Тема 4. Функции управления активами предприятия, 2 часа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И
СЕРВИСА
ИНСТИТУТ ПРАВА И УПРАВЛЕНИЯ
КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА
УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080200.62 МЕНЕДЖМЕНТ
Профиль Финансовый менеджмент
Владивосток
2012
1
ББК **.**
Рабочая программа учебной дисциплины «Управление активами» составлена в соответствии с
требованиями ООП: 080200.62 Менеджмент, на базе ФГОС ВПО.
Составитель: Мирошникова Т.К., канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента
Утверждена на заседании кафедры менеджмента от 20.09.2011 г., протокол № 2
Рекомендована к изданию учебно-методической комиссией ИПУ
©
Издательство ВГУЭС
2012
2
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях наиболее актуальными становятся вопросы управления активами
предприятия. В данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис управления
активамим, сформулированы сущность, цель и функции этого управления. Учебная программа
знакомит учащихся с современными методами управления активами.
Цель дисциплины состоит в получении четкого представления о задачах и механизме управления
активами, посредством которого осуществляется эффективное функционирование предприятия.
Задачи курса: курс рассчитан на получение студентами знаний об основах управления активами,
методах управления ими в операционном процессе. Одно из проявлений переходного характера
отечественной экономики заключается в низком уровне менеджмента в области управления активами
на предприятиях. Только в последние годы в рамках общей концепции корпоративного управления
возникло более ясное понимание того, что активы предприятий представляет ценный капитал, и
нуждаются в особых формах и методах управления. В рамках общей концепции корпоративного
управления существует понимание того, что формирование финансового результата и его
приумножение обеспечивается при рациональном и эффективном управлении активами и пассивами
предприятий.
Необходимость введения дисциплины обусловлена современным состоянием экономического
развития и расширением набора методов управления активами. Например, наряду с традиционными
методами управления внеоборотными активами, всё большее значение на практике приобретают такие
методы, как аренда, финансовый лизинг, страхование, передача в доверительное управление,
разработка и реализация инвестиционных проектов по техническому перевооружению,
совершенствованию материально-технической базы производства.
Управление активами является дисциплиной по выбору и опирается на достаточно большое
количество
дисциплин:
Финансовый
менеджмент,
Финансово
кредитное
обеспечение
предпринимательства, Экономика организации и др..
Данную
работу
отличает
систематизация
материала
в
изучаемой
области
и
практикоориентированность отдельных разделов.
3
1 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1 Цели освоения учебной дисциплины
Целью дисциплины «Управление активами» состоит в получении четкого представления о
сущности и механизме управления активами предприятия, а также формирование у студентов
соответствующих компетенции.
Задачи дисциплины заключаются:
- в получении студентами четких знаний об основах управления активами предприятий, методах
эффективного управления основным и оборотным капиталом, политике управления активами в
операционной и инвестиционной деятельности.
- формировании комплексных знаний и практических навыков в области управления активами
предприятия;
- привитие студентам умений квалифицированного использования методов управления активами
предприятия. Дисциплина направлена на формирование следующих профессиональных качеств:
организация работ по управлению активами предприятия, проведение работ по оценке активов;
рациональный учет всех компонентов активов предприятия; разработка механизма эффективного
использования разных компонентов активов; разработка проектов по воспроизводству и развитию
внеоборотных активов.
Теоретические знания, полученные в процессе изучения дисциплины, направлены на
формирование профессионального взгляда в области управления активами предприятий.
В данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис управления активами;
сформулированы сущность, принципы и политика управления активами. Она знакомит учащихся с
современными методами управления активами предприятия.
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Управление активами» относится к дисциплинам по выбору профессионального
цикла учебного плана ООП 08020062 Менеджмент, профиль «Финансовый менеджмент».
Для успешного освоения курса студенты должны владеть компетенциями, полученными при
изучении дисциплин: «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства», «Экономика
организации», «Бухгалтерский учет».
ООП
Форма
Блок
Модуль Трудоемкость
Форма
обучения
(З.Е.)
промежут.
контроля
ВФО
Б.3/Группа А
3
З
080200.62, Менеджмент.
