решений, навыками подготовки и проведения дилинговых валютных
операций, способами расчёта и прогнозирования валютных курсов, методами управления
валютными позициями и валютными рисками, основными инструментами спотовой и
срочной валютной торговли.
У обучающегося должны быть сформированы следующие общекультурные компетенции (ОК) и
профессиональные компетенции (ПК):
 владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию
информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-1);
 умеет использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-5);
 владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения,
переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством
управления информацией, способен работать с информацией в глобальных
компьютерных сетях (ОК-13);
 способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную
информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм
собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для
принятия управленческих решений (ПК-7);
3



способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать
необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или
аналитический отчет (ПК-9);
способен использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные
технические средства и информационные технологии (ПК-10);
способен принять участие в совершенствовании и разработке учебно-методического
обеспечения экономических дисциплин (ПК-15).
Связь с другими дисциплинами Учебного плана
Перечень действующих и предшествующих
Перечень последующих дисциплин, видов
дисциплин
работ
Финансовый менеджмент
Банкротство и финансовое оздоровление
Международный финансовый менеджмент
Инвестиционное бизнес-планирование
Корпоративные финансы
1.3.
2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности преподавателя.
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих усвоение
содержания образования, развитие способностей обучающихся, овладение ими средствами самообразования
и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия преподавателя и
обучающегося; направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков, их закрепление и
контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
Показательный (изложение материала с приемами показа)
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя обучающиеся
рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и
решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно пути
ее решения)
Исследовательский (обучающиеся самостоятельно добывают знания в процессе
разрешения проблемы, сравнивая различные варианты ее решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы обучающихся
осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических
средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом в
п.п. 2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения
М
П
Д
Э
ПБ
И
ПГ
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используется составителем
Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1.,2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание
Методы
В т.ч. в
интерактивной
форме, час.
Кол.час.
Неделя
2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
Очная форма обучения
Лекции
1-3
1
6
2
Модуль 1 «Введение в валютный дилинг»
М,
П,
ПБ
Тема 1 «Предмет и основные категории валютного дилинга»
М,
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
4
2
2
3
2
Валютный дилинг как совокупность различных операций (сделок)
с валютными активами, направленных на получение прибыли за счет
использования разницы в котировках валют. Валютный и финансовый
дилинг. Валютные отношения как сущностная основа валютного
дилинга. Валютные, финансовые и денежные отношения: общие черты и
различия.
Валюта как исходная категория валютных отношений и
валютного дилинга. Валюта и деньги: сравнительная характеристика.
Классификация видов валют по степени их конвертируемости,
использованию в мировом обороте, стабильности и сферам применения.
Сравнение ценности различных валют. Валютный (обменный)
курс как цена валют. Валютный курс и экономический рост.
Определение курса валют (валютная котировка). Прямая и обратная
котировка.
Валютный курс и паритет покупательной способности (ППС)
валют. Закон единой цены. Причины отклонений валютного курса от
ППС. Различные теории валютного курса.
Номинальный и
реальный валютный курс. Эффективный реальный валютный курс.
Факторы валютного курса.
Валютная система как форма организации и регулирования
валютных отношений. Различные подходы к определению валютной
системы:
организационно-правовая,
институциональная
и
экономическая трактовки валютной системы. Основные элементы и
историческая эволюция валютной системы. Особенности валютной
системы России.
Сущность
валютного
рынка
как
особого
механизма,
обслуживающего взаимный обмен товарами, услугами и капиталами.
Различные подходы к трактовке валютного рынка. Центральная роль
валютного рынка в структуре финансовых рынков. Функции валютного
рынка:
трансграничная,
клиринговая,
кредитная,
страховая,
спекулятивная.
Основные группы (уровни) участников валютного
рынка.
Способы
классификации
валютных
рынков:
институциональный, пространственно-территориальный, субъектный и
объектный. Становление и проблемы развития валютного рынка в
России.
Тема 2 «Кросс-курсы, курсы продавца и покупателя, маржа и спрэд
в валютных операциях»
Полная (двусторонняя) валютная котировка: курс покупателя и
курс продавца. Базовая валюта и валюта котировки. Маркет-мейкеры и
маркет-тейкеры на валютном рынке.
Спрэд как разница между курсами продавца и покупателя.
Отличия маржи от спрэда. Структура спрэда (операционные издержки,
прибыль по дилингу, премия за риск). Факторы, влияющие на размер
спрэда (маржи): статус и характер отношений контрагентов, рыночная
конъюнктура, степень котируемости валюты и ликвидность рынка,
размер сделки.
Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
Способы расчёта кросс-курсов. Расчёт кросс-курсов для валют с
прямыми котировками. Расчёт кросс-курсов для валют с прямыми и
косвенными котировками. Расчёт кросс-курсов для валют с косвенными
котировками.
Расчёт спрэда кросс-курсов валют. Расчёт спрэда кросс-курсов
валют с прямыми котировками. Расчёт спрэда кросс-курсов валют с
прямыми и косвенными котировками.
Тема 3 «Валютная позиция и риски в валютных операциях»
Двойственность валютных операций для участников валютного
рынка: покупка требований в одной валюте и приобретение обязательств
– в другой. Валютная позиция как соотношение требований и
обязательств по иностранным валютам.
Виды валютных позиций. Закрытая и открытая валютная позиция.
Два вида открытой валютной позиции (ОВП): короткая и длинная
валютная позиции. Особенности регулирования ОВП коммерческих
П,
ПБ
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
5
4-7
8
4
2
5
2
6
2
банков в России. Обязательные нормативы ЦБ РФ по ОВП
коммерческих банков.
Риски в валютных операциях. Три группы валютных рисков:
операционные, расчётные и экономические валютные риски.
Основы управления валютными рисками: идентификация, измерение и
выбор способа минимизации риска. Распределение, диверсификация и
хеджирование валютных рисков. Особенности управления расчётными
валютными рисками.
Модуль 2 «Дилинговые валютные операции»
Тема 4 «Общая характеристика и виды валютных операций»
Сущность валютных операций. Особенности трактовки валютных
операций в законодательстве России. Основные виды валютных
операций: депозитно-кредитные, расчётные и дилинговые валютные
операции.
Депозитно-кредитные валютные операции как операции с
необращаемыми активами денежного рынка. Классификация денежнокредитных валютных операций по степени их срочности.
Межбанковские и клиентские депозитно-кредитные валютные операции.
Классификация
депозитно-кредитных
валютных
операций
в
зависимости от валюты сделки и места регистрации («резидентности»)
сторон в операции.
Валютные операции по обслуживанию международных расчётов.
Особенности и основные условия международных расчётов. Ведущая
роль банков в международных расчётах.
Сущность дилинговых валютных операций и их классификация.
Текущие валютные операции (спот-сделки и наличные сделки с
валютой). Срочные валютные операции (форвардные, фьючерсные и
опционные валютные сделки). Дата валютирования и дилинговая
(контрактная) дата. Особенности своп-операций на валютном рынке.
Конверсионные, страховые (хеджинговые) и спекулятивные валютные
операции.
Взаимосвязь различных видов валютных операций.
Тема 5 «Текущие дилинговые операции валютного рынка»
Стандартные операции международного спот-рынка. Особенности
структуры спот-рынка в России. Текущие сделки «до спота» tod
(сегодня) и tom (завтра). Конверсионные операции с асимметричными
датами валютирования: tod-next и tom-next.
Валютный курс и котировки спот-рынка. Понятие спот-курса.
Правила обозначения, написания и применения спот-курсов валют.
Прямая и обратная котировки курсов спот-рынка.
