Финансовый менеджмент - Южный федеральный университет

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФГАОУ ВПО «ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
УТВЕРЖДАЮ
_______________________
"_____"__________________200__ г.
Рабочая программа дисциплины (модуля)
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Направление подготовки
080200 МЕНЕДЖМЕНТ
Профиль подготовки
_____________________
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Форма обучения
очная
Ростов-на-Дону
2010
1
1. Цели освоения дисциплины
Целями освоения дисциплины «Финансовый менеджмент» являются:
 способствовать
приобретению
студентами
реальных знаний, полученных в результате изучения, как общих
принципов, так и конкретных методов и приемов проведения
управления финансовой деятельностью предприятий;
 ознакомить слушателей с основными терминами, понятиями,
принципами и методами используемыми в финансовой
деятельности предприятия;
 подготовить студентов к эффективному
использованию
современных информационных технологий при изучении
законодательства в области финансовой деятельности предприятий
различных форм собственности;
 сформировать у студентов современной системы знаний и навыков,
позволяющей обосновывать финансовые и инвестиционные
решения на уровне предприятия;
 сформировать у слушателей практические навыки
по
предвидению, прогнозированию и диагностированию финансового
положения предприятия, способствовать развитию научного и
экономического мышления, создать базу для изучения других
дисциплин.
2.Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
Учебная дисциплина «Финансовый менеджмент»
является обязательной дисциплиной для студентов, обучающихся по
направлению «Менеджмент» входит в профессиональный цикл;
данная дисциплина опирается на предшествующие ей дисциплины
«Корпоративные финансы», «Управленческий учет»,
«Финансовый
бухгалтерский учет», «Финансовый анализ», «Управление инвестициями»;
данная дисциплина является предшествующей для следующих
дисциплин «Управление проектами», «Финансовый инжиниринг».
3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
дисциплины «Финансовый менеджмент».
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих
компетенций:
 готовностью к кооперации с коллегами, работе в коллективе (ОК7);
 умением использовать нормативные правовые документы в своей
деятельности (ОК-9);
 владеть методами количественного анализа и моделирования,
теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);
2
 пониманием роли и значения информации и информационных
технологий в развитии современного общества и экономических знаний
(ОК-16);
 владеть основными методами, способами и средствами
получения, хранения, переработки информации, навыками работы с
компьютером как средством управления информацией (ОК-17);
 способностью работать с информацией в глобальных
компьютерных сетях и корпоративных информационных системах (ОК18);
 способностью осуществлять деловое общение: публичные
выступления, переговоры, проведение совещаний, деловую переписку,
электронные коммуникации (ОК-19);
 способностью учитывать последствия управленческих решений и
действий с позиции социальной ответственности (ОК-20);
 способностью эффективно организовать групповую работу на
основе знания процессов групповой динамики и принципов
формирования команды (ПК-5);
 способностью оценивать условия и последствия принимаемых
организационно-управленческих решений (ПК-8);
 способностью
анализировать
взаимосвязи
между
функциональными стратегиями компаний с целью подготовки
сбалансированных управленческих решений (ПК-9);
 способностью использовать основные методы финансового
менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным
капиталом, принятия решений по финансированию, формированию
дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);
 способностью оценивать влияние инвестиционных решений и
решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании
(ПК-12);
 владеть методами принятия стратегических, тактических и
оперативных решений в управлении операционной (производственной)
деятельностью организаций (ПК-18);
 способностью планировать операционную (производственную)
деятельность организаций (ПК-19);
 владеть методами управления проектами и готовностью к их
реализации с использованием современного программного обеспечения
(ПК-20);
 готовностью участвовать во внедрении технологических и
продуктовых инноваций (ПК-21);
 умением применять количественные и качественные методы
анализа при принятии управленческих решений и строить
экономические, финансовые и организационно-управленческие модели
(ПК-31);
3
 умением использовать в практической деятельности организаций
информацию, полученную в результате маркетинговых исследований и
сравнительного анализа лучших практик в менеджменте (ПК-36);
 способностью применять основные принципы и стандарты
финансового учета для формирования учетной политики и финансовой
отчетности организации (ПК-38);
 владением навыками составления финансовой отчетности и
осознанием влияния различных методов и способов финансового учета
на финансовые результаты деятельности организации (ПК-39);
 способностью анализировать финансовую отчетность и
принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые
решения (ПК-40);
 способностью
оценивать
эффективность
использования
различных систем учета и распределения затрат; иметь навыки
калькулирования и анализа себестоимости продукции и способностью
принимать обоснованные управленческие решения на основе данных
управленческого учета (ПК-41);
 способностью проводить анализ рыночных и специфических
рисков, использовать его результаты для принятия управленческих
решений (ПК-42);
 способностью проводить оценку инвестиционных проектов при
различных условиях инвестирования и финансирования (ПК-43);
 способностью обосновывать решения в сфере управления
оборотным капиталом и выбора источников финансирования (ПК-44);
 владеть
техниками
финансового
планирования
и
прогнозирования (ПК-45);
 пониманием роли финансовых рынков и институтов,
способностью к анализу различных финансовых инструментов (ПК-46);
 умением находить и оценивать новые рыночные возможности и
формулировать бизнес-идею (ПК-48);
 способностью разрабатывать бизнес-планы создания и развития
новых организаций (направлений деятельности, продуктов) (ПК-49).
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
 Знать:
 концептуальные основы финансового менеджмента;
 основы управления структурой капитала предприятия и его
составными элементами;
 сущность управления активами предприятия и его составляющими
(запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами);
 механизмы управления затратами предприятия и прибылью
предприятия;
 методы оптимизации денежных потоков предприятия;
 методы прогнозирования и диагностики финансового состояния
4
предприятия;
 систему механизмов финансовой стабилизации предприятия в
условиях его несостоятельности.
