Рабочая программа - Факультет дистанционного обучения
реклама
«УТВЕРЖДАЮ» Проректор по дополнительному Профессиональному образованию ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» ____________________ С.Р. ШИБАЕВ Рабочая программа повышения квалификации «Финансы: Базовый курс» Обоснование Современные требования к специалисту в области финансов постоянно растут и видоизменяются. Для оптимизации бизнес-процессов профессиональная подготовка в области финансов представляется весьма востребованной на разных уровнях специализации профессиональных знаний. Особенно важно обладать такими знаниями для работников, которые по своей профессиональной направленности постоянно расширяют свою компетентность, в частности, экономисты, финансисты. Особое место в этом процессе занимают временно не занятые лица (безработные), которым необходимо повысить свою востребованность на рынке труда. Поэтому главным критерием эффективности дополнительного профессионального образования вообще и в области финансов в частности, является качество подготовки действительно квалифицированного специалиста, обладающего актуальными знаниями и реальными навыками, востребованного на рынке и располагающего потенциалом развития в перспективе. Предлагаемый курс повышения квалификации охватывает все аспекты функционирования финансовой системы предприятия. Квалифицированные специалисты из числа лучших преподавателей РЭУ им. Г.В. Плеханова, подготовившие большое число востребованных на практике выпускников, проводят занятия по теоретическим и практическим аспектам в данной сфере. По завершении обучения слушателям, успешно прошедшим итоговую аттестацию, выдается удостоверение о повышении квалификации установленного образца. Цель программы – формирование у слушателей теоретических знаний в области финансов, обучение базовым принципам организации и функционирования финансовой системы и основных секторов финансового рынка; овладение навыками практической работы финансиста в разных сферах финансов. Задачи программы: – формирование системных знаний в области финансов; – изучение организации финансовой системы, включая персональные финансы, финансы организаций, государственные и муниципальные финансы; – выявление актуальных тенденций развития финансовой системы и отдельных сегментов финансового рынка в современных условиях; – освоение источников общей экономической, финансовой статистики, а также иных источников данных, характеризующих конъюнктуру национального и мирового финансовых рынков; – овладение основными приемами и навыками анализа кредитного, валютного, фондового и страхового рынков; – повышение финансовой грамотности слушателей, способствующей росту их личного благосостояния; – формирование знаний по открытию малого бизнеса; – финансовая профориентация слушателей. Целевая аудитория Курс предназначен для выпускников учреждений профессионального образования, специалистов в области финансов; специалистов экономического профиля предприятий и организаций реального сектора экономики; других представителей экономически активного населения страны. Планируемые результаты обучения: В результате освоения программы у слушателей должны быть сформированы следующие компетенции: а)общекультурные: владеть культурой мышления в области финансовой системы и финансового рынка, быть способным к обобщению, анализу, восприятию информации в области финансов; уметь анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем; уметь использовать нормативные правовые документы в финансово-бюджетной сфере и в управлении финансами компании; б) профессиональные: уметь осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач; уметь анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей; уметь принимать управленческие решения в области финансов компании. Рабочая программа Раздела 1. Основы финансов и цен 1. Цели и задачи освоения Раздела Цель Раздела Основы финансов и цен - дать слушателям совокупность необходимых знаний в области финансовых отношений и ценообразования для понимания роли и значения финансов и цен в экономической системе. Задачи Раздела Основы финансов и цен: раскрыть сущность и функции финансов; ознакомить с понятием и структурой финансовой системы; показать особенности формирования и функционирования звеньев финансовой системы Российской Федерации; дать характеристику и обозначить место персональных финансов; определить принципы формирования цен; сформировать некоторые навыки в области расчетно-аналитической деятельности важнейших показателей финансов и цен. 2. Формируемые компетенции В результате изучения тем Раздела Основы финансов и цен у слушателей должны быть сформированы следующие компетенции: общекультурные: – имеет стремление к личностному и профессиональному саморазвитию, знает возможности и перспективы финансового образования и будущей профессиональной деятельности в сфере финансов; – способен осознать социальную значимость профессии финансиста; – способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях. профессиональные: – имеет представление об основных этапах эволюции финансов и финансовых рынков; – владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки финансовой информации; – способен оценить роль и значение финансов в развитии современного общества и экономики знаний; – способен анализировать и интерпретировать информацию о динамике финансовых показателей и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений. Промежуточный и текущий контроль В процессе изучения тем Раздела выполняются тесты, задания, решения кейсов для текущего контроля: 3. Содержание тем Раздела Тема 1. Сущность и функции финансов Функции финансов. Распределительная функция, формирование первичных и вторичных доходов у отдельных экономических субъектов. Обеспечивающая функция финансов и её использование различными экономическими субъектами. Контрольная функция, значение финансовых показателей и финансовой информации. Регулирующая функция финансов, методы и рычаги её практической реализации. Взаимосвязь категории финансов с категориями денег и кредита. Тема 2. Финансовая система Финансовая система. Характеристика отдельных участников. Особенности формирования и использования фондов денежных средств отдельными участниками. Организация финансовых потоков между отдельными участниками финансовой системы. Финансовая политика как система управления финансовыми потоками отдельных участников финансовой системы. Содержание и основные задачи финансовой политики, решаемые на различных уровнях финансовой системы. Государственные и муниципальные финансы. Значение государственного бюджета для развития экономики страны. Федеральный бюджет. Классификация доходов и расходов бюджета. Резервные фонды в составе федерального бюджета РФ: история появления и основы их организации. Особенности формирования и использования бюджетных средств на региональном и местном уровнях. Государственный и муниципальный долг: формирование и структура. Управление государственным долгом. Необходимость и условия образования внебюджетных фондов. Организация государственного финансового контроля в условиях рыночной экономики. Тема 3. Персональные финансы Экономическое содержание персональных финансов. Роль персональных финансов в финансовой системе. Человеческий капитал. Взаимосвязь персональных финансов с состоянием и развитием экономики страны. Зависимость персональных финансов от жизненного цикла индивида. Доходы и расходы населения. Прожиточный минимум: способы определения, факторы, влияющие на его уровень. Управление персональными финансами: цели, принципы, методы. Тема 4. Основы ценообразования Основные факторы ценообразования. Виды и структура цен. Цена и себестоимость. Прибыль. Современные методы ценообразования. Ценовые стратегии. Анализ динамики цен в различных рыночных сегментах России. 4. Материально-техническое обеспечение Раздела 4.1. Список учебного оборудования При проведении лекционных занятий преподаватель использует аудиовизуальные, компьютерные и мультимедийные средства обучения Университета, а также демонстрационные и наглядно-иллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы. Темы Раздела обеспечены опорными лекциями, заданиями для аудиторной и внеаудиторной работы, заданиями для самостоятельной работы в виде расчетных заданий и деловых ситуаций. 4.2. Программные, технические и электронные средства обучения и контроля знаний слушателей. 1. 2. Название рекомендуемых по разделам и темам программы технических и компьютерных средств обучения EXCEL Microsoft Word; №№ 2,3 №№ 1, 2, 3, 4 3. Microsoft PowerPoint. №№ 1, 2, 3, 4 № п/п 5. Практические (семинарские) работы Номера тем 5.1 Методические указания к практическим (семинарским) занятиям При подготовке к аудиторным занятиям, непосредственно в ходе проведения лекций, семинаров и практических занятий, студенты могут пользоваться учебной литературой (согласно утвержденному перечню основной и дополнительной литературы по данному курсу), опорными лекциями и презентациями преподавателя и учебнометодическими материалами (включая рабочую программу учебной дисциплины «Основы финансов и цен»). Тематика и планы проведения практических (семинарских) работ Тема 1. Сущность и функции финансов План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения. 1. Каким образом финансы связаны с государством и деньгами? 2. Какое место занимают финансы в экономической системе? 3. В чем сущность и функции финансов? 4. Поясните роль финансов в формировании финансовых ресурсов. 5. Назовите основное финансовое тождество? 2. Задания на семинарских занятиях 1. Подготовьте презентации на темы, связанные с историей развития финансов, биографией известных зарубежных и российских финансистов. 2. Сформулируйте проблемные вопросы для дискуссий на занятиях (не менее 5 вопросов каждый слушатель). Деловая игра «Финансовый лидер». Тесты 1. Необходимость денег в экономике определяется: а) способностью денег соизмерять товары и обеспечивать их обмен б) функциями, которые выполняют деньги в) существованием кредитной системы г) существованием бюджетной системы. 2. Для развития финансов важно: а) наличие товарно-денежных отношений б) сформировавшийся товарный рынок в) высокий уровень развития денежного хозяйства г) завершение формирования всех функций денег. 3. Финансы влияют на: а) денежные отношения б) социально-культурные отношения в) экономические отношения г) всю систему отношений в обществе через систему денежных отношений. 4. Объектом финансового перераспределения являются: а) вся сумма денежных доходов б) денежные доходы организаций в) денежные доходы населения г) финансовые ресурсы. 5. Финансовый рынок: а) часть товарного рынка б) фондовый рынок в) организованная структура финансового сектора, где продаются и покупаются финансовые активы г) денежно-кредитный рынок. Тема 2. Финансовая система План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения 1. Дайте характеристику различных сфер финансовой системы. 2. Какие финансовые институты осуществляют управление финансами? 3. Покажите отличия централизованных финансов от децентрализованных финансов. 4. Как проявляются распределительная и контролирующая функции бюджета? 5. Какой документ устанавливает основы централизованных финансов? Задания на семинарских занятиях 1. Подготовить интеллектуальную карту по теме «Эволюция финансовой системы России». 2. Провести анализ основных элементов бюджета РФ. Тесты 1. Финансовый посредники: а) участники финансового рыка б) организации, принимающие финансовые активы на одних условиях и предоставляющие их на более выгодных для себя условиях в) банковские брокеры г) посредники фондовой биржи 2. Финансы властных структур состоят из: а) системы государственного бюджета б) государственных и муниципальных финансов в) финансов бюджетного фонда и внебюджетных фондов г) государственной финансово-банковской системы 3. Финансовая политика государства ставить целью: а) получение прибыли б) общественные интересы в) выравнивание уровня доходов в обществе г) регулирование государственного бюджета 4. Финансовая политика способствует: а) организации экономического развития общества б) свободному перераспределению денежных ресурсов в) оказанию финансовых услуг членам общества г) совершенствованию финансовой системы. 5. Признаки финансов: а) денежный характер б) обеспечение выполнение государственных функций в) получение дохода г) расчеты с контрагентами Тема 3. Персональные финансы План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения. 1. В чем заключаются функции домашнего хозяйства? 2. Какова роль домашних хозяйств в экономике страны? 3. Что означает термин «располагаемые доходы»? 4. Укажите разницу между номинальными и реальными доходами населения. 5. В чем суть понятия «фактическое конечное потребление»? Задания на семинарских занятиях 1. Анализ структуры финансовых ресурсов семьи. 2. Анализ динамики и потенциала личных финансов населения Российской Федерации. Дискуссия по темам: 1. Система оплаты труда работников государственных учреждений. 2. Государственное пенсионное обеспечение. 3. Государственные пособия, выплачиваемые за счет Фонда социального страхования. 4. Налог на доходы физических лиц: понятие, состав доходов, подлежащих налогообложению. Тесты 1. Персональные финансы возникли: а) раньше, чем общественные и корпоративные б) одновременно с общественными и корпоративными в) позже, чем общественные и корпоративные г) неопределенно. 2. Сокращению дифференциации доходов населения способствует: а) понижение подоходного налога б) повышение подоходного налога в) переход к прогрессивной шкале подоходного налога г) переход к плоской шкале подоходного налога. 3. К персональным рискам индивида не относятся: а) риск утраты доходов б) риск потерь по финансовым активам в) риск ликвидности г) риск гражданской ответственности. 4. Увеличение размера минимальной заработной платы способствует: а) снижению потребительского спроса б) сохранению потребительского спроса неизменным в) увеличению потребительского спроса г) непредсказуемым изменениям потребительского спроса. 5. К постоянным расходам индивида не относится: а) выплаты по привлеченным займам б) оплата страховых взносов в) платные медицинские услуги г) коммунальные расходы. Тема 4. Основы ценообразования План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения Приведите примеры товаров, обладающих разной степенью эластичности спроса по цене. 2. В чем состоит стимулирующая функция цен? 3. Каким образом можно при помощи цен регулировать спрос населения? 4. Как можно оценить уровень цен? 5. По каким причинам государство участвует в формировании цен на рынке? Задания на семинарских занятиях 1. Графически изобразить точку равновесия. 2. Объяснить, чем измеряется чувствительность покупателей к цене. Расчетные задания 1. По данным таблицы определить оптовую цену предприятия. №№ Структурные элементы цены руб./ед. 1 Себестоимость 1350 2 Прибыль 150 1. 1. №№ 1 2 3 4 По данным таблицы определить розничную цену товара. Структурные элементы цены Себестоимость Прибыль Надбавка к оптовой цене предприятия Налог на добавленную стоимость (НДС) 5 6 7 Оптово-сбытовая наценка посреднической организации Ставка акциза Торговая наценка руб./ед. 1 200 240 120 20% к оптовой цене 140 160 30% к оптовой цене Тесты 1. Чем определяется цена товара в рыночной экономике: а) суммой денежных средств, затраченных на его покупку б) стоимостью товара в) полезностью товара г) спросом и предложением на рынке? 