Полный текст программы в формате MS Word

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД ПОДГОТОВКИ КАДРОВ
ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ РАЗВИТИЯ ОБРАЗОВАНИЯ
Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах»
Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова
Программа дисциплины
«Интерактивный практикум на базе компьютерной деловой игры
«Стратегия управления рисками на предприятии»
и интерактивного руководства по риск-менеджменту»
Москва
2003
Программа дисциплины «Интерактивный практикум на базе компьютерной
деловой игры «Стратегия управления рисками на предприятии» и интерактивного
руководства по риск-менеджменту» составлена в соответствии с требованиями
(федеральный компонент) к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки
дипломированного специалиста (бакалавра, магистра) по циклу «Общие гуманитарные и
социально-экономические дисциплины» государственных образовательных стандартов
высшего профессионального образования второго поколения, а также требованиями,
предъявляемыми НФПК к новым и модернизированным программам учебных курсов,
разработанным в рамках программы «Совершенствование преподавания социальноэкономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования.
Программа подготовлена при содействии НФПК – Национального Фонда
подготовки кадров в рамках программы «Совершенствование преподавания социальноэкономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования.
Авторы (составители): Чугунов А.В, Данько Т.П., Лобанов А.А., Золотарев Вячеслав
Михайлович, Кузьмин И.И., Шомахов П.Ю., Блинов П.В., Фатуева Е.В., Винокуров А.В.,
Суворов А.В.
Ответственный исполнитель: Золотарев В.М., к.т.н., Российская экономическая академия
им. Г.В. Плеханова
Рецензенты: __________________________________________________________________
(ФИО, ученая степень, ученое звание, вуз)
I.
Организационно-методический раздел
1. Цель курса:
Улучшение качества образовательных услуг в Российской Экономической Академии
им. Г.В. Плеханова и обеспечение уровня образования, сопоставимого с образованием
ведущих университетов мира






2. Задачи курса
Повышение уровня подготовки студентов по направлению “Математические методы в
экономике” в сфере образовательных услуг на базе новейших достижений
информационных технологий;
Активизация обучения и привнесение соревновательного духа в учебный процесс;
Доведение знаний студентов, полученных в процессе изучения курса по управлению
рисками на предприятиях реального сектора экономики, до стойких умений и навыков;
Развитие у студентов навыков управления и принятия самостоятельных решений,
формирование управленческой культуры.
3. Методическая новизна курса (новые методики, формы работы, авторские
приемы в преподавании курса)
Использование активных методов обучения, призванных закрепить полученные
студентами знания и довести их до стойких практических навыков. К таким методам
относится проведение деловой игры. Деловая игра позволяет в максимальной степени
приблизить процесс обучения к реальным условиям функционирования бизнеса. Игра
существенно оживляет учебный процесс, позволяет закрепить лекционный материал
по смежным дисциплинам и способствует развитию навыков управления.
Использование информационных технологий, включая компьютерную модель
предприятия, лежащей в основе деловой игры, интерактивное руководство по рискменеджменту и справочные материалы. Интегрированное в компьютерную деловую
игру интерактивное руководство и сопроводительные справочные материалы позволят
осуществлять поэтапное обучение с возможностью постоянного контроля полученных
знаний и их применения в условиях, максимально приближенных к реальным.
4. Место курса в системе социогуманитарного образования
Базовый курс для получения знаний и приобретения практических навыков по
специальности «управление экономическими рисками»
5. Требования к уровню освоения содержания курса
Для освоения курса желательно иметь базовую подготовку в области теории
вероятностей и финансового менеджмента в объеме стандартной программы
экономических Вузов
II.
Содержание курса
1. Новизна курса (научная, содержательная; сравнительный анализ с подобными
курсами в России и за рубежом)
Научная новизна состоит в том, что в основе компьютерной деловой игры лежит не
имеющая аналогов компьютерная модель предприятия реального сектора экономики,
имитирующая реальные условия бизнеса и риски, возникающие в промышленной
сфере.
Содержательная новизна состоит в разработке интерактивного руководства по рискменеджменту, которое является уникальным для России, как по объему, так и по
перечню охватываемых тем и вопросов. Вместе с интерактивным руководством
разработаны учебно-методические материалы, включающие в себя вопросы для
самоконтроля, тесты и типовые ситуации (кейсы).
