Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Негосударственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«МОСКОВСКИЙ ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И МЕЖДУНАРОДНОГО ТУРИЗМА
УТВЕРЖДАЮ
Проректор по учебной работе
_________________С.Г. Дембицкий
"_____"__________________20___ г.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Направление подготовки
080100 – ЭКОНОМИКА
Профиль подготовки
Финансы и кредит
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная, очно-заочная, заочная
Рекомендовано Ученым советом НОУ ВПО «МПСУ»
(протокол № ___ от
20__ г.)
Одобрено кафедрой
(протокол № ____ от
20__ г.)
Зав.кафедрой _________________________
Москва
2012 г.
Составитель рабочей программы:
Передеряев Игорь Иванович, к.э.н., доц. кафедры финансового менеджмента
МПСУ.
Рецензент:
Железнов Игорь Алексеевич, к.э.н., доц., зав. кафедрой финансового
менеджмента МПСУ.
Программа предназначена для студентов направления подготовки «Экономика» и
включает в себя: цели освоения дисциплины; место дисциплины в структуре основной
образовательной программы бакалавриата; компетенции обучающегося, формируемые в
результате освоения дисциплины; структуру и содержание дисциплины; образовательные
технологии; учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов и
оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по
итогам освоения дисциплины; учебно-методическое, информационное и материальнотехническое обеспечение дисциплины.
1. Цели освоения дисциплины
Целями
освоения
дисциплины
«Финансовый
анализ»
являются
формирование системы знаний в области основ финансового анализа,
формирование соответствующих
компетенций, позволяющих
успешно
работать в финансовых и аналитических службах компаний различных сфер
бизнеса.
Эта цель достигается путем решения следующих задач:
 ознакомление студентов с теоретическими основами финансового
анализа;
 - ознакомление с методами и приемами, применяемыми в
финансовом анализе;
 - дать представление об использовании информации финансового
анализа
с
целью
оценки
эффективности
деятельности
хозяйствующего субъекта и его управляющих.
 -
обучение
студентов
постановке
задач,
корректному
и
эффективному использованию аналитического инструментария
финансового анализа;

-
привитие
навыков
использования
технических
приемов
финансового анализа в области управления деятельностью
компании с целью повышения его эффективности.
2. Место дисциплины в структуре основной образовательной
программы (ООП) бакалавриата
Дисциплина «Финансовый анализ» относится к профессиональному
циклу ООП.
Изучение данного курса предполагает наличие базовых знаний,
полученных студентами в процессе освоения дисциплин гуманитарного,
социального, экономического и математического циклов, и, прежде всего:
экономика,
финансы
предприятий,
бухгалтерский
учет,
статистика,
экономический анализ.
Изучение курса «Финансовый анализ» является необходимым для
освоения комплекса последующих дисциплин, предусмотренных программой
обучения студентов по направлению «Экономика», профиль «Финансы и
кредит»:
«Корпоративные
предпринимательства
и
финансы»,
«Финансовая
предпринимательские
риски»,
среда
«Финансовый
менеджмент», «Страхование», «Инвестиции», «Финансовые рынки», «Рынок
ценных бумаг».
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Финансовый анализ»
В результате освоения дисциплины «Финансовый анализ» формируется
следующая
часть
компетенций
Федерального
государственного
образовательного стандарта высшего профессионального образования по
направлению подготовки «080100 – ЭКОНОМИКА»:
ОК-1 (владение культурой мышления, способностью к обобщению,
анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее
достижения);
ОК-5 (умение использовать нормативные правовые документы в своей
деятельности);
ОК-9 (обладание способностью к саморазвитию, повышению своей
квалификации и мастерства);
ОК-11 (осознание социальной значимости своей будущей профессии,
обладание
высокой
мотивацией
к
выполнению
профессиональной
деятельности);
ОК-13 (владение основными методами, способами и средствами
получения, хранения, переработки информации, навыками работы с
компьютером
как
средством
управления
информацией,
обладание
способностью работать с информацией в глобальных компьютерных сетях);
ПК-1 (обладание способностью собрать и проанализировать исходные
данные,
необходимые
для
расчета
экономических
и
социально-
экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих
субъектов);
ПК-4 (обладание способностью осуществлять сбор, анализ и обработку
данных, необходимых для решения поставленных экономических задач);
ПК-5 (обладание способностью выбрать инструментальные средства
для обработки экономических данных в соответствии с поставленной
задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные
выводы);
ПК-6 (обладание способностью на основе описания экономических
процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические
модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные
результаты);
ПК-8 (обладание способностью анализировать и интерпретировать
данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических
процессах
и
явлениях,
выявлять
тенденции
изменения
социально-
экономических показателей);
ПК-9
(обладание
способностью,
зарубежные
источники
информации,
проанализировать
их
и
используя
собрать
подготовить
отечественные
необходимые
информационный
и
данные,
обзор
и/или
аналитический отчет);
ПК-10
(обладание
способностью
использовать
для
решения
аналитических и исследовательских задач современные технические средства
и информационные технологии).
В результате освоения дисциплины студент должен:
Знать
- основные понятия и инструменты теории финансового анализа;
- содержание и аналитическую ценность основных финансовых отчетов;
- методы построения финансовых моделей;
-
основы
расчета
и
анализа
современной
системы
показателей,
характеризующих финансовое состояние компании.