Менеджмент
ЗФО
Б.3/Группа А
3
З
080200.62, Менеджмент.
ОФО
Б.3/Группа А
3
З
Финансовый менеджмент
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
учебной дисциплины.
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть сформированы
компетенции:
ООП
080200.62,
Менеджмент.
Финансовый
менеджмент
Вид компетенций
Профессиональные
Компетенции
ПК-11 способностью использовать основные методы
финансового менеджмента для стоимостной оценки
активов, управления оборотным капиталом, принятия
решений по финансированию, формированию дивидендной
политики и структуре капитала
ПК-19 способностью планировать операционную
(производственную) деятельность организаций
ПК-24 способностью решать управленческие задачи,
связанные с операциями на мировых рынках в условиях
глобализации
ПК-30 знанием экономических основ поведения
организаций, иметь представление о различных структурах
4
рынков и способностью проводить анализ конкурентной
среды отрасли
ПК-44 способностью обосновывать решения в сфере
управления оборотным капиталом и выбора источников
финансирования
ПК-49 способностью разрабатывать бизнес-планы создания
и развития новых организаций (направлений деятельности,
продуктов)
ПК-50 способностью оценивать экономические и
социальные условия осуществления предпринимательской
деятельности
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть сформированы компетенции:
ООП
080200.62,
Менеджмент.
Финансовый
менеджмент
Коды
компетенций
Знания, Умения, Владение
ПК-11
Умения:
ПК-19
Умения:
ПК-24
Владения:
ПК-30
Владения:
Знания:
ПК-44
Умения:
Владения:
ПК-49
Умения:
ПК-50
Владения:
применять модели управления запасами,
планировать потребность организации в запасах
планировать операционную деятельность
организации
методами оценки влияния управленческих решений
на процессы и результаты финансовой деятельности
методами оценки эффективности использования
экономических ресурсов предприятия
теоретические основы управления оборотными и
внеоборотными активами
обосновывать решения в сфере управления
оборотными и внеоборотными средствами и выбора
политики управления оборотными и внеоборотными
активами
способами и методами обоснования решений в
сфере управления оборотными и внеоборотными
активами
применять модели управления запасами,
планировать потребность организации в запасах
методами оценки эффективности использования
экономических ресурсов предприятия
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
В ходе изучения данной дисциплины студент слушает лекции в объеме 34 часа. Курс читается для
студентов третьего курса обучения в объеме 108 учебных часов. Удельный вес занятий, проводимых в
интерактивных формах составляет 30% аудиторных занятий. Лекционные занятия проводятся в классах
в объеме 2 час в неделю. Лекционные занятия направлены на изучение основных теоретических
вопросов в соответствии с содержанием курса. Они проводятся в сопровождении презентаций с
использованием мультимедийного оборудования. Практические занятия проводятся в объеме 1 час в
неделю. Цель практических занятий – осмысление и усиление прикладного значения изложенного в
лекциях материала. Они проводятся в разнообразных формах с использованием активных методов
обучения и могут включать: групповую дискуссию на заданную тему; анализ конкретных ситуаций;
опрос по теоретическому материалу; выполнение письменных контрольных и самостоятельных работ;
бланковое тестирование
Для успешного выполнения заданий студент должен предварительно ознакомиться с
соответствующей теоретической частью курса и рекомендованной литературой. На самостоятельное
изучение дисциплины выделяется 57 часов. Промежуточная аттестация по курсу — зачет.
1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине
5
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с рейтинговой системой оценки
знаний студентов.
Текущий контроль производится путем проверки выполнения практических заданий и
промежуточных аттестаций, а также в виде устных опросов по теории курса, дискуссий, обсуждения
конкретных ситуаций, написания индивидуальных самостоятельных работ на практических занятиях.
Промежуточный контроль знаний в производится в форме зачета после завершения курса лекций,
выполнения студентом всех практических заданий и прохождения промежуточных аттестаций. На
зачете студент обязан знать теоретический материал курса, выполнить все практические задания, также
учитывается качество выполнения данных заданий и посещение лекций.
