ПРЕДИСЛОВИЕ - Ярославский филиал

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
при Правительстве Москвы
(НОУ ВПО МосАП)
Ярославский филиал
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
Программа курса
Институциональные и юридически — правовые основы функционирования
международноых финансов и международной валютной системы
Понятие международных финансов: причины позникновения и формы проявления.
Финансовая глобализация и глобальный финансовый рынок. Межнациональная система
регулирования финансовых рынков. Международная валютная система (МВС) как
наднациональная форма организации международных валютных, кредитных и финансовых
отношений.
Классификация международных валютных систем. Парижская валютная система.
Генуэзская валютная система. Бреттон-Вудсская валютная система. Ямайкская валютная
система (ЯВС). Европейская валютная система (ЕВС). Основные направления развития и
трансформации МВС.
Мировые валюты и мировые резервные валюты по основным видам и типам мировых
валютных соглашений. Понятие мировой валюты. Мировые резервные валюты.
Евродоллары. Система евровалют. Моновалютный евродолларовый стандарт.
Бреттон-Вудсская валютная система и механизм золотодолла-рового стандарта. Система
золотых и валютных паритетов. Жестко фиксированный валютный курс. Кросс-курс. Курс
конверсионных операций и его виды. Чистая валютная цена - нетто валюты и ее биржевой
валютный курс.
Мировая валютная реформа 1972-76 гг.
Ямайкская валютная система
Ямайкский валютный стандарт. Четыре качественно новых базисных принципа
функционирования системы международных расчетов и платежей в свободно
конвертируемых валютах (СКВ). Использование системы плавающих и свободно
колеблющихся валютных курсов. Демонетизация золота.
Внедрение в международный платежный и расчетный оборот мировой валюты СДР специальных прав на получение валюты в Международном валютном фонде (МВФ). Рынок
евродолларов. Евродолларовое и еврооблигационное кредитование. Характеристики
моновалютного евродолларового стандарта и его перспективы. Специфика использования
валюты ЕВРО.
Базисные наднациональные институты международной валютной системы, их
функции и операции
Международные и региональные финансовые организации и их роль в регулировании
мировых финансовых процессов. МВФ и его основные функции. Трансакции и операции
МВФ.Подписной капитал МВФ. Квоты стран-участниц. Валютная позиция страны в МВФ и
ее элементы (составляющие). Регулирующая деятельность МВФ. Кредитные операции МВФ.
Виды кредитов МВФ. Группа Всемирного (Мирового) банка. Институты Группы.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Международная финансовая
корпорация (МФК). Международная ассоциация развития (MAP). Агентство по
гарантированию
международных
инвестиций
(АГМИ).
Международный
центр
урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС). Функции и операции финансовых
институтов Группы Всемирного банка. Основные виды предоставляемых кредитов.
Специфика операционной деятельности. Операции МВФ и Группы Всемирного банка в
России Целевые программы МВФ и Группы Всемирного банка по поддержке мелкого и
среднего частного национального предпринимательства.
Система плавающих валютных курсов: механизм функционирования и
государственного регулирования
Плавающие курсы: их специфика и виды. Свободно колеблющиеся курсы: основные
базовые параметры и характеристики. Виды и типы плавающих валютных курсов по
Ямайкскому валютному стандарту.
Официальный валютный курс. Система валютного фиксинга. Официальный курс
центрального банка, устанавливаемый на базе валютного фиксинга либо на основе
собственной модели центрального банка. Паритетный валютный курс. Жестко привязанный
валютный курс. Центральный валютный курс (деноминированный в валюте ЕВРО).
Расчетный (обеспеченный официальными золотовалютными резервами) курс центрального
банка. Аукционный валютный курс центрального банка.
Рыночный биржевой валютный курс. Виды валютного курса валютной биржи. Система
биржевых котировок валюты.
Межбанковский валютный курс и его формы. Виды и типы межбанковского валютного
курса.
