опыт стран Центральной и Восточной Европы и СНГ
реклама
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ РАЗВИТИЯ МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ: ОПЫТ СТРАН ЦЕНТРАЛЬНОЙ И ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЫ И СНГ Произведено в рамках реализации Совместного Проекта Национального банка Республики Беларусь и ПРООН «Содействие развитию микрофинансирования в Республике Беларусь» Belarus Минск 2009 СОДЕРЖАНИЕ Список терминов и сокращений стр. 3 1. Введение 7 2. Построение всеохватывающих финансовых систем 14 3. Руководящие принципы регулирования и надзора в микрофинансировании 20 4. Характеристика правовой и регуляторной среды для микрофинансовых организаций в Центральной и Восточной Европе 4.1 Босния и Герцеговина 4.2 Румыния 4.3 Чехия 4.4 Хорватия 4.5 Албания 4.6 Венгрия 4.7 Польша 31 Анализ государственного регулирования микрофинансовых организаций в странах СНГ 5.1 Российская Федерация 5.2. Кыргызстан 5.3 Узбекистан 5.4 Таджикистан 5.5 Украина 5.6 Казахстан 54 5. 31 35 40 43 45 48 51 54 58 63 67 70 75 Заключение 77 Литература 79 Приложения 81 2 Список терминов и сокращений Апексные организации – оптовые механизмы для распределения фондов, а также, иногда, вспомогательных услуг розничным микрофинансовым организациям в отдельно взятой стране или на определенном рынке. Всеохватывающие финансовые системы – интеграция микрофинансирования в формальные финансовые системы для обеспечения постоянного доступа к финансовым услугам широких кругов малоимущих. Для предоставления различных видов финансовых услуг организациями разных типов требуется развитие трех уровней: микро (розничные финансовые организации и другие структуры), мезо (финансовая инфраструктура) и макро (благоприятная политическая среда). Денежные переводы – это услуги по переводу средств отправителя получателям (в основном за границу семье или друзьям). По сравнению с другими источниками капитала, которые колеблются в зависимости от политического или экономического климата, денежные переводы сравнительно устойчивый источник средств. Доноры – все партнеры в области развития, среди которых – двусторонние доноры, фонды и многосторонние банки развития. В качестве доноров могут выступать и другие организации, финансирующие микрофинансы или разрабатывающие и управляющие микрофинансовыми программами от имени доноров (например: международные организации). Законы – подраздел регулирующих положений, принятых органом законодательной власти (например, парламентом). Инфраструктура микрофинансовой индустрии – объединяет аудиторов, рейтинговые агентства, профессиональные сети и ассоциации, кредитные бюро, системы переводов и платежей, а также организации, занимающиеся информационными технологиями и техническими услугами. Кредитное бюро – база данных, в которой содержится информация о клиентах, включая демографические данные, кредитную историю, различные типы кредитных обязательств и данные о невозвращенных кредитах. Кредитные гарантии – финансовый инструмент, стимулирующий финансовые организации, в частности, коммерческие банки, предоставлять кредиты микрофинансовым организациям, предприятиям или физическим лицам, которые не имеют возможности предоставить достаточный залог. Лицензия – официальное государственное разрешение предоставлять финансовые услуги, при наличии которого учреждение-лицензиат подпадает под действие пруденциальных регулирующих положений и надзора. Микрофинансирование – это оказание финансовых услуг экономически активной части населения с низкими доходами, мелким предпринимателям и предприятиям, которым недоступны услуги формального финансового сектора. Микрофинансирование включает микрокредиты (займы), микросбережения, микролизинг, страхование, услуги по переводу средств и другие финансовые продукты, предназначенные для клиентов с низким доходом. 3 Микрокредитование – это небольшая сумма денег, занятая клиенту банком или другой организацией. Микрокредит может быть предложен индивидуально или через групповое кредитование (часто без залога). Микрокредитование – это предоставление небольших краткосрочных кредитов предпринимателям, занятым в сфере малого и микробизнеса, а также малоимущим категориям населения с целью их самозанятости и повышения уровня жизни. Микрофинансовые организации (МФО) – финансовые организации, ориентирующиеся на предоставление микрофинансовых услуг людям с низким доходом. Учреждение микрофинансирования – юридическое лицо любой формы, главным видом деятельности которого является предоставление услуг микрофинансирования. В микрофинансовой отрасли есть целый ряд организаций, предназначенных для оказания такого рода услуг: НПО (неправительственные организации), кредитные союзы, кооперативы, частные коммерческие банки, НФУ (небанковские финансовые учреждения), являющиеся частью государственных банков. Микрофинансовая сеть – группа организаций (обычно международная или региональная), объединившаяся вокруг организации поддержки сети и ставящая своей целью стимулирование открытия новых организаций, разработку стандартов, распределение средств, предоставление технических услуг, систематизацию знаний и внедрение политических реформ. Микросбережения – услуги по депонированию, которые позволяют кому-либо сохранить малое количество денег для будущего использования. Часто без условия минимального баланса, сберегательные счета позволяют семьям сберегать средства для того, чтобы покрыть непредвиденные расходы и планировать будущие инвестиции. Микрострахование – услуги по страхованию, доступ к которым позволяет предпринимателям концентрироваться больше на развитии их бизнеса, одновременно уменьшая другие риски, затрагивающие собственность, здоровье или трудоспособность. Типы страховых продуктов включают страхование жизни, страхование имущества, страхование здоровья и инвалидности. Микролизинг – услуги по передаче в лизинг малым предприятиям или мелким предпринимателям недорогостоящего оборудования, сельхозтехники или транспортных средств, которые они не могут приобрести за полную стоимость. Микроуровень (розница) финансовой системы – финансовые организации, предоставляющие услуги непосредственно клиентам. Разнообразные финансовые и нефинансовые организации необходимы для удовлетворения потребностей малоимущих. Мезоуровень финансовой системы – общая инфраструктура финансовой системы, объединяющая аудиторов, рейтинговые агентства, сети, ассоциации, кредитные бюро, системы переводов и платежей, информационные технологии и организации, предоставляющие технические услуги. Макроуровень финансовой системы – макроэкономическая и политическая среда для создания финансовой системы, учитывающей интересы малоимущих. Государственные органы играют конструктивную роль в обеспечении либерализации процентных ставок, контроле инфляции, пруденциальном регулировании и надзоре за кредитно-финансовыми организациями. 4 Надзор – внешний контроль, пруденциальных положений. направленный на выявление соблюдения Нормы – подраздел регулирующих положений, принятых органом исполнительной власти (например, министерством или центральным банком). Обязательные портфельные квоты – государственные обязательства для банков по инвестированию и предоставлению в кредит определенной суммы или доли активов на социальные цели. Программа микрофинансирования – организованная программа, призванная предоставить услуги микрофинансирования, и осуществляемая юридическим лицом, которое также занято и другими основными видами деятельности. Пруденциальное регулирование или надзор – регулирование, направленное на защиту финансовой надёжности лицензированного посредника во избежание нестабильности финансовой системы и убытков для вкладчиков. Прямой кредит – государственная помощь в виде кредитов определенным целевым группам (например, фермерам, женщинам и т.д.) в виде займов или гарантий займов на льготном основании. Разрешение – официальное государственное разрешение заниматься микрокредитованием без приема депозитов, при наличии которого учреждение, имеющее такое разрешением, не подпадает под действие пруденциальных регулирующих положений и надзора. Регулирующие положения – обязательные правила, регламентирующие поведение юридических и физических лиц, независимо от того, приняты они органом законодательной (законы) или исполнительной (нормы) власти. Самоокупаемость в микрофинансировании – покрытие операционных и финансовых затрат на предоставление финансовых услуг на постоянной основе, независимо от донорских или государственных субсидий. Саморегулирование (самонадзор) – реализация регулирующих положений или надзора органом, который фактически контролируется структурами, на которых распространяется регулирование. Международный стандарт «Услуги по развитию бизнеса для малых предприятий: Руководящие принципы участия доноров» («Голубая книга») издан в 2001 году Комитетом донорских агентств по развитию малых предприятий. Финансовая организация – любая организация (государственная или частная), которая привлекает средства (от населения, доноров или других организаций) и инвестирует их в финансовые активы (займы, облигации или депозиты), а не в материальные активы. Финансовое посредничество – процесс принятия возвратных средств (например, средств депозитов или других заёмных средств) и использования их для выдачи ссуд или кредитов. 5 ЕБРР – Европейский банк реконструкции и развития ЕС – Европейский союз ИП – индивидуальный предприниматель КС – кредитные союзы МВФ – Международный валютный фонд МКА – микрокредитное агентство МКК – микрокредитная компания МФИ – институты, предоставляющие микрофинансовые услуги МФК – микрофинансовая компания НБ РБ – Национальный банк Республики Беларусь НПО – неправительственная организация НФУ – небанковские финансовые учреждения ПК – потребительский кооператив ПРООН – Программа развития Организации Объединенных Наций РБ – Республика Беларусь РКО – расчетно-кассовое обслуживание в банке СР – ставка рефинансирования ТАСИС – Техническая помощь союзу независимых государств ЮСАИД – Агентство Соединенных Штатов Америки по международному развитию СGАР (Консультативная Группа Помощи Беднейшим) – консорциум, объединяющий 28 государственных и частных доноров, который является ресурсным центром микрофинансирования. IDA – Международная ассоциация развития, входит в группу Всемирного банка 6 1. Введение Лишь обращение к институтам разрешает известный парадокс бедности страны при ее огромных ресурсах и прорыва в социально-экономическом развитии, благосостояния народов при отсутствии или ограничении материального богатства. Направления поиска расширения инициативы людей могут быть самыми разными... от общественных норм и правил до институтов микрофинансирования1 Постановка проблемы Современная мировая социально-экономическая система – это не только блеск и великолепие. Природно-климатическое разнообразие, пространственная распространенность, историко-культурные традиции, дополняющиеся политикоэкономические отличиями, позволяют видеть в мире безрассудную роскошь и нищету. И в объяснении этого феномена нет единодушия ни в научной сфере, ни в среде обыденного сознания, политиков. Чем, например, объяснить и какими экономическими законами, а также как смириться с тем фактом, что, если в 1820г. разрыв между богатыми и бедными составлял 3:1, в 1992г. – 72:1, а к началу нового века уже 80:1? Долго ли согласятся жить более 2 млрд. жителей планеты на 1 долл. США в день, и как это выглядит с точки зрения законов цивилизации? Каковы перспективы развития этой цивилизации, если произошел ее раскол не только по уровню присваиваемых доходов, но и по отношению к такому ресурсу как знания и информация, возможностям использования современных технологий и финансовых средств? Скорее всего, уже общепризнанным мифом, является утверждение о том, что переход к рынку автоматически обеспечит экономический прогресс, рост и развитие, а, следовательно, и преодоление бедности и нищеты. Если бы было все так просто, то индустриальные государства не нуждались бы сегодня ни в каких новых теориях роста и развития, а страны «третьего мира» уже давно бы разорвали порочный круг: бедность → низкая норма сбережений → слабая инвестиционная и инновационная активность → низкая производительность труда → низкие темпы роста → бедность. Здесь обращает на себя внимание опасность снижения душевого дохода по мере роста населения. Прямая финансовая помощь правительствам лишь обусловливает возрастающую и без того громадную задолженность развивающихся стран странам индустриально развитым, что попало в разряд глобальных проблем не только по размерам долга, сколь по причине усиливающейся финансовой зависимости. В результате произошло усиление разрыва не только между богатыми и бедными, но и между богатыми и бедными странами в целом. На конец ХХ в. на 20% мирового населения богатейших стран приходилось 86% мирового валового продукта, на низшую пятую часть лишь 1%. Постиндустриальные страны также лидируют по масштабам загрязнения окружающей среды. Это при всем притом, что их доля в объеме выпуске в обрабатывающей Лемещенко П.С. Россия – Беларусь: институциональные начала формирования союзного государства // Вестник экономической интеграции. 2009. № 1. С. 42 – 52; Лемещенко П.С. Институциональная экономика: Учебное пособие. – Мн., 2005. – 315 с.; Экономика. Университетский курс: Учебное пособие / Под общ. ред. П.С. Лемещенко, С.В. Лукина. – Мн., 2007. – С. 23- 33, 51 – 52, 480 – 577. Генеральная Ассамблея ООН в поисках средств улучшения малообеспеченных слоев населения определила 2005 год как международный год микрокредитования. Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан пишет: «Проведение в 2005 году Международного года микрокредитования подчеркивает важность микрофинансирования как составной части наших совместных усилий по достижению целей в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия. Устойчивый доступ к микрофинансированию (выделено – П. Л.) .помогает сокращать масштабы нищеты, генерируя доходы, создавая рабочие места... и расширяя права и возможности людей, с тем, чтобы они могли выбрать то, что лучше всего отвечает их потребностям. Все вместе мы можем и должны создавать всеобъемлющие финансовые секторы, которые помогают жить лучше». 1 7 промышленности осталась такой же, как и 140 лет тому назад. Сложилась ситуация, когда жить так, как расточительно живут бога- 8 тые страны ни сегодня, ни в будущем жить невозможно. Это усиливает «раскол» между странами и регионами. Поэтому вне процессов глобализации остается около 3 млрд. жителей мира, а международный терроризм стал своеобразной античеловеческой реакцией на происходящие процессы экономического неравенства, мировой деинституционализации от основного течения системы и асинхронности планетарного развития. Проблема дохода, продолжительности жизни, социальных противоречий в современных условиях, таким образом, сместилась с уровня внутригосударственного, внутринационального в плоскость даже не межгосударственного, а в большей степени в область наднациональных или международных институтов. Доступность к ресурсам, включая финансовые, – это выгодно и эффективно для богатых и это очень необходимо бедным народам. Микрофинансирование частично разрешает сформулированные выше противоречия. Таким образом, микрофинансирование – это оказание финансовых услуг экономически активной части населения с низкими доходами, мелким предпринимателям и предприятиям, которым недоступны услуги формального финансового сектора. Микрофинансирование включает микрокредиты (займы), микросбережения, микролизинг, страхование, услуги по переводу средств и другие финансовые продукты, предназначенные для клиентов с низким доходом. Политика и практика микрофинансирования уже имеет свою историю. Одним из наиболее ранних кредитных учреждений, которое предоставляло небольшие ссуды небогатым фермерам без залога имущества, является Ирландский ссудный фонд (Irish Loan Fund), основанный в начале 18-го века Джонатаном Свифтом (Jonathan Swift). Идеи Свифта развивались, и уже к 1840 году в Ирландии насчитывалось более 300 различных ссудных фондов. Их основной целью их деятельности было выдача небольших кредитов на короткое время. В период экономического роста услугами таких фондов пользовалось более 20% всех домашних Ирландии. В 19-ом веке количество кредитных учреждений различных типов в Европе возросло. Значительная часть созданных кредитных организаций была организована сельским населением и небогатой частью городского населения. Эти учреждения были известны как народные банки (People's Banks), кредитные союзы (Credit Unions), сберегательные и кредитные кооперативы (Savings and Credit Co-operatives). Концепция расширения влияния кредитных союзов на экономику была создана Фридрихом Райффайзеном (Friedrich Raiffeisen) и его сторонниками. Внимание к нуждам сельского населения было вызвано желанием уберечь фермеров от высоких процентов ростовщиков и улучшить их благосостояние. С 70-х годов 19-го века кредитные союзы активно развивались в Германии, других Европейских странах, Северной Америке, а также в других частях мира. Например, в Индонезии Индонезийский народный кредитный банк (Indonesian People's Credit Banks) был создан в 1895 году. Он стал крупнейшей системой микро финансирования в Индонезии с численностью филиалов более 9000 единиц. В начале 20-го века различные учреждения микрокредитования начали появляться в сельских районах Латинской Америки. Они создавались не самими фермерами, как это было в Европе, а правительством или существующими банками. Основными целями, для реализации которых учреждались новые организации микрокредитования, были мобилизация свободных сбережений для выдачи инвестиционных кредитов и уменьшение влияния феодальных отношений, которые поддерживались задолженностью фермеров перед феодалом. Со временем, учреждения микрофинансирования в Латинской Америке стали неэффективными. В 50-70-е годы 20-го века правительства и доноры сосредоточили свои усилия на предоставлении микрокредитов небольшим и бедным фермерским хозяйствам. Большинство из микрокредитов предоставлялось через государственные банки и фермерские кредитные кооперативы по процентным ставкам, которые были значительно ниже рыночных. Из-за недостаточного контроля большинство таких кредитов было получено богатыми фермерами. Начиная с 1970 года в Бразилии, Бангладеш и других странах мира началась реализация экспериментальных программ по предоставлению кредитов бедным слоям населения с целью последующего вложения кредитных средств в микропредприятия. Системы кредитования были основаны на солидарной ответственности членов группы, которые гарантировали возврат заемных средств каждым ее участником. В этот период были основан ряд кредитных учреждений, которые и в настоящее время играют важную роль в процессе микрокредитования. Например, интересно то, что ACCION International был основан студентом юридического факультета Джозефом Блэчфордом (Joseph Blatchford) в Каракасе для помощи бедным. Начав с управления пожертвованиями в 90 000 долларов, кредитное учреждение на сегодняшний день является одной из крупнейших организаций в мире в области микрокредитования с филиальной сетью в Латинской Америке, США и Африке. 9 В 1972 году Self Employed Women's Association (SEWA -- Женская Ассоциация Самозанятости) была зарегистрирована как профсоюз в Гуджарате (Индия) с целью увеличения доходов ее участниц, обеспечения занятости и доступа к социальному обеспечению. В 1973 году членами профсоюза был учрежден банк, который взял на себя услуги по кредитованию малоимущего и неграмотного населения. На сегодняшний день банк насчитывает более 30 тысяч активных клиентов. Grameen Bank в Бангладеш был основан Мухаммедом Юнусом в 1983 году. В настоящее время клиентами банка является более 4 млн. заемщиков. Опыт банка показал, что малоимущие кредитополучатели зачастую демонстрировали более лучший возврат полученных кредитных средств, чем кредитополучатели в традиционных кредитных учреждениях. Во-вторых, не богатые получатели кредитов были в состоянии заплатить процентные ставки, которые позволяли учреждениям микрофинансирования покрывать свои затраты. Это позволило ряду крупных организаций микрокредитования достичь устойчивого финансового положения в среднесрочном и долгосрочном периоде. К середине 90-х годов 20го века термин «микрокредит» стал постепенно заменяться термином «микрофинансы», так как услуги по микрокредитованию материально неблагополучных слоев населения стали расширяться за счет привлечения сбережений, услуг страхования и денежных переводов. На сегодняшний день в странах Центральной и Восточной Европы в системе микрофинансирования функционирует более 6000 учреждений. Микрофинансовые учреждения делятся на четыре вида: кредитные союзы, небанковские финансовые институты, специализированные банки микрофинансирования, а также банки, которые осуществляют микрофинансирование на специальных условиях (downscaling commercial banks). Кредитный союз – некоммерческая организация, созданная для удовлетворения потребностей своих членов в кредите. Чтобы стать членом кредитного союза необходимо выполнить несколько формальных процедур и внести депозит. Использование временно свободных денежных средств лиц, делает организацию более свободной от субсидий. Еще одним преимуществом являются низкие ставки по кредитам, так как члены союза согласны получать небольшой процент за вносимый в союз депозит. В ряде стран деятельность кредитных союзов не требует лицензирования. Негосударственные кредитные институты/небанковские финансовые институты. Не уполномочены использовать частные депозиты. Это делает их зависимыми от пожертвований или субсидий со стороны государства или иных лиц. Прибыль, которую получают такие организации, реинвестируется в их деятельность. Получаемые субсидии позволяют удерживать процентную ставку на низком уровне и тем самым расширять доступность кредита. НКО и НБФИ не могут осуществлять финансовые операции, доступные коммерческим банкам - денежные переводы, обмен валюты и т.д. Банки, специализирующиеся на микрофинансировании на особых условиях, оказывают полный пакет услуг наравне с коммерческими банками. Такие учреждения нацелены на удовлетворения спроса на кредит со стороны юридических лиц, а не неформального сектора, как это делают в основном кредитные союзы и НКО. Кредиты таких банков нацелены на компании, которые в силу ряда причин не могут претендовать на стандартное кредитование коммерческим банком, а кредиты, предоставляемые кредитными союзами и НКО для них уже недостаточны. В отличие от кредитных союзов и НКО специализированные банки помимо льготного кредита предоставляют весь спектр банковских услуг, включающий ведение счетов, осуществление банковских переводов и т.д. В отличие от обычных коммерческих банков, банк специализирующийся на микрофинансировании при выдаче кредита принимает во внимание не стоимость имущественного залога, а оценку будущего потока наличности, репутацию компании. Кредитные союзы в основном сконцентрированы в странах Центральной и Восточной Европы, банки микрофинансирования на специальных условиях – в России и Средней Азии. Кредитные союзы в 2006 г.уже выдали кредиты более 5 млн. заемщикам. Эти союзы продолжают иметь наиболее высокую степень проникновения, но рассчитаны на кредитополучателей с невысоким доходом, т.к. объем финансирования невелик. Актуализация проблемы микрофинансирования для Беларуси Беларусь по мировым критериям относится к группе стран «второго эшелона» развития, занимающая в ней верхние показатели. Приближающийся к десяти тысячам душевой доход, минимальный (около 1%) уровень безработицы, высокие темпы роста ВВП, один из самых высоких уровней доступа к среднему и высшему образованию в Европе, низкая дифференциация населения по уровню доходов (сравнима с Швецией и Финляндией, коэффициент равномерного распределения /коэффициент Джини/ – 0,256), а индекс человеческого развития в Беларуси (0.81) превышает аналогичный российский показатель. Однако, кроме названных выше положительных проявлений развития Беларусь имеет и негативные показатели и тенденции. В частности, из индекса развития 10 человеческого потенциала (ИРЧП) показатели дохода не могут являться удовлетворительными для европейской страны, а низкая продолжительность жизни при высокой смертности за последние десять лет сократили население Беларуси с 10.5 млн. человек в 1998г. до 9.7 млн. в 2008г. Не может не беспокоить низкая производительность труда, высокая энергоемкость и материалоемкость, низкий уровень инновационной восприимчивости предприятий. К тому же структура ВВП с точки зрения технологических укладов также не позволяет характеризовать нашу страну как державу первой группы развития: 80% доля в ВВП – это продукции 3-го и 4-го технологических укладов при 5-6 % доле уклада 5-го. Причем, основной капитал даже этих традиционных отраслей промышленности изношены на 70-75%. Средняя заработная плата эквивалентная 500 американским долл. в месяц (конец 2008г.) из всех реформирующихся государств все-таки не является самой худшей. Однако при заметно высоких потребительских ценах и не совсем низких коммунальных услугах этот уровень заработной платы не позволяет делать населению заметных сбережений, которые всегда в других странах выступали и выступают основным источником внутренних инвестиций. Ситуация усложняется и тем, что в стране проживает более 2.5 млн. пенсионеров и нагрузка, таким образом, на одного работающего возрастает. Это при том, что производительность труда сегодня в Беларуси почти в пять раз ниже, чем в США и даже ниже, чем в России. Сегодня расходы на обслуживание пенсионной системы составляет порядка 11% ВВП. Средняя назначенная пенсия составляет эквивалентна примерно 140 долл. США. Несколько выше трудовая пенсия, размер которой весьма трудно поддается рациональному распределению с точки зрения современных потребительских стандартов жизни при текущих ценах. Картина дополняется и структурой доходов. Оплата труда составляет 57.5 %, трансферты населению – 20.4 %, доходы от собственности – 2 %, прочие доходы, включая доходы от предпринимательской деятельности 20.1 %. Беларусь имеет очень небольшую природную ресурсную базу - 4% от используемых ресурсов, чтобы как другие страны повысить свои доходы за счет природной ренты. Кроме того она является страной с крайне скромным, мягко говоря, уровнем развития банковского сектора. Объем требований банков на конец 2007г. составил лишь 27.15 трлн. руб. или 4.85 млрд. долл. Капитал банков на 1 белоруса составляет лишь 375 долл., а активов – около 2600 долл. О необходимости внедрять и расширять политику микрофинансирования может свидетельствовать и такой факт. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 29 апреля 2008 г. № 621 утверждены следующие размеры бюджета прожиточного минимума (БПМ) в среднем на душу населения и по основным социальнодемографическим группам в расчете на один месяц: в среднем на душу населения – 209680 руб.; для трудоспособного населения – 231160 руб.; для пенсионеров – 184910 руб.; для студентов – 220500 руб. Рассчитана и структура БПМ по статьям расходов: продукты питания – 52.3 %; коммунальные услуги и жилье – 16.8 %; предметы гардероба – 15.5 %; бытовые и транспортные услуги – 7.2 %; товары бытового и хозяйственного назначения – 3.2 %; взносы и платежи – 3.0 %; предметы первой необходимости, санитарии и лекарства – 2.0%. Перечисленные примеры отражают минимальный потребительский бюджет, ориентированный лишь на физиологический минимум. И еще один очень важный момент, который ориентирует как на расширение источников финансирования, так и на поиск социально-экономических форм, активизирующих трудовую деятельность белорусов. Дело в том, что каждая политикоэкономическая модель имеет свой потенциал к развитию и некоторые свои преимущества в определенные времена, после определенного периода начинается эффект понижения эффективности как от всей модели, так и снижение отдачи от отдельных институтов влияния. 11 Если кратко, то на официальном уровне уже признана необходимость модернизации и либерализации современной политико-экономической модели Беларуси. Принята соответствующая программа. А это в свою очередь ориентирует каждого человека на меру экономической ответственности за свои достижения, инициативу и результаты. Иначе говоря, потенциал будущих потребителей продукта микрофинансирования расширяется. Институциональные рамки Как показывают современные достижения экономической науки, именно институциональной средой с ее соответствующими инструментами, методами и формами можно объяснить тот или иной уровень развития стран. Введение микрофинансирования представляет собой практическое совершенствование институциональной среды Беларуси, частично разрешающей сложившийся конфликт между индивидом и кредитно-финансовой системой, противоречие между последней и реальным сектором экономики: мы бедны и поэтому ограничены в кредите, а бедны потому, что не имеем возможности воспользоваться ссудой. Идея микрофинансирования уже имеет немалую историю. Ее обобщение подводит к выводу, что успех внедрения данного института обеспечивает активизацию деятельности внутренних мотивов индивидов при реальном предоставление средств достижения поставленных целей, т.е. расширяющихся возможностях, которые подкрепляются изменяющимися формальными правилами в стране. Действительно, если человек принимает решение взять кредит, то последний расширяет доверие между экономическими агентами в обществе, способствуя инициировать внутреннюю энергию на успех даже самых пассивных членов общества. Замечено, что между экономической депрессией реального делового цикла и депрессией хозяйствующих субъектов существует причинно-следственная взаимосвязь. И этот порочный круг иногда крайне сложно разорвать. Беларусь все-таки принципиально отличается по своему технико-экономическому основанию, историко-культурным традициям, профессионально-образовательному уровню подготовки кадров, правосознанию, сложившейся международной специализации и кооперации, развитию производственных отношений и связей от, скажем так, беднейших стран с их стратегией на выживание. Экономика Беларуси это, конечно, не экономика благосостояния, подобно западным странам, однако это растущая экономическая система. Нынешняя институциональная среда позволила достичь тех результатов, которые позволяют отнести страну к среднему уровню развития. Изменение институциональной среды должны значительно расширить социально-экономические возможности использования имеющегося производственно-технического и ресурсного потенциала. За последние несколько лет уже произошли определенные изменения, которые расширяют диапазон инициативы субъектов хозяйствования и снижают транзакционные издержки по ведению бизнеса. В частности, международное агентство изменило рейтинг Беларуси по этому показателю, переместив страну из 115-го на 85-е место. Международной финансовой корпорацией также положительно оцениваются понимание необходимости институциональных изменений и активизация по скорости практики реформ, в чем республика оценена как наиболее реформируемая страна. Например, в стране введен Единый госрегистратор недвижимого имущества, прав на его и сделок с ним. Время на регистрацию собственности в Беларуси уменьшилось с 231 дней до 21. По данному параметру страна заняло почетное 14-е место. В лучшую сторону произошли изменения по открытию бизнеса, получению разрешений и лицензий, регулированию трудовых отношений, доступа к информации, защите контрактных отношений, процедуре закрытия бизнеса. 