Document 4101584

ХАРАКТЕРИСТИКА МАГИСТЕРСКОЙ ПРОГРАММЫ
«Корпоративные финансы»
Область профессиональной деятельности магистров включает:

управление финансами и денежными потоками, а также
финансовый контроль в коммерческих организациях, в том числе финансовокредитных, некоммерческих организациях, органах государственной власти и
местного
самоуправления,
неправительственных
и
общественных
организациях;

исследование финансовых, денежных, кредитных рынков в
академических и ведомственных научно-исследовательских учреждениях,
негосударственных
исследовательских
фондах
и
организациях,
консалтинговых и инвестиционных компаниях;

педагогическую деятельность в образовательных учреждениях
Российской Федерации.
Объекты профессиональной деятельности выпускника
Объектами профессиональной деятельности магистрантов по
направлению подготовки 080300 «Финансы
и кредит» магистерская
программа «Корпоративные финансы» являются финансовые и денежнокредитные отношения; финансовые процессы в национальной и мировой
финансовых системах; функционирование субъектов хозяйствования;
денежные, финансовые и информационные потоки.
Виды профессиональной деятельности магистранта:
Магистр по направлению подготовки 080300 Финансы и кредит
готовится к следующим видам профессиональной деятельности:

аналитическая;

проектно-экономическая;

организационно-управленческая;

консалтинговая;

научно-исследовательская;

педагогическая.
Конкретные виды профессиональной деятельности, к которым в
основном готовится магистр, определены стандартом и выбраны вузом
совместно с обучающимся, научно-педагогическими работниками высшего
учебного заведения и объединениями работодателей.
Задачи профессиональной деятельности магистранта
Магистр по направлению подготовки 080300 «Финансы и кредит»
должен решать следующие профессиональные задачи в соответствии с
профильной
направленностью
ООП
магистратуры
и
видами
профессиональной деятельности:
2
аналитическая деятельность:
выявление и оценка направлений развития денежно-кредитных и
финансовых институтов и рынков в контексте общеэкономических и
глобальных тенденций;
анализ финансово-экономических показателей, характеризующих
деятельность коммерческих и некоммерческих организаций различных
организационно-правовых
форм,
включая
финансово-кредитные
организации, органов государственной власти и местного самоуправления,
методик их расчета; разработка и обоснование предложений по их
совершенствованию;
поиск, анализ и оценка финансовой и экономической информации для
проведения финансовых расчетов и обоснования принимаемых
управленческих решений;
оценка финансовой и экономической эффективности предложенных
проектов, анализ финансово-экономических результатов их реализации;
анализ существующих форм организации финансовых служб и
подразделений коммерческих и некоммерческих организаций различных
организационно-правовых
форм,
включая
финансово-кредитные
организации,
разработка
и
обоснование
предложений
по
их
совершенствованию;
анализ и оценка концептуальных подходов к методам и инструментам
финансового и денежно-кредитного регулирования экономики;
анализ фактически достигнутых промежуточных и итоговых результатов
финансовой деятельности коммерческих и некоммерческих организаций
различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные,
органов государственной власти и органов местного самоуправления;
оценка эффективности использования всех видов ресурсов;
анализ и оценка существующих финансово-экономических рисков и
прогнозирование динамики основных финансово-экономических показателей
на микро-, мезо- и макроуровне;
проведение комплексного экономического и финансового анализа и
оценка результатов и эффективности деятельности коммерческих и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм,
включая финансово-кредитные, органов государственной власти и органов
местного самоуправления;
оценка финансовой устойчивости коммерческих и некоммерческих
организаций различных организационно-правовых форм, в том числе
финансово-кредитных;
оценка сбалансированности движения денежных и материальных
потоков;
проектно-экономическая деятельность:
подготовка проектных заданий, проектов и программ;
3
разработка нормативных документов и методических материалов, а
также предложений и мероприятий по реализации подготовленных проектов
и программ;
составление бюджетов и финансовых планов коммерческих и
некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, в
том числе финансово-кредитных; расчетов к бюджетам бюджетной системы
Российской Федерации;
идентификация и оценка рисков при принятии финансовых решений;
организационно-управленческая деятельность:
разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики и
стратегии развития коммерческих и некоммерческих организаций различных
организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, и их
отдельных подразделений, а также финансовой политики публично-правовых
образований;
управление движением денежных потоков, формированием и
использованием необходимых финансовых ресурсов;
руководство
финансовыми
службами
и
подразделениями
коммерческих и некоммерческих организаций различных организационноправовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной
власти и органов местного самоуправления, неправительственных и
международных организаций;
руководство временными творческими коллективами, создаваемыми
для разработки финансовых аспектов новых проектных решений;
консалтинговая деятельность:
оказание консалтинговых услуг коммерческим и некоммерческим
организациям различных организационно-правовых форм, включая
финансово-кредитным организациям по вопросам совершенствования их
финансовой деятельности;
проведение консалтинговых исследований финансовых проблем по
заказам организаций, включая финансово-кредитные организации, органов
государственной власти и органов местного самоуправления и разработка
предложений по совершенствованию финансовых аспектов их деятельности;
научно-исследовательская деятельность:
выявление и исследование актуальных проблем в области финансов и
кредита;
разработка планов и программ проведения исследований в области
финансов и кредита;
подготовка соответствующих заданий для научных подразделений и
отдельных исполнителей;
разработка методов и инструментов проведения финансовоэкономических исследований, анализ полученных результатов;
обобщение имеющихся данных для составления финансовых обзоров,
отчетов и научных публикаций в области финансов и кредита;
4
поиск, сбор, обработка, анализ и систематизация информации по теме
научного исследования;
разработка теоретических моделей исследуемых процессов, явлений и
объектов, относящихся к сфере профессиональной деятельности, оценка и
интерпретация полученных результатов;
выявление и исследование эффективных направлений финансового
обеспечения инновационного развития на микро-, мезо- и макроуровне;
выявление и исследование финансово-экономических рисков в
деятельности хозяйствующих субъектов для разработки системы управления
рисками;
исследование проблем финансовой устойчивости организаций, в том
числе финансово-кредитных, для разработки эффективных методов
обеспечения финансовой устойчивости с учетом фактора неопределенности;
интерпретация результатов финансово-экономических исследований с
целью разработки финансовых аспектов перспективных направлений
инновационного развития коммерческих и некоммерческих организаций,
включая финансово-кредитные организации;
педагогическая деятельность:
преподавание финансовых и денежно-кредитных дисциплин в
образовательных учреждениях Российской Федерации;
разработка образовательных программ и учебно-методических
материалов.