Срочный форвардный валютный курс и его основные виды. Форвардные валютные
сделки, срочные валютные контракты, дилинговые операции на рынке ФОРЕКС. Виды и
типы срочных форвардных котировок.
Девальвация и ревальвация валюты. Валютные интервенции по мировой банковской
практике и их основные виды. Односторонние интервенции. Коллективные многосторонние
интервенции
Валютная биржа и проводимые на ней операции. Участники биржевых торгов.
Внутренний валютный рынок. Валютные курсы биржевого и внебиржевого валютного
оборота.
Механизм валютной стабилизации и регулирования плавающих валютных курсов по
Ямайкскому валютному стандарту
Понятие стабилизации валюты, ее цели и формы. Требования обязательной репатриации в
страну валютной выручки национальных экспортеров. Продажа установленной доли
совокупной валютной выручки национальных экспортеров на валютной бирже по
рыночному биржевому курсу либо на внутреннем валютном рынке (по межбанковскому
валютному курсу). Девизная политика Центрального банка. Дисконтная политика. Виды и
типы процентных ставок в индустриально развитых и развивающихся странах. Учетная
ставка, ставка рефинансирования, ломбардная процентная ставка. Кредитная ставка и ее
виды. Депозитная ставка.
Операции открытого рынка. Резервные требования и нормы обязательных резервов,
размещаемых частными коммерческими банками в центральном эмиссионном банке.
Официально принятая в стране система регулирования и корректировки плавающего
курса национальной валюты. Регулируемое плавание. Валютный совет. Коллективное
плавание. Грязное плавание и др.
Регулирование и контроль валютных позиций частных коммерческих банков. Виды и
типы валютных позиций. Методы их расчета. Порядок регулирования различных видов
валютных позиций в целях валютно-финансовой и курсовой стабилизации.
Специальные платежные и расчетные соглашения страны с другими государствами.
Валютные зоны, союзы и группировки. Жесткая привязка национальной валюты.
Оптимальные валютные зоны и зоны совместной эмиссии.
Использование общих единых коллективных валют и расчетных единиц.
Специфика форм и методов валютно-финансовой стабилизации в индустриально
развитых и развивающихся странах.
Многоуровневые (многоярусные) системы регулирования и корректировки курса доллара
США (USD), английского фунта стерлингов (GBP), валюты ЕВРО (EUR), российского рубля
(RUR), а также ряда других валют, в том числе развивающихся стран.
Система валютного курса по Ямайкскому валютному стандарту
Валютный курс как ценовая категория по ЯВС. Курс валюты иены торгового контракта.
Курс валюты конечного платежа. Валюта окончательных межбанковских расчетов и ее курс.
Прямая котировка валюты на конец периода, средняя за период. Косвенная котировка
валюты на конец периода, средняя за период. Полная котировка валюты. Курс покупателя.
Курс продавца. Маржа. Курс конверсионных операций: кассовый и срочный форвардный
спрэд. Кросс-курс Масштаб цен валюты.
Система основных валютных индексов для ведущих валют мира и порядок их
применения в валютно-финансовых и кредитных операциях.
Спрэд. Кросс-курс (перекрестный курс) и его виды.
Формы масштаба цен валюты. Понятие и виды. Практика применения масштаба цен
валюты в операциях коммерческих предприятий и банков в РФ.
Оптимальные валютные зоны и механизм их функционирования
Ключевые понятия и виды оптимальных валютных зон. Зона ЕВРО. Кооперационное
валютное соглашение стран ЕС. Зона франка. Франк КФА, его виды, сферы использования.
Валютные соглашения стран-участниц Свободной зоны североамериканской торговли.
Перспективы зоны ЕВРО и ее трансформация. Ассоциированные участники ЕС.
Валюты, жестко привязанные к валюте ЕВРО. Валюты, привязанные к СДР, к доллару США.