Особенности валютной котировки на спот-рынке в России: два
текущих валютных курса – курс tod и курс tom. Множественность
валютных курсов рынка текущих конверсионных операций. Валютный
курс по безналичным межбанковским сделкам. Обменный курс
валютных бирж. Валютный курс наличных сделок.
Арбитражные
и
клиентские
конверсионные
операции.
Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж). Два вида
валютного арбитража: пространственный и временной арбитраж.
Стратегия валютного арбитража.
Тема 6 «Форвардные операции валютного рынка»
Два типа форвардных валютных операций: форварды «аутрайт»
(outright) и своп-операции (swap). Форвардные сроки. Стандартные
форвардные сроки и «ломаные даты». Использование форвардных
сделок.
Форвардный курс. Отличия форвардного курса от спот-курса.
Расчёт форвардного курса. Форвардные пункты (форвардная маржа).
Способы расчёта форвардных пунктов. Правило «лестницы».
Особенности форвардного ценообразования на валютном рынке в
России. Курс аутрайт сделок с датой валютирования до спота.
М,
П,
ПБ
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-10
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
6
7
2
8-9
4
8
2
Форвардный курс для «ломаных дат». Форвардные кросс-курсы.
Арбитраж на форвардных контрактах (процентный арбитраж).
Двойственность
валютных
свопов:
комбинация
двух
противоположных конверсионных сделок (текущей и срочной).
Особенности определения даты валютирования и даты окончания свопа.
Различная очерёдность проведения сделок при свопе: репорт и депорт.
Классификация валютных свопов по срокам и объекту сделок.
Стандартные, краткосрочные (короткие) и форвардные свопы.
Процентные, валютные и валютно-процентные свопы.
Котировки стандартных валютных свопов. Своп-пункты. Правило
выбора стороны свопа. Котировки коротких свопов. Расчёт курсов
сделки на основе курсов спот и аутрайт. Обычный и обратный способы.
Использование сделок своп для создания банками денежной
ликвидности в недостающей (дефицитной) валюте. Регулирование
валютных позиций с помощью свопов. Свопы как средство
хеджирования валютного риска.
Тема 7 «Валютные деривативы (фьючерсы и опционы)»
Общие черты валютных фьючерсов и форвардных сделок.
Отличия валютных фьючерсов от форвардных контрактов. Валютные
фьючерсы как биржевой аналог форвардных контрактов. Маржа и
маржевый счёт в валютных фьючерсах. Начальная маржа. Вариационная
маржа. Рыночная переоценка валютных фьючерсов. Определение
прибыли от фьючерсной сделки.
Организация торговли валютными фьючерсами. Торговля
валютными фьючерсами «на полу» биржи и электронная торговля
валютными фьючерсами GLOBEX.
Особенности котировок курсов по валютным фьючерсам:
односторонняя котировка и отсутствие курсового спрэда. Способы
вычисления фьючерсных курсов валют. Вычисление фьючерсного курса
путём инвертирования форвардного курса аутрайт. Определение
фьючерсного курса на основе паритета процентных ставок и валютного
курса. Взаимосвязь фьючерсных и спотовых котировок валютного
рынка. Правила биржевых котировок для валютных фьючерсов.
Сравнительная характеристика валютных опционов, фьючерсов и
форвардов. Принципиальное отличие валютных опционов от валютных
фьючерсов и форвардов: асимметричность обязательств по сделке.
Классификация опционов по двум критериям: по сроку
исполнения и роли участников сделки. Американский и европейский
опционы. Опционы покупателя (call) и опционы продавца (put).
Различные роли участников опционной сделки. «Держатели» и
«составители» опционов. Временные опционы. Производный характер
валютных опционов. Особенности котировки валютных опционов:
использование спот-курсов и форвардных курсов. Определение прибыли
от опционной сделки. Использование call-опционов. Использование putопционов.
Модуль 3 «Основы прогнозирования валютных курсов и
валютных рынков»
Тема 8 «Валютное прогнозирование и его особенности при
различных валютных режимах»
Краткосрочный и долгосрочный прогноз валютных курсов.
Прогнозы при различных режимах валютного курса. Методы
прогнозирования
«плавающих»
валютных
курсов:
рыночноориентированные и модельно-ориентированные.
Фундаментальные концепции рыночно-ориентированных методов
прогнозирования
валютных
курсов.
Паритет
покупательной
способности. Паритет процентных ставок. Международное отношение
Фишера. Паритет срочного курса. Синтез паритетных условий
финансовых рынков.
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-10
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-10
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-10
ПК-15
М,
П
7
9
1-5
1-3
2
Модельно-ориентированные методы прогнозирования валютных
курсов.
Два
типа
экономико-математических
моделей
для
прогнозирования валютных курсов. Экономико-математическая модель
на основе фундаментального анализа валютного рынка. Экономикоматематическая модель на основе технического анализа валютного
рынка.
Принципиальные различия целей и задач фундаментального и
технического анализа. Интуитивный подход к анализу валютного рынка.
Тема 9 «Фундаментальное и техническое валютное
прогнозирование»
Факторы фундаментального анализа. Макроэкономические
переменные валютных курсов: сравнительное изменение ВНП и ВВП,
ставок процента, безработицы, денежной массы, федерального бюджета,
платёжного баланса, промышленного производства и делового
оптимизма.
Влияние
перспектив
экономической
(денежно-кредитной,
валютной, фискальной) политики Правительств на динамику валютных
курсов. Статистический и субъективный валютный прогноз на основе
фундаментальных факторов.
Многофакторные фундаментальные прогнозы. Однофакторные
фундаментальные прогнозы.
Исходные принципы технического анализа. Роль рыночных цен.
Тенденции рынка. Закономерности рынка. Цель технического анализа.
Два вида технического анализа. Трендовый и чартерный технический
анализ («трендисты» и «чартисты»).
Основные понятия и инструменты технического анализа. Тренды
и их виды. Линейные и волновые тренды. Восходящий («бычий»),
нисходящий («медвежий») и горизонтальный («флэтовый») линейные
тренды. Канал тренда. Линия сопротивления и линия поддержки. Срок
жизни трендов и их жизненный цикл. Волновые тренды. Волна loomb.
Чартерный технический анализ. Основные типы чартовграфиков. Линейный график. Столбиковый график (график отрезков).
Пунктирно-цифровой график (график «крестиков- ноликов»). Японские
свечи. Статический и динамический технический анализ.
Практические занятия /семинары
М
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-10
ПК-15
Модуль 1 «Введение в валютный дилинг»
Д,
Э,
ПБ
Тема 1 «Предмет и основные категории валютного дилинга»
Валютный дилинг как совокупность спекулятивных операций с
валютными активами.
2. Валютные отношения – сущностная основа валютного дилинга.
3. Валюта и её виды.
4. Валютный курс и валютная котировка.
5. Валютный курс и паритет покупательной способности валют.
6. Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс.
7. Факторы валютного курса.
8. Теории валютного курса.
9. Сущность, основные элементы и виды валютных систем.
10. Особенности валютной системы России.
11. Валютный рынок, его функции и виды.
12. Становление и развитие валютного рынка в России.
Тема 2 «Кросс-курсы, курсы продавца и покупателя, маржа и спрэд
в валютных операциях»
1. Полная валютная котировка: курсы продавца и покупателя.
2. Маржа и спрэд в валютных операциях.
3. Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
4. Способы расчёта кросс-курсов и кросс-курсового спрэда.
Тема 3 «Валютная позиция и риски в валютных операциях»
1. Понятие валютной позиции и её виды.
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
10
6
1.
4
2
5
2
Д,
Э,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э,
ОК-1,
ОК-5,
8
2.