2. Закон предложения гласит: а) существует обратная зависимость между ценой товара и объемом его рыночного предложения б) существует прямая зависимость между ценой товара и объемом его рыночного предложения в) эластичность спроса по цене всегда меньше эластичности предложения по цене при данном уровне цен 3. Когда спрос эластичен в зависимости от цены: а) изменения цены сопровождаются незначительным изменением объема продаж б) процентное изменение цены сопровождается точно таким же процентным изменением объема продаж в) небольшие изменения цены приводят к незначительным изменениям объема продаж? 4. Какие из перечисленных видов цен наиболее адекватны условиям рыночной экономики: а) регулируемые цены б) свободные цены в) фиксированные цены? 5. Какая из функций цены в наибольшей степени связаны с законом стоимости: а) стимулирующая б) учетная в) распределительная г) социальная? 6. Самостоятельная работа слушателя по изучению тем раздела 6.1. Методические указания по самостоятельной работе слушателей под руководством преподавателя Самостоятельная работа слушателей по Разделу Основы финансов и цен способствует более глубокому усвоению изучаемого курса, развивает у слушателей умения применять полученные теоретические знания на практике, формирует мотивацию личностного роста и саморазвития в профессиональной сфере. Самостоятельная работа слушателей проводится в следующих видах: анализ статистической информации; решение аналитических заданий; подготовка презентаций. 6.2. Тематика и план самостоятельной работы Тема 1. Сущность и функции финансов План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Раскрыть сущность финансов как экономическую и историческую категорию. 2.Каким образом финансы связаны с государством, деньгами, кредитными ресурсами? Задания для самостоятельной работы 1. Составить интеллектуальную карту по теме: «Роль финансов в воспроизводственном процессе». 2. Обобщить теории финансов. Тема 2. Финансовая система План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Из каких элементов состоит финансовая система? 2. Сколько и какие уровни включает бюджетная система РФ? 3. Задания для самостоятельной работы 1. Каков процесс формирования и использования Пенсионного фонда РФ? 2. Сравните бюджетную систему России и бюджетные системы зарубежных государств. Тема 3. Персональные финансы План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Какие функции выполняют персональные финансы? 2. Чем характеризуется домашнее хозяйство? Задания для самостоятельной работы 1. По данным Росстата определить объем и отраслевую принадлежность домашних хозяйств по регионам и сферам деятельности. 2. Составить графики динамики доходов и расходов домашних хозяйств за 2010-2013 гг. Тема 4. Основы ценообразования План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Каким образом на рынке уравновешиваются интересы покупателей и продавцов. 2.Раскрыть смысл графического изображения закона спроса и предложения. Задания для самостоятельной работы 1. Обосновать объективную основу ценообразования. 2. Классифицировать принципы формирования цен. 7.Инновационные и интерактивные преподавания 7.1. Инновационные методы методы, используемые в процессе Ининновационные методы, используемые при обучении: деловые игры; презентации; групповые дискуссии. 8.1. Интерактивные методы Интерактивные методы, используемые при обучении: интерактивные лекции; обсуждение подготовленных студентами аналитических материалов; выполнение компьютерных расчетно-аналитических заданий 9. Учебно-методическое обеспечение Раздела 9.1. Список нормативных правовых документов 1. Гражданский кодекс РФ. 2. Федеральный закон "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ. 3. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ). 9.2 __________________________________________ Основная (обязательная)литература 1. Андрианов В.Д., Никонова И.А., Шамгунов Р.Н.: Финансовые институты развития. Особенности стратегического управления. М.: Экономика, 2013. 2. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное пособие./Под ред. Г.Н.Белоглазовой и Л.П.Кроливецкой. СПб.: Питер, 2013. 3. Финансы. Учебник для вузов/Под ред. Князева В.Г., Слепова В.А. − М.: Магистр, 2010. 9.3. Дополнительная литература 1. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 2. Грязнова А.Г. Финансы. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2012. 9.4. Средства информационной поддержки 1. http://www.duma.gov.ru – Государственная Дума РФ 2. http://www.government.ru – Правительство РФ 3. http://www.ach.gov.ru – Счетная Палата РФ 4. http://www.cbr.ru – Центральный Банк России 5. www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития и торговли РФ. 6. www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики РФ. 7. http://www.minfin.ru – Министерство финансов РФ 10. Словарь терминов и определений (глоссарий) Бюджет – форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задачи и функций государства и местного самоуправления. Закон стоимости – обмен товаров совершается в соответствии с количеством затраченного на их производство общественно необходимого труда. Персональные финансы – это совокупность экономических отношений, связанных с формированием и конечным использованием частных денежных фондов. Прибыль – это показатель финансовых результатов деятельности организации, показывающий превышение доходов от продажи продукции над затратами на ее производство. Себестоимость – это денежное выражение затрат на производство и реализацию продукции. Финансы – это часть денежных отношений, которая опосредует денежное обращение на стадии распределения и перераспределения созданного общественного продукта и связанная с наличием государства как органа управления Финансовая система – это форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта. Финансовые ресурсы – это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Цена – денежное выражение стоимости товара. Ценовая политика компании – общие принципы ценообразования с учетом ценовой стратегии – методов реализации указанные принципов, а также тактических задач – набора практических мер по управлению ценами. Рабочая программа Раздела 2 Финансовый рынок 1. Цели и задачи освоения раздела Цель Раздела Финансовый рынок - дать слушателям основы функционирования финансового рынка для понимания сущности, механизмов, взаимосвязи происходящих процессов. Задачи Раздела Финансовый рынок: определить значение финансового рынка в условиях глобализации как важнейшего фактора эффективного управления финансами компании; подчеркнуть функциональную роль важнейших инструментов финансового рынка в процессе разработки управленческих решений; установить особенности проявления взаимосвязей отдельных структур финансового рынка на современном этапе развития финансовой системы; выделить особенности российского финансового рынка и потенциал его развития; выявить стратегические тенденции развития глобального финансового рынка для формирования адекватной финансовой политики компании. 2. Формируемые компетенции В результате изучения тем Раздела Финансовый рынок у слушателей должны быть сформированы следующие компетенции: общекультурные: −владеть культурой мышления, быть способным к обобщению, анализу, восприятию информации в области финансового рынка; −уметь анализировать социально-значимые проблемы и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать возможное их развитие в будущем; − _______________________________________ уметь использовать нормативные правовые документы в финансово-бюджетной сфере; профессиональные: – _______________________________________ уметь осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач; – _______________________________________ уметь анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социальноэкономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социальноэкономических показателей; – _______________________________________ оценивать закономерности функционирования финансового рынка; – _______________________________________ понимать особенности и механизмы рыночной конъюнктуры финансового рынка. Промежуточный и текущий контроль В процессе изучения тем Раздела выполняются тесты, задания, решения кейсов. 3. Содержание тем Раздела Тема 1. Характеристика финансового рынка Понятие и функции финансового рынка в рыночной экономике. Участники и их роль на финансовом рынке. Индикаторы финансового рынка. Инфраструктура финансового рынка. Виды финансовых активов и структура финансового рынка. Взаимосвязь отдельных сегментов финансового рынка. Тенденции развития финансового рынка в России. Лекция - презентация, расчетно- аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: групповые дискуссии, тесты, практические задачи Тема 2. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг, его структура, организация функционирования, профессиональные участники. Виды ценных бумаг и их классификация. Фондовая биржа и ее значение в организации функционирования рынка ценных бумаг. Лекция - презентация, расчетно- аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: групповые дискуссии, тесты, практические задачи Тема 3. Кредитный рынок Понятие кредитного рынка. Кредитный рынок как сектор финансового рынка. Участники кредитного рынка. Объекты купли-продажи на кредитном рынке. Структура кредитного рынка. Классификация основных видов кредитов на кредитном рынке. Виды кредитного рынка: по срокам кредитов, по видам кредитов, по уровню. Индикаторы кредитного рынка. Особенности формирования спроса на кредитные ресурсы на отдельных видах кредитного рынка. Оценка современного состояния кредитного рынка. Лекция - презентация, расчетно- аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: групповые дискуссии, тесты, практические задачи Тема 4. Страховой рынок Экономическое содержание страхования. Правовые основы страховой деятельности и регулирование рынка страхования. Рынок страховых услуг. Специфика страхования как сферы финансовой деятельности. Участники страхования и организация их отношений. Функции и структура страхового рынка. Классификация страхования. Отрасли и виды страхования. Бизнес-процессы страховой организации. Современное состояние страхового рынка в России. Лекция - презентация, расчетно- аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: групповые дискуссии, тесты, практические задачи Тема 5. Валютный рынок Валютный рынок, функции, участники и классификация видов. Структура национального валютного рынка. Валютный курс, его виды и способы формирования. Организация регулирования и процессы либерализации российского валютного рынка. Лекция - презентация, расчетно- аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: групповые дискуссии, тесты, практические задачи 4. Материально-техническое обеспечение Раздела 4.1. Список учебного оборудования При проведении лекционных занятий преподаватель использует аудиовизуальные, компьютерные и мультимедийные средства обучения Университета, а также демонстрационные и наглядно-иллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы. Раздел обеспечен опорными лекциями, заданиями для аудиторной и внеаудиторной работы, заданиями для самостоятельной работы в виде расчетных заданий и деловых ситуаций. 4.2. Программные, технические и электронные средства обучения и контроля знаний слушателей. 4. 5. Название рекомендуемых по разделам и темам программы технических и компьютерных средств обучения EXCEL Microsoft Word; №№ 2,3, 5 №№ 1, 2, 3, 4,5 6. Microsoft PowerPoint. №№ 1, 2, 3, 4,5 № п/п Номера тем 5. Практические (семинарские) работы 5.1. Методические указания к практическим (семинарским) занятиям При подготовке к аудиторным занятиям, непосредственно в ходе проведения лекций, семинаров и практических занятий, слушатели могут пользоваться учебной литературой (согласно утвержденному перечню основной и дополнительной литературы по данному курсу), опорными лекциями и презентациями преподавателя и учебно-методическими материалами (включая рабочую программу Финансовый рынок), 5.2. Тематика и планы проведения практических (семинарских) работ Тема 1. Характеристика финансового рынка План проведения семинарского занятия 1. Вопросы для обсуждения. 1.1. Какова роль финансовых рынков в мировой и национальной экономиках? 1.2. Является ли стандартизация характерной для финансовых рынков? 1.3. Какие методы могут использоваться для реализации финансовой политики? 1.4. Назовите последствия глобализации для финансовых рынков. 1.5. Каково взаимодействие различных секторов финансового рынка? Задания на семинарских занятиях 3. На основе данных Росстата выполнить мониторинг показателей финансового рынка Российской Федерации. 4. Выявить важнейшие факторы влияния на динамику финансового рынка РФ. Круглый стол на тему: «Несырьевое будущее России и развитие финансового рынка». Тесты. 1. Характерными чертами современного международного финансового рынка являются: а. широкое использование компьютерных технологий связи б. высокая степень диверсификации обращающихся на рынке инструментов в. стабильность котировок и ставок по обращающимся на рынке инструментам г. исключительно большие объемы операций д. высокий уровень налоговых ставок 2. Интеграции национального финансового рынка в мировой способствует: а. либерализация законодательства о движении капитала б. повышение налоговых ставок в стране в. стабилизация политического положения в стране г. переход к экспансионистской денежно-кредитной политике д. увеличение объемов эмиссии государственных ценных бумаг 3. Характерными чертами современного мирового финансового рынка являются: а. масштабные спекулятивные операции б. жесткое государственное регулирование в. ослабление конкуренции между участниками рынка г. свободное перемещение капиталов между сегментами рынка д. формирование «виртуальных капиталов» («финансовых пузырей») 4. Основными факторами развития мирового финансового рынка на современном этапе (конец XX-начало XXI вв.) являются: а. демонетизация золота б. интеграция национальных финансовых рынков развивающихся стран в международный в. интенсивный рост наукоемких отраслей мировой экономики г. сужение спектра финансовых инструментов д. ослабление государственного контроля за международным движением капитала 5. Последствиями финансовой глобализации для мирового финансового рынка являются: а. повышение роли биржевого рынка б. увеличение числа участников в. диверсификация обращающихся на рынке инструментов г. рост затрат на обслуживание корпоративной задолженности д. снижение значимости ценных бумаг для рынка Тема 2. Рынок ценных бумаг План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения Что такое ценная бумага? Назовите участников рынка ценных бумаг и их функции. Какие базовые права предоставляет акция своему владельцу? Какие виды стоимости акций вам известны? Дайте их краткую характеристику и формулы расчета. 5. Что такое облигация? 6. Кто может выступать эмитентом облигации? Задания на семинарских занятиях 1. Инвестор приобрел 100 акций по цене 196 рублей за штуку. Через 2,5 года цена акции возросла до 406 рублей. За период владения акциями акционеру были выплачены дивиденды в размере 6 рублей на акцию. Определите полную годовую доходность, которую получил инвестор от приобретения данных акций. 2. Определите цену, по которой будет осуществлена операция купли-продажи облигаций на основе следующих данных: - номинальная стоимость облигации – 1000 рублей; - купонная ставка – 12% годовых; - рыночная (требуемая) доходность – 12% годовых; - до срока погашения должны быть осуществлены две выплаты купона; - сделка совершается на 160-й день купонного периода. 