Специфика основных оптимальных валютных зон и направления их эволюции. Перспективы
валютной зоны российского рубля (RUR). Проблемы валютно-финансового сотрудничества
России и стран СНГ.
Концепция паритета покупательной способности, ее суть и возможности реализации в
современных условиях. Два базовых (стандартных) метода расчета соотношений плавающих
валютных курсов на базе паритета покупательной способности. Специфика использования
паритета покупательной способности валют в операциях российских внешнеторговых
предприятий и компаний (бартер, встречная торговля). Новые всеобщие валютные
эквиваленты для расчета соотношений плавающих курсов валют основных стран мира на
базе паритета покупательной способности.
Валютные эквиваленты, разработанные экспертами газеты «Файнэншл Тайме»
(Великобритания), специфика их практического использования.
Классификация валют, исполнимых в международных финансовых
платежах
расчетах и
Конвертируемость валюты и ее виды: полная, внутренняя, внешняя.
Классификационный статус валюты № 1 (по степени ее реальной обратимости в
свободно конвертируемую валюту и валютные ценности). Резервная валюта. Свободно
используемая валюта и ее виды. Свободно используемая валюта по текущим операциям платежного баланса. Свободно используемая валюта по экспорту и импорту капитала и по
операциям, связанным с валютными инвестициями. Интервенционная валюта. Частично
обратимая валюта. Валюта, продекларированная СКВ. Условно обратимая валюта. Свободно
конвертируемая валюта. Твердая валюта. Замкнутая необратимая, неконвертируемая валюта.
Клиринговая валюта. Мягкая валюта. Ограниченно конвертируемая валюта. Жестко
привязанная валюта. Замороженная валюта. Валюта, включенная в оптимальную валютную
зону, валютную зону, зону совместной эмиссии и др.
Классификационный статус валюты № 2 (по степени допустимых колебаний ее
валютного курса на валютных биржах и валютных рынках). Жестко привязанные валюты и
их систематизация. Ограниченные колебания и ограниченная гибкость плавающей валюты.
Валюты с наиболее значительной гибкостью и наиболее значительными допустимыми
пределами колебаний плавающего валютного курса. Свободно колеблющиеся валюты.
Специфика использования плавающих валютных курсов в рамках Ямайкского валютного
стандарта. Использование устойчивых ключевых соотношений между ведущими валютами и
практика установления допустимых пределов их отклонений на валютных биржах.
Системы корректировки плавающих валютных курсов по Ямайкскому валютному
стандарту
Жестко фиксированный валютный курс. «Грязное плавание». Система «crawling peg» и ее
модификации Управляемое плавание. Регулируемое плавание. «Регулируемая валюта».
«Управляемая валюта». Валютный Совет. Коммерческий валютный курс. Двухъярусный
валютный курс. Трехъярусный валютный курс. Специальные валютные курсы.
Квазирыночный валютный курс. Множественность валютных курсов. Независимое
плавание. Свободно колеблющийся валютный курс. Множественность валютных курсов во
внешней торговле. Коллективное плавание. «Змея в тоннеле». Валютный коридор и его
основные модификации. Совместное плавание. Жестко привязанный валютный курс.
Скользящий валютный курс. Параллельный валютный курс. Двойной валютный рынок.
Другие системы регулирования и корректировки плавающих курсов и их модификации.
Демонетизация золота в рамках Ямайкской валютной системы
Понятие демонетизации золота. Функции золота в международной валютной системе.
Золото как биржевой товар. Четыре базовых позиции демонетизации золота. Механизм
формирования биржевой цены золота и ее динамика.
Особенности функционирования мирового рынка золота. Основные золотые биржи
мира. Свободный рынок безналичного золота. Двухъярусный рынок ценных бумаг и
долговых обязательств, деноминированных в золоте в России. Реализация золота
Центральным банком РФ и коммерческими банками на внешних рынках и свободных
биржах золота.
Залогово-ипотечные и кредитно-ссудные операции с золотом: современные
модификации. Операции с наличным золотом в частных коммерческих банках России.
