2013-Фин Планирование в фирме-Новикова

Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет Экономики
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
Для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Автор программы:
Новикова Н.И., к.ф.н., доцент, ninovikova@hse.ru
Одобрена на заседании кафедры экономики и финансов фирмы «___»____________ 20 г
Зав. кафедрой И.В. Ивашковская
Рекомендована секцией УМС «Конкретная экономика» «___»____________ 20 г
Председатель В.С. Автономов
Утверждена УС факультета экономики «___»_____________20 г.
Ученый секретарь Т.В. Коссова ________________________
Москва, 2013
Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями
университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Цель курса
Основной целью курса является освоение студентами фундаментальных знаний в
области финансового планирования в фирме (на предприятии, в организации). В рамках
курса студент получит возможность изучить методические вопросы постановки и
внедрения в фирме системы финансового планирования. В курсе предусмотрены
количественные примеры, иллюстрирующие различные сегменты и стадии бюджетного
процесса. Для обеспечения системного понимания и формирования базы для
последующего углубления знаний в область финансового планирования в корпоративных
структурах и финансового моделирования в рамках курса даются основы финансового
моделирования в виде тематической лекции и практических заданий по построению
простых финансовых моделей.
Курс состоит из двух частей и рассчитан на два модуля. Во второй части сделан
акцент на специфику финансового планирования, зависящую от отраслевых
особенностей, превалируют семинарские занятия и творческие задания для студентов.
При изучении предусматриваются:
 Лекционные занятия в соответствии с приведенной ниже сеткой часов;
 Семинарские занятия в соответствии с приведенной ниже сеткой часов;
 Самостоятельная работа студентов с необходимой литературой и интернет
источниками; преподаватель
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
Компетенция
Код по
ФГОС/
НИУ
Способен применять
СК2
профессиональные знания К-Б2
и умения на практике
Способен работать с
СК6
информацией: находить,
СК-Б6
оценивать и использовать
информацию из различных
источников, необходимую
для решения научных и
профессиональных задач
(в том числе на основе
системного подхода)
Владеет культурой
ПК1
критического мышления,
СЛКспособен к обобщению,
Б3
анализу, восприятию
информации, постановке
цели и выбору путей её
достижения
Дескрипторы – основные
признаки освоения
(показатели достижения
результата)
Применяет
профессиональные знания
и умения на практике
Работает с информацией:
находит, оценивает и
использует информацию из
различных источников,
необходимую для решения
научных и
профессиональных задач
Демонстрирует умение
строить коммуникацию,
исходя из целей и ситуации
общения
2
Формы и методы
обучения,
способствующие
формированию и
развитию компетенции
Самостоятельная
подготовка проекта по
учебной дисциплине
Самостоятельный поиск
данных, которые будут
использованы для оценки
проектов и их презентации
на семинарах.
Изложение результатов
самостоятельной работы на
семинарских занятиях в
форме защиты проектов,
постановки вопросов и их
обсуждении в аудитории.
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Компетенция
Дескрипторы – основные
Код по
признаки освоения
ФГОС/
(показатели достижения
НИУ
результата)
Умеет использовать
нормативные правовые
документы в своей
деятельности
ПК6
Имеет навык
СЛК-Б1 использования
нормативные правовые
документы в своей
деятельности
Способен собрать и
ПК9
Демонстрирует умение
проанализировать
ИКрассчитывать
исходные данные,
Б1.1_
экономических и
необходимые для расчета
Б4.1П социально-экономических
экономических и
Д1(Э) показателей,
социально-экономических
характеризующих
показателей,
деятельность
характеризующих
хозяйствующих субъектов
деятельность
хозяйствующих субъектов
Способен на основе
ПК10 Демонстрирует умение на
типовых методик и
ИКоснове типовых методик и
действующей нормативно- Б4.3_4 действующей нормативноправовой базы рассчитать
.6_6.1 правовой базы рассчитать
экономические и
ПД1(
экономические и
социально-экономические Э)
социально-экономические
показатели,
показатели,
характеризующие
характеризующие
деятельность
деятельность
хозяйствующих
хозяйствующих
Способен осуществлять
ПК15 Демонстрирует умение
сбор, анализ и обработку
ИКосуществлять сбор, анализ
статистических данных,
Б1.1_4 и обработку
информации, научно.1_4.3 статистических данных,
аналитических материалов, АД_Н информации, научнонеобходимых для решения ИД(Э) аналитических материалов,
поставленных
необходимых для решения
экономических задач
поставленных
экономических задач
Способен выбрать
ПК16 Применяет известный
инструментальные
математический аппарат
средства для обработки
для решения типовых
экономических данных в
математических задач,
соответствии с
возникающих в области
поставленной задачей,
данной дисциплины.