2 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1. Экономическая сущность и особенности функционирования активов, 2 часа
Активы как экономические ресурсы предприятия в различных видах, используемые в процессе
осуществления хозяйственной деятельности. Формирование активов в соответствии с стратегией
экономического развития предприятия. Предметная сущность активов как экономических ресурсов.
Материализация капитала в форме активов предприятия. Способность активов генерировать доход.
Тема 2. Сущность процесса управления активами, 2 часа
Управление активами как система принципов и методов разработки и реализации
управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием активов в
различных сферах деятельности предприятия и организацией их оборота. Система управления активами
как часть системы финансового управления предприятием и системы управления капиталом. Связь
система управления активами с системой операционного и инновационного менеджмента.
Тема 3. Состав и структура активов предприятия, 2 часа
Факторы, определяющие состав и структуру активов предприятия.
Классификация активов предприятия. Оборотные и внеоборотные активы. Материальные,
нематериальные и финансовые активы. Операционные, инвестиционные активы. Валовые и чистые
активы. Высоколиквидные, среднеликвидные и низколиквидные активы. Активы в абсолютно
ликвидной форме. Неликвидные активы. Внутренние и внешние активы.
Тема 4. Функции управления активами предприятия, 2 часа
Функции управления активами предприятия как управляющей системы. Общие функции как
составная часть любого процесса управления. Функции управления активами как специальной области
управления предприятием. Разработка стратегии развития активов предприятия. Создание
эффективных информационных систем управления активами. Осуществление анализа различных
аспектов функционирования активов. Осуществление планирования развития и эффективного
использования активов. Разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих
решений в области использования активов. Осуществление эффективного контроля за реализацией
принятых управленческих решений в области использования активов. Управление формированием
активов предприятия. Управление использованием активов в операционном процессе предприятия.
Управление использованием активов в инвестиционном процессе предприятия. Управление движением
активов в процессе их оборота. Управление финансовыми рисками, связанными с использованием
активов.
Тема 5. Цель и принципы управления активамии, 2 часа
Цель управления активами. Принципы управления активами. Комплексный подход в принятии
управленческих решений по активам или интегрированность системы управления активами с общей
системой управления предприятием. Подчиненность стратегическим целям развития предприятия.
Гибкость управления, т.е. допустимость краткосрочных отклонений от принятой стратегии. Системный
подход. Динамический подход.
Тема 6 Системы обеспечение управления активами предприятия, 2 часа
Роль качественной информации для эффективного управления. Информационная система
управления активами как функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного
6
целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для
осуществления анализа, планирования и подготовки оперативных управленческих решений по всем
аспектам функционирования активов на предприятии. Содержание системы информационного
обеспечения управления активами. Показатели системы информационного обеспечения управления
активами: внешние и внутренние источники информации.
Тема 7 Методы анализа активов, 2 часа
Системы и методы анализа активов как составная часть механизма управления активами
предприятия. Анализ активов как процесс исследования результативных показателей их формирования
и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности
их функционирования. Системы финансового анализа: горизонтальный финансовый анализ;
вертикальный финансовый анализ; сравнительный финансовый анализ финансовых коэффициентов;
интегральный финансовый анализ.
Тема 8 Управление формированием активов предприятия, 2 часа
Принципы формирования активов предприятия. Схемы и источники финансирования
формирования активов. Финансовые механизмы управления прибылью, направляемой на развитие
активов. Управление привлечением собственных средств из внешних источников для финансирования
развития активов. Управление привлечением банковского кредита к формированию активов.
Управление финансовым лизингом активов. Управление формированием активов на основе товарного
кредита.
Тема 9 Управление использованием оборотных активов, 2 часа
Классификация оборотных активов. Политика управления использованием оборотных активов
предприятия. Управление запасами. Политика управления запасами. Оптимизация общего размера и
структуры запасов товарно-материальных ценностей. Минимизация затрат по обслуживанию запасов и
обеспечение эффективного контроля за их движением. Оптимизация запасов товарно-материальных
ценностей. Эффективные системы контроля. Модели управления запасами. Модель EOQ. Управление
дебиторской задолженностью. Оптимизация общего объема дебиторской задолженности. Обеспечение
своевременной инкассации дебиторской задолженности. Формирование принципов кредитной
политики. Формирование системы кредитных условий. Формирование стандартов оценки покупателей
и дифференциация условий предоставления кредита. Формирование процедуры инкассации
дебиторской задолженности. Обеспечение использования на предприятии современных форм
рефинансирования дебиторской задолженности. Управление денежными активами. Оптимизация
совокупного размера денежных активов. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Модель
Баумоля. Модель Миллера-Орра.