3.
4.
6-14
18
14
6
2
2
7-8
4
4
9-11
6
4
1214
6
4
1518
8
15
2
ПБ
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ПК-24,
ПК-42,
ПК-46
Д,
Э
Тема 8 «Валютное прогнозирование и его особенности при
различных валютных режимах»
Сущность и роль валютного прогнозирования.
Особенности валютного прогнозирования при различных валютных
режимах.
Методы рыночного валютного прогнозирования.
Методы модельного валютного прогнозирования.
Д,
Э
Тема 9 «Фундаментальное и техническое валютное
прогнозирование»
1. Факторы фундаментального анализа.
2. Многофакторные и однофакторные фундаментальные валютные
прогнозы.
3. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного
рынка.
4. Основные понятия и инструменты трендового технического анализа.
5. Основные понятия и инструменты чартерного технического анализа.
Итого за семестр: лекций – 18 час., практических занятий – 36 час.
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
Д,
Э
3.
4.
6
позиций
Тема 4 «Общая характеристика и виды валютных операций»
1. Сущность и классификация валютных операций.
2. Депозитно-кредитные валютные операции.
3. Валютные операции по обслуживанию международных расчётов.
4. Дилинговые валютные операции.
Тема 5 «Текущие дилинговые операции валютного рынка»
1. Общая характеристика валютного спотового рынка.
2. Стандартные валютные операции спот-рынка.
3. Валютный курс и котировки спот-рынка.
4. Особенности спот-рынка в России.
Тема 6 «Форвардные операции валютного рынка»
1. Общая характеристика форвардного валютного рынка.
2. Сущность и виды форвардных операций на валютном рынке.
3. Форвардный курс и способы его определения.
4. Особенности, классификация и котировки валютных свопов.
Тема 7 «Валютные деривативы (фьючерсы и опционы)»
1. Общая характеристика производных валютных операций.
2. Особенности котировок валютных фьючерсов и опционов.
3. Использование валютных деривативов на российском валютном
рынке.
Модуль 3 «Основы прогнозирования валютных курсов и
валютных рынков»
1.
2.
1618
Особенности регулирования открытых валютных
коммерческих банков в России.
Сущность валютных рисков и их классификация.
Основы управления валютными рисками.
Модуль 2 «Дилинговые валютные операции»
Лекции
2
Тема «Введение в валютный дилинг»
Валютный и финансовый дилинг. Валютные отношения как
сущностная основа валютного дилинга. Валютные, финансовые и
денежные отношения: общие черты и различия.
Валюта - исходная категория валютных отношений и валютного
дилинга.
Валюта
и
деньги:
сравнительная
характеристика.
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
9
Классификация видов валют.
Валютный (обменный) курс как цена валют. Валютный курс и
экономический рост. Определение курса валют (валютная котировка).
Прямая и обратная котировка.
Полная (двусторонняя) валютная котировка: курс покупателя и
курс продавца. Спрэд как разница между курсами продавца и
покупателя.
Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
Способы расчёта кросс-курсов.
Валютная позиция как соотношение требований и обязательств по
иностранным валютам. Виды валютных позиций.
Риски в валютных операциях. Три группы валютных рисков:
операционные, расчётные и экономические валютные риски.
Основы управления валютными рисками: идентификация, измерение и
выбор способа минимизации риска.
Тема «Дилинговые валютные операции»
Сущность валютных операций. Особенности трактовки валютных
операций в законодательстве России. Основные виды валютных
операций: депозитно-кредитные, расчётные и дилинговые валютные
операции.
Сущность дилинговых валютных операций и их классификация.
Текущие валютные операции (спот-сделки и наличные сделки с
валютой). Срочные валютные операции (форвардные, фьючерсные и
опционные валютные сделки). Дата валютирования и дилинговая
(контрактная) дата. Особенности своп-операций на валютном рынке.
Конверсионные, страховые (хеджинговые) и спекулятивные валютные
операции.
Взаимосвязь различных видов валютных операций.
Тема «Основы прогнозирования валютных курсов и валютных
рынков»
Краткосрочный и долгосрочный прогноз валютных курсов.
Прогнозы при различных режимах валютного курса. Методы
прогнозирования
«плавающих»
валютных
курсов:
рыночноориентированные и модельно-ориентированные.
Фундаментальные концепции рыночно-ориентированных методов
прогнозирования
валютных
курсов.
Паритет
покупательной
способности. Паритет процентных ставок. Международное отношение
Фишера. Паритет срочного курса. Синтез паритетных условий
финансовых рынков.
Модельно-ориентированные методы прогнозирования валютных
курсов.
Два
типа
экономико-математических
моделей
для
прогнозирования валютных курсов. Экономико-математическая модель
на основе фундаментального анализа валютного рынка. Экономикоматематическая модель на основе технического анализа валютного
рынка.
Принципиальные различия целей и задач фундаментального и
технического анализа. Интуитивный подход к анализу валютного рынка.
Практические занятия/семинары
2
2
2
2
2
2
2
Тема «Введение в валютный дилинг»
1. Валюта и её виды.
2. Валютный курс и валютная котировка.
3. Валютный курс и паритет покупательной способности валют.
4. Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс.
5. Факторы валютного курса.
Тема «Кросс-курсы, курсы продавца и покупателя, маржа и спрэд в
валютных операциях»
1. Полная валютная котировка: курсы продавца и покупателя.
2. Маржа и спрэд в валютных операциях.
3. Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
4. Способы расчёта кросс-курсов и кросс-курсового спрэда.
Тема «Дилинговые валютные операции»
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
ОК-1,
10
2
2
1. Общая характеристика и классификация валютных операций.
2. Операции рынка FOREX.
3. Стандартные валютные операции спот-рынка и их особенности в
России.
4. Сущность и виды форвардных операций на валютном рынке.
5. Форвардный курс и способы его определения.
Тема «Основы валютного прогнозирования»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных
режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4.Методы модельного валютного прогнозирования.
Итого: лекций – 6 час., практических занятий – 8 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (в))
Э
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
Тема «Введение в валютный дилинг»
Валютный и финансовый дилинг. Валютные отношения как
сущностная основа валютного дилинга. Валютные, финансовые и
денежные отношения: общие черты и различия.
Валюта - исходная категория валютных отношений и валютного
дилинга.
Валюта
и
деньги:
сравнительная
характеристика.
Классификация видов валют.
Валютный (обменный) курс как цена валют. Валютный курс и
экономический рост. Определение курса валют (валютная котировка).
Прямая и обратная котировка.
Полная (двусторонняя) валютная котировка: курс покупателя и
курс продавца. Спрэд как разница между курсами продавца и
покупателя.
Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
Способы расчёта кросс-курсов.
Валютная позиция как соотношение требований и обязательств по
иностранным валютам. Виды валютных позиций.
Риски в валютных операциях. Три группы валютных рисков:
операционные, расчётные и экономические валютные риски.
Основы управления валютными рисками: идентификация, измерение и
выбор способа минимизации риска.
Тема «Дилинговые валютные операции»
Сущность валютных операций. Особенности трактовки валютных
операций в законодательстве России. Основные виды валютных
операций: депозитно-кредитные, расчётные и дилинговые валютные
операции.
Сущность дилинговых валютных операций и их классификация.
Текущие валютные операции (спот-сделки и наличные сделки с
валютой). Срочные валютные операции (форвардные, фьючерсные и
опционные валютные сделки). Дата валютирования и дилинговая
(контрактная) дата. Особенности своп-операций на валютном рынке.
Конверсионные, страховые (хеджинговые) и спекулятивные валютные
операции.
Взаимосвязь различных видов валютных операций.