12 Однако при сокращении налоговой нагрузки, улучшения некоторых процедур по изъятию налогов по оценкам Всемирного банка в рейтинге по уплате налогов страна все же занимает 181 место. Важно заметить и то, что в 2008г. за текущий период прямые иностранные инвестиции в экономику Беларуси выросли в 2.1 раза. Знаменательно то, что проявляется интерес к развитию инфраструктуры современной институциональной структуры современной экономики. Доля иностранных инвестиций в общую коммерческую деятельность по обеспечению института рынка составили 32.7% от размера всего объема иностранных вложений. В республике также высок уровень правосознания. Об этом свидетельствует хотя бы показатель собираемости налогов, который приближается к 100 %, невысокий размер теневой экономики (около 15%), сравнительно низкая преступность. О возможности активного внедрения микрофинансирования в Беларуси может свидетельствовать отношение населения к долгам: всего около 2% составляют на текущий период проблемные кредиты. Однако нельзя институциональную систему рассматривать только с точки зрения среды для капитала. Институциональная среда обитания должна быть благоприятной для развития всех членов общества, на основе согласования интересов различных классов и социальных групп. Рост социального капитала, способствующего в целом повышению эффективности, пока наталкивается на увеличивающийся размер коррупции, борьба с которой официально заявлена как государственная программа. Это должно, несомненно, изменить ситуацию. Итак, каккие цели могут преследоваться микрофинансированием в Республике Беларусь? и, следовательно, достигаться 1. Изменение институциональной «среды обитания» населения страны, которые принципиально меняют его мотивацию с текущего потребления (простой утилитаризм) и преобразуют в интерес сложного утилитаризма или, иначе говоря, формирование созидательного производительного эффекта. 2. Расширение доступа к финансовым ресурсам и увеличение доверия между населением и финансовыми организациями. 3. Изменение структуры спроса и предложения, а также изменение отношения к ликвидности и их использования в производственном процессе. 4. Увеличение предложения и большая доступность таких необходимых для поддержания жизни благ и услуг, как продовольствие, жилище, охрана здоровья и безопасность. 5. Повышение уровня жизни, включающие наряду с ростом доходов увеличение числа рабочих мест, качественное образование, большое внимание культурным и гуманитарным ценностям. 6. Рост личного самосознания и усиление социализации граждан в контексте мирового цивилизационного развития. Это касается и бюрократии, и капитала, и населения. 7. Доверительные отношения между кредиторами и получателями, как показывает опыт микрофинансирования, способствуют выплате долгов. Они возвращаются быстрее и 13 без особых издержек, если акцент делается не на запугивании – наказании, а на неформальных этических нормах. 8. Расширяются условия для предоставления личности и обществу в целом больших возможностей выбора в экономике и социальной сфере с тем, чтобы ослабить их подчинение и зависимость от других людей и стран, защитить от страданий и невежества. 9. Микрофинансирование с его целями разрешает острое противоречие капитала и труда, когда обеспечивающие его правила «работают» на общий интерес. Оно поддерживает или создает вновь конкуренцию как необходимый стимул развития рыночной экономики. 10. Микрофинансирование должно вписаться в контекст Беларуси, где исторически успешно проявили себя отношения общинности и ведения крестьянских форм хозяйствования. 11. Институт микрофинансирования дополнит систему нынешнюю кредитноденежную систему Беларуси, которая создаст лучшие условия для жизнедеятельности населения и активизации самозанятости и углубления развития предпринимательства на новом качественном уровне. 14 2. Построение всеохватывающих финансовых систем. Всеохватывающие финансовые системы означают интеграцию микрофинансирования в формальные финансовые системы для обеспечения постоянного доступа к финансовым услугам широких кругов малоимущих. Для предоставления многообразных видов финансовых услуг организациями разных типов требуется развитие трех уровней: микро (розничные финансовые организации и другие структуры), мезо (финансовая инфраструктура) и макро (благоприятная политическая среда). Сообщество доноров тратит приблизительно от 800 млн. до 1 млрд. долларов США в год на микрофинансирование. В июне 2004 г. Большая Восьмерка одобрила «Основные принципы микрофинансирования». Эти принципы были разработаны СGАР – консорциумом, объединяющим 28 государственных и частных доноров. Данная организация является и ресурсным центром микрофинансирования. Основные принципы микрофинансирования включают в себя следующие положения1: 1. Малоимущее население нуждается в разнообразных финансовых услугах, а не только в займах. Помимо кредитов, им необходимы также сберегательные услуги, денежные переводы и страхование. 2. Микрофинансирование – это один из основных механизмов борьбы с бедностью. Финансовые услуги позволяют малоимущим семьям увеличить доходы, построить базу активов и снизить уязвимость в отношении внешних потрясений. 3. Микрофинансирование подразумевает построение финансовых систем для обслуживания малоимущих. Микрофинансирование может расширить свой потенциал при условии его интеграции в традиционную финансовую систему страны. 4. Микрофинансирование может и должно быть самоокупаемым, если оно стремится к охвату широких кругов малоимущего населения. 5. Микрофинансирование предполагает участие стабильных местных финансовых учреждений, имеющих возможность привлекать и использовать внутренние депозиты, внешние кредиты, обеспечивать предоставление других услуг. 6. Ограничение процентных ставок приводит к сужению доступа к кредитованию. Ограничение процентных ставок не позволяет микрофинансовым организациям компенсировать затраты, тем самым снижая возможности кредитования малоимущих. 7. Роль государства состоит в содействии, а не в непосредственном предоставлении финансовых услуг. Государство в состоянии обеспечить создание благоприятной правовой среды. 9. Субсидии доноров должны дополнять, а не конкурировать с капиталом частного сектора. Субсидии доноров могут стать первоначальным капиталом. 10. Недостаток сильных, финансово устойчивых, организаций и компетентных руководителей является значимым препятствием в сфере микрофинансов. Основной целью донорской поддержки должно стать расширение потенциала. 11. Микрофинансирование является наиболее оптимальным, когда проводится тщательный анализ соответствующих показателей. Отчетность не только помогает заинтересованным лицам оценить затраты и прибыль, но также положительно сказывается на результатах. 1 Построение всеохватывающих финансовых систем. Руководство для доноров – передовые методы микрофинансирования / Центр Микрофинансирования для Центральной и Восточной Европы и стран СНГ. – Варшава: CGAP, Всемирный Банк, 2004. – С. 1. 15 Благодаря вовлечению в процесс различных заинтересованных кругов, 28 доноров – членов СGАР выработали свою концепцию микрофинансов, основанную на постоянном доступе малоимущих к широкому диапазону финансовых услуг, предоставляемых финансовыми и нефинансовыми организациями различных типов с использованием различных механизмов. Финансовые услуги для малоимущего населения включают сбережения, кредиты, платежные услуги, переводы и страхование. Эти услуги предоставляют неправительственные микрофинансовые организации, сберегательные и кредитные организации, коммерческие банки, общинные организации, страховые компании, государственные банки и другие. Исходя из международного опыта функционирования системы микрофинансирования, определены основополагающие аспекты поддержки микрофинансирования, к которым относятся следующие: 1. Основной проблемой, препятствующей предоставлению финансовых услуг широкому кругу малоимущих (особенно в сельских районах) остается отсутствие сильных компетентных розничных организаций 2. Для обслуживания потребностей малоимущих необходим широкий спектр местных финансовых и нефинансовых организаций, включая организации, обладающие потенциалом для широкого охвата, такие как коммерческие банки и почтовые отделения. Специализация позволяет различным организациям обслуживать определенные потребности рынка. 3. Право собственности и управленческий надзор – основные факторы, определяющие успех донорской поддержки финансовых организаций. 4. Финансовая самоокупаемость необходима для осуществления охвата широких кругов малоимущего населения и для реализации долгосрочного социального воздействия. 5. Различным организациям необходимо разное время для достижения финансовой самоокупаемости. Финансовой самоокупаемости можно достичь за период от 5 до 10 лет. Однако этот временной интервал может изменяться в зависимости от экономического развития страны, условий внутреннего рынка и круга обслуживаемых клиентов. 6. Повышение эффективности микрофинансовой деятельности ведет к повышению качества и снижению затрат на оказание услуг малоимущим слоям населения. 7. Построение организации требует долгосрочной поддержки доноров с определением лимита финансовой поддержки. Успех в построении всеохватывающих финансовых систем зависит от вклада многих участников и их способности эффективно работать вместе. Кроме того, финансовые системы для малоимущих зависят от наличия многих условий, таких как инфраструктура, доступ на рынки, технологии производства и доступность информации для снижения риска. Основой финансовых систем остаются розничные организации, предоставляющие услуги непосредственно клиентам (микроуровень финансовой системы). В системе микрофинансирования определены конкретные рекомендации относительно поддержки отдельных поставщиков финансовых услуг, к которым относятся следующие1: 1. Поддержка МФО должна быть структурирована в соответствии с определенными потребностями различных стадий развития финансовой организации. 2. Финансовые организации должны ориентироваться на спрос, и руководители организаций (а не доноры), должны принимать решения. 3. Необходимо поддерживать стремление финорганизаций привлекать коммерческие средства, не подменяя внутренние рынки акционерного капитала и кредитов. Построение всеохватывающих финансовых систем. Руководство для доноров – передовые методы микрофинансирования / Центр Микрофинансирования для Центральной и Восточной Европы и стран СНГ. – Варшава: CGAP, Всемирный Банк, 2004. – С. 12-15. 1 16 4. Предоставить возможность проводить самостоятельную ценовую политику финансовых организаций, обеспечив прозрачность организаций в отношении ценообразования. 5. Проводить соответствующую оценку финансовых организаций, обращая внимание на такие факторы, как стратегия, структура собственности, управление, кадровый потенциал, качество услуг, финансовые показатели и качество портфеля. 6. Особого внимания требуют вопросы управления, такие как состав правления, управление рисками, ответственность, прозрачность и потенциальные конфликты интересов. 7. Осуществлять финансирование на основе оценки экономических и финансовых показателей. 8. Определить стратегии выхода, срок действия контрактов с самого начала проекта, включая срок достижения финансовой самоокупаемости. 9. Использовать регулярный мониторинг социального воздействия в системе оценки показателей. 10. Необходимо поддерживать инновации в области эффективности (оптимизировать финансовые операции, внедрять новые технологии и т.д.), структуры управления и обучения с целью снижения затрат малоимущих клиентов. Доноры должны поддерживать разработку стандартизированных инструментов для финансового проектирования и разработки продуктов. 11. Всегда надо учитывать риск в отношениях с перспективными, но еще не проверенными организациями, имеющими потенциал в области охвата широких кругов неохваченных клиентов. 12. Определить и структурировать инструменты гарантий (например, гарантии национальным банкам, предоставляющим кредиты микрофинансовым организациям), стимулируя создание постоянных связей между двумя партнерами. Разделение рисков с банком – основной фактор, гарантирующий возвратность финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе. 13. Предоставлять займы и гарантии только в том случае, когда финансовые организации не в состоянии привлечь капитал на внутренних или международных рынках капитала. 14. Постепенно сокращать возможность получения грантов и субсидированных займов, поскольку национальные и международные рынки коммерческого капитала становятся стабильным источником капитала для финансовых организаций. 15. Необходимо поддерживать потенциальные связи между поставщиками финансовых услуг различных типов с целью расширения охвата, а также стимулировать слияния и укрупнения в странах, где существует слишком много финансовых организаций. Помимо этого необходимо наличие соответствующей вспомогательной инфраструктуры – аудиторов, рейтинговых агентств, профессиональных сетей, ассоциаций, кредитных бюро, систем перевода и платежных систем, а также информационных технологий, организаций, предоставляющих технические услуги. Все это служит снижению операционных затрат, расширению охвата, развитию потенциала и усилению прозрачности розничных организаций. Данная инфраструктура представляет собой мезоуровень финансовой системы, которая может выходить за рамки стран и включать в себя региональных или международных участников. Развивающимся элементом инфраструктуры финансовой системы является доступ к международным и внутренним рынкам финансов и капитала. Поддержка доноров на мезоуровне должна ориентироваться на расширение своих услуг в микрофинансовом секторе, чтобы включить его в традиционную систему. 17 Международный опыт микрофинансирования позволил определить основные положения формирования инфраструктуры финансовой системы. 1. Развитие рынков вспомогательных услуг и распределение рисков является важным фактором обеспечения долгосрочной жизнедеятельности розничных финансовых организаций. 2. Инвестиции в инфраструктуру индустрии приносят максимальную пользу большинству финансовых организаций. Совершенствование технологий необходимо в плане расширения знаний о рынке и стимулирования инвестиций, что существенно снижает операционные затраты. 3. Слабый организационный и кадровый потенциал является основным сдерживающим фактором на всех уровнях всеохватывающей финансовой системы. 4. Микрофинансовые ассоциации национального уровня могут поддержать развитие розничных организаций и повлиять на политическую среду в отдельно взятой стране. 5. Точная, стандартизированная и сопоставимая информация о финансовых показателях розничных организаций представляет первостепенную важность для структур банковского надзора, регуляторных органов, доноров, инвесторов и клиентов для адекватной оценки риска и доходов. 6. Определенные субсидии необходимы для поддержки финансовой инфраструктуры, которая ускоряет развитие рынков вспомогательных услуг или является общественным благом (например, формирование национальных и региональных сетей или проведение программ практических исследований). При формировании инфраструктуры финансовой системы рекомендуется выполнение следующих практических принципов1: 1. Соблюдение международных стандартов по предоставлению услуг по развитию бизнеса в процессе оказания помощи частным поставщикам услуг с целью стимулирования развития рынка, расширения прозрачности и повышения качества информационных потоков. 2. Осуществление деятельности с действующими поставщиками услуг, включая традиционные организации, на национальном, региональном и международном уровнях с целью расширения их потенциала. 3. Осуществление сотрудничества в области разработки стандартов управления информацией. Поддержание исследований и развития технологии пунктов обслуживания, механизмов переводов и платежей, кредитных бюро и т.д.. 4. Поддержание международных сетей и ассоциаций на уровне отдельно взятых стран как средство расширения потенциала, распространения опыта в области микрофинансирования. Обеспечение финансирования глобальных сетей или программ, охватывающих различные уровни финансовой системы. 5. Стимулирование создания финансовых стандартов путем разработки стандартизированных отчетов и аудита. Вместе с тем, благоприятная, стабильная макроэкономическая и политическая среда необходима для создания финансовой системы, учитывающей интересы малоимущего населения. Центральные банки, министерство финансов и другие государственные органы являются основными участниками макроуровня финансовой системы. Государство играет конструктивную роль в построении финансовой системы, обслуживающей малоимущее население, которая заключается в обеспечении создания благоприятной среды, способствующей конкуренции среди различных поставщиков финансовых услуг. Государство является партнером многих донорских агентств и играет важную роль в развитии финансовой системы. Построение всеохватывающих финансовых систем. Руководство для доноров – передовые методы микрофинансирования / Центр Микрофинансирования для Центральной и Восточной Европы и стран СНГ. – Варшава: CGAP, Всемирный Банк, 2004. – С. 16-17. 1 18 Таким образом, основными аспектами в сфере государственного регулирования являются следующие положения: 1. Основная роль государства состоит в содействии предоставления финансовых услуг, а основной вклад государства – в поддержании макроэкономической стабильности. 2. В условиях финансовых потрясений, государственное финансирование стабильных и независимых микрофинансовых организаций может быть ограниченным, если отсутствуют дополнительные финансовые средства. 3. Государство несет ответственность за поддержку правовой системы и системы надзора, за обеспечение стабильности различных финансовых организаций, включая пруденциальное регулирование финансовых организаций, привлекающих депозиты населения. Международная практика микрофинансирования определила следующие практические рекомендации в сфере реализации государственной политики в микрофинансах1: 1. Содействовать либерализации процентных ставок, определению альтернативных методов защиты потребителей. 2. Обеспечивать легитимность всеохватывающей финансовой системы, учитывая существующую политическую среду. 3. Поддерживать финансовые организации напрямую, а не через государственные органы. Обеспечивать соблюдение соответствующих процедур и осуществлять контроль. 4. Способствовать становлению политической и правовой среды, устраняющей барьеры для выхода на рынок, с целью повышения конкуренции и повышения качества услуг, предоставляемых малоимущим клиентам. 5. Совершенствовать регуляторную структуру и систему надзора. Содействовать внесению изменений, позволяющих организациям, занимающимся только кредитованием, выдавать кредиты без пруденциальных лицензий или надзора. 6. Развивать потенциал ключевых сотрудников государственных органов (Министерства финансов, Национального банка, органов надзора и других). Обеспечивать заинтересованность членов парламента в обсуждении ключевых финансовых вопросов и проблем. 7. Поддерживать совершенствование юридических требований к залогу, налогообложению и регистрации, соблюдая прозрачность и сохраняя возможность контроля. Таким образом, основной задачей выше перечисленных рекомендаций является создание благоприятных экономических, финансовых и правовых условий деятельности МФО. Основополагающим условием создания всеохватывающей финансовой системы является эффективность деятельности доноров, которая оценивается по пяти критериям: 1) стратегическая ясность и последовательность, 2) потенциал сотрудников, 3) ответственность за результаты, 4) сравнительная характеристика управления знаниями, 5) соответствующие инструменты2. Данные элементы помогают выяснить способность каждого из агентств применять передовые методы в микрофинансовой деятельности, тем самым, помогая им достичь более значительного воздействия на уровень жизни малоимущего населения. Раскроем несколько подробнее данные принципы. Итак: 1. Стратегическая ясность и последовательность. Постоянство взглядов агентства на микрофинансы и отношения между стратегическим поведением и общепринятыми стандартами передовых методов влияет на качество и результаты. Построение всеохватывающих финансовых систем. Руководство для доноров – передовые методы микрофинансирования / Центр Микрофинансирования для Центральной и Восточной Европы и стран СНГ. – Варшава: CGAP, Всемирный Банк, 2004. – С. 18-19. 2 Там же. – С. 20-21. 1 19 2. Технический потенциал сотрудников. Персонал с достаточным техническим опытом в микрофинансировании – это необходимое условие для осуществления соответствующей микрофинансовой деятельности. Одна из стратегий, доказавших свою жизнеспособность, – соблюдение технических стандартов. 3. Ответственность за результаты. Прозрачность в отношении показателей микрофинансовых программ – основной фактор эффективности помощи. Только при наличии точной информации агентства в состоянии принять рациональное решение относительно микрофинансов. В зависимости от стратегии и миссии донорского агентства подотчетность подразумевает тщательную оценку финансовых и социальных показателей микрофинансового портфеля. 4. Управление знаниями. Управление накопленными знаниями позволяет агентствам использовать свой опыт и опыт других организаций, что значительно повышает их эффективность. Дополнительное финансирование обучения и распространения знаний может иметь значительное воздействие на эффективность помощи и должно стать составной частью проектов и программ. 5. Соответствующие инструменты. Донорам, в зависимости от опыта и стратегии агентства, необходимо проявлять гибкость при использовании различных инструментов и работать непосредственно с частным сектором. Они должны оказывать поддержку государственным стратегиям развития финансового сектора таким образом, чтобы помощь была более последовательной и управляемой с точки зрения министерств, ведомств, банков и гражданского общества. Таким образом, построение финансовых систем для малоимущих, составляющих большинство населения мира, является сложной задачей. Сегодня микрофинансирование все больше рассматривается как интегрированная, а не маргинальная составляющая финансовой системы. Понимание этого не только представляет собой серьезный потенциал для значительного расширения охвата малоимущих, оно также ставит ряд разнообразных комплексных организационных вопросов. За последние несколько десятилетий определились основные оптимальные принципы и стратегии создания всеохватывающей финансовой системы. Однако многие важные сопутствующие вопросы еще предстоит решить. Например, развитие сельскохозяйственного финансирования в малонаселенных регионах; использование таких услуг как микрострахование, лизинг и денежные переводы для малоимущих клиентов; расширение социального воздействия; развитие действенных стратегий открытия внутренних рынков капитала для микрофинансирования; определение роли доноров в отношении международных фондов кредитов и капитальных инвестиций; поиск рентабельных и самоокупаемых направлений объединения нефинансовых услуг развития с финансовыми услугами. Необходимо отметить, что все аспекты всеохватывающей финансовой системы будет трудно применить во всех странах, которые отличаются уровнем экономического развития, наличием рыночных составляющих экономической системы. Реализация основных составляющих всеохватывающей финансовой системы будет отличаться в странах с рыночной, переходной и развивающейся экономикой. Неравный доступ к финансовым услугам может наблюдаться в странах с разным уровнем экономического развития. В данном случае необходимы дополнительные интервенции для оздоровления рынка и его расширения. 20 3. Руководящие принципы микрофинансировании регулирования и надзора в Пруденциальные регулирующие положения предусматривают участие государства в защите финансовой платежеспособности учреждений. Определить четкую границу между пруденциальными и непруденциальными регулирующими положениями не всегда возможно, так как одно и то же правило служит как пруденциальным, так и непруденциальным целям. Иногда для обозначения непруденциальных положений применительно к финансовым учреждениям используют термин «положения о порядке ведения бизнеса». Пруденциальные регулирующие положения обычно более развиты, гораздо сложнее в выполнении и связаны со значительными затратами, чем большинство положений непруденциального типа. Общим принципом регулирования микрофинансов является следующее: не использовать обременительных пруденциальных положений для решения задач непруденциального характера, т.е. задач, не связанных с защитой интересов вкладчиков и поддержанием надёжности финансового сектора в целом. Главным основанием для использования пруденциальных положений применительно к микрофинансам является необходимость защиты вкладчиков микрофинансовых организаций (МФО). Отдельные регулирующие положения призваны устранить злоупотребления в сфере микрофинансирования, а другие способствуют созданию благоприятных условий с целью обеспечения появления новых учреждений или новых видов деятельности. Большинство из положений, предлагаемых сегодня в отношении микрофинансов, имеет именно такой характер. В мировой практике при рассмотрении регулирующих положений применительно к микрофинансированию основное внимание уделяют пруденциальным аспектам. Основным аргументом в пользу пересмотра регулирующих положений является стимулирование создания новых МФО и улучшение показателей работы существующих учреждений. В случае как пруденциальных, так и непруденциальных положений, создание ясного нормативно-правового пространства для микрофинансирования вполне может привести к увеличению объёма финансовых услуг и числа клиентов. Анализ регулирующих положений в области микрофинансирования предполагает создания нового «особого инструмента» (например, специальную форму лицензии или разрешения). Круг применимых положений ограничен. Важно чётко представлять себе, какие из них применяются: те, что создают благоприятные условия для формирования и деятельности небанковских учреждений микрокредитования, что не требует пруденциальных положений и надзора; те, что создают благоприятные условия для формирования и деятельности небанковских финансовых посредников, принимающих вклады населения, учреждений микрокредитования, что обычно требует пруденциальных положений и надзора; те, что создают благоприятные условия для работы какого-либо сочетания этих структур. Как правило, работа в рамках существующей нормативной базы помогает лучше интегрировать новую лицензию или разрешение в финансовую систему. В основном анализ регулирования микрофинансирования сосредоточен на пруденциальных и непруденциальных положениях. 21 Существует широкий спектр непруденциальных (регламентирующих «ведение бизнеса») положений, актуальных для сектора микрофинансирования. Он включают в себя следующие аспекты1: 1. Содействие формированию и деятельности учреждений микрокредита, что связано с получением разрешения на выдачу кредита. Положения, оформляющие разрешение на предоставление кредита, должны быть относительно несложными и «прозрачными». В данном случае необходим открытый процесс регистрации и выдачи разрешений. Объём документов и информации для регистрации и выдачи разрешения должны быть связаны с конкретными целями регулирования. 2. Защита интересов потребителей. Для сектора микрофинансирования особенно актуальны два непруденциальных положения о защите интересов потребителя: защита заёмщиков от практики кредитования и возвращения средств, связанной со злоупотреблениями, а также «честное кредитование» (предоставление заёмщикам точной, сопоставимой и открытой информации о стоимости заёмных средств). Нередко возникает потребность защитить получателей микрокредита от практики кредитования, при которой средства выделяются без учёта возможности их возврата заёмщиком (возрастает задолженность и невозврат ссудных средств другим кредиторам). В ряде стран правительства используют регулятивные положения. В большинстве случаев банки должны сообщать об эффективных процентных ставках, используя единообразную формулу, установленную государством. Обязательные требования о представлении эффективных процентных ставок может заставить микрокредиторов сосредоточиться на тех аспектах, которые необходимы для повышения эффективности, благодаря чему процентные ставки станут ниже. 3. Предупреждение мошенничества и финансовых преступлений. В связи с регулирующими положениями выделяют два аспекта мошенничества и финансовых преступлений: мошенничество с ценными бумагами и «тёмные» инвестиционные схемы (финансовые пирамиды), а также отмывание денег. Для решения этих проблем к МФО следует применять общие положения законодательного характера. 4. Создание служб кредитной информации. Службы, предоставляющие кредитную информацию (например, кредитные бюро) оказывают важные услуги, как финансовым учреждениям, так и их клиентам. Собирая информацию о положении клиентов и истории их общения с различными источниками кредита, такие базы данных позволяют кредиторам снизить риск невозврата денежных средств. Для доноров, желающих расширить доступ к финансовым услугам, для лиц с низким и средним доходом, создание частных или государственных систем кредитной информации может стать весьма перспективной областью деятельности. В качестве условий можно выделить – национальную систему идентификации клиентов, достаточно развитый рынок МФО, правовую структур, создающую стимулы для участия и защиты справедливости и конфиденциальности. 