О методологических основах оценочной деятельности в
реклама
Микерин Г.И Нейман Е.И. Члены национального совета по оценочной деятельности 4.12.2008 г. Как независимая оценка стоимости имущества может помочь предприятиям в кризисной ситуации. Причины кризиса, который разразился в экономике, широко обсуждаются в обществе. Этот кризис можно рассматривать как проявление смены технологических укладов – экономических циклов, как следствие ошибок в принимаемых на уровне правительств управленческих решений, как проявление «злой воли и жадности» элит и т.д. Заявления о том, что после кризиса экономики выйдут обновленными и более эффективными, безусловно, правильные, но необходимо учитывать, что в кризисе нужно еще и выжить. Ставший уже журналистским «штампом» образ кризиса как «сдутия» финансового «пузыря», к сожалению, создает в обществе и у лиц, принимающих формируются решение в неверные неверное действия. представления, Как говорил которые один затем известный литературный персонаж – разруха начинается в головах. Надежды на то, что достигнув «дна», мировая экономика может восстать как «феникс из пепла» может и не оправдаться, если на этом «дне» мы все столкнемся с голодом, разрухой и полной деградацией обществ. Следствие кризиса, на наш взгляд, заключается в потере в настоящее время ценовых ориентиров в экономике, что в свою очередь является губительным, в первую очередь для реального сектора, включая и жилищное строительство. Отсутствие ценовых ориентиров резко увеличивает неопределенность в банковской сфере в отношении заемщиков, что 1 практически лишает возможность проводить нормальную кредитную политику. Кроме того, резкое падение цен на акции в первую очередь системообразующих компаний реального сектора, приводит также к невозможности реализации инвестиционных проектов по техническому перевооружению и реконструкции, девелоперских проектов и т.д. Отсутствие ценовых ориентиров создает всеобщее недоверие и панику, останавливается инвестиционный процесс, следствием является безработица, социальная напряженность. «Зараженные цены» - «цены паники», возникшие на фондовом рынке через банки, которые являются «кровеносной системой экономики» стали распространяться и разносить возникшую искаженную ценовую информацию, а это в свою очередь, приводит к панике инвесторов. Эти «зараженные деньги», которые несут в себе не созидательный, а разрушительный заряд – «вирус» продолжают циркулировать в мировом экономическом организме. Поэтому добавление «новых порций» извне «свежей крови» в виде кредитования банков государством может, на какое то время остановить процесс, но масса уже «зараженных денег» пожирает эту новую порцию. А это в свою очередь приводит к новому падению цен. И в этом случае рынки из регулятора становятся источником воспроизводства этой «ценовой пандемии». Сразу хотелось бы отметить, что выбранная нами аналогия может быть заменена на любую иную, связанную с катастрофами, гибелями популяций, моделями типа «хищник – жертва», процессами горения, распространения и передачи информации и всего того многообразия синергетических моделей, которые используются, в том числе и в экономике. «Медицинская аналогия» была выбрана нами лишь для того, чтобы продемонстрировать один из возможных методов «лечения». Оставим до лучших времен будущим нобелевским лауреатам возможность найти эти аналогии и дать им соответствующее математическое и любое иное возможное описание. 2 В данном случае речь пойдет именно об одном из возможных подходов, который наряду с уже принятыми в принципе правильными антикризисными предложениями правительства РФ помогут, по нашему мнению, минимизировать потери предприятий в разворачивающемся на наших глазах кризисе. Итак. Цены на рынках, как источник «зараженных денег» собственно и создают основную проблему. Рыночная цена в этих условиях из источника созидания становиться источником разрушения. И этот процесс, если продолжить «медицинскую аналогию», будет продолжаться до тех пор, пока «пациент» не погибнет. Поэтому, как и в медицине нужна вакцина. И такая вакцина есть. Это не цены, а рыночная стоимость, определяемая по методологии профессиональной оценки. Вместо «зараженных цен» «зараженных денег» используется вакцина в виде «рыночной стоимости». Но как эту вакцину» внести в экономический организм? В этом случае только государство может экономический выступить организм будет в роли «шприца», «впрыснута» по рыночная которому в стоимость, определяемая независимым оценщиком. Необходимо учитывать, что предложения, которые звучат со стороны приверженцев тотального государственного контроля над ценами, могут привести к товарному дефициту и еще более усугубить ситуацию. Хотелось бы напомнить многими уже позабытый факт, прошедший практически незаметно для широкой публики, что уже один раз независимая оценка в определенной степени спасла экономику Российской Федерации. Речь идет о проведении с 1995 г. переоценки основных фондов. К 1995 г. постоянно проводящаяся индексация основных фондов привела к явному искажению отчетности компаний. Фактически мы тогда столкнулись с еще существовавшими представлениями о возможностях тотального государственного ценообразования в условиях возникшего стихийного рынка. И разрешение со стороны государства использовать, наряду с индексацией, методологию независимой оценки для целей переоценки основных фондов, 3 сняло возможный коллапс предприятий, который наметился к 1995 г. Тогда это не потребовала серьезных административных усилий, а вылилось в письмо Министерства финансов РФ. В сложившихся условиях, как нам кажется, переоценка может помочь предприятиям, но предлагаемые мероприятия в принципе отличаются от переоценки основных фондов 1995 г. Действия по минимизации возникших для предприятий кризисных явлений могут быть реализованы по двум основным направлениям: 1 Необходимо там, где цены используются качестве базы для экономических измерений и отражаются в финансовой отчетности разрешить предприятиям использовать рыночную стоимость, а не цены. 2. Для предприятий в первую очередь сырьевого сектора и ориентированных на экспорт разрешить при переоценке основных фондов учитывать экономическое обесценение основных фондов и определять стоимость воспроизводства/замещения с учетом экономического обесценения. 