Практические занятия/семинары
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Тема «Введение в валютный дилинг»
6. Валюта и её виды.
7. Валютный курс и валютная котировка.
8. Валютный курс и паритет покупательной способности валют.
9. Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс.
10. Факторы валютного курса.
Тема «Кросс-курсы, курсы продавца и покупателя, маржа и спрэд в
валютных операциях»
1. Полная валютная котировка: курсы продавца и покупателя.
2. Маржа и спрэд в валютных операциях.
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Лекции
2
2
2
2
11
2
2
2
2
2
2
2
2
3. Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
4. Способы расчёта кросс-курсов и кросс-курсового спрэда.
Тема «Дилинговые валютные операции»
1. Общая характеристика и классификация валютных операций.
2. Операции рынка FOREX.
3. Стандартные валютные операции спот-рынка и их особенности в
России.
4. Сущность и виды форвардных операций на валютном рынке.
5. Форвардный курс и способы его определения.
Тема «Основы валютного прогнозирования»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных
режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4. Методы модельного валютного прогнозирования.
Итого: лекций – 4 час., практических занятий – 8 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (с))
Лекции
Тема «Введение в валютный дилинг»
Валютный и финансовый дилинг. Валютные отношения как
сущностная основа валютного дилинга. Валютные, финансовые и
денежные отношения: общие черты и различия.
Валюта - исходная категория валютных отношений и валютного
дилинга.
Валюта
и
деньги:
сравнительная
характеристика.
Классификация видов валют.
Валютный (обменный) курс как цена валют. Валютный курс и
экономический рост. Определение курса валют (валютная котировка).
Прямая и обратная котировка.
Полная (двусторонняя) валютная котировка: курс покупателя и
курс продавца. Спрэд как разница между курсами продавца и
покупателя.
Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
Способы расчёта кросс-курсов.
Валютная позиция как соотношение требований и обязательств по
иностранным валютам. Виды валютных позиций.
Риски в валютных операциях. Три группы валютных рисков:
операционные, расчётные и экономические валютные риски.
Основы управления валютными рисками: идентификация, измерение и
выбор способа минимизации риска.
Тема «Дилинговые валютные операции»
Сущность валютных операций. Особенности трактовки валютных
операций в законодательстве России. Основные виды валютных
операций: депозитно-кредитные, расчётные и дилинговые валютные
операции.
Сущность дилинговых валютных операций и их классификация.
Текущие валютные операции (спот-сделки и наличные сделки с
валютой). Срочные валютные операции (форвардные, фьючерсные и
опционные валютные сделки). Дата валютирования и дилинговая
(контрактная) дата. Особенности своп-операций на валютном рынке.
Конверсионные, страховые (хеджинговые) и спекулятивные валютные
операции.
Взаимосвязь различных видов валютных операций.
Практические занятия/семинары
Тема «Введение в валютный дилинг»
1. Валюта и её виды.
2. Валютный курс и валютная котировка.
3. Валютный курс и паритет покупательной способности валют.
4. Номинальный, реальный и эффективный реальный валютный курс.
5. Факторы валютного курса.
Тема «Кросс-курсы, курсы продавца и покупателя, маржа и спрэд в
валютных операциях»
1. Полная валютная котировка: курсы продавца и покупателя.
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
М,
П
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
М,
П,
ПБ
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
12
2
2
2
2
2. Маржа и спрэд в валютных операциях.
3. Сущность кросс-курсов и их роль в валютных операциях.
4. Способы расчёта кросс-курсов и кросс-курсового спрэда.
Тема «Дилинговые валютные операции»
1. Общая характеристика и классификация валютных операций.
2. Операции рынка FOREX.
3. Стандартные валютные операции спот-рынка и их особенности в
России.
4. Сущность и виды форвардных операций на валютном рынке.
5. Форвардный курс и способы его определения.
Тема «Основы валютного прогнозирования»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных
режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4. Методы модельного валютного прогнозирования.
Итого: лекций – 4 час., практических занятий – 8 час.
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Д,
Э
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к
практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые
работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и
ЭВМ и др.
Реализуемые
компетенции
Кол. час.
Неделя
2.2. Самостоятельная работа обучающегося
Очная форма обучения
1-18
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
1-18
6
Вопросы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
1. Теории валютного курса.
2. Коллективные валюты: современные проблемы и тенденции развития
3. Макроэкономическая роль валютного курса
4. Валютный курс и экономический рост
5. Методика расчёта основных производных показателей динамики обменного
курса рубля (методика ЦБ РФ)
6. Валютные проблемы современности
7. Особенности законодательного регулирования валютных операций в России
8. Валютные операции денежного рынка
9. Валютные операции по обслуживанию международных расчётов
10. Регулирование открытых валютных позиций российских коммерческих
банков в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ №124 от 15.07.2005г. «Об
установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их
расчёта и особенностях осуществления надзора за их соблюдением
кредитными организациями».
11. Организация валютного дилинга (дилинговый зал, информационное и
дилинговое оборудование, техника заключения дилинговых валютных
сделок).
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Валютный дилинг и финансовые рынки» для
студентов очной формы обучения
1. Классические теории валютного курса.
2. Современные теории валютного курса.
3. Роль валютного курса в обеспечении внутреннего и внешнего равновесия
экономики.
4. Основные валютные режимы и их влияние на макроэкономическое развитие.
5. Динамика реального и эффективного валютного курса рубля.
6. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
7. Проблемы региональной валютной интеграции (на примере Европейской
валютной системы).
8. Методика расчёта основных показателей динамики обменного курса рубля (на
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
13
примере Методики Банка России).
9. Проблемы развития валютной системы России.
10.Валютная либерализация и конвертируемость рубля.
11.Становление и особенности развития валютного рынка в России.
12.Организация валютного дилинга.
13.Основные информационные системы валютного дилинга.
14.Техника заключения конверсионных сделок.
15.Техника заключения форвардных сделок.
16.Порядок документооборота при операциях валютного дилинга.
17.Методы анализа и принятия решений в валютном дилинге.
18.Основные понятия и методы фундаментального анализа валютного рынка.
19.Исходные принципы и инструменты технического анализа валютного рынка.
20.Типы графиков и правила их построения в техническом анализе.
21.Правила построения и анализа трендовых моделей.
22.Практика применения технического анализа валютного рынка.
23.Валютный дилинг и управление рисками.
24Основные принципы управления валютными рисками.
25.Стратегии валютного дилинга.
1-18
6
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента
1-18
24
Усвоение текущего учебного материала
1-18
6
Подготовка докладов и участие в проведении научного студенческого кружка
«Актуальные проблемы валютного дилинга и пути их решения»
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
Итого самостоятельная работа: 54 час.
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
36
8
6
10
4
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема «Валютная система и валютный рынок»
1. Сущность, основные элементы и виды валютной системы.
2. Исторические типы валютных систем.
3. Особенности валютной системы России.
4. Кризис современной мировой валютной системы и проблемы поиска нового
стандарта мировой валютной системы.
5. Сущность, функции и субъекты (участники) валютного рынка.
6. Классификация валютных рынков.
7. Регулирование валютного рынка.
8. Становление и проблемы развития валютного рынка в России.
Тема «Валютная позиция и риски в валютных операциях»
1. Понятие валютной позиции и её виды.
2. Особенности регулирования открытых валютных позиций коммерческих банков
в России.
3. Сущность валютных рисков и их классификация.
4. Основы управления валютными рисками.
Тема «Валютные деривативы (фьючерсы и опционы)»
1. Общая характеристика производных валютных операций.
2. Особенности котировок валютных фьючерсов и опционов.