 Уметь:
 анализировать структуру и состояние финансовых ресурсов
предприятия;
 оценивать принимаемые решения с учетом временной стоимости
денег;
 анализировать финансовое положение предприятия;
 принимать управленческие решения в отношении формирования
капитала предприятия и оптимизации его структуры;
 использовать
механизмы
управления
формированием
операционной прибыли;
 разрабатывать и осуществлять дивидендную и эмиссионную
политику предприятия;
 привлекать все виды заемных средств в наиболее выгодных для
предприятия объемах и формах;
 формировать структуру инвестиций, позволяющую наилучшим
способом достичь цели финансового менеджмента;
 принимать управленческие решения в отношении внеоборотных
активов и оборотных средств;
 планировать деятельность предприятия, структуру его финансовых
ресурсов и показателей, обеспечивающих улучшение финансового
положения предприятия;
 предвидеть,
прогнозировать,
диагностировать
финансовое
положение предприятия;
 использовать систему механизмов финансовой стабилизации для
увеличения устойчивости финансового положения предприятия.
 Владеть

методами анализа
финансовой отчетности и финансового
прогнозирования;

основными методами, способами и средствами получения,
хранения, переработки информации, иметь навыки работы с
компьютером как средством управления финансовой информацией,
способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях.
4. Структура и содержание дисциплины «Финансовый менеджмент».
Общая трудоемкость дисциплины составляет 5 зачетных единиц 180
часов.
5
2
3
4
1.
Концептуальные
основы
финансового
менеджмента
II. Управление
активами
предприятия
III.
Специальные
темы
финансового
менеджмента
Подготовка
к
экзамену
Формы текущего
контроля
успеваемости (по
неделям семестра)
Форма
промежуточной
аттестации (по
семестрам)
контрольная работа,
проектное задание
Неделя семестра
1
Виды учебной работы,
включая самостоятельную
работу студентов и
трудоемкость (в часах)
Семестр
№
п/п
Раздел
Дисциплины
лекции
практика
самостоятельная
работа +КСР
7
1-4
8
8
20
65-7
6
6
20
контрольная работа,
проектное задание
68-
22
22
54
контрольная работа,
проектное задание
18
экзамен
7
7
18
6
7
Программа курса «финансовый менеджмент»
Учебный модуль Ι.
менеджмента
Концептуальные основы финансового
Комплексная цель. На основе изучения сущности, цели, задач,
базовых концепций финансового менеджмента
и методического
инструментария приобрести навыки использования методов и приемов
управления предприятием в инфляционной среде, в условиях риска, с учетом
фактора ликвидности и оценки стоимости денег во времени.
Тема 1: Теоретические основы финансового менеджмента
Понятие финансового менеджмента. Место и роль финансового
менеджмента в общей системе управления предприятием. Цель и задачи
финансового менеджмента. Принципы финансового менеджмента:
интегрированность с общей системой управления предприятием,
комплексный характер формирования управленческих решений, высокой
динамизм управления, вариативность подходов к разработке отдельных
управленческих решений, ориентированность на стратегические цели
развития предприятия. Объекты и субъекты финансового менеджмента.
Функции финансового менеджмента: как управляющей системы и как
специальной области управления предприятием. Взаимосвязь функций.
6
Механизм финансового менеджмента как система основных элементов,
регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в
области финансовой деятельности предприятия.
Структура механизма
финансового менеджмента (основные элементы): государственное
нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия,
рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия,
внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой
деятельности предприятия, система конкретных методов и приемов
осуществления управления финансовой деятельностью предприятия.
Базовые концепции финансового
менеджмента (10 концепций):
денежного потока, временной ценности, компромисса между риском и
доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка,
агентских
отношений, альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей,
временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта,
имущественной и правовой обособленности субъекта хозяйствования.
Тема 2: Концепция и методический инструментарий финансового
менеджмента
Концепция оценки стоимости денег во времени. Значимость оценки
стоимости денег во времени для финансового менеджмента. Базовые
понятия оценки стоимости денег во времени. Процентная ставка и её
классификация. Классификация видов процентной ставки: по использованию
в процессе форм оценки стоимости денег во времени, по стабильности
используемой процентной
ставки в рамках периода начисления, по
обеспечению начисления определенной годовой суммы процента, по
условиям формирования. Дифференциация методических подходов к оценке
стоимости денег во времени: методический инструментарий
оценки
стоимости денег при дискретных потоках платежей по простым и сложным
процентам и методический инструментарий оценки стоимости денег при
аннуитете.
Концепция учета фактора инфляции. Влияние инфляции на финансовую
деятельность предприятия. Базовые понятия учета фактора инфляции.
Дифференциация методических подходов к учёту фактора инфляции:
методический инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса
инфляции на основе ожидаемых среднемесячных её темпов, методический
инструментарий
формирования процентной ставки с учётом фактора
инфляции, методический инструментарий оценки стоимости денежных
средств с учётом фактора инфляции,
методический инструментарий
формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с
учётом фактора инфляции.
Концепция учета фактора риска. Влияние риска на хозяйственную
деятельность предприятия. Взаимосвязь показателей доходности и риска.
Базовые понятия учета фактора риска. Виды рисков. Финансовый риска и
его уровень. Методы оценки финансового уровня. Дифференциация
методических
подходов к
учёту фактора риска:
методический
7
инструментарий
оценки уровня финансового риска, методический
инструментарий
формирования
необходимого
уровня доходности
финансовых операций с учётом фактора риска,
методический
инструментарий оценки стоимости денежных средств с учётом фактора
риска.
Концепция
учета фактора
ликвидности. Понятие и виды
ликвидности. Взаимосвязь показателей доходности и ликвидности. Базовые
понятия учета фактора
ликвидности. Дифференциация методических
подходов к учёту фактора ликвидности: методический инструментарий
оценки уровня ликвидности инвестиций, методический инструментарий
формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с
учётом фактора ликвидности,
методический инструментарий оценки
стоимости денежных средств с учётом фактора ликвидности.
Учебный модуль ΙΙ. Управление активами предприятия
Комплексная цель. Используя теоретические и практические знания
в области управления активами предприятия студентов должны приобрести
навыки принятия управленческих решений по управлению оборотными и
внеоборотными активами, управления финансированием оборотных активов,
управлению запасами, управление дебиторской задолженностью и
управление денежными активами.
Тема 3. Управление оборотными активами
Оборотные активы предприятия. Классификация оборотных активов
предприятия: по характеру финансовых источников формирования, по
видам, по характеру участия в операционном процессе и по периоду
функционирования. Производственный, операционный и финансовый циклы
предприятия. Взаимосвязь
производственного и финансового циклов.