Требования к уровню подготовки, необходимому для освоения
магистерской программы «Корпоративные финансы»
Лица, имеющие диплом бакалавра (специалиста) и желающие освоить
магистерскую программу, зачисляются в магистратуру по результатам
вступительных
испытаний,
программы
которых
разрабатываются
Университетом с целью установления у поступающего наличия компетенций
необходимых для освоения магистерских программ по данному
направлению.
ПОСТУПЛЕНИЕ (ПЕРЕВОД) НА II КУРС
Проводится на основании результатов аттестационных испытаний по
следующим темам:
Тема 1. Микроэкономика
Относительно позднее формирование экономической теории как науки
Классическая школа: А. Смит, Д. Рикардо, Д. Милль. Введение в научный
оборот основных проблем экономической теории. Трудовая теория
стоимости. Политика свободы предпринимательства - Laissez faire.
5
Неоклассическая школа: А. Маршалл, Л.Пигу. Отказ от трудовой
теории стоимости. Теория факторов производства.
Ведущие современные западные школы: кейнсианство, монетаризм,
институционализм
(Дж. Кейнс, М. Фридман, Т. Веблен). Государственное регулирование
и спор о его границах. Значение институциональной структуры экономики.
Определения предмета экономической теории: классическое (наука о
богатстве народов), марксистское (наука о производственных отношениях),
современные западные. Три фундаментальных проблемы экономики: Что
производить? Как производить? Для кого производить?
Особенности экономической теории. Методы экономической теории
Понятие экономической системы. Типы и модели экономических
систем.
Традиционная система. Ее характерные черты: немашинный характер
производства, ограниченное разделение труда, ограниченное использование
денег. Ответ на вопросы "Что? Как? Для кого?" с помощью традиций и
обычаев.
Рыночная система. Частная собственность, отсутствие планирования.
Ответ на вопросы "Что? Как? Для кого?" с помощью рыночных механизмов.
Командно-административная система. Общественная собственность,
планирование. Ответ на вопросы "Что? Как? Для кого?" с помощью
централизовано принимаемых решений. Отсутствие вмешательства
государства в экономику. Социальное неравенство.
Смешанная экономика. Частная собственность при сильной
социальной функции государства, элементы планирования.
Собственность, ее формы. Собственность как единство права
пользования, владения и распоряжения. Особое значение частной
собственности на средства производства.
Субъекты экономики: домашние хозяйства, предприятия (фирмы),
государство. Три классических фактора производства: труд, земля (природные ресурсы), капитал. Фактор предпринимательская способность.
Фактор технический прогресс и информация. Производственная функция
Кобба-Дуглоса.
Закон убывающей предельной производительности, причины его
существования. Определение производительности фактора производства.
Средняя и предельная производительность, ее динамика с ростом объема
использования фактора производства. Графики. Общее правило
использования экономических ресурсов.
Основные сферы экономической деятельности: производство,
распределение, обмен и потребление. Схема кругооборота продукта и дохода
(капитала). Воспроизводство и четыре основных его сферы. Схемы простого
и расширенного воспроизводства. Взаимосвязь воспроизводства и
цикличности.
6
Рынок: сущность, функции и структура. Понятие рыночной
конъюнктуры. Рыночная система. Достоинства рыночной системы:
саморегуляция экономики, эффективное распределение ресурсов, экономическая свобода. Недостатки рыночной системы. Современные модели
рынка.
Потребности и платежеспособный спрос. Определение спроса. Величина спроса. Цена как решающий фактор, определяющий величину спроса.
Закон спроса. Индивидуальный и рыночный спрос. Кривая спроса. Факторы
смещения кривой спроса. График смещения кривой спроса.
Предложение на товарных рынках. Величина предложения. Закон
предложения. Причины повышения предложения с ростом цен. Кривая
предложения. Факторы смещения кривой предложения.
Рыночное равновесие, его устойчивость. Равновесная цена и равновесный объем. Излишки производителя и потребителя. Равновесие по
Вальрасу и Маршаллу. Паутинообразный ход приближения к точке равновесия. Неравновесные состояния рынка. Динамика равновесной цены во
времени. Изменение точки равновесия при смещениях кривых спроса и
предложения.
Определение эластичности. Формулы эластичности. Графики эластичности.
Эластичный и неэластичный спрос, их значение для продавцов и покупателей. Связь эластичности спроса и объема валовой выручки. Факторы
эластичности спроса: степень незаменимости, удельный вес в доходах и
расходах, степень необходимости, фактор времени. Перекрестная
эластичность. Дуговая и точечная эластичность.
Эластичное и неэластичное предложения, их значение для продавцов и
покупателей. Фактор времени как основной фактор эластичности
предложения.
