Тема 6. Управление активами и пассивами банка
реклама
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Тема 6. Управление активами и пассивами банка Цель – ознакомить студентов с основными методами и моделями управления активами и пассивами коммерческого банка. Задачи: раскрыть содержание процесса управления активами и пассивами банка; продемонстрировать особенности применения различных методов управления; дать представление об основных приемах управления дисбалансом; раскрыть сущность и основные подходы к управлению стоимостью капитала банка через модель длительности; охарактеризовать возможности применения трансфертного ценообразования в банке. Оглавление 6.1. Содержание процесса управления активами и пассивами коммерческого банка .......1 6.2. Управление дисбалансом ...................................................................................................2 6.3. Управление стоимостью капитала банка .........................................................................5 6.4. Трансфертное ценообразование и управление спрэдом .................................................8 Выводы .....................................................................................................................................12 Вопросы для самопроверки ....................................................................................................12 Библиография...........................................................................................................................13 6.1. Содержание процесса управления активами и пассивами коммерческого банка Управление активами и пассивами представляет собой скоординированное управление банковским балансом, принимающее во внимание альтернативные сценарии ставки процента и ликвидности. Главная задача – добиться необходимого соотношения различных видов активов и пассивов по суммам, срокам и процентным ставкам. Под управлением активами и пассивами (УАП) подразумевается, во-первых, управление балансом банком в целом, во-вторых – управление процентным риском. Первая трактовка понятия УАП связана с тем, что банк в основном состоит из активов и пассивов, представляющих собой различные финансовые инструменты, которые привлекаются и размещаются на платной основе. Управление ими и составляет основную суть банковского финансового менеджмента. Однако существуют определенные особенности, которые заставляют выделять УАП в самостоятельный раздел менеджмента банка. Они заключаются в том, что в процессе формирования и использования финансовых ресурсов банки сталкиваются с процентным риском, который относится к группе рыночных, то есть банки не могут им управлять в полной мере, поскольку факторы, формирующие процентный риск, складываются на финансовом рынке в результате деятельности большинства его участников. Последствия процентного риска могут быть для банка катастрофическими, они могут повлиять как на текущие, так и на стратегические результаты деятельности банка. Поэтому коммерческим банкам необходимо использовать различные методы и процедуры, позволяющие противостоять влиянию процентного риска, а в некоторых случаях 1 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE – получать дополнительные доходы. Среди множества методов, используемых для управления активами и пассивами банка, выделим следующие: 1. Управление дисбалансом. 2. Управление стоимостью капитала через длительность. 3. Управление спрэдом и трансфертными ценами. Управление дисбалансом направлено на максимизацию чистого процентного дохода банка, рассчитано на краткосрочную перспективу. Управление стоимостью капитала через длительность – стратегический метод, в качестве целевого показателя использует рыночную стоимость банка и ставит задачи ее сохранения и приумножения. Трансфертное ценообразование предполагает использование в крупном многофилиальном банке и позволяет управлять эффективностью использования финансовых ресурсов банка. 6.2. Управление дисбалансом Основной краткосрочной целью деятельности банка как коммерческого предприятия является получение прибыли. Основным же видом доходов банка должен быть процентный доход, поскольку суть банка как финансового посредника состоит в привлечении и размещении финансовых ресурсов, а результат этой деятельности – чистый процентный доход (ЧПД). Суть метода состоит в правильном согласовании активов и пассивов банка в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Это согласование позволяет, как минимум, защититься от снижения ЧПД, как максимум – увеличить размеры ожидаемого ЧПД. В этой связи возникает понятие активов (пассивов), чувствительных к процентной ставке (АЧП и ПЧП):– активы (пассивы), которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени. Таблица 6.1 Состав АЧП и ПЧП Услуги и операции по Активам Услуги и операции по Пассивам 1. Выданные кредиты банковской клиентуре 2. Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке 3. Выданные межбанковские кредиты 1. Привлеченные депозиты банковской клиентуры 2. Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке 3. Привлеченные межбанковские кредиты Дисбаланс (разрыв, GAP) – разница между АЧП и ПЧП: GAP = АЧП – ПЧП; ΔЧПД= Δr х GAP. В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД на данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода 2 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Поскольку размер ожидаемого дохода зависит от изменения ставок и дисбаланса, то менеджеры банка могут влиять на изменение ЧПД, корректируя состав и структуру активов и пассивов. При этом нулевой дисбаланс позволяет защититься от процентного риска в случае, если характер изменений ставок неизвестен. При наличии адекватного прогноза изменения рыночных ставок менеджеры могут использовать эту ситуацию для получения дополнительного дохода – за счет создания дисбаланса необходимого уровня. Метод управления дисбалансом заключается в оценке текущей ситуации и выборе действий, приводящих к желаемому результату. Классификация ситуаций по GAP Параметрами, определяющими ситуацию, являются: 1. 2. 3. 4. Характер изменения процента: рост, падение. GAP: отрицательный, положительный, нулевой. Ач: краткосрочные – КАч; долгосрочные – ДАч Пч: краткосрочные – КПч; долгосрочные – ДПч. Таблица 6.2 Классификация ситуаций по GAP Характер ситуации Параметры ситуации При росте ставок GAP < 0 и КАч< КПч При падении ставок Риск ликвидности Риск ликвидности GAP < 0 и КАч< ДПч Риск прибыли ликвидности и Процентный риск GAP < 0 и ДАч < КПч Риск ликвидности процентный и Процентный риск GAP < 0 и ДАч < ДПч Риск ликвидности Оптимальная ситуация GAP > 0 и КАч> КПч Оптимальная ситуация Смягчение падения прибыли GAP > 0 и КАч> ДПч Рост прибыли GAP > 0 и ДАч > КПч Риск ликвидности Оптимальная ситуация GAP > 0 и ДАч > ДПч Оптимальная ситуация Нейтральная позиция GAP = 0 н КАч= КПч Нейтральная позиция Нейтральная позиция GAP = 0 и КАч= ДПч Рост прибыли Процентный риск GAP = 0 и ДАч = КПч Риск ликвидности Оптимальная 3 Процентный риск МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE ситуация GAP = 0 и ДАч = ДПч Нейтральная позиция Нейтральная позиция Правила управления дисбалансом Низкие процентные ставки Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует: увеличить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной ставкой; сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля; продать ценные бумаги; получить долгосрочные займы; закрыть кредитные линии. Растущие процентные ставки Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует: сократить сроки заемных средств; удлинить сроки инвестиций; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить долю инвестиций в ценные бумаги; досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом. Высокие процентные ставки При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует: сократить сроки заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; увеличить сроки портфеля инвестиций; увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой); создать новые кредитные линии для клиентов. Падающие процентные ставки Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует: удлинить сроки заемных средств; увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой); сократить сроки инвестиций; увеличить долю кредитов с переменной ставкой; сократить инвестиции в ценные бумаги; выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом. Дисбаланс подразделяется на промежуточный – рассчитанный за определенный интервал времени, и кумулятивный – дисбаланс, рассчитанный за несколько временных интервалов. Таблица 6.3 Пример расчета кумулятивного дисбаланса 4 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Интервалы сроков погашения АЧП ПЧП Промежуточный дисбаланс Кумулятивный дисбаланс 1 день 40 30 10 10 7 дней 120 160 -40 -30 30 дней 85 65 20 -10 90 дней 280 250 30 20 120 дней 455 395 60 80 Для правильного управления активами и пассивами менеджеры банка должны постоянно рассчитывать промежуточные и кумулятивные дисбалансы по всем срокам привлечения и размещения ресурсов, а также ежедневно корректировать значения. Это позволит разработать и реализовать стратегию максимизации ЧПД банка. 