Уметь
- осуществлять поиск информации по полученному заданию;
- использовать и анализировать информацию, содержащуюся в финансовых и
управленческих отчетах;
- рассчитать на основе типовых методик и действующих рекомендаций
базовые
показатели,
характеризующие
ликвидность,
финансовую
устойчивость и деловую активность компании;
- выявлять проблемы и оценивать качество управления финансами при
анализе конкретных ситуаций, формулировать рекомендации для их
решения;
-представлять результаты анализа в форме аналитических отчетов с учетом
требований различных групп пользователей финансовой информации.
Владеть навыками:
- сбора и обработки исходной информации;
- использования современных методик выбора и расчета ключевых
показателей эффективности;
- интерпретации динамики полученных в результате расчета индикаторов и
графической иллюстрации их изменения;
- самостоятельной работы по анализу конкретных ситуаций,
выявлению
имеющихся проблем, формулировки выводов и рекомендаций.
4. Структура и содержание дисциплины «Финансовый анализ»
4.1. Тематический план изучения дисциплины
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы (108
часов).
Очная форма обучения (срок обучения 4 года)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
Интерактив
Практическ.занятия
/семинары
Практикум
Лаборатор
Лекции
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
1
2
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
3
Методы и инструменты
финансового анализа.
4
Анализ имущественного
положения предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
5
6
7
8
9
10
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
6
6,5
2
0,5
2
2
Опрос
6
6,5
2
0,5
2
2
Опрос
6
16
4
2
4
6
Защита
реферативного
обзора
9
2
1
2
4
Опрос
6
10
2
1
2
5
Опрос
6
15
4
2
4
5
Защита
реферативного
обзора
6
10
2
1
2
5
Опрос
10
2
1
2
5
Опрос
6
9
2
1
2
4
Опрос
6
16
4
2
4
6
Опрос
6
108
26
12
26
44
Зачет
6
6
Заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
Курсовая работа
Контрольная работа
Самостоятельная работа
Интерактив
Практическ.занятия
/семинары
2
Практикум
Лаборатор
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
Лекции
1
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
7
6,5
Опрос
7
6,5
Опрос
3
Методы и инструменты
финансового анализа.
7
16
1
4
Анализ имущественного
положения предприятия.
7
9
1
1
14
Защита
реферативного
обзора
8
Опрос
5
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
7
10
1
6
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
7
15
1
7
10
1
10
1
7
9
7
7
7
8
9
10
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
7
8
Опрос
13
Защита
реферативного
обзора
8
Опрос
9
Опрос
1
8
Опрос
16
1
15
Опрос
108
8
96
Зачет
1
1
1
2
2
Заочная форма обучения на базе СПО (срок обучения 3,5 года на базе СПО)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
5
Курсовая работа
Анализ имущественного
положения предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
Контрольная работа
4
Самостоятельная работа
Методы и инструменты
финансового анализа.
Интерактив
3
Практическ.занятия
/семинары
2
Практикум
Лаборатор
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
Лекции
1
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
6
1
1
Опрос
6
1
1
Опрос
6
6
4
Защита
реферативного
обзора
3
Опрос
2
Опрос
3
Защита
реферативного
обзора
3
Опрос
6
1
1
3
6
4
1
1
6
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
6
5
7
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
6
4
1
1
1
8
9
10
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
6
3
3
Опрос
6
4
4
Опрос
6
5
4
Опрос
28
Зачет
1
6
108* 4
*72 часа подлежат переаттестации
2
2
Заочная форма обучения на базе ВПО (срок обучения 3 года на базе ВПО)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
5
6
7
8
9
10
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
Курсовая работа
Анализ имущественного
положения предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
Контрольная работа
4
Самостоятельная работа
Методы и инструменты
финансового анализа.
Интерактив
3
Практическ.занятия
/семинары
2
Практикум
Лаборатор
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
Лекции
1
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
3
6,5
6,5
Опрос
3
6,5
6,5
Опрос
14
Защита
реферативного
обзора
8
Опрос
8
Опрос
13
Защита
реферативного
обзора
8
Опрос
3
16
1
3
9
1
3
10
1
15
1
3
10
1
3
10
1
9
Опрос
3
9
1
8
Опрос
3
16
1
15
Опрос
3
108
8
96
Зачет
3
1
1
1
1
2
2
Очно-заочная форма обучения (срок обучения 5 лет)
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Из них аудиторные занятия
5
6
7
8
9
10
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
Курсовая работа
Анализ имущественного
положения предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
Контрольная работа
4
Самостоятельная работа
Методы и инструменты
финансового анализа.
Интерактив
3
Практическ.занятия
/семинары
2
Практикум
Лаборатор
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
Лекции
1
ВСЕГО
Разделы и темы
дисциплины
Семестр
№
п/п
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
3
6,5
6,5
Опрос
3
6,5
6,5
Опрос
2
10
Защита
реферативного
обзора
1
6
Опрос
5
Опрос
11
Защита
реферативного
обзора
1
7
Опрос
3
16
2
3
9
2
3
10
2
1
2
15
2
1
1
3
10
2
3
10
2
1
1
6
Опрос
3
9
2
1
1
5
Опрос
3
16
2
1
13
Опрос
3
108
16
10
76
Зачет
3
2
6
Заочная форма обучения на базе СПО (срок обучения 4 года)
Кур
сов
Кон
ая
тро
раб
Са
льн
ота
мос
ая
тоя
раб
тел
ота
ьна
я
раб
ота
Разделы и темы
дисциплины
Из них аудиторные занятия
В
С
Е
Г
О
Семестр
№
п/п
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Формы
текущего
контроля
успеваемости
Методы и инструменты
финансового анализа.