Политика управления оборотными активами как часть обшей финансовой
стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого
объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации
структуры источников их финансирования. Этапы формирования политики
управления оборотными активами предприятия: анализ оборотных активов
предприятия в предшествующем периоде, определение принципиальных
подходов к формированию оборотных активов предприятия, оптимизация
объема оборотных активов, оптимизация соотношения постоянной и
переменной
частей оборотных активов, обеспечение
необходимой
ликвидности оборотных активов, обеспечение повышения рентабельности
оборотных активов, обеспечение минимизации потерь оборотных активов в
процессе их использования, формирование
определяющих принципов
финансирования
отдельных видов оборотных активов, оптимизация
структуры источников финансирования оборотных активов. Подходы к
8
формированию оборотных активов
предприятия: консервативный,
умеренный и агрессивный.
Управление запасами. Политика управления запасами как часть общей
политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в
оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных
ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении
эффективного контроля за их движением. Этапы формирования политики
управления запасами предприятия: анализ запасов товарно-материальных
ценностей в предшествующем периоде; определение целей формирования
запасов; оптимизация размера основных групп текущих запасов;
оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей,
включаемых в состав оборотных активов; построение эффективных систем
контроля за движением запасов на предприятии;
реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарноматериальных ценностей в условиях инфляции.
Понятие и виды дебиторской задолженности. Политика управление
дебиторской задолженностью как часть общей политики управления
оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,
направленной на расширение объема реализации продукции и
заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и
обеспечении своевременной ее инкассации.
Этапы
формирования
политики
управления
дебиторской
задолженностью: анализ дебиторской задолженности предприятия в
предшествующем периоде; формирование принципов кредитной политики по
отношению к покупателям продукции; определение возможной суммы
финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по
товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту; формирование
системы кредитных условий; формирование стандартов оценки покупателей
и дифференциация
условий предоставления кредита;
формирование
процедуры инкассации дебиторской задолженности;
обеспечение
использования на предприятии современных форм рефинансирования
дебиторской задолженности; построение эффективных систем контроля за
движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
Показатели:
 коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую
задолженность
 средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия
 количество оборотов дебиторской задолженности
 коэффициент просроченной дебиторской задолженности
 сумма эффекта полученного от инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями
 коэффициент эффективности средств в дебиторскую задолженность
по расчетам с покупателями
 необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в
дебиторскую задолженность
9
 годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит
 учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи
 оптимальный размер дебиторской задолженности предприятия при
нормальном его финансовом состоянии
Формы реализации продукции в кредит (товарный и потребительский
кредит). Типы кредитной политики (консервативный, умеренный и
агрессивный). Элементы системы кредитных условий (срок, размер кредита,
стоимость предоставления кредита, система штрафных санкций за просрочку
обязательств). Формы рефинансирования
дебиторской задолженности
(факторинг, учет векселей, форфейтинг).
Виды
денежных
авуаров
предприятия:
операционный
(трансакционный) остаток денежных активов, страховой остаток денежных
активов, компенсационный остаток денежных активов, инвестиционный
(спекулятивный) остаток денежных активов. Денежные активы предприятия
обеспечивающие его платежеспособность. Политика управления денежными
активами как часть общей политики управления оборотными активами
предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их
остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и
эффективного использования в процессе хранения.
Этапы формирования политики управления денежными активами.
Показатели:
 коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале
 средний период оборота денежных активов, в днях
 количество оборотов среднего остатка денежных
активов в
рассматриваемом периоде;
 уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в
краткосрочные финансовые вложения, в %;
 коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых
вложений; планируемая сумма операционного остатка денежных
активов предприятия;
 планируемая сумма операционного остатка денежных активов
предприятия;
 планируемая сумма страхового остатка денежных активов
предприятия;
 средняя сумма денежных активов предприятия в плановом периоде
Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра.
Тема 4. Управление внеоборотными активами
Состав внеоборотных операционных активов предприятия и
особенности финансового управления ими. Классификация внеоборотных
операционных активов предприятия.
Показатели:
 коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей
сумме операционных активов предприятия,
10





коэффициент износа основных средств,
коэффициент годности основных средств,
коэффициент амортизации нематериальных активов,
коэффициент годности нематериальных активов,
сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов,
используемых предприятием,
 период оборота используемых предприятием операционных
внеоборотных активов,
 коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов,
 коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных
активов,
 коэффициент обновления операционных внеоборотных активов,
 коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных
активов,
 скорость обновления операционных внеоборотных активов.
Этапы управления операционными внеоборотными активами. Выбор
методов амортизации внеоборотных операционных активов. Управление
обновлением внеоборотных
операционных
активов.
Управление
финансированием внеоборотных активов. Преимущества и недостатки
лизинга. Пути повышения эффективности использования внеоборотных
активов.
Учебный
менеджмента
модуль
III.
Специальные
темы
финансового
Комплексная цель. На основе изучения структуры капитала
предприятия и его составных элементов, объектов инвестирования,
денежных потоков, финансовых рисков, методов прогнозирования и
диагностики финансового состояния предприятия, системы механизмов
финансовой стабилизации предприятия в условиях его несостоятельности
научиться анализировать финансовое положение предприятия
и
разрабатывать рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.
Тема 5. Сущность капитала предприятия и принципы его
формирования
Экономическая сущность капитала. Классификация капитала предприятия
по следующим признакам: по принадлежности предприятия, по целям
использования, по формам инвестирования, по объекту инвестирования, по
форме нахождения в процессе кругооборота, по формам собственности, по
организационно-правовым
формам
деятельности,
по
характеру
использования в хозяйственном процессе, по характеру использования
собственниками, по источникам привлечения, по соответствию правовым
нормам функционирования.
Принципы формирования капитала предприятия: учет перспектив
11
развития
хозяйственной
деятельности
предприятия,
обеспечение
соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов
предприятия, обеспечение оптимальности структуры капитала с позиций
эффективного его функционирования, обеспечение минимизации затрат по
формированию капитала
из различных источников,
обеспечение
высокоэффективного использования капитала в процессе хозяйственной
деятельности.