проанализировать
результаты расчетов и
обосновать полученные
выводы
Способен анализировать и ПК18 Умеет анализировать и
интерпретировать
интерпретировать
финансовую,
финансовую,
бухгалтерскую и иную
бухгалтерскую и иную
3
Формы и методы
обучения,
способствующие
формированию и
развитию компетенции
Самостоятельная
подготовка проекта по
учебной дисциплине
инвестиционных проектов
Изложение результатов
самостоятельной работы на
семинарских занятиях в
форме защиты проектов,
постановки вопросов и их
обсуждении в аудитории.
Самостоятельная
подготовка проекта по
учебной дисциплине
Самостоятельная
подготовка проекта по
учебной дисциплине
Решение задач
Изложение результатов
самостоятельной работы на
семинарских занятиях в
форме защиты проектов,
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Компетенция
информацию,
содержащуюся в
отчетности предприятий
различных форм
собственности,
организаций, ведомств и
т.д. и использовать
полученные сведения для
принятия управленческих
решений
Способен, используя
отечественные и
зарубежные источники
информации, собрать
необходимые данные
проанализировать их и
подготовить
информационный обзор
и/или аналитический отчет
Формы и методы
обучения,
способствующие
формированию и
развитию компетенции
постановки вопросов и их
обсуждении в аудитории.
Дескрипторы – основные
Код по
признаки освоения
ФГОС/
(показатели достижения
НИУ
результата)
информацию,
содержащуюся в
отчетности предприятий
различных форм
собственности
ПК20
Обладает навыками
анализа отечественных и
зарубежных источников
информации
Практические занятия,
доклады, групповое
обсуждение, библиотечная
работа и работа с
электронными ресурсами
библиотеки НИУ ВШЭ.
Работа с базами данных на
семинарских и
практических занятиях,
написании реферата и
самостоятельной
подготовке
Тематический план
Наименование
тем и разделов
Тема 1. Финансовое
планирование как
инструмент управления
фирмой.
Тема 2. Финансовое
планирование как
результирующий аспект
бюджетирования на
предприятии.
Тема 3. Источники
информации для финансового
планирования, контроль,
анализ и регулирование
финансовых планов.
ВСЕГО
(часов)
Аудиторные занятия
(час)
в том числе
Лекции Семинары
8
4
12
4
18
2
4
-
Самостоятельная
работа
4
8
2
8
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Тема 4. Построение системы
финансового планирования в
фирме.
Тема 5. Влияние отраслевых
особенностей на подходы к
финансовому планированию,
форматы планирования и
построение системы
планирования.
Тема 6. Проблемы
автоматизации финансового
планирования и их
зависимость от размера
предприятия и отрасли
деятельности.
ИТОГО:
30
6
2
22
30
6
2
22
10
2
2
12
108
24
8
76
Формы контроля знаний студентов:
- текущий контроль проводится в форме опросов, дискуссий, устных сообщений и
докладов;
- контрольная работа
- финальный письменный зачет / защита практического исследования в одной из
заданных областей.
Весовая градация различных типов контроля знаний:
Тип контроля
Контрольная работа
Работа на лекциях и семинарах
Финальный письменный зачет (защита
исследования)
ИТОГО
Вес в финальной оценке (%)
30
30
40
100
Критерии оценки:
Таблица соответствия оценок по десятибалльной и пятибалльной системам
По десятибалльной шкале
1 – неудовлетворительно
2 – очень плохо
3 - плохо
4 – удовлетворительно
5 – весьма удовлетворительно
6 – хорошо
7 – очень хорошо
8 – почти отлично
По пятибалльной шкале
Неудовлетворительно – 2
Удовлетворительно - 3
Хорошо - 4
5
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
9 – отлично
10 – блестяще
Базовые учебники:
Отлично – 5
 Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. М.: Финансы и
статистика. 2006.
 Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием. М.: Дело. 2007.
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАММЫ
Часть 1. Основы финансового планирования в фирме. Система бюджетирования,
введение в финансовое моделирование.
Тема 1. Финансовое планирование как инструмент управления фирмой.
Сущность и назначение финансового планирования. Сроки планирования, задачи и
объекты планирования (объем продаж, платежеспособность, кредитоспособность,
вероятность банкротства, имущество, капитал и финансовые результаты). Зависимость
подходов к планированию от приоритетов, целевых установок и ожиданий владельцев
бизнеса (руководителей предприятия): инактивное, реактивное, преактивное,
интерактивное планирование. Модели финансового планирования: финансовый раздел
бизнес-плана, бюджетирование, формирование прогнозных финансовых документов.
Основная литература:
1. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. М.:
Финансы и статистика. 2006, 54-68.
2. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием. М.:
Дело. 2007, 35-70.
Дополнительная литература:
1. Жилкина А.Н. Финансовое планирование на предприятии. М: Благовест-В.
2004.
2. Рассел Л.Акофф. Планирование будущего корпорации. М.: Сирин. 2002.
Тема 2. Финансовое планирование
бюджетирования на предприятии.
как
результирующий
аспект
Понятие бюджетирования, операционные и финансовые бюджеты. Характеристика
видов бюджетов и их применение в финансовом планировании. Основные бюджеты бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс.
Операционные бюджеты - бюджет продаж, бюджет прямых материальных затрат,
бюджет управленческих расходов и т.п. Вспомогательные бюджеты - инвестиционный
бюджет, план капитальных затрат, кредитный план, бюджеты проектов и программ.
Дополнительные и специальные бюджеты - бюджеты распределения прибыли, налоговый
план и т.п. Общие подходы к технологии разработки финансовых бюджетов: форматы
российских и международных стандартов. Назначение Бюджета движения денежных
6
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
средств, Бюджета доходов и расходов, Прогнозного баланса (бюджет по балансовому
листу).
Введение в инструментарий для финансового планирования и последующего
моделирования.
Основная литература:
1. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. М.: Финансы и
статистика. 2006.
2. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием.
М.: Дело. 2007.
Дополнительная литература:
1. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 1.
Бюджетирование, как инструмент управления. М.: Результат и качество, 2007 г.
Тема 3. Источники информации для финансового планирования, контроль,
анализ и регулирование финансовых планов.
Обеспечение достоверности, достаточности и доступности информации для
финансового планирования. Источники информации. Финансово-экономическое
содержание бухгалтерской отчетности и ее использование для целей финансового
планирования. Данные управленческого учета и их корректирующая роль в финансовом
планировании. Использование производственных планов и оперативного учета для целей
финансового планирования.
План-фактный метод контроля, анализа и регулирования финансовых планов.
Методика проведения анализа и использования его результатов для принятия
управленческих решений при прогнозном и директивном подходе к бюджетному
управлению.
Структура и взаимосвязь блоков финансовых планов, поступление и
обработка информации из внешних и внутренних источников.
Основная литература:
1. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием.
М.: Дело. 2007.
Дополнительная литература:
1. Красова О.С. Бюджетирование и контроль затрат на предприятии. М.: Омега-Л.
2009.
Тема 4. Построение системы финансового планирования в фирме.
Лекция 1. Элементы системы и выбор варианта сочетания элементов.
7
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Понятие
и элементы системы финансового планирования: методические,
организационные, технологические. Сочетания элементов системы финансового
планирования в зависимости от целей, специализации и размеров предприятия. Тотальное
бюджетирование: регулярное планирование всех видов деятельности и бизнес-процессов,
необходимое бюджетирование: минимизация количества и показателей операционных
бюджетов для цели расчета финансовых бюджетов, минимальное бюджетирование:
«казначейский» подход – ограничение финансового планирования тремя финансовыми
бюджетами, планирование «от достигнутого», экспертные оценки, метод экстраполяции.
Способы моделирования отдельных блоков для последующего формирования
системы бюджетирования.