6.3. Управление стоимостью капитала банка Изменения в стоимости активов относительно изменений в стоимости обязательств определяют изменения в рыночной стоимости капитала банка. Модель длительности сосредотачивает внимание на управлении рыночной стоимостью собственного капитала банка, ее изменении в связи с изменениями процентных ставок. Длительность – это мера относительной эластичности процента при определении изменений в рыночной стоимости ценных бумаг. Длительность измеряет средний срок работы инструмента. Она равна среднему сроку, необходимому для получения обратно изначальной стоимости. Например, длительность в 3,5 года 4-годичной облигации означает, что инвестор получил бы обратно ее изначальную стоимость в среднем за 3,5 года, несмотря на изменения процентной ставки. Для инструментов с единой выплатой длительность равна сроку погашения. Для инструментов с многоразовой выплатой длительность всегда меньше, чем срок погашения, поскольку нынешняя стоимость более ранних выплат превышает нынешнюю стоимость более поздних выплат. Согласно модели длительности процентный риск появляется тогда, когда сроки притока денежных средств не совпадают со сроками их оттока. Хеджирование через длительность устанавливает портфели активов и обязательств, которые изменяются по стоимости в равной мере, когда изменяется процентная ставка. Длительность рассчитывается умножением стоимости каждого движения денежных средств на промежуток времени до уплаты или получения суммированием этих произведений и делением на нынешнюю стоимость всех движений денежных средств вместе: 5 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE , где – основная формула оценки финансового инструмента; Ct –купонно-процентный платеж в период t; F – номинальная цена; i – учетная или текущая ставка процента; N – срок; F – номинальная стоимость инструмента В числителе – сумма дисконтированных цен процентных платежей, взвешенных по соответствующим элементам времени t, плюс дисконтированная цена номинала, взвешенная по сроку погашения. В знаменателе формулы – невзвешенная дисконтированная стоимость инструмента, т. е. длительность – это отношение взвешенной цены к невзвешенной дисконтированной цене. Альтернативно, длительность – это приблизительная мера процентной эластичности рыночной стоимости, что следует из приведенного выше определения. В таком контексте длительность равна процентному изменению в рыночной стоимости ценной бумаги, деленному на относительное изменение в процентной ставке: , где P – рыночная стоимость финансового инструмента; i – рыночная процентная ставка. Уравнение показывает, что соотношение между длительностью и рыночной стоимостью носит линейный характер. Таким образом, инструмент с 6-летней длительностью вдвое более чувствителен к изменениям процентной ставки, чем инструмент с 3-летней длительностью. Данную формулу можно использовать для определения изменения рыночной стоимости финансового инструмента с известной длительностью каждый раз, когда меняются процентные ставки: . 6 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Средняя длительность активов (обязательств) – это сумма произведений длительностей всех финансовых инструментов и их соответствующих пропорциональных рыночных стоимостей. Каждая пропорция равна рыночной стоимости актива (обязательства), деленной на рыночную стоимость всех активов (обязательствв) (Активы – целиком, пассивы – только обязательства). Разница между совокупной длительностью длительностью обязательств – «временной разрыв»: активов и совокупной DGAP = DA – u х DL, где DA – совокупная длительность активов; DL – совокупная длительность пассивов; u – отношение суммарных обязательств к суммарным активам. Показатель DGAP характеризует риск уменьшения рыночной стоимости собственного капитала банка в связи с неблагоприятным изменением рыночных процентных ставок. Чем больше абсолютное значение DGAP, тем больше процентный риск банка. Капитал банка будет полностью захеджирован, когда DGAP равен нулю. Когда DGAP положителен, рыночная стоимость капитала падает с повышением процентной ставки и возрастает с ее понижением. Когда DGAP отрицателен, стоимость капитала возрастает с ростом процентной