Стоимость капитала. Принципы оценки стоимости капитала: принцип
предварительной поэлементной оценки стоимости капитала, принцип
обобщающей оценки стоимости капитала, принцип сопоставимости оценки
стоимости собственного и заемного капитала, принцип динамической
оценки стоимости капитала, принцип взаимосвязи оценки текущей и
предстоящей средневзвешенной стоимости капитала предприятия, принцип
определения границы эффективного использования дополнительно
привлекаемого капитала.
Показатели:
 средневзвешенная стоимость капитала;
 стоимость чистых активов;
 сумма материальных оборотных активов предприятия,
сформированных за счет собственного капитала;
 предельная стоимость капитала;
 предельная эффективность капитала.
Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа и его основные
составляющие:
налоговый
корректор
финансового
левериджа,
дифференциал финансового левериджа, коэффициент финансового
левериджа.
Оптимизация структуры капитала. Этапы оптимизации структуры
капитала: анализ капитала предприятия; оценка основных факторов,
определяющих формирование структуры капитала; оптимизация структуры
капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;
оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня
финансовых рисков; оптимизация структуры капитала по критерию
минимизации его стоимости; формирование показателя целевой структуры
капитала.
Тема 6. Управление собственным капиталом
Собственный капитал предприятия. Формы функционирования
собственного капитала предприятия: уставный фонд, резервный фонд
(резервный капитал), специальные (целевые) финансовые фонды,
нераспределенная прибыль, прочие формы собственного капитала.
Источники
формирования
собственного капитала: внутренние и
внешние. Этапы политики формирования собственных финансовых
ресурсов предприятия.
Показатели:
12
 общая потребность в собственных финансовых ресурсов
предприятия в планируемом периоде;
 потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за
счет внешних источников;
 коэффициент самофинансирования предстоящего развития
предприятия.
Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала.
Базовые элементы стоимости собственного капитала.
Финансовые механизмы управления формированием операционной
прибыли. Виды операционной прибыли: маржинальная, валовая и чистая.
Дивидендная политика.
Теории дивидендной политики: теория
независимости дивидендов, теория предпочтительности дивидендов, теория
минимизации дивидендов,
сигнальная теория дивидендов, теория
соответствия
дивидендной политики составу акционеров.
Типы
дивидендной политики:
остаточная политика дивидендных выплат,
политика стабильного размера дивидендных выплат, политика минимального
стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды, политика
стабильного уровня дивидендов, политика постоянного возрастания размера
дивидендов. Этапы формирования дивидендной политики акционерного
общества.
Эмиссионная политика: сущность и этапы.
Тема 7. Управление заемным капиталом
Состав
заемного
капитала
предприятия:
долгосрочный
и
краткосрочный. Классификация привлекаемых заемных средств: по целям
привлечения, по источникам привлечения, по периоду привлечения, по
форме привлечения, по форме обеспечения.
Управление привлечением банковского кредита. Виды банковских
кредитов: бланковый, контокоррентный (овердрафт), сезонный кредит с
ежемесячной амортизацией долга, открытие кредитной линии, револьверный
(автоматически возобновляемый) кредит, онкольный кредит, ломбардный
кредит, ипотечный кредит, ролловерный
кредит, консорциумный
(консорциональный ) кредит. Этапы формирования политики привлечения
банковского кредита. Состав основных кредитных условий: предельный срок
кредита, валюта кредита, уровень кредитной ставки, форма кредитной
ставки, вид кредитной ставки, условия выплаты процента, условия
погашения (амортизации) основного долга, формы обеспечения кредита,
предельный размер кредита.
Управление финансовым лизингом. Кредитные аспекты финансового
лизинга: финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее
дефицитном виде заемного капитала — долгосрочном кредите, финансовый
лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой
потребности предприятия в заемных средствах,
финансовый лизинг
автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает
13
стоимость его привлечения, финансовый лизинг обеспечивает покрытие
„налоговым щитом" всего объема привлекаемого кредита,
финансовый
лизинг обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с
обслуживанием долга., финансовый лизинг обеспечивает большую гибкость
в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга, финансовый лизинг
характеризуется более упрощенной процедурой оформления кредита в
сравнении с банковской, финансовый лизинг обеспечивает снижение
стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива,
финансовый лизинг не требует формирования на предприятии фонда
погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации.
Классификация видов финансового лизинга: по составу участников
лизинговой операции, по региональной принадлежности участников
лизинговой операции, по лизингуемому объекту, по формам лизинговых
платежей, по характеру финансирования объема лизинга. Этапы управления
финансовым лизингом.
Управление облигационным займом. Виды облигаций предприятия: по
особенностям регистрации и обращения, по формам выплаты доходов, по
сроку погашения, по возможности досрочного выкупа. Этапы управления
облигационным займом.
Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита. Виды
товарного (коммерческого) кредита: товарный кредит с отсрочкой платежа
по условиям контракта, товарный кредит с оформлением задолженности
векселем, товарный кредит по открытому счету, товарный кредит в форме
консигнации.
Этапы разработки политики привлечения товарного
(коммерческого) кредита.
Управление текущими обязательствами по расчетам: виды и этапы.
Тема 8. Управление реальными инвестициями
Экономическая сущность и значение инвестиций в инвестиционной
деятельности
предприятия. Классификация инвестиций: по объектам
вложения капитала, по характеру участия в инвестиционном процессе, по
периоду инвестирования, по уровню инвестиционного риска, по формам
собственности инвестируемого капитала, по региональной принадлежности
инвесторов.
Реальные инвестиции. Формы реальных инвестиций: приобретение
целостных
имущественных
комплексов,
новое
строительство,
перепрофилирование,
реконструкция,
инвестирование прироста запасов материальных
оборотных активов. Этапы формирования политики управления реальными
инвестициями. Классификация инвестиционных проектов: по целям
инвестирования, по уровню автономности реализации, по срокам реализации,
по объему инвестиционных ресурсов, по предполагаемой схеме
финансирования. Основные разделы инвестиционного проекта: краткая
характеристика проекта (резюме), предпосылки и основная идея проекта,
14
анализ рынка и
концепция
маркетинга,
сырье и
поставки,
месторасположение, строительный участок и окружающая среда,
проектирование и технология, организация управления, трудовые ресурсы,
планирование реализации проекта, финансовый план и оценка
эффективности инвестиций.