3. Акция номинальной стоимостью 100 рублей приобретена инвестором с коэффициентом 1, 4 и продана на третий год после приобретения за 75 дней до даты выплаты дивидендов. Дивидендов составила 18%, за второй – 20%, за третий – 35%. Индекс динамики цены продажи к цене приобретения – 1,2. Определите совокупную доходность акции для инвестора. Тесты 1. Акция - это: 1. 2. 3. 4. -долговая ценная бумага -долевая ценная бумага -производная ценная бумага -ордерная ценная бумага 2. Выплата дохода по облигациям в России может производиться в виде: а) дисконта; б) купонных платежей; в) выигрыша; г) индексации. 3. Эмитентом государственных облигаций от имени государства в РФ может выступать: 1. Орган исполнительной власти, формирующий и исполняющий бюджет; 2. Центральный банк РФ; 3. Министерство экономики; 4. Министерство имущества Тема 3. Кредитный рынок План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения. 6. Место кредитного рынка в структуре финансового рынка. 7. Объект купли-продажи на кредитном рынке. 8. Участники кредитного рынка. 9. Виды кредитного рынка. 10. Индикаторы кредитного рынка. 11. Формирование спроса на кредитные ресурсы. Задания на семинарских занятиях 1. Установите тенденции развития кредитного рынка за последние 5 лет. 2. Составьте интеллектуальную карту истории формирования кредитного рынка Российской Федерации. Расчетно-аналитические задания 1. Предприятие привлекает 1 000 000 руб. США под фиксированную ставку 25% годовых на срок 1 год. Определить сумму процентов, которые должно уплатить предприятие при возврате кредита. 2. Организация привлекает кредит в сумме 1 200 000 руб., под фиксированную ставку 24% годовых, на срок 3 года. Проценты за кредит не уплачиваются, а причисляются к сумме долга (капитализируются). Определить сумму к уплате по истечении срока кредита, если капитализация процентов происходит: а) Ежегодно б) Ежеквартально в) Ежемесячно 3. На основании статистических данных проанализировать структуру кредитного рынка России с разных позиций. 4. На основании статистики проанализировать изменение количества участников кредитного рынка в последние годы. Сделать выводы Кейсы 1. На основании заданных условий выявить факторы, оказывающие наиболее существенное воздействие на спрос на кредитные ресурсы в России. Тесты. 1. Процентная ставка по краткосрочным кредитам, как правило: а) выше, чем по долгосрочным б) ниже, чем по долгосрочным в) такая же, как и по долгосрочным г) отличается от ставки по долгосрочным кредитам непредсказуемым образом 2. Увеличение темпов инфляции в стране способствует: а) росту номинальных ставок по кредитам в национальной валюте б) снижению номинальных ставок по кредитам в национальной валюте в) сохранению номинальных ставок по кредитам в национальной валюте г) непредсказуемым колебаниями номинальных ставок по кредитам в национальной валюте 3. Наиболее значимой функцией кредита является: а) рыночное регулирование финансовых рынков б) перераспределение финансовых ресурсов в) финансирование государственного долга г) минимизация транзакционных издержек 4. Причиной для применения кредитной дискриминации или кредитной блокады может служить: а) недостаточная надежность заемщика б) объявление дефолта заемщиком в) политические расхождения кредитора с заемщиком г) все перечисленное 5. В качестве обеспечения кредита не могут выступать: а) ценные бумаги б) незавершенное производство в) товарно-материальные ценности г) кредиторская задолженность Тема 4. Страховой рынок План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения. 1. Основные этапы развития страхового дела в России. 2. Риски в современном обществе и страхование. 3. Каким образом теория вероятностей и закон больших чисел используются в страховании? 4. Дайте определение термину «возмещение»? 5. Когда страховщик имеет возможность воспользоваться правом на суброгацию; 6. Что означает «эквивалентность страховых отношений»? 7. Почему наличие страхового интереса является основной предпосылкой для заключения договора страхования? Задания на семинарских занятиях 1. Составить заявление на страхование объектов. 2. Определить риски страхования при страховании физических лиц. 3. Определить структуру страхового тарифа в страховании жизни и имущественном страховании. 4. Сформировать уставный капитал страховой организации, занимающейся различными видами страхования. 5. Сформировать основные составляющие договора страхования. 6. Определить основные особенности бухгалтерского баланса организации от бухгалтерских балансов других организаций страховой Кейсы 1. Оценка финансового положения страховой компании. 2. Инвестиционная политика страховых организаций. 3. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. Тесты 1. Экономическая сущность страхования заключается в следующих функциях… а) рисковая, предупредительная, контрольная, сберегательная б) рисковая, предупредительная, посредническая в) сберегательная, предупредительная, накопительная г) предупредительная, сберегательная, посредническая, рисковая 2. Страховой фонд страховщика формируется: а) в денежной форме б) в натуральной форме в) в денежной и натуральной форме 3. Безработица относится к категории: а) Фундаментальных рисков; б) Частных рисков; в) Нефинансовых рисков. 4. Какой из приведенных ниже фондов может формироваться помимо денежных запасов, еще и в натуральной форме? а) страховой фонд страховщика б) фонд предупредительных мероприятий в) фонд самострахования 5. Страховой случай – это... а) б) в) 6. а) б) в) 7. а) б) в) 8. возможное страховое событие фактически произошедшее страховое событие не произошедшее страховое событие Методами обеспечения возмещения являются: полная и частичная компенсация понесенных убытков; денежная выплата согласованной суммы, не превышающей действительную стоимость имущества; денежная выплата, ремонт, замена, восстановление. Принцип «возмещения» означает, что: обеспечение страхователю точно такого же финансового положения, как в случае ненаступления риска; полное возмещение убытков, понесенных в результате страхового случая; обеспечение страхователю лучшего финансового положения, чем до наступления страхового события. Договор страхования может быть заключен: а) только в письменной форме; б) в любой форме, по соглашению сторон; в) в устной форме; г) нет правильного ответа. 9. Договорная дисциплина в страховании на территории РФ регулируется.. а) Законом РФ «Об организации страхового дела в РФ» б) Налоговым кодексом РФ в) Гражданским кодексом РФ 10. Заявление о страховании является.. а) б) в) г) самостоятельным документом требованием о выплате основой полиса основой договора страхования Тема 5. Валютный рынок План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения. 1. Чем валютный рынок отличается от валютной системы? 2. Назовите основные функции валютного рынка. 3. Какие валюты преобладают на мировом финансовом рынке? 4. Каковы предпосылки образования международного валютного рынка? 5. Действуют ли на валютном рынке законы спроса и предложения, характерные для товарного рынка? Задания на семинарских занятиях 1. На основании данных Банка Международных расчетов провести анализ динамики показателей средневного валютного оборота по рынку в целом; средневного валютного оборота по отдельным валютам; доли отдельных валют в среднедневном обороте валютного рынка. проведите сравнение мирового и российского валютных рынков. 2. Проведите сравнение мирового и российского валютных рынков. Расчетно-аналитические задания 1. Банк продает и покупает доллар США по одной и той же цене, равной 31,4 руб., но при этом взимаются комиссионные в сумме 0,05% от суммы сделки. Каким курсам покупки и продажи соответствуют операции банка? 2. В косвенной котировке соотношение рубля к доллару США равно 30. Определить соотношение между указанными валютами в прямой котировке. Тесты 1. Функциями валютного рынка являются: а) обслуживание международных торговых расчетов б) обеспечение государственного регулирования мировой экономики в) страхование рисков участников рынка г) перераспределение финансовых ресурсов мировой экономики д) формирование равновесного уровня процентных ставок, валютных курсов и котировок ценных бумаг 2. Валютный рынок наиболее тесно связан с: а) производством б) внешней торговлей в) внутренней торговлей г) потреблением. 3. Стандартизация условий контракта характерна для: а) биржевого валютного рынка б) внебиржевого валютного рынка в) срочного валютного рынка г) текущего валютного рынка. 4. 1 евро = 42 руб. Это: а) прямая котировка рубля и евро б) косвенная котировка рубля и евро в) прямая котировка рубля и косвенная евро г) прямая котировка евро и косвенная котировка рубля? 5. Средством повышения конвертируемости национальной валюты является: а) повышение курса национальной валюты; б) отмена валютных ограничений; в) отказ от регулирования курса валюты; г) эмиссия национальной валюты. Кейс «Регулирование валютного рынка». Финансовый кризис привел к значительному ослаблению валютного курса рубля относительно ведущих мировых валют. Многие, в том числе крупнейшие, инвесторы покинули российский финансовый рынок. Правительство Российской Федерации стремится стабилизировать динаику курса рубля. Задание: а) какие меры может предпринять Правительство РФ для поддержания стабильности курса национальной валюты? б) какие меры необходимо предпринять российским компаниям с учетом предполагаемых изменений государственной курсовой политики? в) какие действия целесообразно предпринять населению в этих условиях? 6. Самостоятельная работа слушателя по изучению учебной дисциплины 6.1. Методические указания по самостоятельной работе слушателей по изучению учебной дисциплины под руководством преподавателя Самостоятельная работа слушателей способствует более глубокому усвоению изучаемого курса, развивает у слушателей умения применять полученные теоретические знания на практике, формирует мотивацию личностного роста и саморазвития в профессиональной сфере. Самостоятельная работа слушателей по данной дисциплине проводится в следующих видах: анализ статистической информации; решение аналитических заданий; разбор деловых ситуаций. 6.2. Тематика и план самостоятельной работы Тема 1. Характеристика финансового рынка План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1. Каковы современные тенденции развития финансового рынка? 2. С чем связано интенсивное развитие сегмента инновационных финансовых инструментов на финансовых рынках? Задания для самостоятельной работы 1. Обобщить современные статистические данные, характеризующие состояние финансового рынка Российской Федерации и представить их в графическом изображении. 2. Обосновать ответ на следующий вопрос: Изо всех секторов финансового рынка наибольшим оборотом характеризуется: а. кредитный рынок б. рынок ценных бумаг в. рынок страховых услуг г. валютный рынок. Тема 2. Рынок ценных бумаг План самостоятельной работы 1. Изучив учебную литературу различных авторов, приведите различные критерии классификации акций и соответствующие им виды акций. 2. В акционерном обществе размещено 800 000 обыкновенных акций. Объявленное число акций составляет 300 000. Совет директоров принял решение о дополнительной эмиссии акций в количестве 500 000 штук. Правомерно ли решение Совета директоров? Аргументируйте свой ответ. 3. Каким образом определяется размер дивиденда по обыкновенным акциям? Почему даже при наличии прибыли акционерное общество может принять решение не выплачивать дивиденды? Каковы вероятные последствия такого решения? Тема 3. Кредитный рынок План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1. Определение роли кредитного рынка в экономике. 2. Особенности участников кредитного рынка. 3. Классификация кредитного рынка. 4. Индикаторы кредитного рынка. 5. Факторы, определяющие спрос на кредитные ресурсы. 6. .Какие существуют небанковские кредитные организации? 7. Дать классификацию коммерческих банков. 2. Задания для самостоятельной работы 1. Посетите сайт Банка России и составьте сводку ценовых индикаторов кредитного рынка на последнюю дату, охарактеризуйте их динамику в течение последней недели, а также по отношению к соответствующему периоду прошлого года. 2. Посетите сайты рейтинговых агентств Moody's Investor's Service, Standard & Poor's (S&P), Fitch Ratings, Рейтинговое Агентство "Эксперт РА", РБК.Рейтинг. Выявите общие черты и различия рейтингов (набор рейтингов, методология их составления, шкалы оценки). 3. Раскрыть влияние деятельности Банка России на состояние кредитного рынка РФ. 4. Провести анализ кредитного рейтинга крупнейших российских компаний. Тема 4. Страховой рынок План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1. Дайте определения терминам «риск» и «шанс»? 2. Назовите формы рисков? 3. Назовите критерии страховых рисков? 4. Почему фундаментальные риски не всегда пригодны для страхования? 5. Какие формы организации страхового фонда Вы знаете? 6. Какие функции выполняет личное страхование? Перечислите виды и формы личного страхования? Какие виды личного страхования являются обязательными по закону в РФ? Каким образом устанавливается страховая сумма в договоре личного страхования? 10. В чем заключается социальная функция личного страхования? 7. 8. 9. Задания для самостоятельной работы 1. Определить необходимости и потребности финансов. 2. Сформулировать роль и место управления финансами страховщиков в организационной структуре организации. 3. Сформировать пакет правовых актов являющихся основой организации финансов страховой организации. 4. Ознакомиться с правилами страхования по различным видам страхования» 5. Сформировать пакет законодательных и нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков 6. Провести анализ международной практики регулирования рынка страхования. Тема 5. Валютный рынок План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1. Действуют ли на валютном рынке законы спроса и предложения, характерные для товарного рынка? 2. К каким изменениям курса национальной валюты ведет рост инфляции в стране? Задания для самостоятельной работы 1. Сформируйте рейтинговую оценку факторов, влияющих на динамику валютного курса функций с соответствующим обоснованием своей позиции по следующей схеме: Группы факторов Наименование Рейтинговая оценка в баллах (от 1 до 10) фактора для развитых стран для России Фундаментальные: − … − … − … Конъюнктурные: − … − … − … Специфические: − … − … − … 7. Учебные мероприятия текущего контроля слушателей 7.1.Методические указания по самостоятельной работе слушателей по подготовке к контрольным работам, по выполнению внеаудиторных заданий Контрольные работы темам Раздела Финансовый рынок проводятся в течение курса после изучения соответствующих тем, контрольные работы проводятся в следующих формах: - тест; - расчетно-аналитические задания Подготовка к контрольной работе включает изучение теории и повторение алгоритма решения соответствующих расчетно-аналитических заданий. 7.2.