5. Реализация определенных подходов в отношении процентных ставок. Для достижения безубыточности кредиторы вынуждены устанавливать определенную цену кредита, которая покрывала бы три вида затрат: стоимость капитала для самих кредиторов, убытки по займам и административные издержки. Для микрокредитов административные издержки в сравнении с суммой кредита всегда выше, чем для обычных банковских ссуд. МФО не могут выдавать мелкие кредиты, если они не берут за них существенно более высокие проценты по сравнению с обычными ставками. 1 Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 10-16. 22 Если государство начинает контролировать процентные ставки по микрокредитам (реальные политические условия обычно не позволяют установить ограничение на достаточно высоком уровне), то устойчивость сектора микрокредита снижается. В тех странах, где вводятся ограничения на максимальное значение процентной ставки, практически всегда для бедных они приносят больше вреда из-за сокращения объёма услуг, чем пользы от снижения процентной ставки. Таким образом, прежде чем приступать к формированию благоприятных условий для развития сектора микрофинансирования, правительствам и донорам необходимо учитывать риск, связанный с ограничением максимального значения процентной ставки. 6. Ограничения в отношении собственности, управления и поступления капитала из-за рубежа. Во многих юридических системах препятствия для некоторых форм МФО связаны с вопросами гражданства, валюты и положениями, регламентирующими порядок осуществления иностранных инвестиций. В силу этого во многих странах коммерческие инвесторы могут не появиться в секторе микрофинансирования ещё несколько лет. Поскольку альтернативные источники инвестиций (особенно в акционерный капитал) обычно находятся за рубежом, ограничения на иностранные инвестиции могут создают проблемы при формировании рыночной системы хозяйствования. 7. Налогообложение и бухгалтерский учёт в секторе микрофинансирования. В основе налогообложения финансовых операций лежит принцип создания равных условий для учреждений различных типов. В основе предоставления благоприятного режима налогообложения операций должен лежать тип деятельности или операции, независимо от природы учреждения и наличия лицензии. В противном случае нарушается принцип равенства при осуществлении микрокредитования. 8. Возможные механизмы для юридических преобразований. В связи с юридическими преобразованиями (из одного типа учреждений в другой) в области микрофинансирования возникает целый ряд комплексных вопросов регулирования непруденциального характера (сохранение или получение налоговых льгот, ограничения прав НПО на перевод кредитов частной компании, а также прав НПО на владение акциями коммерческой компании). Существующие нормативные акты не регламентируют преобразования в секторе микрофинансирования и прежде никогда не применялись. Приведение их положений в соответствие с имеющейся практикой и выработка чёткого порядка преобразований в области микрофинансирования могут стать важным шагом, создающим благоприятные условия для данного сектора. Общепризнанные цели пруденциальных регулирующих положений включают в себя: защиту финансовой системы страны и защиту вкладчиков, которые не могут самостоятельно анализировать финансовую надёжность учреждений. Если пруденциальные регулирующие положения уделяют достижению этих целей недостаточно внимания, то дефицитные ресурсы, выделяемые на проведение надзора, не принесут должных результатов, а лицензированные учреждения столкнуться с достаточно высокими издержками по соблюдению соответствующих положений. Сегодня во многих странах говорят о создании новых инструментов регулирования для микрофинансирования. Формирование нового нормативно-правового режима для сектора микрофинансирования требует глубокого анализа, консультаций и переговоров. Если не существуют определенные учреждения, отвечающие требованиям в сфере микрофинансирования, то издержки по осуществлению данного процесса могут превысить выгоды от него. В данном контексте важнейшим элементом при разработке реформы нормативно-правой базы являются фактические финансовые показатели работы существующих МФО. 23 В случае, когда защищают вклады населения, решаются обе задачи пруденциального регулирования (предупреждения риска и защиты вкладчиков). Таким образом, данная форма финансового посредничества обычно требует пруденциальных положений. Кроме этого могут использоваться и другие источники финансирования1: 1. Гранты, предоставленные донорами. Традиционно донорские организации (включая национальные и международные организации развития) оказывали поддержку МФО в виде грантов (безвозмездных ссуд). Когда МФО финансируются исключительно за счёт грантов, пруденциальные положения не применяются. 2. Наличное обеспечение и аналогичные обязательные депозиты. Многие МФО требуют, чтобы заёмщики до предоставления займа или во время его действия вносили денежные депозиты, которые должны продемонстрировать их способность погашать кредит и служить гарантией его возврата. Данные депозиты можно рассматривать в качестве денежного обеспечения. 3. Заимствования из некоммерческих источников, включая доноров и спонсоров. Всё чаще донорские организации оказывают поддержку МФО в виде кредитов, а не грантов. Хотя МФО распоряжаются кредитными средствами, их потеря не приведёт к существенному системному риску, и кредиторы при желании вполне способны защитить свои интересы. 4. Коммерческие кредиты. Некоторые МФО получают коммерческие кредиты из иностранных инвестиционных фондов и отечественных коммерческих банков. В данном случае средствами кредита распоряжаются МФО и пруденциальные положения не используются. Если кредитором является иностранный инвестиционный фонд, то потеря его средств не связана с риском, и кредитор должен быть в состоянии защитить свои интересы. Если в качестве кредитора выступает отечественный коммерческий банк, имеющий лицензию, то соответствующие пруденциальные положения должны быть применены к нему самому. Факт получения МФО заёмных средств от такого банка не должен служить аргументом в пользу применения к нему пруденциальных положений в большей степени, чем к любому другому заёмщику такого банка. 5. Депозиты предприятий и заменители депозитов. В ряде стран МФО могут осуществлять самофинансирование, выпуская коммерческие ценные бумаги, облигации или аналогичные инструменты на отечественном фондовом рынке. Данный аспект справедлив и в отношении прямой эмиссии депозитных сертификатов. Перечисленные инструменты приобретаются крупными, опытными инвесторами. Процесс регулирования деятельности с данными инструментами демонстрирует два подхода: использование общих законодательных положений, регламентирующих работу с ценными бумагами, или пруденциальных регулирующих положений. 6. Сбережения членов. В значительной степени текущий анализ регулирующих положений в сфере микрофинансирования сосредоточен вокруг общественных МФО, предоставляющие кредиты и желающие перейти к приёму вкладов. Нередко лицензирование подобных финансовых организаций (кооперативов) регламентируется особым законом, а надзор за их деятельностью может возлагаться на государственную структуру. Хотя такие структуры по закону и могут отвечать за пруденциальный надзор в целях безопасности депозитов, они практически никогда не располагают ресурсами, опытом и независимостью для эффективного выполнения этой задачи. Таким образом, пруденциальный надзор за финансовыми кооперативами по возможности следует поручать специализированному финансовому ведомству. Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 17-19. 1 24 Осуществление пруденциальных регулирующих положений сопряжено с большими затратами, которые для мелких структур выше, чем для крупных. Кроме того, ресурсы органов надзора тоже ограничены. На практике возникает необходимость нормирования количества финансовых лицензий, требующих надзора. В определённых условиях получение лицензии основывается на результатах качественной институциональной оценки (следует учитывать возможность произвольного использования качественных стандартов органом регулирования и то, что нормирование лицензий связано с дополнительными затратами). Таким образом, достичь оптимального решения относительно инструментов нормирования возможно при включении данного требования в регулирующие принципы. Таким образом, большинство органов регулирования предпочитают освободить мелкие финансовые организации, размер которых ниже определённого уровня, от действия пруденциальных регулирующих положений и надзора. Существующие ограничения относительно размера определяются количеством членов, суммой активов или сочетанием этих показателей. Когда перечисленные выше ограничения не соблюдаются, то учреждение подпадает под действие пруденциальных регулирующих положений и надзора. Отдельные нормативы, широко применяющиеся в обычных банковских операциях, нуждаются в корректировке с целью их использования в сфере микрофинансирования. В силу этого определяются особые пруденциальные стандарты для сектора микрофинансирования1: 1. Минимальный размер капитала (минимальная сумма средств, которую владельцы могут поместить на счёт собственного капитала учреждения, претендующего на получение лицензии). Инвесторы, имеющие возможность финансировать МФО, могут не обладать капиталом, дающим право на получение банковской лицензии. Более того, МФО может потребоваться значительное время, чтобы сформировать достаточно крупный портфель. Альтернативными решениями в связи с установлением требований к минимальному размеру капитала применительно к операциям микрофинансирования могут быть снижение требования к минимальному размеру капитала, облегчение процедуры получения лицензии. 2. Достаточность капитала. Под достаточностью капитала понимают поддержание разумного соотношения между рисковыми активами финансового учреждения и его резервами из собственных средств. На него влияет соотношение собственного капитала и активов, а также правила, регламентирующие присвоение рискам определённого веса, и создания резервов. Достаточностью капитала в широком смысле управляют с помощью сочетания этих показателей. В отношении МФО действуют более высокие требования к достаточности капитала, чем для обычных банков. Такое положение должно сохраняться, по крайней мере, в течение нескольких лет, пока МФО не продемонстрируют, что они способны достаточно успешно управлять рисками, а надзорный орган – оперативно реагировать на возникающие проблемы. После этого МФО можно разрешить вести такую же активную политику относительно соотношения собственных средств к заёмным, которую используют и коммерческие банки. Вместе с тем, применение в отношении МФО более высоких требований к достаточности капитала приведёт к снижению отдачи на собственный капитал при операциях микрокредитования. В силу этого снизится привлекательность данной сферы. Однако, спрос на микрофинансирование в меньшей степени чувствителен к процентной ставке, чем спрос на обычные банковские кредиты. Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 21-27. 1 25 Таким образом, у МФО существует больше возможностей пересматривать уровень процентной ставки с целью получения необходимого дохода, пока действуют одинаковые правила кредитования, а государство не вводит ограничения на максимальный размер процентной ставки. 3. Ограничения на выдачу необеспеченных кредитов; резервы на случай невозвращения кредитов. С точки зрения минимизации риска, в нормативных документах нередко оговариваются ограничения на выдачу необеспеченных кредитов в виде определённого процента от собственных средств банка (обычно – 100%). Применительно к сфере микрофинансирования такое правило могло бы сделать невозможным дополнять собственный капитал за счёт заёмных средств с целью получения максимальной прибыли. Банковские нормативы могут требовать резерв в размере 100% для всех необеспеченных кредитов на момент их выдачи до возникновения проблемы с их погашением. В сфере микрокредитования данное положение неприемлемо и часто неисполнимо. Даже если расходы на создание таких резервов впоследствии возмещаются за счёт возврата кредита, совокупные сборы по текущим кредитам приведут к существенному занижению реальной прибыли МФО. Для решения двух указанных проблем обычно в качестве «обеспечения» рассматривают групповые гарантии, что позволяет применить указанные нормативы в сфере микрофинансирования. Однако эффективность групповых гарантий ниже. Самым важным источником защищённости в сфере микрокредитования являются не групповые гарантии, а эффективность процедур кредитования, мониторинга и возвращения кредита, принятых в финансовом учреждении. 4. Кредитная документация. Учитывая размеры микрокредитов и природу их получателей, невозможно требовать предоставления в данной сфере услуг кредитной документации, аналогичной у коммерческих банков. Например, документов регистрации обеспечения, финансовых отчётов компании заёмщика или документов, удостоверяющих факт регистрации такой компании. Для микрокредитов подобные требования следует отменить. С другой стороны, отдельные методики микрокредитования требуют оценки способности каждого заёмщика вернуть кредит МФО. В таких случаях разумно требовать, чтобы в кредитном деле содержались простые документы с оценкой потока денежных средств заёмщика. 5. Ограничения на выступление совместно подписавших соглашение о кредите в качестве заёмщиков. Иногда нормативами банку запрещается предоставлять кредит тем, кто совместно подписал соглашение о кредите или иным способом гарантировал возвращение другого кредита, выданного тем же банком. Такое положение создаёт проблемы для финансовых учреждений, применяющих механизмы группового кредитования, в рамках которых все члены должны совместно подписывать соглашения друг друга. 6. Требования к физической безопасности и порядку работы отделений. Время работы банка, расположение его отделений и требования к безопасности нередко жёстко регулируются, что может воспрепятствовать предоставлению услуг в сфере микрофинансирования. Порядок работы отделений банка необходимо определять с точки зрения удобства для клиентов. 7. Периодичность и содержание отчётности. Банковская система отличается чрезмерной отчетностью. Требования по отчётности для учреждений или программ микрофинансирования должны быть значительно проще, чем для обычных коммерческих банков. 8. Резервы для обеспечения депозитов. Во многих странах требуется, чтобы банки формировали обязательные резервы в размере, равном некоторому проценту от определённого типа депозитов. Данные резервы являются одним из основных инструментов кредитно-денежной политики государства. 26 Однако они фактически выступают в качестве налога на сбережения и могут привести к повышению минимального размера депозитов, с которыми банки и МФО способны работать прибыльно. Указанный аспект необходимо учитывать, принимая решения о размере требуемых резервов. 9. Требования приемлемости владельцев и диверсификации. Типичная структура собственности и управления МФО отражает их происхождение и первоначальные источники капитала. Неправительственных организаций (НПО), государственных учреждений по оказанию помощи, международных донорских организаций и других инвесторов, поддерживающих развитие, гораздо больше, чем организаций, преследующих цель максимизации прибыли. Анализ международного опыта функционирования организаций, нацеленных на получение максимальной прибыли показывает, что данными организациями контроль за использованием инвестиций осуществляется более тщательно, чем представителями доноров и социальных инвесторов. Учитывая цели, которые преследуют требования приемлемости владельцев и диверсификации собственности, единого рецепта для пересмотра этих положений в сторону удовлетворения потребностей МФО не существует. Однако в ряде случаев простым решением может стать следующее: позволить лицензирующему органу самостоятельно анализировать каждую конкретную заявку МФО и их предлагаемых партнёров, а также отменять действие соответствующих требований, исходя из конкретной ситуации. Таким образом, перечисленные выше положения применимы не только к специализированным МФО, но и к программам микрокредитования, которые осуществляются коммерческими банками или финансовыми компаниями. Коммерческие банки, предлагающие весь спектр банковских услуг, могут осуществлять деятельность в области микрофинансирования, сотрудничая с МФО и предоставляя соответствующие продукты, имея чёткое представление о положениях, регламентирующих такую деятельность. Органы регулирования и надзора должны предусмотреть специальные инструменты, стимулирующие развитие сферы микрофинансирования. Если микрокредиты составляют небольшую часть диверсифицированного портфеля коммерческого банка, то риск и издержки надзора в этой сфере гораздо ниже. Кроме того, равные условия, предоставленные конкретными пруденциальными стандартами в отношении определённого вида деятельности, способствуют развитию конкуренции. Опыт, накопленный в течение десятилетий разными странами в использовании многочисленных форм «альтернативных» финансовых учреждений, показывает, что практически везде серьёзно недооценивают проблемы, связанные с осуществлением надзора за деятельностью данных структур с целью обеспечения достаточной защищённости и стабильности. Микрофинансирование как отрасль никогда не сможет в полной мере реализовать свой потенциал, если не перейдёт в область, где действуют учреждения, подпадающие под действие пруденциальных положений, и где им придётся подвергаться пруденциальному надзору. Использование пруденциальных положений и надзора для микрофинансирования необходимо. В сфере надзора за деятельностью МФО существует ряд инструментов, к которым относятся следующие1. 1. Инструменты надзора за портфелем. Некоторые стандартные инструменты, применяемые для анализа портфеля банков, в сфере микрокредитования не действуют. В большей степени следует полагаться на анализ систем кредитования, имеющихся в учреждении, и их прежних показателей. Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 27-29. 1 27 Для проведения такого анализа нужно знать методы и приёмы микрофинансирования, уметь оценивать получаемые результаты анализа с точки зрения практического их использования. Маловероятно, что контролирующий персонал сможет эффективно вести мониторинг деятельности МФО без соответствующей подготовки и определенной специализации. 2. Требование пополнения капитала. Когда МФО оказывается в сложном финансовом положении и орган надзора требует пополнить капитал, многие владельцы МФО не способны выполнить данное требование. НПО могут не располагать достаточным ликвидным капиталом. Доноры и инвесторы, поддерживающие развитие микрофинансов, обычно имеют значительные средства, но использовать их достаточно оперативно невозможно из-за временных факторов осуществления внутренних операций, регламентирующих выделение средств. Таким образом, при возникновении у МФО финансовых проблем, надзорный орган не сможет быстро решить её вливанием нового капитала. 3. Распоряжение о прекращении кредитования. В случае использования данного инструмента банку не разрешают принимать дополнительный кредитный риск до тех пор, пока не будут решены его проблемы. В сфере микрокредитования немедленное предоставление последующего займа является нормой. Если МФО достаточно долго не будет выдавать повторные займы, то клиенты теряют основной стимул к возвращению средств (т.е. уверенность в том, что в будущем при необходимости они получат своевременный доступ к кредиту). Таким образом, распоряжение о прекращении кредитования становится слишком действенным инструментом в ситуации поддержания портфеля МФО. 4. Распродажа активов или слияние. Взаимосвязь МФО с его клиентами может означать, что ценность кредитных средств в руках других управляющих будет небольшой. Поэтому решение надзорного органа о передаче кредитных активов более сильному учреждению может оказаться не столь действенным инструментом, как в случае обеспеченных кредитов коммерческих банков. Исходя из проведенного анализа инструментов осуществления надзора, очевидно, что некоторые из них не слишком применимы в области микрофинансирования. Однако это не означает, что в отношении МФО невозможно вести надзор. Вместе с тем, регулирующим органам следует обратить внимание на эффективность использования выше перечисленных инструментов, определяя количество подлежащих выдаче лицензий и степень консервативности при установлении стандартов достаточности капитала или требуемых уровней прежних показателей при преобразовании МФО. Кроме этого, в большинстве случаев надзорные органы акцентируют внимание на издержках, связанных с осуществлением надзора за новыми мелкими структурами. С точки зрения активов, в отношении которых осуществляется надзор, работа со специализированными МФО обходится гораздо дороже, чем надзор многопрофильных банков. В ряде развивающихся стран и стран с переходной экономикой имеются системные проблемы, которые испытывают национальные коммерческие банки, что связано со значительным риском для экономики. Следовательно, необходимо учитывать и анализировать ряд издержек трансформационного и транзакционного характера. Связанные с надзором административные издержки самих МФО тоже значительны. Нередко они составляют 5% от суммы активов в первые один - два года и 1% – в дальнейшем. 28 Учитывая сложности с распределением дефицитных ресурсов в сфере надзора, для МФО, работающих с депозитами, часто предлагают варианты, отличные от традиционных механизмов надзора, которые используются в отношении коммерческих банков1. Во-первых, наиболее приемлемым органом надзора для МФО, работающих с депозитами, является надзорный орган, отвечающий за сектор коммерческих банков. К основным преимуществам данного органа относятся: наличие необходимых навыков, снижение спекуляции на регулирующих положениях. Во-вторых, иногда регулирующие структуры полагают, что для государственного органа финансового надзора будет нерентабельным осуществлять непосредственный надзор за многочисленными МФО. В качестве альтернативы предлагают саморегулирование. Понятие «саморегулирование» означает регулирование (и/или надзор), осуществляемое любым органом, который фактически контролируется самими регулируемыми структурами (т.е. не контролируется государственным органом надзора). В развивающихся странах неоднократно пробовали использовать механизм саморегулирования финансовых посредников, но эффективно обеспечить надёжность регулируемых организаций он не смог. Вместе с тем, нельзя утверждать, что эффективное саморегулирование в подобном контексте невозможно в принципе. Использование данного инструмента – это всегда неоправданный риск с неясными результатами, если от регулирования и надзора ждут эффективности. Если саморегулирование и не способно поддержать прибыльность финансовых посредников, но оно может стимулировать организацию к внедрению процесса отчетности, сформулировать основные стандарты эффективных методов организации работы. В-третьих, возможен вариант использования делегированного надзора. Под «делегированным надзором» понимают положение, при котором государственный орган финансового надзора делегирует осуществление непосредственного надзора другой структуре, но при этом продолжает контролировать работу данной структуры. Такой механизм, может использоваться там, где государственный орган финансового надзора осуществляет контроль за качеством работы структуры, которой были делегированы соответствующие полномочия. В-четвертых, поскольку большинство МФО относительно невелики, то надзор за ними можно спокойно поручить независимым аудиторским фирмам. К сожалению, опыт показывает, что независимые аудиторские проверки МФО очень редко предусматривают анализ, который бы гарантировал достаточную надёжность кредитных средств МФО. Если данная функция передаётся аудиторам, надзорный орган должен требовать от них использования протоколов для работы именно с учреждениями микрофинансирования, а также регулярно проверять их работу. Анализ регулирующих положений (пруденциального и непруденциального характера) и надзора в сфере микрофинансирования достаточно сложен. В силу этого, исходя из проведенного исследования, можно определить основные стратегические рекомендации1. 1. В настоящее время разрабатываются новые эффективные методы микрофинансирования, благодаря которым можно предоставлять официальные финансовые услуги малоимущим клиентам. Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 29-31. 1 Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – С. 31-33. 1 29 Сектор микрофинансирования должен иметь возможность заняться лицензируемым финансовым посредничеством, на которое распространяется пруденциальный надзор. С целью реализации потенциала сектора микрофинансирования необходимо разработать такие регулирующие положения, которые обеспечивали бы получения положительного результата. 2. Для решения вопросов, не требующих от государства удостоверять финансовую надёжность регулируемых учреждений, следует использовать регулирующие положения непруденциального характера (в том числе, положения коммерческого или уголовного кодекса). Соответствующие формы такого регулирования обычно просты в исполнении и не столь дорогостоящи, как положения пруденциального характера. 3. По возможности следует поддерживать создание и использование служб кредитной информации, которые могут сократить затраты кредиторов и расширить предоставление кредитов малоимущим заемщикам. 4. Микрокредитное учреждение может получить лицензию на прием депозитов, если в достаточной степени умеет управлять прибылью от предоставленных займов, чтобы покрыть все свои расходы, включая дополнительные финансовые и административные издержки на мобилизацию депозитов. 5. Особое внимание следует уделять принимающим решениям относительно процентных ставок по микрокредитам. Высокие ставки здесь необходимы. В данных условиях рекомендуется проводить скоординированные действия по разъяснению важности такого инструмента соответствующим политикам и руководителям. 6. Перед тем, как регулирующие органы примут решение по срокам и плану пруденциального регулирующего положения, им необходимо получить компетентный финансовый и институциональный анализ ведущих МФО. 7. Не следует вводить пруденциальные регулирующие положения только в отношении: а) МФО, занимающихся исключительно кредитованием, и ссужающих лишь собственный капитал; б) МФО, заимствующих средства только из зарубежных коммерческих и некоммерческих источников; в) отечественных коммерческих банков, подпадающих под действие пруденциального регулирования. 8. В зависимости от практических затрат и выгод, следует тщательно взвесить целесообразность введения пруденциальных положений в отношении МФО, принимающих только денежный залог (принудительные сбережения), особенно если такие МФО не используют эти средства для выдачи кредитов. 9. В случае, когда пруденциальный надзор нецелесообразен с точки зрения рентабельности, можно разрешить мелким финансовым посредникам на уровне сообществ по-прежнему принимать взносы от своих членов в отсутствие пруденциального надзора, особенно там, где большинство членов не имеют доступа к более надёжным депозитным инструментам. 10. Планка минимального размера капитала должна быть установлена достаточно высоко, чтобы контролирующий орган мог осуществлять эффективный надзор за определенным количеством новых учреждений. 11. Большая часть микрозаймов практически необеспеченна. Контроль над риском должен основываться на эффективности получения выплат по займам МФО в прошлом, а также на анализе ее кредитных систем и стратегий. 12. В качестве основы для использования пруденциальных регулирующих положений следует в максимальной степени применять тип совершаемых сделок, а не тип учреждения. 13. При работе с учреждениями (или программами) микрофинансов необходимо использовать более простые требования к отчётности, чем в случае операций коммерческих банков. 30 14. Ограничения на иностранную собственность или ограничения максимального процента акций в собственности акционеров являются неуместными и требуют более гибкого применения. 15. По возможности регуляторная реформа должна включать корректировку любых нормативов, не позволяющих существующим финансовым учреждениям предоставлять микрофинансовые услуги. 16. В сфере микрофинансирования необходимо уделать особое внимание вопросам вероятной эффективности и стоимость надзора. Разработка микрофинансового регулирования не должна происходить без оценки реальных затрат, связанных с осуществлением надзора, и создания устойчивого механизм для их покрытия. Доноры, рекомендующие правительству заняться надзором за новыми типами учреждений, должны быть готовы содействовать в покрытии соответствующих затрат на начальном этапе данного надзора. 17. Надзор за микрофинансированием (проверка портфеля) требует определенных методов и навыков, отличных от тех, которые используются для надзора за коммерческими банками. Для повышения эффективности работы с МФО контролирующий персонал должен быть подготовлен и в определенной мере специализирован. В развивающихся странах «самонадзор» не может быть эффективным инструментом обеспечения надёжности финансовых учреждений. Внешние аудиторы не могут надежно оценить финансовое состояние МФО, если оценка портфеля не соответствует конкретным аспектам анализа в сфере микрофинансов, что выходит за рамки существующей практики. 31 4. Характеристика правовой и регуляторной среды для микрофинансовых организаций в Центральной и Восточной Европе. 