Ресурсный потенциал мировой экономики. Финансовые ресурсы
реклама
Федеральное агентство по образованию Сибирский государственный аэрокосмический университет имени ак. М.Ф. Решетнева Кафедра международного бизнеса Контрольная работа по дисциплине «Мировая экономика» на тему «Ресурсный потенциал мировой экономики. Финансовые ресурсы» Выполнил: ст. гр. ФКЗВ-81-2 Шилова А.В. Проверил: преподаватель Ушанова И.С. Красноярск 2009 Оглавление Введение………………………………………………………………………...….3 1. Ресурсный потенциал мировой экономики……………………………….....5 2. Финансовые ресурсы мира. …………………………………………………13 2.1. Перераспределение финансовых ресурсов ……..………………………..14 2.1.1. Мировые рынки капитала………………………………………………….15 2.1.2. Финансовая помощь. Внешний долг…….………………………………..22 3. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире………………………...24 Заключение………………………………………………………………………...27 Список использованной литературы……………………………………………..29 2 Введение Мировая экономика – это сумма всех национальных экономик мира. Мировая экономика - сложная, подвижная система, объединяющая свыше 200 стран и территорий в которой за последнюю четверть века произошли крупные перемены. Изменился социально-экономический облик мирового хозяйства. Распалась мировая социалистическая система. Изменился состав развитых стран. Ряд территориальнохозяйственных образований (Южная Корея, Тайвань, Сингапур) достиг уровня социально-экономического развития развитых стран Запада (новые индустриальные страны). Происшедшие изменения в облике мирового хозяйства нашли отражение в соотношении и расстановке основных экономических сил между странами. Мировое хозяйство изменилось не только в социальном, но и в технологическом отношении. Огромные сдвиги произошли в развития производительных сил (факторов производства). Мировое производство почти в два раза обгоняло рост населения, Под влиянием НТП произошли глубокие сдвиги в отраслевой структуре экономики, в промышленно развитых странах возобладал интенсивный тип развития. Эти коренные изменения в структуре и функционировании мирового хозяйства способствовали ускорению процессов интернационализации и мировизации (глобализации) производительных сил, факторов производства, в основе которых международное перемещение предпринимательского капитала. Транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ) превратились в один из основных структурообразующих факторов мирового хозяйства. Развитие валютно-кредитных отношений опережало производство и торговлю. Мировой рынок ссудных капиталов превратился в один из центральных элементов мировой хозяйственной системы. Он ускоряет процессы мировизации хозяйственной жизни, повышает гибкость экономических отношений, однако многие кредитные сделки не отражают реальных потребностей хозяйства, а носят самостоятельный и спекулятивный характер, что приводит в отдельные периоды к нарушению функционирования мировой экономики. 3 Превращение нашей планеты в арену практической деятельности людей усилило нагрузку на природные системы, которым становится все труднее поддерживать свою жизнеспособность за счет собственных сил. Угрожающими темпами растет загрязнение окружающей среды, сокращение природных ресурсов. Со всей остротой в повестке дня стоит вопрос о стабильном экономическом развитии, о выработке новых подходов к регулированию общемировых хозяйственных процессов. Эти и другие проблемы мирового хозяйства, в частности вопросы экономического роста, положения национальных экономик, оказывают серьезное воздействие на международную экономическую жизнь. 4 1. Ресурсный потенциал мировой экономики. Потенциал мировой экономики – имеющиеся в распоряжении общества возможности для создания экономических благ и удовлетворения. Функционирование национальных экономик и всего мирового хозяйства базируется на экономических ресурсах (факторах производства) - природных, трудовых, финансовых, предпринимательских, а также научных. В совокупности экономические ресурсы образуют потенциал национальной экономики или, региона мира, или всей мировой экономики. Природные ресурсы – это ресурсы, имеющиеся в распоряжении общества запасы полезных ископаемых и естественных условий жизни (природные ресурсы). Включают: энергетические, биологические, (растительный земельные и и животный почвенные, мир), водные, минеральные лесные, (полезные ископаемые), климатические и рекреационные ресурсы. Природные ресурсы делятся, на возобновляемые и невозобновляемые. К возобновляемым ресурсам относятся: земельные, водные, энергетические. К невозобновляемым относятся: минеральные ресурсы. Минеральными ресурсами принято называть полезные ископаемые, извлеченные из недр. Полезные ископаемые — это природные минеральные вещества в земной коре, которые при данном состоянии развития техники могут быть с достаточным экономическим эффектом извлечены и использованы в народном хозяйстве в естественном виде или после предварительной переработки. Широко используется классификация полезных ископаемых на основе технологии их использования: топливно-энергетическое сырье (нефть, уголь, газ, уран), черные, легирующие и тугоплавкие металлы (руды железа, марганца, хрома, никеля, кобальта, вольфрама и др.), цветные металлы (руды алюминия, меди, свинца, цинка, ртути и др.), благородные металлы (золото, серебро, платиноиды), химическое и агрономическое сырье (калийные соли, фосфориты, апатиты и др.), техническое сырье (алмазы, асбест, графит и др.), флюсы и огнеупоры, цементное сырье. 5 Земельные ресурсы. Из общей площади поверхности Земли на долю суши приходится чуть больше 1/5 площади, отельно занимают моря и океаны. В структуре мирового земельного фонда 11% приходится обрабатываемые земли (пашни, сады, виноградники); 23% — на луга и пастбища; 30% — на леса; 3% — на антропогенные ландшафты (населенные пункты, промышленные зоны, транспортные линии); 33% — на малопродуктивные земли (пустыни, болота и экстремальные территории Сельскохозяйственные угодья, с низкой т.