3. Эти результаты должны признаваться как контролирующими органами, так и участниками рынка, включая банки и инвестиционные компании. 4. Эта переоценка проводится по состоянию на 1.01.2009 г. 5. В зависимости от изменения ситуации, результаты переоценки могут корректироваться по итогам 6 месяцев 2009 г. По сути речь должна идти об особом виде (типе) рыночной стоимости, которую можно определить как рыночную стоимость в условиях кризиса, что полностью соответствует последний изменениям в Международных стандартах оценки в части рекомендаций по введению «квалификаторов» рыночной стоимости. Эти предложения в первую очередь снимут часть налоговой нагрузки на предприятия, что полностью вписывается в принимаемые в настоящее время антикризисные меры, принимаемые правительством РФ. 4 Если бы своевременно в практику бухгалтерского учета и нормативную базу оценки стоимости имущества было бы внедрено понятие, аналогичное «справедливой стоимости», используемое в МСФО, эта корректировка могла бы быть проведена без каких либо сложных и специальных процедур. Для этого не требуется бюджетных вложений, принятия каких – то сложных законодательных актов. В российских условиях это входит в компетенцию Министерства финансов и Центрального банка. Предприятия сами решат, кому это выгодно. Методологические вопросы определения этой рыночной стоимости и экономического обесценения стоимости воспроизводства/замещения мы пока опускаем, но сделать это в сжатые сроки можно. Ввести эту «вакцину» может и бизнес. Поскольку в большей степени от происходящего пострадал рынок недвижимости, то для использования не цен, а рыночной стоимости потребуется волевое решение участников рынка. Например, Ассоциация российских банков, Ассоциация строителей России, Гильдия риэлторов и Национальный совет по оценочной деятельности объявляют о том, что с 1 января 2009 г. в сделках на рынке недвижимости, а также для целей кредитования в качестве взаимных расчетов будет использоваться рыночная стоимость. При отклонении этих сделок в диапазоне 20-30% сделки проводиться не будут. Для целей залога и внебиржевой торговли акциями в качестве базы также принимается рыночная стоимость. В дальнейшем, при наступлении стабилизации ситуации на фондовом рынке, одним из возможных ограничителей помимо вводимых в настоящее время на рынке ценных бумаг может стать ограничение цены акций конкретного эмитента. В случае если цена акций в процессе торгов падает ниже рыночной стоимости бизнеса эмитента более чем на 30 – 40% и для этого нет серьезных оснований (катастрофа, авария, банкротство и т.д.), эти акции с торгов снимаются. В случае если цена акаций превышает 30 – 40 % рыночной 5 стоимости и для этого также нет серьезных оснований, а именно, ввод новых мощностей, успешные признаваемые рынком инновационные разработки и т.д., эти акции также снимаются с торгов. Но это, видимо меры, которые необходимо принимать в отношении будущих кризисов. Фундаментальные причины кризиса заключаются в господствующих до последнего времени, но уже устаревших неолиберальных взглядах (рыночного фундаментализма) в экономике. Патерналистский (государственный) контроль экономики привел к краху СССР, а рыночный фундаментализм привел в конечном итоге к краху мировой финансовой системы. В новой реальности стали практически формироваться эффективные механизмы (или архитектуры), совмещающие созидательную свободу экономического выбора с государственным подталкиванием бизнеса к принятию общественно эффективных хозяйственных решений. В основе рыночного фундаментализма лежит концепция идеального рынка, которая, в конечном счете, нашла свое отражение в основных (доминирующих) взглядах, в том числе, и на систему экономических измерений. В самой науке происходит пересмотр фундаментальных основ теории рынка, который в реальности далек от идеального (совершенного) состояния. Это, безусловно, потребует и пересмотра, в том числе и стандартов оценки стоимости имущества, методологии проведения рейтингов, концептов стоимостей для финансовой отчетности, т.е. всего относящегося не к фундаментальному экономическому знанию, а к тому реалистическому прикладному знанию, которое относится к экономическому искусству. Вместе с тем, определяющей современную экономику линией является ее инновационная направленность, переход вместе со всем миром к экономике знаний – в особых условиях неопределенности и риска. В текущей ситуации, когда имеются явные признаки краха фундаментальных представлений о рынке и рыночной экономике, видимо, одним из возможных способов выхода из кризиса могло бы явиться 6 использование института профессиональной оценки стоимости имущества. Но, как и в 1995 г. реализовать это можно только при условии скоординированных действий всех участков рынков при поддержке государства. Реализация этих предложений требует всестороннего анализа и обсуждения, эти предложения входят в разрез с устоявшимися представлениями о роли и месте профессиональной оценки в экономическом процессе, но и сама возникшая ситуация не имеет аналогов в мировой практике и требует неординарных решений. Эти предложения полностью корреспондируются с основными тенденциями, которые сейчас широко обсуждаются в международных финансово-экономических организациях, конкретизируют уже обозначенные ориентиры по созданию единой международной системы стандартизации экономических измерений, включающей оценочную и инвестиционную деятельности, бухгалтерский учет и аудит, и пр. Предприятиям реального сектора нужна помощь для работы в условиях кризиса. Насколько эффективным будет предлагаемое решение сейчас сказать сложно, но, по нашему мнению это возможность влиять на ситуацию. Ожидания пресловутого «дна», которое превратилось в последнее время в некое «мистическое» действо можно и нужно заменить скоординированными и целенаправленными действиями. Эти предложения были доложены на прошедшем недавно Международном конгрессе, посвященном 15 – летию развития оценочной деятельности. Эти предложения обсуждались с представителями бизнеса и встретили их поддержку и понимание. 7