Оценка эффективности реальных инвестиций. Основные показатели
эффективности реальных инвестиционных проектов: чистый приведенный
доход, индекс доходности, индекс рентабельности, период окупаемости,
внутренняя ставка доходности. Формирование программы реальных
инвестиций: сущность и этапы.
Тема 9. Управление финансовыми инвестициями
Финансовые инвестиции. Формы финансового
инвестирования:
вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий, вложение
капитала в доходные виды денежных инструментов и вложение капитала в
доходные виды фондовых инструментов. Этапы формирования политики
управления финансовыми инвестициями.
Оценка
стоимости
отдельных
финансовых
инструментов
инвестирования: модели оценки стоимости облигаций и модели оценки
стоимости акций.
Типы инвестиционных портфелей: портфель дохода, портфель роста,
агрессивный портфель, умеренный портфель, консервативный портфель.
Тема 10. Управление денежными потоками предприятия
Денежные потоки предприятия. Классификация денежных потоков
предприятия: по масштабам обслуживания хозяйственного процесса, по
видам хозяйственной деятельности, по направленности движения денежных
средств, по методу исчисления объема, по уровню достаточности объема, по
методу оценки во времени, по непрерывности формирования в
рассматриваемом периоде, по стабильности временных интервалов
формирования.
Принципы управления денежными потоками предприятия: принцип
информационной достоверности, принцип обеспечения сбалансированности,
принцип обеспечения эффективности, принцип обеспечения ликвидности.
Этапы управления денежными потоками предприятия.
Методы оптимизации денежных потоков предприятия: оптимизации
дефицитного денежного потока и избыточного денежного потока. Цели
оптимизации. Основные объекты оптимизации.
Планирование денежных потоков: разработка плана поступления и
расходования денежных средств, разработка платежного календаря.
Основные виды платежного календаря предприятия.
Тема 11.Сущность финансовых рисков предприятия и механизмы
15
нейтрализации финансовых рисков
Классификация финансовых рисков предприятия: по видам, по
характеризуемому объекту, по совокупности исследуемых инструментов, по
комплексности исследования, по источникам возникновения,
по
финансовым последствиям, по характеру появления во времени, по уровню
финансовых потерь, по возможности предвидения, по возможности
страхования.
Принципы и политика управления финансовыми рисками. Основные
факторы, влияющие на уровень финансовых рисков предприятия.
Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков и их
эффективность.
Страхование финансовых рисков (внешние механизмы нейтрализации):
сущность, формы и виды.
Тема 12. Сущность банкротства и принципы антикризисного
финансового управления предприятием
Сущность и классификация финансовых кризисов предприятия.
Функции финансового менеджмента
в процессе осуществления
ликвидационных процедур при банкротстве: оценка имущества предприятиябанкрота по балансовой стоимости, определение объема и состава
ликвидационной (конкурсной) массы, оценка имущества, входящего в состав
ликвидационной (конкурсной) массы по рыночной стоимости, определение
объема реальных финансовых обязательств предприятия-банкрота, выбор
наиболее эффективных форм продажи имущества, обеспечение
удовлетворения претензий кредиторов за счет реализации предприятиябанкрота, разработка ликвидационного баланса предприятия-банкрота.
Антикризисное финансовое управление предприятием: сущность,
задачи и принципы.
Содержание процесса антикризисного финансового управления
предприятием: сущность и этапы.
Тема 13. Диагностика финансового кризиса предприятия
Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового
развития предприятия.
Этапы осуществления экспресс-диагностики
банкротства: определение объектов наблюдения „кризисного поля",
реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия,
формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса
предприятии,. анализ отдельных сторон кризисного финансового развития
предприятия, осуществляемый стандартными методами, предварительная
оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Объекты
наблюдения «кризисного поля» предприятия.
Система фундаментальной диагностики финансового кризиса
предприятия. Этапы
осуществления фундаментальной диагностики
16
банкротства: систематизация основных факторов, обуславливающих
кризисное финансовое развитие предприятия, проведение комплексного
фундаментального анализа с использованием специальных методов оценки
влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие
предприятия, прогнозирование развития кризисного финансового состояния
предприятия под негативным воздействием отдельных факторов,
прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового
кризиса за счет внутреннего финансового потенциала, окончательное
определение масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
Внешние и внутренние факторы, обуславливающие кризисное финансовое
развитие предприятия.
Тема 14. Система механизмов финансовой стабилизации
предприятия
Этапы
финансовой
стабилизации предприятия: устранение
неплатежеспособности,
восстановление
финансовой
устойчивости,
обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Внутренние
механизмы финансовой стабилизации предприятия: оперативный механизм
финансовой стабилизации, тактический механизм финансовой стабилизации,
стратегический механизм финансовой стабилизации. Варианты моделей
финансового равновесия предприятия. Санация предприятия. Этапы санации
предприятия.
5. Образовательные технологии
В рамках курса предусмотрено проведение:
 аналитической и исследовательской работы по анализу и оценке
выбранного инвестиционного проекта, в рамках которой студенты
самостоятельно проводят расчеты и обосновывают полученные
выводы;
 мастер-классов руководителей финансовых служб предприятий города
6. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости,
промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебнометодическое обеспечение самостоятельной работы студентов
Проектные задания
Проектное задание к модулю Ι.
Проранжировать с позиции
финансового менеджера концепции финансового менеджмента по степени
важности и обосновать предложенный вариант.
17
Проектное задание к модулю ΙΙ. Годовая потребность компании в
сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья – 5 долл., затраты по
размещению и исполнению заказа – 60 долл.
Рассчитайте:
а) оптимальный размер заказа;
б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в
год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это
ограничение?
Проектное задание к модулю ΙΙΙ.
Подготовьте прогноз потока денежных средств по месяцам на
период
с 1 января по 30 июня и рассчитайте объем требуемых
дополнительных заемных средств.
