Проблемы и пути совершенствования финансирования

ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИННОВАЦИОННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИИ
Толстов Вячеслав Сергеевич,
студент Московского городского университета
Правительства Москвы
([email protected])
Изменение технологической базы экономики, модернизация и эволюция основных
производственных мощностей должны опираться на широкое использование инноваций и
внедрение достижений науки. В нынешних условиях рыночной экономики поддержка и
финансирование инновационных предприятий предопределяет скорость модернизации
производственных фондов, успешность внедрения инноваций и, в конечном счете, влияет
на объемы и качество общественного воспроизводства.
Перевод экономики России на инновационный путь развития требует коренного
пересмотра отношения государства к науке во всех ее ипостасях и, прежде всего, таких
важных ее элементов как кадры и финансирование.
Анализ показывает, что в настоящее время российская наука находится в плачевном
состоянии. В девяностых годах были ликвидированы отраслевые НИИ и КБ, множество
научных сотрудников выехало за рубеж, финансирование оставшихся заставляло
отечественную науку не развиваться, а лишь выживать. В двухтысячных годах ситуация не
поменялась в лучшую сторону. Если в 1992 году [12, с. 325] в России число организаций,
выполнявших исследования и разработки, составляло 4555, конструкторских бюро 865 а
проектных и проектно-изыскательских организаций - 495, то в 2009 году [13, с. 46] их
численность соответственно составляла 3536, 377 и 36. То есть, за девяностые и
двухтысячные годы число организаций, выполнявших исследования и разработки
сократилось на 23 процента, число конструкторских бюро уменьшилось более чем в 2.2
раза, а проектных и проектно-изыскательских организаций сократилось почти в 14 раз. В
2009 году количество человек, занятых исследованиями и разработками в России составило
38.2 процента от уровня 1990 года [13, с. 46]. Результат этих процессов - дефицит в
настоящее
время
научных
кадров
и
сотрудников,
необходимых
для
развития
инновационной российской экономики. Для решения этой проблемы в 2010 г. был принят
Закон о высококвалифицированных специалистах, который позволяет теперь зарубежным
ученым и преподавателям, приезжать и работать в России. На наш взгляд, хроническую
кадровую проблему, копившуюся более чем два десятилетия, нельзя решить путем
приглашения иностранных ученых на какой-либо период. Необходимо способствовать
воссозданию и развитию отечественной научной школы, появлению высококлассных
кадров, специалистов в своих областях, которые и будут создавать те самые инновации, так
необходимые российской экономике. Однако, анализируя отношение государства к
развитию науки, можно констатировать, что и в настоящее время отсутствуют предпосылки
для формирования пула отечественных новых молодых ученых: сокращаются бюджетные
места в вузах, зарплаты исследователям и профессорско-преподавательскому составу
остаются на прежнем, удручающе низком уровне. Естественно, это не мотивирует приход
новых людей в науку и инновационную сферу. Следствием малочисленности креативных
молодых ученых является небольшое число инноваций, разработанных в нашей стране. На
наш взгляд, одним из самых существенных методов поддержки и финансирования
инновационного развития и появления венчурных предприятий в России является
формирование кадрового состава этих предприятий, подготовка на бюджетные деньги
исследователей и ученых, что стоит включить в косвенные методы финансирования
инноваций.
Особое
место
в
системе
инновационной
экономики
принадлежит
малым
предприятиям. Практически неоспоримым фактом считается, что мелкий наукоемкий
бизнес является наиболее эффективным в плане создания новых продуктов и технологий,
изобретений и патентов в расчете на единицу затрат на исследования и разработки. Поэтому
поддержка малых инновационных фирм представляет для государства особую важность. На
практике предоставление государством средств малым инновационным предприятиям
осуществляется на основе конкурсного отбора, возвратности, срочности, платности и
обеспеченности. Причем в конкурсном отборе участвуют бизнес-планы проектов с
полученными на них заключениями государственной экспертизы. Также обязательными
условиями государственного финансирования малого инновационного бизнеса является, вопервых,
тот факт, что сам инициатор проекта должен вложить в его реализацию как
минимум 20% от объема необходимых средств; во-вторых, срок окупаемости проекта не
должен превышать 2-х лет. [4].