2. Разделы курса
Особенности риск-менеджмента в реальном секторе экономики
Методы идентификации рисков в нефинансовых компаниях
Основные методы оценки рисков
Интегральные меры риска
Основные подходы к организации корпоративной системы риск-менеджмента
Экономический капитал и оценка эффективности с учетом риска
Роль корпоративного риск-менеджмента в создании акционерной стоимости
Способы управления рисками на предприятиях реального сектора экономики
Риск-менеджмент и корпоративные финансы
Управление рыночными рисками
Управление операционными рисками
Управление производственными рисками
3. Темы и краткое содержание
1. Особенности риск-менеджмента в реальном секторе экономики
1.1. Предпосылки к развитию корпоративного риск-менеджмента
1.2. Зачем нужен корпоративный риск-менеджмент?
1.3. Особенности риск-менеджмента в нефинансовых компаниях
2. Методы идентификации рисков в нефинансовых компаниях
2.1. Опросные листы
2.2. Структурные схемы
2.3. Потоковые схемы
2.4. Анализ финансовой и управленческой отчетности
2.5. Инспекционная проверка на местах
3. Основные методы оценки рисков
3.1. Анализ чувствительности
3.2. Анализ сценариев
3.3. Анализ причинно-следственных связей
3.4. Метод Монте-Карло
3.5. Метод экспертных оценок.
4. Интегральные меры риска
4.1. Зачем нужны интегральные меры риска
4.2. Меры EaR и CFaR
4.3. Другие меры риска
5. Основные подходы к организации корпоративной системы риск-менеджмента
5.1. Нисходящий подход
5.2. Восходящий подход
5.3. Имитационное моделирование
5.4. Стресс-тестирование
5.6. Обзор программных продуктов для имитационного моделирования
5.7. Литература
6. Экономический капитал и оценка эффективности с учетом риска
6.1. Оценка резерва под потери
6.2. Распределение экономического капитала
6.3. Оценка экономической эффективности с учетом риска
7.Роль корпоративного риск-менеджмента в создании акционерной стоимости
7.1. Основные модели оценки стоимости
7.2. Способы учета риска при оценке стоимости компании
7.3. Роль риск-менеджмента в создании стоимости
8. Способы управления рисками на предприятиях реального сектора экономики
8.1. Диверсификация
8.2. Самострахование (резервирование)
8.3. Страхование
8.4. Хеджироание
9. Риск-менеджмент и корпоративные финансы
9.1. Финансовые риски. Анализ финансового состояния предприятия
9.2. Анализ ликвидности. Управление риском падения ликвидности
9.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия
9.4. Дебиторская задолженность. Оборачиваемость дебиторской задолженности
9.5. Операционный и финансовый левередж
10. Управление рыночными рисками
10.1. Анализ финансовых отчетов с точки зрения риска
10.2. Валютный риск
10.3. Процентный риск
10.4. Хеджирование
10.5. Опционы и фьючерсы
11. Управление операционными рисками
11.1. Определение операционного риска
11.2. Подходы к анализу операционного риска
11.3. Методы оценки операционных рисков
11.4. Управление операционным риском
12. Управление производственными рисками
12.1. Классификация производственных рисков
12.2. Организация управления рисками на промышленном предприятии
4. Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной
работы
1) Каким образом корпоративная система управления рисками обеспечивает повышение
эффективности использования акционерного капитала?
2) Каковы основные особенности корпоративного риск-менеджмента по сравнению с
финансовым риск-менеджментом?
3) Какой временной горизонт используется для вычисления оценок корпоративного
риска?
4) Как связан показатель экономической добавленной стоимости (EVA) со стоимостью
акционерного капитала?
5) Учитывают ли традиционные меры эффективности бизнеса, такие как рентабельность
инвестиций (Return on Investment, ROI), рентабельность акционерного капитала (Return on
Equity, ROE) и прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS), цену задействованного
капитала?
5. Примерная тематика рефератов, курсовых работ
Модели оценки и управления рисками на предприятии реального сектора экономики
6. Примерный перечень вопросов к зачету (экзамену) по всему курсу
1. Почему вложения в один и тот же инвестиционный проект практически всегда приводят
лишь к увеличению совокупного риска по сравнению с вложениями в различные активы
(проекты) в рамках аналогичного объема капитала?
1) Данное явление имеет место, так как действует закон снижающейся предельной отдачи
от капитала.