Рыночные
периоды:
кратчайший,
краткосрочный,
долгосрочный. Эластичность предложения в разных рыночных периодах
(графики).
Теория предельной полезности. Полезность, психологические и
экономические корни этого понятия. Предельные величины в экономической
теории. Предельная полезность. Закон убывающей предельной полезности,
график. Кривые безразличия. Карты безразличия. Бюджетная линия и
бюджетные
ограничения.
Концепция
рационального
потребителя,
максимизация общей полезности.
Определение издержек. Внешние издержки (определенность их размера,
бухгалтерский
способ
подсчета).
Внутренние
издержки
(неопределенность размеров, способ подсчета). Нормальная прибыль как
специальный случай внутренних издержек. Экономическая прибыль и
бухгалтерская прибыль.
Различие размеров издержек в краткосрочный и долгосрочный периоды. Понятие валовых издержек.
7
Постоянные издержки (TFC), их график. Компоненты постоянных
издержек: аренда земли, выплата процентов по ссудам, минимальные
расходы на содержание оборудования, оплата костяка персонала, расходы на
НИОКР, часть амортизационных отчислений. Понятия амортизации и износа.
Норма амортизации, величина амортизационных отчислений. Возрастание
значения постоянных издержек с ускорением технического прогресса. Переменные издержки (TVC), их график. Компоненты переменных издержек:
сырье, полуфабрикаты, энергия, основная часть заработной платы, физический износ первого рода.
Понятие средних издержек. Средние постоянные издержки, их график.
Средние переменные издержки, их график. Средние общие издержки, их
график.
Понятие предельных издержек, их график. Положительный и
отрицательный эффект масштаба.
Понятие конкуренции. Конкуренция и монополия в рыночной
экономике.
Особенности рынка совершенной конкуренции. Условия совершенной
конкуренции.
Абсолютно эластичный спрос на продукцию фирмы.
Совпадение графиков спроса, цен, среднего и предельного дохода при
совершенной конкуренции (D = Р = AR = MR). Принципиальные варианты
поведения фирмы при совершенной конкуренции в краткосрочном и
долгосрочном периоде. Идеальный характер условий совершенной
конкуренции. Методологическое и практическое значение теории
совершенной конкуренции.
Позитивные стороны совершенной конкуренции: минимальный уровень издержек, эффективное распределение ресурсов, отсутствие дефицитов
и избытков, отсутствие сверхприбылей. Ограниченность позитивного
влияния совершенной конкуренции на эффективность: оптимальна только
для сложившейся структуры доходов в обществе (действует в пользу богатых), не помогает решению некоммерческих задач (окружающая среда и
т.п.), не приспособлена к условиям научно-технического прогресса.
Предпосылки несовершенной конкуренции: значительная доля рынка у
отдельных производителей, наличие барьеров проникновения в отрасль,
неоднородность продуктов. Критерий несовершенной конкуренции.
Последствия несовершенной конкуренции: недопроизводство, завышение
цен, экономические прибыли.
Структура рынка монополистической конкуренции. Условия
монополистической конкуренции. Дифференциация продукта как основной
фактор ограничения конкуренции в условиях монополистической
конкуренции. Сегментация рынка. Возможность повышения цен. Факторы
дифференциации продукта (качество, сервис, реклама). Действительная и
кажущаяся дифференциация продукта. Реклама как способ выявления
действительной и создания кажущейся дифференциации продукта. Ценовая и
неценовая конкуренция. Преобладание неценовой конкуренции в
8
современных условиях. Поведение фирмы в краткосрочном и долгосрочном
периоде.
Структура
олигополистического
рынка.
Распространенность
олигополии. Условия олигополии. Крупные размеры предприятия как
основной фактор ограничения конкуренции в условиях олигополии
(финансовый барьер и барьер ограниченной емкости рынка).
Дифференцированные и недифференцированные продукты при олигополии.
Теория игр и упрощенные (дуополистичес-кие) модели олигополии. Модель
А. Курно. Равновесие Курно. Основные разновидности олигополии.
Поведение
фирмы-монополиста.
Основные
барьеры
монополистической отрасли. Цена и объем производства в условиях чистой
монополии. Рыночное равновесие в условиях монополии. Последствия
монополизации: резкое занижение производства, завышение цен,
монопольные сверхприбыли и т.д. Признаки монополизации рынка.
Показатели монополистической власти. Принципы антимонопольной
политике. Антимонопольная политика в отношении естественных
монополий. Главный инструмент - регулирование цен. Антимонопольная
политика в отношении искусственных монополий. Понятие искусственной
(предпринимательской) монополии.
Особая роль рынка труда (труд - универсальный фактор производства,
зарплата - основной источник доходов населения). Заработная плата как цена
фактора труд. Номинальная и реальная заработная плата. Заработная плата и
уровень квалификации. Дифференциация уровня заработной платы.
Повременная и сдельная заработная плата. Их сравнительные достоинства и
недостатки. Сложные системы заработной платы. Рынок труда в условиях
совершенной конкуренции и монопсонии.
Профсоюзное движение и государственное регулирование рынка
труда. Цели профсоюзов на рынке труда (повышение зарплаты, увеличение
занятости) и их противоречие. Закрытые (цеховые) и открытые профсоюзы.
Последствия господства профсоюзов на рынке труда. Профсоюзная
деятельность в условиях инфляции. Спираль "заработная плата - цены",
причины ее возникновения.
Распределение дохода. Неравенство доходов. Кривая Лоренца и
коэффициент Джини. Перераспределение доходов. Социальное неравенство,
бедность и богатство их измерение.