ставки, но уменьшается, когда ставки падают. Таблица 6.4 Сводная таблица DGAP DGAP т. т. . . й й Изменение процентной ставки Положи Увелич. Положи Уменьш. Отрицат Увеличен. Отрицат Уменьш. Нулево Увелич. Нулево Уменьш. Изменение в рыночной стоимости активов е е е Изменение в рыночной стоимости обязательств Изменение в рыночной стоимости капитала Уменьш. > Уменьш. Уменьш. Увеличени > Увеличение Увеличение Уменьш. < Уменьш. Увеличение Увеличени < Увеличение Уменьш. Уменьш. = Уменьш. нет Увеличени = Увеличение нет Сравнительная характеристика моделей дисбаланса и длительности. Как и модель GAP, модель «временного разрыва» используется в банковском 7 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE менеджменте при оценке процентного риска. Цели каждой модели немного разные. Модель GAP сосредотачивает внимание на возможном изменении чистого процентного дохода. Модель DGAP фокусирует внимание на возможных изменениях рыночной стоимости капитала банка. Главная привлекательность анализа GAP заключается в его простоте. Периодические GAP показывают процентный риск по отдельным срокам погашения. GAP легко рассчитать, если определены характеристики движения денежных средств по каждому инструменту. Недостатки модели GAP: 1. GAP-анализ сосредоточен на краткосрочных изменениях чистого процентного дохода, кумулятивное воздействие изменений процентных ставок на общее положение банка существенным образом игнорируется. 2. Не всегда легко определить, насколько чувствительны к изменению процентной ставки некоторые позиции баланса (при росте процентной ставки банк обычно теряет депозиты до востребования, в случае ее понижения этого может не произойти). Анализ длительности позволяет всесторонне измерить процентный риск для всего портфеля. Чем меньше абсолютная величина DGAP, тем менее чувствительна стоимость банковского капитала к изменениям процентной ставки. Рассчитывая длительность, банку легче захеджировать портфель, нежели совмещать отдельные счета по временным отсекам. Недостатки измерения длительности: 1. Измерение длительности требует множества субъективных предпосылок. Требуется много информации по процентной ставке каждого счета, графику переоценки, возможности досрочных выплат основной задолженности и т. д. 2. Банк должен прогнозировать сроки изменения базовых ставок и их уровень во время будущих движений денежных средств. 3. Банк должен постоянно следить за длительностью своего портфеля и корректировать ее всякий раз, когда меняются ставки. Даже когда ставки постоянны, длительность меняется с течением времени. 6.4. Трансфертное ценообразование и управление спрэдом Трансфертное ценообразование – это установление «промежуточных» цен (стоимости «услуг», оказываемых одними подразделениями другим). Трансфертное ценообразование позволяет составить экономически обоснованное суждение о доходности отдельных продуктов и услуг, производимых банком, об эффективности отдельных подразделений в том случае, если производственный цикл обеспечивается несколькими подразделениями, а также когда они участвуют в создании нескольких продуктов (услуг). Под трансфертными операциями понимается перераспределение денежных ресурсов между структурными подразделениями внутри банка на платной основе. Суть трансфертных операций состоит в том, что все привлеченные подразделением средства затем продаются им в казначейство банка, а все размещаемые подразделением средства предварительно покупаются им у Казначейства. Назначение системы трансфертных операций состоит в создании необходимых условий для решения следующих задач. Эффективного управления активами и пассивами банка. Централизации управления основными банковскими рисками. 8 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Определения индивидуальных финансовых результатов и показателей эффективности деятельности структурных подразделений банка. Определения рентабельности операций, банковских продуктов, эффективности обслуживания отдельных клиентов и групп клиентов. Основное преимущество системы трансфертного ценообразования заключается в том, что она позволяет эффективно и централизованно управлять активами и пассивами банка в целом. Весь риск ликвидности, валютный и процентный риск путем трансфертных операций переносится на Казначейство, так как покупка/продажа всех активов/пассивов банка в системе трансфертных операций происходит на тот же срок в той же валюте и с тем же характером процентной ставки, что и активы/пассивы