Примерные задания на контрольную работу Тест 1. Что такое кредитный рынок? а) форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами. б) денежная масса, которая включает в себя денежные агрегаты в) общее количество денежных средств, которые необходимы хозяйствующим субъектам для достижения своих целей г) ценные бумаги (сертификаты), выпущенные банком или сберегательным учреждением и удостоверяющие размещение данных сумм денег на депозитах в этом институте 2. Что является отличительной чертой кредитного рынка? а) деньги б) ценные бумаги в) кредитный договор г) кредитное соглашение 3. Какие существуют мотивы спроса на деньги? а) спекулятивный б) конкуренция в) неограниченно большой спрос г) неограниченно большое предложение 4. Что является отличительной чертой кредитного рынка? а) деньги б) ценные бумаги в) кредитный договор г) кредитное соглашение Задания На основе информации последнего номера «БЮЛЛЕТЕНЯ БАНКОВСКОЙ СТАТИСТИКИ» (см. сайт Банка России) выпишите следующие показатели (на последнюю доступную отчетную дату (период) и на соответствующую дату (период) предшествующего года, суммарно – в рублях и в валюте): задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам; задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам; объем кредитов, предоставленных юридическим лицам с начала отчетного года; объем кредитов, предоставленных физическим лицам с начала отчетного года. Составьте краткую пояснительную записку на основе полученной информации 8.Инновационные и интерактивные методы, преподавания 8.1. Инновационные методы Инновационные методы, используемые при обучении: используемые в процессе деловые игры; презентации; групповые дискуссии. 8.2. Интерактивные методы Интерактивные методы, используемые при обучении: интерактивные лекции; обсуждение подготовленных студентами аналитических материалов; выполнение компьютерных расчетно-аналитических заданий 9.Учебно-методическое обеспечение дисциплины 9.1. Список нормативных правовых документов 1. Гражданский кодекс РФ. 2. Федеральный закон "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ. 3. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ. 4. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" (в редакции Федерального закона от 3 февраля 1996 года N 17-ФЗ). 5. Федеральный закон от 27.11.1992г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в редакции от 30.11.2011г.). 6. Федеральный Закон РФ «Об акционерных обществах» Принят Государственной Думой от 24 ноября 1995 года (в редакции от 28.07.2012г.) 7. Федеральный Закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 № 39-ФЗ Принят Государственной Думой 20 марта 1996 года (в редакции от 28.07.2012г.). 8. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" 9. Приказ Минфина РФ №7н, ФСФР РФ №07-10/пз-н от 01.02.2007г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». 10. Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 №90н (в редакции от 08.02.2012г.) «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств. 11. Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 №51н (в редакции от 08.02.2012г.) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни». 12. Приказ Минфина РФ от 9 апреля 2009 г. N 32н «Об утверждении порядка формирования страховых резервов по страхованию жизни». 13. Приказ Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н. «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» 9.2. Основная (обязательная)литература 4. Андрианов В.Д., Никонова И.А., Шамгунов Р.Н.: Финансовые институты развития. Особенности стратегического управления. М.: Экономика, 2013. 5. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное пособие./Под ред. Г.Н.Белоглазовой и Л.П.Кроливецкой. СПб.: Питер, 2013. 6. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. − М.: ИНФРА-М, 2012 7. Галанов В.А. Проблемы фондового рынка, - М. ФГБОУ ВПО РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2013 8. Деньги, кредит, банки: учебник / Под ред. Е. А. Звоновой. - М.: Инфра-М, 2012. 9. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах / Б. И. Соколов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. 10. Международный финансовый рынок: учебное пособие/Под ред. Слепова В.А.− М.: Магистр, 2013 11. Национальная страховая система: Методология формирования, современные тенденции и перспективы развития / под ред. Проф. И.П. Хоминич. – М.: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 2010; 12. Практикум по дисциплине "Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг" И.В.Рожкова, Ю.А.Логвиненко, М. ФГБОУ ВПО РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2013г. 13. Рябикин В.И., Архангельская Т.А. Теория страхования: учебное пособие: ГОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2011; 14. Страхование. Современный курс: Учебник / под ред.Коломина Е.В. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика : ИНФРА-М, 2008; 15. Финансы. Учебник для вузов/Под ред. Князева В.Г., Слепова В.А. − М.: Магистр, 2010. 9.3. Дополнительная литература 3. Адамчук Н.Г., Асабина С.Н., Клоченко Л.Н., Сахаров B.C., Турбина К.Е., Цветкова Л.И., Юлдашев Р.Т. Теория и практика страхования. Учебное пособие.- М.: Анкил, 2003 — с. 704 4. Архипов А.П. Управление страховым бизнесом. -М.: МАГИСТР, 2009; 5. Архипов. А.П. Андеррайтинг в страховании. Теоретический курс и практикум. – М.: Юнити-Дана, 2007; 6. Бернстайн П. Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2010г. 8. 9. Грязнова А.Г. Финансы. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2012. 10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник./Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2010. 11. Международные финансы. Теоретические и практические задания. /Под ред. В.А.Слепова. М.: РИО РЭА, 2013 12. Рудык Н.Б., Семенкова Е.В.Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкуп долговым финансированием. - М.: Финансы и статистика, 2008г. 13. Страховое право: учебник для студентов вузов /Под ред. Шахова В.В., В.И. Григорьева, А.П. Архипова. -3-е изд. перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010; 14. Страхование: Учебник для вузов, обучающихся по специальностям: «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Под ред. В.В. Шахова, Ю.Т. Ахвледиани. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 9.4. Средства информационной поддержки 8. http://www.duma.gov.ru – Государственная Дума РФ 9. http://www.government.ru – Правительство РФ 10. http://www.ach.gov.ru – Счетная Палата РФ 11. http://www.cbr.ru – Центральный Банк России 12. www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития и торговли РФ. 13. http://www.fcsm.ru – Федеральная служба по финансовым рынкам 14. http://www.nalog.ru – Министерство по налогам и сборам 15. www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики РФ. 16. http://www.minfin.ru – Министерство финансов РФ 17. http://www.imf.org/ – Международный валютный фонд (International Monetary Fund) 18. http://www.mfd.ru - «МФД-инфоцентр» - информационное агентств 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. http://www.finam.ru - «Финанс-аналитик» http://www.expert.ru - Журнал Эксперт http://www.consultant.ru – Информационно-справочная система Консультант – Плюс www.allinsurance.ru (Крупнейший российский страховой портал) www.fcsm.ru (Федеральная служба по финансовым рынкам) www.fssn.ru (Федеральная служба страхового надзора) www.ins-union.ru (Всероссийский союз страховщиков) www.insur.ru (Страховой портал) www.insur-today.ru (Интернет-портал «Страхование сегодня») www.mchs.gov.ru (МЧС России) www.oecd.org (Организация экономического сотрудничества и развития) www.raexpert.ru (Эксперт РА) 10.Словарь терминов и определений (глоссарий) Банковский кредит – кредит, предоставляемый банками в виде денежных средств. Валютный курс – цена одной валюты, выраженная в другой. Валютный рынок – особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по купле-продаже валюты на основе спроса и предложения. Государственный кредит выступает в двух основных подвидах: государственные заимствования, где государство выступает в качестве заемщика, и государственное кредитование, где государство выступает в качестве кредитора. Заемщик – лицо, получающее во временное пользование ссуду под обязательство вернуть ее в конкретный срок и выплатить проценты за ее использование. Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый за товар одним предпринимателем другому. Кредитный рынок – сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции по купле-продаже финансовых ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности. Кредитная система – совокупность кредитных отношений и кредитных институтов. Кредитор – лицо, предоставляющее ссуду. Коллекторское агентство – это агентство, профессионально специализирующееся на взыскивании просроченной и проблемной задолженности, посредник между кредитором и должником. Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одним предпринимателем другому, как правило, поставщиком покупателю в форме отсрочки платежа за поставленную продукцию. Кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, выданная на условиях возвратности, срочности и платности. Кредитный брокеридж – это разновидность финансового консультирования, когда помимо собственно консультирования оказывается помощь в формировании пакета необходимых документов и проведении переговоров с банками о предоставлении кредита. Лизинг – соглашение о долгосрочной передаче в производительное использование движимого и недвижимого имущества. Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Потребительский кредит — кредит, предоставляемый населению на потребительские нужды. Потребительский кредит – кредитование конечного потребителя. Привлеченные средства – денежные средства физических и юридических лиц, временно переданные данному банку, выступающему в роли заемщика. Финансовый рынок – организованная структура финансового сектора, где продаются и покупаются финансовые активы. Рабочая программа раздела Управление финансами компании 1. Цель и задачи освоения Раздела Цель Раздела Управление финансами компании - дать слушателям целостное понимание системы и механизма управления финансами компании. Задачи Раздела Управление финансами компании: - ознакомить с функциями, целями и задачами управления финансами компании в современных рыночных условиях; - определить положение финансового менеджера в компании, сферу его профессиональной ответственности; - ознакомить с основными принципами управления финансами в современных рыночных условиях; - ознакомить с методами управления прибылью и рентабельностью компании; - ознакомить с принципами оптимизации структуры капитала компании; - научить использовать основы оценки денежных потоков компании в принятии управленческих решений. 2. Формируемые компетенции В результате изучения тем Раздела Управление финансами компании у слушателей должны быть сформированы следующие компетенции: общекультурные: – владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору пути ее достижения; – умеет использовать нормативные правовые документы в управлении финансами компании; – способен находить организационно-управленческие решения и готов нести за них ответственность; – владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях. профессиональные: – способен на основе типовых методик и действующей нормативно-правовой базы рассчитать финансовые показатели, характеризующие деятельность компании; – способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности компании и использовать полученные сведения для принятия в управлеиии финансами; – способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать, и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социальноэкономических последствий. Промежуточный и текущий контроль В процессе изучения тем Раздела текущего контроля: выполняются тесты, решения кейсов для и 3. Содержание тем Раздела Тема 1. Введение в управление финансами компании (названия тем без точек) Понятие финансов компании. Управление финансами в общей системе управления деятельностью компании. Краткосрочные и долгосрочные цели и задачи финансового управления. Функции финансового менеджмента как специальной области управления финансами компании. Структура финансового управления, финансовые службы. Основные элементы, регулирующие финансово-хозяйственную деятельность компании. Основные принципы и концепции в основе управления финансами компании – основа финансового менеджмента и определение важнейших направлений его развития: концепция денежного потока; концепция временной стоимости денег (учет фактора времени); концепция альтернативной доходности (альтернативных издержек); концепция агентских отношений; концепция ассиметричной информации. Финансовая отчетность, основные взаимосвязи, характеристика интересов различных пользователей. Исследование балансов различных компаний. Тема 2. Управление прибылью и структурой капитала компании Отчет о финансовых результатах, как индикатор успешности деятельности компании. Анализ прибыли и рентабельности различных компаний. Рентабельность собственного капитала. Финансовые модели управления рентабельностью собственного капитала. Цели и задачи управления структурой капитала. Аспекты финансовохозяйственной деятельности компании, зависящие от структуры капитала. Финансовая устойчивость и финансовый риск. Принципы и критерии выбора источников внешнего финансирования. Тема 3. Управление денежными потоками компании Отчет о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала. Анализ денежных потоков. Учет фактора времени в анализе денежных потоков. Приведение денежных потоков. Чистая приведенная стоимость, как индикатор инвестиционной привлекательности денежных потоков. Дивидендная политика компании. 4. Материально-техническое обеспечение Раздела 4.1. Список учебного оборудования При проведении лекционных занятий преподаватель использует аудиовизуальные, компьютерные и мультимедийные средства обучения Университета, а также демонстрационные и наглядно-иллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы. Темы Раздела обеспечена опорными лекциями, заданиями для аудиторной и внеаудиторной работы, заданиями для самостоятельной работы в виде расчетных заданий и деловых ситуаций. Занятия проводятся в компьютерных классах либо в обычных аудиториях с использованием портативных компьютеров. 4.2. Программные, технические и электронные средства обучения и контроля знаний слушателей № п/п 7. 8. 9. Название рекомендуемых по разделам и темам программы технических и компьютерных средств обучения EXCEL Microsoft Word; Microsoft PowerPoint. Номера тем №№ 1, 2, 3 №№ 1, 2, 3 №№ 1, 2, 3 5.. Практические (семинарские) работы 5.1.Методические указания к практическим (семинарским) занятиям При подготовке к аудиторным занятиям, непосредственно в ходе проведения лекций, семинаров и практических занятий, слушатели могут пользоваться учебной литературой (согласно утвержденному перечню основной и дополнительной литературы по данному курсу), опорными лекциями и презентациями преподавателя и учебно-методическими материалами (включая рабочую программу). 5.2. Тематика и планы проведения практических (семинарских) работ План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения 1. Перечислите роль и задачи финансового менеджера в компании 2. Опишите основные взаимосвязи с финансовой отчетности компании 3. Охарактеризуйте интересы пользователей финансовой отчетности 4. Наиболее популярные финансовые показатели. Их достоинства и недостатки. Задания на семинарских занятиях Задание 1. Разработать структуру финансового управления для компании «Астра», которая занимается торговлей компьютерным оборудованием, обосновать необходимость различных финансовых служб и определить круг обязанностей конкретных финансовых работников. Задание 2. Разработать структуру финансового управления для компании «Южный Крест», которая работает в туристическом бизнесе, обосновать необходимость различных финансовых служб и определить круг обязанностей конкретных финансовых работников. Задание 3. Сравнить организационную структуру компаний «Астра» и «Южный Крест», проанализировать различия, сделать выводы. Определить, какие задачи могут являться приоритетными для каждой из рассмотренных компаний. Определить, какие принципы управления финансами являются для них основополагающими. Кейсы Задание 1 Придумайте новую компанию, занимающуюся какой-либо деятельностью, отличающейся от деятельности компаний «Астра» и «Южный Крест». Опишите ее финансовую структуру и определите круг обязанностей конкретных финансовых работников. Задание 2 Вообразите, что в Вашей компании перестала работать финансовая служба. Опишите возможные последствия такого события. Подумайте, с чего необходимо было бы начать, восстанавливая управление финансами в этой компании. Задание 3 Для своей компании определите основные виды возможных рисков с учетом специфики ее деятельности и придумайте мероприятия, направленные на их снижение. На реализацию каких принципов и достижение каких задач направлены разработанные Вами мероприятия? Тесты 1. Финансы компании это: а) сумма ее денежных средств; б) совокупность ее денежных отношений; в) ее ценные бумаги; г) ее бухгалтерские документы. 