Система мировой валюты СДР
Понятие СДР, базовые определения. Ключевые котировки СДР. Механизм эмиссии мировых
денег. Сферы использования СДР: мировая банковская практика. Конечное использование
СДР. Базисная схема конвертации СДР. СДР как форма стоимости. Расчет пени и
процентной ставки на СДР. Расчет и использование сложной составной валютной единицы.
Пять обязательных стадий расчета сложной составной валютной единицы. Установление и
фиксация валютных коэффициентов. Приведение к единому долларовому эквиваленту.
Суммирование. Расчет курса сложной составной валютной единицы к доллару США и
другим валютам мира. Корректировка валютных коэффициентов. Отличия и специфика
сложной составной валютной единицы и валютной корзины.
Динамика валютного курса СДР. Структура валютной стоимости СДР. Мировая
практика применения СДР. Кредитно-ссудные операции в СДР. Специфика использования
СДР в России. Применение СДР в практике внешнеторговых контрактов. Мультивалютная
оговорка в СДР. Обязательные сферы применения СДР в России. Курс российского рубля
(RUR) к СДР.
Европейская валютная система (ЕВС)
Сферы действия ЕВС. Принципы функционирования. Страны-участницы системы.
Распространение зоны ЕВС. Сравнительный анализ механизма ЭКЮ и валюты ЕВРО.
Стандарт ЕВРО. Механизм и принципы эмиссии ЕВРО. Банкноты и монеты ЕВРО. Многоуровневая (многоярусная) система корректировки валютных курсов на базе стандарта
ЕВРО. Регулирование рыночного биржевого курса ЕВРО. Механизм валютного курса и
допустимые пределы отклонений плавающего валютного курса валюты ЕВРО. Курсовые
пропорции ЕВРО. Методы регулирования и стабилизации валюты ЕВРО.
Основные направления валютной реформы в ЕВС. Функции и операции Европейского
Центрального банка (ЕЦБ). Система ЕВРОФЕД. Евростандарт и Россия. Принципы и методы
использования валюты ЕВРО в России. Применение ЕВРО в практике внешнеторговых
контрактов. Мультивалютная оговорка в ЕВРО. Обязательные сферы применения валюты
ЕВРО в России. Курс российского рубля (RUR) к ЕВРО.
Система кредитно-банковских и инвестиционных институтов ЕВС. Операционная
деятельность кредитных и инвестиционных институтов ЕС в России. Проблемы валютнофинансового сотрудничества России и стран ЕС. Механизм жесткой привязки валки
различных стран мира к валюте ЕВРО и ее типы.
Система международного кредита
Экономическая база мирового кредитного рынка. Формы международного кредита.
Участники-операторы международного кредитного рынка.
Международные фонды, банки и финансовые институты. Процессы централизации,
концентрации и универсализации национальных рынков ссудного капитала.
Межгосударственное и национальное регулирование и контроль международных кредитных
и валютных рынков. Международный рынок частных капиталов. Евродолларовое и
евровалютное кредитование частных коммерческих банков. Механизм евродолларового и
еврооблигационного кредитования. Система процентных ставок по евродолларовому
кредитованию. Международный инвестиционный кредит. Внешние долгосрочные займы
как форма экспорта ссудного капитала и инвестиций. Синдицированные евровалютные
кредиты и займы. Субъекты-кредиторы: государственные кредитные учреждения,
международные
банки
и
их
группы,
финансово-промышленные
холдинги,
транснациональные банки, консорциальные банки, оффшорные банки. Кредиты частных
коммерческих банков и их консорциумов.
Практика евродолларового и еврооблигационного кредитования коммерческих
предприятий и банков - резидентов Российской Федерации.
Классификация базисных типов международного долгосрочного кредита: частный,
государственный, частно-государственный.