Тема 10 Управление использованием внеоборотных активов, 2 часа
Политика управления использованием внеоборотных активов. Этапы
политики. Анализ
операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Оптимизация общего
объема и состава операционных внеоборотных активов. Обеспечение своевременного их обновления.
Обеспечение эффективности использования операционных внеоборотных активов предприятия.
Разработка системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и
производственной отдачи операционных внеоборотных активов.
Тема 11 Время как фактор в финансовых и коммерческих расчетах, 2 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора
времени. Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные
деньги. Рост первоначальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым
процентам. Начисление сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока
платежа и процентных ставок. Номинальная и эффективная ставки процентов. Наращение процентов и
инфляция.
Тема 12 Виды стоимости имущественных ценностей предприятия, 2 часа
Стоимость активов как денежная оценка, по которой они учитываются и используются в
процессе хозяйственной деятельности предприятия. Операционная стоимость активов. Инвестиционная
стоимость активов. Стоимость операционных активов с позиции стадии их оборота (жизненного цикла).
Особенности формирования и оценки стоимости активов с позиции их вида. Стоимость актива в
7
зависимости от фактора времени. Стоимость актива в зависимости от фактора инфляции. Стоимость
оцениваемого актива в зависимости от используемого подхода к проведению его оценки. Концепция
стоимости замещения. Концепция рыночной стоимости.
Тема 13 Стоимость активов в условиях инфляции, 2 часа
Инфляция. Темп инфляции. Индекс инфляции. Методический инструментарий прогнозирования
годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах.
Методический инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора
инфляции. Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора
инфляции. Оценка настоящей (будущей) стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции.
Тема 14 Управление рисками использования активов, 4 часа
Стоимость активов в условиях риска и неопределенности. Финансовый риск. Систематический
риск. Несистематический риск. Бетте коэффициент. Премия за риск. Методический инструментарий
оценки уровня финансового риска. Экономико-статистические методы оценки уровня финансового
риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение, Коэффициент вариации). Методический
инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом
фактора риска. Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом
стоимости фактора риска. Общие основы управления рисками использования активов. Политика
управления рисками использования активов. Внутренние механизмы нейтрализации рисков
использования активов. Страхование рисков использования активов.
Тема 15 Стоимость активов с учетом ликвидности, 2 часа
Концепция учета фактора ликвидности. Ликвидность. Методический инструментарий
оценки уровня ликвидности инвестиций. Определение необходимого уровня премии за ликвидность.
Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности.
Тема 16 Управление использованием активов в инвестиционном процессе, 2 часа
Основы использования активов в инвестиционном процессе. Управление реальными
инвестициями. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Управление процессом
реализации реальных инвестиционных проектов. Управление финансовыми инвестициями. Методы
оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования. Оперативное управление
портфелем финансовых инвестиций.
2.2 Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Экономическая сущность и особенности функционирования активов, семинар в
диалоговом режиме, 1 час
Рассмотрение вопросов формирования активов в соответствии с стратегией экономического
развития предприятия; предметной сущности активов как экономических ресурсов; материализации
капитала в форме активов предприятия; способности активов генерировать доход.
Тема 2. Сущность процесса управления активами, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Обсуждение вопросов управление активами как системы принципов и методов разработки и
реализации управленческих решений, связанных с формированием, эффективным использованием
активов в различных сферах деятельности предприятия и организацией их оборота. Рассмотрение
системы управления активами как части системы финансового управления предприятием и системы
управления капиталом. Связь системы управления активами с системой операционного и
инновационного менеджмента.