2. Какой из принципов не относится к управлению финансами компании: а) принцип хозяйственной самостоятельности; б) принцип самофинансирования; в) принцип экономической эффективности; г) принцип неразглашения информации. 3. Что из перечисленного относится к денежным отношениям: а) выплата заработной платы; б) составление бухгалтерского баланса; в) разработка маркетингового плана; г) разработка производственного плана. 4. Что из перечисленного относится к финансовым активам: а) запасы сырья; б) бухгалтерские документы; в) банковские депозиты; г) устав компании. 5. Что из перечисленного относится к финансовым обязательствам: а) денежные средства; б) страховые полисы; в) банковские депозиты; г) задолженность по заработной плате. 6. Какого метода финансового анализа не существует: а) вертикального; б) горизонтального; в) линейного; г) сравнительного. 7. Что является основной целью финансового менеджмента: а) формирование оптимальной структуры капитала компании; б) расширение существующего рыночного сегмента; в) увеличение благосостояния собственников компании; г) рост прибыли компании. 8. К задачам финансового менеджмента относится: а) сокращение производственных затрат предприятия; б) оптимизация налоговой политики; в) повышение стоимости компании; г) оптимизация денежных потоков. 9. Что из перечисленного не входит в обязанности финансового менеджера: а) расчет заработной платы; б) управление капиталом компании; в) разработка инвестиционной политики; г) анализ финансовых рисков. 10. Финансовые менеджеры преимущественно должны действовать в интересах: а) государственных органов; б) кредиторов; в) покупателей и заказчиков; г) собственников (акционеров). Тема 2. Управление прибылью и структурой капитала компании План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения 1. Что такое прибыль, в каких финансовых отчетах ее можно увидеть 2. Как определить оптимальную структуру капитала компании? 3. Как структура капитала может влиять на прибыль компании 4. Граница эффективности использования заемного капитала Задания на семинарских занятиях Задание 1. Три года назад, создавая компанию «Восточный ветер», собственники внесли в уставный капитал 200 у.е. собственных средств. За это время компания заработала 350 у.е. денежных средств, которые были вложены в ее дальнейшее развитие. Два года назад в банке взяли кредит на 5 лет на сумму 150 у.е. За это время компанией приобретено основных средств на сумму 250 у.е.. 170 у.е. вложено в акции различных российских компаний. В данный момент на складе хранятся запасы сырья, которые оцениваются в 180 у.е. Составьте баланс компании «Восточный ветер» на текущий момент и определите, какой суммой денежных средств располагает сейчас компания. Задание 2. Компания имеет следующий баланс: Актив Внеоборотные активы Товарно-материальные запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Баланс 1 620,0 200,0 Пассив Уставный каптал Нераспределенная прибыль 940,0 320,0 120,0 Долгосрочные кредиты 520,0 Кредиторская задолженность поставщикам 2 000,0 Баланс 60,0 220,0 2 000,0 Рассчитайте на основании данных баланса все возможные показатели, сделайте вывод о его финансовом состоянии. Какие показатели невозможно рассчитать, пользуясь только представленной информацией? Задание 3. Используя баланс предыдущей задачи, определи значение показателей оборачиваемости активов, запасов и дебиторской задолженности, если известно, что выручка компании за отчетный период составила 4500 у.е. Задание 4. В таблице представлены данные о деятельности трех компаний. Предприятие Рентабельность Оборачиваемость Коэффициент финансовой (ОАО) продаж активов независимости А 10 % 3 0,2 В 8% 4 0,5 С 12 % 2,5 0,4 На основании имеющихся данных определить, какая из компаний является наиболее инвестиционно-привлекательной. Обоснуйте свой ответ. Кейсы Задание 1 Компания имеет следующий баланс: Актив Внеоборотные активы 3500 Запасы 1200 Дебиторская задолженность 1800 Денежные средства Баланс 700 7200 Пассив Собственный каптал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства, в т.ч. Баланс 4000 1000 2200 7200 Рассчитайте на основании данных баланса все возможные показатели, сделайте вывод о его финансовом состоянии. Какие показатели невозможно рассчитать, пользуясь только представленной информацией? Задание 2 В таблице представлены данные о деятельности трех компаний. Предприятие (ОАО) А В С Рентабельность продаж 12 % 15 % 10 % Оборачиваемость активов 3 2 4 Коэффициент автономии 0,6 0,8 0,7 На основании имеющихся данных определить, какая из компаний является наиболее инвестиционно-привлекательной. Обоснуйте свой ответ. Тесты 1. Как влияет погашение дебиторской задолженности компании на величину чистого оборотного капитала: а) увеличивает; б) уменьшает; в) не изменяет; г) может и увеличить и уменьшить. 2. Как влияет погашение кредиторской задолженности компании на величину чистого оборотного капитала: а) увеличивает; б) уменьшает; в) не изменяет; г) может и увеличить и уменьшить. 3. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности тем выше, чем больше: а) выручка от реализации; б) кредиторская задолженности; в) чистый оборотный капитал; г) объем запасов. 4. Выберите верное утверждение: а) чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше для компании; б) абсолютная ликвидность не может быть выше текущей ликвидности компании; в) чем меньше дебиторская задолженность компании, тем выше его ликвидность; г) чистый оборотный капитал не должен превышать величину собственных оборотных средств. 5. К текущим активам компании не относятся: а) дебиторская задолженность; б) расходы будущих периодов; в) краткосрочные финансовые вложения; г) кредиторская задолженность. 6. Эффективность использования имеющихся у компании ресурсов характеризуют показатели: а) рентабельности; б) деловой активности; в) рыночной активности; г) ликвидности. 7. Компания привлекла банковский кредит. У компании увеличилась величина: а) собственных внешних средств; б) собственных внутренних средств; в) долгосрочных заемных средств. 8. Дебиторская задолженность входит в состав: а) внеоборотных активов б) оборотных активов; в) собственного капитала; г) краткосрочного заемного капитала. 9. Кредиторская задолженность входит в состав: а) внеоборотных активов б) оборотных активов; в) долгосрочного заемного капитала; г) краткосрочного заемного капитала. 10. К оборотным активам компании относятся: а) доходы будущих периодов; б) расходы будущих периодов; в) незавершенное строительство; г) кредиторская задолженность. Тема 3. Управление денежными потоками компании. План проведения семинарского занятия Вопросы для обсуждения 1. В чем отличие денежного потока и прибыли компании 2. Почему денежные потоки имеют различную ценность во времени? 3. Что такое ставка дисконтирования и в чем ее экономический смысл? 4. Какую информацию можно получить из отчета о движении капитала компании и чем она может быть полезна в управлении финансами компании? Задания на семинарских занятиях Задание 1. Компания ОАО «Мебельная фабрика «Восход» собирается осуществлять эмиссию акцию. Требуется подготовить основные количественные характеристики эмиссии: на какую сумму будут выпущены акции, каков будет номинал каждой акции. Нужно объяснить потенциальным покупателям акции данной компании, какими преимуществами они будут обладать, если приобретут предлагаемые ценные бумаги. Что бы вы могли им сказать с позиции финансовых менеджеров компании, чтобы заинтересовать в покупке? Задание 2. Компания ОАО «Южный Крест» собирается осуществлять эмиссию облигаций. Требуется подготовить основные количественные характеристики облигационного займа: на какую сумму будут выпущены облигации, каков будет номинал каждой облигации, каков срок погашения облигаций и какова величина процентной ставки, исходя из которой будет выплачиваться купонный доход. Нужно объяснить потенциальным покупателям облигаций данной компании, какими преимуществами они будут обладать, если приобретут предлагаемые ценные бумаги. Что бы вы могли им сказать с позиции финансовых менеджеров компании, чтобы заинтересовать в покупке? Задание 3. Представьте себя на месте инвесторов, которые хотят приобрести акций компаний ОАО «Мебельная фабрика «Восход» или ОАО «Южный Крест». Какие именно вопросы задали бы вы финансовым аналитикам-консультантам по поводу этих компаний? Кейсы Задание 1 Капитал в сумме 25 000 у.е. вложен на 2 года под сложную ставку судного процента 18 % годовых. Определите величину наращенной суммы. Задание 2 В роли аналитика-консультанта опишите деятельность какой-нибудь компании и составьте рекомендацию для потенциального инвестора-вашего клиента. Тесты 1. Какое из приведенных утверждений неверно: а) ставка дисконтирования – величина обратная ставке наращения; б) операция дисконтирования – операция обратная операции наращения; в) дисконтирование – это определение текущего эквивалента будущей денежной суммы; г) чем меньше ставка дисконтирования, тем больше значение приведенной денежной суммы. 2. Что из перечисленного является финансовым инструментом: а) привилегированная акция; б) бухгалтерский баланс; в) отчет о движении денежных средств; г) налоговая декларация. 3. Что из перечисленного не является финансовым инструментом: а) привилегированная акция; б) отчет о движении денежных средств; в) кредиторская задолженность; г) купонная облигация. 4. Доходность финансовой операции это: а) разность между суммой денежного потока доходов и величиной первоначального капитала; б) дисконтированная сумма потока доходов минус величина первоначального капитала; в) процентная ставка, используемая при дисконтировании элементов денежного потока; г) процентная ставка, при дисконтировании по которой текущий эквивалент будущего денежного потока равен величине вложенного капитала. 5. Если вложенный капитал за 4 года вырос в 2 раза, то доходность данной операции составила: а) 100 %; б) 50 %; в) 31,4 %; г) 18,92 %; д) при имеющихся данных нельзя ответить на вопрос. 6. Стоимость финансовой операции это: а) общая сумма выплачиваемых кредитору процентов; б) процентная ставка, при дисконтировании по которой приведенная стоимость денежного потока расходов равна величине привлеченного капитала; в) процентная ставка, используемая при дисконтировании элементов денежного потока, генерируемого данной операцией; г) объем привлеченного капитала. 7. Акция дает владельцу право на: а) участие в управлении АО; б) получение фиксированного дивиденда; в) часть ликвидационной стоимости, зафиксированную в Уставе; г) ознакомление с реестром акционеров. 8. Облигация дает владельцу право на: а) участие в управлении АО; б) получение фиксированного купонного дохода; в) часть ликвидационной стоимости, зафиксированную в Уставе; г) ознакомление с реестром владельцев облигаций. 9. К первичным финансовым инструментам относятся: а) кредиты и займы; б) акции и облигации; в) дебиторская задолженность; г) форвардные контракты. 10. Не является финансовым инструментом: а) обыкновенная акция; б) купонная облигация; в) кредиторская задолженность; г) бухгалтерский баланс. 6. Самостоятельная работа слушателей по изучению учебной дисциплины 6.1.Методические указания по самостоятельной работе слушателей по изучению учебной дисциплины Самостоятельная работа слушателей по Разделу Управление финансами компании способствует более глубокому усвоению изучаемого курса, формирует навыки управления прибылью и денежными потоками компании, оптимизации структуры капитала, ориентирует слушателя на умение применять полученные теоретические знания на практике. Самостоятельная работа слушателей по данной дисциплине проводится в следующих видах: решение аналитических заданий; тесты. 6.2. Тематика и план самостоятельной работы Тема 1. Введение в управление финансами компании. План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Нарисуйте финансы компании в виде схемы. 2. Перечислите основные области управления финансами компании Задания для самостоятельной работы 1. Решение деловой ситуации по сравнительному анализу балансов различных компаний из одной отрасли. 2. Решение деловой ситуации по сравнительному анализу балансов финансовой и нефинансовой компаний. Тема 2. Управление прибылью и структурой капитала компании План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1.Перечислите цели и способы анализа прибыли и рентабельности? 2. Как обеспечить оптимальную структуру капитала компании? Задания для самостоятельной работы 1. Решение деловой ситуации по сравнительному анализу отчета о финансовых результатах различных компаний. 2. Анализ рентабельности собственного капитала и финансового рычага. Тема 3. Управление денежными потоками компании. План самостоятельной работы Вопросы для самопроверки 1. Какие денежные потоки являются ключевыми в деятельности компании? 2. Что может дать показатель чистая приведенная стоимость в анализе денежных потоков компании Задания для самостоятельной работы 1. Решение деловой ситуации по сравнительному анализу отчета о движении денежных средств различных компаний. 2. Расчет показателя чистая приведённая стоимость как индикатора изменения стоимости компании. 7. Учебные мероприятия текущего контроля знаний слушателей Методические указания по самостоятельной работе слушателей по подготовке к контрольным работам, по выполнению внеаудиторных заданий Контрольные работы по Разделу Управление финансами компании проводятся в течение курса после изучения соответствующих тем, контрольные работы проводятся в следующих формах: - тест; - расчетно-аналитические задания Подготовка к контрольной работе включает изучение теории и повторение алгоритма решения соответствующих расчетно-аналитических заданий. 7.1. 7.2. Примерные задания на контрольную работу Тест Тема 3. Акция дает владельцу право на: а) участие в управлении АО; б) получение фиксированного дивиденда; в) часть ликвидационной стоимости, зафиксированную в Уставе; г) ознакомление с реестром акционеров. 1. Облигация дает владельцу право на: а) участие в управлении АО; б) получение фиксированного купонного дохода; в) часть ликвидационной стоимости, зафиксированную в Уставе; г) ознакомление с реестром владельцев облигаций. 2. К первичным финансовым инструментам относятся: а) кредиты и займы; б) акции и облигации; в) дебиторская задолженность; г) форвардные контракты. 3. Не является финансовым инструментом: а) обыкновенная акция; б) купонная облигация; в) кредиторская задолженность; г) бухгалтерский баланс. 