4
Анализ имущественного
положения предприятия.
Анализ финансовой
устойчивости
предприятия.
5
6
7
8
9
10
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой
активности предприятия.
Анализ движения
денежных потоков.
ИТОГО
Интерактив
3
Практическ.занятия
/семинары
2
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Информационная база
данных финансового
анализа.
Практикум
Лаборатор
Лекции
1
Форма
промежуточной
аттестации
(по семестрам)
3
6,5
0,5
6
Опрос
3
6,5
0,5
6
Опрос
3
16
2
12
Защита
реферативного
обзора
3
9
1
8
Опрос
3
10
1
8
Опрос
15
1
12
Защита
реферативного
обзора
3
10
1
1
8
Опрос
3
10
1
1
8
Опрос
3
9
1
1
7
Опрос
3
16
1
15
Опрос
3
108
10
90
Зачет
3
1
1
1
1
1
2
6
4.2.Содержание дисциплины
Раздел I. Теоретические основы финансового анализа.
Тема 1. Сущность, цели и задачи финансового анализа.
Цель, основные понятия, задачи финансового анализа. Значение и роль
финансового анализа в управлении предприятием. Факторный анализ и его
задачи. Внешний и внутренний финансовый анализ. Основные принципы
финансового анализа.
Тема 2. Информационная база данных финансового анализа.
Информационное
обеспечение
и
содержание
форм
бухгалтерской
отчетности. Влияние инфляции на данные финансовой отчетности. Проверка
полноты и достоверности информации, экономической обоснованности,
сопоставимости и взаимной согласованности информационных показателей.
Пользователи
финансовой
отчетности.
Порядок
составления
форм
отчетности и порядок подписания финансовой отчетности.
Тема 3. Методы и инструменты финансового анализа.
Классификация методов и приемов финансового анализа. Для каждого
метода анализа: сущность и задачи,
последовательность проведения,
достоинства и недостатки. Сущность трендового анализа финансовой
отчетности.
Раздел II. Финансовый анализ
Тема 4. Анализ имущественного положения предприятия.
Общая оценка структуры имущества организации и его источников
по данным баланса. Результаты общей оценки структуры активов и их
источников по данным баланса. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Аналитическая группировка статей: актива баланса - по степени их
ликвидности; пассива - по срокам закрепления источников средств за
предприятием. Анализ платежеспособности предприятия. Анализ состава и
динамики нематериальных активов организации. Анализ основных фондов
предприятия.
Тема 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Состав и размещение активов хозяйствующего субъекта, динамика и
структура
источников
финансовых
ресурсов,
наличие
собственных
оборотных средств. Анализ относительных и абсолютных показателей
финансовой устойчивости предприятия. Источники финансирования активов.
Анализ состава и движения собственного капитала. Расчет и оценка
стоимости
чистых
активов.
Оценка
структурных
компонентов,
формирующих собственный капитал. Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности.
Тема 6. Диагностика несостоятельности (банкротства).
Критерии
оценки
несостоятельности
(банкротства)
организаций.
Экспресс-
диагностика
диагностика.
банкротства.
Анализ
кредитоспособности,
Фундаментальная
кредитоспособности
методы
оценки
(прогнозная)
заемщика:
кредитоспособности.
классы
Оценка
потенциального банкротства: причины банкротства, нормативно-правовая
база, методика установления неудовлетворительной структуры баланса
неплатежеспособных предприятий, методы прогнозирования возможного
банкротства предприятий. Состав и оценка движения заемных средств.
Анализ
амортизируемого
имущества
организации.
Анализ
доходных
вложений в материальные ценности. Обобщение результатов анализа
финансового состояния предприятия и определение путей финансового
оздоровления.
Раздел III. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Тема 7. Анализ динамики и структуры финансового результата.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным
отчетности.
Основные
виды
и
признаки
классификации
расходов
организации, Анализ влияния факторов на прибыль. Анализ динамики
прибыли. Анализ распределения
и использование прибыли: анализ
формирования чистой прибыли, анализ распределения, использования чистой
прибыли остающейся в распоряжении предприятия.
Тема 8. Анализ коэффициентов рентабельности (доходности).
Факторный анализ рентабельности организации. Анализ рентабельности:
система показателей рентабельности и их взаимосвязь; методика исчисления
показателей рентабельности; детализация анализа рентабельности капитала
по
факторам;
эффективности
выявление
и
возможностей
рентабельности
повышения
предприятия.
экономической
Оценка
воздействия
финансового рычага.
Тема 9. Оценка деловой активности предприятия.
Общая
оценка
деловой
активности
организации.
Система
качественных и количественных критериев деловой активности. Расчет и
анализ
финансового
и
операционного
циклов.
Пути
сокращения
продолжительности операционного цикла. Анализ структуры оборотных
активов.
Тема 10. Анализ движения денежных потоков.
Понятие и виды денежных потоков. Факторы, влияющие на формирование
денежных потоков предприятия. Состав денежных средств. Анализ движения
денежных средств по данным отчетности. Методы анализа денежных
потоков: прямой и косвенный. Взаимосвязь между денежным потоком,
прибылью и оборотным капиталом.
5. Образовательные технологии +
Комплексное изучение учебной дисциплины «Финансовый анализ»
предполагает
творческую
овладение
работу
материалами
студентов
в
лекций,
ходе
учебной
проведения
литературы,
практических
и
интерактивных занятий, а также систематическое выполнение заданий для
самостоятельной работы студентов.