Предприниматель решил начать свое дело по доставке и продаже
овощей (картофеля).
Предварительный анализ рынка показал, что есть возможность
сбыта картофеля на сумму $ 5 000 в месяц при закупочной цене $ 3 000 в
месяц.
Для организации дела необходимы следующие единовременные
(инвестиционные) вложения:
 закупка микро грузовика стоимостью $ 4000;
 дополнительные затраты по техническому переоборудованию
грузовика $ 2 500;
 первоначальные оборотные средства $ 500;
 оформление годовой торговой лицензии на год $ 100.
Текущие затраты следующие:
 аренда гаража $ 500 в квартал на условиях предоплаты за месяц
до начала срока аренды;
 ежемесячная закупка овощей $ 3 000;
 фонд заработной платы грузчика $ 200;
 расходы по эксплуатации грузовика $ 200;
 прочие расходы $ 100;
 оплата собственного труда предпринимателя $ 500.
В настоящее время предприниматель обладает свободными
денежными средствами в размере $ 3000.
Проектное задание по
дисциплине «финансовый менеджмент»
выполняется группой студентов и представляет собой анализ и оценку
выбранного инвестиционного проекта.
18
Тесты по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю №1
1. (один правильный ответ)
Финансовый менеджмент - это:
a) практическая деятельность по управлению денежными потоками
компании
b) наука об управлении государственными финансами
c) учебная дисциплина, изучающая основы учета и анализа
d) управление финансами хозяйствующего субъекта
e) научное направление в макроэкономике
2. (один правильный ответ)
Главная цель финансового менеджмента:
a) обеспечение максимизации благосостояния собственников
предприятия в текущем и перспективном периоде
b) оптимизация денежного оборота
c) обеспечение наиболее эффективного использования сформированного
объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений
деятельности предприятия
d) достижение финансовой устойчивости
3. (один правильный ответ)
Финансовый механизм - это совокупность:
a) форм организации финансовых отношений, способа формирования и
использования финансовых ресурсов, применяемых предприятием
b) способов и методов финансовых расчетов между предприятиями
c) способов и методов финансовых расчетов между предприятиями и
государством
4. (один правильный ответ)
Функции финансового менеджмента характеризующиеся конкретным
объектом это:
a) функции финансового менеджмента как специальной области
управления предприятием
b) функции финансового менеджмента как управляющей системы
c) функции финансового менеджмента, направленные на обеспечение
стабильного экономического развития предприятия
5. (один правильный ответ)
Какая из концепция финансового менеджмента означает, что отдельные
категории лиц могут владеть информацией, недоступной всем участникам
рынка в равной мере:
a) концепция асимметричности информации
b) концепция эффективности рынка
c) концепция стоимости капитала
d) концепция агентских отношений
6 (один правильный ответ)
Банковский вклад за один и тот же период увеличивается больше при
19
применении ... процентов
a) простых
b) сложных
7 (один правильный ответ)
Метод аннуитета применяется при расчете:
a) равных сумм платежей за ряд периодов
b) остатка долга по кредиту
c) величины процентов на вклады
8 (один правильный ответ)
Ликвидность предприятия представляет собой:
a) способность фирм платить по своим обязательствам
b) возможность предприятия организовывать эффективную деятельность
c) способность компании трансформировать различные активы в
денежные средства
9 (один правильный ответ)
Риск – это:
a) вероятность наступления события, связанного с возможными
финансовыми потерями или другими негативными последствиями
b) результат венчурной деятельности
c) опасность возникновения негативных последствий, связанных с
производственной, финансовой и инвестиционной деятельностью
10 (один правильный ответ)
Показатель
уровня риска,
который используется для расчета
минимального (требуемого)
уровня прибыльности,
определяющий
зависимость между общерыночными прибылями по всем акциям на бирже
и доходность конкретных акций, - это:
a) коэффициент ликвидности
b) коэффициент вариации
c) «бета»-коэффициент
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю №2
1 (один правильный ответ)
Эффективность использования оборотных средств характеризуется:
a) выручкой от реализации продукции
b) их оборачиваемостью
c) средним остатком оборотных средств
2 (один правильный ответ)
Чистые оборотные активы – это:
a) разность между текущими активами и текущими обязательствами
b) разность между внеоборотными и оборотными активами
c) сумма денежных средств и дебиторской задолженности
d) сумма дебиторской и кредиторской задолженности
3 (три правильных ответа)
К медленно реализуемым оборотным активам относятся:
20
a) сырье
b) дебиторская задолженность
c) материалы
d) незавершенное производство
4 (один правильный ответ)
Разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающегося с
кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой
клиентом-поставщиком
неоплаченных
платежных
требований
за
поставленную продукцию (работы, услуги), - это:
a) цессия
b) франчайзинг
c) форфейтинг
d) факторинг
5 (два правильных ответа)
Процесс формирования принципов кредитной политики предприятия по
отношению к покупателям продукции включает:
a) выбор формы реализации продукции в кредит
b) выбор типа кредитной политики
c) оценку кредитоспособности покупателей
d) определение суммы оборотного капитала, направленного в
дебиторскую задолженность
6 (один правильный ответ)
Внеоборотные активы – это:
a) совокупность инвестиций и генерируемых ими доходов;
b) хозяйственные средства предприятия, совершающие оборот за срок
более года;
c) виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или
потреблены не позднее, чем через год.
7 (один правильный ответ)
Какого класса операционных внеоборотных активов НЕ существует?
a) движимые
b) амортизируемые
c) собственные
d) чистые
e) арендуемые
8 (один правильный ответ)
Какой из предложенных коэффициентов характеризует прирост
новых операционных внеоборотных активов и общей их суммы?
a) коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;
b) коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;
c) коэффициент годности нематериальных активов;
d) коэффициент амортизации нематериальных активов.
9 (один правильный ответ)
Какое из следующих утверждений верно?
a) основным
недостатков
лизинга
является
диверсификация
21
хозяйственной деятельности предприятия без существенного
расширения объема финансирования его внеоборотных активов;
b) основным преимуществом лизинга является существенная экономия
финансовых ресурсов на первоначальном этапе использования
арендуемых основных средств;
c) лизинг не имеет недостатков.