4. Если облигация компании приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является: а) номинальная цена; б) рыночная цена; в) справедливая цена; г) фундаментальная цена. 5. К эмиссионной деятельности компании относится: а) размещение облигационного займа; б) привлечение банковского кредита; в) погашение банковского кредита; г) выплата дивидендов по акциям. 6. Владельцы акций компании могут получать: а) процентный доход; б) купонный доход; в) дивиденды; г) заработную плату. 7. Какой из финансовых инструментов связан с большим риском: а) кредит; б) кредиторская задолженность; в) облигация; г) акция. 8. Текущий финансовый эквивалент будущий денежной суммы не зависит: а) от ставки дисконтирования; б) от целей инвестирования; в) от длительности операции; г) от величины будущей денежной суммы. 9. В качестве ставки дисконтирования можно взять: а) величину первоначального капитала; б) доходность финансовой операции; в) стоимость финансовой операции; г) ставку альтернативной доходности. Задания. Задание 1. По данным баланса определить величину собственных оборотных средств, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент автономии. АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы Запасы сырья Незавершенное производство Запасы готовой продукции Дебиторская задолженность Денежные средства Краткосрочные фин. вложения 3500 400 200 600 1800 200 500 БАЛАНС 7200 Собственный капитал Резервы Долгосрочная задолженность Краткосрочная банковская задолженность Кредиторская задолженность 2000 1000 2000 1000 1200 7200 Считаешь ли ты состояние данной компании удовлетворительным на основании полученных показателей? Задание 2. Составьте возможный баланс для компаний ОАО «Мебельная фабрика «Восход» и ОАО «Южный Крест» с учетом специфики их деятельности. Обоснуйте различия. Представьте себе, что данные компании находятся в неблагоприятном финансовом положении. Подумайте, какие причины могли вызвать такую ситуацию для одной и другой компании. Что бы вы могли им посоветовать для улучшения положения? Задание 3. Собственный капитал компании составляет 120 млн. у.е.. Определи величину всего капитала, если известно, что коэффициент автономии составляет 2/3. 8. Инновационные и интерактивные методы, используемые в процессе преподавания 8.1. Инновационные методы Инновационные методы, используемые при обучении: анализ деловых ситуаций на основе кейс-метода; групповые дискуссии и проекты. 8.2. Интерактивные методы Интерактивные методы, используемые при обучении: интерактивные лекции; обсуждение подготовленных слушателями результатов работы студенческих исследовательских групп. эссе; обсуждение 9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины 1. 2. 3. 4. 5. 9.1. Список нормативных правовых документов Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». - М.: ОСЬ-89, 2004 Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Приложение к приказу Министерства Экономики РФ от 01 октября 1997г. №118 «Методические рекомендации по реформе предприятий». Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций 6. 7. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. №118 «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия» Приказ Министерства экономики РФ от 01.10. 1997 г. №118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» 9.2. Основная (обязательная)литература 1. Управление финансами предприятия. Савчук В.П. 2-е издание. Стереотип. – М.: БИНОМ, Лаборатория знаний, 2005 - 480с 2. Брейли Р.,Майерс С. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ.-М.: ЗАО «Олимп – Бизнес», 2008. 3. Ивашковская И.В. и др. - Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса – 2008. Москва, Издательство ГУ ВШЭ 1. 2. 3. 4. 5. Основная литература по дисциплине Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. / Пер. с англ. под ред. Соколова Я.В. М.: Финансы и статистика, 2007. Роберт В.Колб, Рикардо Дж. Родригес. Финансовый менеджмент М.: «Финпресс», 2008. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. Даморадан А. 2004 Росс С. Основы корпоративных финансов пер. с англ.- М.:Лаборатория базовых знаний, 2008. Эрик Хелферт. Техника финансового анализа. Путь к созданию стоимости бизнеса. Изд-во Питер.10-е издание, 2003. 9.3. Дополнительная литература 1. М. Бертонеш, Р.Найт Управление денежными потоками. – СПб: Питер, 2007 2. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2008. 3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. 9.4. Средства информационной поддержки 1. http://www.cbr.ru – сайт ЦБ РФ 2. http://www.minfin.ru – сайт ЦБ РФ 3. http://www.rbc.ru – сайт компании РБК 4. http://www.finmarket.ru 5. http://rts.micex.ru/ - московская биржа 6. http://www.cbonds.ru – все об облигациях в РФ 7. http://www.2stocks.ru/ - анализ акций, облигаций ПИФов, материалы для инвестора 8. http://www.cfin.ru – сайт о корпоративных финансах 9. http://finmarket.ru – информация для инвестора 10. http://www.finam.ru/ – информация для инвестора, база данных по рынкам ценных бумаг 11. http://www.banki.ru/ - все о банках в РФ 12. www.alleng.ru – электронная библиотека (экономическая литература) 10. Словарь терминов и определений (глоссарий) Активы (Assets) – экономические ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Акционерное общество (АО) – это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерный капитал (capital stock) – уставный фонд акционерного общества, сформированный за счет средств от продажи акций. Активы (Assets) – экономические ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Акционерное общество (АО) – это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерный капитал (capital stock) – уставный фонд акционерного общества, сформированный за счет средств от продажи акций. Акционеры (Shareholders Stockholders) – держатели акций. Физические или юридические лица, участвующие собственными средствами в капитале компании. Владельцы компании (корпорации). Акция (stock) – долевая эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая участие ее владельца в формировании уставного фонда акционерного общества и дающая право на получение соответствующей доли прибыли в форме дивиденда. Альтернативная доходность – процентная ставка, характеризующая гарантированную и минимально приемлемую доходность инвестиций. Может использоваться в качестве ставки дисконтирования. Банкротство (несостоятельность) признанная арбитражным судом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Данный термин имеет особое юридическое значение, так как влечет комплекс специфических правовых последствий: процедура несостоятельности (конкурсный процесс), имеющая первоочередной целью наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника. Закон предусматривает применение процедуры несостоятельности, как для юридических, так и для физических лиц. Бюджет – количественное воплощение плана, характеризующее доходы и расходы за определенный период. В результате его составления становится ясно, какую прибыль получит предприятие при принятии того или иного плана развития. Гудвилл – деловая репутация организации или преимущества, которые получает покупатель при покупке фирмы, представляет собой нематериальный актив, который возникает в момент продажи, находит отражение только в бухгалтерских записях покупателя. Определяется в виде разницы между покупной ценой организации (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств.1 Дебиторская задолженность (Accounts receivable) – счета к получению счета дебиторов: сумма долгов, причитающихся объединению, предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных и деловых 1 Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2000. взаимоотношений с ними. Денежные средства компании – это все ее доходы и поступления, которые существуют в денежной форме (в кассе – наличные, в банке – безналичные), они находятся в постоянном хозяйственном обороте у компании, то есть используются ею для ведения ее текущей деятельности. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в наличной и безналичной форме, генерируемых финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Долгосрочные финансовые обязательства (Long-term liabilities) – все виды заемных средств, используемых предприятием, со сроком погашения основной суммы долга свыше одного года. Доходность акции (Earnings Yield Dividend Yield Earnings per share) – отношение прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию к ее рыночной стоимости. Доходность финансовой операции – процентная ставка, при дисконтировании по которой приведенная стоимость будущего потока доходов совпадает с величиной вложенного капитала. Заемные средства (External resources Loans) – денежные средства, которые выдаются заимодавцем в виде ссуды предприятию. Они выдаются на определенный срок на платной основе. Закон Парето (принцип 20/80) — эмпирическое правило, названное в честь экономиста и социолога Вильфредо Парето, в наиболее общем виде формулируется как «20 % усилий дают 80 % результата, а остальные 80 % усилий — лишь 20 % результата». Может использоваться как базовая установка в анализе факторов эффективности какой-либо деятельности и оптимизации её результатов: правильно выбрав минимум самых важных действий, можно быстро получить значительную часть от планируемого полного результата, при этом дальнейшие улучшения неэффективны и могут быть не оправданны. Закон приведенной стоимости – текущая рыночная цена любого финансового инструмента должна совпадать с приведенной стоимостью потока доходов, генерируемых данным инструментом. Запасы (Inventories) включают в себя товарно-материальные запасы (сырье и материалы); незавершенное производство, готовую продукцию и товары на складе. Затраты (costs) – расходы, которые несет предприятие в процессе осуществления своей хозяйственной деятельности. Выделяют затраты долгосрочные (связанные с осуществлением капитальных вложений, приобретением долгосрочных финансовых активов и т. п.) и текущие (представляющие собой издержки производства, издержки обращения, а также включаемые в их состав налоговые платежи). В свою очередь в составе текущих затрат выделяют постоянные и переменные издержки. Инвестиции – вложение капитала с целью последующего его увеличения. При этом источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Инвестиционные ресурсы – все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. В процессе реализации этого направления инвестиционной политики предприятия прогнозируют общую потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности (по отдельным этапам ее осуществления), а также источники их формирования. Инвестиционный портфель – сформированный предприятием с учетом его инвестиционных целей перечень объектов реального, финансового и инновационного инвестирования (в более узком значении – фондовый портфель). Инвестиционный проект (Investment project) – конкретное мероприятие, в которое вкладываются денежные средства с целью получения прибыли и/или прироста капитала. Инвестор – субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Инкассация дебиторской задолженности (Collection of debts Accounts receivable collection schedule of accounts receivable) – получение или сбор предприятием денежных средств от его должников (дебиторов). Инфляция – постоянное превышение темпов роста денежной массы над товарной, в результате чего происходит переполнение каналов обращения деньгами, сопровождающееся их обесценением и ростом цен. Капитал - совокупность всех собственных и привлечённых источников финансирования предприятия, как в денежной, так и в неденежной форме, независимо от сроков их использования. Контрольный пакет акций - Контрольный пакет акций – минимальная доля акций, дающая возможность их владельцам осуществлять фактический контроль над деятельностью акционерного общества, блокировать принятие нежелательных решений. Краткосрочные финансовые вложения (Short-term financial investment) – форма временного использования свободных денежных активов предприятия с целью защиты их от инфляции и получения дохода: приобретение краткосрочных облигаций, краткосрочных сберегательных сертификатов, помещение средств на депозитный вклад и другие финансовые вложения на срок до одного года. Кредитная политика компании – набор правил, определяющих условия предоставления кредита клиентам. Облигация (bond) – долговая эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство компании выплатить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги и фиксированного процента (купонного дохода) в предусмотренные в ней сроки. Оборотные активы (Current Assets Short-term assets Working assets) – краткосрочные активы, оборотные средства, текущие активы, денежные средства, а также те виды активов, которые могут быть обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год (легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарноматериальные запасы, расходы будущих периодов). Оптимальная структура капитала (optimal capital structure) – соотношение собственных и заемных источников капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т. е. максимизируется рыночная стоимость предприятия. Пассив (liability) – раздел баланса предприятия, в котором отражаются все источники финансирования активов. Пассивы (liabilities) – заемные денежные средства, используемые предприятием для финансирования своей деятельности. Порог рентабельности – см. точка безубыточности. Приведенная стоимость денежного потока – сумма дисконтированных элементов денежного потока. Привилегированная акция (preferred share; preferred stock) – акция, дающая ее владельцу преимущественное право на получение дивидендов, а также на приоритетное участие в распределении имущества акционерного общества в случае его ликвидации, однако лишающая акционера права принимать участие в управлении акционерным обществом. Процентная ставка (Interest rate) – фиксированная ставка, по которой в установленные сроки выплачивается сумма процента. Реальные инвестиции – в настоящее время это основное направление инвестиционной деятельности предприятий. Они направлены на обновление материальнотехнической базы, наращивание объемов производственной деятельности и т. п. Рынок ценных бумаг сектор финансового рынка, на котором производится купляпродажа ценных бумаг. Синергетический эффект – эффект, состоящий в том, что общий результат превосходит сумму сложенных эффектов (при синергетическом слиянии стоимость укрупненной компании превосходит сумму стоимостей сливающихся компаний). Средневзвешенная стоимость капитала (Weighted average cost of capital – WACC) – средневзвешенный показатель стоимости привлечения собственного и заемного капитала из различных источников. Стоимость финансовой операции - такая процентная ставка, при дисконтировании по которой текущий финансовый эквивалент денежной суммы, которую мы должны отдать кредитору в будущем совпадает с привлеченным капиталом. Структура затрат (Cost structure) – соотношение долей различных статей затрат в их общей сумме. Структура капитала (capital structure; capital gearing) – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, показывающий соотношение собственного и заемного капитала (или их удельный вес в общей сумме используемого капитала). Этот показатель используется при управлении эффектом финансового левереджа, при расчете средневзвешенной стоимости капитала. Текущие обязательства (Current liabilities) – краткосрочные обязательства, текущая задолженность, текущие долги, текущие пассивы, статьи пассива баланса, отражающие обязательства со сроком погашения не более одного года. К текущим обязательствам относятся: задолженность по краткосрочным кредитам; кредиторская