3. Использование валютных деривативов на российском валютном рынке.
Тема «Валютное прогнозирование и его особенности при различных валютных
режимах»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
14
8
6
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4.Методы модельного валютного прогнозирования.
Тема «Фундаментальное и техническое валютное прогнозирование»
1. Факторы фундаментального анализа.
2. Многофакторные и однофакторные фундаментальные валютные прогнозы.
3. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного рынка.
4. Основные понятия и инструменты трендового технического анализа.
5.Основные понятия и инструменты чартерного технического анализа.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Валютный дилинг и финансовые рынки» для
студентов заочной формы обучения
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
1. Классические теории валютного курса.
2. Современные теории валютного курса.
3. Роль валютного курса в обеспечении внутреннего и внешнего равновесия
экономики.
4. Основные валютные режимы и их влияние на макроэкономическое развитие.
5. Динамика реального и эффективного валютного курса рубля.
6. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
7. Проблемы региональной валютной интеграции (на примере Европейской
валютной системы).
8. Методика расчёта основных показателей динамики обменного курса рубля (на
примере Методики Банка России).
9. Проблемы развития валютной системы России.
10.Валютная либерализация и конвертируемость рубля.
11.Становление и особенности развития валютного рынка в России.
12.Организация валютного дилинга.
13.Основные информационные системы валютного дилинга.
14.Техника заключения конверсионных сделок.
15.Техника заключения форвардных сделок.
16.Порядок документооборота при операциях валютного дилинга.
17.Методы анализа и принятия решений в валютном дилинге.
18.Основные понятия и методы фундаментального анализа валютного рынка.
19.Исходные принципы и инструменты технического анализа валютного рынка.
20.Типы графиков и правила их построения в техническом анализе.
21.Правила построения и анализа трендовых моделей.
22.Практика применения технического анализа валютного рынка.
23.Валютный дилинг и управление рисками.
24Основные принципы управления валютными рисками.
25.Стратегии валютного дилинга.
48
Усвоение текущего учебного материала
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
Итого самостоятельная работа: 90 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (в))
44
10
10
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема «Валютная система и валютный рынок»
1. Сущность, основные элементы и виды валютной системы.
2. Исторические типы валютных систем.
3. Особенности валютной системы России.
4. Кризис современной мировой валютной системы и проблемы поиска нового
стандарта мировой валютной системы.
5. Сущность, функции и субъекты (участники) валютного рынка.
6. Классификация валютных рынков.
7. Регулирование валютного рынка.
8. Становление и проблемы развития валютного рынка в России.
Тема «Валютная позиция и риски в валютных операциях»
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
15
Понятие валютной позиции и её виды.
Особенности регулирования открытых валютных позиций коммерческих банков
в России.
7. Сущность валютных рисков и их классификация.
8. Основы управления валютными рисками.
Тема «Валютные деривативы (фьючерсы и опционы)»
4. Общая характеристика производных валютных операций.
5. Особенности котировок валютных фьючерсов и опционов.
6. Использование валютных деривативов на российском валютном рынке.
5.
6.
10
4
10
6
Тема «Валютное прогнозирование и его особенности при различных валютных
режимах»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4.Методы модельного валютного прогнозирования.
Тема «Фундаментальное и техническое валютное прогнозирование»
1. Факторы фундаментального анализа.
2. Многофакторные и однофакторные фундаментальные валютные прогнозы.
3. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного рынка.
4. Основные понятия и инструменты трендового технического анализа.
5.Основные понятия и инструменты чартерного технического анализа.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Валютный дилинг и финансовые рынки» для
студентов заочной формы обучения
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
1. Классические теории валютного курса.
2. Современные теории валютного курса.
3. Роль валютного курса в обеспечении внутреннего и внешнего равновесия
экономики.
4. Основные валютные режимы и их влияние на макроэкономическое развитие.
5. Динамика реального и эффективного валютного курса рубля.
6. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
7. Проблемы региональной валютной интеграции (на примере Европейской
валютной системы).
8. Методика расчёта основных показателей динамики обменного курса рубля (на
примере Методики Банка России).
9. Проблемы развития валютной системы России.
10.Валютная либерализация и конвертируемость рубля.
11.Становление и особенности развития валютного рынка в России.
12.Организация валютного дилинга.
13.Основные информационные системы валютного дилинга.
14.Техника заключения конверсионных сделок.
15.Техника заключения форвардных сделок.
16.Порядок документооборота при операциях валютного дилинга.
17.Методы анализа и принятия решений в валютном дилинге.
18.Основные понятия и методы фундаментального анализа валютного рынка.
19.Исходные принципы и инструменты технического анализа валютного рынка.
20.Типы графиков и правила их построения в техническом анализе.
21.Правила построения и анализа трендовых моделей.
22.Практика применения технического анализа валютного рынка.
23.Валютный дилинг и управление рисками.
24Основные принципы управления валютными рисками.
25.Стратегии валютного дилинга.
42
Усвоение текущего учебного материала
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
Итого самостоятельная работа: 92 час.
16
44
10
10
Заочная форма обучения (3 г 06 м (с))
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема «Валютная система и валютный рынок»
1. Сущность, основные элементы и виды валютной системы.
2. Исторические типы валютных систем.
3. Особенности валютной системы России.
4. Кризис современной мировой валютной системы и проблемы поиска нового
стандарта мировой валютной системы.
5. Сущность, функции и субъекты (участники) валютного рынка.
6. Классификация валютных рынков.
7. Регулирование валютного рынка.
8. Становление и проблемы развития валютного рынка в России.
Тема «Валютная позиция и риски в валютных операциях»
1. Понятие валютной позиции и её виды.
2. Особенности регулирования открытых валютных позиций коммерческих банков
в России.
3. Сущность валютных рисков и их классификация.
4. Основы управления валютными рисками.
10
1.
2.
3.
4
10
6
Тема «Валютные деривативы (фьючерсы и опционы)»
Общая характеристика производных валютных операций.
Особенности котировок валютных фьючерсов и опционов.
Использование валютных деривативов на российском валютном рынке.
Тема «Валютное прогнозирование и его особенности при различных валютных
режимах»
1. Сущность и роль валютного прогнозирования.
2. Особенности валютного прогнозирования при различных валютных режимах.
3. Методы рыночного валютного прогнозирования.
4.Методы модельного валютного прогнозирования.
Тема «Фундаментальное и техническое валютное прогнозирование»
1. Факторы фундаментального анализа.
2. Многофакторные и однофакторные фундаментальные валютные прогнозы.
3. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного рынка.
4. Основные понятия и инструменты трендового технического анализа.
5.Основные понятия и инструменты чартерного технического анализа.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Валютный дилинг и финансовые рынки» для
студентов заочной формы обучения
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9
1. Классические теории валютного курса.
2. Современные теории валютного курса.
3. Роль валютного курса в обеспечении внутреннего и внешнего равновесия
экономики.
4. Основные валютные режимы и их влияние на макроэкономическое развитие.
5. Динамика реального и эффективного валютного курса рубля.
6. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
7. Проблемы региональной валютной интеграции (на примере Европейской
валютной системы).
8. Методика расчёта основных показателей динамики обменного курса рубля (на
примере Методики Банка России).
9. Проблемы развития валютной системы России.
10.Валютная либерализация и конвертируемость рубля.
11.Становление и особенности развития валютного рынка в России.
12.Организация валютного дилинга.
13.Основные информационные системы валютного дилинга.
14.Техника заключения конверсионных сделок.
15.Техника заключения форвардных сделок.
16.Порядок документооборота при операциях валютного дилинга.
17.Методы анализа и принятия решений в валютном дилинге.