Капитал как фактор производства. Капитал предприятия и его
структура. Основной и оборотный капитал (фонды). Узкое и широкое
значение категории процент. Широкое понимание процента как платы за
фактор капитал. Дисконтированная стоимость. Дисконтированная стоимость
при расчете инвестиций.
Фактор земля в широком и узком понимании. Природные ресурсы, их
классификация. Реальные и потенциальные ресурсы, возобновляемые и
невозобновляемые.
9
Спрос и предложение на землю. Абсолютная неэластичность предложения земли (график). Земельная рента. Дифференциальная рента по
плодородию
и
местоположению.
Дифференциальная
рента.
Дифференциальная рента вне сельского хозяйства. Чистая (абсолютная)
рента. Рента и арендная плата. Равновесие на рынке земли. Цена земли.
Природа фирмы. Роль фирмы (предприятия) в экономике. Фирма как
иерархическая система. Причины эффективности фирмы. Границы
эффективности фирмы.
Предпринимательство в рыночной экономике. Организационноправовые формы предприятий.
Прибыль как экономическая категория. Факторы формирования
прибыли в рыночной экономике.
Тема 2. Макроэкономика.
Первичное понятие о национальном продукте. Стоимостное выражение
НП. НП в производстве, распределении, обмене и потреблении. Теоретические проблемы определения НП.
ВВП (ВНП) как основной показатель производства. ВВП в сфере
производства, определение ВВП. Структура производства ВВП в западных
странах и России: доли сельского хозяйства, промышленности, сферы услуг.
Три основных компонента распределения ВВП и их соотношение:
доходы факторов производства, амортизация, косвенные налоги.
ВВП в сфере обмена и его структура.
ВВП в сфере потребления.
Соотношение между частным потреблением, валовыми инвестициями,
государственными расходами, чистым экспортом.
Принцип равенства размеров ВВП в сферах производства,
распределения, обмена и потребления. ВВП и ВНП. Номинальный и
реальный ВНП. Понятие корзины цен и дефлятора ВВП.
Система нацсчетов как способ единообразного описания различных
сторон макроэкономики. ВВП как исходный показатель системы национальных счетов. Его роль как показателя уровня развития страны, важнейшего показателя конъюнктуры, базы изучения денежного обращения.
ЧВП как ВВП, очищенный от амортизации. Его роль в определении
точных размеров производства.
Национальный доход (НД) как важнейший показатель распределения
и социальной справедливости. Доходы факторов производства:
вознаграждение за труд, доход мелких товаропроизводителей, рента,
ссудный процент, прибыль. Их соотношение.
Личный доход (ЛД) как показатель доходов физических лиц до уплаты
налогов. Важнейшие государственные трансферты, их роль в поддержании
социальной стабильности общества. Частные трансферты.
Располагаемый доход (РД) или доход после уплаты налогов.
10
Национальное богатство (НБ) как аккумулированное богатство страны.
Структура НБ. Медленность изменений НБ. НБ как показатель уровня
развития и уровня жизни.
Макроэкономические цели хозяйственного развития. Понятие
совокупного спроса и факторы, влияющие на его изменения. Совокупное
предложение и факторы, влияющие на его изменение.
Докейнсианские взгляды на автоматическое самоподдержание макроэкономического равновесия. Закон Сея. Тождество инвестиций и сбережении. Абсолютная эластичность цен и заработной платы. Вывод:
невозможность кризисов, политика Laissez faire.
Критика автоматизма саморегуляции Кейнсом. Отсутствие тождества
сбережений и инвестиций (по субъектам и мотивам, отложенный спрос и
жизнь взаймы). Односторонняя эластичность цен и зарплаты.
Графики макроэкономического равновесия по неоклассической и
кейнсианской моделям.
Основные категории макроэкономического равновесия: потребление и
сбережение, инвестиции.
Зависимость потребления от чистого внутреннего продукта.
Сбережения как непотребляемая часть ЧВП. Средняя и предельная
склонность к сбережению. Средняя и предельная склонность к потреблению.
Факторы смещения кривых потребления и сбережения. Инвестиции. Их
обратная зависимость от ставки процента.
Метод сравнения производства и расходов. График потребления и
инвестиций (С + In). Точка равновесия: расходы = доходам, расходы = производству (формула С + In = Y). Уменьшение производства при превышении
доходов над расходами (С + In < Y), рост производства при превышении
расходов над доходами (С + In > Y). Метод изъятий и инъекций. Сбережения
как изъятия из совокупных расходов. Прочие изъятия: импорт, налоги.
Инвестиции как инъекции в совокупные расходы. Прочие инъекции: экспорт,
государственные расходы. Равновесие экономики при равенстве инъекций и
изъятий, рост - при превосходстве инъекций над изъятиями , падение - при
недостатке инъекций по сравнению с изъятиями.
Реальный объем производства и уровень цен в условиях
макроэкономического равновесия. Эффект «храповика».
Изменение ЧВП в результате изменения потребления и (или) инвестиций, график. Мультипликаторы простой и сложный. Парадокс
бережливости. Рецессионный и инфляционный разрывы, роль чистого
экспорта.
Долговременные тенденции роста ВВП (ЧВП) в современных экономиках. Экономический рост как способ решения социально-экономических
проблем и удовлетворения новых потребностей. Факторы экономического
роста: факторы предложения, факторы спроса, факторы распределения.
Интенсивный и экстенсивный рост. Невозможность долговременного
роста без НТП.
11
Негативные стороны экономического роста: нарушения экологии,
глобальная неустойчивость (теория катастроф), производство ради
производства, снижение качества жизни (теория планирующей системы Дж.
Гэлбрейта), трудоголизм.
Проблема границ экономического роста. Первый доклад Римского
клуба, предложение нулевого роста. Неоапология экономического роста.