е. земли, температурой или используемые для в горах). производства продуктов питания, включают пашни, многолетние насаждения (сады, плантации), естественные луга и пастбища. Наибольшими размерами пашни выделяются США (185 млн га), Индия (160), Россия (134), Китай (95), Канада (46), Казахстан (36), Украина (34 млн га). Водные ресурсы. 97,5% водных ресурсов планеты приходится на соленые воды. На пресные воды приходится всего 2,5% общего объема гидросферы, а если исключить из расчета полярные льды, которые еще практически не используются, то в распоряжении человечества остается лишь 0,3% общего количества воды на земле. С каждым годом мировое водопотребление растет. Однако, в последние годы в результате мер по ресурсосбережению рост потребления воды в мире замедлился. Объем мирового потребления воды приблизился к 1/4 водных ресурсов планеты, которые могут быть использованы. Главным потребителем воды в мире является сельское хозяйство (69%), затем идут промышленность (21%), коммунальное хозяйство (6%) и водохранилища. В России структура водопотребления заметно отличается от среднемировой: на первом месте находится промышленность (55%), на втором — сельское хозяйство, включая орошение (20%), на третьем — коммунальное хозяйство (19% от общего потребления). Лесные ресурсы. Мировые лесные ресурсы характеризуются, прежде всего, показателями лесистости, лесной площади и запаса древесины на корню. Показатель лесной площади отражает размер территории, покрытой лесами, в том числе на душу населения. Лесистость показывает отношение площади лесов к 6 общей территории страны. Запасы древесины на корню обычно определяются умножением среднего количества древесины (в кубических метрах) с 1 м2 на площадь, занятую лесами. Покрытые лесом площади во всем мире достигают 40,1 млн км2 (в том числе на леса, наиболее пригодные для эксплуатации, приходится 25—28 млн км2), России — 8,1, Бразилии — 3,2, Канаде — 2,6, США — 2,0 млн км2. Но за последние 200 лет площадь лесов на земле сократилась примерно вдвое. Площадь лесных массивов с 1960 г. по 1990 г. уменьшилась на 13%, причем больше всего пострадали тропические леса Азии. Относительно нетронутыми, остались пока леса азиатской части России, Канады, бассейнов рек Амазонки и Конго. Общие запасы древесины на корню во всех лесах мира составляют 340—370 млрд м3. Россия занимает первое место в мире по запасам древесины (23% мировых запасов). Сейчас человек в своей хозяйственной деятельности освоил почти все доступные и известные ему виды ресурсов, как возобновимых, так и невозобновимых, а потребление природных ресурсов продолжает расти. Существует два альтернативных пути развития мирового хозяйства: продолжение увеличения разведки и добычи полезных ископаемых и ресурсосбережение. Следует особенно бережно относиться к не возобновляемым ресурсам. Необходимо также принимать действенные меры в отношении возобновляемых ресурсов (пресная вода, лес, почва), восстанавливать их первоначальное состояние. Многие страны мира активно используют вторичное сырье и отходы производства, сберегая таким образом «кладовые» природы. Наконец, следует всемирно стремиться к созданию максимального количества малоотходных и безотходных предприятий и технологий. Под трудовыми ресурсами понимают часть населения, обладающую физическим развитием, умственными способностями и знаниями, необходимыми для осуществления полезной деятельности в общественном производстве. К трудовым ресурсам относят население в трудоспособном возрасте; работающих лиц пенсионного возраста; работающих подростков моложе трудоспособного возраста. 7 В России в настоящее время в состав трудовых ресурсов входят лица в трудоспособном возрасте (женщины от 15 до 54 лет, мужчины от 15 до 59 лет включительно) и работающие лица пенсионного возраста, но в них не включается нетрудоспособное население (инвалиды). Трудовой потенциал страны, региона, предприятия представляет собой располагаемые в настоящее время и предвидимые в будущем трудовые возможности, характеризуемые количеством трудоспособного населения, его профессионально-образовательным уровнем, другими качественными характеристиками. Численность трудоспособного населения характеризуется: o общей численностью населения; o его возрастным и половым составом (чем больше женщин и детей, престарелых, тем меньше удельный вес трудоспособного населения); o численностью подростков и особ пенсионного возраста, которые работают; границами трудоспособного возраста, установленными в данной стране. В силу демографического старения населения России с конца 80-х до середины 90-х гг. прослеживалась тенденция сокращения доли населения моложе трудоспособного и трудоспособного возраста и увеличения доли населения пенсионного возраста. На рубеже веков в России прогнозируется заметное сокращение общей численности и доли населения моложе трудоспособного возраста, стабилизация доли населения пенсионного возраста и некоторое увеличения доли населения трудоспособного возраста. Это обусловлено низким уровнем рождаемости в 90-х гг., вступлением в трудоспособный возраст сравнительно многочисленного поколения, родившегося в конце 70-80-х гг., а также выходом на пенсию малочисленного поколения «детей войны». Немалую роль играет также иммиграция русского и русскоязычного населения из стран – членов СНГ и Балтии, значительная часть которого приходится на трудоспособные возрастные группы. 