18.Основные понятия и методы фундаментального анализа валютного рынка.
19.Исходные принципы и инструменты технического анализа валютного рынка.
17
20.Типы графиков и правила их построения в техническом анализе.
21.Правила построения и анализа трендовых моделей.
22.Практика применения технического анализа валютного рынка.
23.Валютный дилинг и управление рисками.
24Основные принципы управления валютными рисками.
25.Стратегии валютного дилинга.
42
Усвоение текущего учебного материала
ОК-1,
ОК-5,
ОК-13,
ПК-9,
ПК-15
2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в
образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены
на повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и
самостоятельности (методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы,
рейтинговые системы обучения и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого
потенциала и самостоятельности студентов и могут реализовываться на базе инновационных структур
(научных лабораторий, центров, предприятий и организаций и др.).
Краткое описание и примеры,
№
Наименование основных форм
использования в модулях темах, место
Часы
проведения
1.
Деловые и ролевые игры
Деловая игра «Использование срочных
8
валютных сделок для хеджирования
рисков предпринимательской
деятельности »
2.
Разбор конкретных ситуаций
Разбор хозяйственных ситуаций,
8
связанных с нормативно-правовым
регулированием валютных операций и
спецификой функционирования спотрынка в России, по темам 4 и 5.
3.
Использование информационных ресурсов и баз www.cbr.ru, www. bis.org, www. cme.
данных
com, www. bloomberg.com, www.
3.1. Ресурсы INTERNET
reuters.com, www. cbr.ru, www.
(самостоятельная работа студентов)
micex.ru, www. dealingcity.ru, www.
fxeuroclub.ru, www. finam.ru, www.
fxo.ru.
Используются при изучении всех тем
курса как в аудиторных, так и во
внеаудиторных формах учебного
процесса.
3.2. Справочные правовые системы
КонсультантПлюс – универсальная
справочная система по российскому
законодательству,
КонсультантПлюс: региональный
выпуск,
СПС «Гарант».
3.3. MS POWER-POINT
Мультимедийные презентации по всем
темам курса с применением
программной среды POWER-POINT
4.
Применение электронных мультимедийных
По всем темам курса автором
учебников и учебных пособий
разработаны мультимедийные учебные
лекции, которые используются как в
аудиторных занятиях, так и в
самостоятельной работе студентов при
подготовке к семинарским занятиям и
зачёту.
КноРус: Электронные учебные курсы –
Международные валютно-финансовые
18
5.
Применение предпринимательских идей в
содержании курса
6.
Использование проблемно-ориентированного
междисциплинарного подхода к изучению наук
7.
Использование методов, основанных на изучении
практики (case studies)
отношения (А.А. Суэтин).
Используются в самостоятельной
работе студентов при изучении ими тем
№№ 4-7.
Используется собственный бизнес-опыт
автора, а также опыт ОАО КБ «Центринвест» в осуществлении валютного
дилинга.
В теме 1 (Международный финансовый
менеджмент); теме 3 (Финансовый
менеджмент, Корпоративные финансы)
темах 5,6,7 (Международный
финансовый менеджмент).
Используются кейс-технологии
активного обучения: ситуационный
анализ на основе практических
ситуаций из реальных валютных
сделок. Наиболее активно кейстехнологии применяются при
проведении семинарских занятий по
темам №№ 5-7.
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Перечень основной и дополнительной литературы, методических разработок; с указанием наличия в
библиотеке.
Основная литература:
Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций: Учебное пособие. – 3- КНР (3)
е изд., перераб. и доп. – М.: Вузовский учебник, 2009.
ЧЗ (1)
Ведихин А.В. FOREX от первого лица. Валютные рынки для начинающих и КНР (1)
профессионалов / А. Ведихин, Г. Петров, Б. Шилов. – 3-е изд. стер. – М.: АУЛ (100)
СмартБук, 2010.
Котёлкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, КНР (1),
2004.
ЧЗ (2),
КГД (2)
Лука Л. Торговля на мировых валютных рынках / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: КНР (1),
Альпина Бизнес Букс, 2005.
ЧЗ (2),
ОБЩ (1),
КГД (2),
АУЛ (4)
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ЧЗ (3),
ред. Л.Н.Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, ОБЩ (2),
2005.
КНР (1),
КГД (2),
ЧЗЮФ (2),
АУЛ (490)
Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. Прикладное пособие. 4-е АУЛ (40)
изд.- М.: ЗАО «Финансист», «Диаграмма», 2002.
Струченкова Т.В. Валютные риски: анализ и управление: учебное пособие. – М.: КНР (1),
КНОРУС, 2010.
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
КГД (2),
АУЛ (12)
Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебное ЧЗЮФ (1),
пособие.- М.: Кнорус, 2006.
ЧЗ (5),
ОБЩ (3),
КНР (1)
Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера.- 6-е изд.- М.: Альпина Бизнес КНР (1),
Букс, 2005.
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
19
АУЛ (12)
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10
11
Дополнительная литература:
Гражданский кодекс РФ, часть 1 от 30.11.1994 №51-ФЗ.
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от
10.12.2003 №173-ФЗ.
Федеральный закон «О Центральном банке РФ» от 10.07.2002 №86-ФЗ.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990.
Инструкция Банка России от 15.07.2005 №124-4 «Об установлении размеров
(лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях
осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями.
Борисов С.М. Рубль – валюта России. – Консалтбанкир,
2004.
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. – М.: Изд. Дом
«Деловая литература», 2003.
Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные
отношения: Учебник / Под общ. ред. Н.П. Гусакова. – М.: ИНФРА-М, 2006.
Качалич А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях
финансовой глобализации: Учебное пособие, 2006.
Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика: Учебник/ Под общ.
ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. – 3-е изд., перераб. и
доп. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004.
Нейл Рекорд. Стратегии валютного дилера. – Изд-во: Интернет-трейдинг, 2004.
12
Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики: пер. с нем. – М.: Дело,
1998.
13
Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов. – М.: ЭДИПРЕСС, 1996.
14
Унифицированные правила по инкассо. – М.: ЭДИ-ПРЕСС, 1996.
15
Федякина Л.Н. Международные финансы. – СПб.: Питер, 2005.
16
Щеголева Н.Г. Валютные операции. Серия: «Университетская серия». – Изд-во:
Маркет ДС, 2004.
17
Щеголева Н.Г., Мальсагова Р.Г. Коллективные валюты: современная архитектура и
тенденции развития: Монография. – М.: Маркет ДС, 2006.
18
Эрик Л. Найман. Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу
и инвестициям. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
Журналы: Валютное регулирование и валютный контроль, Валютный спекулянт,
Современный трейдер, Деньги, Коммерсант, Эксперт, Финанс, Деньги и кредит,
Финансы и кредит, Финансовый менеджмент, Финансовый директор,
Внешнеэкономический бюллетень, МЭ и МО.
Газеты: Российская газета, Экономика и жизнь, Финансовая газета, Финансовые
известия, Коммерсант, Ведомости, Деловой мир, Business & Financial Markets.
