Факторинговые операции в торговле

ФАКТОРИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ В ТОРГОВЛЕ
Холин Евгений Степанович,
к.э.н., доц. кафедры Торговой политики
РЭУ им. Г.В. Плеханова
Петрова Л.В.
ст преподаватель НИУ-ВШЭ
Факторинг (от англ. «factor» - «агент», «посредник») – торгово-комиссионная операция, связанная с кредитованием оборотного капитала клиента. Эта операция заключается в
покупке фактор-фирмой у клиента-поставщика неоплаченных платежных требований (т.е.
его дебиторской задолженности) за товары, а, следовательно, и права получения платежа по
ним. Другими словами, факторинг – это осуществляемая на договорной основе покупка фактор-фирмой требований (дебиторской задолженности) своих клиентов. В результате этой
операции предприниматель, продающий требования, получает до 90% суммы требований в
виде аванса.
Факторинг включает в себя:
 взыскание дебиторской задолженности покупателя;
 предоставление ему краткосрочного кредита;
 освобождение его от кредитных рисков.
В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой Международным институтом унификации частного права в 1988 году, операция факторинга должна удовлетворять хотя бы двум из приведенных ниже требований:
1) предоставление кредита в форме предварительной оплаты долговых требований;
2) ведение бухгалтерского учета поставщика (прежде всего учет реализации товаров);
3) инкассирование (оплата) дебиторской задолженности поставщика;
4) страховое покрытие кредитного риска поставщика.
Факторинговые услуги предоставляют банки или специальные фактор-фирмы, которые, как
правило, тесно связаны с банками или являются их дочерними фирмами.
Различают следующие виды факторинговых операций:
 внутренние и международные;
 открытые (покупатель извещен о договоре поставщика (продавца) с факторфирмой) и закрытые (конфиденциальные);
 с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или
оплаты требований к определенной дате.
Если обобщить всё изложенное выше, то можно сделать вывод, что факторинг выполняет следующие функции:
- финансирование оборотных средств торговых предприятий;
Выполняя важную функцию финансирования, факторинг гарантирует бесперебойное обеспечение торгующей компании оборотными средствами сразу после поставки. В соответствии с
договором факторингового обслуживания, заключаемым между банком и поставщиком, (основывающемся на ст. 824 гл. 43 Гражданского кодекса РФ) поставщик (клиент) уступает
банку право денежного требования по своим поставкам в адрес оговоренного ряда покупателей, а банк обязуется оплатить эти поставки. Согласно договору банк, как правило, обязуется
выплачивать определенную сумму от номинала поставки (как правило, бо̀̀ ̀̀ льшую) в виде
авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплатит поставку. В данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего
1
товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему
остатка суммы поставки.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне
зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.
При факторинге у банка нет необходимости:
• требовать от поставщика залог;
• вынуждать поставщика, либо его дебиторов открывать расчетные счета в своем банке;
• изучать степень обремененности поставщика кредитными обязательствами перед
другими банками.
Эти три особенности приемлемы для банка и не грозят ему значительными дополнительными рисками в связи с тем, что в соответствии с договором факторинга и гл. 43 ГК РФ
дебиторами банка при факторинговом обслуживании поставщика становятся его покупатели.
- покрытие ряда рисков, возникающих при ведении хозяйственной деятельности в торговле;
Помимо финансирования оборотных средств, при факторинге банк покрывает значительную
часть рисков поставщика, в частности:
• кредитные риски;
• ликвидные риски;
• валютные риски;
• процентные риски.
Под кредитными рисками понимаются риски компаний, связанные с неоплатой поставок с отсрочками платежей. При факторинговом обслуживании поставщик, получая от банка
средства в счет очередной поставки с отсрочкой платежа, передает банку право требования
платежа по этой поставке. После осуществления финансирования, при неоплате данной поставки покупателем банк несет все убытки в части авансового платежа. Таким образом, покрываются кредитные риски поставщика по поставкам с отсрочкой платежа при факторинговом обслуживании.
Но в настоящее время преобладают не кредитные, а ликвидные риски, то есть риски несвоевременной оплаты. Ликвидные риски представляют собой риски возникновения кассовых
разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т. п. Поставщик получает денежные средства по поставке товаров от банка практически в момент поставки, поэтому
ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.
Покрытие валютных рисков поставщика подразумевает возможность немедленно конвертировать денежные средства, полученные от банка в качестве авансового платежа по поставке, под оплату валютного контракта. Этот аспект факторинговых услуг актуален для тех
компаний, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре.