Западные институциональные государственные и частные инвесторы и кредиторы в
России. Кредитная политика членов Парижского (государственный кредит) и Лондонского
(частные евродолларовое и евровалютное кредитования) клубов — кредиторов по контролю
и гарантированию внешней задолженности Правительства России и российских частных
коммерческих банков.
Регулирование и контроль внешнего государственного
Российской Федерации
валютного долга
Структура срочности внешнего государственного валютного долга. Основные
кредиторы РФ. Страны-дебеторы (должники) и их просроченный долг России. Методы
реструктуризации внешнего долга.
Валютно-кредитные отношения РФ с различными группами стран.
Иностранные валютные инвестиции в Россию и проблемы урегулирования внешнего
долга.
Региональные валютные рынки и рынки частного капитала, их специфика и
основные направления развития
Мировые валютные биржи и валютные рынки.Оффшорные банки и оффшорные
валютно-финансовые центры.
Страны Юго-Восточной Азии в международных валютных отношениях.
Валютные проблемы арабских стран и перспективы их деятельности на международных
валютно-финансовых рынках. Новые интенсивно развивающиеся валютные центры в
арабском мире.
Валютная политика стран Латинской Америки.
Специфика валютно-финансовой политики и зарубежной инвестиционной стратегии
ряда ведущих стран мира (США, страны ЕС, Китай, Япония, Россия, арабские страны-члены
ОПЕК).
Прогнозные сценарии развития международных финансов и
системы
мировой валютной
Проблемы и перспективы международных финансовых рынков и рынков частного
капитала. Формы финансовой глобализации.
Перспективы рынка евродолларов. Проблемы развития валютно-финансового рынка
ЕВРО. Евродоллары и валюта ЕВРО. Роль системы СДР. Арабские страны-экспортеры
нефти на международных рынках частного капитала. Развивающиеся страны в системе
международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Валютные проблемы стран
«третьего мира». «Новые» валютные блоки, союзы и группировки.
Россия в системе международных
финансовых и валютно-кредитных отношений
Валютно-финансовые отношения и внешнеэкономическая деятельность российских
предприятий и компаний.
Валютно-финансовые отношения РФ с индустриально развитыми странами.
Проблемы и перспективы валютно-финансового сотрудничества РФ с различными
группами развивающихся стран.
Валютно-финансовые отношения, платежные и расчетные соглашения России со
странами СНГ. Специфика расчетных и платежных отношений России с различными
группами стран
Банковские услуги в обеспечении валютных и валютно-расчетных операций
хозяйствующих структур
Организация международных банковских связей. Понятие банков-корреспондентов и
корреспондентских отношений. Счет Лоро. Счет Ностро. Корреспондентское банковское
дело. Система СВИФТ. Инструкции системы СВИФТ несрочные, срочные и приоритетные.
Специфика и особенности обслуживания экспортно-импортных операций банкамикорреспондентами. Банковские документарные валютные операции.
Валютные, кредитные и финансовые условия типовых внешнеторговых
контрактов
Типовой унифицированный внешнеторговый договор экспортера и импортера (типовой
контракт). Контракт как инструмент валютно-финансового регулирования и контроля.
Валюта цены контракта, валюта конечного платежа. Курс валюты спот и срочный
форвардный валютный курс в торговом контракте. Дата валютного платежа.
Валютирование.
Условия выбора формы расчетов: наличный, наличный с выдачей аванса, кредит, а
также формы банковских международных торговых расчетов в СКВ, кредит с
обусловленным правом импортера на согласованные льготы. Формы расчетов наличными.
Страхование и хеджирование валютных, курсовых и кредитных рисков в банковских и
коммерческих (фирменных) кредитах по международным торговым операциям. Валютнофинансовые условия таможенной декларации. Взаимосвязь банковского, валютного,
экспортного и таможенного контроля в РФ.
Валютное регулирование н контроль в России
Либерализация внешнеэкономической деятельности. Приоритеты государственного
валютного регулирования и контроля. Методологическое содержание и значение Закона
Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле».