банка. Т. е. активы и пассивы каждого подразделения, кроме Казначейства, согласованы по срокам, валютам и характеру процентных ставок. При этом сохраняются экономическая самостоятельность структурных подразделений и наличие точной информации о вкладе в общий финансовый результат каждой структурной единицы. Трансфертная цена является основой для определения рентабельности проводимых банком операций: разность между полученной доходностью и ценой ресурса (или между ценой ресурса и стоимостью привлеченных средств) показывает реальный эффект для банка от использования каждого продукта, обслуживания каждого клиента и работы каждого структурного подразделения. В настоящее время трансфертных цен. применяются следующие методы определения Экспертный метод предполагает назначение трансфертной цены высшим менеджментом или органом, отвечающим за управление ресурсами банка (например, Комитетом по управлению активами и пассивами) на основании административного решения, либо на основании переговоров менеджеров. При использовании рыночного метода в качестве трансферт–цен принимаются цены на соответствующий продукт на внешнем рынке. Этот подход основан на следующих допущениях: Существует эффективный рынок промежуточного продукта (в данном случае – денежный рынок) с достаточно четко определенными ценами. Ресурсы могут быть свободно проданы/куплены соответствующим подразделением на этом внешнем рынке. Затратный метод трансфертного ценообразования может применяться в отсутствие эффективного внешнего рынка и заключается в определении общих затрат на производство банковского продукта. Недостатки затратного и рыночного методов: методы дают одностороннее рассмотрение проблемы: либо только на основе внутренних параметров функционирования банка, либо только на основе характеристик внешних рынков; оба метода не позволяют принять адекватное теоретической базе управленческое решение по оптимальному объему привлечения центрами ответственности ресурсов. Поэтому эти методы не отвечают задачам трансфертного ценообразования в полной мере и могут служить не основой для принятия управленческих решений, а лишь дополнительной информацией для целей менеджмента. Одной из попыток разрешить недостатки существующих методов трансфертного ценообразования является метод альтернативных рыночных 9 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE затрат. Этот метод определяет трансферт–цены заимствований банка на рынке капитала. как предельные затраты Основные методологические принципы трансфертного ценообразования в коммерческом банке следующие. 1. Адекватное разделение банка на центры ответственности на основе рассмотрения всех возможных альтернатив по привлечению и размещению денежных средств, соответствующих стратегической позиции банка. 2. Унификация ресурса, перераспределяемого между центрами ответственности, относительно риска ликвидности. 3. Разделение ценовых параметров коммерческой деятельности банка и ценовой позиции на рынке капитала и выбор последней в качестве опоры для проведения сравнительного анализа. 4. Определение в качестве опорного сегмента финансового рынка, проявляющего наилучшие признаки эффективности на основе показателей информационной асимметрии. 5. Согласование казначейством финансовых интересов центров ответственности на основе достижения максимальной прибыли банка при заданных ограничениях на параметры ликвидности. Модель спрэда предназначена для оценки решений по управлению процентной маржой и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на ресурсы в зависимости от изменения внешних условий (на денежном рынке), а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод средств. Банк имеет головную контору и филиалы, которые обмениваются ресурсами на возмездной основе. Основные переменные: СП (Спрэд) – разница между ставками размещенных и привлеченных средств. ОЕ (Оптовая единица) – процентный доход филиала банка, полученный по производительным активам, за вычетом стоимости денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы. РЕ (Розничная единица) – условный процентный доход филиала банка, складывающийся за счет разницы в стоимости денежных ресурсов, покупаемых головной конторой банка у филиала и на финансовом рынке. АИМ – активы, изъятые из доходоприносящего оборота. ИА (альтернативные издержки) – условный неполученный доход от активов, изъятых из доходоприносящего оборота. Ц (цена перевода средств в филиал) – средний уровень процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы. Ц1 – цена перевода средств из филиала. УСА – средний уровень процентной ставки по производительным активам. УСС – средний уровень процентной ставки по привлеченным средствам. АП – производительные активы. СРП – привлеченные средства. 