ТАШКЕНТСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ КАФЕДРА «ФИНАНСЫ» Сборник примеров и упражнений по дисциплине « КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» «СОГЛАСОВАНО» Зав.кафедрой «Финансы» доц. К. Шарифходжаева Составила: ст.преп.,к.э.н. Жиянова Н.Э. ТАШКЕНТ-2012 Задача 1. Годовой баланс производственного корпорация «Новые горизонты» выглядит следующим образом: Тыс.сум АКТИВ Основные активы 3500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 1800 Денежные средства 200 Краткосрочные финансовые вложения 200 Другие текущие активы 300 БАЛАНС 7200 ПАССИВ Собственные средства 2000 Резервы 1000 Долгосрочная задолженность 2000 Краткосрочная банковская задолженность 1000 Кредиторская задолженность 1200 7200 Требуется: 1. Рассчитать собственные оборотные средства 2. Вычислить текущие финансовые потребности 3. Определить потенциальный излишек /дефицит денежных средств 4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств 5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита Задача 2..Корпорация производит и реализует безалкогольный напиток «Байкал», переменные затраты на единицу которого составляют 10 сум. За 1 бутылку. Напиток продается по цене 15 сум. За 1 бутылку, постоянные затраты составляют 15000 сум. Какое количество напитка корпорация должно продать, чтобы обеспечить получение 20000сум.прибыли? Задача 3. Корпорация производит безалкогольный напиток «Тархун». Его деятельность характеризуют следующие данные: выручка от реализации-75000сум;переменные затраты – 50000сум; постоянные затраты-15000чум; прибыль-10000сум; объем произведенной продукции-5000шт.;цена единицы напитка15 сум. Найти точку безубыточности. Задача 4. Определить рыночную стоимость купонной облигации за 30 дней до погашения купона. Номинал облигации1000сум, купонный доход-150сум. Длительность периода между выплатами купонного дохода-100дней. Задача 5. Баланс Корпорации характеризуется следующими данными: Актив Сумма Пассив Сумма тыс.сум тыс.сум Основные средства 20000 Уставный капитал 25000 Нематриальные активы 7000 Расчеты по оплате 8000 труда Производственные запасы 4000 Долгосрочные займы 5000 Краткосрочные кредиты банка 7000 Итого баланса 45000 Расчеты участниками с 10000 Расчетный счет 4000 Итого баланса 45000 Корпорация выпустило 500 облигаций номиналом 10тыс.сум.Определить обеспеченность облигаций активами. Задача 6. В рамках финансовой стратегии разработайте и оцените предложения, взяв за основной критерий совершенствования деятельности корпорация финансовую устойчивость. Корпорация имеет следующие финансовые показатели: Значение, тыс.сум Показатель На начало года На конец года Внеоборотные активы 14500 16600 Запасы 4500 6700 Капитал и резервы 15000 18000 Долгосрочные кредиты 3500 3500 Краткосрочные заемные 400 1500 средства Задача 7. Проводите экспресс анализ финансового состояние корпорации: Рассчитайте коэффициент платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент общей ликвидности. Баланс корпорации за 6 месяцев изменился следующим образом: Актив, тыс сум Начало периода Конец периода Основные средства 47000 50000 Производственные 3000 5000 запасы Расчеты с участниками 6000 Расчеты с дебиторами 3000 4000 Расчетный счет 1000 2000 Итого: 60000 61000 Пассив, тыс.сум Начало периода Конец периода Уставный капитал 40 000 40 000 Целевые поступления 4000 Расчеты с кредиторами 9000 6000 Прибыль 6000 6000 Краткосрочные кредиты 5000 5000 банка итого 60000 61000 Сделайте выводы об изменении финансового состояния корпорация за указанный период. Задача 8. Корпорация «Импекс»имеет следующие финансовые показатели в отчетном году: Показатель Сумма, сум Совокупные активы 28893923 Собственные средства 19689167 Средняя величина активов 16117590 Средняя величина текущих активов 11746273 Выручка от реализации (без ндс, акцизов) 64299289 Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы 18070715 Необходимо определить: а)рентабельность активов; б) рентабельность текущих активов; в) рентабельность собственного капитала; г) рентабельность продукции. 1. Имеются следующие данные по ежегодным денежным поступлениям за 5 лет (первое поступление происходит через год от текущего момента): 1год 2год 3год 4год 5год Платеж.долл. 5 6 7 8 9 Какова будет приведенная стоимость данного потока платежей при ставке дисконтирования 10%? Задача 9. .Корпорация «Милтон» в настоящее время выплачивает дивиденды в размере 4 долл. на акцию. Ожидается, что дивиденды будут возрастать на 4% в год. Цена акции с аналогичным уровнем риска в настоящей момент такова, что обеспечивает 12% ожидаемой доходности? Какова внутренняя стоимость акций корпорации? Задача 10. Затраты по содержанию одного видеомагнитофона на складе магазина за квартал составляют 43,2 Сум., затраты на поставку одной партии в магазин-400сум. Ежеквартально магазин продает в среднем 2160 магнитофонов данного типа. Заказ на поставку выполняется в среднем в течение недели. Кроме того, в связи с возможностью непредвиденных задержек менеджеры магазина считают необходимым создавать страховой запас, увеличивая каждую партию на 15 единиц аппаратуры одного вида. Каков оптимальный размер одного заказа? Каков размер заказа с учетом возможных непредвиденных задержек? Задача 12. Машиностроительная корпорация следует остаточной дивидендной политике. Фирма предполагает профинансировать за счет чистой прибыли проекты стоимостью 2,5 млн.сум; 3,5млн.сум; 4 млн.сум. Эффективный финансовый рычаг для корпорации равен 60%. У акционеров на руках 800 000 акций корпорации. Прибыль к распределению –16млн.сум. Необходимо определить дивиденд на акцию.