задолженность; авансы покупателей; прочие текущие обязательства. Точка безубыточности (Break-even Point) – критическая точка, порог рентабельности, точка самоокупаемости, объем или уровень операций, при котором совокупный доход равен совокупным издержкам, т. е. это точка нулевой прибыли или нулевых убытков. Анализ безубыточности (или анализ издержек, объемов производства и прибыльности предприятия) – это метод изучения взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Уставный капитал (Capital stock Contributed capital Paid in capital Shareholders equity Subscribed capital) – капитал, размер которого зафиксирован в Уставе, и который образуется из средств, полученных корпорацией в результате продажи акций. Финансирование (Financing) – формы и методы использования финансовых ресурсов в целях обеспечения экономического развития предприятия. Финансовое планирование представляет собой процесс оптимизации (то есть, наилучшей организации) финансовых потоков компании на будущие периоды. Финансовые инвестиции (долгосрочные финансовые вложения) представляют собой вложения средств организации на срок более одного года в различные денежные и фондовые инструменты инвестирования: а) вложения в доходные инструменты денежного рынка (депозитные вклады в коммерческих банках); б) вложения в доходные инструменты фондового рынка (акции, облигации, сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты, казначейские обязательства и другие); в) вложения в уставный фонд совместных предприятий. Финансовые инструменты (Financial tools) – инструменты, с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. К основным финансовым инструментам относятся инструменты фондового рынка (ценные бумаги), национальная и иностранная валюта, депозитные вклады и др. Финансовые ресурсы (Sources of financing) – денежные ресурсы, обеспечивающие развитие предприятия в предстоящем периоде. Различают собственные и заемные источники формирования финансовых ресурсов. В составе собственных выделяют внутренние и внешние источники формирования финансовых ресурсов. Финансовый анализ финансовой отчетности предприятия, предполагает проведение ряда процедур (вертикальный, горизонтальный, трендовый, расчет финансовых коэффициентов), позволяющих оценить прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Финансовый инструмент – это договор или контракт, в соответствии с которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одной стороны и финансовых обязательств другой стороны. Финансовый контроль заключается в выявлении отклонений реальных финансовых потоков от запланированных. Отклонения могут проявляться в разных формах: отсутствие денежных средств на расчетном счете компании, чрезмерные объемы запасов сырья и готовой продукции на складе, нарушения в выполнении финансовых обязательств и другие. Финансовый менеджер (Financial manager) – менеджер по финансам, финансовый директор, управляющий финансовыми ресурсами фирмы. В обязанности финансового менеджера входят определение финансовой структуры фирмы и ее потребностей в финансовых средствах, выявление альтернативных финансовых источников и их оценка, практическое получение финансовых ресурсов из выбранных источников и контроль за использованием полученных денежных средств. Финансовый менеджмент - представляет собой систему управления денежными потоками на основе принципов и методов, направленных на максимально эффективное использование всех имеющихся ресурсов для достижения стратегических и тактических целей функционирования компании на рынке. Финансовый механизм (Financial mechanism) – используемая система форм и методов осуществления финансовых операций. Финансовый рынок составная часть финансовой системы. Рынок, где обращается денежный капитал. Финансовый учет - система учетных процедур, отражающих состояние и движение имущества, долговых обязательств, доходов и расходов компании на основе свершившихся фактов ее хозяйственной жизни. Ценная бумага документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. Чистый денежный поток - разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени. Чистый оборотный капитал (Net working capital) – разность между текущими активами и текущими обязательствами компании. Эмиссия (emission) – выпуск в обращение новых партий денег или ценных бумаг (эмиссия акций, эмиссия облигаций). Рабочая программа Раздела 4 Финансы в организации малого бизнеса 1. Цели и задачи освоения Раздела Цель Раздела Финансы в организации малого бизнеса - формирование знаний в области экономики, финансов и права малого бизнеса, формирование навыков ведения коммерческой деятельности. Задачи Раздела Финансы в организации малого бизнеса: - дать теоретические основы, важнейшие понятия, принципы организации и управления деятельностью малых предприятий в современных условиях; - изучить основные возможности применения современных подходов, методов и моделей управления бизнесом применительно к малым предприятиям; - определить особенности практического управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами в сфере малого бизнеса - сформировать навыки организации собственного дела на основе бизнес – планирования и эффективного управления финансовыми ресурсами. 2. Формируемые компетенции В результате изучения Раздела Финансы в организации малого бизнеса у слушателя должны быть сформированы следующие компетенции: общекультурные: – владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору пути ее достижения; – умеет использовать нормативные правовые документы в деятельности малого бизнеса; – способен находить организационно-управленческие решения в развитии малого бизнеса и готов нести за них ответственность; – владеет основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, имеет навыки работы с компьютером как средством управления информацией, способен работать с информацией в глобальных компьютерных сетях. профессиональные: – способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий малого бизнеса; – способен организовать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного экономического проекта; – способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать, и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев эффективности создания и развития малого бизнеса. Промежуточный и текущий контроль В процессе изучения тем Раздела для текущего контроля выполняются: тесты; защита проекта по созданию собственного бизнеса, расчетно-аналитические задания, решения кейсов. 3. Содержание тем Раздела Тема 1. Роль малого бизнеса в экономике России Роль малого бизнеса в экономике России. Функции малого предпринимательства. Создание собственного дела: проблемы и решения. Диагностирование личного предпринимательского потенциала и пути его развития Форма проведения: Практические занятия: Кейсы: «Оценка предпринимательских способностей» (тесты). Как начать свой бизнес? (применение методики SMART). Тема.2. Правовое регулирование развития малого предпринимательства в России Нормативно-законодательная база малого предпринимательства в Российской Федерации. Критерии отнесения хозяйствующих субъектов к предприятиям малого и среднего бизнеса: мировой опыт и российская практика. Государственная поддержка малого предпринимательства в России. Форма проведения: Лекция – презентация., консультации преподавателя. Самостоятельная работа основана на прохождении тестов по пройденному материалу. Тема 3. Финансовые аспекты в организации и ведении малого бизнеса Как правильно начать малый бизнес: секреты успеха. Поиск идеи для организации малого бизнеса. Выбор отрасли собственного бизнеса. Особенности создания собственного дела в различных сферах предпринимательской деятельности в современных российских условиях. Правовые основы ведение бизнеса. Порядок государственной регистрации предприятий малого бизнеса. Экономические основы ведения малого бизнеса. Особенности действующих режимов налогообложении для предприятий малого бизнеса. Поиск бизнес-идей и их краш-тест. Формирование системы целей и основных показателей деятельности компании на долгосрочный и краткосрочный период. Определение приоритетных задач, проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования. Подготовка бизнес-плана. Организация успешного старта нового бизнеса. Финансовое планирование (планирование доходов и расходов). Формирование схемы бюджетирования. Форма проведения: Лекция презентация, расчетно-аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: Кейсы: «Выбор системы налогообложения для ООО / ИП», «Организация успешного старта нового бизнеса», практические задачи по налогам, финансовому менеджменту и бизнес - планированию, тесты. Тема 4. Источники финансирования предприятий малого бизнеса Основные источники финансирования деятельности предприятий малого бизнеса. Привлечение внешнего инвестора в малый бизнес. Современный механизм банковского кредитования малого бизнеса. Виды кредитных ресурсов: Кредит. Кредитная линия. Финансовая аренда (лизинг). Факторинг. Франчайзинговое кредитование. Кредитование под бизнес план. Проектное финансирование. Инвестиции. Овердрафтное кредитование. Ломбардное кредитование. Венчурное инвестирование. Финансирование старт-апов. Форма проведения: Лекция презентация, расчетно-аналитические задания, консультации преподавателя. Практические занятия: Кейсы: «Лизинг или кредит», «Кредитование франчайзинговых проектов», «Кто не рискует – тот не пьет шампанское!», практические задачи по привлечению финансирования в предприятия малого бизнеса, тесты. 4. Материально-техническое обеспечение дисциплины 4.1. Список учебного оборудования При проведении лекционных занятий по темам Раздела Финансы в организации малого бизнеса преподаватель использует аудиовизуальные, компьютерные и мультимедийные средства обучения Университета, а также демонстрационные и наглядноиллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы. Темы Раздела обеспечены опорными лекциями, заданиями для аудиторной и внеаудиторной работы, заданиями для самостоятельной работы в виде расчетных заданий и деловых ситуаций. Программные, технические и электронные средства обучения и контроля знаний слушателей. Название рекомендуемых по разделам и темам программы технических и компьютерных средств обучения 10. EXCEL 11. Microsoft Word; №№ 2, 3, 4 №№ 1, 2, 3, 4 12. 13. 14. 15. №№ 1, 2, 3, 4 №№ 1, 2, 3, 4 №№ 3 №№ 3 ,4 № п/п Microsoft PowerPoint. Youtube 1 «С» Рroject Expert Номера тем 5. Практические (семинарские) работы 5.1. Методические указания к практическим (семинарским) занятиям При подготовке к аудиторным занятиям, непосредственно в ходе проведения лекций, семинаров и практических занятий, слушатели могут пользоваться учебной литературой (согласно утвержденному перечню основной и дополнительной литературы по данному курсу), опорными лекциями и презентациями преподавателя и учебно-методическими материалами (включая рабочую программу Финансы в организации малого бизнеса). 5.2. Тематика и планы проведения практических (семинарских) работ Тема 1. Роль малого бизнеса в экономике России План проведения семинарского занятия 2. Вопросы для обсуждения. 1.1 Что представляет собой предпринимательство и предпринимательская деятельность? В чем отличие законной и незаконной предпринимательской деятельности? 1.2 Каковы роль и значение малого бизнеса в экономике страны? 1.3 Какими необходимыми качествами должен обладать предприниматель? 2. Задания на семинарских занятиях Задание №1: Рассмотрите следующие характеристики предпринимательства. Пометьте те характеристики, с которыми вы согласны в представленной ниже таблице. Предпринимательство: -ориентировано на действие, часто связано с началом нового бизнеса с высокой степенью риска; -включает в себя просчитанный риск; -связано с большим количеством планирования; -начавшись с малого, имеет тенденцию вырасти до значительных размеров; Задание №2: Какие риски существуют на начальном этапе вашего бизнеса? Перечислите некоторые из рисков, связанные с началом бизнеса, и некоторые способы их минимизировать. Какие из этих рисков применимы к вашей ситуации, если вы начинаете свой собственный бизнес? Потенциальные риски Способы их минимизировать 3. Кейсы 3.1. Оценка предпринимательских способностей (тесты). 3.2. Как начать свой бизнес? (применение методики SMART) 4. Тесты Перед тем, как начинать свою деятельность, Да предприниматель должен ответить: 1. - обладаю ли я всем необходимым, чтобы вести собственное дело; 2. - насколько я умею ладить с людьми; 3. - насколько я тверд в принятии решений; 4. - обладаю ли я достаточным запасом физической силы и эмоциональным потенциалом для успешного ведения дела; Нет Затрудняюсь ответить 5. - насколько хорошо я планирую и организую свои дела; 6. - достаточно ли сильно мое желание придерживаться своей цели; 7. - как ведение бизнеса отразится на моей семье; 8. - достаточно ли у меня знаний, чтобы заниматься данным видом бизнеса. Тема 2. Правовое регулирование развития малого предпринимательства в РФ Практическое занятие не предусмотрено. Тема 3. Финансовые аспекты в организации и ведении малого бизнеса План проведения семинарского занятия 1. Вопросы для обсуждения. 1.1. Раскройте понятие финансов малого бизнеса. 1.2. В чем заключается правильная организация своего бизнеса? 1.3. Опишите структуру бизнес-плана нового проекта. 2. Задания на семинарских занятиях Задание 1: Заполните нижеприведенную таблицу: «Различия между ООО и ИП» ООО ИП Преимущества Недостатки Задание 2: Заполните нижеприведенную таблицу: «Различия между системами налогообложения» УСН ОСН (ТСН) Доходы ДоходыРасходы Патент ЕНВД Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН) 3. Кейсы 3.1. «Выбор системы налогообложения для ООО / ИП», 3.2. «Организация успешного старта нового бизнеса», 4. Тесты 1. Пример открытого тестового задания: Впишите пропущенное слово. Одним из основных показателей предпринимательской деятельности является объем _______________. 1. Пример закрытых тестовых заданий: Выберите все правильные ответы. Статья затрат на производство продукции являются: а) материальные затраты б) оплата труда в) реклама г) социальное страхование. Тема 4. Источники финансирования предприятий малого бизнеса План проведения семинарского занятия 1. Вопросы для обсуждения. 1.1. В чем состоят особенности кредитования малого бизнеса? 1.2. Какие этапы должен пройти потенциальный заемщик при получении кредитных ресурсов? 1.3. Какие основные виды источников финансирования предприятий малого бизнеса существуют? 1.4. В чем заключается бюджетная кредитная поддержка малых предприятий? 1.5. Какие обязательные требования предъявляются к субъектам малого бизнеса при получении бюджетных денежных средств (субсидий) в рамках целевых программ? 