10 (один правильный ответ)
Выбор соответствующего варианта финансирования обновления
операционных внеоборотных активов по предприятия в целом
осуществляется с учетом следующих факторов:
a) доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия
b) долгосрочного инвестирования в предприятие в сравнении уровнем
прибыли генерируемой обновляемыми видами операционных
внеоборотных активов
c) определение стоимости обновления отдельных групп операционных
внеоборотных активов в разрезе отдельных его групп
Тестовые вопросы для самоконтроля по модулю №3
1. (один правильный ответ)
Показатель, характеризующий использование предприятием заемных
средств, которые оказывают влияние на изменение коэффициента
рентабельности собственного капитала, - это:
a) производственный леверидж
b) эффект финансового левериджа
c) запас финансовой прочности
d) точка безубыточности
2 (один правильный ответ)
Что НЕ включает в себя понятие «собственный капитал»?
a) амортизационные отчисления
b) нераспределенная прибыль
c) уставный капитал
d) резервный капитал
e) целевые фонды
3. (один правильный ответ)
Понятие "порог рентабельности" (критическая точка, мертвая точка)
отражает:
a) выручку от реализации при которой предприятие не имеет ни убытков,
ни прибылей
b) чистый доход предприятия в денежной форме, необходимый для
расширенного воспроизводства
c) минимально необходимую сумму выручки для возмещения
постоянных затрат на производство и реализацию продукции
d) величину отношения полученной прибыли к затратам на производство
22
e) отношение прибыли от реализации к выручке от реализации (без
налогов)
4 (один правильный ответ)
Денежный, компенсационный и смешанный виды лизинга выделяют в
классификации по …
a) характеру финансирования объекта лизинга
b) составу участников лизинговой операции
c) формам лизинговых платежей
d) региональной принадлежности участников
5 (один правильный ответ)
Разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого
денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и
суммой инвестиционных затрат на его реализацию-это:
a) чистый приведенный доход
b) индекс (коэффициент) доходности
c) индекс (коэффициент) рентабельности
6 (один правильный ответ)
Инвестиции целесообразно осуществлять, если:
a) их чистая приведенная стоимость положительна
b) внутренняя норма доходности меньше средневзвешенной стоимости
капитала, привлеченного для финансирования инвестиций
c) их чистая приведенная стоимость равна нулю
7 (один правильный ответ)
Стартовый и реструктурированный – это классификация портфелей по
признаку:
a) стабильности состава
b) первичности формирования
c) специализации инструментов
8. (три правильных ответа)
Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия
являются:
a) максимизация чистого денежного потока
b) сбалансирование объемов денежных потоков
c) синхронизация денежных потоков во времени
d) формирование положительного потока по операционной деятельности
e) формирование положительного потока по финансовой деятельности
9 (три правильных ответа)
К методам управления рисками относятся:
a) самострахование
b) хеджирование
c) диверсификация
d) сертификация
10. (два правильных ответа)
Выделите две объективные причины возникновения банкротства:
a) достаточно высокий уровень инфляции
23
b) несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой
систем, нормативной и законодательной базы реформирования
экономики
c) снижение объемов производства
d) снижение качества и цены продукции
e) низкая рентабельность продукции
f) слишком большой цикл производства
Вопросы к экзамену по дисциплине «финансовый менеджмент»
1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
2. Принципы финансового менеджмента
3. Функции финансового менеджмента как специальной области
управления предприятием
4. Функции финансового менеджмента как управляющей системы
5. Механизм финансового менеджмента и его структура
6. Базовые концепции финансового менеджмента
7. Процент, процентная ставка и ее классификация
8. Оценка стоимости денег по простым, сложным процентам и при
аннуитете
9. Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции.
10.Методический инструментарий оценки уровня финансового риска
11.Методический инструментарий формирования необходимого уровня
доходности финансовых операций и оценки стоимости денежных
средств с учетом фактора риска
12.Оценка уровня ликвидности инвестиций
13.Оценка стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности
14.Формирование необходимого уровня доходности финансовых
операций с учетом фактора ликвидности
15.Классификация оборотных активов предприятия
16.Операционный, производственный и финансовый циклы предприятия
17.Политика управления оборотными активами предприятия: сущность и
этапы
18.Политика управления дебиторской задолженностью предприятия:
сущность и этапы
19.Виды дебиторской задолженности предприятия и формирование
принципов кредитной политики по отношению к покупателям
продукции
20.Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности
21.Виды денежных авуаров предприятия и основные элементы денежных
активов предприятия
22.Политика управления денежными активами предприятия: сущность и
этапы
24
23.Состав внеоборотных операционных активов предприятия и
особенности финансового управления ими: сущность, виды и этапы.
24.Управление обоснованием внеоборотных операционных циклов
25.Управление финансированием внеоборотных активов.
26.Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
27.Принципы формирования капитала предприятия
28.Стоимость капитала и принципы ее оценки
29.Финансовый леверидж
30.Оптимизация структуры капитала
31.Состав собственного капитала, источники его формирования и этапы
разработки политики формирования собственных финансовых
ресурсов предприятия
32.Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала
33.Финансовые механизмы управления формированием операционной
прибыли
34.Дивидендная политика: теории, типы и этапы
35.Эмиссионная политика: сущность и этапы
36.Состав заемного капитала предприятия и механизмы его привлечения
37.Управление привлечением банковского кредита: виды и этапы
38.Управление финансовым лизингом: виды и этапы
39.Управление облигационным займом
40.Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита: виды и
этапы
41.Управление текущими обязательствами по расчетам: виды и этапы
42.Экономическая сущность и значение инвестиций в инвестиционной
деятельности предприятия
43.Формы реальных инвестиций и особенности финансового управления
ими
44.Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
45.Оценка эффективности реальных инвестиций
46.Формирование программы реальных инвестиций: сущность и этапы
47.Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими
48.Оценка стоимости отдельных финансовых инструментов
инвестирования
49.Формирование портфеля финансовых инвестиций: сущность, виды и
этапы
50.Экономическая сущность и классификация финансовых рисков
предприятия
51.Принципы и политика управления финансовыми рисками
52.Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков и их
эффективность
53.Страхование финансовых рисков (внешние механизмы нейтрализации):
сущность, формы и виды.