Понятие российской и иностранной валюты, валютных ценностей, валютных операций.
Систематизация и виды валютных операций.
Валютные резиденты и валютные нерезиденты. Режим счетов резидентов и
нерезидентов в иностранной валюте и российских рублях в банках России и иностранных
банках за границей.
Валютные биржи в России.
Организация системы валютного регулирования и контроля, их цели и приоритеты.
Ответственность хозяйствующих субъектов за нарушение действующего валютного
законодательства.
Механизм валютного контроля: понятие, цели, направления.
Функции и полномочия органов и агентов валютного контроля. Функции Центрального
банка России по контролю валютных операций. Капитальные валютные операции.
Документы банковского экспортно-импортного валютного контроля, порядок их
оформления и проверки.
Права и обязанности должностных лиц валютного контроля. Методы обжалования их
неправомочных действий.
Основные направления развития валютного и фондового рынков в РФ.
Литература
Основная:
Аникин О.Б. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений:
Учебное пособие. –М.: Государственный университет управления, 2005.
Аникин О.Б. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения: учебное
пособие.-М.: Флинта, МПСИ, 2008.
Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные
отношения/ Под общ.ред.Н.П.Гусакова- М.: ИНФРА-М, 2008.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / Под ред.
Л.Н.Красавиной.- М.,ФИС, 2006.
Мировая
экономика
и
международный
бизнес:
Учебник/
Под
общ.ред.проф.В.В.Полякова и д.э.н.Р.К.Щенина.-М.: КНОРУС, 2009
Международные финансовые организации: учебное пособие./ О.В.Саввина.М.: Рос.Акад.предпринимательства: Агенство печати “Наука и образование”, 2006.
Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: Учебное пособие.-М.:
КНОРУС, 2004.
Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: Учебное пособие.-М.:КНОРУС, 2004.
Дополнительная:
Валютное регулирование и валютный контроль. Сборник документов.М.:Международный центр финансово-экономического развития, 2004.
Мировая экономика: учебник для вузов/ Щербанин Ю.А. -М.: ЮНИТИ, 2009.
Пугель Томас А., Линдерт Питер Х. Международная экономика: учебник/ Пер. С англ.М.: Изд-во “Дело и сервис”, 2003.
Журнал “Мировая экономика и международные отношения”
Журнал “Международный бизнес России”
Темы рефератов
Международные финансы как проявление мировой финансовой глобализации.
Системы регулирования и корректировки плавающих валютных курсов.
Функционирование системы СДР.
Деятельность МВФ.
Деятельность Группы Всемирного банка.
Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов
Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности хозяйствующих
структур.
8. Банковское кредитование внешнеэкономической деятельности хозяйствующих
структур.
9. Валютное страхование и валютное хеджирование: современные модификации.
10. Система международного инвестиционного кредита.
11. Функционирование валютных и фондовых бирж.
12. Валютное регулирование и валютный контроль в России.
13. Банковский валютный, экспортно-импортный и таможенный контроль.
14. Структура и составление платежного баланса страны.
15. Экономические и политические факторы формирования валютного курса российского
рубля.
16. Система счетов хозяйствующих структур в коммерческом банке и их режим.
17. Механизм регулирования и корректировки плавающего валютного курса рубля
Центральным банком РФ.
18. Стандарт ЕВРО и валютная реформа в Европейской валютной системе (ЕВС|.
19. Валютные проблемы развивающихся стран.
20. Прогнозные сценарии развития международной валютной системы.
21. .Проблемы расширения зоны ЕВРО
22. Роль глобализации в формировании региональных валютных систем
23. Практика валютного регулирования движения капитала в промышленно развитых
странах мира
24. Россия в системе международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
25. Новые технологии в биржевой торговле валютой на мировом валютном рынке
26. Эволюция государственного регулирования валютного рынка в РФ
27. Новые информационные технологии и их роль в развитии международных финансов.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.