Динамика ВВП. Основные составляющие динамики ВВП.
1. Линия тренда или долговременной тенденции изменения ВВП.
Периоды замедленного и ускоренного развития, их примеры в XIX-XX вв.
Гипотеза "больших волн" (Н. Кондратьев, Й. Шумпетер). Математические
подходы к определению линии тренда.
2. Сезонные колебания, их естественное и антропогенное происхождение. Необходимость и методы устранения сезонных колебаний в ходе макроэкономического анализа. Типичная картина сезонных колебаний в России.
3. Иррегулярные колебания. Роль случайности в экономическом развитии. Точки бифуркации, их примеры в российской и мировой истории.
4. Циклические колебания.
Экономические циклы и кризисы. Регулярные среднесрочные
колебания. Краткая история циклов. Фундаментальность проблемы цикла как
источник различий его трактовки разными школами.
1. Отрицание циклов и экстернальные теории цикла. Объяснение
кризисов случайностями, природными явлениями, общественными явлениями неэкономической природы.
2. Интервальные (экономические) теории циклов. Денежные
(неоклассикв; монетаристы) и реальные (марксисты, кейнсианцы)
объяснения причин кризисов. Общие направления объяснения кризисов:
несовершенством или сбоями рыночного саморегулирования, дисбалансом
совокупного
производства
и
потребления,
кумулятивными
(самоусиливающимися) процессами роста и падения ВВП (пример: принцип
акселератора).
Фазы цикла и их трактовки: двухфазовая модель, четырехфазовая
модель. Кризисы, их средняя и максимальная глубина. Периодичность
кризисов и ее изменения.
Общественные товары (спрос и предложение на них, анализ издержек и
выгод, оптимальный объем производства общественных товаров). Типы
организации общественного производства и их этапы.
Побочные или экстернальные (экологические и др.) издержки в
экономике. Фиаско рынка в социальной сфере, поддержании конкуренции и
стабилизации экономического развития.
Методы и инструменты государственного регулирования рыночной
экономике. Роль юридических законов и обычного права в
функционировании рыночной экономики. Создание и регулирование
правовой (законы, стандарты, правила и др.) и институциональной (суды,
арбитраж, полиция, центральный банк и т.п.) экономической среды.
12
Формирование экономического климата (налоги, субсидии, нормы
амортизации, таможенные пошлины и др.). Проблема "безбилетника".
Теорема Р. Коуза. Необходимость поддержания конкурентной среды и
антимонопольная политика. Социальная ориентация и социальная политика.
Структура современной экономике: сектора, отрасли, регионы, типы
предприятий. Структурная политика. Государственный сектор в условиях
рыночной
экономики.
Проблема
эффективности
государственных
предприятий. Национализация и приватизация. Приватизация в России, ее
ход, результаты, границы и противоречия. Проблема эффективного
собственника.
Занятость и безработица. Причины и виды безработицы. Уровень
безработицы. Учитываемые статистикой типы безработицы: фрикционная,
структурная, циклическая. Не учитываемые (не полностью учитываемые)
статистикой типы безработицы: частичная, скрытая (сельская и домашняя
женская), застойная безработица. Мнимая безработица (неофициальная
занятость). Понятие "полной" занятости и "естественной" безработицы.
Экономические и неэкономические последствия безработицы. Инфляция и
безработица. Кривая Филлипса. Современная безработица в России, ее
официальный уровень.
Понятие фискальной политики и ее значение. Налоговая система и
налоговая политика в условиях рыночной экономики. Налоги и их виды.
Достоинства
и
недостатки
прогрессивного,
регрессивного
и
пропорционального налогообложения. Налоги и их роль в регулировании
экономики.
Тема 3. Государственные и муниципальные финансы
Возникновение финансов и их природа. Функции финансов:
распределительная и контрольная. Общегосударственные финансы в
структуре воспроизводства общественного продукта и его распределения (по
источникам доходов).
Финансовая система федеративного государства. Подсистемы и звенья
финансовой системы РФ. Финансы хозяйствующих субъектов. Финансы
домохозяйств. Бюджеты всех уровней. Государственные внебюджетные
фонды социального назначения.
Бюджет и бюджетное устройство РФ. Классификация доходов
бюджетов всех уровней. Классификация расходов бюджетов всех уровней.
Классификация источников финансирования дефицитов бюджетов. Общие
положения о доходах бюджетов. Состав доходов федерального бюджета.
Состав и особенности доходов бюджета субъекта РФ. Состав и особенности
доходов местного бюджета. Формирование и использование нефтегазовых
доходов.
Общие положения о расходах бюджетов. Расходы федерального
бюджета. Расходы бюджета субъекта РФ. Расходы местного бюджета.
Резервные фонды исполнительных органов государственной власти (РФ,
13
субъекта РФ) и местных администраций. Резервный фонд Президента РФ.
Межбюджетные трансферты: формы и условия предоставления. Дотации,
субсидии, субвенции и иные межбюджетные трансферты.
Дефицит бюджета и источники его финансирования. Государственный
долг РФ и его структура. Государственный долг субъекта РФ и его структура.
Муниципальный долг и его структура. Внешние долговые требования РФ.
Источники доходов Пенсионного фонда РФ. Источники доходов Фонда
социального страхования РФ. Источники доходов фондов обязательного
медицинского страхования – федерального и территориальных.
Направления расходования средств Пенсионного фонда РФ.
Направления расходования средств Фонда социального страхования РФ.
Направления расходования средств фондов обязательного медицинского
страхования – федерального и территориальных.