В
ходе
лекций
раскрываются
основные
вопросы
в
рамках
рассматриваемой темы, делаются акценты на наиболее сложные и
интересные положения изучаемого материала, которые должны быть
приняты студентами во внимание. Материалы лекций являются основой для
подготовки студента к практическим и интерактивным занятиям.
Основной целью практических и интерактивных занятий является
контроль степени усвоения пройденного материала, хода выполнения
студентами самостоятельной работы и рассмотрение наиболее сложных и
спорных вопросов в рамках темы практического занятия. Ряд вопросов
дисциплины, требующих авторского подхода к их рассмотрению, излагаются
студентами в форме реферативных обзоров с последующей их оценкой
преподавателем и кратким изложением на практическом занятии или
заслушиваются на практических занятиях в виде сообщений (10-15 минут) с
обсуждением их студентами группы. На практических занятиях разбирается
методика решения типовых задач.
Для успешной подготовки устных сообщений на практических занятиях,
кроме рекомендуемой к изучению литературы, должны использовать
публикации по изучаемой теме в журналах «Финансы»,
«Финанс»,
«Главбух», «Бухгалтерский учет», «Деньги и кредит», «Финансовый
менеджмент», «Экономический анализ», «Эксперт», «Коммерсант»
и др.
Предусмотрено проведение индивидуальной работы (консультаций) со
студентами в ходе изучения материала данной дисциплины.
В процессе обучения должны сочетаться как активные, так и
интерактивные формы проведения занятий (компьютерные симуляции,
деловые
игры,
разбор
ситуаций,
мастер-классы).
Рекомендуются
инновационные компьютерные технологии, основанные на операционных
системах Windows, Linux, Open Sourse, а также интернет-ресурсы (сайты
образовательных
учреждений,
ведомств,
журналов,
информационно-
справочные системы, электронные учебники), которые ввиду их глобального
распространения становятся на сегодняшний день обязательной компонентой
стандартов образования.
При проведении занятий в аудитории используется интерактивное
оборудование (компьютер, мультимедийный проектор, интерактивный
экран), что позволяет значительно активизировать процесс обучения. Это
обеспечивается
отображением
следующими
содержимого
предоставляемыми
рабочего
стола
возможностями:
операционной
системы
компьютера на активном экране, имеющем размеры классной доски,
имеющимися
средствами
мультимедиа;
средствами
дистанционного
управления компьютером с помощью электронного карандаша и планшета.
Использование интерактивного оборудования во время проведения занятий
требует знаний и навыков работы с программой ACTIVstudio и умения
пользоваться информационными технологиями.
6. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы
студентов. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины
6.1. Виды самостоятельной работы и формы контроля
N
п/п
1
Наименование тем
Сущность, цели и задачи
финансового анализа.
Содержание
самостоятельной работы
Работа с учебной
литературой
Форма
контроля
Опрос
2
Информационная база
данных финансового
анализа.
Работа с учебной
литературой
3
Методы и инструменты
финансового анализа.
Работа с учебной
литературой, подготовка
реферативного обзора
4
Анализ имущественного
положения предприятия.
Работа с учебной
литературой
5
Анализ финансовой
устойчивости предприятия.
Работа с учебной
литературой
Диагностика
несостоятельности
(банкротства).
Анализ динамики и
структуры финансового
результата.
Анализ коэффициентов
рентабельности
(доходности).
Оценка деловой активности
предприятия.
Работа с учебной
литературой, подготовка к
коллоквиуму
Анализ движения денежных
потоков.
Работа с учебной
литературой
6
7
8
9
10
Опрос
Защита
реферативного
обзора
Опрос
Тестирование
Коллоквиум
Работа с учебной
литературой
Работа с учебной
литературой
Работа с учебной
литературой
Опрос
Тестирование
Опрос
Тестирование
6.2. Примерная тематика реферативных обзоров
1. Сущность, цели и задачи финансового анализа предприятия .
2. Информационная база данных финансового анализа.
3. Методики и инструменты финансового анализа предприятия.
4. Особенности проведения финансового анализа предприятий различных
типов и видов деятельности.
5. Анализ имущественного положения предприятия.
6. Анализ источников формирования имущества предприятия.
7. Анализ чистых активов предприятия.
8. Комплексный анализ активов и пассивов предприятия.
9. Анализ динамики и структуры внеоборотных активов предприятия.
10.Анализ оборотных активов предприятия.
11.Анализ
финансовой
устойчивости
предприятия
с
использованием
предприятия
с
использованием
абсолютных показателей.
12.Анализ
финансовой
устойчивости
относительных показателей.
13.Отечественные и зарубежные методики диагностика несостоятельности
(банкротства) предприятий.
14.Возможности
применения
зарубежных
методик
оценки
вероятности
банкротства в российских условиях.
15.Анализ себестоимости производства и реализации продукции предприятия.
16.Анализ динамики и структуры финансового результата деятельности
предприятия.
17.Анализ использования чистой прибыли предприятия.
18.Факторный
анализ
коэффициентов
рентабельности
(доходности)
предприятия.
19.Анализ показателей деловой активности предприятия.
20.Анализ движения денежных потоков предприятия.
6.3. Методические указания по самостоятельной работе
Самостоятельная работа студентов в ходе семестра является важной
составной частью учебного процесса и необходима для закрепления и
углубления знаний, полученных в период сессии на лекциях, практических и
интерактивных
занятиях,
а
также
для
индивидуального
изучения
дисциплины в соответствии с программой и рекомендованной литературой.