8 Уровень образования трудоспособного населения России остается высоким: в основных рабочих возрастах (от 25до 50 лет) в середине 90-х гг. более 50% имели высшее, незаконченное высшее и среднее специальное образование. Научные ресурсы (научно-технический потенциал, наука) определяют возможности той или иной страны осуществлять у себя научно-исследовательские и опытноконструкторские работы (НИОКР). На научно-технический потенциал страны, его состояние тенденции развития влияют две группы факторов. Первую группу образуют количественные факторы наличие в стране подготовленных научных исследователей, а также материальнотехническое обеспечение НИОКР, прежде всего, объем выделяемых на науку и научное обслуживание финансовых ресурсов. Вторая группа факторов (качественных) включает систему организации НИОКР, приоритеты научных разработок, а также уровень развития такой отрасли, как научное обслуживание. Важнейшими показателями, характеризующими научные ресурсы отдельных стран и группы стран, являются: доля расходов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) в ВВП; расходы на НИОКР на душу населения; доля бюджетных ассигнований на НИОКР в общих расходах государственного бюджета; численность специалистов, занятых в науке и научном об- служивании (в том числе и относительно численности населения данной страны); количество международных премий (прежде всего Нобелевских) за выдающиеся научные достижения; индекс цитирования (частота ссылок в научных трудах на работы исследователей из данной страны); доля наукоемкой продукции в ВВП и промышленной продукции (по определению национального научного фонда США, к наукоемким относятся 9 отрасли, в которых доля расходов на НИОКР составляет более 3,5%, а доля научного персонала - не менее 2,5%; в число наукоемких отраслей входят авиакосмическая, приборостроительная, электротехническая, электронная и др.); доля данной страны на мировом рынке высоких технологий (к числу высоких технологий чаще всего относят пять важнейших направлений технологического развития: информационные технологии, основанные на использовании новых материалов; космические технологии; ядерные технологии). Научные ресурсы определяются как численностью исследователей и материальнотехнической базой НИОКР, так и системой организации науки и научного обслуживания, приоритетами научных разработок. Основные научные ресурсы сосредоточены в небольшом числе развитых стран и в России. Почти половина общемировых расходов на НИОКР приходится на долю США. России в связи с длительной нехваткой финансовых ресурсов пришлось отказаться от проведения научных исследований по всему фронту НИОКР и перейти к тактике прорывов на отдельных направлениях. В России же финансирование науки на 90% осуществляется за счет государственного бюджета, фактически отсутствуют ассигнования на эти цели коммерческих структур, что лишает страну важного источника сохранения и развития научно-технического потенциала. Страны делят на три группы. Первая группа - страны с высоким уровнем развития науки (с показателем от 0,51 до 1,0). Их набралось двадцать: Швеция (1,0), Швейцария (0,923), Япония (0,9139), США (0,8342), Дания (0,7594), Нидерланды (0,7314), Финляндия (0,7230), Великобритания (0,7141), Израиль (0,7015), ФРГ (0,6919), Австралия (0,6858), Франция (0,6580), Республика Корея (0,6541), Норвегия (0,6471), Сингапур (0,6468), Канада (0,6395), Бельгия (0,6377), Австрия (0,6018), Новая Зеландия (0,5452), Ирландия (0,5173). США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция отличаются высокими расходами на науку: на их долю приходится около 80% мировых затрат. 10 Причем в этих государствах исследования в большей степени финансирует частный капитал. Что же касается Швеции и Швейцарии, то расчеты показывают, что наука в этих странах наиболее эффективна. А наиболее фундаментальна наука в ФРГ, Франции и Израиле. Здесь затраты на теоретические исследования превышают 20% всех расходов на НИОКР. Кстати, Республика Корея отличается тем, что доля частного капитала в науке здесь самая большая в мире - 82%. Вторая группа - страны со средним уровнем развития науки (с показателями от 0,11 до 0,50). В эту группу входит подавляющее большинство стран мира, включая Россию (показатель 0,1819). В этих странах превалирует государственное финансирование, причем явно недостаточное. Отсутствие частного капитала в науке объясняется не только системой ее организации, но и низкой долей наукоемких производств в этих государствах. Наконец, в третью группу стран с низким уровнем развития науки (с показателем менее 0,11) попали несколько государств - Таджикистан, Узбекистан, Вьетнам, Уругвай, Эквадор, Египет, Боливия, Нигерия, Шри-Ланка, Бенин. В качестве решающего фактора производства на сегодняшний момент выступает предпринимательский ресурс, который определяет в настоящее время позицию, занимаемую той, или иной страной в конкуренции. Особенно важен предпринимательский ресурс фирмам, постоянно и активно действующим на внешних рынках (ТНК). Предпринимательский ресурс становится все более важным экономическим ресурсом. Но во многих странах он активно используется в теневой, а не легальной экономике. Предпринимательский ресурс (предпринимательский потенциал, предпринимательские способности, предпринимательство) - это способность к эффективной организации взаимодействия остальных экономических ресурсов труда, земли, капитала, знаний, для осуществления хозяйственной деятельности. Этот ресурс реализуется в сфере менеджмента, т.