4.1 Босния и Герцеговина1 Микрофинансирование стало вызывать широкий интерес в Боснии сразу после окончания войны (1996-1999гг.), последовавшей за развалом Югославии. Столкнувшись с огромной безработицей и неработающей системой социального обеспечения, создание занятости и микропредпринимательство рассматривались как важное средство обеспечения доходов и восстановления экономики страны. Основное внимание, при этом, уделялось и кредитованию микропредприятий. Во время войны появились многочисленные неправительственные организации (НПО), которые доказали свою способность эффективно работать с целевой аудиторией, в то время как традиционные финансовые организации оказались неплатежеспособными. Появившиеся новые микрокредитные организации выявили несовершенные правовые формы для деятельности микрокредитных НПО. В данный период времени начался процесс регистрации офисов зарубежных НПО, общественных ассоциаций и гуманитарных организаций, которые являлись в рамках соответствующего закона Федерации отдельной организационно-правовой формой. Банковский сектор после войны отличался огромным количеством неплатежеспособных организаций, высокой суммой просроченных займов, разрушенным государственным сектором промышленности, отсутствием традиционного кредитования физических лиц и малого бизнеса. В данный период были созданы Банковские Агентства, которые являются независимыми, неприбыльными учреждениями. Их должностные лица назначаются Парламентами Субъектов, на основе рекомендаций Правительств Субъектов. Данные Агентства обеспечивают принятие подзаконных актов, которые регулируют деятельность банков и МКО. Среди их основных обязанностей можно выделить следующие: выдача и отзыв лицензий на право осуществления деятельности; утверждение совета директоров и руководства банков и МКО, уставов и прочих учредительных документов МКО; утверждение аудиторских фирм и контроль основной деятельности. В компетенцию Агентств относительно осуществления контроля входит следующие аспекты: проверка соответствия деятельности МКО нормам законодательства, функционирования органов МКО, анализ качества портфеля, разрешение конфликта интересов в МКО, недопущение отмывания незаконных доходов и применение внутренних регулирующих процедур в МКО. Главной задачей вновь созданных Банковских Агентств являлось восстановление условий нормального функционирования банков и закрытие неплатежеспособных учреждений, в то же время, способствуя развитию и независимых органов надзора. Кроме этого Банковские Агентства содействовали выработке доверия к непруденциальному мониторингу, осуществляемому апексами Проекта Местных Инициатив, несмотря на то, что мониторинг не распространялся на микрофинансовые организации, не участвующие в данном Проекте. У населения страны существовало крайнее недоверие к традиционным финансовым организациям, что способствовало возникновению низкого уровня сбережений и низкой ликвидности банковского сектора. В течение рассматриваемого периода, платежная система оставалась под контролем государственных органов, которые унаследовали монополию на платежные услуги Государственного Югославского Агентства, хотя именно коммерческие банки обслуживали простых граждан страны. 1 Босния и Герцеговина состоит из двух субъектов: Федерации Боснии и Герцеговины и Республики Сербия. 32 В данный исторический период начал деятельность Банк Микро Предприятия (БМП), который начал предоставлять небольшие займы малым предпринимателям. БПМ является первым из сети новых микрофинансовых банков при финансировании ЕБРР и Международной Финансовой Корпорации (МФК), который сегодня представлен более чем в десятке стран региона. БМП был учрежден в рамках Закона Федерация о банковской деятельности и получил лицензию вновь созданного Банковского Агентства Федерации1. В Федерации Боснии и Герцеговины первый Закон «О микрокредитных организациях» был принят в июне 2000 г., а в апреле 2001 г. – в Республике Сербия. Несмотря на то, что в законодательных документах определялся вопрос о развитии более сложных правовых форм для микрофинансовых учреждений (некоммерческих НПО, микрофинансовых компаний, сберегательных и кредитных организаций, специализированных микрофинансовых банков), это не было достигнуто вследствие объективных причин. К ним можно отнести: восстановление страны после войны, сложная политическая ситуация, медленный и сложный процесс подготовки и принятия нового законодательства. Кроме этого, в обоих Субъектах существовали свои законодательные регулирующие положения. Так, деятельность микрокредитных организаций (МКО) в Республике Сербия контролировалась Министерством финансов, а в Федерации Боснии и Герцеговины находилась под контролем Министерства социальных дел. Деятельность МКО, зарегистрированных в Сербии, ограничивалась выдачей исключительно займов на предпринимательские цели, в то время как организациям, зарегистрированным в Федерации Боснии и Герцеговины, было разрешено также выдавать потребительские и жилищные займы. На протяжении 2004 г. все заинтересованные стороны, включая соответствующих представителей государства и Субъектов, участвовали в подготовке проект нового Закона «О микрокредитных организациях». Этому процессу вновь содействовали Всемирный банк и его второй Проект Местных Инициатив, реализованный в период 2002-2005 гг. Новый Закон был необходим в силу следующих причин: 1. Вследствие важных ограничений по срокам и по условиям займов, «старый Закон» стал барьером для последующего развития отдельных МКО и сектора в целом. 2. МКО необходим доступ на финансовые рынки с целью получения более стабильным и коммерческим источникам финансирования 3. Надзор над МКО был неудовлетворительным, так как у Министерства не существовало ни возможностей, ни квалифицированного персонала для контроля и проведения мониторинга за деятельностью МКО. Новый Закон «О микрокредитных организациях» был принят в Республике Сербия в июле 2006 г., а в октябре – в Федерации Боснии и Герцеговины. Новый Закон вносил в сектор некоторые важные изменения: 1. Все существующие МКО должны были трансформироваться в некоммерческие микрокредитные фонды или коммерческие микрокредитные компании с четкой структурой собственности. 2. Новым Законом не вводились никакие ограничения на сроки и условия займов. Единственным ограничением являлся максимальный размер займа: приблизительно 5.000 евро – для микрокредитных фондов и около 25.000 евро – для микрокредитных компаний. 3. Надзор и регулирование микрофинансового сектора было передано Банковским Агентствам, которые должны повысить репутацию всего сектора и предоставить дополнительную гарантию потенциальным инвесторам, кредиторам и донорам. БПМ и его родственные организации в соседних странах в настоящее время работают под названием «ПроКредитБанк». 1 33 4. Новый Закон о МКО не разрешил микрокредитным организациям принимать сбережения населения, что является исключительно функцией кредитных учреждений. За последние десять лет микрофинансовая сфера стала одним из наиболее быстро растущих секторов в экономике Боснии и Герцеговины, которая достигла отличных результатов в отношении выплаты займов, роста и качества портфеля. В то же время сотни тысяч предпринимателей с низким уровнем доходов имели доступ к финансированию своей деятельности. Новый Закон о микрокредитных организациях направлен на создание благоприятной правовой среды для последующего роста и институционального развития существующих МКО. Ожидается, что в результате нового Закона произойдет более интенсивная консолидация микрофинансового сектора в Боснии и Герцеговине, а сам сектор микрофинансов станет более конкурентоспособным, что будет способствовать созданию лучших сроков и условий займов для конечных заемщиков. Вместе с тем, между Законами, принятыми в Республике Сербия и Федерации Боснии и Герцеговины, существуют значительные отличия. МКО в Федерации вынуждены сначала трансформироваться в неприбыльные организации – фонды. В Республике Сербия МКО могут трансформироваться непосредственно в микрокредитные компании – прибыльные организации, с четко определенной структурой собственности. Два закона предусматривают микрокредитные компании двух типов: общества с ограниченной ответственностью (ООО) и акционерные общества (АО). В рамках новых законов, органами регулирования и надзора за МКО являются Банковские Агентства обоих Субъектов, они же отвечают за надзор за банковским сектором в Боснии и Герцеговине. Исходя из положений Закона о микрокредитных организациях, Банковские Агентства приняли ряд подзаконных актов, на основе которых стало возможным начать процесс трансформации МКО сначала в Республике Сербия (январь 2007 г.), а затем в Федерации Боснии и Герцеговины (апрель 2007 г.). Следует обратить внимание на то, что МКО через Ассоциацию Микрофинансовых Организаций (АМФО) имели возможность регулярно предлагать рекомендации, касающиеся подготовленных законодательных актов, и устанавливать контакты с Банковскими Агентствами еще до получения формального права осуществлять надзор за деятельностью МКО. Первым этапом трансформации МКО является подача заявки в банковское агентство на получение лицензии на осуществление микрокредитной деятельности. Деятельность МКО должна осуществляться в соответствии с жесткими правилами и подлежать более тщательному надзору. За выдачей лицензии на право осуществления деятельности следовал процесс внесения МКО в соответствующий реестр. Однако из-за недостаточной гармонизации между нормативами, регулирующими внесение их в Реестр Фондов, и Законом «О микрокредитных организациях», МКО в Федерации Боснии и Герцеговины не смогли завершить этот процесс. Только в феврале 2008 г. были утверждены соответствующие законодательные процедуры. По этой причине большинство МКО еще не внесены в реестр. После внесения в реестр микрокредитные фонды получают правовой статус. Необходимо подчеркнуть, что в соответствии с Законом, микрокредитные фонды или микрокредитные компании являются правопреемниками МКО, которые были в них преобразованы, со всеми правами и обязанностями, вытекающими из этого статуса, что обеспечивает полную безопасность всех сторон, которые вступили в договорные взаимоотношения с МКО После включения в соответствующий реестр, микрокредитные фонды или компании будут обязаны отчитываться перед Банковскими Агентствами. Документы Агентств четко определяют требования, которым должны соответствовать отчеты, как в плане содержания, так и в отношении сроков подачи. 34 Таким образом, анализ регуляторных положений свидетельствует о создании новой правовой среды 1- основы для дальнейшего развития сектора микрофинансов в Боснии и Герцеговине, который характеризуется следующими аспектами: 1. Развитие правовой структуры для микрокредитных организаций (МКО) началось под покровительством Проекта Местных Инициатив Всемирного банка. НПО обладают наибольшей эффективностью осуществления финансовой деятельности по сравнению с традиционными финансовыми организациями. 2. В настоящее время МКО продолжают заниматься, исключительно, кредитованием. Возможность создания кредитных компаний является условием для привлечения иностранных инвесторов и открывает новые возможности для сектора микрофинансирования. Единственным ограничением в микрофинансовом секторе является максимальный размер займов. 3. Разработка и принятие нового Закона «О микрокредитных организациях» способствует интенсивной консолидации микрофинансового сектора и повышению его конкурентоспособности. 4. На основе принятых подзаконных актов стал возможен процесс трансформации МКО в микрокредитные фонды и компании. Опыт, накопленный Агентствами в регулировании и контроле банковского сектора, безусловно, полезен для дальнейшего совершенствования деятельности МКО. Вместе с тем, Агентства как регуляторные органы, могут достаточно быстро и эффективно использовать новые нормативы и решения, которые приведут к более успешной адаптации бизнес среды с учетом потребностей, как МКО, так и рынка в целом. 1 Эркег Брако Закон о микрокредитных организациях в Боснии и Герцеговине // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 2. 35 4.2 Румыния В 2003 г. в рамках Программы Развития и Укрепления Предпринимательства ЮСАИД (USAID) проводилась оценка микрофинансового сектора в Румынии. По результатам исследований было определено, что количество кредитоспособных заемщиков, которые хотели бы получить кредит в сумме менее 25 000 евро на регулярной основе, составляет приблизительно 113 000 человек. Общий спрос оценивается примерно в 565 млн. евро. В 2003 г. на рынке присутствовали 8 организаций, предоставляющих микрофинансовые услуги, основанные различными международными донорами и программами поддержки, в том числе: ЮСАИД, Мировое Видение, Фонд Открытое Общество, Си-Эйч-Эф Интернэшнл и Правительством Швейцарии. На конец 2003 г. совокупный активный портфель всех микрофинансовых организаций составил 23.1 млн. евро (4% от совокупного спроса). Многие банки, включая Румынский Коммерческий Банк, Райффайзен Банк, Трансильвания Банк, Альфа Банк, Румынский Банк и МИРО-Банк (переименованный в ПроКредитБанк), осуществляли программу кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ), финансируемую ЕБРР. Большинство данных организаций сосредоточено в Трансильвании и Бухаресте, в то время как другие регионы страны охвачены в меньшей мере. Портфель румынских банков в секторе микробизнеса на июнь 2003 г. составил около 270 млн. евро1. Необходимо заметить, что в микрофинансовом законодательстве, в первую очередь, нуждаются сектор малого и среднего бизнеса, предприниматели и действующие микрофинансовые организации. Согласно «Ежегодному отчету о состоянии сектора МСБ в Румынии», опубликованному Национальным Агентством МСБ и Кооперации (Агентство МС), микропредприниматели составляют 90% от общего числа предприятий малого и среднего бизнеса (использующие в своей деятельности менее 10 наемных работников). Одна из основных проблем, с которой они сталкиваются в своем развитии и деятельности – это ограниченный доступ к кредитам традиционных банков, что вызвано следующими факторами: отсутствие кредитной истории у мелких компаний, особенно у начинающих бизнес; отсутствие залога (гарантийные фонды для МСБ не применяются для займов менее 25 тыс. евро); суммы займов не представляют интереса для банков в плане их предоставления и обслуживания. Предприниматели и микрокомпании без кредитной истории, с недостаточным опытом и знаниями в области ведения бизнеса, незначительными активами, которые нельзя использовать в качестве залога, редко имеют доступ к формальному финансовому сектору. Сумма кредитов, которая интересует таких заемщиков, слишком мала для банков, административные затраты на выдачу и мониторинг таких кредитов перевешивают прибыль банков от этих операций. Такие заемщики в настоящее время нуждаются в альтернативных источниках кредитования – небанковских коммерческих и некоммерческих кредитных организациях, услуги которых часто обходятся очень дорого. Основным вопросом в сфере микрофинансов является разработка соответствующей правовой структуры для микрофинансовой деятельности. В силу этого был определен Проект по разработке правовой инициативы, включающий в себя несколько стадий:1 1 Дойчу Мария Последовательная правовая и регуляторная среда для микрофинансовых организаций в Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2005. – № 7 (май). – С. 1. 1 Дойчу Мария Последовательная правовая и регуляторная среда для микрофинансовых организаций в Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2005. – № 7 (май). – С. 3. 36 1. Создание рабочей группы по разработке новой правовой структуры для микрофинансовой деятельности. Основная задача рабочей группы является предоставление определенной информации юридической фирме для разработки новой правовой среды для МФО. Были проанализированы аналогичные законы стран СНГ, Восточной Европы и Балканских стран, а также тенденции развития правового статуса микрофинансовых организаций. В результате проведенного анализа было конкретизировано, что законопроект должен предусматривать регистрацию или трансформацию существующих НПО, а также минимальные требования к капиталу в размере 200 тыс. евро. Данные предложения получили поддержку всех МФО, являющихся членами Микрофинансовой Коалиции. 2. Разработка микрофинансового законодательства. При технической поддержке юридической фирмы SALANS после изучения аналогичных правовых инициатив разных стран и Румынского законодательства в области микрокредитования первый проект микрофинансового закона был представлен рабочей группой весной 2004 г. представителям различных партий, демонстрирующих интерес в отношении микрофинансов1. 3. Партнерство с целью продвижения микрофинансового законодательства. Проект представляло Правительство совместно с Агентством МСБ и Министерством коммерции и торговли, которое в настоящее время обслуживает микрофинансовые кредитные линии Всемирного Банка для микро и малых предпринимателей в реструктурируемых шахтерских районах. 4. Лоббирование микрофинансового закона. Многочисленные презентации о состоянии дел в микрофинансовом секторе Румынии, тенденции международного микрофинансирования и рекомендации Европейского Союза по развитию микрофинансового сектора были предоставлены Национальному Банку Румынии, Ассоциации Румынских Банкиров, Совету Социального Диалога агентства МСБ, различным Министерствам и Парламентским Комиссиям. Все румынские МФО участвовали в продвижении микрофинансового Закона, пропагандируя его основные положения среди парламентариев из своих районов, профессиональных и предпринимательских ассоциаций, деловой общественности и в средствах массовой информации. В 2004 г. в Румынии состоялись выборы. Из-за изменений в правящей коалиции, процесс одобрения Закона о микрофинансировании пришлось начинать заново. Таким образом, по состоянию на конец 2004 г. МФО предоставили микрозаймов на сумму 65 млн. долларов США, увеличили свою долю рынка на 8%, охватив 12% рынка микрофинансовых услуг. За тот же самый период доля микрокредитного рынка банков увеличилась с 44% до 57%, благодаря предложению новых финансовых продуктов для микропредпринимателей сравнительно небольшими банками1. В период с 2000 г. по 2006 г. микрофинансовый сектор Румынии стал более эффективным и продуктивным в достижении своей цепи, которая заключается в предоставлении кредитных и прочих услуг предпринимателям, которые испытывают в них дефицит. Данные достижения стали возможными благодаря развитию специализированной регуляторной среды, которая в настоящее время представлена следующими законодательными документами2: Государственные органы представляли Агентство МСБ, Министерство Общественных Финансов, Министерство Труда и Национальный Банк Румынии. 1 Дойчу Мария Последовательная правовая и регуляторная среда для микрофинансовых организаций в Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2005. – № 7 (май). – С. 4. 2 Дойчу Мария Важность регуляторной среды для развития микрофинансового сектора: опыт Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – С. 6. 1 37 1. Постановлением Правительства № 40. Оно действует с 2000 г. и предусматривает лицензирование неприбыльных кредитных агентств, которые предоставляют кредиты за счет государственных средств (например, кредитов Всемирного Банка под гарантии Правительства Румынии). Таким образом, они занимаются микрокредитованием на основе специальных критериев отбора (например, минимум три года деятельности, проведение аудита). 2. Законом о микрофинансовых компаниях № 240. Данный Закон принят Парламентом Румынии в июле 2005 г. и способствует развитию благоприятных условий для микрофинансовых компаний (МФК) для роста и расширения портфеля продуктов и поддержания услуг. В соответствии с законом, МФО, зарегистрированные как МФК, могут предоставлять кредиты до 25000 евро предпринимателям, а также микро и малым предприятиям на финансирование экономической деятельности и развитие бизнеса. 3. Постановлением Правительства № 28. Оно вступило в силу в январе 2006 г. и регулирует условия предоставления займов небанковскими микрофинансовыми учреждениями (НБМФУ) с целью обеспечения финансовой стабильности. Важно отметить, что постановление определяет Национальный Банк Румынии (НБР) как орган надзора за всеми НБМФУ. Данным документом расширяется круг получателей микрокредитов, включающий физические лица и потребительские займы. Небанковские микрофинансовые учреждения представлены различными типами небанковских финансовых организаций: МФК, лизинговые компании, ипотечные компании, кредитные союзы и гарантийные фонды. 4. Законом по Развитию экономических реформ, согласно которому любое физическое или юридическое лицо может продавать в кредит и давать взаймы, если это лицо не привлекает депозиты населения. Данная деятельность не подпадает под юрисдикцию Закона о Банках. 5. Законом об Общих правовых положениях касс взаимопомощи сотрудников (кредитных союзов). Существующая правовая среда рассматривает микрофинансовый сектор как составляющую финансового сектора, которая учитывает общие принципы микрофинансирования и принимает во внимание правовые, экономические и культурные факторы Румынии. К данным принципам относятся следующие1: Минимальные требования к капиталу призваны обеспечить самоокупаемость МФК. Законодательство Румынии предусматривает наличие минимального капитала (200 000 евро) для МФК. Данное требование обусловлено экономией за счет масштаба в микрофинансовой индустрии Румынии, поскольку ниже указанного уровня МФК могут быть не в состоянии поддерживать необходимую инфраструктуру и вести рентабельную деятельность без донорского финансирования. В соответствии с этим МФК вынуждены быть более эффективными с целью снижения операционных расходов и достижения самоокупаемости. Ограниченные регуляторные барьеры при выходе МФК на рынок. Барьеры для входа МФК на микрофинансовый рынок достаточно либеральны. Правовая среда не предусматривает ограничений на иностранную собственность и управление капиталом. Данный аспект особенно актуален в процессе интеграции Румынии в Европейский Союз (после вступления в него 1 января 2007 г.). Защита потребителей. Два аспекта защиты потребителей особенно характерны для микрофинансов: 1) защита заемщиков от неправомерных методов кредитования и сбора задолженности, и 2) «добросовестное кредитование» или предоставление заемщикам точной и прозрачной информации о стоимости займов. Дойчу Мария Важность регуляторной среды для развития микрофинансового сектора: опыт Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – С. 7. 1 38 Обычно отсутствие стандартизации в отношении комиссий и методов расчета процентов затрудняет для заемщиков сравнение цены при выборе микрофинансовой организации. По этой причине законодательство Румынии требует, чтобы МФК обнародовали процентные ставки и другие условия микрокредитных контрактов до их заключения. Указанные требования призваны помочь потенциальным клиентам оценить истинную стоимость кредита, и стимулировать ценовую конкуренцию на микрофинансовом рынке. Кроме того, условия конкуренции могут помочь МФК сконцентрировать внимание на повышении эффективности и снижении процентных ставок. Кредитная информация. Правовая среда в Румынии предоставляет микрофинансовым организациям право обмениваться информацией о кредитных историях заемщиков через Центральный офис банковских рисков, кредитные бюро или другие кредитные агентства. Услуги предоставления кредитной информации являются важным преимуществом, как для финансовых организаций, так и для клиентов. Собирая информацию о кредитных историях клиентов, кредиторы могут снизить свои риски. В то же время, наличие кредитных историй может позволить МФК использовать беззалоговое кредитование и оказывать положительное воздействие на конкуренцию среди кредитных организаций. Комбинация кредитных бюро и методов статистического скоринга расширит доступ к кредитам для малообеспеченных групп населения. Доступ к государственному финансированию. Одно из основных препятствий для микро и малых предприятий в Румынии – недостаточный доступ к финансированию, что особенно актуально для микропредприятий. Кроме того, государственные органы, уполномоченные управлять и распределять государственные средства, испытывают трудности с доставкой средств конечным потребителям -- микропредпринимателям. Данное обстоятельство усугубляет проблемы сектора микрофинансов, связанные с невозможностью освоить и оптимально использовать средства, полученные от международных доноров. Формирование и развитие правовой среды регулирования финансовой деятельности значительно повлияло на развитие микрофинансового сектора в Румынии, о чем свидетельствуют данные таблицы 1. Таблица 1. Микрофинансовый сектор Румынии1 Индикатор 2003 2004 Количество МФО 14 14 2005 9 2006 22 % охвата в стране 60% 80% 85% 100% Количество займов Средняя сумма займов (евро) 8400 3100 14900 3400 20000 5200 30000 6000 Источник: Дойчу Мария Важность регуляторной среды для развития микрофинансового сектора: опыт Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – Таблица 2. – С. 7. Исходя из проведенного анализа правовой среды в Румынии, можно определить следующие результаты развития микрофинансовой среды. МФО, включенные в данную оценку, распределены на 3 категории – мелкие организации (портфель займов менее 1 млн. евро), средние организации (между 1 и 5 млн. евро) и крупные организации (более 5 млн. евро). В 2006 г. произошел значительный рост микрофинансового сектора Румынии. К концу данного года 4 МФО успешно перешли в категорию «крупные организации». Тенденция сохранилась и в 2007 г., в основном, благодаря крупным инвестициям ЕС, Правительства Румынии и ЕБРР. 1 39 1. Законодательными документами предусмотрена защита потребителей и гарантировано равенство заявителей на кредиты, путем обеспечения прозрачности микрофинансовой деятельности, предоставляя заинтересованным сторонам всею информацию в отношении условий и сроков финансирования, при этом, не допуская дискриминации при рассмотрении заявлений на микрокредиты. 2. НПО имеют возможность заниматься микрофинансовой деятельностью, но не могут пользоваться преимуществами, которые предоставляются микрофинансовым компаниям, включая законное право заниматься микрофинансовой деятельностью. 3. Банки практически достигли лимита своего проникновения на рынок микрофинансов и заинтересованы в кредитовании МФО, установлении стратегического партнерства в области разработки новых финансовых услуг для микропредпринимателей. 4. Коммерциализация является стратегией почти всех крупных МФО, что связано с улучшением показателей операционной и финансовой самоокупаемости, расширением портфеля займов, диверсификацией финансовых продуктов. За последние три года, средние и крупные МФО в Румынии продемонстрировали операционную самоокупаемость. Средний показатель для всех МФО составил 119%. Развитие сектора, оцениваемое с точки зрения географического охвата, повышения эффективности, производительности и прибыльности, является отличным индикатором оценки успешно используемой стратегии МФО. 5. Столкнувшись с необходимостью максимизации прибыли, множество МФО пытаются сохранить свою социальную ориентацию и достичь главную цель микрофинансирования, что, в свою очередь, подразумевает постоянное совершенствование качества услуг, предоставляемых целевым клиентам, и социальную ответственность по отношению к персоналу, клиентам, обществу и окружающей среде. 6. Инновационные проекты, объединяющие финансовые услуги с деятельностью по развитию общества, позволяют рассматривать румынский микрофинансовый сектор как связующее звено между коммерческим кредитованием и социально-экономическим развитием. 7. Правовая среда в Румынии обеспечивает доступ МФК к государственным финансам, тем самым стимулируя конкуренцию между кредитными агентствами (НПО) и МФК, что расширяет использование государственных средств и облегчит их доступ к финансированию. Таким образом, благодаря новой правовой среде, микрофинансовый сектор Румынии оказался поделен на два сегмента. Первый сегмент является достаточно эффективным, финансово самоокупаемым, привлекательным для кредиторов. Второй сегмент объединяет множество новых МФО, уже зарегистрированных или находящихся в процессе регистрации (МФК). Данные организации пока еще нуждаются в специализированной технической поддержке для того, чтобы успешно интегрироваться в сектор. Опыт Румынии показывает возможность создания эффективной регуляторной среды в области микрофинансирования и определяет два основных фактора успеха. Во-первых, последовательная и благоприятная правовая среда является необходимым условием развития микрофинансового сектора. Во-вторых, немаловажным фактором является постоянное лоббирование интересов относительно продвижения основных регулирующих положений в сфере микрофинансов, связанных с предоставлением эффективных финансовых услуг наряду с позитивным социальным воздействием и стимулированием развития страны. 40 4.3 Чехия В настоящее время существует несколько программ, администрируемых Чешским банком развития, которые направлены на финансовую поддержку малых предприятий с помощью микрофинансирования. Чешские законы ограничивают непропорционально высокий уровень процента по кредитам. Банковский сектор в Чехии полностью приватизирован. Основными микрофинансовыми продуктами являются потребительские кредиты, а так же кредиты малым предприятиям, которые из-за высоких рисков либо отсутствия залогового обеспечения не могут кредитоваться в обычном порядке. Как правило, при кредитовании фермеров микрофинансирование предоставляется группе фермеров. Руководитель группы заключает коллективное соглашение с МФО. В случае, если возникают в трудности с возвратом ссуды, кредит реструктурируется, а его выплата растягивается на более длительный промежуток времени. Регулирование кредитных союзов. Деятельность кредитных союзов регулируется Законом «О сберегательных и кредитных кооперативах», действующего с 1 января 1996 года, с изменениями от 1 мая 2000 г. Кроме этого, нормы, регулирующие деятельность кредитных союзов содержатся в Законе «О бухгалтерском учете», «О банках», «О ценных бумагах», в Постановлениях Чешского Национального банка. Мониторинг и регулирование деятельности кредитных союзов осуществляется Департаментом по надзору за кредитными союзами, который находится в подчинении у Министерства финансов. Ежегодно, кредитные союзы предоставляют годовой отчет в Департамент. Управляющие органы кредитного союза обязаны информировать Департамент о всех ситуациях, которые могут негативно повлиять на деятельность союза. В свою очередь Департамент осуществляет проверку деятельности союзов и их бухгалтерскую отчетность. Если Департаментом установлено, что кредитный союз нарушает законодательство, то он может потребовать скорректировать сложившуюся ситуацию: провести внеочередное совещание управляющего органа и участников союза, наложить штраф на должностное лицо, отменить решение управляющего органа кредитного союза, ограничить или запретить деятельность кредитного союза. Также в случае необходимости Департамент может полностью принять на себя управление кредитным союзом. В кредитный союз должно входить, по меньшей мере, 30 членов. Членство не передается по наследству, а так же не может быть передано третьему лицу. Члены кредитного союза отвечают за возможные убытки союза. При этом объем ответственности может в 2 раза превосходить размер членского взноса. Ответственность может быть пропорциональна вкладу каждого члена союза. При ежегодном собрании членов союза каждый член имеет один голос. Ежегодный отчет союза утверждается на годовом собрании его членов. Кредитный комитет союза ежегодно избирается из числа членов союза. В кредитный комитет должны входить, по меньшей мере, три члена союза. Совет директоров определяет размер ставки по кредитам и депозитам, разрешение на выдачу кредита другому кредитному союзу, о получении кредита от другого кредитного союза или банка. Совет директоров составляет ежегодный доклад о деятельности союза для собрания его членов и Департамента по надзору за кредитными союзами. Ежегодный отчет кредитного союза должен быть подтвержден аудитором, чья кандидатура должна быть согласована с Департаментом. Если члены правления при руководстве союзом в результате незаконной деятельности приносят ущерб, то они несут ответственность за причиненный ущерб. Ни директор, ни сотрудники Департамента не могут входить в состав создаваемых кредитным союзом органов управления. Избранные члены правления не должны иметь судимости, связанной с кредитом. 