10 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE СБС – собственные средства. ОБВА - внутрибанковские обороты по активам. ОБВП - внутрибанковские обороты по пассивам. КСБ (кредит на собственные средства-брутто) – расчетный экономический эффект от использования собственных средств в доходоприносящем обороте. Р – расходы на содержание административно-управленческого персонала. Таблица 6.5 Основные формулы модели спрэда № п/п Определение 1 Спрэд по производительным активам Расчет СПА = УСа – Ц 2 Оптовая единица производительным активам 3 Спрэд по внутрибанковским оборотам по дебету СПД = Ц1 - УСС 4 Оптовая единица по внутрибанковским оборотам ОЕО = СПД х ОБВА 5 по Спрэд по привлеченным средствам ОЕА = СПа * АП СПС = Ц - УСС 6 Розничная единица по привлеченным средствам РЕС = СПС х СРП 7 Спрэд по внутрибанковским оборотам по кредиту СПК = Ц – Ц1 8 Розничная единица внутрибанковским оборотам РЕО = СПК х ОБВП 9 по Кредит на собственные средства КС = Ц х (СБС - ОБВП) 10 Альтернативные издержки ИА = Ц х АИМ 11 Процентный доход 12 Совокупная прибыль ДП = ОЕА + ОЕО + РЕС + РЕО + КС - ИА нераспределенная ПСН = ДП - Р Общий результат внутрибанковского оборота и кредитования собственных средств оценивается выражением: Дво = (СПа + ОЕа + СПд + ОЕо + СПс) – (РЕс + СПк). Следствия внутрибанковских оборотов: 11 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE Оптовая единица по производительным активам образует актив на внешнем рынке и новый пассив на внутрибанковском рынке. Оптовая единица по внутрибанковским оборотам по дебету образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке. Розничная единица по привлеченным средствам образует новый актив на внутрибанковском рынке и пассив на внешнем рынке. Розничная единица по внутрибанковским оборотам образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке. Альтернативные издержки образуют новые расходы и убытки. Пример модели спрэда. Банк имеет следующую структуру активов и пассивов (табл. 6.6): Таблица 6.6 Баланс банка Активы Пассивы Кредиты (10%) 90 Депозиты (7 %) 92 Осн. средства 10 Капитал 8 Баланс 100 Баланс 100 ЧПД = 90 х 0,1 – 92 х 0,07 = 9 – 6,44 = 2,56. Предположим, что трансфертная цена составляет 8,5 %. ОЕ = (0,1 – 0,085) х 90 = 1,35. РЕ = (0,085 – 0,07) х 92 = 1,38. КС = 0,085 х 8 = 0,68. ИА = 0,085 х 10 = 0,85. ЧПД = 1,35 + 1,38 + 0,68 – 0,85 = 2,56. Выводы Управление активами и пассивами как элемент банковского финансового менеджмента представляет собой совокупность методов и инструментов по управлению процентным риском. Этот процесс реализуется за счет определенных манипуляций со статьями активов и пассивов на основе расчета финансовых показателей и рыночных прогнозов. Модель дисбаланса сосредоточивает внимание на возможном изменении чистого процентного дохода. Модель длительности фокусирует внимание на возможных изменениях рыночной стоимости капитала банка. Трансфертное ценообразование позволяет составить экономически обоснованное суждение о доходности отдельных продуктов и услуг, производимых банком, об эффективности отдельных подразделений. Вопросы для самопроверки 1. Какие цели ставятся перед управлением активами и пассивами банка? 12 МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE 2. 3. 4. 5. Что такое активы и пассивы, чувствительные к процентной ставке? В каком случае нулевой дисбаланс выгоден для банка? Как рассчитывается длительность финансового инструмента? Почему рыночная стоимость капитала меняется под воздействием процентного риска? 6. Какими способами устанавливаются трансфертные цены? 7. Как определяется эффективность работы отдельных подразделений банка? Библиография 1. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с. 2. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2003. – 688 с. 3. Ковалев П. П. Банковский риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с. 4. Тимоти У. Кох. Управление банком: Пер. с англ. – Уфа: Спектр, 1993. 5. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка; Учеб. пос. для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с. 6. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. – М.: Консалтбанкир, 2003. – 272 с. 13