2) Это связано с тем, что уменьшается базисный риск.
3) Это связано с тем, что специфичный и базисный риск подвержены взаимной
корреляции.
4) Это происходит из-за того, что коэффициент корреляции цен различных активов
(денежных потоков от проектов) никогда не равен точно 1.
2. В результате имитационного моделирования получили выборку показателей будущей
прибыли компании объемом 1000 значений. Результаты имитационных экспериментов
были сгруппированы в таблице:
Прибыль (млн. руб.)
Число значений
от –15 до –5
50
от–5 до 20
150
от 20 до 50
300
от 50 до 80
300
от 80 до 105
150
от 105 до 115
50
Чему равен показатель EaR с уровнем доверия 95%, если ожидаемая прибыль компании
составляет 52 млн.?
3. Рассчитать значение экономической добавленной стоимости EVA используя модель
CAPM для предприятия, если известно, что задействованный капитал предприятия
составляет 100 млн. руб., причем доля заемного капитала равна 40%, средняя ставка
процента по привлеченным кредитам - 18%, среднерыночная доходность рынка – 20%,
коэффициент бета – 1,2. За последний отчетный квартал компания показала
рентабельность инвестиций, равную 25%.
III.
№
п/п
Распределение часов курса по темам и видам работ
Наименование
тем и разделов
Особенности рискменеджмента в
реальном секторе
экономики, методы
ВСЕГО
(часов)
2
Аудиторные занятия
(час)
в том числе
Лекции
Семинары
1
1
Самостоятель
ная работа
идентификации рисков
в нефинансовых
компаниях
Основные методы
оценки рисков
Интегральные меры
риска, основные
подходы к организации
корпоративной системы
риск-менеджмента
Экономический
капитал и оценка
эффективности с
учетом риска
Роль корпоративного
риск-менеджмента в
создании акционерной
стоимости
Способы управления
рисками на
предприятиях
реального сектора
экономики
Риск-менеджмент и
корпоративные
финансы
Управление
рыночными рисками
Управление
операционными
рисками
Управление
производственными
рисками
Самостоятельная
работа с
интерактивным
руководством
Деловая игра,
подведение итогов
практикума
Всего
IV.
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
2
1
1
6
2
6
2
28
Форма итогового контроля
зачет, экзамен
V.
Учебно-методическое обеспечение курса
1. Рекомендуемая литература (основная)
1) Редхэд К. Хьюс С. Управление финансовыми рисками. – М.: ИНФРА-М, 1996;
2) Charles W. Smithson, Clifford W. Smith;Managing Financial Risk : A Guide to Derivative
Products, Financial Engineering and Value Maximization, 3rd edition. - McGraw Hill, 1998;
3) Philippe Jorion, Value at Risk: The New Benchmark for Managing Risk, 2nd edition. McGraw Hill, 2001;
4) CorporateMetrics Technical Document.
5) Хохлов Н.В., Управление риском: учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
1999.
6) Peter C. Young, Steven C. Tippins., Managing business risk: an organization-wide approach
to risk management. - Amacom, 2001
7) Риск-анализ инвестиционного проекта. Под редакцией доктора экономических наук,
профессора М.В.Грачевой - М.: Юнити, 2001
8) Гранатуров В.М.. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения.
Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1999
9) Christopher L. Culp, The risk management process: Business Strategy and Tactics. - Wiley
Finance, 2001
10) Christopher Marshall, Measuring and managing operational risk in financial institution. Wiley Finance, 2000
2. Рекомендуемая литература (дополнительная)
1) Золотарев В.М. Имитационные модели риск-менеджмента в нефинансовых компаниях //
Финансист, №4, 2002 г. с 70-72.
2) Золотарев В.М. Интегральные меры корпоративного риска // Финансист, №7, 2002 г. с
70-72.
3) Золотарев В.М. Анализ рисков на предприятии. Инструменты управления рисками. //
Материалы семинара "Управление рисками в процессах реформирования и развития
предприятия. Москва, Российская академия государственной службы при президенте РФ,
2-3 октября, 2002.
4) Kevin Dowd, Risk Management and Value at Risk: An Introduction // www.gtnews.com
3. Перечень обучающих, контролирующих компьютерных программ, кино- и
телефильмов, мультимедиа и т.п.
1) Программное обеспечение компьютерной деловой игры
2) Электронная версия интерактивного руководства по риск-менеджменту