Тема 3. Состав и структура активов предприятия, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Анализ факторов, определяющих состав и структуру активов предприятия. Изучение
классификации активов предприятия. Оборотные и внеоборотные активы. Материальные,
нематериальные и финансовые активы. Операционные, инвестиционные активы. Валовые и чистые
активы. Высоколиквидные, среднеликвидные и низколиквидные активы. Активы в абсолютно
ликвидной форме. Неликвидные активы. Внутренние и внешние активы.
8
Тема 4. Функции управления активами предприятия, семинар в диалоговом режиме, 1 час
Функции управления активами предприятия как управляющей системы. Общие функции как
составная часть любого процесса управления. Функции управления активами как специальной области
управления предприятием. Изучение вопросов создания эффективных информационных систем
управления активами. Осуществление анализа различных аспектов функционирования активов.
Осуществление планирования развития и эффективного использования активов. Разработка
действенной системы стимулирования реализации управленческих решений в области использования
активов. Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в
области использования активов. Управление формированием активов предприятия. Управление
использованием активов в операционном процессе предприятия. Управление использованием активов в
инвестиционном процессе предприятия. Управление движением активов в процессе их оборота.
Управление финансовыми рисками, связанными с использованием активов.
Тема 5. Цель и принципы управления активамии, дискуссия 1 час
Обсуждение основной цели управления активами. Изучение принципов управления активами
предприятия. Интегрированность системы управления активами с общей системой управления
предприятием. Подчиненность стратегическим целям развития предприятия. Гибкость управления, т.е.
допустимость краткосрочных отклонений от принятой стратегии. Системный подход. Динамический
подход.
Тема 6 Системы обеспечение управления активами предприятия, 1 час
Роль качественной информации для эффективного управления. Информационная система
управления активами как функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного
целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для
осуществления анализа, планирования и подготовки оперативных управленческих решений по всем
аспектам функционирования активов на предприятии. Изучение показателей системы
информационного обеспечения управления активами: внешние и внутренние источники информации.
Тема 7 Методы анализа активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Рассмотрение методов анализа активов как составной части механизма управления активами
предприятия. Анализ активов как процесс исследования результативных показателей их формирования
и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности
их функционирования. Использование горизонтального финансового анализа; вертикального
финансового анализа; сравнительного анализа финансовых коэффициентов.
Тема 8 Управление формированием активов предприятия, 1 час
Принципы формирования активов предприятия. Схемы и источники финансирования
формирования активов. Финансовые механизмы управления прибылью, направляемой на развитие
активов. Управление привлечением собственных средств из внешних источников для финансирования
развития активов. Управление привлечением банковского кредита к формированию активов.
Управление финансовым лизингом активов. Управление формированием активов на основе товарного
кредита.
Тема 9 Управление использованием оборотных активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Рассмотрение политики управления использованием оборотных активов предприятия.
Изучение и расчет моделей управление запасами. Оптимизация общего размера и структуры запасов
товарно-материальных ценностей. Минимизация затрат по обслуживанию запасов. Модель EOQ.
Оптимизация общего объема дебиторской задолженности. Обеспечение своевременной инкассации
дебиторской задолженности. Формирование принципов кредитной политики. Формирование системы
кредитных условий. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий
предоставления кредита. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.
Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности. Управление денежными активами. Оптимизация совокупного размера денежных
активов. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра.
Тема 10 Управление использованием внеоборотных активов, разбор конкретной ситуации 1 час
Политика управления использованием внеоборотных активов. Проведение анализа операционных
внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Осуществление оптимизации общего
9
объема и состава операционных внеоборотных активов. Расчет эффективности использования
операционных внеоборотных активов предприятия. Разработка системы мероприятий, направленных на
повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных
активов.
Тема 11 Время как фактор в финансовых и коммерческих расчетах, решение практических
заданий, разбор конкретных ситуаций 1 час
Изучение принципа неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет
фактора времени. Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Определение процентных
денег. Расчет ставок фиксированных и «плавающих». Наращение по простым процентам. Начисление
сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока платежа и процентных
ставок. Номинальная и эффективная ставки процентов. Наращение процентов и инфляция.