 Анализ и прогнозирование выручки
 Анализ и прогнозирование себестоимости
 Анализ и прогнозирование коммерческих и прочих расходов
 Тестирование доходности денежных потоков
- Прогнозирование амортизации и капитальных вложений
 Способы моделирования амортизации
- Моделирование (прогноз) оборотного капитала
- Прогнозирование процентных расходов
- Проблема циклических вычислений в моделировании
- Моделирование дивидендных выплат
Лекция 2. Внедрение системы финансового планирования в фирме.
Принципы проектирования архитектуры системы финансового планирования:
определение процессов и операций в системе бюджетного управления, формализованное
описание процессов (подходы и продукты). Процессно-ориентированное бюджетирование
и специфика его применения. Центры финансовой ответственности: распределение
функций и сфер ответственности между уровнями управления и функциональными
службами компании. Места возникновения затрат, места возникновения прибыли, центры
финансового учета и центры финансовой ответственности. Порядок взаимодействия
между структурными подразделениями. График документооборота. Системы
стимулирования.
Основная литература:
1. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием.
М.: Дело. 2007.
Дополнительная литература:
1. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 4.
Финансовая структура компании. М.: Результат и качество, 2007 г.
Дополнительная литература:
2. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 5. Роль
финансовой дирекции в бюджетировании. М.: Результат и качество, 2008 г.
8
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
Семинарское занятие, 4 академических часа.
Способы моделирования отдельных блоков для последующего формирования
вспомогательных и дополнительных бюджетов
- Моделирование налогов:
o Социальный налог
o Налог на имущество
o Налог на прибыль
o НДС
o Отложенные налоговые обязательства
- Моделирование фактора дисконтирования
- Способы моделирования анализа чувствительности
- Построение отдельных блоков финансовой модели
- Построение базовой (простой) финансовой модели на основе предоставленных
данных.
Часть 2. Отраслевые особенности и их влияние на финансовое планирование.
Вопросы автоматизации финансового планирования.
Тема 5. Влияние отраслевых особенностей на построение системы
финансового планирования в фирме.
Зависимость состава бюджетов и организации финансовой структуры от отрасли.
Внешние и внутренние факторы влияния. Основные ограничения и допущения, их связь
со сферой деятельности фирмы и влияние на форматы бюджетов содержание, состав
показателей
и
сроки
контрольно-аналитической
функции:
длительность
производственного цикла, регулирование цены продаж, основные составляющие в объеме
затрат и структуре себестоимости, социальная значимость отрасли, курсы валют и
влияние мировых рынков и иные составляющие.
Кейс, работа в мини-группах: построить модель бюджета продаж с учетом
отраслевых особенностей для предприятий отраслей
- продуктовый ритейл
- нефтедобыча
- коммерческий банк
Кейс, работа в мини-группах: построить модель бюджета продаж с учетом
отраслевых особенностей для предприятий отраслей
- машиностроение
- металлургия
-строительство и девелопмент
Тема 6. Проблемы автоматизации финансового планирования и их
зависимость от размера предприятия и отрасли деятельности.
Основные цели использования информационных технологий в бюджетировании и
финансовом планировании. Классификации
программно-технических средств для
бюджетирования и их применимость для конкретного предприятия. Инструментальная
среда описания (моделирования) и анализа бизнес процессов финансового планирования.
Примеры локальных, средних интегрированных и крупных интегрированных продуктов.
Принципы выбора продукта: оценка функциональной и технологической совместимости,
9
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
стоимости внедрения, совокупной стоимости владения. Оценка эффективности
применения информационных технологий для бюджетирования для конкретного
предприятия.
Кейс: анализ внедрения системы финансового планирования на конкретном
продукте по выбору на примере предприятий разных отраслей.
Основная литература:
1. Керимов В.Э. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных
отраслях производственной сферы. М.: Дашков и К. 2008.
Дополнительная литература:
1. Интернет-источники.
Учебно-методическое обеспечение курса:
Основная литература:
1.
Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование. М.:
Финансы и статистика. 2006.
2.
Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием. М.:
Дело. 2007.
Дополнительная литература:
1. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 1.
Бюджетирование, как инструмент управления. М.: Результат и качество, 2007 г.
2. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 4. Финансовая
структура компании. М.: Результат и качество, 2007 г.