Однако следует отметить, что второе условие является нереальным для выполнения.
Двухлетний срок окупаемости неосуществим в инновационном бизнесе: по опыту работы
венчурных фондов срок жизни отдельного инвестиционного проекта, включающий
промежуток времени от момента зарождения проекта до осуществления выхода из него,
обычно колеблется от 3 до 8 лет. Верхняя граница обусловлена ограничениями со стороны
инвесторов, а нижняя продиктована необходимостью тщательного выполнения всех этапов
инвестиционного проекта. Именно поэтому на практике весьма ограниченное число
инвестиционных проектов может удовлетворять данное условие и получить бюджетное
финансирование. [7]
2
На наш взгляд, большинство методов государственной поддержки и финансирования,
являются уже методами «постфактум». В тоже время главной проблемой венчурного
инновационного предприятия является отсутствие и трудности в получении достаточного
объема финансирования именно на первоначальных этапах, когда имеется только идея и
концепция
будущего
бизнеса,
проводятся
только
первоначальные
маркетинговые
исследования, проводятся конструкторские работы и создание опытных образцов. На этом
этапе осуществляются только траты и нет выручки.
Мало распространенным является и такой способ финансовой поддержки малого
инвестиционного бизнеса как использование кредитных ресурсов. Это связано также с тем,
что первые 1-1,5 года инвестиционная фирма, как правило, не имеет средств на возврат
кредита и уплату процентов. По этой же причине в ближайшей перспективе также мало
вероятно широкое использование финансирования достаточного количества малых
инвестиционных предприятий посредством системы финансового лизинга. Кроме того
следует отметить, что лизинговая компания готова предоставить в лизинг только такое
оборудование, которое в случае неплатежеспособности лизингополучателя (инновационного
предприятия) можно в короткие сроки продать без большой потери стоимости (ликвидное
оборудование). Инновационному бизнесу зачастую требуется узкоспециализированное,
уникальное оборудование, обладающее особой комплектацией; такое оборудование чаще
всего не обладает свойством высокой ликвидности.
Важнейшей проблемой развития инновационной деятельности в стране является
оптимальное сочетание государства и бизнеса в области финансирования инноваций.
При явно недостаточном уровне финансирования инноваций в настоящее время почти
70% его осуществляется из государственного бюджета и эта доля растет. Поэтому и
инновации у нас часто называются бюджетными, что противоречит самой идее инноваций.
Финансирование со стороны частного сектора очень маленькое — 26%. [6]. Это значит, что
бизнес мало финансирует инновационные разработки. К примеру, в развитых зарубежных
странах доля государства в финансировании инновационной деятельности составляет в
среднем около 7, а по странам ОЭСР — около 15%.
Государственном
финансировании
инновационного
бизнеса
трудно
оценить,
насколько эффективно бюджетные средства расходуются на исследования, и насколько
реальный прикладной характер будут носить полученные инновации. Ведь государство
только косвенно заинтересовано в том, чтобы полученные инновации реально работали,
давали экономическую отдачу. Оно не ставит своей целью получение прибыли. Для бизнеса
же эта цель приоритетна, и именно поэтому негосударственные инвесторы гораздо
избирательнее и эффективнее проводят финансирование научных разработок. Они ведь
3
рискуют своими деньгами и желают получить прибыль. Именно поэтому, венчурное
фондовое финансирование малых инновационных фирм является наиболее целесообразным
способом негосударственного финансирования инновационного бизнеса.