41 Они должны обладать достаточными профессиональными способностями. Доклад о профессиональной пригодности управляющих должен быть представлен в Департамент. Взнос в кредитный союз может быть только в денежной форме. Каждый участник кредитного союза может приобрести только одну акцию, стоимость которой определяется уставом. Кредитный союз может принимать вклады от своих членов и других кредитных союзов. При разрешении Департамента он может принимать вклады и других юридических лиц. Члены кредитного союза обязаны вносить вклады в кредитный союз. Устав кредитного союза определяет основные виды вкладов и лимит процентной ставки. Прибыль после налогообложения может быть распределена между членами кредитного союза. Кредит предоставляется только членам союза. В уставе должно быть оговорено, какие виды кредита и на каких условиях выдаются кредитным союзом. При разрешении органов государственного управления кредитный союз может взять кредит у другого кредитного союза. Кредитный комитет следит, чтобы размер выданного кредита на каждого заемщика не превышал размер, установленный Министерством финансов. Кредитный союз может размещать депозиты в других кредитных союзах и банках. Также он может инвестировать свободные денежные ресурсы в ценные бумаги местных органов управления и ценные бумаги, выпущенные Центральными банками ОЭСР. С разрешения Департамента кредитный союз может приобретать другие ценные бумаги. Однако при этом необходима оценка рисков. Уставной капитал кредитного союза составляет не менее 18 000 евро. Он должен быть полностью оплачен к началу деятельности. Кредитный союз должен осуществлять мониторинг за состоянием своих активов и пассивов, соотношением между капиталом и резервами. Нормативы к резервам и другие требования к структуре баланса разрабатываются Министерством финансов и Департаментом. В соответствии с требованиями кредитный союз должен поддерживать свою платежеспособность и ликвидность, следить за минимальной суммой резервов, лимитам по отдельным видам кредитов, осуществлять мониторинг сроков погашения обязательств. В соответствии с законодательством кредитный союз создает Резервный фонд, который должен составлять не менее 20% от основного капитала. Кредитный союз является юридическим лицом. Он может вести счета, предоставлять юридические и консультационные услуги, размещать вклады для удовлетворения потребностей своих членов в социальном обеспечении, медицинском страховании и образовании. Кредитный союз может приобретать только имущество, которое необходимо для осуществления его уставных целей. Кредитный союз может получать наследство и пожертвования, но не может приобрести прямой или косвенный контроль над другим юридическим лицом, стать акционером другого юридического лица. По решению членов кредитного союза, кредитный союз может быть разделен или, наоборот, войти в состав другого кредитного союза. При этом требуется согласие не менее чем двух третей членов союза. Кредитный союз так же может быть ликвидирован. Ликвидация может происходить либо в судебном порядке или по решению его участников. Союз ликвидируется, если количество его членов становиться меньше 30 или уставной капитал уменьшается ниже установленного минимума. При ликвидации кредитного союза назначается ликвидатор, чье назначение согласовывается с Департаментом. Все финансовые поступления от ликвидации союза не могут быть распределены между членами и подлежат перечислению в Фонд страхования вкладов. Фонд страхования вкладов создан для выплаты компенсаций вкладчикам, потерявшим свои вклады в результате действий кредитного союза. Вкладчику выплачивается компенсация в размере не более чем 80% застрахованного вклада и не более 3 800 евро на один вклад. Членство в Фонде является обязанностью каждого кредитного союза. 42 Финансовые ресурсы Фонда страхования вкладов образуются в результате взносов со стороны кредитных союзов, прибыли от инвестиций, штрафов, наложенных Департаментом на отдельные кредитные союзы и других платежей. Кредитные союзы обязаны перечислять в Фонд 0,5% от каждого депозита. Фонд может вкладывать деньги в депозиты коммерческих банков, приобретать государственные облигации, облигации Чешского Национального банка и т.д. 43 4.4 Хорватия По состоянию на 2004 г. в Хорватии МФО насчитывали более 2 400 клиентов. Всего хорватскими микрофинансовыми организациями было выдано кредитов на сумму в 4 млн. евро. Развивающееся микрофинансовое движение привело к тому, что в 2006 г. в Хорватии был принят закон «О сберегательно-кредитных кооперативах», который регулирует деятельность микрофинансовых организаций. Принятый Закон предполагает, что крупные сберегательно-кредитные кооперативы (СКК) могут быть трансформированы в коммерческие банки, а остальные СКК могут быть преобразованы в кредитные союзы. Условия деятельности кредитного союза: Уставной капитал должен составлять не менее 68 000 евро. Кредитный союз должен сформировать филиальную сеть по всей стране. Членами кредитного союза могут быть люди, обладающие одной профессией или работающие на одном предприятии. Требуется наличие необходимой профессиональной квалификации у сотрудников создаваемой микрофинансовой организации. Регулируется применение унифицированных программных продуктов для ведения учета и осуществления операций. Надзор за деятельностью микрофинансовых организаций осуществляет Центральный банк Хорватии. В 2008 году в Хорватии для унификации принципов регулирования различных финансовых институтов был принят закон «О кредитных институтах». Нововведением стала возможность кредитным организациям проводить эмиссию акций. Для этого кредитное учреждение должно быть создано в форме акционерного общества и акции кредитной организации должны быть зарегистрированы. Кредитные учреждения должны получить разрешение от Хорватского Национального банка на осуществление деятельности в качестве банка, сберегательной кассы или жилищного сберегательного банка. Национальный банк выдает разрешение на предоставление банковских и финансовых услуг. Разрешение на оказания других видов услуг может быть получено только при наличии разрешения на ведения банковской деятельности. Только после получения такого разрешения финансовый институт вноситься в государственный реестр. Хорватский Национальный банк осуществляет административную и экспертную деятельность, направленную на антимонопольное регулирование рынка финансовых услуг. Если будет установлено, что свободная рыночная конкуренция на соответствующем рынке нарушена, то Хорватский Национальный банк принимает меры для обеспечения свободной рыночной конкуренции. Сберегательные банки могут также предоставлять микрокредиты. Для того чтобы банк был зарегистрирован, его уставной фонд должен составлять не менее 1,1 млн. евро. Список услуг сберегательного банка значительно шире, что у кредитного союза. Банк может не только привлекать депозиты и выдавать кредиты, но и предоставлять гарантии, осуществлять операции с ценными бумагами и т.д. Перспективным направление развития микрофинансового рынка в Хорватии является создание Микрокредитных Ассоциаций (МКА). Цель этих организаций заключается в предоставлении микрокредитов населению. МКА могут создаваться одним или более юридическими лицами или пятью частными лицами и должны производить операции лишь со своими собственными средствами (донорским капиталом или коммерческими займами) и смогут брать денежные депозиты лишь в виде залога. Наличность, полученная в виде залога, не может использоваться в целях кредитования. 44 Одним из крупнейших кредитных кооперативов в Хорватии является кооператив «Демос». Согласно уставу кооператива право на получение кредита имеют клиенты с низким уровнем дохода, которые не могут рассчитывать на получение банковского кредита, а также предприниматели из социально-незащищенных слоев, которые расширяют или хотят начать свое дело. Наиболее распространенными кредитными продуктами кредитного кооператива являются: микрокредитование малых предприятий, размер кредита для которых может доходить до 15 000 евро, микрокредитование фермерских хозяйств и выдача потребительских ссуд. Сельскохозяйственная ссуда предоставляется, как правило, на срок до 10 месяцев, в размере до 1 500 евро под 8,99% годовых. Получателями может быть группа фермеров в количестве 3 – 5 человек, которые выступают поручителями друг у друга. На сегодняшний день кооператив успешно реализуется проект по закупке доильного оборудования. Фермеры, находящиеся в одной географической области объединены в группы, а кооператив, благодаря значительным объемам закупок, получил существенные скидки у производителя оборудования. Как правило, при кредитовании фермеров, основной формой обеспечения возврата кредита выступает поручительство. Процесс выдачи кредита включает в себя несколько посещений клиентов работниками кооператива, составление бизнес-плана и проведение комплексной оценки рисков. Каждого кредитополучателя работники кооператива посещают ежеквартально. В свою очередь размер потребительской ссуды составляет от 300 до 1500 евро. Она выдается под 8,99% годовых на срок от 4 до 15 месяцев. При этом она должна на 110% покрываться заработной платой получателя. 45 4.5 Албания За последние годы микрофинансированием в Албании охвачено более 6% домашних хозяйств в более чем 80% регионов страны. Средний размер кредита на одного заемщика вырос с 300 долл. США в 1998 г. до 3 000 долл. США в 2005 г. С начала 90-х гг. XX века микрофинансирование стало важной частью процесса экономического развития Албании. При поддержке международных донорских организаций и Албанского правительства микрофинансовые организации (МФО) стали неотъемлемой частью финансовой системы страны. Став одним из элементов финансовой системы, МФО в середине 90-х гг. сохранили высокий уровень возврата выданных кредитов, в то время как из-за банковского кризиса один из системообразующих банков был закрыт, а во втором крупном коммерческом банке был введен мораторий на выдачу новых кредитов. Сложившаяся благоприятная ситуация по возврату кредитов, выданных МФО, оказала влияние на процесс формирования системы регулирования их деятельности. Представители микрофинансовых учреждений отстаивали сохранение относительной свободы МФО. В свою очередь, Банк Албании настаивал на создании эффективной системы регулирования и надзора за деятельностью МФО. С позиции Банка Албании микрофинансовые институты пока не достигли оптимального масштаба операций и попрежнему в своем финансировании зависят от доноров и прямых субсидий. Первое серьезное изменение в системе регулирования и надзора за деятельностью МФО произошло в 1998 г. благодаря инициативе Всемирного банка. Всемирный банк для совершенствования деятельности МФО начал осуществлять проект, направленный на преобразование двух организаций из квазигосударственных в независимые МФО. Эти новообразованные организации и стали объектами государственного регулирования. Впервые было сделано различие между МФО, которые принимают и не принимают вклады. Только те МФО, которые привлекали депозиты, могли создавать кредитносберегательные ассоциации (КСА) и союзы. Порядок взаимодействия между государством, донорами и получателями помощи был закреплен в Законе «О кредитносберегательных ассоциациях». Новый Закон о КСА был принят в 2001 г. Он сохранил порядок предоставления займов членам КСА, их некоммерческий статус и организационную структуру. При этом были добавлены два важных элемента: Банку Албании было поручено осуществление лицензирования, регулирования и надзора за деятельностью КСА. Союз КСА взял на себя функции мониторинга финансового состояния своих членов. В 2002 г. на основании Закона о КСА Банк Албании разработал Правила лицензирования и надзора за КСА, дающий возможность КСА быстро развиваться, в том числе за счет институционализации систем кредитования, развитых в сельской местности. Однако принятые Правила лицензирования не действуют в отношении других форм МФО, которых не привлекают вклады. В 2001 и 2002 гг. Банк Албании освободил две крупные КСА от регулирования их деятельности в рамках Закона о КСА, но обязал пересылать в Центральный банк квартальные балансы и анализ кредитного портфеля. Важно отметить, что КСА не подвергались инспекторским проверкам со стороны Банка Албании. 46 Вместе с тем в 2003 г. Банк Албании разработал Правила лицензирования небанковских финансовых учреждений. МФО может быть зарегистрирована в качестве небанковского финансового учреждения только в случае, если уставной капитал составляет не менее 1 млн. долл. США. Пока данная мера представляет трудность для большинства МФО, так как уставной капитал должен быть аккумулирован в полном объеме на дату регистрации. Так же уставной капитал не должен быть кредитом или обязательством со стороны донорской организации. На сегодняшний день только МФО Mountain Area Finance Fund смогло получить такую лицензию. Две другие МФО Besa Foundation и Albanian Micro credit Partnership согласно Правилам лицензирования КСА, принятым в 2001 – 2002 гг. отправляют отчеты о своей деятельности в Банк Албании. Две другие – Building Futures и For the Future Foundation были зарегистрированы в 2001 г. в качестве некоммерческих организаций. Пока данные организации не предоставляют отчетность о своей деятельности в Банк Албании, и как некоммерческие организации не платят налоги. Так как объем сделок невелик, трудно ожидать, что данные организации смогут получить статус небанковских финансовых организаций в скором времени. При регистрации в качестве небанковских организаций эти МФО не только будут подвергаться мониторингу, но и выплачивать налоги. Например, налог на прибыль в банковской сфере составляет 25%. Эти три причины тормозят преобразование МФО в небанковские финансовые учреждения. Банк Албании будет продолжать оптимизировать надзор как за КСА, так и за МФО. Например, эффективным будет являться совершенствование работы Союза КСА, которые объединяет финансовые кредитно-сберегательные ассоциации. Во-первых, Союз позволит в случае необходимости помочь КСА в регулировании ликвидности или обучении персонала. Во-вторых, Союз КСА может осуществлять самостоятельно мониторинг КСА, а затем передавать отчет в Банк Албании. Если МФО, которые не привлекали вклады, долгое время оставались вне поля зрения Банка Албании, то взаимодействие с кредитно-сберегательными ассоциациям было более тесным. Банк Албании проводил консультации с КСА при принятии Положения о лицензировании и надзору в 2002 г. Вместе с тем, в финансовой сфере существует недовольство тем, что одни МФО (привлекающие депозиты) подвергаются надзору, что требует отвлечения специалистов от основной работы, а другие МФО не подвергаются надзору со стороны Банка Албании и не предоставляют отчеты о своей деятельности. В настоящее время, по мнению представителей Банка Албании, необходимо создание специального Департамента, занятого надзором за деятельностью МФО. Это позволит осуществлять анализ всех квартальных отчетов МФО, осуществлять ежегодно инспекции, по крайней мере 10% КСА. Если учесть, что КСА аккумулируют только около 1% активов всей финансовой системы, то издержки при проведении надзора могут превысить результат. Значительную роль в осуществлении эффективного мониторинга играет обучение персонала Банка Албании. Большинство из персонала прошло стажировку во Франции и Ирландии. Так же персонал Банка Албании принимал участие в работе международных конференций, посвященных микрофинансированию. Кроме обучения своих сотрудников Банк Албании проводил консультации, как населения, так и сотрудников МФО по правилам ведения кредитных операций. Это способствовало расширению проникновения микрофинансирования в различные отрасли экономики. Важным событием в развитии микрофинансирования в Албании стало появление на этом рынке услуг коммерческих банков. Например, ProCredit Bank стал лидером в области микрокредитования. Еще одним успешным проектом является приобретение Raiffeisen Bank акций Сберегательного банка Албании. Сберегательный банк имеет общенациональную сеть и сосредотачивает более 50% всех депозитов. В настоящее время 47 банки рассматривают микрокредит, как кредит до 10 000 долл. США, что существенно меньше, чем максимальная сумма кредита в МФО. Выход на рынок микрофинансовых кредитов коммерческих банков потребует от Банка Албании принятия дополнительных норм, чтобы разграничить микрокредит, овердрафт, потребительский кредит и другие виды кредита. Например, коммерческие банки активно захватывают рынок «зарплатных проектов», т.е. проектов, когда предприятие переводит получение заработной платы своих сотрудников на пластиковые карточки. Для повышения конкурентоспособности своих предложений ряд коммерческих банков предлагает значительный овердрафт на срок до трех месяцев. Такая ситуация может быть небезопасна для страны с небольшим опытом развития собственной банковской системы. Как отмечалось выше, необходимо создание отдельного Департамента в структуре Банка Албании для мониторинга рынка микрофинансового кредита. Анализируя деятельность МФО и коммерческих банков, работающих на рынке микрокредита, Банк Албании сможет повысить надежность финансовой системы страны в целом. 48 4.6 Венгрия Основой венгерской системы микрофинансирования стал Венгерский фонд поддержки предпринимательства (ФПП), созданный в 1990 году. Основными акционерами фонда стало правительство, Венгерский кредитный банк и Венгерский сберегательный банк. ФПП стал ответственным за реализацию Программы поддержки малых предприятий. Благодаря его усилиям было создано 19 Местных агентств предпринимательства. В 1992 году в рамках ФПП была создана Система микрокредитования (СМК). Создание СМК преследовало следующие цели: Обеспечение малых предприятий стартовым капиталом. Развитие рынка кредитования малых предприятий, которые в последующем могли бы обслуживаться в коммерческих банках. Помочь формированию группы малых предприятий с положительной кредитной репутацией в СМК, которые смогли бы в дальнейшем рассчитывать на получение крупных кредитов в коммерческих банках. СМК предлагал кредиты малым предприятиям на срок до 3 лет с отсрочкой выплаты основного долга на срок до 6 месяцев. Посредником в получении кредита выступали Местные агентства предпринимательства, которые за посредничество получали от СМК оплату в размере до 3% от общей суммы кредита и 10% от суммы полученных процентов. Максимальная сумма кредита составляла 5 000 евро. В последующем эта сумма была увеличена до 15 000 евро. Малые предприятия могли использовать заем для приобретения машин и оборудования, не более 30% займа могло быть использовано для пополнения оборотных средств. К середине 1997 года СМК было выдано микрокредитов на сумму около 23 млн. евро. Следующим этапом развития микрофинансовой системы в Венгрии стало создание в 1999 году Государственного Комитета по микрокредитованию. Парламентом страны был принят Закон «О малых и средних предприятиях и содействию их развития», который вступил в силу с 1 января 2000 г. В соответствии с новым Законом предприятия получили возможность использовать 50% кредита для финансирования оборотных средств. Максимальный размер кредита был установлен в размере 12 000 евро. Осенью 2003 года Комитет по микрокредитованию внес предложения по изменению системы микрокредитования. В соответствии с предложениями: микрофинансирование не должно осуществляться коммерческими банками; деятельность микрофинансовых организаций должна быть децентрализованной; необходимо формирование единой системы мониторинга и регулирования деятельности микрофинансовых организаций. В апреле 2004 года Венгерский Банк развития начал осуществлять управление ФПП. Благодаря дополнительным нормативам микрофинансовый кредит: может быть использован для приобретения машин и оборудования, инвестиций в инфраструктуру; максимальный размер микрокредита увеличился до 25 000 евро; срок погашения увеличился до 8 лет, а отсрочка погашения составляет 6 месяцев; процентная ставка по кредиту устанавливается в размере 8% годовых. 49 В конце 2005 года начала действовать программа Микрокредит Плюс. В рамках программы Банк развития предоставляет микрокредиты через Местные ассоциации предпринимательства, которые осуществляют мониторинг за предприятиямикредитополучателями. В рамках программы малые предприятия могут получить кредит до 60 000 евро. В настоящее время кредитом воспользовались более 240 предприятий. Сумма кредита превысила 9,3 млн. евро. Регулирование. В настоящее время деятельность микрофинансовых организаций регулируется: Законом «О кооперативах», принятым в 1992 г. Законом «О кредитных институтах и финансовых организациях», принятым в 1996 г. Закон «О кооперативах» регулирует деятельность финансовых организаций, осуществляющих свою деятельность как кооперативы. Так же деятельность кооперативов может регулироваться Гражданским кодексом. Закон «О кредитных институтах и финансовых организациях» регулирует деятельность организаций, осуществляющих банковскую деятельность. Кредитный кооператив является коллективной организацией, созданной в соответствии с принципами свободы объединений и взаимопомощи, которая позволяет через личное участие и финансовые вложения своих членов, предпринимательскую и другую активность содействовать интересам членов кооператива. Устав кооператива должен определять цели его создания и сферу деятельности. При создании кредитного кооператива в соответствии с Законом «О кооперативах» требуется наличие лицензии. Национальный банк и Государственная Комиссия по надзору за финансовым рынком осуществляют предоставление необходимых лицензий. Комиссия по надзору при выдаче лицензии определяет сферы деятельности кредитного кооператива и территорию его действия. В соответствии с законодательством кредитные кооперативы обязаны отправлять в Комиссию годовые отчеты, аудиторские заключения и отчеты об использовании чистой прибыли. При возникновении финансовых трудностей Совет директоров кредитной организации обязан немедленно проинформировать Комиссию и Национальный банк. В свою очередь регулирующие органы могут по своему усмотрению в случае необходимости запрашивать дополнительную информацию о состоянии кредитного кооператива. Комиссия несет ответственность за рассмотрение, анализ и оценку поступающей информации о деятельности кредитного учреждения. Каждые два года Комиссия проводит проверку деятельности кредитного кооператива, включая проверку бухгалтерии. Комиссия вправе оказать воздействие на кредитный кооператив для устранения выявленных нарушений, включая наложение штрафа. Кредит может получить только член кооператива. Для создания кредитного кооператива необходимо наличие не менее 15 членов. Управление кооперативом осуществляется собранием его членов, которое должно проходить не реже 1 раза в год. Полномочия собрания распространяются на избрание и освобождение от должности членов и председателя правления и наблюдательного совета. Так же собрание устанавливает распределение полученной прибыли. 50 Собрание членов кооператива избирает Совет директоров, который должен состоять не менее чем из трех человек. Из состава Совета директоров избирается его председатель. Если в кооперативе менее 50 человек, то управление кооперативом может осуществлять председатель кооператива. Устав кооператива определяет полномочия органов его управления, их состав, порядок взаимодействия с собранием. Кроме этого, в состав кредитного кооператива должен входить один внутренний аудитор, которой проверяет выполнение финансовых операций в соответствии с существующими правилами. В соответствии с уставом кооператива определяется стоимость акций, порядок распределения акций среди членов кооператива. Каждый участник кооператива должен купить по меньшей мере одну акцию и оплатить покупку в течение года. Акции могут передаваться по наследству. Акции позволяют держателю рассчитывать на получение дивидендов после уплаты налога на прибыль. Устав регламентирует, какая часть прибыли должна быть распределена между членами пропорционально личному вкладу каждого из них. Кредит может выдаваться только членам кооператива. Риск по кредиту, который получает один из участников кооператива, размер которого превышает 10% от общего капитала кооператива, считается высоким. Кредит на одного заемщика не может превышать 25% капитала кооператива. Минимальный уставной фонд кредитного кооператива составляет 380 000 евро (100 млн. фор). Лицензия выдается, если 50% уставного фонда внесено на специальный депозит. После выплаты налогов, 10% прибыли должно направляться в Резервный фонд кооператива. При этом направление прибыли в резервный фонд является более приоритетным, чем ее распределение в виде дивидендов. Кредитный кооператив может использовать Резервный фонд только для погашения убытков, которое могут возникнуть при его деятельности. Кредитный кооператив должен постоянно осуществлять мониторинг ликвидности и рисков. Кредитный кооператив может принимать вклады, выдавать ссуды, осуществлять финансовый лизинг, обмен валюты, предоставлять депозитарные ячейки, выпускать и погашать векселя. Для защиты своих интересов и активизации сотрудничества кооперативы могут создавать Ассоциации. При разработке законодательства в области кредитования, Ассоциация кредитных кооперативов принимает участие в их рассмотрении и утверждении. В Венгрии кредитные кооперативы не осуществляют взносы в Национальный фонд страхования вкладов. Для повышения финансовой устойчивости кредитные кооперативы могут осуществлять взносы в Фонд добровольного страхования. При взимании Комиссией по надзору за финансовым рынком штрафов – 80% от штрафа должно перечисляться в Фонд добровольного страхования. 51 4.7 Польша В 2008 г. в Польше насчитывалось более 60 кредитных союзов. Количество их членов превысило 1 754 000 человек. В течение ряда лет в развитии польской системы микрофинансирования наблюдается положительная динамика. Так, если в 1992 г. в Польше насчитывалось всего 14 137 человек, которые воспользовались микрокредитом, то в 2000 г. число получателей кредита превысило 390 000 человек, а в 2007 г. достигло 1 669 000 человек. Активы микрофинансовой системы страны возросли с 4 277 000 злотых в 1992 г. до 7 324 988 000 злотых в 2007 г. В период с 1992 по 2007 гг. количество организаций микрофинансирования возросло с 13 до 1 663. Развитию польской системы микрофинансирования способствует государственная политика в области микрофинансирования, включающая в себя унифицированный маркетинг, стандартизацию продуктов и процедур, единые программные продукты обслуживания клиентов, систему взаимных гарантий и т.д. В Польше микрокредиты могут предоставляться коммерческими банками, кредитными союзами и Национальной Ассоциацией сберегательных кооперативов и кредитных союзов. Так же микрофинансовые кредиты могут выдаваться небанковскими микрофинансовыми учреждениями – Фондом развития сельского хозяйства и Фондом развития польского сельского хозяйства. Кроме сбережений граждан и юридических лиц, финансовые ресурсы для микрокредитов предоставляются: государственными органами управления, частными фондами, международными структурами – USAID, ESF, EIF, ERDF и т.д. Важными элементами польской системы микрофинансирования являются: кредитные союзы, Национальная ассоциация сберегательных кооперативов и кредитных союзов, Общество взаимного страхования, кредитные союзы инвестиционных и финансовых обществ, Фонд польских кредитных союзов, Высшая школа администрирования и финансов, Арбитраж кредитных союзов и другие организации. В Польше так же действуют гарантийные фонды, которые функционируют благодаря секторальной программе «Улучшение конкурентоспособности предприятий», реализуемой польским Агентством развития предприятий. На сегодняшний день в Польше функционирует более 50 гарантийных фондов. Свыше 4 500 гарантий было предоставлено в 2006 году. Важным направлением программы является содействие микрофинансированию. В ее рамках проводятся мероприятия, направленные на: Повышение информированности о возможностях получения микрокредитов и компаниях, предоставляющих такие услуги. Повышение уровня доступа микропредприятий к финансам. Для микрофинансовых институтов Программа предусматривает: Небанковские финансовые учреждения уполномочиваются использовать гибкие и эффективные процедуры по сбору задолженности. Небанковских финансовых учреждений микрофинансирования освобождаются от налогообложения. МФО разрешается относить невозвращенные ссуды на затраты. Основными продуктами и услугами микрофинансовых организаций в Польше являются: микрофинансовые кредиты, ведение персональных счетов, открытие срочных и сберегательных депозитов, эмиссия кредитовых и дебетовых корточек, осуществление безналичных расчетов, услуги страхования и т.