3. Карпов А. Серия книг. 100% практического бюджетирования. Книга 5. Роль
финансовой дирекции в бюджетировании. М.: Результат и качество, 2008 г.
4. Жилкина А.Н. Финансовое планирование на предприятии. М: Благовест-В. 2004.
5. Красова О.С. Бюджетирование и контроль затрат на предприятии. М.: Омега-Л.
2009.
6.
Керимов В.Э. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных
отраслях производственной сферы. М.: Дашков и К. 2008.
Интернет-источники
1. http://morningstar.com база данных по американским компаниям, включая
отраслевые данные
2. http://www.investor.reuters.com/home.aspx база данных по американским
компаниям, подготовленная Рейтер
3. http://www.consulting.ru
4. http://int.msk.ru/consult/finance.shtml
10
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
5.
6.
7.
8.
9.
10.
www.business.com
www.bpubs.com
www.cfin.ru
www.fdmag.ru статьи журнала Финансовый директор (архив)
www.zhuk.ru статьи журнала Управление компанией
www.finanalis.ru
Вопросы для оценивания качества знаний студентов по освоению курса
1. Предмет, задачи и сущность финансового планирования. Финансовое
планирование на современном этапе.
2. Сроки планирования, задачи и объекты планирования.
3. Зависимость подходов к планированию от приоритетов, целевых установок и
ожиданий владельцев бизнеса.
4. Модели финансового планирования: финансовый раздел бизнес-плана,
бюджетирование, формирование прогнозных финансовых документов.
5. Понятие бюджетирования, операционные и финансовые бюджеты. Характеристика
видов бюджетов и их применение в финансовом планировании.
6. Основные бюджеты и их назначение - бюджет доходов и расходов, бюджет
движения денежных средств, прогнозный баланс.
7. Операционные бюджеты - бюджет продаж, бюджет прямых материальных затрат,
бюджет управленческих расходов и т.п.
8. Вспомогательные бюджеты, дополнительные и специальные бюджеты.
9. Общие подходы к технологии разработки финансовых бюджетов: форматы
российских и международных стандартов.
10. Обеспечение достоверности, достаточности и доступности информации для
финансового планирования. Источники информации и их информационная
значимость.
11. План-фактный метод контроля, анализа и регулирования финансовых планов.
Методика проведения анализа при прогнозном и директивном подходе к
бюджетному управлению.
12. Косвенное финансовое планирование.
13. Прямое финансовое планирование.
14. Тотальное бюджетирование и его применение.
15. Необходимое бюджетирование, состав бюджетов и организация системы.
16. Минимальное бюджетирование, планирование «от достигнутого», экспертные
оценки, метод экстраполяции.
17. Анализ и прогнозирование выручки, подходы к моделированию выручки.
18. Анализ и прогнозирование себестоимости, построение прогноза себестоимости.
19. Подходы к анализу и прогнозированию данных для вспомогательных и
дополнительных бюджетов.
20. Организация финансовой системы фирмы: функции подразделений и принципы
выделения центров ответственности.
21. Центры затрат:
принципы выделения, зоны ответственности, методы
стимулирования.
22. Центры прибыли и учета: принципы выделения, зоны ответственности, методы
стимулирования.
11
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Финансовое планирование в фирме»
для направления 080100.62 «Экономика» подготовки бакалавра
23. Центры финансовой ответственности: принципы выделения, зоны ответственности,
система стимулирования.
24. Процессно-ориентированное бюджетирование и особенности его применения.
25. Система бюджетного управления и бюджетные регламенты, документационное
обеспечение финансового планирования.
26. Бюджетно-учетная политика, состав элементов и варианты выбора.
27. Горизонт и периодичность планирования. Принципы планирования «сверху-вниз»
и «снизу-вверх» и их применимость.
28. Основные цели использования информационных технологий в бюджетировании.
Классификации применяемых в бюджетировании программно-технических средств
по степени их функциональности.
29. Инструментальная среда описания (моделирования) и анализа бизнес процесса
финансового планирования.
30. Выбор программного продукта и оценка эффективности внедрения системы
финансового планирования.
Автор программы: ____________________________________Новикова Н.И., к.ф.н., доцент
12