Федеральная служба финансово-бюджетного надзора: формы и виды
контроля. Федеральное казначейство: формы и виды контроля
Ведомственный
финансовый
контроль
в
федеральных
органах
исполнительной власти. Счетная палата РФ: формы и виды контроля.
Финансовый орган исполнительной власти субъекта: формы и виды
контроля. Ведомственный финансовый контроль в органах исполнительной
власти субъекта РФ. Контрольно-счетная палата субъекта РФ: формы и виды
контроля.
Финансовый орган местной администрации: формы и виды контроля.
Ведомственный финансовый контроль в органах исполнительной власти
муниципального образования. Контрольно-счётная палата представительного
органа муниципального образования: формы и виды контроля.
Рекомендуемая литература:
1.
Государственные и муниципальные финансы. Учебник, Бабич
А.М., Павлова Л.Н., Изд.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010
2.
Государственные и муниципальные финансы. Учебное пособие,
Новикова М.В., Изд.: Научная книга, 2012
3.
Малиновская
О.В.,
Скобелева
И.Л.,
Бровкина
А.В,
Государственные и муниципальные финансы: Учебное пособие. -М.:КноРус,
2012.
4.
Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы.-М:
2011 (электронная версия)
5.
Подъяблонская Л.М. Государственные и муниципальные
финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям
«Государственное и муниципальное управление», «Финансы и кредит».-М.:
ЮНИТИ – ДАНА, 2009
6.
Государственные и муниципальные финансы/ учебн. под ред. СИ.
Лунина, проф. Слепова – М: Экономист, 2006.
7.
Государственные и муниципальные финансы. Учебник, Бабич
А.М., Павлова Л.Н., Изд.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010
14
8.
Государственные и муниципальные финансы. Учебное пособие,
Кривов В.Д., Мамедова Н.А., Изд.: Евразийский открытый институт, 2009
9.
Государственные и муниципальные финансы: Учебник для
ВУЗов (под ред. Поляка Г.Б.) Изд. 3- е перераб. и доп. М: ЮНИТИ-ДАНА,
2008.
10. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для ВУЗов
(пол ред. Сенчагова В.К.. Архипова А.И.) Изд. 2- перераб. и доп. – ТК: Велби
Проспект, 2008.
Тема 4. Корпоративные финансы
Социально-экономическая сущность и функции корпоративных
финансов. Принципы организации финансов. Финансовые отношения
организаций (предприятий). Роль финансов в деятельности организации.
Денежные фонды и резервы предприятий Особенности корпоративных
финансов организаций различных организационно-правовых форм и
отраслей экономики. Финансовый механизм управления предприятием.
Финансовые методы и рычаги. Государственное регулирование
корпоративных финансов.
Выручка от реализации продукции, влияющие на нее факторы, ее
планирование и использование Влияние ценовой политики предприятия на
выручку от реализации и прибыль, а также на спрос и предложение товаров.
Моделирование рациональной структуры производства и сбыта продукции.
Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции (объема
продаж). Методы определения цены и планирования прибыли. Оценка
рентабельности (доходности) деятельности предприятия.
Расходы и доходы организаций. Классификация расходов и доходов.
Финансовые методы управления расходами. Классификация затрат
предприятия,
условно-переменные и
условно-постоянные
затраты
(издержки). Понятие релевантного периода. Поведение различных видов
издержек при изменении объема производства в релевантном диапазоне.
Методы дифференциации затрат (издержек): метод максимальной и
минимальной точки, статистический (графический) метод, метод
наименьших квадратов. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от
реализации продукции. Валовая маржа. Точка безубыточности. Расчет порога
рентабельности
и
запаса
финансовой
прочности
предприятия.
Производственный леверидж (эффект операционного или производственного
рычага).
Сущность и функции финансов корпораций. Финансовый механизм и
его структура. Фундаментальные концепции теории корпоративных
финансов. Общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные
методы, используемые в процессе управления финансами предприятий и
организаций.
Источники
финансирования
предпринимательской
деятельности. Целесообразность и эффективность использования заемных
средств корпорацией. Оптимальное сочетание собственных и заемных
15
долгосрочных финансовых ресурсов. Финансовый леверидж. Финансовые
аспекты формирования и использования оборотного капитала. Финансовая
устойчивость; факторы, влияющие на нее. Организация финансовой работы
хозяйствующего субъекта. Основные структуры, направления и виды
финансовой деятельности. Информационное обеспечение финансового
управления. Современные проблемы корпоративного финансового
управления: антикризисное управление, управление стоимостью компании,
налоговое планирование и финансовая инженерия. Современные
информационные технологии управления корпоративными финансами.
Понятие финансовой политики и её роль и значение в управлении
корпорации. Задачи финансовой политики. Финансовая стратегия и
финансовая тактика. Рациональное сочетание доходности и риска. Выбор
способов финансирования корпорации. Критерии оценки эффективности
финансовой политики корпорации Финансовое планирование и
прогнозирование. Содержание и принципы финансового планирования.
Финансовая стратегия и её место в корпоративном управлении. Финансовый
результат как цель хозяйствования. Основы бюджетного планирования.
Сущность корпоративного финансового планирования. Виды и формы
финансовых планов. Методы прогнозирования и планирования финансовых
показателей. Планирование денежных потоков Методы составления
финансовых планов предприятия.
Системы и формы расчетов на предприятии. Виды и формы расчетов.
Основные формы безналичных расчетов. Налично-денежные расчеты.
Контроль за своевременностью и полнотой расчетов.
Сущность и назначение финансового анализа. Показатели,
характеризующие финансовое состояние предприятия. Предварительная
(общая) оценка финансового состояния предприятия. Анализ финансовой
устойчивости предприятия. Анализ финансовых результатов. Методы
финансового анализа.