Самостоятельная работа выполняется в виде подготовки домашнего задания
или сообщения по отдельным вопросам, реферативного обзора.
Контроль качества самостоятельной работы может осуществляться с
помощью устного опроса на лекциях или практических занятиях, проведения
коллоквиума,
обсуждение
подготовленных
рефератов,
проведения
тестирования.
Устные формы контроля помогут оценить владение студентами жанрами
научной речи (дискуссия, диспут, сообщение, доклад и др.), в которых
раскрывается умение студентов передать нужную информацию, грамотно
использовать языковые средства, а также ораторские приемы для контакта с
аудиторией. Письменные работы помогут преподавателю оценить владение
источниками, научным стилем изложения, для которого характерны:
логичность,
точность
терминологии,
обобщенность
и
отвлеченность,
насыщенность фактической информацией.
Реферативный обзор
Реферат – это краткое изложение содержания первичного документа.
Реферат-обзор, или реферативный обзор, охватывает несколько первичных
документов, дает сопоставление разных точек зрения по конкретному
вопросу. Общие требования к реферативному обзору: информативность,
полнота изложения; объективность, неискаженное фиксирование всех
положений первичного текста; корректность в оценке материала.
В реферативном обзоре студенты демонстрируют умение работать с
периодическими изданиями и электронными ресурсами, которые являются
источниками актуальной информации по проблемам изучаемой дисциплины.
Реферирование представляет собой интеллектуальный
процесс,
включающий
преобразование
осмысление
информации
и
текста,
создание
творческий
аналитико-синтетическое
нового
текста.
Задачи
реферативного обзора как формы работы студентов состоят в развитии и
закреплении следующих навыков:
 осуществление
самостоятельного
поиска
статистического
и
аналитического материала по проблемам изучаемой дисциплины;
 обобщение
материалов
специализированных
периодических
изданий;
 формулирование аргументированных выводов по реферируемым
материалам;
 четкое и простое изложение мыслей по поводу прочитанного.
Выполнение реферативных справок (обзоров) расширит кругозор
студента в выбранной теме, позволит более полно подобрать материал к
будущей выпускной квалификационной работе.
Тематика реферативных обзоров периодически пересматривается с
учетом актуальности и практической значимости исследуемых проблем для
экономики страны.
При выборе темы реферативного обзора следует проконсультироваться с
ведущим дисциплину преподавателем. Студент может предложить для
реферативного обзора свою тему, предварительно обосновав свой выбор.
При определении темы реферативного обзора необходимо исходить из
возможности собрать необходимый для ее написания конкретный материал в
периодической печати.
Реферативный обзор на выбранную тему выполняется, как правило, по
периодическим изданиям за последние 1-2 года, а также с использованием
аналитической информации, публикуемой на специализированных интернетсайтах.
В
структуре
реферативного
обзора
выделяются
три
основных
компонента: библиографическое описание, собственно реферативный текст,
справочный аппарат. В связи с этим требованием можно предложить
следующий план описания каждого источника:
 все сведения об авторе (Ф.И.О., место работы, должность, ученая
степень);
 полное название статьи или материала;
 структура статьи или материала (из каких частей состоит, краткий
конспект по каждому разделу);
 проблема (и ее актуальность), рассмотренная в статье;
 какое решение проблемы предлагает автор;
 прогнозируемые автором результаты;
 выходные данные источника (периодическое или непериодическое
издание,
год,
месяц,
место
издания,
количество
страниц;
электронный адрес).
 отношение студента к предложению автора.
Объем описания одного источника составляет 1–2 страницы.
В заключительной части обзора студент дает резюме (0,5–1 страница), в
котором
приводит
основные
положения
по
каждому
источнику
и
сопоставляет разные точки зрения по определяемой проблеме.
Проведение коллоквиума
Коллоквиум (от латинского colloquium – разговор, беседа) – одна из
форм учебных занятий, беседа преподавателя с учащимися на определенную
тему из учебной программы.
Цель проведения коллоквиума состоит в выяснении уровня знаний,
полученных учащимися в результате прослушивания лекций, посещения
семинаров, а также в результате самостоятельного изучения материала.
В рамках поставленной цели решаются следующие задачи:
 выяснение качества и степени понимания учащимися лекционного
материала;
 развитие и закрепление навыков выражения учащимися своих
мыслей;
 расширение
вариантов
самостоятельной
целенаправленной
подготовки учащихся;
 развитие
навыков
обобщения
различных
литературных
источников;
 предоставление возможности учащимся сопоставлять разные
точки зрения по рассматриваемому вопросу.
В результате проведения коллоквиума преподаватель должен иметь
представление:
 о качестве лекционного материала;
 о сильных и слабых сторонах своей методики чтения лекций;
 о сильных и слабых сторонах своей методики проведения
семинарских занятий;
 об уровне самостоятельной работы учащихся;
 об умении студентов вести дискуссию и доказывать свою точку
зрения;
 о степени эрудированности учащихся;
 о степени индивидуального освоения материала конкретными
студентами.
В результате проведения коллоквиума студент должен иметь
представление:
 об уровне своих знаний по рассматриваемым вопросам в
соответствии с требованиями преподавателя и относительно
других студентов группы;
 о недостатках самостоятельной проработки материала;
 о своем умении излагать материал;
 о своем умении вести дискуссию и доказывать свою точку зрения.