Используя факторинг, поставщик может покрывать так называемые процентные риски.
Эти риски возникают у компаний, строящих свой бизнес на сторонних (заемных и привлеченных) оборотных средствах. При резком изменении рыночной стоимости этих средств происходит дополнительное повышение цены товара поставщика (за счет удорожания кредита растет себестоимость товара или услуги). При факторинге банк гарантирует поставщику, что стоимость денежных ресурсов, предоставляемых последнему, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени (полугода или года). Это является дополнительным стабилизирующим фактором для бизнеса поставщика.
2
- административное управление дебиторской задолженностью.
Факторинговое обслуживание подразумевает ведение банком учета состояния и движения
дебиторской задолженности поставщика с регулярным предоставлением отчетов:
• о переводе денежных средств поставщику;
• о состоянии просроченной задолженности;
• о поставках, зарегистрированных за определенный период;
• о статистике платежей дебиторов;
• о поступлении средств от дебиторов;
• об использовании лимитов (в случае выплаты досрочных платежей);
• о перечислении сумм финансирования (в случае выплаты досрочных
платежей) и т. п.
Помимо контроля за дебиторской задолженностью поставщика, банк по мере необходимости контактирует с его покупателями (например, при приближении сроков оплаты поставки).
Таким образом, осуществляя административное управление дебиторской задолженностью
поставщика, банк освобождает поставщика от отслеживания дебиторской задолженности.
Принимая от банка исчерпывающую информацию о ее состоянии, достаточную для принятия
управленческих решений, сотрудники компании-поставщика получают возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, изучении рынков сбыта, решении хозяйственных, организационных и других важных вопросах.
Суть факторинга заключается в повышении ликвидности (платежеспособности) торгового
предприятия, и является предпосылкой его устойчивого развития и стабильного роста.
Эффект от использования факторинговых технологий в бизнесе торгующей компании очевиден, и, хотя экономический механизм факторинга близок к кредитованию, но имеется и ряд
принципиальных различий.
Так, финансовым результатом внедрения факторинга в торговый процесс оптового поставщика становится ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, сокращение
потребности в них. Поскольку при финансировании поставщика в рамках факторинга последний фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе
не возникает кредиторской задолженности.
Возможность получать денежные средства по поставке сразу после отгрузки товаров за счет
фактор-фирмы (банка) позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки
(например, повысить лимит товарного кредита или увеличить отсрочку платежа и т. п.). Это, в
свою очередь, положительно сказывается на объемах продаж и позволяет привлечь новых покупателей, ранее не приобретавших товар на условиях оплаты по факту поставки, из-за отсутствия свободных денежных средств.
Факторинг является весьма привлекательным финансовым инструментом для средних и малых
оптовых торговых предприятий, предоставившим свои покупателям отсрочку платежа за проданные товары или имеющим просроченные платежные обязательства. Прибегая к услугам
фактор-фирм, предприятие-продавец получает возможность превратить будущий долг в
наличность в нужный момент времени. Фактор-фирма, предоставив оптовому предприятию от
70 до 90% долга до срока наступления платежа, фактически предоставляет ему краткосрочный
кредит, то есть осуществляет его финансирование. Помимо получения кредита предприятие
освобождается от риска возможных неплатежей, который оно передает фактор-фирме.
Оплата товаров в розничной торговле происходит в момент покупки, поэтому розничные торговые предприятия не могут иметь просроченных платежных обязательств, за исключением
3
продажи товаров в кредит, поэтому у них не возникает потребности прибегать к использованию факторинга.
Факторинг является эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска для новых предприятий с быстрорастущим оборотом, которые не хотят или не могут брать на себя проверку платежеспособности своих клиентов, и заинтересованных в быстром получении денег по своим счетам.
Факторинг имеет определённые преимущества перед кредитным обслуживанием. Так, при
факторинге не требуется залогового обеспечения и оформления множества документов. Необходимо лишь уведомить покупателей об изменении реквизитов для оплаты поставок.
Возвратность кредита в полном объеме заложена в его сути, что требует от поставщика аккумулирования и вывода из оборота соответствующего объема денежных средств. Факторинг же
подразумевает возврат средств покупателями.
Сумма кредита определяется сразу. Размер финансирования при факторинге не ограничен и
может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента. Таким образом, при факторинге
поставщик получает деньги в нужном количестве на необходимый срок.
Кроме этого, погашение кредита не гарантирует получения нового, а факторинговое обслуживание носит, как правило, систематический характер.
4