На наш взгляд, именно финансирование через венчурные фонды и частных инвесторов
(бизнес-ангелов) дает наиболее значимые для экономики и наиболее прикладные и
перспективные результаты. Бизнес-ангелы - это состоятельные люди, инвестирующие
собственные средства в частные компании на начальных стадиях развития, обладающие
значительным потенциалом роста, как правило, без предоставления какого-либо залога. [1]
При этом, нужно обратить внимание на опыт самих участников этого рынка венчурного
капитала, например, на опыт бизнес-ангела Вадима Котельникова, который в своей книге
"Венчурное финансирование от А до Я" описал методику и основные вехи финансирования
инновационных предприятий.
Венчурное финансирование молодых инновационных фирм осуществляется, как
правило, поэтапно, причем разные этапы финансируются разными венчурными
инвесторами.
На
начальном
этапе
развития
фирмы
венчурное
финансирование
осуществляется из средств основателей фирмы, их родственников и друзей. Однако в
подавляющем большинстве случаев этих средств не хватает, поэтому параллельно
приходится искать другие источники, например, такие как, средства физических лиц
средства частных банков и кредитных организаций, средства инвестиционных компаний и
фондов, средства прочих частных юридических лиц. Поэтому собственные средства
следует инвестировать таким образом, чтобы повысить привлекательность компании для
стороннего финансирования. По мере развития бизнеса, подключаются другие венчурные
инвесторы: сначала частные инвесторы (бизнес-ангелы), а затем корпоративные (фирмы
венчурного капитала, нефинансовые фирмы). [8] При этом каждый инвестор заинтересован
в максимизации прибыли, которая будет являться следствием высокой эффективности
инновации. Следовательно, именно венчурные фирмы и инновации с негосударственным
финансированием будут выходить на рынок с максимально конкурентоспособными и
эффективными продуктами, что послужит неплохой базой для создания в России
инновационной экономики.
4
Список литературы
1. Агарков С.А., Кузнецова Е.С., Грязнова М.О. Инновационный менеджмент и
государственная
инновационная
политика:
учебное
пособие.
–
М.:
Академия
Естествознания, 2011.
2. Виктор Зоркальцев: Венчурное инвестирование в России и за рубежом. / Viperson.ru
[Электронный
ресурс].
–
Режим
доступа:
http://chief.viperson.ru/wind.php?ID=460671&soch=1
3. Германия в системе международного обмена технологиями. / Страноведческий каталог
Econrus [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://catalog.fmb.ru/germany9.shtml
4. Государственное
финансирование
инновационной
деятельности
в
российской
экономике. / Институт бизнеса и права. Сборник научных трудов [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://www.ibl.ru/konf/130510/39.html
5. Григорьян О.С., Мингалева Ж.А. Словарь инновационных терминов// Информация,
Инновации, Инвестиции. – М.: Эксмо, 2003.
6. Игра в куклы. Лекция о научной и инновационной политике в России. 31 марта 2011 /
Дежина.
И.
//
Полит.ру
[Электронный
ресурс].
–
Режим
доступа:
http://www.polit.ru/article/2011/03/31/dolls/
7. Как и с кем работают венчурные фонды. / Дмитрий Ефремов, Сергей Подобный. //
Кредиты.ру
[Электронный
ресурс].
–
2006
г.
–
Режим
доступа:
http://www.credits.ru/articles/3677
8. Котельников В. Венчурное финансирование от А до Я. Как сделать проект
привлекательным для инвестора. – М.: Эксмо, 2009. – 176 с.
9. Наука Китая и России. Куда ведут дороги их прогресса. / С. Миронин // Журнал
«Биометрика»
[Электронный
ресурс].
-
Режим
доступа:
http://www.biometrica.tomsk.ru/naukoved/mironin_2.htm
10. Ростоу У. «Процесс общественного развития и "теория стадий"». - M.: 1967.
11. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Эксмо, 2007. –
960 с.
12. Россия в цифрах: Крат.стат.сб. – М.: Росстат, 2007.
13. Наука России в цифрах: 2010. Стат.сб. – ЦИСН, 2010.
5