е. при управлении деятельностью фирм и организаций. В состав 11 предпринимательского ресурса входят его носители - предприниматели, его инфраструктура - рыночные институты, его этика и культура. Предприниматель предприимчивый – это человек, во-первых делец, владелец иными предприятия; ловами – лицо, во-вторых занимающееся организацией экономических процессов на микроуровне. Рыночная инфраструктура предпринимательства включает: биржи, банки, страховые и аудиторские компании, консультационные и юридические фирмы, суды, государственные экономические органы, хозяйственное законодательство Условия для реализации предпринимательских способностей: высокая степень либерализации хозяйственной деятельности. высокая эффективность государственных институтов. активная государственная поддержка мелкого и среднего предпринимательства. политика поощрения конкуренции на внутреннем рынке. Причины роста значения предпринимательского ресурса в условиях глобализации: Рост значения в мировой экономике не природных ресурсов и капитала, а трудовых и предпринимательских ресурсов. Рост конкуренции не только на мировом, но и на национальном рынке – необходимость повышения значения менеджмента. Другая составная часть предпринимательского ресурса той или иной страны - это рыночная инфраструктура, т.е. такие институты и нормы, рыночной экономики, как биржи и банки, страховые и аудиторские компании, консультационные и юридические фирмы, суды, государственные экономические органы, хозяйственное законодательство. Наконец, составная часть национального предпринимательского потенциала - это этика и культура, сам предпринимательский дух общества. Если предпринимательская этика (а не только национальное законодательство) не допускает обмана партнера, а культура предпринимательства имеет длительную 12 историю и значительная часть общества стремится к нему, то подобная атмосфера способствует изобилию предпринимательского ресурса в стране. В целом можно сделать вывод, что в той или иной стране предпринимательский ресурс обилен, если в ней немало опытных и образованных предпринимателей, развита рыночная инфраструктура, имеет глубокие корни предпринимательская этика и культура, а сам дух общества не просто благожелателен к предпринимательству, а пронизан стремление к нему значительной части населения. Подобными характеристиками обладают прежде всего развитие страны, большинство из которых взращивали предпринимательский ресурс столетиями (Европа) или являются наследниками старой предпринимательской культуры (Северная Америка и другие переселенческие страны), а также некоторые из новых развитых и новых индустриальных стран с глубокими торговыми традициями (это прежде всего государства Восточной и ЮгоВосточной Азии). Финансовые ресурсы. Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и денежный. Реальный капитал – это средства производства и товарные запасы. Денежный капитал, или капитал в денежной форме, представляет собой финансовые ресурсы (финансовые активы, финансы). 2. Финансовые ресурсы мира. Финансовые ресурсы мира - это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами. Финансовые ресурсы принадлежат частным лицам, компаниям, национальным и международным организациям, государствам. Они неравномерно распределены между странами и поэтому постоянно перемещаются между ними. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала. Одновременно часть финансовых ресурсов занята в обслуживании платежей, возникающих в ходе международной торговли товарами и услугами, передачи знаний (технологии) и международной миграции рабочей силы. Это движение финансовых активов в мире принимает форму международных валютно-расчетных отношений. 13 Подобное разделение движения финансовых ресурсов (активов) на две формы международных экономических отношений, (международное движение капитала и международные валютно-расчетные отношения) во многом условно и применяется скорее для аналитических целей. На практике это выглядит как финансовые (денежные) потоки через национальные границы. 2.1. Перераспределение финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке (мировых рынках капитала). Финансовые ресурсы мира делятся на: финансовую помощь; мировой финансовый рынок; золотовалютные резервы. Финансовая помощь распределяется на межгосударственные кредиты и гранты; на кредиты и гранты международных организаций. Мировой финансовый рынок ( мировые рынки капитала) подразделяются на: Валютный рынок Рынок деривативов Рынок страховых услуг Рынок акций Кредитный рынок (рынок долговых ценных бумаг; рынок банковских кредитов) Золотовалютные резервы: Официальные ЗВР Частные ЗВР Основная масса финансовых ресурсов мира сосредоточена в развитых странах. Частные лица, компании, организации и правительства этих стран владеют основной 14 частью золотовалютных резервов мира; именно их финансовые средства обращаются на мировом финансовом рынке и в основном являются главными источниками финансовой помощи в мире. 2.1.1. Мировые рынки капитала. Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников, перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями, финансовых ресурсов. Мировой финансовый, рынок можно рассматривать под разными углами зрения. С функциональной точки зрения его можно разбить на такие, рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою, очередь подразделяются на еще более узкие, как, например, кредитный рынок - на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов. Часто все операции с финансовыми активами в виде ценных бумаг объединяют в фондовый рынок как рынок всех ценных бумаг, но чаще под ним подразумевают только рынок акций. С точки зрения сроков обращения финансовых активов мировой финансовый рынок можно разделить на две части: денежный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). Краткосрочный характер значительной части мирового финансового рынка делает его подверженным приливам и отливам финансовых средств. Более того, существуют финансовые активы, которые нацелены на пребывание на денежном рынке с одной только целью - получение максимальной прибыли; в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций на денежном рынке. Подобные финансовые средства часто, называют «горячими деньгами». Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, и без особых затруднений возможна переориентация значительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. В результате, например, усиливается взаимосвязь между валютными курсами (определяются прежде всего ситуацией на валютном рынке), банковским процентом (определяется, ситуацией на рынке долговых ценных бумаг) и курсом акций в разных странах мира. Все это приводит к тому, что, с 15 одной стороны, финансовый рынок мира нестабилен и, как полагают многие экономисты, эта нестабильность нарастает, а с другой стороны, когда растет глобализация финансовых ресурсов мира, потрясения на одних финансовых рынках все больше сказываются на финансовых рынках других стран. Масштабный отток краткосрочного капитала способен спровоцировать финансовый кризис во многих странах. Это продемонстрировал финансовый кризис, начавшийся летом 1997г. Главными агентами мирового финансового рынка, являются транснациональные банки, транснациональные компании и так называемые институциональные инвесторы. Но немалую роль, играют и государственные органы, и международные организации, осуществляющие размещение или предоставление своих займов за рубежом. На мировых рынках капитала действуют также физические лица, но в основном опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов. В число институциональных инвесторов включают такие финансовые институты, как пенсионные фонды и страховые компании, а также инвестиционные фонды, особенно взаимные. О величине активов институциональных инвесторов говорит, тот факт, что в США она значительно превышает величину всего ВВП, а в ЕС - приближается к величине общего ВВП. Подавляющая часть этих активов вложена в различные ценные бумаги, в том числе иностранного происхождения. Одним из главных институциональных инвесторов в мире являются совместные (взаимные) фонды, особенно американские. Аккумулируя взносы своих пайщиков, преимущественно физических лиц среднего достатка, подобные фонды в США достигли колоссальных размеров. К началу 1998т. величина их активов, по оценке, была близка к 4 трлн долл., и около половины этой суммы было помещено в акции, в том числе зарубежных компаний. Бурный рост совместных фондов обусловлен переходом мелких вкладчиков от хранения своих сбережений преимущественно в банке к помещению их в более доходный финансовый институт совместный фонд. Последний к тому же объединяет достоинства сберегательного банка и инвестиционных банков (инвестиционных компаний), которые вкладывают средства своих клиентов в самые различные ценные бумаги. Часть инвестиционных фондов 16 создана для работы с иностранными ценными бумагами вообще или с ценными бумагами отдельных стран и регионов мира. Наиболее активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах. К ним относятся те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы. Это прежде всего Нью-Йорк, Чикаго, Лондон, Париж, Люксембург, Токио, Гонконг и др. В мировых финансовых центрах сосредоточена основная масса активов мирового финансового рынка. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других районов капитал. В практике международной торговли и международного движения капитала, международной передачи технологии и международной миграции рабочей силы существуют различные, способы перечисления средств из одной страны в, другую: банковский перевод, банковский чек, переводной вексель, - документарный аккредитив, документарная тратта, международный факторинг и форфейтирование. В большинстве, случаев эти расчеты осуществляются с обменом одной валюты на другую (отсюда их название — валютно-расчетные отношения). Подобный обмен происходит обычно на валютном рынке. При этом часто одновременно заключаются сделки на будущий обмен валюты (с помощью деривативов, т.е. таких, финансовых производных инструментов, как валютные фьючерсы, опционы, свопы и др.) в целях снижения рисков от возможного изменения обменных курсов. Все большая часть этих сделок преследует цель просто получить прибыль от их проведения, а не застраховать возможные потери. Подобные сделки называются, спекулятивными. Главными действующими лицами на валютном рынке и рынке деривативов являются коммерческие банки, действующие не только по поручению своих клиентов, но и самостоятельно. Центральные банки также участвуют в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках, т.е. продавая или покупая там валюту из государственных золотовалютных резервов. 17 Деривативами (финансовыми деривативами) называют те финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты - акции, облигации, валюта. Наиболее распространенными видами деривативов являются опционы (дающие его обладателю право продать или купить определенные акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте цене). Рынок деривативов тесно связан с валютным рынком и прежде всего на основе обмена одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на другие. В настоящее время мировой рынок финансовых деривативов оценивается, если исходить из стоимости вращающихся на нем ценных бумаг, примерно в 50 трлн долл. Основная часть этого рынка приходится на валютные фьючерсы и свопы, преимущественно краткосрочные, хотя есть и долгосрочные. Мировой кредитный рынок. В силу очень большой величины этого рынка его чаще всего рассматривают по частям, анализируя мировой рынок долговых ценных бумаг и мировой рынок банковских кредитов. Мировой рынок долговых ценных бумаг. На этом рынке обращаются прежде всего такие ценные бумаги, как векселя и облигации (частные и государственные). Примером может быть российский рынок таких бумаг. Хотя подавляющую его часть составляют векселя различных негосударственных компаний, они не пользуются спросом со стороны нерезидентов и поэтому этот сегмент российского рынка ценных бумаг слабо участвовал в деятельности мирового рынка долговых ценных бумаг. Схожая картина и с облигациями российских компаний. На мировом рынке долговых ценных бумаг также заметное место занимают государственные ценные бумаги, а среди них - прежде всего американские, как наиболее надежные (на них приходится около половины всего мирового рынка государственных ценных бумаг общим объемом около 18 трлн долл.). 