В зависимости от степени подготовки группы можно использовать
разные подходы к проведению коллоквиума.
В случае, если большинство группы с трудом воспринимает содержание
лекций
и
на
способность
практических
активно
занятиях
оперировать
со
демонстрирует
смысловыми
недостаточную
единицами
и
терминологией курса, то коллоквиум можно разделить на две части. Сначала
преподаватель излагает базовые понятия, содержащиеся в программе. Это
должно занять не более четверти занятия. Остальные три четверти
необходимо посвятить дискуссии, в ходе которой студенты должны
убедиться
и,
главное,
убедить
друг
друга
в
обоснованности
и
доказательности полученного видения вопроса и его соответствия реальной
практике.
Если
же
преподаватель
имеет
дело
с
более
подготовленной,
самостоятельно думающей и активно усваивающей смысловые единицы и
терминологию курса аудиторией, то коллоквиум необходимо провести так,
чтобы сами студенты сформулировали изложенные в программе понятия,
высказали несовпадающие точки зрения и привели практические примеры. За
преподавателем остается роль модератора (ведущего дискуссии), который в
конце «лишь» суммирует совместно полученные результаты.
Тестирование
Контроль в виде тестов может использоваться после изучения каждой
темы курса.
Итоговое тестирование можно проводить в форме:
 компьютерного
тестирования,
т.е.
компьютер
произвольно
выбирает вопросы из базы данных по степени сложности;
 письменных ответов, т.е. преподаватель задает вопрос и дает
несколько вариантов ответа, а студент на отдельном листе
записывает номера вопросов и номера соответствующих ответов.
Для достижения большей достоверности результатов тестирования
следует строить текст так, чтобы у студентов было не более 40 – 50 секунд
для ответа на один вопрос. Итоговый тест должен включать не менее 60
вопросов по всему курсу. Значит, итоговое тестирование займет целое
занятие.
Оценка результатов тестирования может проводиться двумя способами:
1) по 5-балльной системе, когда ответы студентов оцениваются
следующим образом:
- «отлично» – более 90% ответов правильные;
- «хорошо» – более 80% ответов правильные;
- «удовлетворительно» – более 70% ответов правильные.
Студенты, которые правильно ответили менее чем на 70% вопросов,
должны
в
последующем
пересдать
тест.
При
этом
необходимо
проконтролировать, чтобы вариант теста был другой;
2) по системе зачет-незачет, когда для зачета по данной дисциплине
достаточно правильно ответить более чем на 70% вопросов.
6.4. Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента
6.4.1. Примерные вопросы и задания для подготовки к контрольной
работе (тесты по проверке качества владения материалом).
1. Компания признается ликвидной, если (продолжить
самостоятельно)…………………………………………………………
………………………………………………………………………………
2. Следствием нарушения «золотого правила» формирования баланса
является снижение
1. Показателей ликвидности компании
2. Показателей деловой активности
3. Показателей финансовой устойчивости компании
4. Показателей платежеспособности компании
3. При достижении порога рентабельности компания имеет
1. положительный финансовый результат (прибыль)
2. отрицательный финансовый результат (убыток)
3. нулевой финансовый результат
4. Рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости активов
являются факторами роста (снижения)
1. рентабельности собственного капитала
2. рентабельности активов
3. рентабельности заемного капитала
4. всех вышеперечисленных показателей
5. Увеличение остатков текущих активов в балансе и замедление
оборачиваемости кредиторской задолженности может привести
1. К притоку денежных средств
2. К оттоку денежных средств
3. Не меняет величины денежных средств
6. Определить, увеличилась ли вероятность погашения текущих
обязательств, если:
1 год
Текущие активы, тыс. руб.
400
Текущие
обязательства, 200
тыс.руб.
2 год
600
400
Подтвердить выводы расчетами, прокомментировать полученный
результат.
7. Определить ставку доходности активов по чистой прибыли, если:
рентабельность продаж
по операционной прибыли составляет 16%,
выручка от реализации - 58760 тыс.руб., внеоборотные активы -60 000
тыс.руб., текущие активы – 2677,3 тыс.руб, ставка налога на прибыль –
20%.
8. Используя расширенную модель Дюпона, проведите факторный
анализ рентабельности собственного капитала компании.
По итогам года компания имела чистую прибыль в размере 630 тыс.
ден.ед. Среднегодовая величина активов составляет 1968 тыс. ден.ед.,
среднегодовая величина собственного капитала - 1575 тыс. ден.ед., выручка
от реализации – 4329,6 тыс. ден.ед.
9. Две малые, находящиеся на стадии активного роста фирмы, «F” и
«K» обратились в банк с просьбой о выдаче им долгосрочного кредита.
Обе фирмы сравнимы по мощности, типу оборудования и численности
работающих.
Балансовые данные и условия кредитования представлены в таблице.
Показатели, тыс. руб.
F
K
1. Общая сумма активов
3000
3600
2. Собственный капитал
2000
2000
3. Заемный капитал
1000
1600
4. Прибыль от продаж
270
350
5. Сумма процентов
80
132
6. Ставка налога на прибыль, %
20
20
Определить эффект финансового рычага и рентабельность собственного
капитала обеих фирм.
Какой фирме отдаст предпочтение банк при рассмотрении кредитных
заявок? Какую дополнительную информацию запросит аналитический
отдел банка в финансовых службах фирм «F» и «K».
6.4.2. Вопросы для оценки качества освоения дисциплины (Вопросы для
итогового контроля):
Тема 1. Сущность, цели и задачи финансового анализа.