Рекомендуемая литература:
1.
Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент. М., Дашков и К, 2011.
2.
Кондрашина Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник для
бакалавров. М., Дашков и К, 2012.
3.
Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. Финансовый
менеджмент организации. Теория и практика. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
4.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Корпоративные финансы и учет:
понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие.Ч.1 — М.: Проспект,
КНОРУС,2010
5.
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансовый менеджмент.
Конспект лекций с задачами и тестами: учебное пособие. — М.:
Проспект,2010.
6.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Т. 1,2 – К.:
Ника-Центр, 2006
16
7.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика,
2005.
8.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник, - 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010.
9.
Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с
задачами и тестами [Электронный ресурс] : учеб. пособие / В. В. Ковалев,
Ковалев, Вит. В. – Документ HTML. – М. : Проспект, 2011.
10. Корпоративные финансы: учеб. для вузов по спец. «Финансы и
кредит» / под ред. М. В. Романовского, А. И. Вострокнутовой. – СПб. :
Питер, 2011.
Тема 5. Финансовые рынки.
Понятие финансового рынка,
его сущность и функции в
макроэкономике.
Перераспределение денежных ресурсов, риска и
информации. Ценные бумаги как товар финансового рынка. Соотношение
понятий финансового рынка, рынка капиталов, кредитного и других видов
рынков, основанных на перераспределении денежных ресурсов.
Финансовый рынок как система (отражение целей и функций рынка в
его структуре, основные элементы и их взаимодействие, регулирование и
саморегулирование, связь с внешними системами). Инвесторы, эмитенты,
профессиональные участники рынка,
технологии,
регулятивная,
информационная, регистраторская, депозитарная и расчетно-клиринговая
инфраструктура и их взаимодействие.
Фундаментальные свойства финансового рынка (риск, эффективность,
ликвидность, информационная прозрачность, отсутствие фрагментарности,
справедливость ценообразования и др.).
Ключевые факторы, воздействующие на организацию и состояние
финансовых рынков. Существующие в международной практике модели
финансовых рынков. Российская модель финансового рынка и факторы, ее
формирующие.
Анализ структуры, динамики и текущего состояния финансового рынка
в России: количественные и качественные характеристики. Ключевые
проблемы его развития.
Виды финансовых рынков. Международный и национальный
финансовые рынки. Международная классификация фондовых рынков.
Развитые и формирующиеся финансовые рынки. Финансовые рынки «на
фронтьере». Региональные сегменты финансового рынка.
Классификация финансовых рынков по видам ценных бумаг и
эмитентам. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в российской и
международной практике. Сравнительная характеристика первичного и
вторичного рынков по функциям, структуре и организации деятельности.
Организованные и неорганизованные финансовые рынки и их
структура. Биржевые и внебиржевые финансовые рынки в российской и
17
международной практике. Переходные формы (альтернативные торговые
системы, прибиржевые, «вторые» и «третьи» рынки, автоматизированные
системы внебиржевой торговли и т.д.).
Классификация рынков по видам применяемых технологий. Прочие
классификации финансовых рынков.
Виды сделок и операций с ценными бумагами. Классификация сделок и
операций с ценными бумагами: перечень видов, экономическое содержание,
укрупненные схемы реализации. Кассовые, срочные, фьючерсные и
опционные сделки. Спекулятивные операции и основы игры на курсах
ценных бумаг. Запрещенные сделки (сделки, связанные с манипулированием
ценами, с использованием конфиденциальной информации). Основные
требования к сделкам по ценным бумагам и правила по их совершению:
сравнительная характеристика российской и международной практики.
Сравнительная характеристика развитых и формирующихся рынков.
Динамика и распределение международных потоков капитала.
Развитые финансовые рынки. Сравнительная характеристика
финансовых рынков США, Японии, Великобритании, Германии, Франции и
Италии, развитых рынков Азии: модели финансовых рынков и схемы их
организации; виды государственных и корпоративных ценных бумаг;
структура эмитентов; структура собственности на ценные бумаги и
особенности частных и институциональных инвесторов; профессиональные
участники и торговые системы; модель регулирования и саморегулирования;
депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура.
Формирование единого финансового рынка Еврозоны.
Формирующиеся рынки. Сравнительная характеристика рынков
России, Китая, Бразилии, Мексики, Чили, Аргентины, Индии, Кореи,
Малайзии: модели финансовых рынков и схемы их организации; виды
государственных и корпоративных ценных бумаг; структура эмитентов;
структура собственности на ценные бумаги и особенности частных и
институциональных инвесторов; профессиональные участники и торговые
системы; модель регулирования и саморегулирования; депозитарная и
расчетно-клиринговая инфраструктура.
Рынки Центральной и Восточной Европы (Чехия, Польша, Венгрия в
сопоставлении с Россией).
Сравнительная характеристика наиболее крупных финансовых рынков
стран СНГ (Украина, Казахстан, Беларусь в сопоставлении с Россией).
Глобализация финансовых рынков (международные финансовые
конгломераты,
объединения фондовых бирж,
интернациональные
инвесторы, международная регулятивная,
депозитарная,
расчетноклиринговая и информационная инфраструктура). Международные
финансовые центры.
Организация и структура международного финансового рынка.
Евробумаги. Основные проблемы и тенденции развития финансовых рынков
в международной практике: потоки капиталов; модели финансовых рынков;
18
виды государственных и корпоративных ценных бумаг; структура эмитентов;
структура собственности на ценные бумаги и особенности частных и
институциональных инвесторов; профессиональные участники и торговые
системы; модель регулирования и саморегулирования; депозитарная и
расчетно-клиринговая инфраструктура.