Тема 12 Виды стоимости имущественных ценностей предприятия, 1 час
Стоимость активов как денежная оценка, по которой они учитываются и используются в
процессе хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрение понятий операционной стоимости
активов, инвестиционной стоимости активов. Особенности формирования и оценки стоимости активов
с позиции их вида. Определение стоимость актива в зависимости от фактора времени. Стоимость
актива в зависимости от фактора инфляции. Стоимость оцениваемого актива в зависимости от
используемого подхода к проведению его оценки. Концепция стоимости замещения. Концепция
рыночной стоимости.
Тема 13 Стоимость активов в условиях инфляции, решение практических заданий, разбор
конкретных ситуаций 1 час
Определение индекса инфляции. Методический инструментарий прогнозирования годового темпа
и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Методический
инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции.
Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции.
Оценка настоящей (будущей) стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции.
Тема 14 Стоимость активов в условиях риска и неопределенности, разбор конкретных
ситуаций 1 час
Расчет бетта коэффициента, премии за риск. Методический инструментарий оценки уровня
финансового риска. Экономико-статистические методы оценки уровня финансового риска (дисперсия,
среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации). Методический инструментарий
формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска.
Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом стоимости фактора риска
Тема 15 Стоимость активов с учетом ликвидности, решение практических заданий,
конкретных ситуаций 1 час
Рассмотрение концепции учета фактора ликвидности. Методический инструментарий
оценки уровня ликвидности инвестиций. Определение необходимого уровня премии за ликвидность.
Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности.
Тема 16 Управление использованием активов в инвестиционном процессе, разбор конкретных
ситуаций 2 часа
Методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования. Оперативное
управление портфелем финансовых инвестиций. Управление процессом реализации реальных
инвестиционных проектов.
3 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Программой дисциплины предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В
течение преподавания дисциплины студенты изучают на лекционных занятиях теоретический
материал. На практических занятиях под руководством преподавателя, решают практические задачи,
разбирают ситуации, обсуждают проблемы управления активами организации. При изучении
10
дисциплины требуется развитие навыков принятия решений и анализа ситуации у обучаемых. Поэтому
в курсе «Управление активами» используется метод анализа и решения конкретных ситуаций.
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается выполнения домашних
контрольных заданий по учебному пособию «Управление активами».
4 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1 Перечень и тематика самостоятельных работ студентов по дисциплине
Теоретический базис управления активами.
Экономическая сущность и особенности функционирования активов.
Классификация активов предприятия.
Основной капитал коммерческой организации. Оборотный капитал коммерческой организации.
Проблемы управления.
5. Сущность и задачи управления активами. Подходы к управлению.
6. Управление формированием активов предприятия. Особенности их формирования.
7. Время как фактор в финансовых расчетах.
8. Управление привлечением банковского кредита к формированию активов, основные тенденции
современного этапа.
9. Информационная система управления активами.
10. Системы и методы анализа активов предприятия.
11. Функции управления активами. Общие и специфические.
12. Управление использованием активов в инвестиционном процессе.
13. Управление использованием оборотных активов.
14. Управление использованием внеоборотных активов.
15. Принципы и механизмы управления активами организации.
1.
2.
3.
4.
4.2 Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества освоения
учебной дисциплины.
1. Дайте определение понятия - активы предприятия.
2. Перечислите, какие характеристики присущи активам.
3. В чем заключается сущность управления активами.
4. Ккак система управления активами связана с системой управления капиталом.
5. Как система управления активами связана с системой операционного менеджмента
6. От чего зависит состав и структура активов предприятия.
7. Что понимается под производительностью и доходностью активов.
8. Раскройте виды активов по основным классификационным признакам.
9. Назовите основные цели оценки стоимости активов предприятия.
10. Раскройте классификацию видов стоимости активов.
11. Раскройте концепцию стоимости замещения и концепцию рыночной стоимости.
12. Опишите методический инструментарий учета риска использования активов.
13. Обоснуйте необходимость оптимизации объема и состава активов.
14. В чем заключается сущность процесса управления активами.