19
20
КНР (1)
КНР (1)
КНР (1)
ЧЗ (2),
КНР (1)
КНР (1)
КНР (1),
ЧЗ (2),
КГД (1),
ОБЩ (1),
АУЛ (25)
КНР (1)
ЧЗ (5)
ЧЗ (3),
АУЛ (100)
КНР (1),
КГД (2),
ЧЗ (3),
АУЛ (94)
КНР (3)
ЧЗ (1)
КНР (1)
АУЛ (100)
КНР (1),
ЧЗ (2),
КГД (2)
КНР (1),
ЧЗ (2),
ОБЩ (1),
КГД (2),
АУЛ (4)
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
КНР (1),
КГД (2),
ЧЗЮФ (2),
АУЛ (490)
АУЛ (40)
ЧЗЮФ (1),
ЧЗ (5),
ОБЩ (3),
КНР (1)
КНР (1),
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
АУЛ (12)
АУЛ (40)
20
21
Ресурсы Internet: w.w.w. dealingcity.ru, w.w.w. megaforex. Ru, w.w.w. fxo.ru, w.w.w.
investo.ru, w.w.w. fxeuroclub.ru,
w.w.w. finam.ru, w.w.w. loomberg.сom, www. bis.org, www. cme.com, www.
reuters.com, www. cbr.ru, www. micex.ru.
3.2. Материально-технические
№
ауд.
521
228
Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
техника, наглядные пособия и другие дидактические
материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и
практических занятий, научно-исследовательской работы
студентов с указанием наличия
Ноутбук и проектор для демонстрации слайдов в
программной среде POWER-POINT
Компьютеры со средствами Интернет
Основное назначение (опытное,
обучающее, контролирующее) и
краткая характеристика использования
при изучении явлений и процессов,
выполнении расчетов.
Обучающее
демонстрационное
оборудование
Обучающее, для поиска информации в
среде Интернет
4. Текущий контроль успеваемости и промежуточная аттестация
Тесты (демонстрационный вариант), темы курсовых работ/проектов, вопросы и
№
задания для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену
1.
Текущий контроль успеваемости
Модуль 1 «Введение в валютный дилинг»
Тестовые задания
1.
Валюта в широком смысле слова означает:
а) деньги;
б) иностранные деньги;
в) денежная единица любой страны.
2.
Валюта в узком смысле слова - это:
а) национальные деньги;
б) мировые деньги;
в) денежные знаки иностранных государств.
3.
Верно ли следующее утверждение: «Всякая валюта – это деньги, но не всякие деньги можно
назвать валютой»?:
а) да;
б) нет.
4.
В каком случае национальные деньги становятся валютой?:
а) в любом;
б) когда они выполняют роль мировых денег;
в) в отношениях между гражданами одной страны.
5.
К каким деньгам применим термин «валюта»?:
а) национальным деньгам;
б) иностранным деньгам;
в) национальным и иностранным деньгам.
6.
Валютные отношения возникают:
а) в процессе функционирования денег в экономике;
б) в процессе функционирования денег в мировом хозяйстве;
в) в процессе функционирования иностранных денег.
7.
Валютные отношения представляют собой:
а) совокупность денежных отношений;
б) совокупность общественных отношений, возникающих в процессе функционирования мировых денег
и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств;
в) совокупность международных экономических отношений.
8.
Долларизация национальной экономики – это:
а) стихийное вытеснение национальной валюты более стабильной иностранной валютой;
б) установленный законом отказ страны от использования национальной валюты и замена её валютой
21
другого государства;
в) использование в национальной экономике иностранной валюты в качестве средства обращения,
единицы расчёта и сбережения.
9.
Под евровалютой понимается:
а) коллективная валюта европейских государств;
б) любая национальная валюта, депонированная в европейских странах;
в) свободно конвертируемая национальная валюта, депонированная за пределами страны
происхождения.
10.
Конвертируемость валюты означает:
а) свободный (без ограничений) обмен данной валюты на другие валюты;
б) возможность одной валюты обмениваться на другую;
в) возможность использования валюты в международных расчётах.
11.
Резервная валюта – это:
а) любая свободно конвертируемая валюта;
б) доллар США;
в) валюта, которая используется в международных расчётах;
г) валюта, которая выполняет функции международного платёжного и резервного средства.
12.
Валютный курс – это:
а) обмен одной валюты на другую;
б) цена национальной денежной единицы, выраженная в золотом эквиваленте;
в) цена одной валюты, выраженная в другой валюте.
13.
Котировка валюты означает:
а) установление курса валют;
б) установление золотого содержания валюты;
в) установление паритета валют.
14.
Паритет покупательной способности валют означает:
а) количество товаров и услуг, приобретаемых на одну денежную единицу;
б) количество золота, содержащееся в одной национальной денежной единице;
в) соотношение между денежными единицами разных стран по их покупательной способности;
г) соотношение между курсом национальной валюты и уровнем инфляции.
15.
Как соотносятся валютный курс и паритет покупательной способности валют?:
а) валютный курс находится в жёсткой зависимости от паритета покупательной способности валют;
б) валютный курс не зависит от паритета покупательной способности валют;
в) паритет покупательной способности валют является стоимостной основой валютного курса.
16.
Номинальный валютный курс – это:
а) относительная цена валют двух стран;
б) относительная цена товаров двух стран;
в) курс, устанавливаемый коммерческими банками.
17.
Реальный валютный курс – это:
а) фактический курс, используемый в валютных операциях;
б) текущий курс, устанавливаемый Центральными банками соответствующих стран на конкретные
даты;
в) номинальный валютный курс, скорректированный на относительную цену товаров двух стран.
18.
Укажите факторы, влияющие на валютный курс в сторону повышения:
а) рост темпов инфляции;
б) положительное сальдо платёжного баланса страны;
в) высокие процентные ставки на национальном рынке;
г) низкая степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках;
д) высокие темпы роста ВНП.
19.
Укажите факторы, влияющие на валютный курс в сторону понижения:
а) снижение темпов инфляции;
22
б) пассивный платёжный баланс страны;
в) активное использование валюты в международных расчётах;
г) высокое доверие к валюте на национальном и мировом рынках;
д) низкие процентные ставки на национальном рынке.
20. Валютная система – это:
а) система международных экономических отношений, связанных с функционированием мировых
денег;
б) система межгосударственных соглашений в валютной сфере;
в) форма организации и регулирования валютных отношений, закреплённая национальным
законодательством;
г) механизм регулирования международных валютных расчётов.
21. Валютный паритет – это:
а) соотношение между валютами, устанавливаемое на валютном рынке в зависимости от соотношения
спроса и предложения;
б) соотношение между валютами на основе их золотого содержания;
в) соотношение между валютами, устанавливаемое в законодательном порядке или путём заключения
специальных межгосударственных соглашений.
22.
Под валютным режимом понимается:
а) условия конвертируемости валюты;
б) порядок покупки и продажи валюты резидентами и нерезидентами;
в) особый порядок формирования и регулирования валютного курса.
23.
Международная валютная ликвидность:
а) общий запас международных платёжных средств;
б) объём официальных золотовалютных резервов;
в) способность страны или группы стран обеспечивать своевременное погашение своих международных
обязательств.
24.
Что из перечисленного ниже относится к элементам валютной системы:
а) валютные интервенции;
б) валютные ограничения и валютный контроль;
в) режим валютного курса;
г) валютная политика;
д) валютная либерализация;
е) валютный паритет;
ж) резервные валюты.
25.
В каких условиях наиболее эффективно использование фиксированных валютных курсов?:
а) в условиях валютной либерализации;
б) при осуществлении валютных интервенций;
в) при низком объёме золотовалютных резервов государства;
г) при установлении взаимосвязанного валютного регулирования стран;
д) в условиях бездефицитных платёжных балансов.
Верно ли следующее утверждение: «Плавающие валютные курсы обеспечивают более гибкий
механизм приспособления к изменениям рыночной конъюнктуры»?:
а) да;
б) нет.
26.
Если Центральный банк продаёт официальные валютные резервы на валютном рынке для
поддержания валютного курса национальной валюты, то:
а) курс национальной валюты находится ниже его равновесного значения;
б) курс национальной валюты находится выше его равновесного значения;
в) нельзя сказать ничего определённого.