1. Что является основной целью формирования внешней финансовой
отчетности?
2. Кто входит в состав пользователей информации, содержащейся в
финансовых отчетах?
3. Каким определенным требованиям должен отвечать финансовый
анализ?
Тема 2. Информационная база данных финансового анализа.
1. Что является основным источником информации для анализа
абсолютных показателей финансовых результатов?
2. Какая имеется взаимосвязь между финансовой, статистической и
налоговой отчетностью?
3. Как формируется информация об имуществе и обязательствах в
финансовой отчетности?
4. Каким критериям должна соответствовать информация для финансового
анализа?
Тема 3. Методы и инструменты финансового анализа.
1. Перечислите основные методы финансовых отчетов.
1. Сравнительный аналитический баланс-нетто формируется путем
совмещения каких методов?
2. Разделите на группы количественные методы.
Тема 4. Анализ имущественного положения предприятия.
1.
Какова основная цель и логика анализа имущественного
потенциала компании?
2.
При каких условиях компания может быть признана ликвидной?
3.
Что понимается под ликвидностью баланса и ликвидностью
активов?
4.
Какой баланс считается абсолютно ликвидным?
Тема 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
1. Какова основная цель оценки финансовой устойчивости компании?
2. Какие факторы влияют на финансовую устойчивость предприятия?
3. Изложите методику анализа и оценки финансовой устойчивости
компании.
Тема 6. Диагностика несостоятельности (банкротства).
1. На основании какого закона осуществляется правовое регулирование
несостоятельности (банкротства) предприятий в нашей стране?
2. Назовите
основные
критерии,
определяющие
неплатежеспособность российских предприятий.
3. С помощью каких показателей оценивается платежеспособность?
4. Назовите состав кредиторской задолженности.
Тема 7. Анализ динамики и структуры финансового результата.
1. Этапы проведения анализа формирования и использования прибыли.
2. Какие факторы оказывают влияние на объем прибыли от продаж?
3. Порядок расчёта влияния факторов на прибыль от единицы
продукции.
4.
Назовите
резервы
возможного
увеличения
прибыли
и
рентабельности.
5. Какие источники формирования собственного капитала вы знаете?
6. Назовите факторы увеличения и уменьшения собственного капитала.
Тема 8. Анализ коэффициентов рентабельности (доходности).
1.
Как рассчитывается рентабельность продаж организации?
2.
С помощью каких
показателей измеряется прибыльность
(рентабельность) предприятия?
3.
Как измерить рентабельность активов предприятия? Как этот
показатель связан с прибыльностью продаж и оборачиваемостью активов?
4.
Почему при оценке рентабельности активов происходит пересчет
чистой прибыли, связанный с исключением процентных платежей из
себестоимости?
5.
Как производится измерение рентабельности собственного
капитала?
Тема 9. Оценка деловой активности предприятия.
1. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости
определенного вида активов?
2. Какие показатели оборачиваемости оборотных активов наиболее
распространены в финансовом анализе предприятия?
3. Что такое финансовый цикл и как измеряется его длительность? О
чем говорит отрицательное значение длительности финансового цикла? О
чем говорит возрастающее во времени значение длительности финансового
цикла?
4. С помощью каких показателей оценивается дебиторской
задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость дебиторской
задолженности? Чем может быть вызвано увеличение дебиторской
задолженности?
5. С помощью каких показателей оценивается кредиторской
задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость кредиторской
задолженности?
Тема 10. Анализ движения денежных потоков.
1. По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в
отчетности?
2. Какова сущность проведения анализа движения денежных средств
прямым и косвенным методами?
3.В чем состоит основное предназначение отчета о движении денежных
средств?
4. Перечислите три основных раздела отчета о движении денежных
средств. Какие типичные денежные потоки (входные и выходные)
отражаются в этих отчетах?
5. Как различаются прямой и косвенный методы составления отчета о
движении денег?
6. Почему амортизационные издержки добавляются к чистой прибыли
при расчете денежного потока от операционной деятельности в составе
косвенного метода составления отчета о движении денежных средств?
Примерный перечень вопросов к зачету по всему курсу.
1. Каковы основные условия успешного поведения анализа финансовой
отчетности?
2. Чем будут отличаться методики оценки финансового состояния
крупного торгового холдинга и лизинговой компании?
3. Как трансформируются цели и содержание анализа финансовой
отчетности
в
соответствии
с
интересами
различных
групп
пользователей?
4. Каковы
особенности
и
назначение
внутреннего
и
внешнего
финансового анализа?
5. Каковы основные этапы экспресс диагностики финансового состояния
компании?
6. Что является основной целью формирования систематизированной
финансовой отчетности?
7. Имеют
ли
данные
бухгалтерского
учета
информационную
ограниченность?
8. Какова аналитическая ценность баланса, отчета о совокупном доходе,
отчета о движении денежных средств?
9. Какие промежуточные показатели можно рассчитать на основе
балансового отчета?
10.Какие
методы
сбора
и
обработки
использованы финансовым аналитиком?
информации
могут
быть
11.Дайте характеристику горизонтальному, вертикальному, трендовому
методам ведения анализа финансовой отчетности.
12.В чем суть коэффициентного метода? Каковы его достоинства и
недостатки?
13.С какой целью проводится анализ имущественного потенциала
компании?
14.Каковы критерии удовлетворительности структуры баланса?
15. При каких условиях компании может быть признана ликвидной?