д. 52 Регулирование. В Польше деятельность микрофинансовых институтов регулирует банковское законодательство, специальные инструкции Национального банка, Закон «О кредитных союзах», Закон «О свободе предпринимательской деятельности». Закон «О свободе предпринимательской деятельности» определяет принципы осуществления хозяйственной деятельности в Польше. Закон устанавливает следующие требования для фондов, осуществляющих операции по микрофинансированию: Фонд должен быть некоммерческой организацией и использовать получаемую прибыль на свои уставные цели. Обязан вести отдельный учет финансов, выделяемых для микрокредитования малых предприятий. Сумма микрокредита не должна превышать 120 000 злотых (около EUR 30 000). Кредиты не могут предоставляться предприятиям, находящимся на стадии банкротства или санации. Необходима оценка возникающих рисков. В соответствии с законом «О кредитных кооперативах», принятом в 1995 году, надзор за деятельностью кредитных и сберегательных кооперативов осуществляет Национальная Ассоциация кооперативных сберегательных и кредитных союзов. Ассоциация несет ответственность за установление и обеспечение соблюдения стандартов и норм для кредитных союзов, осуществляет аудиторские и надзорные функции. Все кредитные и сберегательные союзы должны быть зарегистрированы в Ассоциации. Это позволяет внедрять единые стандарты в области бухгалтерского учета, отчетности, программного обеспечения, оперативно осуществлять надзор и снижать риски. Основными задачами Ассоциации является: Представление интересов кредитных союзов в государственных органах. Участие в разработке законодательных актов, касающихся деятельности кредитных союзов. Осуществление проверок деятельности кредитных союзов. Осуществление надзора за кредитными союзами. Разработка и проверка квалификационных требований к менеджменту кредитных союзов. Так же важными задачами деятельности Ассоциации является: предоставление кредитов и займов кредитным союзам, разработка единых информационных систем, оказание кредитным союзам юридических, организационных и финансовых консультаций, принятие срочных депозитов от кредитных союзов. Процесс контроля кредитных союзов в Польше включает в себя два этапа: мониторинг операций кредитного союза, программ привлечения капитала и программ развития; инспекционная деятельность, связанная с проведением проверок и ревизий. Важными элементами системы микрофинансирования являются: Центральный финансовый фонд, Стабилизационный фонд, страховые компании и т.д. Центральный финансовый фонд выполняет для кредитных союзов такие же функции, как и Центральный банк в регулировании коммерческих банков. Это учреждение аккумулирует около 5% от всех привлеченных депозитов и выданных кредитов системой кредитных союзов для создания Резервного фонда. В случае необходимости аккумулированные Фондом средства предоставляются кредитным союзам, имеющим проблемы с ликвидностью. Так же для целей повышения ликвидности Фонд может осуществлять заимствования у Национального банка Польши. В отличие от обязательных банковский резервов, кредитные союзы имеют возможность получать проценты по активам, размещенным в Резервном фонде. 53 Стабилизационный фонд выполняет функции, аналогичные с Центральным финансовым фондом. Но в отличие от Центрального финансового фонда он является кредитором последней инстанции. TUW-СКОК представляет собой страховую компанию, предоставляющую свои услуги как кредитным союзам, так и отдельным вкладчикам. Компания осуществляет страхование вкладов, имущества и жизни вкладчиков. Анализ развития польской системы институтов микрофинансирования показывает, что значительную роль в становлении микрофинансовых организаций сыграли такие международные финансовые организации как Европейский банк реконструкции и развития, Всемирный банк и т.д. Ярким примером сотрудничества национальных и международных финансовых организаций является деятельность микрофинансовой организации Inicjatywa Mikro, созданной при поддержке представительства Американского фонда развития предпринимательства в Польше. На первоначальном этапе развития МФО внимание было сосредоточено на кредитовании небольших предприятий, число занятых на которых не превышает 10 человек. Из-за недостатка залогового обеспечения эти предприятия часто не могли претендовать на банковский кредит. Начиная с 2002 г. Inicjatywa Mikro выдает ссуды от 1 000 до 30 000 злотых (около 7 000 евро) на срок до 24 месяцев. Ссуды предоставляются предпринимателям или группе предпринимателей, которые несут солидарную ответственность за погашение кредита. Ставки кредита в зависимости от риска могут варьироваться от 15% до 25%. В настоящее время компания активно продвигает специальный кредит для женщин-предпринимателей. При данном виде кредитам супруг может выступить гарантом возврата кредита. 54 5. Анализ государственного регулирования микрофинансовых организаций в странах СНГ 5.1 Российская Федерация В соответствии с Программой социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.) Правительством Российской Федерации в 2006 г. предусматривалась разработка Концепции проекта Федерального закона «О некоммерческих микрофинансовых организациях», который призван обеспечить создание правовых основ деятельности микрофинансовых организаций, определение особенностей их деятельности, направленных на создание механизмов страхования рисков микрофинансовых организаций, обеспечение доступа в бюро кредитных историй1. Появление указанного федерального закона позволит заложить основы законодательного регулирования микрофинансовой деятельности как составной части финансовой системы Российской Федерации, дополняющей традиционный банковский сектор, а также определить перечень юридических лиц, имеющих право осуществлять данный вид деятельности. Целью законопроекта «О некоммерческих микрофинансовых организациях» является регламентация на уровне специального федерального закона отношений, сложившихся на рынке оказания микрофинансовых услуг, не урегулированных действующим законодательством. Особенностью данных отношений является то обстоятельство, что до настоящего времени в российском праве отсутствует законодательное определение понятия микрофинансовой деятельности. Однако, несмотря на это, данную деятельность давно и успешно осуществляют организации различных организационно-правовых форм. Как правило, это некоммерческие организации: потребительские и кредитные кооперативы, фонды, общества взаимного кредитования. Небольшая часть организаций действует в форме коммерческих организаций. Специфика микрофинансовой деятельности как особого экономического, финансового и социального института требует адекватного правового регулирования вопросов создания и деятельности организаций, оказывающих данные услуги. При разработке законопроекта в качестве основополагающего принципа деятельности микрофинансовых организаций выступает его социальная направленность, выраженная в: 1) предоставлении возможности для граждан (в том числе безработных) получить заем для начала собственного бизнеса; 2) предоставлении гражданам, ведущим личные подсобные хозяйства, субъектам малого предпринимательства (в том числе крестьянским хозяйствам) займа для развития бизнеса (приобретения оборудования, повышения квалификации работников и т.д.); 3) расширении спектра и повышении качества товаров и услуг, предоставляемых населению. Данный законопроект относится к сфере гражданского законодательства и основывается на Конституции Российской Федерации, Гражданском кодексе Российской Федерации, Федеральном законе «О некоммерческих организациях», Федеральном законе «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации», Федеральном законе «О крестьянском (фермерском) хозяйстве», Федеральном законе «О личном подсобном хозяйстве» и других федеральных законах. Данные законодательные документы являются правовой основой для создания и деятельности фондов, некоммерческих партнерств, автономных некоммерческих организаций и учреждений. Вместе с тем в «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года», принятой Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации, указано, что существующее законодательное регулирование деятельности микрофинансовых организаций требует дальнейшего комплексного совершенствования. 1 55 По данному признаку вне рамок законопроекта остается регламентация деятельности некоммерческих организаций, оказывающих микрофинансовые услуги, а также коммерческих организаций, оказывающих услуги исключительно в целях извлечения прибыли. При разработке законопроекта в качестве основной задачи, требующей своего разрешения, выступает, в первую очередь, определение предмета регулирования законопроекта, включая законодательное формулирование термина «микрофинансовая деятельность». При определении данного понятия за основу предлагается взять следующие факторы: характер оказываемых услуг, круг лиц, на которых рассчитаны микрофинансовые услуги, их объем и социально-экономические цели. Кроме этого в законопроекте закрепляются такие понятия как микрозаем, микрофинансовая организация (МФО), микрофинансовая услуга, а также основополагающие принципы осуществления микрофинансовой деятельности. С учетом особенностей существующего законодательного регулирования деятельности различных видов МФО в законопроекте предусматривается закрепить виды деятельности, осуществляемой МФО. При этом основным видом деятельности МФО предлагается установить предоставление займов субъектам малого предпринимательства. Кроме того, МФО будут вправе выдавать займы иным лицам (например, садоводческим, огородническим и дачным некоммерческим объединениям граждан и другим категориям граждан и их объединений), привлекать денежные средства как своих учредителей (членов), так и третьих лиц (за исключением привлечения денег в виде займов и сбережений от граждан), осуществлять консультирование и обучение своих клиентов, а также другие сопутствующие услуги. Особенности различных видов МФО также будут учтены при регламентации порядка формирования имущества МФО (членские, имущественные и иные взносы, собственные и привлеченные средства). Законопроект предполагает предоставить МФО (за исключением государственных (муниципальных) фондов и обществ взаимного кредитования в форме некоммерческих партнерств) право вносить свое имущество в качестве вклада в уставные капиталы хозяйственных товариществ и обществ, паевые фонды производственных кооперативов и иным образом участвовать в формировании имущества юридических лиц в рамках осуществления предпринимательской деятельности, направленной на достижение целей, ради которых создана МФО. С целью защиты интересов микрофинансовых организаций и потребителей их услуг отдельные статьи законопроекта посвящены определению форм, методов и пределов саморегулирования деятельности МФО, порядку страхования финансовых рисков МФО в страховых организациях, прохождения ими аудиторских проверок, обязанностей предоставления информации в бюро кредитных историй. Кроме того, законопроект предусматривает возможность подготовки и переподготовки кадров для микрофинансовых организаций в рамках саморегулируемых организаций (учебные семинары, курсы переподготовки и т.п.). Также предполагается установление ряда финансовых показателей, обязательных для соблюдения микрофинансовыми организациями, созданными в формах государственных и муниципальных фондов, а также обществ взаимного кредитования в форме некоммерческих партнерств. 56 Концепцией предполагается установление государственного надзора за деятельностью МФО в целях соблюдения ими законодательства и защиты интересов потребителей микрофинансовых услуг. В законопроекте определены финансовые нормативы деятельности МФО. При этом для вновь созданных МФО в течение первых двух лет их деятельности предполагается установление особых финансовых нормативов. В качестве мер государственного стимулирования МФО законопроект предусматривает ведение единого статистического учета микрофинансовых организаций в общероссийских классификаторах (ОКОНХ, ОКВЭД и т.д.). Действие законопроекта будет распространяться на некоммерческие организации, созданные как общества взаимного кредитования в форме некоммерческих партнерств, фонды (в том числе государственные и муниципальные), автономные некоммерческие организации и учреждения, а также на потребителей (физических лиц, индивидуальных предпринимателей и юридических лиц) услуг, оказываемых микрофинансовыми организациями. Необходимость правового регулирования микрофинансовой деятельности некредитных организаций вытекает из постоянного увеличения объема их деятельности в масштабах общего финансового рынка. Именно данный фактор был отмечен в Стратегии развития банковского сектора. В соответствии с данным документом, «важное место в области небанковского финансирования реального сектора экономики занимает развитие микрофинансовых организаций, ориентированных в первую очередь на удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах малых предприятий и микропредприятий. Деятельность микрофинансовых организаций осуществляется на принципах дополнения банковского предложения в секторах, не занятых банками в силу низкого экономического интереса или других существенных причин, что приводит к ускорению развития и банков, и небанковских микрофинансовых организаций»1. Таким образом, законопроект регламентирует деятельность микрофинансовых организаций, созданных в формах автономных некоммерческих организаций и учреждений, обществ взаимного кредитования в форме некоммерческих партнерств, государственных и муниципальных фондов. Деятельность оставшихся вне рамок законопроекта некоммерческих организаций предлагается отнести к микрофинансовой. Принятие законопроекта позволит устранить существующие пробелы законодательства, придать микрофинансовому сектору более динамичные темпы развития, способствовать дальнейшему расширению спектра микрофинансовых услуг, развитию малого предпринимательства и, в конечном счете, преодолению уровня бедности, обеспечению устойчивых темпов экономического роста и преодоления региональных различий в уровнях валового регионального продукта и занятости. Реализация предусмотренных законопроектом положений позволит привлечь в сектор микрофинансирования дополнительные денежные средства. Необходимо отметить, что деятельность коммерческих организаций, оказывающих микрофинансовые услуги уже урегулирована Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». Кроме того, деятельность ряда некоммерческих микрофинансовых организаций также регулируется действующими Федеральными законами «О кредитных потребительских кооперативах граждан», «О сельскохозяйственной кооперации», «О жилищных накопительных кооперативах». 1 57 Учитывая специфику клиентской базы МФО (субъекты малого предпринимательства, крестьянские или фермерские хозяйства, граждане, садоводческие, огороднические и дачные некоммерческие объединения граждан и другие) принятие законопроекта облегчит данным категориям доступ к финансовым и дополняющим их социальным услугам, позволит сгладить социальную напряженность в обществе, будет способствовать обеспечению занятости. На разработку проекта федерального закона «О некоммерческих микрофинансовых организациях» подготовлено соответствующее техническое задание. Исходя из выше изложенного, основными особенностями развития микрофинансового сектора в России являются: 1. В России продолжается рост рынка традиционного банковского кредитования, становятся более доступными потребительские кредиты и кредиты для малого и среднего бизнеса; 2. Процентные ставки в банках ниже, но условия более жесткие (требуются справки о доходах, залог, поручительство). Банки неохотно выдают кредиты на небольшие суммы для малого бизнеса; 3. Заемные и сберегательные продукты микрофинансовых организаций пользуются большим спросом. На 1 января 2007 г. количество микрофинансовых организаций в России – более 2000. Совокупный портфель займов – более $730 млн. Он увеличился в 1,3 раза по сравнению с 2006 г., а с 2003 произошло увеличение в 3,5 раза. Количество активных клиентов составляет около 500 тыс. чел. Динамика роста совокупного портфеля займов кооперативов самая высокая 4. Микрофинансовый сектор вызывает интерес со стороны международных специализированных инвесторов и российских коммерческих банков; 5. Законопроект предполагает создание микрофинансовых организаций в формах автономных некоммерческих организаций и учреждений, обществ взаимного кредитования в форме некоммерческих партнерств, фондов (в том числе государственных и муниципальных). Таким образом, существование специальных законов о микрофинансировании и микрокредитовании дает возможность начать собственное дело через получение в организациях микрофинансирования и микрокредитования стартового капитала, а также решает другие задачи, способствующие развитию малого предпринимательства. 58 5.2 Кыргызстан Кыргызстану международные организации с 1995 г. начали предоставлять гранты на основе международных соглашений. С августа 2002 г. Правительство приняло Закон «О микрофинансовых организациях в Кыргызстане», который вступил в силу в феврале 2003 г. В результате этого все юридические лица, занимающиеся микрофинансовой деятельностью, должны быть зарегистрированы как микрофинансовые организации и получить соответствующий сертификат (или лицензию) от Национального банка Кыргызстана1. Доноры инвестировали более 85 млн.дол. США в развитие микрофинансового сектора, причем большая часть этих средств была предоставлена в форме грантов и займов для МФО и коммерческих банков2. Принятый Закон «О микрофинансовых организациях» определяет следующую цель микрофинансовых организаций – предоставление доступных микрофинансовых услуг для преодоления бедности, повышения уровня занятости и содействия развитию предпринимательства и социальной мобилизации населения в Кыргызстане. Таким образом, концепция микрокредитования не зависит от размера займа, а, скорее, определяется его назначением. Микрофинансовый рынок в Кыргызстане имеет отличительные характеристики (см. таблицу 2). Например, кредитный портфель только одной из МФО – FINCA – больше, чем микрофинансовые кредитные портфели 12 из 19 коммерческих банков. Кроме того, по состоянию на 2005 г. государственная акционерная компания «Корпорация по финансированию сельского хозяйства Кыргызстана» (КАFС) была крупнейшим в стране финансовым и кредитным учреждением по его микрофинансовому кредитному портфелю и числу клиентов. Микрофинансовый сектор предоставляет микрокредитные услуги более чем 102.000 клиентам. Индивидуальные займы колеблются от 450 дол. США до 1.300 дол. США, а солидарные займы членам групп взаимопомощи колеблются от 50 дол. США до 200 дол. США в зависимости от организации3. Таблица 2. Масштаб микрофинансовых услуг (1 июля 2005 г.) Тип организации Количество Кредитный Число организаций портфель клиенто (тысяч долл. в США) Корпорация по 1 41,000 37,268 финансированию сельского хозяйства Кыргызстана (КАFС) Кредитные союзы Микрокредитные программы 305 5 Средний размер займа ($) 1,100 10,951 11,293 21,650 8.707 506 1,297 МФО (в т.ч. FINCA) 104 19,146 Источник: Данные Национального банка Кыргызстана. 42,000 456 В настоящее время Национальный банк Кыргызстана как регулирующее и контролирующее агентство зарегистрировал 104 микрофинансовые организации, среди которых 26 являются микрокредитными компаниями, а 78 – микрокредитными агентствами. Кроме того, 305 кредитных союза и 5 коммерческих банка ведут микрокредитные программы при финансовой поддержке Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и составляют серьезную конкуренцию для микрофинансовых организаций (МФО). 1 Основными донорами являются Агентство международного развития США (USAID), EBRD, Всемирный банк (WB), Агентство технического сотрудничества Германии (GTZ), Агентство развития и сотрудничества Швейцарии (SDC), Азиатский банк развития (ADB) и Европейская комиссия (ЕС). 2 Шамшиева Гульнара Микрофинансовая индустрия в Кыргызстане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 5. 3 59 В сентябре 2005 г. Национальный банк Кыргызстана инициировал разработку Среднесрочной стратегии развития микрофинансирования на 2006-2010 годы. Предполагается, что данная стратегия способна улучшить условия для развития сектора в Кыргызской Республике, сконцентрировав усилия правительства, финансового сектора и МФО. Несколько лет назад микрофинансирование как эффективный инструмент преодоления бедности стало частью Национальной программы по снижению бедности. Сегодня роль микрофинансирования в Кыргызстане ограничивается микрокредитованием. В настоящее время нет ни сберегательных (депозитных) услуг, ни микростраховых программ для бедных, что могло бы принести наибольшую пользу для малоимущих слоев населения. Причинами такого несимметричного развития микрофинансирования являются следующие факторы. Во-первых, существует широкое общественное недоверие к банковской системе по причине частых банкротств местных банков. Во-вторых, Закон «О микрофинансовых организациях в Кыргызстане», позволяющий МФК предоставлять сберегательные и депозитные услуги, был принят относительно недавно (в 2002 г.). В-третьих, только у двух или трех финансово-кредитных учреждений на рынке Кыргызстана есть институциональные возможности, чтобы реализовать такие услуги. Вчетвертых, даже МФК, которые потенциально готовы к осуществлению микрофинансирования, сталкиваются с определенными институциональными барьерами. Согласно Закону «О микрофинансовых организациях в Кыргызстане», микрокредиты могут предоставляться тремя уровнями микрофинансовых организаций: уровень 1 – Микрокредитное агентство (МКА) – некоммерческое учреждение, обладающее правом предоставлять займы и финансовый лизинг; уровень 2 – Микрокредитная компания (МКК) – коммерческое учреждение, обладающее правом предоставлять микрозаймы, финансовый лизинг и факторинг; уровень 3 – Микрофинансовая компания (МФК) – коммерческая акционерная компания, обладающая правом регулировать МФО согласно Закону «О микрофинансовых организациях», и устанавливать специальные пруденциальные и непруденциальные требования для МФО1. В настоящее время в Кыргызстане нет МФК. В современных условиях функционирования Национальный банк Кыргызстана определил конкретные законы и нормы для действующих МФО, к которым относятся следующие2: • Временный статут о процедуре учреждения микрокредитных компаний и микрокредитных агентств; • Временный статут о процедуре учреждения микрофинансовых компаний; • Временные нормы, управляющие деятельностью микрофинансовых организаций; • Временный статут «О минимальных требованиях для проведения внешнего аудита микрофинансовых компаний в Кыргызстане»; • Временный статут об общих принципах классификации активов и учреждения резерва на покрытие потенциально безнадежных кредитов микрофинансовыми организациями в Кыргызстане (для МФО, не принимающих депозиты). В процессе осуществления микрофинансовой деятельности МФО достигли незначительных результатов в силу наличия недостатков в сфере регулятивных положений. К ним относятся следующие положения: Шамшиева Гульнара Микрофинансовая индустрия в Кыргызстане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 4. 2 Там же. – С. 5. 1 60 1. Низкие требования к минимальному капиталу. Согласно Закону «О микрофинансовых организациях», минимальное требование для предложения микрокредитных займов состоит из подтверждения уставного капитала в сумме 2.500 дол., позволяет физическому или юридическому лицу предоставлять микрокредиты. На практике данная ситуация привела к избытку МФО (МКА и МКК) с различной степенью эффективности и институциональных возможностей. Несмотря на большое количество поставщиков микрокредитных услуг, предоставление таких услуг бедным семьям, мелким фермерам и бизнесменам, живущим в отдаленных регионах, остается низкими. 2. Обременительные требования аудита для малых организаций. До недавнего времени вышеупомянутый закон требовал от всех МФО (независимо от суммы капитала или размера кредитного портфеля) прохождения независимого внешнего аудита. Данное положение в настоящее время пересмотрено в сторону освобождения МФО, не принимающих депозиты, от регулярного прохождения внешнего аудита. Согласно пересмотренным нормам, МФК должны ежеквартально подавать документы для внешнего аудита и публиковать финансовые отчеты, в то время как для МКА и МКК внешний аудит осуществляется на добровольной основе. 3. Отсутствие доступа к платежной системе. Цель МФО – обеспечить возможность предложения целевым группам клиентов не только кредитных продуктов, но и сберегательных услуг, денежных переводов и т.д. В ближайшем будущем успешным МФК необходимо предоставить возможность стать частью платежной системы. 4. Вопросы трансформации. Микрокредитное агентство (МКА) как некоммерческая организация (особенно государственный фонд) нельзя реорганизовать в коммерческую организацию согласно Закону «О некоммерческих организациях». Однако, существует возможность учредить новую, коммерческую микрофинансовую организацию – микрокредитную компанию (МКК), микрофинансовую компанию (МФК) или коммерческий банк. Основными причинами для трансформации МКА в МКК (или МФК) являются привлечение капиталовложений и прием депозитов. Международная практика продемонстрировала, что у МФО есть возможность эффективно осуществлять свою деятельность и после преобразования в другие типы организаций. Тем не менее, существуют определенные барьеры на пути к трансформации1. Вопервых, ограничения источников капитала. Большинство МФО располагают ограниченным капиталом (они не привлекают капитал от инвесторов и доноров, а также не допускаются к мобилизации депозитов). Как свидетельствует практика, международные гранты получает небольшое количество МФО для создания кредитного портфеля. Следовательно, возможности расширения деятельности другими микрофинансовыми организациями ограничены. Во-вторых, ограничения прав собственности. В настоящее время юридические лица и филиалы ограничены 20% участием в капитале микрофинансовой компании. Очевидно, что агентство по регулированию и надзору и законодательные органы стремятся диверсифицировать риск среди различных собственников и учредить структуру корпоративного менеджмента. Но, если целью микрофинансовых организаций является снижение и преодоление бедности, то МФО не смогут сохранить социальную миссию, не имея права на контрольный пакет акций. Устранение ограничения относительно прав собственности находится в компетенции Национального банка Кыргызстана. В-третьих, неспособность выполнить требования к капиталу за счет кредитного портфеля. Временные нормы, управляющие деятельностью микрофинансовых компаний в Кыргызстане, устанавливают требования к соответствию пруденциальным нормам. Данные нормы определяют структуру акционерного капитала МФК. Шамшиева Гульнара Микрофинансовая индустрия в Кыргызстане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 5-6. 1 61 Согласно им, к собственному капиталу относятся: полностью внесенный уставный капитал; капитал, внесенный сверх номинальной стоимости; резервы под будущие потребности; нераспределенная прибыль (или убыток) за предыдущие года; убыток за текущий год; любые инвестиции в другие микрофинансовые организации и банки. Тем не менее, кредитный портфель МФО не может считаться взносом в уставной капитал, создавая проблемы для МФО, трансформирующихся в МФК. Согласно Закону «О коммерческих банках», структура акционерного капитала коммерческого банка охватывает субординированный долг, включающий в себя различные займы. Получение разрешения МФК считать субординированный долг взносом в уставный капитал позволит трансформировать МФО, что даст возможность адекватно обслуживать активные займы и, одновременно, отвечать соответствующим пруденциальным требованиям. Вышеуказанные нормы также запрещают МФК считать основные и другие виды активов (здания, транспортные средства и оборудование) взносом в уставный капитал (за исключением наличных). Следовательно, МФО необходимо разрешить предлагать определенную часть капитала (например, 20-30%) в форме основных средств, если имеет место переход из уже действующей МФО. Предлагаемые изменения в перспективе способствовали бы активизации деятельности МФО на рынке микрофинансов и расширению сферы предлагаемых финансовых услуг. Исходя из проведенного анализа, можно определить возможности использования законодательной базы в сфере микрофинансирования. В целях привлечения дополнительных ресурсов для микрофинансирования Законом Кыргызской Республики «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» определено право МФК на получение лицензии, на привлечение срочных вкладов. Другими возможностями увеличения ресурсной базы являются стратегические альянсы МФО с коммерческими банками, получение кредитов от субъектов коммерческого оптового кредитования или от международных доноров, а также социальных инвесторов. В настоящее время только три МФО заинтересованы в привлечении депозитов и трансформации в МФК или банк. Национальный банк Кыргызской Республики может, изучив опыт, полученный при реорганизации финансовых институтов, внести необходимые поправки в законодательство по микрофинансированию. Данные поправки в первую очередь связаны со стремлением снизить риски финансовой системы в целях защиты интересов вкладчиков и других кредиторов, построением адекватного надзора и предоставлением более обширного доступа МФИ к осуществлению депозитных операций. Разрешение на привлечение вкладов от населения будет выдаваться исключительно институтам, демонстрирующим финансовую устойчивость и не представляющим риски для банковской системы. Кроме этого, в течение предстоящих двух лет первые МКА и МКК будут трансформированы в МФК. Соответственно, у Национального банка Кыргызской Республики есть возможность в течение данного временного периода повысить собственный потенциал по выполнению надзорных функций и разработать необходимые нормативные документы. Анализ, основанный на системе раннего предупреждения неустойчивости, может стать одним из основных блоков системы надзора за кредитной системой. Таким образом, анализ государственного регулирования микрофинансовых организаций в Кыргызстане определил следующие особенности развития сферы микрофинансов. 1. Большинство МФО имеют небольшой капитал. Кредитные союзы имеют ограниченные возможности по увеличению капитала, привлечению внешних заимствований и кредитованию. 62 2. Традиционно сектор зависит от донорских денег, и до сих пор внешние заимствования являются одним из основных источников финансирования кредитной деятельности финансовых организаций. 3. Местные альтернативные источники финансирования сектора микрокредитования еще недостаточно развиты и вред ли могут обойтись без дополнительного финансирования. 