27.
28.
Выделите основные характеристики Парижской валютной системы:
а) золотомонетный стандарт;
б) золотодевизный стандарт;
в) режим свободно плавающих курсов валют;
23
г) свободная конвертируемость валют в золото.
29.
Выделите основные характеристики Генуэзской валютной системы:
а) золотомонетный стандарт;
б) золотодевизный стандарт;
в) стандарт СДР;
г) свободная конвертируемость валют в золото;
д) межгосударственное регулирование МВФ;
е) свободно плавающие курсы валют.
30.
Выделите основные характеристики Бреттон-Вудской валютной системы:
а) золотодевизный стандарт;
б) свободно плавающие курсы валют;
в) фиксированные валютные паритеты и курсы;
г) использование золота как мировых денег;
д) межгосударственное валютное регулирование МВФ;
е) конвертируемость доллара США в золото по официальной цене.
31.
Выделите основные характеристики Ямайской валютной системы:
а) золотодевизный стандарт;
б) стандарт СДР;
в) свободно плавающие курсы валют;
г) свободный выбор режима валютного курса;
д) использование золота в роли мировых денег;
е) конвертируемость доллара США в золото по официальной цене;
ж) фиксированные валютные паритеты и курсы.
Кто из перечисленных ниже субъектов относится к основному уровню участников валютного
рынка?:
а) Центральный банк;
б) Валютные биржи;
в) коммерческие банки;
г) коммерческие предприятия.
32.
33.
Кого называют на валютном рынке покупателями и продавцами в последней инстанции?:
а) коммерческие банки;
б) государство;
в) население;
г) центральные банки.
34.
Кросс-курс – это:
а) курс обмена между несколькими валютами;
б) курс обмена между валютами, определяемый без участия доллара США;
в) курс обмена между двумя валютами, который определяется через их соотношение к третьей валюте.
Как называется курсовая разница в валютных операциях (разница между курсами продажи и
покупки)?:
а) валютная прибыль;
б) валютный доход;
в) курсовой спрэд (маржа).
35.
36.
Валютная позиция – это:
а) соотношение требований и обязательств по иностранным валютам участника валютных операций;
б) доля конкретного участника валютных операций на валютном рынке;
в) соотношение количества заключённых и завершённых валютных сделок.
2.
Модуль 2 «Дилинговые валютные операции»
Тестовые задания
1. Что является объектом валютных операций в соответствии с законодательством России?:
а) валюта;
б) валюта Российской Федерации;
в) иностранная валюта;
24
г) валютные ценности;
д) внутренние ценные бумаги;
е) внешние ценные бумаги.
2. Что означает термин FOREX?:
а) форвардные валютные операции;
б) спот-рынок;
в) дилинговые валютные операции.
3. Дата валютирования – это:
а) дата заключения валютной сделки;
б) день поставки валюты;
в) праздничный день на валютном рынке.
4. Дилинговая (контрактная) дата – это:
а) день, когда валюты, участвующие в сделке, поступают в распоряжение сторон по сделке;
б) дата заключения валютной сделки;
в) рабочий день на валютном рынке.
5. Что означает «спот-дата»?:
а) дата заключения спот-операций на валютном рынке;
б) совпадение дня заключения и дня валютирования валютной сделки;
в) дата валютирования текущих валютных операций строго на второй рабочий день после дня
заключения сделки.
6. Срочные валютные операции отличаются от текущих валютных операций:
а) датой валютирования;
б) дилинговой датой;
в) быстротой совершения;
г) применяемым валютным курсом.
3.
Модуль 3 «Основы прогнозирования валютных курсов и валютных рынков»
Тестовые задания
1. Какие дилинговые валютные операции совершаются только на бирже?:
а) форвардные валютные операции;
б) своп-операции;
в) валютные фьючерсы;
г) валютные опционы.
2. Валютные фьючерсы имеют:
а) одностороннюю котировку;
б) двухстороннюю котировку;
в) многостороннюю котировку.
3. Валютными опционами торгуют:
а) только на бирже;
б) только на внебиржевом рынке;
в) как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.
4. Уникальность валютных опционов заключается:
а) в предмете опционных сделок;
б) в низких валютных рисках;
в) в асимметричности обязательств по опционной сделке;
г) в котировке.
4.
5. Валютное прогнозирование – это:
а) анализ валютного рынка с целью снижения рисков при совершении валютных операций;
б) предвидение динамики валютного курса и его использование в своих интересах;
в) одна из форм страхования валютных рисков.
Промежуточная аттестация
Вопросы к зачёту
по дисциплине «Валютный дилинг и финансовые рынки»
25
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.
35.
36.
37.
38.
39.
40.
41.
42.
43.
44.
45.
46.
47.
48.
Раскройте сущность валютных отношений.
Проведите сравнительный анализ понятий «валюта» и «деньги».
Охарактеризуйте основные виды валют.
Охарактеризуйте взаимосвязь валютного курса и паритета покупательной способности валют.
Дайте характеристику номинального валютного курса.
Дайте характеристику реального и эффективного реального валютного курса.
Охарактеризуйте факторы валютного курса.
Проанализируйте современные теории валютного курса.
Раскройте сущность и основные элементы валютной системы.
Классифицируйте валютные системы.
Дайте характеристику Парижской валютной системы.
Охарактеризуйте Генуэзскую валютную систему.
Дайте характеристику Бреттонвудской валютной системы.
Охарактеризуйте Ямайскую валютную систему.
Опишите современные валютные проблемы.
Охарактеризуйте особенности валютной системы России.
Раскройте сущность валютного рынка и его место в структуре финансовых рынков.
Охарактеризуйте функции валютного рынка.
Дайте характеристику участников валютного рынка.
Классифицируйте валютные рынки.
Сравните рыночное и государственное регулирование валютного рынка.
Охарактеризуйте особенности становления и развития валютного рынка в России.
Раскройте сущность валютных операций и охарактеризуйте основные их виды.
Охарактеризуйте дилинговые (конверсионные) операции на валютном рынке.
Раскройте сущность и правила полной валютной котировки.
Сравните понятия «маржа» и «спрэд» в валютных операциях.
Охарактеризуйте кросс-курсы и основные способы их расчётов.
Охарактеризуйте валютные позиции и их виды.
Дайте характеристику текущих конверсионных операций.
Охарактеризуйте курсы спот-рынка и особенности их котировок.
Дайте характеристику форвардных операций на валютном рынке.
Раскройте особенности форвардного курса.
Проведите сравнительный анализ валютных фьючерсов и форвардных валютных операций.
Охарактеризуйте валютные опционы.
Дайте характеристику своп-операций на валютном рынке.
Охарактеризуйте валютный арбитраж.
Раскройте содержание валютных рисков и охарактеризуйте их виды.
Охарактеризуйте основы управления валютными рисками.
Дайте сравнительную характеристику способов прогнозирования валютных курсов и валютных
рынков.
Опишите факторы фундаментального валютного прогнозирования.
Проведите сравнительный анализ многофакторных и однофакторных фундаментальных прогнозов.
Охарактеризуйте исходные принципы и цель технического валютного прогнозирования.
Дайте характеристику трендового технического анализа.
Охарактеризуйте чартерный технический анализ.
Охарактеризуйте тренды и их виды.
Раскройте содержание понятий «канал» и «линии тренда».
Дайте характеристику срока жизни трендов и их жизненного цикла.
Охарактеризуйте основные типы чартов-графиков.
5. Дополнения и изменения в рабочей программе на учебный год _____/_____
Следующие записи относятся к п.п.
Автор
Зав.кафедрой
Принято УМУ_______________________________________Дата:_____________________
26
27