18 На мировом рынке долговых ценных бумаг на крупные суммы выпускаются также иностранные облигации, обычно в какой-либо одной зарубежной стране в ее национальной валюте. Мировой рынок банковских кредитов. Этот рынок специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Заемщиками на нем выступают компании, банки, а также правительства разных стран (причем не только центральные, но и региональные, и даже муниципалитеты). Кредиторами, на этом рынке выступают различные финансово-кредитные организации, преимущественно банки, но не только (например, трасты, фонды). Евродоллары. Мировой рынок банковских кредитов во многом, базируется на финансовых ресурсах, которые пришли из одних стран в банки других стран, обслуживают исключительно международные экономические отношения и поэтому потеряли свою национальную принадлежность. Это преимущественно средства в долларах и европейских валютах, находящиеся на депозитах в основном в Европе, а поэтому их называют евровалютами, или по имени главной валюты таких финансовых активов коспомолитизированных - евродолларами, (т.е. хотя потерявших значительная национальную масса этих принадлежность) валютных ресурсов обращается в финансовых центрах не только Европы, но и других регионов мира. К евродолларам можно отнести и те 40-60 млрд долл., которые вращаются в России (в банках или на руках у населения и предпринимателей). Это широкое определение евродолларов, а в узком значении ими называют депозиты в той или иной валюте, размещенные за пределами стран своего происхождения. Размер рынка евродолларов близок к 10 трлн, если базироваться на узком их определении, а американские доллары составляют примерно 2/3 этой величины. Тот сегмент рыка банковских кредитов, на котором оперируют евродолларами, называют еврорынком (рынком евродолларов), а активных кредиторов на этом рынке — евробанками, берущиеся на нем займы -еврозаймами, выпускаемые на этом рынке ценные бумаги евробумагами (еврооблигациями, евронотами) и т.д. Мировой рынок акций. Объем рынка акций в мире составляет примерно 20 трлн долл. Здесь, как и на остальных рынках капитала, доминируют развитые 19 страны. на Так, Выпуск акций, как финансовом рынке, характерен в Германии, Франции главный Италии не источник для компании мобилизации всех развитых традиционно средств стран. предпочитают использовать для этой цели банковские кредиты. Возможно, по этому пути движется и основная масса российских компаний. Поэтому уровень капитализации (рыночной стоимости акций по отношению к ВВП страны) часто не столько говорит об отсталости или продвинутости национального рынка акций, сколько о сложившемся подходе компаний этой страны к мобилизации ресурсов на финансовом рынке. Неустойчивость фондового рынков целом особенно характерна для нарождающихся рынков, как, впрочем, и для экономики всех этих стран. Примером может быть российский фондовый рынок. Рыночная стоимость обращающихся на нем акций (их капитализация) за 1996-1997 гг. увеличилась примерно в четыре раза (в долларовом исчислении), а с осени 1997 г. по лето 1998, снизилась опять же в четыре раза. Во многом это следствие отлива с этого рынка иностранного капитала, который, по разным оценкам, контролировал тогда от 50 до 70% российского рынка акций. Впрочем, и сам предыдущий бурный рост российского фондового рынка базировался на притоке иностранного капитала. На современном рынке ценных бумаг (т.е. фондовом рынке в широком смысле) продаются не только акции и долговые ценные бумаги, но и новые виды ценных бумаг. В основном это такой финансовый дериватив, как депозитарные расписки, т.е. свидетельства о владении акциями той или иной компании, выпускаемые для того, чтобы сами акции не пересекали границ и не, подпадали под связанные с этим ограничения. Мировой рынок страховых услуг Размер этого рынка оценивается в 2,5 трлн долл. Это величина ежегодных страховых платежей, так называемых премий. На мировом рынке страховых услуг действуют, фирмы разных размеров, но многие – из них являются транснацирнальными. Примером транснациональной страховой корпорации может быть российский «Ингосстрах», со своими зарубежными филиалами в семи странах дальнего зарубежья и девяти странах ближнего зарубежья, а также представительствами и бюро 20 во многих других странах. Некоторые страховые компании вообще созданы для обслуживания родительских ТНК. Золотовалютные резервы подразделяются на официальные ЗВР и частные ЗВР. Физические лица, компании, организации и государство часть своих финансовых ресурсов обращают в резервы, т.