15. Чем вызвана необходимость управления рисками использования активов.
16. Оцените перспективы использования амортизации активов.
17. Выделите составные элементы информационной системы управления активами .
18. Объясните в чем разница между использованием активов в операционной деятельности и
инвестиционной деятельности.
19. Укажите принципиальное отличие внеоборотных активов от оборотных активов.
20. Составьте перечень принципов управления активами предприятия.
4.3 Методические рекомендации по организации СРС
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка к разбору
конкретных ситуаций, выполнения домашних заданий.
Особое место в овладении курсом «Управление активами» отводится самостоятельной работе
студента. Учитывая значительный объем материала курса, помимо аудиторной нагрузки, студенты
11
выполняют некоторые виды работ самостоятельно по разработанным преподавателем заданиям в
учебном пособии.
Для студентов очной формы обучения в первую очередь таким видом работ является
самостоятельное изучение отдельных вопросов по тематике лекционных занятий. Подобная работа
необходима для более полного усвоения материала и возможности решения задач, сдачи
промежуточной аттестации.
Студенты недневных форм обучения должны овладеть материалом курса самостоятельно,
используя консультации, презентации и библиографию по данной дисциплине. Самостоятельная работа
студентов недневных форм обучения строится на подборе литературы и изучении теоретического
материала по вопросам дисциплины. В этом случае выполнение заданий самостоятельно с
использованием необходимых учебных, статистических и информационных источников позволит
студентам не только получить необходимые теоретические знания, но и приобрести практические
навыки для дальнейшей работы.
4.4 Рекомендации по работе с литературой
Систематизация и проработанность тем дисциплины представлены в учебном пособии
Мирошникова Т.К. «Управление активами», 2012 г., издательства ВГУЭС. В пособии представлены
также тестовые и практические задания, позволяющие обеспечить связь теоретического материала с
практикой. Рекомендуется также осуществлять использование базового учебника по курсу. Наиболее
полное освещение основных теоретических понятий в области управления активами представлено в
основной литературе по дисциплине. В книге И.А. Бланка Управление активами, изложены ключевые
аспекты управления активами в условиях рыночной экономики. Основные разделы учебника
посвящены вопросам сущности процесса управления активами предприятий, их формированию и
управлению их использования в операционном и инвестиционном процессе, управлению
использованием оборотных и внеоборотных активов. Совмещены современная теория и практика,
учитывающие мировой и отечественный опыт управления активами и уровень развития рыночных
отношений в России.
Рекомендуемая нормативная, периодическая и непериодическая литература поможет студентам
выполнять задания самостоятельной работы.
5 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
5.1 Основная литература
Бланк И.А. управление активами и капиталом предприятия. – Киев: Ника-Центр, 2003.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО «ОлимпБизнес», 1997.
Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М., 2001.
Ковалев В.В.Управление активами фирмы. – М. , ТК Велби, Проспект, 2007.
Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000.
М. И. Ткачук, О. А. Пузанкевич Управление оборотным активами предприятия. Теория и
практика. - М.: «Тесей», 2007.
.
5.2 Дополнительная литература
1. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. Учебное пособие /
Бочаров В.В. М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие / Лещенко М.И.. – М.: Финансы и статистика,
2006.
5.3 Полнотекстовые базы данных
1 http://www.book.ru - Электронно-библиотечная система BOOK.ru
2 http://rucont.ru - Электронно-библиотечная система РУКОНТ
3 http://znanium.com - ЭБС издательства «ИНФРА-М»
12
4 http://grebennikon.ru/ - Электронная библиотека Издательского дома Гребенников
5 http://www.biblioclub.ru - Университетская библиотека online
6 http://diss.rsl.ru/ - Электронная библиотека диссертаций
7 http://elibrary.ru/ - Научная электронная библиотека
5.4 Интернет-ресурсы
1. www.bibliotekar.ru/finance
2. http://www.vvsu.ru/ddm - хранилище полнотекстовых материалов ВГУЭС
3. http://eup.ru – библиотека экономической и управленческой литературы
6 МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: правовая информационная система «Консультант-плюс», «Гарант»;
б) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование.
13