4. Большинство МФО и кредитных союзов имеют недостаточно развитое институциональное устройство (слабую структуру управления, низкую квалификацию руководителей, отсутствует соответствующая образовательная база в области финансов, методологии кредитования, анализа рисков), 5. Портфель Корпорации по финансированию сельского хозяйства Кыргызстана (КАFС) характеризуется низкой отраслевой диверсификацией и представляет кредиты сельскохозяйственному сектору, преимущественно животноводству. КАFС в значительной степени зависит от кредитных линий иностранных источников. 6. В стране существует достаточно неудовлетворенный спрос на кредиты (особенно в сельской местности, где невысокая плотность клиентов и необходимы небольшие суммы кредитов). С целью удовлетворения имеющихся потребностей финансовые институты должны работать с большей эффективностью. Им необходимо постоянное обучение, техническая помощь и доступ к новым технологиям. 7. Развитие микрофинансирования ограничивалось только развитием микрокредитных услуг и достигло ограниченных результатов. Услуги по привлечению сбережений и депозитов, микрострахование и денежные переводы остаются недостаточно развитыми. По мере развития экономики Кыргызской Республики будет возрастать спрос на разнообразный спектр кредитных продуктов (лизинг, потребительское кредитование, среднесрочное кредитование) и другие финансовые продукты (национальные и международные денежные переводы, разные виды депозитных продуктов, страховые услуги). Необходимый рост МФО может быть обеспечен стратегией их слияния, что расширит географический охват и клиентскую базу, способствует увеличению денежных потоков и доступа к капиталу, дает экономию на масштабах ввиду снижения постоянных издержек. Стратегия развития микрофинансирования в Кыргызской Республике направлена на дальнейшее развитие целостной финансовой системы. Для достижения поставленной цели необходима консолидация усилий заинтересованных сторон на различных уровнях: Правительства Кыргызской Республики и Национального банка Кыргызской Республики, финансово-кредитных учреждений, включая банки и негосударственный сектор, предоставляющий вспомогательные услуги для микрофинансового сектора. Согласно Стратегии по снижению бедности Правительство Кыргызстана подчеркивает важность деятельности МФО в области снижения уровня бедности. 63 5.3 Узбекистан Рынок микрокредитования в Узбекистане возник в конце 90-х годов, когда на этот рынок пришли несколько негосударственных микрофинансовых организаций, поддерживаемых Программой развития ООН. Всемирный Совет Кредитных Союзов (при поддержке Агентства Международного Развития США) и Фонд Азиатского Развития внесли значительный вклад в развитие кредитных союзов, оказывая помощь в разработке и внедрении законодательных и регуляторных условий, расширении потенциала кредитных союзов и их профессиональной Ассоциации, а также деятельности Центрального Банка в области регулирования и надзора. Сфера микрофинансирования в Узбекистане поделена между банками, кредитными союзами и микрокредитными организациями. Более крупными операциями занимаются банки, менее масштабными – кредитные союзы, а мелкими операциями – микрокредитные организации. Данный рынок пока невелик и недостаточно развит, но имеет перспективу роста. В то же время на рынке микрофинансирования присутствует острый дефицит услуг со стороны лицензированных или зарегистрированных учреждений, что способствует осуществлению неформальных финансовых операций1. Если банки обычно предоставляют кредиты, превышающие 5 000 дол. (за исключением кредитов в рамках программ финансируемых за счет международных доноров), то средний размер микрокредитов, выдаваемых кредитными союзами, эквивалентен 1 213 дол. США. Средний размер кредита микрофинансовых организаций в середине 2006 г. составлял около 145 дол. США. В Узбекистане за 2006 г. общий объем кредитов, выданных кредитными союзами и микрофинансовыми организациями, составил около 15 млн.дол. США, что составляет менее 1 дол. на душу населения, объем выданных коммерческими банками кредитов населению и малым предпринимателям, составил 172 млн.дол. США, средняя сумма займа составила 7 дол. на душу населения (немного больше 1% ВВП 2006 г.). Приведенные данные позволяют охарактеризовать сектор микрофинансирования как неразвитый. Принимая во внимание общий низкий уровень финансового посредничества, у данного сегмента рынка существуют значительные возможности для расширения. Согласно Закону «О кредитных союзах» (с дополнениями от 2004 г.), деятельность кредитных союзов в Узбекистане подлежит лицензированию и регулированию. По состоянию на 1 июля 2008 г. функционирует 63 кредитных союзов с числом членов, превышающим 80 000 человек, что свидетельствует о высоких темпах роста по сравнению с началом 2007г., когда их число составляло всего 50 000 человек. Совокупные активы кредитных союзов составляют 74 млрд.сумов, или 55 988 000 дол. США (рост в 2.7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.). Почти 84% активов кредитных союзов составляют членские взносы и депозиты (вклады), что отражает сравнительную независимость кредитных союзов от внешнего финансирования. За данный период было создано 22 микрокредитных организации, с совокупными активами, превышающими 2.5 млрд.сумов (1 900 000 дол. США)1. Основным законодательным актом, регулирующим деятельность микрофинансовых организаций в последние годы, было Постановление Кабинета Министров Республики Узбекистан от 30 августа 2002 г. №309 «О мерах по дальнейшему развитию рынка микрофинансовых услуг». Основываясь на данных Всемирного Банка по кредитным союзам из других регионов мира, а также на основе показателей кредитования на одного члена, в Узбекистане рынок микрокредитования испытывает дефицит более 40 млн.дол. по сравнению с наименее охваченными услугами рынками, и почти 250 млн.дол. по сравнению со средним уровнем показателей. 1 Рахимджанов Усмон Микрофинансирование в Республике Узбекистан // Microfinance. Police Monitor. – 2008. – № 13 (сентябрь). – С. 5. 1 64 Доля микрокредитов микрофинансовых организаций к общей сумме кредитов, предоставленных малому бизнесу и населению, была сравнительно невелика2. В сентябре 2006 г. были приняты два закона: «О микрофинансировании» и «О микрокредитных организациях». Они обусловили создание нового микрофинансового сегмента финансового рынка и предусматривают создание организации нового типа – микрокредитной организации, которая также подлежит лицензированию и регулированию. В соответствии с этими законами Центральным Банком Узбекистана (ЦБУ) разработан пакет подзаконных актов и инструкций по надзору и регулированию деятельности микрокредитных организаций. Однако микрофинансовые организации в настоящее время находятся на начальной стадии развития, осуществляя процесс перерегистрации. Кроме стандартных ограничений в их деятельности (запрет на привлечения депозитов от населения, выдача микрокредитов наличными средствами для юридических лиц) микрофинансовые организации некоторое время имели неопределенный юридический статус из-за требований к их перерегистрации и необходимости получения лицензии ЦБУ. Способность микрокредитных организаций предлагать микрокредиты на относительно доступных клиентам условиях (таких, как групповые займы) позволит им стабильно занять свою нишу в области финансирования населения и предприятий малого бизнеса в среднесрочной перспективе. Расходы на финансирование и его источники остаются достаточно сложной задачей для микрокредитных организаций. Снижение ставки рефинансирования Центрального банка способствует уменьшению и процентных ставок по местным коммерческим кредитам в целом. В соответствии с Гражданским Кодексом помимо капитала учредителей и коммерческих кредитов, микрокредитные организации могут привлекать коммерческие и частные кредиты юридических и физических лиц. Поскольку и кредитные союзы, и микрокредитные организации имеют банковские счета, это позволяет банкам развивать «оптовые» финансовые продукты (например, финансирование, обеспечение ликвидности) для небанковских кредитных организаций. Эксперты отмечают, что и для коммерческих банков, и для микрокредитных организаций существует один из надежных способов привлечения средств (кроме депозитов): демонстрация четкой системы управления и высокой прибыли, а также получение региональных и международных кредитных рейтингов для выхода на рынок синдицированных кредитов, рынок облигаций и других источников заемного и акционерного капитала. По состоянию на 1 января 2008 г. общий баланс депозитных счетов физических лиц в коммерческих банках составил 994.6 млрд.сумов, а общий объем депозитов в кредитных союзах составил 34.6 млрд.сумов (или 3.5% объема депозитов в коммерческих банках). Дальнейшая мобилизация сбережений членов кредитных союзов ограничивается после введения новых налоговых ограничений для вкладчиков. Вследствие этого неодинаковое налогообложение доходов по депозитам физических лиц в коммерческих банках и кредитных союзах вызвало резкий подъем процентных ставок по кредитам, которые предоставляются кредитными союзами. В Узбекистане при расширении микрокредитных операций местными и международными НПО одной из основных проблем стало отсутствие налоговых положений в правительственном решении, регулирующем микрофинансовые операции, проводимые небанковскими учреждениями (НПО). В результате, Программой развития ООН и Министерством финансов был разработан Временный Устав (регламент), который вступил в силу 10 сентября 2006 г. На июль 2006 г. совокупная сумма выданных кредитных средств 10 микрофинансовых организаций, работавших в рамках данного Постановления, включая микрофинансовые программы международных организаций, составляла 35.6 млн.дол., а количество клиентов составляло 62 888. Активный портфель на июль 2006 г. достигал почти 5 млн.дол., а средний размер микрокредита равнялся 145 дол. 2 65 Согласно Налоговому кодексу Республики Узбекистан, НПО должны были платить налог на доход (прибыль) только как нерезиденты Республики Узбекистан. По решению Кабинета министров Узбекистана № 309 от 30 августа 2002 г. «О мерах по развитию микрофинансовых программ в Узбекистане», доход НПО от микрофинансовой деятельности освобождался от подоходного налога (налога на прибыль) до 1 января 2006 г., если он использовался для покрытия операционных расходов, развития базы технических активов и последующих микрофинансовых операций. В соответствии с узбекским налоговым законодательством, микрофинансовые организации должны платить единый социальный взнос, налог на доход физических лиц и страховые взносы граждан во внебюджетные пенсионные фонды. Временный Устав предусматривает, что с 1 января 2006 г. микрофинансовые организации обязаны платить следующие виды налоговых платежей: подоходный налог (налог на прибыль); налог на муниципальное благоустройство и развитие социальной инфраструктуры; таможенные платежи; НДС на работы и услуги, импортируемые на территорию Узбекистана; обязательные отчисления в государственные траст-фонды и внебюджетный фонд школьного образования; государственные пошлины; пошлины за приобретение или временный ввоз автомобилей на территорию Узбекистана1. Вместе с тем Устав предусматривает, что микрофинансовые организации не обязаны платить налог и другие обязательные платежи за средства, полученные от донорской организации, если пожертвованные средства и процентный доход являются собственностью донорской организации. Более того, данный документ позволяет микрофинансовым организациям, не платившим налоги и другие обязательные платежи с момента истечения срока действия освобождения от налогов (с 1 января 2006 г.), заплатить данные платежи, не облагая их финансовыми санкциями и штрафами, применяемыми согласно Кодексу административной ответственности Республики Узбекистан. Исходя из проведенного анализа, в Узбекистане существуют определенные перспективы развития рынка микрофинансов. В соответствии с принятой Кабинетом Министров «Программой развития микрофинансирования в Республике Узбекистан до 2010 года», Правительство намерено создать экономические и организационные условия для расширения сети кредитных союзов и микрокредитных организаций, в том числе совершенствовать нормативно-правовую базу и систему регулирования данных организаций. Ассоциации кредитных союзов и микрокредитных организаций предлагается внедрять передовые международные методы микрофинансирования, более строгие стандарты, особенно в системе управления и прозрачности деятельности. Программа предусматривает меры по увеличению количества кредитных союзов и микрокредитных организаций в регионах страны (до 159 организаций с совокупным кредитным портфелем 127 млрд.сумов, или 96 млн.дол. США). В Программе развития микрофинансирования до 2010 года определено положение по привлечению и распределению грантов и кредитов международных организаций через государственный «Микрокредитбанк». В январе 2008 г. Центральный банк утвердил Положение о порядке распределения на конкурсной основе между кредитными союзами и микрокредитными организациями привлеченных грантов и кредитов для микрофинансирования через «Микрокредитбанк». Однако некоторые эксперты отмечают, что назначение «Микрокредитбанк» основным получателем и распределителем финансовых средств, поступающих в республику для микрофинансирования, является вмешательством в деятельность кредитных союзов и микрокредитных организаций, что может препятствовать развитию микрофинансового сектора. Наряду с многочисленными позитивными аспектами развития среды микрофинансирования, существует также и ряд определенных проблем. Рахимьянов Усмон Правило налогообложения микрофинансовых программ в Узбекистане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 3. 1 66 1.Коэффициент общего объема депозитов к ВВП оценивается как достаточно низкий. Объем денежной массы, обращающейся вне формального банковского сектора, остается по-прежнему значительной. 2.Высокие процентные ставки ограничивают совокупный объем кредитов и сокращают сроки платежей, что ослабляет перспективы инвестиций в те отрасли промышленности и сферы обслуживания, в которых создаются новые рабочие места. 3.Субсидируемые программы по кредитованию и налоговые льготы для компенсации недополученного процентного дохода имеют скорее характер интервенций и пока не позволяют предоставлять кредиты на самоокупаемой основе. Данные меры не способствуют рыночной конкуренции, которая является единственным фактором, гарантирующая адекватное кредитование кредитоспособных заемщиков при самоокупаемых и доступных ставках. 4.Обязательная инкассация наличности в розничных торговых точках и малых предприятиях, а также существующая система налогообложения препятствуют развитию формальной финансовой системы. 5.Количество кредитных союзов и микрокредитных организаций и их географическое распределение остается ограниченным и неравномерным. Относительно небольшой масштаб операций способствует формированию высокой стоимости финансовых операций. Микрокредитные организации очень малы. В силу этого необходимы значительные внешние источники финансирования для расширения общего кредитного фонда и увеличения прибыли. 6.Отсутствует в финансовом секторе инфраструктура кредитной информации и взыскания просроченной задолженности, которая облегчает и ускоряет обработку заявок на получение кредита и оценку рисков. Таким образом, необходима координация функционирования кредитных бюро и агентств по взысканию задолженности, которую можно осуществить через ассоциации банков, кредитных союзов, микрокредитных организаций и правительственных агентств при разработки законодательных условий. Усилия проекта «Общественных финансовых реформ» МФК и ПРООН в данном процессе могут принести положительные результаты. Разработка комплексной системы с участием всех микро- и потребительских кредитных организаций, прозрачность информации о показателях, передача просроченной задолженности профессиональным агентам являются эффективным инструментом расширения доступа к финансированию для заемщиков, а также возможностью для кредиторов определить соответствующие характеристики выдаваемых кредитов с учетом фактора риска. Для укрепления микрофинансового сектора Узбекистана проект САМFА при финансовой поддержке Агентства международного развития США (USAID) в сентябре 2005 г. инициировал Ассоциацию микрофинансовых организаций Узбекистана (МТА). Основная цель и миссия МТА заключается в обеспечении стратегического развития МФО и микрофинансового сектора Узбекистана. В настоящее время МТА объединяет 10 членов-МФО с консолидированным портфелем размером около 4,9 млн.дол. США и 34.000 активных клиентов. 67 5.4 Таджикистан 17 мая 2004 г. в Таджикистане принят Закон Республики Таджикистан «О микрофинансовых организациях», заложивший правовые и организационные основы микрофинансовой деятельности и открывающий новые возможности для роста и конкуренции институтов микрофинансирования в республике. Принятие настоящего закона стало результатом совместного сотрудничества государственных структур Таджикистана, микрофинансовых институтов и международных донорских организаций, вовлеченных в процесс реформ в микрофинансовом секторе республики. Системному продвижению микрофинансовых услуг в Таджикистане способствовали международные программы содействия, реализуемые и финансируемые донорскими организациями различных стран мира. В настоящее время микрофинансирование в Таджикистане осуществляют более 25 различных организаций, специализирующихся на предоставлении денежных кредитов и услугах по обучению бизнесу. В основном это местные НПО и международные организации, осуществляющие микрофинансирование в рамках гуманитарных проектов и программ. Действующие в республике микрофинансовые организации (МФО) предлагают ограниченные финансовые продукты. Вместе с тем, существует высокий потенциал дальнейшего развития данных организаций. Обусловлено это, прежде всего, сохраняющимся высоким спросом на микрофинансовые услуги в силу недоступности для большей части населения (в основном в сельской местности) источников финансирования и услуг, оказываемых банковскими учреждениями. Действующие в республике микрофинансовые организации в настоящее время выступают в роли альтернативной формы кредитования и удовлетворения потребности населения, микропредприятий и индивидуальных предпринимателей в финансовых услугах. До принятия соответствующего законодательства по микрофинансированию легитимность микрофинансовых организаций ставилась под сомнение, что вызывало неопределенность в их дальнейшем развитии. Правовой статус МФО не был должным образом урегулирован законодательством, а кредитная деятельность данных организаций запрещалась, что создавало немало препятствий при осуществлении микрофинансовой деятельности. Кроме этого существовал неблагоприятный режим налогообложения МФО по сравнению с другими финансовыми учреждениями, что не способствовало развитию долгосрочных и устойчивых отечественных микрофинансовых организаций. Учитывая указанные обстоятельства, большинство микрофинансовых учреждений, а также международные организации-доноры выступили инициаторами реформ, призванных урегулировать комплекс правовых проблем, возникающих в процессе осуществления микрофинансовой деятельности. Признавая важность и значение МФО в решении проблем снижения бедности, поддержке предпринимательской активности, обеспечении занятости населения, а также в решении других социально значимых вопросов, предложенные инициативы поддержали Национальный банк Таджикистана и Правительство республики. В результате был разработан и принят Закона «О микрофинансовых организациях», призванный урегулировать комплекс правовых проблем и способствовать развитию микрофинансирования в республике1. Кроме этого в рамках подписанного Меморандума о взаимопонимании между Национальным банком Таджикистана и Агентством США по международному развитию в Республике Таджикистан начался процесс реализации Проекта развития законодательства по микрофинансированию. Используя результаты проведенного мониторинга и анализа имеющейся законодательной базы по микрофинансированию, 1 Кхолматов Дильшод Развитие микрофинансового законодательства в Таджикистане // Microfinance. Police Monitor. – 2004. – № 6 (ноябрь). – С. 1-3. международными экспертами были подготовлены рекомендации по проведению нормативно-правовой реформы в области микрофинансирования в республике, основанные на объективных потребностях и экономических условиях развития Таджикистана, а также учитывающие национальные особенности и мировой опыт правового регулирования микрофинансирования. Таким образом, данные рекомендации позволили подготовить законопроект, адаптированный к мировой практике по вопросам регулировании микрофинансирования и определивший возможность сформулировать основные регулятивные требования и положения законопроекта с соблюдением юридических норм, применяемых в Таджикистане и исключающих противоречие с действующим законодательством и государственной политикой. Следует отметить, что в разработку Закона «О микрофинансовых организациях», наряду с министерствами и ведомствами, были вовлечены микрофинансовые учреждения, осуществляющие деятельность в республике и имеющие практически опыт работы в данной сфере, а также представители международных организаций, эксперты и практики в области микрофинансирования. На протяжении всего законотворческого процесса поддерживался постоянный обмен мнениями с микрофинансовыми учреждениями и международными организациямидонорами, вовлеченными в разработку микрофинансового законодательства, что позволили сблизить позиции и понимание между участниками законотворческого процесса по ключевым вопросам законопроекта, обеспечить более качественный подход к разработке законопроекта и учесть предложения многих заинтересованных сторон. Необходимо отметить значительную роль Проекта развития законодательства по микрофинансированию в поддержке и продвижении всего законотворческого процесса. Сотрудники Проекта совместно со специалистами Национального банка Таджикистана непосредственно участвовали в обсуждениях законопроекта в Правительстве и Парламенте республики, разъясняя вопросы специфики регулирования микрофинансирования в других странах и представляя необходимые информационные материалы по обсуждаемым вопросам. В настоящее время завершается разработка Национальным банком Таджикистана нормативных актов, предусмотренных Законом «О микрофинансовых организациях», которая, в свою очередь, осуществляется при непосредственной поддержке и содействии Проекта развития законодательства по микрофинансированию. В эту работу вовлечены представители действующих микрофинансовых учреждений, что в определенной степени гарантирует принятие регулятивной среды, способствующей росту и развитию микрофинансирования и привлечению инвестиций в сектор. Продолжается работа над совершенствованием законодательства, касающегося налогообложения МФО. Проект новой редакции Налогового кодекса предусматривает совершенствование режима налогообложения микрофинансовых организаций. В настоящее время он рассматривается Правительством республики. Таким образом, принятый Закон «О микрофинансовых организациях» определяет правовые и организационные основы микрофинансовой деятельности, которая может осуществляться в качестве основного вида деятельности специализированными МФО в трех основных формах. Первые две формы представлены коммерческой и некоммерческой МФО, специализирующиеся на выдаче микрозаймов (Закон «О микрозаемных организациях», Закон «О микрозаемных фондах»). Третья форма – МФО, деятельность которой связана с выдачей микрокредитов и с правом привлекать депозиты населения и юридических лиц под надзором Национального банка Таджикистана. В настоящее время существует чрезвычайно малая вероятность того, что в Таджикистане будет значительное количество микрофинансовых организаций, институционально готовых в ближайшем будущем преобразоваться в принимающие депозиты организации. В связи с этим, в законопроекте с целью развития всех форм и видов микрофинансовых организаций, предусмотрен полный спектр институциональных 69 альтернатив осуществления микрофинансовой деятельности. Выбор нескольких институциональных альтернатив предоставляет возможность микрофинансовым организациям осуществлять более широкий круг финансовых операций и сделок, что позволит разнообразить и расширить рынок микрофинансовых услуг и способствовать дополнительному привлечению иностранных инвестиций в микрофинансовый сектор республики. Режим регулирования и надзора за депозитными микрофинансовыми организациями в законопроекте в основе своей аналогичен режиму, применяемому к коммерческим банкам, за исключением вопросов специфики микрофинансирования, что вызвано необходимостью защиты интересов вкладчиков и финансовой системы в целом. К микрофинансовым организациям, не принимающим депозиты, в законопроекте не предъявляются обременительные требования и положения, а регулирование ограничивается мониторингом этих организаций, с незначительной степенью административных полномочий, так как деятельность МФО не влечет рисков системного характера и не может серьезно повлиять на устойчивость финансовой системы в целом. В законопроект включены положения, обеспечивающие «прозрачность» МФО в сочетании с надлежащим надзором и регулированием со Национального банка Таджикистана. Указанные положения предоставляют возможность населению республики, а также другим участникам рынка, иметь объективную информацию о финансовом состоянии МФО, а также в определенной степени гарантировать их финансовую стабильность и надежность. Таким образом, на основе проведенного анализа государственного регулирования деятельности микрофинансовых организаций можно определить основные особенности развития микрофинансирования в Таджикистане. 1. Целью реформ в микрофинансовом секторе является развитие институтов микрофинансирования, которые позволят расширить и разнообразить финансовый сектор, удовлетворить потребности более широких слоев населения в финансовых услугах, что способствует общему экономическому развитию республики. 2. Разработка законодательных документов осуществлялась при содействии международных организаций, что позволило на государственном уровне рассмотреть и обсудить имеющиеся проблемы в микрофинансовом секторе. 3. Микрофинансовые организации в настоящее время предлагают ограниченные финансовые продукты. В силу этого существует перспектива расширения круга предлагаемых финансовых продуктов. Роль микрофинансовых учреждений в республике достаточно высока, учитывая уровень жизни и занятости населения, уровень развития и поддержки малого и среднего бизнеса. 4. Развитие микрофинансирования в республике может реально способствовать решению многих имеющихся социально-экономических проблем без дополнительного отвлечения средств бюджета и при минимальном участии государства, предоставляя возможность населению республики заняться собственным бизнесом, не покидая пределов республики. 5. Принят Закона «О микрофинансовых организациях», призванный способствовать развитию микрофинансирования в республике. В разработку Закона, наряду с министерствами и ведомствами, были вовлечены микрофинансовые учреждения, осуществляющие деятельность в республике и имеющие практически опыт работы в данной сфере, а также представители международных организаций, эксперты и практики в области микрофинансирования. 6. Режим регулирования и надзора за микрофинансовыми организациями в законопроекте аналогичен режиму, применяемому к коммерческим банкам, за исключением вопросов специфики микрофинансирования. Микрофинансирование получило официальное признание и законодательное закрепление в Республике Таджикистан. Его дальнейшее развитие во многом зависит от 70 международных организаций-доноров, которые неоднократно подтверждали готовность и желание инвестировать зарождающийся микрофинансовый сектор Таджикистана. 71 5.5 Украина Одним из основных движущих факторов развития любой предпринимательской деятельности является ее финансовое обеспечение. В странах с развивающейся экономикой необходимость в финансово-кредитной поддержке бизнеса является главным факторов развития, как предпринимательской деятельности, так и экономики в целом. В Украине финансово-кредитную поддержку малого предпринимательства осуществляют 178 банков, 683 лизинговых центра, 2789 инвестиционных фондов и компаний и 1859 небанковских финансово-кредитных учреждений, из которых 1601 кредитный союз. Среди инфраструктуры, поддерживающей предпринимательство, следует выделить фонды поддержки предпринимательства. Их в Украине насчитывается 268 единиц, из них 114 региональные и 32 созданы при участии Украинского фонда поддержки предпринимательства (УФПП). Информационно-консультативную поддержку бизнеса осуществляют 3083 консультативных организаций. Создавать стабильную бизнес-среду помогает сеть региональных общественных объединений предпринимателей, деятельность которых направлена на защиту интересов малого бизнеса. В Украине их уже 1693 единицы, из них 935 региональные. Сеть региональных фондов поддержки предпринимательства была в основном сформирована в период 2000-2003 годов. Однако, выделение бюджетных средств для содействия развитию малого предпринимательства и перестройки его инфраструктуры, к сожалению, ограничено и нерегулярно. УФПП является неприбыльным государственным учреждением и не финансируются за счет бюджета. Основными источниками формирования ресурсов Фонда сегодня являются средства, которые возвращаются в рамках финансовой поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства за предыдущие периоды, а также проценты за пользование финансовой помощью. Финансовая поддержка предпринимательской деятельности осуществляется через банковскую систему. При этом основной проблемой банковского кредитования являются высокие процентные ставки. Законом Украины «О Государственном бюджете Украины на 2007 год» было положено начало новой бюджетной программы частичного возмещения процентных ставок по кредитам субъектов малого и среднего бизнеса для реализации инвестиционных проектов. Объем финансирования программы в 2007 году составил 27 млн. грн. (около 5,4 млн.