е. активы, сберегаемые для возможных будущих расходов. При анализе мировой экономики внимание уделяют прежде всего резервам, которые состоят преимущественно из иностранной валюты и золота, и особенно тем из них, что принадлежат государству. Их называют официальными золотовалютными резервами (валютными резервами, официальными резервами, международными резервами/резервными активами); они хранятся в центральном банке, других финансовых органах страны и в МВФ (как взнос страны). Официальные золотовалютные резервы (ЗВР), предназначены для обеспечения платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам, прежде всего в сфере валютно-расчетных отношений. Другая важная задача ЗВРвоздействие на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную валюту. Такие сделки называются валютными интервенциями и предназначены для изменения рыночного спроса и предложения наднациональную и иностранную валюту и поддержания/изменения на: этой основе их обменного курса. Официальные ЗВР мира на 3/4 состоят из иностранных валют. Часть этой валюты хранится без движения, часть вложена в высоколиквидные иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностранных банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗВР (обычно это центральные банки и/или министерства финансов). Основная часть официальных ЗВР находится в распоряжении Центрального банка России, меньшая - в распоряжении Министерства финансов РФ (преимущественно это монетарное золото). В случае нехватки финансовых ресурсов в стране, в том числе из-за отрицательного сальдо платежного баланса (т.е. когда страна переводит за рубеж больше средств, чем 21 зарабатывает там), государство предпочитает не расходовать свои ЗВР, а заимствовать за рубежом ссудный капитал (займы, кредиты, ссуды, гранты). Подобные заимствования составляют значительную часть международного движения капитала. Они осуществляются на коммерческих или льготных условиях. В последнем случае говорят о финансовой помощи (внешней помощи). 2.1.2. Финансовая помощь. Внешний долг. Финансовую помощь этим странам оказывают как зарубежные государства (преимущественно развитые), так и международные организации. Помощь, оказываемая в виде услуг, называется технической, а в виде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости - гуманитарной. От подобной помощи обычно отделяют военную помощь (в виде поставок вооружений и др.). Для отличия финансовой помощи от коммерческих займов, кредитов и ссуд применяют понятие «грант-элемент». Грант-элементом называется показатель, используемый для определения уровня льготности различных заимствований; он устанавливает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа (кредита, ссуды) на условиях, более льготных, чем коммерческие. К финансовой помощи относят те займы, кредиты и ссуды, в которых грант--элемент составляет не менее 25%. Безвозвратные займы называют грантами. Большинство остальных стран получают меньше внешней помощи, хотя есть немало исключений: так, если для Азербайджана, Албании, Армении, Грузии, Киргизии внешняя помощь в середине 90-х гг. означала добавку к их ВВП в размере 4-10%, то для Монголии - 28%. Для таких развивающихся и постсоциалистических стран, как Индия, Китай и Россия, внешняя помощь обычно составляет менее 1-2% к их ВВП. Для этих гигантов, а также для стран со средним по мировым стандартам уровнем развития намного большее значение имеют внешние заимствования на коммерческой основе (т.е. на мировом финансовом рынке) и приток иностранных прямых и портфельных инвестиций. 22 Предоставление помощи обычно (но не всегда) связывается с выполнением различных условий. Так, страны - получатели помощи от МВФ и МБРР должны согласовывать свою экономическую политику с рекомендациями этих организаций. Внешний долг (внешняя задолженность): пример России И за финансовую помощь, и тем более за получение извне на коммерческих условиях займов, кредитов и ссуд необходимо платить. Так образуется внешний долг (внешняя задолженность) страны. Та его часть, которая ложится на плечи государственных органов (из-за того, что они сами брали в долг за рубежом или давали свои гарантии по оплате долга частных банков, фирм и местных органов власти), называется официальным (государственным) внешним долгом. В развивающихся и постсоциалистических странах он обычно намного больше, чем частный внешний долг, т.е. внешний долг частных компаний, банков и местных органов власти, не гарантированный государством. Общая величина накопленного в мире официального и частного внешнего долга приближается к 2,5 трлн долл., в том числе официального — 2,1 трлн долл. Примерно 1/7 общего государственного внешнего долга приходится на наименее развитые страны, остальная сумма распределяется в основном между крупными должниками из числа развивающихся и постсоциалистических стран, список которых, помимо России, возглавляют Бразилия и Мексика (примерно по 170 млрд долл.), Китай (около 120 млрд долл.), Индонезия (примерно 110 млрд долл.), Индия около 100 млрд долл.), Аргентина (почти 90 млрд долл.), Турция (около 75 млрд долл.). Примерно 15% этого внешнего долга приходится на задолженность международным организациям, а остальное — это долг частным банкам, фирмам и правительствам зарубежных стран. Тяжесть внешнего долга для национальной экономики определяется различными показателями, в том числе такими, как отношение суммы внешнего долга к ВВП страны-должника или объему экспорта товаров и услуг из этой страны; отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта товаров и услуг из этой страны. 23 Первый показатель наиболее велик у слаборазвитых стран, хотя отчасти имеющееся у них соотношение между внешним долгом и ВВП сильно завышено из-за того, что в данном случае ВВП берется не по паритету покупательной способности, а по обменному курсу, который в этих странах обычно очень занижен. Тем не менее у многих бедных стран объем внешнего долга во много раз превышал объем их ВВП (рекорд, вероятно, принадлежит Никарагуа — почти в 6 раз). У Мексики этот показатель составляет 70%, Бразилии — 24, Аргентины — 33, Индии — 28, Китая — 17, Польши — 36, Чехии — 37, Венгрии — 73, Украины — 11, России — 38%. Считается, что опасным является соотношение, превышающее 80%. Но, вероятно, наиболее важным является показатель, характеризующий отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта товаров и услуг. Данный показатель отражает, какую часть своих экспортных поступлений страна тратит на обслуживание внешнего долга, обычно официального. 3. Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире. Регионализация и глобализация мирового хозяйства приводят к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах все чаще превращаются в региональные и глобальные. Финансовый кризис бывает разных видов: валютный (ведет к девальвации национальных валют), банковский (требует большой государственной финансовой поддержки «пошатнувшихся» банков), долговой (связан с обострением проблемы внутреннего или внешнего долга) и, наконец, системный (затрагивает всю финансовую систему страны, как например, начавшийся в 1998 г. кризис в России), который включает в себя вышеупомянутые виды кризисов. Причины финансовых кризисов многообразны. Прежде всего это несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта), неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. 24 В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, причем в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 75%. Развивающиеся и постсоциалистические страны в ходе преодоления финансовых кризисов теряли до 55% своего ВВП (в то время как развитые страны выходили с меньшими затратами) а на восстановление докризисных темпов экономического роста им требовалось от полутора до шести лет. Инфляция в мире В прежние века инфляция, т.е. обесценение денег, была характерна для периодов потрясений, на смягчение которых у государства не хватало финансовых ресурсов и оно прибегало к активной денежной эмиссии (XVIII—XIX вв.). Но в условиях, когда деньги были металлическими или свободно обменивались на такие т е на золотые (серебряные) монеты, равновесие в конечном счете восстанавливалось и рост цен прекращался. Отказ ведущих стран мира от золотомонетного стандарта после Первой мировой войны лишил цены прежней устойчивости и дал в руки государству (вероятно, навсегда) мощное оружие — денежную эмиссию и выпуск государственных ценных бумаг, с помощью которых государство систематически могло увеличивать бюджетные расходы. А нужда в бюджетных расходах в XX в. постоянно росла: в начале из-за больших социально-экономических потрясений и войн в первой половине века, а затем из-за необходимости все больших бюджетных трат на социально-культурные отрасли и науку. В результате дефицит государственного бюджета и связанная с этим инфляция стали типичными для большинства стран мира. В современных условиях речь чаще идет не об отсутствии дефицита госбюджета и инфляции, а об их размерах. Инфляция в XX в. стала не эпизодическим, а систематическим явлением. 25 26 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 1. Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и денежный. Последний представляет собой финансовые ресурсы, которые неравномерно распределяются между странами и регионами и поэтому постоянно перемещаются между ними, принимая форму международного движения капитала. Одновременно та часть финансовых ресурсов, которая занята в обслуживании платежей, возникающих в ходе международной торговли товарами и услугами, передачи технологии и международной миграции рабочей силы, принимает форму международных валютно-расчетных отношений. 2. Перераспределение финансовых ресурсов мира осуществляется в основном через мировой финансовый рынок. Этот рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые средства между кредиторами и заемщиками из разных стран. Большинство этих институтов сосредоточено в мировых финансовых центрах. 3. Мировой финансовый рынок (мировые рынки капитала) обычно разбивают на такие рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, кредитный и акций. 4. Краткосрочный характер пребывания на мировом финансовом рынке значительной части финансовых ресурсов делает его подверженным приливам и отливам финансовых средств из финансовых центров на периферию и из одних финансовых центров в другие. 5. Финансовые ресурсы - это наиболее глобализированный ресурс мира. Глобализация финансовых ресурсов порождает позитивные и негативные последствия: мире, рост как уменьшение конкуренции на нехватки национальных финансовых финансовых средств рынках, так в и усиление нестабильности национальных финансовых рынков, рост зависимости мировой экономики от денежного, а не реального капитала. 6. Одна резервах, часть финансовых которые в ресурсов современных мира условиях оседает состоят в золотовалютных преимущественно из 27 запасов иностранной валюты. 7. Другая финансовой для часть финансовых помощи, наименее т.е. развитых на ресурсов мира льготных условиях. стран. Остальные предоставляется страны в виде Особенно важна она получают финансовые ресурсы извне преимущественно на коммерческих условиях, что порождает внешний долг, который может стать серьезной проблемой. 8.Регионализация тому, что и финансовые глобализация кризисы мирового становятся все хозяйства чаще приводят региональными к и глобальными. Для XX в. характерна систематическая инфляция. Ее главной при чиной является дефицит госбюджета. По мере сокращения этого дефицита в конце уменьшается и инфляция. 28 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Булатов А.С. Мировая экономика: Учебник/ под ред. Проф. А.С. Булатова.М.: Юристъ, 2002 г. 2. Камаева В.Д. Экономическая теория: Учебник/ под. ред. В.Д. Камаева. – 9-е издание –М.: Гумманит. изд. цент ВЛАДОС, 2003 г. 3. Шкварря Л.В. Мировая экономика в схемах и таблицах. – М.: Изд-во Эксмо, 2005 г. 4. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник / В.Л.Ломакин. – 3-е издание. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г. 5. Киряев А.П. Международная экономика Ч-2. Международная макроэкономика. М.: Международные отношения, 2001 г. 29 30