54.Денежные потоки предприятия: сущность и виды
55.Принципы управления денежными потоками предприятия
25
56.Методы оптимизации денежных потоков предприятия
57.Планирование денежных потоков: разработка плана поступления и
расходования денежных средств, разработка платежного календаря
58.Сущность и классификация финансовых кризисов предприятия
59.Антикризисное финансовое управление предприятием: сущность,
задачи и принципы
60.Содержание процесса антикризисного финансового управления
предприятием: сущность и этапы
61.Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового
развития предприятия: сущность и этапы
62.Система фундаментальной диагностики финансового кризиса
предприятия: сущность и этапы.
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
«Финансовый менеджмент»
а) основная литература:
1. Гражданский кодекс РФ
2. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 года №208-ФЗ «Об акционерных
обществах» с изменениями и дополнениями.
3. Федеральный закон РФ от 25.02.1999 года №39-ФЗ в редакции от
24.07.2007 года «Об инвестиционной деятельности в РФ» ,
осуществляемой в форме капитальных вложений» с изменениями и
дополнениями.
4. Федеральный закон РФ от 16.10.2002 года №127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)»
5. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 года №118
«Методические рекомендации по разработке финансовой политики
предприятия» // Экономика и жизнь. – 1998. – №2. С.12-16.
6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – К.:
Ника-Центр, 2006
7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2007.
8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и
статистика, 2001.
9. Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент: 100
экзаменационных ответов. Экспресс-справочник для студентов вузов. –
М.: ИКЦ «МарТ», Ростов-на-Дону: Издательский центр «МарТ», 2005.
10.Финансовый менеджмент. Под ред.В.С. Золотарева / 2-е изд.,
переработанное и дополненное. Серия «Учебники и учебные пособия».
Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000.
11.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.
Е.С.Стояновой. – 5-е изд., переработанное и дополненное. – М.:
Издательство «Перспектива», 2003.
26
12.Финансы и кредит: Учебное пособие / Под ред. проф. В.А.Алешина. –
Ростов-на-Дону: Терра Принт, 2008.
13.Чараева М.В.Финансовый менеджмент: учеб.пособие /М.В.Чараева.Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», «Феникс»,2010
б) дополнительная литература:
1. Балабанов И.Т.. Финансовый менеджмент. – М.: «Финансы и
статистика»,1994.
2. Балабанов И.Т.Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта.– 2-е изд., дополненное. М.: Финансы и статистика, 2002.
3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М,
2002. (Серия «Высшее образование»)
4. Бизнес-планирование на компьютере / И.А. Баев. – Ростов-на-Дону:
Феникс, 2007.
5. Ефимова. Финансовый анализ. –М.: Бухгалтерский учет, 1996.
6. Желтоносов В.М., Цициашвили С.С. Основные методы финансовокредитных расчетов: Учебное пособие. – Краснодар, 2001.
7. Жидкова Е.Л. Содержание и задачи финансового менеджмента
//Финансовый менеджмент.-2007.-№1.-С.37-40.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. –М.: «Финансы и статистика», 1995.
9. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Задачи, деловые ситуации и
тесты. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999.
10.Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:
Юристъ, 2000.
11.Макаров А.С. Финансовая политика
организации, её виды,
инструменты формирования и реализации // Финансы и кредит.-2008. №10.-С.54-60.
12.Рябых Д.А., Гладкий А.А. Бизнес-план на практике. Опыт успеха в
России. 28 реализованных бизнес-планов. – СПб.: Питер, 2008.
13.Финансовый менеджмент: Практикум: Учебное пособие для вузов /
Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и др.; Под ред.
Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
14.Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., профессора А.М.
Ковалевой. – М.: ИНФРА-М,2004. (Серия «Высшее образование»).
15.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад.
Г.Б.Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2006.
16.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф.
Самсонова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2004.
17.Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф.
Сысоева, А.И. Барабанова, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005.
18.Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф.
Е.И.Шохина. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.
19.Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2002.
27
20.Цымбаленко С.В., Цымбаленко Т.Т. Финансовые вычисления: Учеб.
пособие. – М.: Финансы и статистика,2004.
21.Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. –М.: Инфра–М,
1997.
в) программное обеспечение и Интернет-ресурсы
1. www.antikrisic.ru - антикризисное управление предприятием.
2. www.cbr.ru – сайт Центрального банка РФ
3. www.cfin.ru - сайт, посвященный корпоративным финансам.
4. www.consulting.ru- материалы по различным аспектам ведения бизнеса
и финансовой отчетности.
5. www.damodaran.com – сайт Асвата Дамодарана, проф. финансов, Stern
School of Business, New York University.
6. www.ivr.ru – инвестиционные возможности российских предприятий.
7. www.kgs- сайт Госкомстата РФ
8. www.mckinsey.com
официальный
портал
международной
консалтинговой компании «Mckinsey».
9. www.micex.ru - официальный портал Московской Межбанковской
Валютной Биржи (ММВБ).
10.www.minfin.ru – сайт Министерства финансов РФ.
11.www.risk24.ru – управление рисками
12.www.rts.ru - официальный портал Российской Торговой Системы
(РТС).
13.www.sandp.ru - российский сайт рейтингового агентства Standard &
Poors.
14.www.skrin.ru - официальный портал Российской системы комплексного
раскрытия информации и новостей.
15.www.standardandpoors.com
- международный сайт рейтингового
агентства Standard &Poors.
16.www.worldbank.org/wbi/governance/ - официальный портал Мирового
Банка по корпоративному управлению и коррупции.
8. Материально-техническое обеспечение дисциплины «Финансовый
менеджмент»
Интерактивная доска или мультимедийный комплекс для проведения
лекционных и семинарских занятий с использованием презентаций и видео.
Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с
учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению подготовки 080200
МЕНЕЖДМЕНТ.
Автор (ы) Лавриненко Н.И.
28
Программа
одобрена
на
заседании
____________________________________________
(Наименование уполномоченного органа вуза (УМК, НМС,
Ученый совет)
от ___________ года, протокол № ________.
29