Рекомендуемая литература:
1.
Международные финансовые рынки и международные
финансовые институты. Учебное пособие, Максимова В.Ф., Вершинина А.А.,
Евразийский открытый институт, 2011
2.
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное
пособие, ред. Белоглазова Г.Н., изд-во Питер, 2013.
3.
Рынок ценных бумаг, Кузнецов Б.Т., Учебное пособие
Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2011, 288 с.
4.
Финансы. Учебник, под ред. Балакиной А.П., Бабленковой И.И.,
Изд.: Дашков и К, 2012
Вопросы для подготовки к аттестационным испытаниям
1.
Спрос. Закон спроса и факторы, воздействующие на спрос.
2.
Предложение на товарных рынках. Закон предложения и
факторы, воздействующие на предложение.
3.
Взаимодействие спроса и предложения. Рыночное равновесие и
равновесная цена. Понятие рыночной конъюнктуры.
4.
Рынок: сущность, функции и структура. Современные модели
рынка.
5.
Закон убывающей предельной производительности. Общее
6.
Конкуренция
и
монополия
в
рыночной
экономике.
Антимонопольная политика и развитие конкуренции.
7.
Олигополия, как тип организации рынка. Цены и уровень
производства в условиях олигополии.
8.
Монополия. Цена и объем производства в условиях чистой
монополии. Монополистическая власть и её показатели.
9.
Капитал и инвестиционные ресурсы. Понятие дисконтированной
стоимости.
10. Предпринимательство. Роль предпринимательства в российской
экономике.
11. Основные
макроэкономические
индикаторы,
макроэкономические цели хозяйственного развития. Понятие и содержание
макроэкономического равновесия.
12. Экономический рост и его типы. Неоклассические и
кейнсианские модели экономического роста.
13. Основные макроэкономические показатели, принципы их
расчета. Система национальных счетов.
19
14. Методы и инструменты государственного регулирования
рыночной экономики.
15. Занятость и безработица. Причины и виды безработицы.
Естественный уровень безработицы.
16. Социальная ориентация экономики и содержание социальной
политики. Механизмы социальной политики.
17. Финансовая система и ее особенности в федеративном
государстве.
18. Сущность и содержание финансовой политики, бюджетной
политики и налоговой политики.
19. Особенности финансовой, бюджетной и налоговой политики
Российской Федерации в 2000-е годы.
20. Дефицит бюджета и причины его возникновения
21. Нефтегазовые доходы федерального бюджета: источники их
формирования и предназначение
22. Фонд национального благосостояния: источники формирования
средств и направления их использования
23. Формы
и
виды
государственных
и
муниципальных
заимствований
24. Предельные
уровни
заимствований
субъекта
РФ
и
муниципальных заимствований
25. Государственный долг РФ: структура, виды и срочность
долговых обязательств
26. Обслуживание государственного и муниципального долга
27. Формы
межбюджетных
трансфертов
и
условия
их
предоставления из федерального бюджета
28. Сущность и функции корпоративных финансов.
29. Принципы организации корпоративных финансов
30. Собственный капитал корпорации.
31. Оборотный капитал корпорации: понятие, содержание и
эффективность использования, его кругооборот
32. Основной капитал предприятия: понятие, состав и структура.
33. Финансовые ресурсы: понятие и источники их формирования.
34. Финансовое планирование как функция финансового управления.
Виды и принципы планирования.
35. Финансовая политика корпорации.
36. Содержание финансов корпорации и принципы их организации.
37. Управление финансами корпорации : цели, задачи и функции.
38. Финансовые отношения предприятия, их классификация.
39. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
40. Факторы, влияющие на прибыль предприятия.
41. Виды банковских кредитов, используемых корпорации.
42. Состав и классификация оборотных активов предприятия.
43. Оценка прибыльности и рентабельности корпорации.
20
44. Организация финансовой деятельности фирмы, финансовые
службы предприятия
45. Эволюция мировой валютно-финансовой системы.
46. Платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей
страны.
47. Показатели платежного баланса и методы классификации его
статей.
48. Государственное регулирование международных кредитных
отношений.
49. Международное кредитование и финансирование развивающихся
стран.
50. Мировые
финансовые
центры:
понятие,
назначение,
характеристика основных центров.
51. Мировой финансовый рынок.
52. Мировой рынок деривативов.
53. Международный валютный фонд: история создания, механизм
функционирования. Роль МВФ в современном мире.
54. Группа Международного банка реконструкции и развития
(МБРР): история создания, характеристика. Роль МБРР в современной
финансовой системе.
55. Европейский банк реконструкции и развития: характеристика и
роль в европейской финансовой системе.
56. Мировой рынок золота: общая характеристика и механизм
функционирования.
57. Проблемы участия России в международных финансовых
институтах.
Порядок проведения устной части аттестационного испытания
1.
Собеседование по дисциплинам проводится в устной форме.
2.
Устный экзамен у каждого поступающего принимается не менее
чем двумя экзаменаторами.
3.
Поступающему задается три вопроса, на каждый из которых
поступающий даёт развернутый ответ, в процессе сдачи экзамена
абитуриенту могут быть заданы дополнительные вопросы, как по
содержанию вопросов, так и по любым разделам предмета в пределах
программы вступительного испытания.
4.
При проведении собеседования опрос одного поступающего
продолжается 0,3 часа, включая время подготовки ответов на вопросы
экзаменаторов. Процедура собеседования оформляется протоколом. Все
вопросы экзаменаторов фиксируются в протоколе.
5.
За ответ на каждый вопрос выставляется оценка в зависимости от
полноты и правильности ответа. Максимальная оценка по итогам аттестации
– 100 баллов.
21