дол. США). Кабинетом Министров Украины утверждено постановление от 20.04.2007 № 634 «Об утверждении Порядка использования в 2007 году средств, предусмотренных в государственном бюджете для частичного возмещения процентных ставок по кредитам, предоставленным субъектам малого и среднего бизнеса для реализации инвестиционных проектов», которым предусмотрено возмещение предпринимателям суммы оплаченных процентов за пользование кредитом в размере 1,5 учетной ставки Национального банка. По результатам 2007 года Комитетом и его территориальными представительствами было использовано почти 24 млн. грн. (около 4,8 млн.дол. США), что составляет 88 % от предусмотренной Законом Украины «О Государственном бюджете Украины на 2007 год» суммы. В настоящее время, очевидно, что программа имеет стойкий позитивный как финансовый, так и социальный эффект, что в условиях финансового кризиса может стать залогом решения многих проблем, как в сфере наполнения бюджета, так и создания новых рабочих мест. Подобные программы в стране реализуются не только Комитетом. Так, в регионах действуют соответствующие региональные программы частичного возмещения, которые финансируются за счет средств местных бюджетов. Соответствующие программы поддержки фермерских хозяйств осуществляется также Министерством аграрной политики. Государственным бюджетом на 2007 год было предусмотрено 63 млн. грн. (около 12,6 млн.дол. США), а на 2008 г. 120 млн. грн. (около 24 млн.дол. США) для предоставления финансовой поддержки фермерским хозяйствам. В 2007 г. финансовой поддержкой воспользовались 1996 фермерских хозяйств, в том числе на безвозвратной основе 1130 хозяйств и на возвратной 866 хозяйств. Региональные программы развития малого предпринимательства, которые разрабатываются в соответствии с Законом Украины «О государственной поддержке малого предпринимательства», стали одним из основных инструментов реализации на местном уровне государственной политики поддержки малого предпринимательства. Программы финансирования разрабатываются и утверждаются органами местного самоуправления на 2 года, исходя из приоритетных задач и возможностей. Аналогичные программы разрабатываются также на уровне городов и районов. Программы представляют собою согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам реализации комплекс мероприятий, направленные на создание правовых, финансовых, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других условий развития малого предпринимательства в регионе. Поддержка малого предпринимательства в рамках региональных программ осуществляется по таким направлениям как: совершенствование нормативно-правовой базы в сфере предпринимательской деятельности, финансово-кредитная и инвестиционная поддержка субъектов малого предпринимательства, помощь в материально-техническом и информационном обеспечении, привлечение к выполнению региональных и местных заказов, формирование инфраструктуры поддержки малого бизнеса, образовательная и кадровая поддержка предпринимательства. В текущем году заканчивается реализация региональных программ развития малого предпринимательства на 2007-2008 гг. Необходимо отметить, что обеспечение финансирования программных мероприятий является важным условием их эффективной реализации. В 2008 году в местных бюджетах всех 27 регионов Украины предусмотрено около 75 млн.грн. на финансирование мероприятий региональных программ развития малого предпринимательства. В последнее время наметилась стойкая тенденция по улучшению финансирования региональных программ. С каждым годом все больше регионов финансируют региональные программы из местных бюджетов1. С момента принятия в 2000 году Закона Украины «О государственной поддержке малого предпринимательства» существенным образом увеличились объемы финансирования. Так, за 9 месяцев 2008 года из региональных бюджетов фактически профинансированы программные мероприятия на 30,87млн.грн. (2000г. 1,89 млн.грн., 2001г. 3,51 млн.грн., 2002г. 8,1 млн.грн., 2003г. 28,44 млн.грн, 2004г. 45,25 млн.грн., 2005г. 54 млн.грн., 2006г. 57,6 млн.грн., 2007г. 47,6 млн.грн.), но на финансирование по итогам 2008 г. может существенно повлиять начавшийся финансовоэкономический кризис. Вместе с тем имеет место тенденция неравномерного финансирования программ по регионам. Так, по данным 2007 года разница в расходах местных бюджетов на 1 В 2000г.-13 регионов, 2001г.-15, 2002г.-18, 2003г.-25, 2004г.-25, 2005г.-24, 2006-25, 2007-27, 2008-27). 73 программные мероприятия по отношению к количеству малых предприятий составила: от 510,73 грн. в г.Киеве и 134,98 грн. в Хмельницкой области до 2,93 грн. в Киевской области. Значительная межрегиональная дифференциация в объемах финансирования региональных программ и уровнях поддержки в течение ряда лет может еще больше усиливать региональные диспропорции, что оказывает негативное влияние на развитие малого бизнеса в целом по Украине. В 2008 году, как и в прошлые годы, максимальный удельный вес в общих объемах финансирования региональных программ принадлежит Киеву (59,4 млн.грн или 74% от общей суммы). При этом в ряде регионов программные мероприятия финансируются «символически» (100-200 тыс.грн/год). Таким образом, остается актуальным решение проблемы обеспечения стабильности и полноты финансирования программных мероприятий. В соответствии с методическими рекомендациями Госкомпредпринимательства целесообразно направлять на реализацию региональных программ не менее 0,5% доходной части соответствующих местных бюджетов. Недостаточное финансирование приводит к тому, что в рамках программ поддерживаются лишь отдельные бизнеспроекты, а формированию непосредственно действенной системы инфраструктуры поддержки малого бизнеса уделяется мало внимания. Развитие активно функционирующей сети фондов поддержки предпринимательства, кредитных союзов, бизнес-центров и инкубаторов, ресурсных центров, лизинговых учреждений и технопарков является эффективным стимулирующим фактором для развития малого бизнеса, ориентированным на долгосрочную перспективу. Анализ структуры финансирования мероприятий региональных программ на протяжении 2007-2008 гг. свидетельствует о том, что наибольшие суммы из бюджетных средств направлялись на компенсацию части стоимости банковских кредитов для субъектов малого предпринимательства (12,6%). На информационную поддержку, повышение квалификации и переподготовку кадров, организацию семинаров, конференций, обеспечение участия субъектов предпринимательской деятельности в различных выставках было использовано 15,9% от общих объемов финансирования региональных программ. Доля средств, израсходованная на льготное кредитование инвестиционных проектов субъектов малого предпринимательства и финансирование на возвратной и безвозвратной основе, составила 7,9%. Вместе с тем следует отметить, что недостаточное внимание на местном уровне уделяется финансированию мероприятий по созданию новых и обеспечению функционирования уже существующих объектов инфраструктуры поддержки малого предпринимательства. Доля расходов на эти цели в общем объеме финансирования региональных программ составляла лишь 3,6 %. В соответствии со своим Положением Госкомпредпринимательство оказывает местным органам власти методическую и консультационную помощь в разработке региональных и местных программ поддержки малого предпринимательства. На сегодняшний день основной целью программы остается консолидация усилий центральных, региональных и местных государственных органов исполнительной власти, субъектов малого предпринимательства, общественных объединений предпринимателей, а также организаций рыночной инфраструктуры с целью создания и поддержки благоприятных условий для развития малого предпринимательства в регионах Украины. 74 С целью стимулирования местных органов власти и самоуправления на поддержку малого бизнеса Комитет ежегодно рассчитывает рейтинг регионов на основе 52 показателей, среди которых определен критерий финансирования сферы развития предпринимательства. Лидерами по развитию и поддержке малого предпринимательства среди всех регионов Украины являются г. Киев, Запорожская, Одесская, Харьковская, Николаевская, Днепропетровская и Херсонская области. Как уже отмечалось, одним из источников кредитования малого бизнеса являются украинские банки, внедряющие программы микрокредитования Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и Немецко-украинского фонда (НУФ). В Программе микрокредитования ЕБРР принимают участие банки: «Аваль», «Приватбанк», «Форум», «Надра» и «Кредитпромбанк»; а в Программе НУФ «Приватбанк», «Форум», «Надра», «ПроКредитБанк», «Кредитпромбанк». В 1995 г. ЕБРР предоставил кредитную линию Национальному банку Украины (НБУ) и Министерству финансов для поддержания малого и среднего предпринимательства под гарантии Правительства Украины. Финансирование малого бизнеса происходит через коммерческие банки, которые отвечают всем требованиям международной организации. Такая схема позволяет разделить кредитный риск между всеми участниками проекта: Министерство финансов отвечает за риск невозврата кредита коммерческими банками-участниками, коммерческие банки - риск банкротства клиента, Национальный банк – валютный риск. Управление кредитными линиями не является функцией Министерства финансов. В силу этого в структуре Национального банка Украины (НБУ) создана автономная структура – Группа управления проектами (ГУП), задачами которой являются оценка риска невозврата кредита, анализ кредитоспособности коммерческих банков, обоснование проектов, контроль за осуществлением проектов до возврата кредитов. Создание ГУП для управления кредитными линиями способствовало привлечению и других кредитов международных организаций. Доходы Группы формируются за счет платы за управление кредитными линиями в соответствии с результатами деятельности. Основными функциями ГУП являются: разработка всех процедур получения субкредита и политики утверждения заявок; подготовка документов НБУ о проведении операций; определение всех операций относительно сумм кредитов, возврата кредитов и основного долга, процентов, штрафов; определение операций по покупке валютных ресурсов в связи с выполнением финансовых обязательств НБУ перед международными организациями; осуществление деятельности по краткосрочному инвестированию; проверка ежемесячных отчетов по субпроектам, которые предоставляются банками-участниками, а также квартальных отчетов о деятельности банков; подготовка документов об использовании кредитных линий, о результатах деятельности банков-участников для НБУ и международных организациях; проведение специальных исследований об эффективности использования проектов в национальной экономике. В настоящее время ГУП НБУ принимает участие в поддержке малых предприятий посредством следующих программ. Во–первых, ЕБРР предоставил кредитные линии на поддержку малых и средних предприятий НБУ под гарантии Правительства Украины. Первая кредитная линия на сумму 121 185 000 долл. США была получена в 1994 г., вторая – в 2000 г. на сумму 88 256 000 долл. США. Во-вторых, Немецко-украинский фонд предложил Программу с целью поддержания процесса реформ в Украине. В-третьих, Всемирного банка предоставил кредит Министерству финансов для реструктуризации отраслей промышленности. НБУ производит агентское обслуживание кредита. 75 В рамках Программ микрокредитования начали выдаваться кредиты для сельского населения, но пока их достаточно мало. Для предоставления микрокредитных услуг для сельского населения Всемирный банк в 2006 г. определил два новых проекта, которые реализуются через НБУ. Первый проект («Проект расширения доступа на рынок финансовых услуг») предоставлен на сумму 150 млн. евро. В 2008 г. ГУП определила 14 субпроекта на поддержку малого и среднего бизнеса (на сумму 13,7 млн.дол. США) и 4 банка-участника на получение кредита. Второй проект («Программа рефинансирования основ поддержки системы производства в сельской местности») определен на сумму 7 млн. евро. Основной целью данного проекта является поддержка и развитие системы кредитования малых, средних предприятий, а также индивидуальных предпринимателей, осуществляющие деятельность в сельской местности. Особенностью микрокредитования в Украине является предоставление кредитных линий НБУ или Министерству финансов под гарантии Правительства, которые реализуются через систему коммерческих банков1. Основными положительными аспектами микрокредитования в Украине являются следующие положения: 1) наращивание объема кредитования (на 30.06.2007 г. кредитный портфель банковучастников составляет 15 891 кредит на сумму 147,1 млн.дол.); 2) технологии, используемые в рамках Программ, являются наиболее эффективными, о чем свидетельствует небольшой объем непогашенных кредитов (3% от суммы общего кредитного портфеля); 3) приобретение опыта работы в сфере микрокредитования, которая охватывает различные регионы Украины; 4) переход МФО к прямому кредитовании банков с целью поддержки малого и среднего бизнеса. При этом не перекладывается полностью кредитный риск на НБУ. По состоянию на 08.08.2008г. прокредитовано в рамках ЕББР 248 проектов для малого и среднего бизнеса на общую сумму 218,4 млн. дол., а на сумму 1,3 млрд.дол. выдано микрокредитов. С 1997 г. по настоящее время банкам-участнпикам выдано 160 тыс. кредитов на сумму 670 млн.евро. Общий кредитный портфель банков в рамках реализуемых программ НБУ составил 14,3 млн. евро. Программами охвачено более 47 населенных пунктов Украины. Всемирным банком выдано кредитов на 31,4 млн.дол. для финансирования 34 малых и средних предприятий с целью реализации 22 муниципальных проектов. 1 76 5.6 Казахстан Программы развития микрофинансирования были начаты в середине 90-х годов ХХ века при поддержке международных организаций. Начатая в 1998 году в Казахстане программа ЕБРР по кредитованию малого и микробизнеса позволила к сентябрю 2006 г. предоставить займы 54 000 клиентов, а совокупный портфель кредитов превысил 610 млн. долл. США. В настоящее время программу реализуют восемь коммерческих банков, предоставляющих микрокредиты через 267 филиалов практически на всей территории страны. Понимая важность развития микрофинансирования в стране, правительство Казахстана выделило около 87 млн. долларов США для выдачи микрофинансовых кредитов через государственный Фонд поддержки малого предпринимательства. На октябрь 2006 г. Фонд выделил около. 41 млн. долларов США. Регулирование. Микрофинансовые услуги в Казахстане оказывают четыре типа организаций: коммерческие банки, кредитные товарищества (КТ) и небанковские финансовые учреждения (НБФУ), а также микрокредитные организации (МКО). Деятельность этих организаций регулируется тремя Законами: «О банках и банковских операциях», «О кредитных товариществах», «О микрофинансовых организациях». Законодательство регулирует порядок выдачи микрокредитов, устанавливает правовой статус микрофинансовой организации, порядок ее создания и ликвидации. В соответствии с Законом «О кредитных товариществах» товарищество – это не кредитная организация, которая создается в форме товарищества с ограниченной ответственностью. Участниками кредитного товарищества могут быть как граждане, так и юридические лица. В отличие от кредитных кооперативов и союзов, кредитное товарищество может осуществлять кассовые и переводные операции, выдавать кредиты, привлекать сбережения, а также открывать и вести расчетные счета. Все эти виды услуг являются лицензируемыми. Кредитное товарищество не является организацией, основанной на членстве, но может предоставлять свои услуги только своим членам. В кредитном товариществе число голосов на собрании членов не зависит от объема внесенных средств. При этом учредители несут ответственность за убытки организации в пределах уставного капитала. Учредительный договор содержит в себе сведения о минимальном размере обязательного вклада для вступления в товарищество, порядок его внесения, а так же условия распределения прибыли после налогообложения. Микрокредитные организации могут создаваться и в виде хозяйственных товариществ либо общественных фондов. Микрокредитные организации могут выдавать займы, оказывать консультационные услуги. При этом лицензия не требуется. Если организация создается в виде фонда и является некоммерческой, то учредители не обладают правами на прибыль и имущество юридического лица. Для микрокредитной организации, являющейся хозяйственным товариществом, заключение учредительного договора становится обязательным, в случае, если число учредителей превышает одного. Законодательством определено, что если МФО намерена получать прибыль, то она может быть зарегистрирована в форме товарищества, если выступает в качестве некоммерческой организации – то МФО регистрируется в форме фонда. МФО может предоставлять микрокредиты, привлекать ссуды и гранты от резидентов и нерезидентов страны, инвестировать временно свободные денежные средства в правительственные и корпоративные ценные бумаги, размещать их в депозитах, оказывать консультативные услуги. Для взаимодействия с органами государственной власти и Центральным банков в Казахстане создана Ассоциация микрофинансовых кооперативов. На начало 2008 г. она объединяла по состоянию на начало 2008 года она объединяла 67 кредитные организаций. Кроме кредитных товариществ и фондов микрофинансовое кредитование в Казахстане может осуществляться коммерческими банками. Начатая в 1998 году в Казахстане программа ЕБРР по кредитованию малого и микробизнеса позволила к сентябрю 2006 г. предоставить займы 54 тыс. клиентам, а совокупный кредитный портфель достиг при этом 619 млн. долларов США. В настоящее время программу реализуют восемь коммерческих банков, предоставляющих микрокредиты через 267 филиалов практически на всей территории страны. После внесения ряда поправок в законодательство в 2005 году, включая отмену лицензирования деятельности НБФУ и кредитных товариществ по предоставлению микрозаймов, а также пересмотр определения «банковских кредитных операций», НБФУ, предоставляющим микрозаймы, пришлось для продолжения своей деятельности преобразоваться в другую организационно-правовую форму, а КТ должны были в течение шести месяцев вернуть свои лицензии. Хотя подход, предусматривающий отказ от регулирования недепозитных кредитных организаций оправдан, эти произошедшие в последнее время законодательные изменения привели к серьезным проблемам микрофинансового сектора в стране, поскольку для каждой из организационно-правовых форм существуют ограничения в плане предоставления займов. Например, МКО не могут выдавать займы свыше 8000 долл. США, кредитные товарищества могут выдавать займы только своим членам, а для преобразования в банк организация должна выполнить требование капитализации не менее 15 млн. долларов. Следует также отметить, что ни одной из небанковских организационно-правовых форм не разрешено принимать вклады населения. В настоящее время Парламент Казахстана готовит поправки к закону «О микрокредитных организациях». Предлагаемые поправки направлены на увеличение разрешенной суммы микрокредита и пересмотр перечня лиц, которым может выдавать займы МКО. Происходит постепенная интеграция микрофинансовых организаций в общую структуру финансового сектора Казахстана. Недавно созданные бюро кредитных историй хранят данные о 5,5% взрослого населения Казахстана, полученные от 29 коммерческих банков. Но пользоваться собранной информацией НБФУ не имеют права. 78 79 Заключение Анализ и характеристика правовой и регуляторной среды для микрофинансовых организаций в различных странах Центральной и Восточной Европы, стран СНГ позволил определить основные направления развития рынка микрофинансов. Большинство рекомендаций для укрепления рынка микрокредитования зависят от более широкомасштабных реформ банковского и финансового секторов. К основным организационным направлениям дальнейшего развития микрофинансов относятся следующие положения: 1. Совершенствование нормативно-правовой базы и создание эффективной системы надзора за деятельностью кредитных союзов и микрокредитных организаций (макроуровень), в том числе: • совершенствование механизма по регистрации филиалов кредитных союзов и микрокредитных организаций; • упрощение бухгалтерского учета для микрокредитных организаций; • классификация активов и создание необходимых резервов под убытки по займам для микрокредитных организаций; • совершенствование системы отчетности кредитных союзов и микрокредитных организаций, включая укрепление систем дистанционного надзора и механизма инспектирования; • техническое оснащение и укрепление потенциала государственных органов, ответственных за регулирование деятельности кредитных союзов и микрокредитных организаций; • разработка и внедрение прозрачной политики применения административных мер для кредитных союзов и микрокредитных организаций; • разрешение на проведение операций с твердой валютой и доступ к внешним кредитам для кредитных союзов и микрокредитных организаций; • совершенствование правовых условий для создания и расширения деятельности бюро кредитной информации. 2.Содействие развитию рыночной инфраструктуры микрофинансового сектора (мезоуровень), в частности: • укрепление институционального потенциала ассоциации микрокредитных организаций, создание информационных и ресурсных центров, программ обучения для распространения передового национального и международного опыта в области микрофинансирования; • создание одинаковых условий в области налогообложения прибыли финансовых организаций, включая банки, кредитные союзы и микрокредитные организации; • содействие в процессе внедрения автоматизированной информационной системы управления кредитными процедурами и портфелем, бухгалтерского учета и финансовой отчетности для малых кредитных союзов и микрокредитных организаций; • расширение потенциала консалтинговых, аудиторских и рейтинговых агентств и компаний; • расширение деятельности бюро кредитной информации (кредитных бюро) и объединение систем кредитной информации из различных сегментов, к которой могли иметь доступ все кредитные учреждения на добровольной основе; • создание и усиление роли новых организаций, осуществляющих сбор просроченной задолженности; • усиление роли институциональных инвесторов для создания полномасштабного рынка капитала. 3. Содействие формированию устойчивой системы микрокредитных организаций (микроуровень), в том числе: • содействие в процессе разработке руководства для микрокредитных организаций по созданию и осуществлению деятельности микрокредитной организации, включающего в себя нормативно-правовые акты, инструкции и положения, пример устава, внутреннюю политику и процедуры; • содействие наращиванию потенциала микрокредитных организаций путем проведения специализированных программ обучения, а также повышение эффективности операционной деятельности, улучшение бухгалтерского учета и финансового управления, разработка методик управления риском, совершенствование методов кредитного администрирования и корпоративного управления; • повышение капитализации микрокредитных организаций для расширения их финансового потенциала; • содействие наращиванию потенциала и поддержка стремления микрокредитных организаций к привлечению местных и международных кредитных линий, в получении доступа к коммерческим источникам финансирования на местных или международных рынках капитала; • оказание содействия инновациям в области повышения эффективности, оптимизации процедур, внедрения новых технологий. 81 Литература 1. Лемещенко П. С. Институциональная природа денег, или к основанию тайны финансового кризиса // Философия хозяйства. М.: МГУ, 2009. № 2. С. 170-192. 2. Лемещенко П.С. Россия – Беларусь: институциональные начала формирования союзного государства // Вестник экономической интеграции. 2009. № 1. С. 42 – 52. 3. Лемещенко П.С. Институциональная экономика: Учебное пособие. – Мн., 2005. – 315 с. 4. Экономика. Университетский курс: Учебное пособие / Под общ. ред. П.С. Лемещенко, С.В. Лукина. – Мн., 2007. – С. 23- 33, 51 – 52, 480 – 577. 5. Богданич Марта Микрофинансирование в Хорватии и связанные с ним политические вопросы // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 6-8. 6. Дойчу Мария Важность регуляторной среды для развития микрофинансового сектора: опыт Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – С. 6-8. 7. Дойчу Мария Последовательная правовая и регуляторная среда для микрофинансовых организаций в Румынии // Microfinance. Police Monitor. – 2005. – № 7 (май). – С. 1-4. 8. Игенбекова Cалтанат Усовершенствование микрофинансового законодательства: Опыт Ассоциации микрофинансовых организаций Казахстана. // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – С. 12. 9. Концепция повышения доступности розничных финансовых услуг. Меры по развитию микрофинансирования в Российской Федерации (2008-2012 гг.) / Национальное Партнерство Участников Микрофинансового Рынка (НАУМИР). – Москва, 2008. – 42 с. 10. Кхолматов Дильшод Развитие микрофинансового законодательства в Таджикистане // Microfinance. Police Monitor. – 2004. – № 6 (ноябрь). – С. 1-3. 11. Лиман Т.Р. Правовая и регуляторная среда в области микрофинансирования в Боснии и Герцеговине: десятилетие эволюции и прогноз на будущее // Microfinance. Police Monitor. – 2005. – № 7 (май). – С. 8-9. 12. Малое предпринимательство: как снизить административные барьеры? Зарубежный опыт / Л.А. Истомина, Г.В. Германович, С.Ф. Пятинкин и др. – Мн.: Тесей, 2003. – 56 с. 13. Матуль Михал Спрос на микрокредитование среди малоимущих семей в Польше // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 11 (май). – С. 4-5. 14. Опыт создания и деятельности обществ взаимного кредитования за рубежом: Аналитический обзор / Под ред. Л.А. Истоминой. – Мн.: Представительство ООН/ПРООН в Республике Беларусь, 1998. – 88 с. 15. Построение всеохватывающих финансовых систем. Руководство для доноров – передовые методы микрофинансирования / Центр Микрофинансирования для Центральной и Восточной Европы и стран СНГ. – Варшава: CGAP, Всемирный Банк, 2004. – 32 с. 16. Развитие потенциала микрофинансовых институтов в сельской местности / Программа социального управления ПРООН. – Бишкек, 2003. – 36 с. 17. Рахимджанов Усмон Микрофинансирование в Республике Узбекистан // Microfinance. Police Monitor. – 2008. – № 13 (сентябрь). – С. 5-7. 18. Рахимьянов Усмон Правило налогообложения микрофинансовых программ в Узбекистане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 3. 19. Согласованные нормы микрофинансирования. Принципы предоставления финансовой отчетности микрофинансовыми учреждениями / Р. Розенберг, П. Мванги, Р.П. Кристен, М. Наср. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – 54 с. 20. Согласованные нормы микрофинансирования. Руководящие принципы регулирования и надзора в секторе микрофинансирования / Р.П. Кристен, Т.Р. Лайман, Р. Розенберг. – Вашингтон: CGAP, Всемирный Банк, 2003. – 34 с. 21. Шамшиева Гульнара Микрофинансовая индустрия в Кыргызстане // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 4-6. 22. Шехович Фуад Новая правовая среда для микрокредитных организаций (МКО) в Боснии и Герцеговине // Microfinance. Police Monitor. – 2008. – № 13 (сентябрь). – С. 9-10. 23. Эркег Брако Закон о микрокредитных организациях в Боснии и Герцеговине // Microfinance. Police Monitor. – 2007. – № 10 (январь). – С. 2. 24. Microfinance in Kazakhstan: an inclusive financial sector for all. – Almaty: UNDP, – 2005. – 75 s. 83 Рисунок 1. Основные элементы всеохватывающей финансовой системы Приложение 1. Всеохватывающая финансовая система Уровни Микроуровень Мезоуровень Макроуровень Участники Розничные организации Принципы финансирования Наличие сильных разнообразных розничных организаций Закрепление прав собственности и управленческий надзор Финансовая самоокупаемость Повышение эффективности деятельности и минимизация затрат Долгосрочная поддержка доноров Аудиторы, рейтинговые агентства, сети, ассоциации, кредитные бюро, платежная система, информационные технологии Обеспечение долгосрочной жизнедеятельности розничных финансовых организаций Совершенствование технологий Усиление организационного и кадрового потенциала Развитие розничных финансовых организаций Предоставление объективной и сопоставимой информации Финансирование инфраструктуры Центральный банк, Министерство финансов Содействие государства в предоставлении финансовых услуг Ответственность за поддержку правовой системы и надзора Обеспечение стабильности финансовых организаций Разделение политических и коммерческих интересов и мотивов Доноры Стратегическая ясность и последовательность Ответственность за результаты Управление знаниями Гибкость при использовании соответствующих инструментов финансирования Практические рекомендации Структурированная поддержка Ориентация на спрос Привлечение коммерческих средств Проведение самостоятельной политики цен Оценка финансового состояния Анализ методов управления организацией Учет и управление рисками Регулярный мониторинг социального воздействия Внедрение инноваций Определение инструментов гарантий Соблюдение международных стандартов Сотрудничество с традиционными финансовыми организациями Стимулирование создания МФО Финансовый и оперативный анализ деятельности МФО Развитие финансовой инфраструктуры Создание финансовых стандартов Либерализация экономики Определение альтернативных методов защиты потребителей Обеспечение легитимности финансовой системы Прямая поддержка финансовых организаций Формирование благоприятной правовой среды, совершенствование юридических требований Создание конкурентной среды Совершенствование регуляторной структуры и системы надзора Развитие потенциала ключевых сотрудников государственных органов Рисунок 2. Принципы регулирования в сфере микрофинансирования Приложение 2. Принципы регулирования Пруденциальные Надзор Непруденциальные Цель: регламентация ведения бизнеса Цель Защита финансовой системы минимальный размер капитала достаточность капитала ограничения на выдачу кредитов кредитная документация требования к безопасности периодичность отчетности Защита вкладчиков Инструменты Механизмы надзора обеспечение требования пополнения капитала надзорный орган в банковском секторе прекращение кредитования саморегулирование заимствование коммерческие кредиты распродажа активов депозиты организаций слияние гранты доноров сбережения членов делегированный надзор аудиторские фирмы формирование деятельности организаций микрокредита защита интересов потребителей предупреждение мошенничества и финансовых преступлений создание служб кредитной информации (кредитное бюро) реализация подходов в отношении процентных ставок ограничения в отношении собственности, управления и поступления капитала из-за рубежа налогообложение и бухгалтерский учет резервы для обеспечения приемлемость владельцев и диверсификация 85