16. Какие базовые показатели используются в процессе анализа ликвидности
компании?
17. Какие факторы оказывают влияние на текущую ликвидность компании?
18. Каковы основные направления управления риском утраты ликвидности
компании.
19. Каковы факторы, оказывающие влияние на решение менеджера компании
по изменению структуры капитала?
20. Каково значение и последовательность расчета коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость компании?
21. Каково значение и последовательность расчета эффекта финансового
рычага?
22. Если в структуре капитала преобладают долгосрочные обязательства,
какое направление анализа является приоритетным?
23. Каковы
основные
направления
количественной
оценки
деловой
активности компании?
24.
Как
взаимосвязаны
финансовая
устойчивость
и
эффективность
деятельности компании?
25. С какой целью рассчитывается эффект операционного рычага?
26. Какие показатели характеризуют результативность и эффективность
деятельности компании?
27. Какие факторы оказывают влияние на рентабельность продаж?
28. Каковы последствия снижения скорости оборота активов (капитала)?
29.
Каковы
методы
проведения
комплексного
анализа
финансовой
отчетности компании?
30. Финансовое моделирование в стратегическом анализе.
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
«Финансовый анализ»
7.1. Основная литература
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.
2.
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. Москва:
Юрайт, 2011.
3. Каплюк Т.С. Финансовый анализ – М.: «Экзамен», 2006. – 94 с.
4.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой
отчетности (основы балансоведения»). М.: Проспект, 2006.
5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ – М.:
Кнорус, 2007. – 204 с.
6. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – М.: Кнорус, 2007. – 816 с.
7. Бэнк В.Р. Финансовый анализ [Текст] / В.Р. Бэнк. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006.
– 344 с. (2 экз.)
8. Мельник М. Финансовый анализ: Система показателей и методика проведения
[Текст] – М.: Экономистъ, 2006. – 159 с. (4 экз.)
9. ЭБС
Университетская библиотека ONLINE Ефимова О. В.
Финансовый анализ : Учебник для Вузов. - 3-е изд. - Москва: ОмегаЛ, 2010
7.2. Дополнительная литература
1. Боер Ф. Питер Оценка стоимости технологий: проблемы бизнеса и
финансов в мире исследований и разработок/ Пер. с англ. – М.:ЗАО
«Олимп-Бизнес», 2007. – 448 с.
2. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления.
Изд. ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. – 405 с.
3. Грегори
А.
Стратегическая
оценка
компаний:
практическое
руководство / Пер. с англ. Л.И. Лопатников. – М.: КВИНТОКОНСАЛТИНГ, 2005. – 224 с.
4. Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в
системе управления коммерческой организацией: монография. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 543 с.
5. Кокинз
Г. Управление результативностью: Как преодолеть разрыв
между объявленной стратегией и реальными процессами. /Пер. с англ.
–М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 315 с.
6. Краева
Т.А.
Финансовый
мониторинг
стратегического
курса
предприятия: Научное издание. ЗАО «Лика», 2011. – 267 с.
7. Лихачева О.В. Финансовое планирование
на предприятии: учеб.
Пособие.-М.: ООО « ТК Велби», 2005 . – 264 с.
8. Мингалиев К.Н. Финансовое оздоровление предприятий в условиях
рецессии
и
посткризисного
развития
Российской
экономики.
Монография. М.: МАОК, 2010. – 354 с.
9. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник / Г.Б. Поляк,
Л.Д.Андросова, Т.А.Краева и др.; отв. ред. Г.Б.Поляк. – М.: Волтерс
Клувер, 2009. – 608 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.:
Инфра-М, 2006.
11. Стутели Р. Бизнес-план. / Пер. с англ. Д.О.Ямпольской. – СПб.:
Издательский Дом «Нева», М.: «ОЛМА-ПРЕСС Инвест», 2005. – 352 с.
12. Теплова
Т.В.
Эффективный
финансовый
директор:
учебно-
практическое пособие. М.: Издат-во Юрайт, 2008. – 480 с.
13. Хорин А.Н., Керимов В.Э. Стратегический анализ: учебное пособие.М.: Эксмо, 2006. – 288 с.
7.3. Программное обеспечение и интернет-ресурсы
 www.fcsm.ru

www.myfins.ru

www.minfin.ru

www.finansy.ru

www.finance-journal.ru

www.rbc.ru

www.finansmag.ru

www.consultant.ru

www.yourfins.ru

www.dengi.kommersant.ru
 www.expert.ru

www.investmaster.ru
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины «Финансовый
анализ»
Рекомендуются инновационные компьютерные технологии, основанные
на операционных системах Windows, Linux, Open Sourse, а также интернетресурсы
(сайты
образовательных
учреждений,
ведомств,
журналов,
информационно-справочные системы, электронные учебники).
При проведении занятий в аудитории используется интерактивное
оборудование (компьютер, мультимедийный проектор, интерактивный
экран), что позволяет значительно активизировать процесс обучения. Это
обеспечивается
отображением
следующими
содержимого
предоставляемыми
рабочего
стола
возможностями:
операционной
системы
компьютера на активном экране, имеющем размеры классной доски,
имеющимися
средствами
мультимедиа;
средствами
дистанционного
управления компьютером с помощью электронного карандаша и планшета.
Использование интерактивного оборудования во время проведения занятий
требует знаний и навыков работы с программой ACTIVstudio и умения
пользоваться информационными технологиями.
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с
учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению подготовки
«Экономика» и профилю «Финансы и кредит.