2. Задания на семинарских занятиях Задание 1. Подберите соответствующие характеристики факторам, влияющим на выбор модели управления оборотным капиталом и возможности использования в обороте заемных средств Финансовый рычаг_______________________________________________________________ Операционный рычаг_____________________________________________________________ А) увеличение постоянных издержек на величину уплачиваемых процентов; Б) возможность увеличить масштабы деятельности или избежать ее сокращения вследствие недостатка оборотных средств; В) повышение риска за счет смещения точки безубыточности (порога рентабельности) влево; Д) повышение рентабельности собственного капитала; Е) снижение рентабельности; Ж) увеличение массы применяемого оборотного капитала за счет использования заемных средств. Г) снижение риска за счет смещения точки безубыточности (порога рентабельности) вправо; Задание 2. Подберите соответствующие характеристики процессам финансирования и кредитования. Финансирование_______________________________________________________________ Кредитование_________________________________________________________________ А) бессрочный характер; Б) прямое участие в уставном (акционерном, складочном) капитале, зафиксированное в учредительных документах; В) займы юридических и физических лиц; Г) одалживание; Д) вложения в долевые ценные бумаги (акции); Е) комбинации сделок купли-продажи активов (РЕПО); Ж) доход на акцию, пай (дивиденд); З) вложения в долговые ценные бумаги (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты); И) изъять свой капитал из предприятия можно в случае краха предприятия; при продаже акций, долей, паев на вторичном рынке или самому предприятию; К) кредит (различные механизмы); Л) обязательная возвратность; М) может оказаться и бездоходным; Н) предоставление средств на определенный срок; О) возмездный или безвозмездный характер; П) прямое участие в предприятии или инвестиционном проекте, дающее определенные имущественные права и права на участие в управлении предприятием. 3. Кейсы 3.1. «Лизинг или кредит»; 3.2. «Кредитование франчайзинговых проектов», 3.3. «Кто не рискует – тот не пьет шампанское!» 4. Тесты Пример закрытых тестовых заданий: Выберите все правильные ответы. 1. Порядок уплаты процентов и погашения кредита с субъектами малого и среднего предпринимательства устанавливается: а) Для каждого Заемщика индивидуально; б) Для всех Заемщиков одинаково. 2. Предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты определенными траншами в пределах согласованного лимита, - это: a) Кредитная линия; b) Скоринг; c) Фандрайзинг; d) Лизинг. 3. … кредит базируется на арендной сделке с правом выкупа оборудования по остаточной стоимости. a) Лизинговый; b) Коммерческий; c) Ипотечный; d) Хозяйственный. 4. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор: a) Финансирования под уступку денежного требования; b) Купли/продажи векселя; c) О переназначении кредитора. 5. Что такое кредитная история? a) Информация, состав которой определен ФЗ и которая характеризует исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам займа и хранится в бюро кредитных историй; b) История о развитии кредитования в стране; c) Данные о кредитных организациях. 6. Самостоятельная работа слушателя по изучению учебной дисциплины Методические указания по самостоятельной работе слушателей по изучению учебной дисциплины под руководством преподавателя Самостоятельная работа слушателей по темам Раздела Финансы в организации малого бизнеса способствует более глубокому усвоению изучаемого курса, формирует навыки организации и успешного ведения предпринимательской деятельности на территории РФ, ориентирует слушателя на умение применять полученные теоретические знания на практике. формирует мотивацию личностного роста и саморазвития в профессиональной сфере. Ссамостоятельная работа слушателей по данной дисциплине проводится в следующих видах: вопросы для самопроверки: задания для самостоятельной работы; тесты; кейсы. 6.1. 6.2. . Тематика и план самостоятельной работы Тема 1 Роль малого бизнеса в экономике России План самостоятельной работы 1. Вопросы для самопроверки 1.1.Что представляет собой предпринимательство и предпринимательская деятельность? В чем отличие законной и незаконной предпримательской деятельности? 1.2.Охарактеризуйте роль малого бизнеса в экономике страны. 1.3. С какими проблемами сталкивается предприниматель при создании и ведении предпринимательской деятельности на территории РФ? Тема 2. Правовое регулирование развития малого предпринимательства в РФ План самостоятельной работы 1. Вопросы для самопроверки 1.1. Перечислите основные нормативно правовые документы, регулирующие деятельность малых предприятий на территории Российской Федерации. 1.2. Какие виды и организационно-правовые формы юридических лиц могут быть признаны малыми предприятиями? 1.3. Каковы критерии отнесения к малым предприятиям даны в законодательстве? 1.4. Назовите основные государственные программы поддержки малого и среднего бизнеса. 2. Задания для самостоятельной работы Задание №1: На какие виды бизнеса в большей степени ориентированы меры господдержки в 2014 году? _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ Задание №2: Что такое коворкинг-центры? Напишите, где они находятся в г. Москве., используя только отведенное для этого место Коворкинг-центры – это ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ 1)____________________________________________________________________________ 2)____________________________________________________________________________ 3)____________________________________________________________________________ Задание №3: Напишите краткий ответ на каждый из следующих вопросов, используя только отведенное для этого место. Каждый вопрос оценивается в 3 балла. Субсидии начинающим предпринимателям Кто имеет право на субсидию? _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ Максимальный размер субсидии на сегодняшний день _____________________________________________________________________________ ________________ Полученные средства можно использовать на: а) _____________________________________________________________________________; б) _____________________________________________________________________________; в) _____________________________________________________________________________; г) _____________________________________________________________________________; Какое (ие) условия выдвигаются для получения субсидии? _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ Что нужно сделать, чтобы участвовать в конкурсе? а) _____________________________________________________________________________; б) _____________________________________________________________________________; в) _____________________________________________________________________________. 3. Кейсы 3.1. Субсидии инновационным и производственным предприятиям 3.2. Подача заявки на участи в программе возмещения части затрат на уплату процентов по кредитам (http://www.mbm.ru/government-support/beginner/financialsupport/obtaining/sub_credit/) 4. Тесты 1.Средняя численность малых предприятий за предшествующий год должна составлять: a) От 1 до 15 чел.; b) От 15 до 60 чел.; c) От 15 до 100 чел.; d) От 15 до 250 чел. 2.К … относятся предприятия, с выручкой от реализации без НДС, равной 400 млн. руб. за предшествующий год. a) Малым предприятиям; b) Микропредприятиям; c) Средним предприятиям. Тема 3. Финансовые аспекты в организации и ведении малого бизнеса План самостоятельной работы 1. Вопросы для самопроверки 1.1. Как происходит регистрация ИП, ООО и т.п.? 1.2 В чем заключаются особенности действующих режимов налогообложении для предприятий малого бизнеса? 1.3. Определите состав и назначение форм финансовой отчетности для проведения финансового анализа малого предприятия /ИП/. 2. Задания для самостоятельной работы А Определить себестоимость произведенной продукции: посевная площадь – 30 га, урожайность – 40 ц/га, затраты на семена, удобрения, нефтепродукты, оплату труда – 180 тыс.руб., амортизация техники – 60 тыс.руб. а) 150 руб./ц б ) 2 тыс.руб./т в) 4,5 тыс.руб./т г) 8 тыс.руб./га Б Определить производительность труда работников: Стоимость произведенной продукции – 110 500 тыс.руб. Годовые затраты труда работников - 145 тыс.ч Отработано часов одним работником в среднем - 1860 ч в год. Ответ: ____________ В Определить уровень рентабельности производства: Объем реализации – 1000 ед. продукции Цена – 200 руб. Себестоимость – 160 руб./ед. Ответ: ____________ Тема 4. Источники финансирования предприятий малого бизнеса План самостоятельной работы 1. Вопросы для самопроверки 1 Дайте определение следующих понятий «предприятие малого бизнеса», «предприятие среднего бизнеса», «микропредприятие». 2 Что такое кредиты для малого бизнеса? Как выбрать кредит исходя из своих потребностей? 3 Отличие программ кредитования малого бизнеса от программ кредитования корпоративных клиентов (юридических лиц). 4 Виды кредитов для юридических лиц: единоразовый кредит, возобновляемая и не возобновляемая кредитные линии, овердрафт, лизинг; факторинг. 5 Преимущества различных видов кредитов. Как выбрать нужный вид кредита предприятию малого и среднего бизнеса? 6 Для чего, как правило, предприятиям малого и среднего бизнеса нужен кредит? 7 Как правильно определить сумму и срок запрашиваемого кредита? 2. Задания для самостоятельной работы …… Задание 1 Расположите последовательно составляющие элементы механизма кредитования: A. Выбор метода кредитования. Б. Кредитный мониторинг. B. Анализ кредитоспособности заемщика. Г. Прекращение кредитного договора. Д. Оценка залогового имущества. Е. Анализ организационно-экономических приемов выдачи и погашения ссуд. Ж. Заключение кредитного договора. Задание 2 Возьмите финансовую отчетность (баланс и отчет о финансовых результатах) предприятия. Проведите анализ финансово-хозяйственной деятельности. Оцените полученные результаты. На основе полученных данных придумайте, с помощью какого вида кредита (кредитного ресурса) можно получить финансовые средства на развитие бизнеса и/или пополнение оборотных средств и т.д. Подберите подходящий кредит для Вашего предприятия воспользовавшись данным интернет - сайтом http://123credit.ru/ или на сайте http://www.bankir.ru ! Задание 3. Охарактеризуйте потребность малого бизнеса в банковском кредитовании. 7. Учебные мероприятия текущего контроля и аттестации знаний слушателей 7.1. Методические указания по самостоятельной работе слушателей по подготовке к контрольным работам, по выполнению внеаудиторных заданий Контрольные работы по темам Раздела Финансы в организации малого бизнеса проводятся в течение курса после изучения соответствующих тем, контрольные работы проводятся в следующих формах: - тест; - расчетно-аналитические задания; Подготовка к контрольной работе включает изучение теории и написание бизнес плана по созданию собственного бизнеса. 7.2. Примерные задания на контрольную работу Тест 1. Что понимается под финансовыми ресурсами малого предприятия? a) Собственные денежные средства организации; b) Уставный капитал организации; c) Собственные, заемные и привлеченные денежные средства. 2. С помощью факторинга фактор имеет следующие преимущества: a) Получает товарный кредит; b) Получает гарантию банка; c) Получает комиссионное вознаграждение. 3. Подберите соответствующие характеристики процессам финансирования и кредитования. Финансирование_______________________________________________________________ Кредитование_________________________________________________________________ А) бессрочный характер; И) изъять свой капитал из предприятия Б) прямое участие в уставном можно в случае краха предприятия; при (акционерном, складочном) капитале, продаже акций, долей, паев на вторичном зафиксированное в учредительных рынке или самому предприятию; документах; К) кредит (различные механизмы); В) займы юридических и физических лиц; Л) обязательная возвратность; Г) одалживание; М) может оказаться и бездоходным; Д) вложения в долевые ценные бумаги Н) предоставление средств на (акции); определенный срок; Е) комбинации сделок купли-продажи О) возмездный или безвозмездный активов (РЕПО); характер; Ж) доход на акцию, пай (дивиденд); П) прямое участие в предприятии или З) вложения в долговые ценные бумаги инвестиционном проекте, дающее (облигации, векселя, депозитные и определенные имущественные права и сберегательные сертификаты); права на участие в управлении предприятием. Задания. Определите размер полученной прибыли: Объем реализации – 1000 ед. продукции Цена – 200 руб. Себестоимость – 160 руб./ед. Ответ: ____________ 7.3. Упражнения для самостоятельной работы Задание 1: Заполните нижеприведенную таблицу: «Различия между ООО и ИП» ООО ИП Преимущества Недостатки 7.4. Задание по выполнению контрольной работы: Разработайте бизнес-план предпринимательского проекта собственного бизнеса, используя нижеприведенную структуру: по созданию Примерная структура бизнес-плана предпринимательского проекта юридического лица (индивидуального предпринимателя). 1.1. Описание продукции (работ, услуг):- назначение и возможные сферы использования; - основные характеристики, новизна технических и технологических решений, сильные и слабые стороны, конкурентоспособность; - соответствие международным и национальным стандартам качества, контроль качества; - степень готовности (идея, рабочий проект, опытный образец, серийное производство и т.п.); возможности для дальнейшего развития продукта. 1.2. Анализ рынка сбыта и конкурентов: - география предполагаемого рынка, сегменты рынка, категории потенциальных покупателей, их реакция на цены; - основные конкуренты, их сильные и слабые стороны; - емкость рынка (текущее состояние и прогнозы); - динамика цен за последние несколько лет; - оценочная доля на рынке. 1.3. План маркетинга и продаж: - цели и стратегия маркетинга; - ценообразование и ожидаемый объем продаж; - каналы распределения товаров, система управления запасами, хранения и транспортировки; - реклама и связь с общественностью; - методы стимулирования продаж; - сопутствующие услуги и организация послепродажного обслуживания; - формирование имиджа. 1.4. Производственный план: - потребность в площадях (производственных, складских, офисных и иных); - потребность в оборудовании (инструменте), пути получения (собственное, арендуемое, лизинг), условия и сроки поставки - программа производства и реализации продукции на 3 года (1 год в поквартальной или помесячной разбивке); - прямые затраты. 1.5. Организационный план: - местоположение бизнеса, наличие необходимых транспортных связей, инженерных сетей, ресурсов, близость к рынку сбыта; - перечень необходимых нормативных документов (устав, патенты, лицензии на право проведения работ, сертификаты качества продукции и уровня производства, особенности налогообложения, договоры аренды, купли-продажи); - организационная структура управления; - информация о партнерах, степень и условия их участия; - календарный план реализации бизнес-плана предпринимательского проекта в месячной разбивке (оформление необходимых документов, договоров, строительство, закупка оборудования, сырья, материалов, установка и запуск оборудования, обучение персонала и т.п.). 1.6. План по трудовым ресурсам: - основной руководящий состав, требования к его квалификации, обеспечивающие реализацию проекта; - фактическое наличие сотрудников, уровень образования и квалификации, опыт работы; наличие и планируемая численность работающих в первые 3 года деятельности; - вопросы оплаты труда; - возможность использования специализированных организаций. 1.7. Финансовый план: - сметная стоимость проекта и источники финансирования проекта (в табличном виде); планируемые финансовые результаты деятельности в первые 3 года (1 год с поквартальной или помесячной разбивкой) в табличной форме; - план поступлений и выплат; - поиск источников финансирования для начала деятельности. 8.Инновационные и интерактивные методы, используемые преподавания 8.1. Инновационные методы Ининновационные методы, используемые в процессе преподавания: компьютерные симуляции; в процессе анализ деловых ситуаций на основе кейс-метода; групповые дискуссии и проекты. 8.2.Интерактивные методы Интерактивные методы, используемые в процессе преподавания: интерактивные лекции; обсуждение подготовленных слушателями эссе; обсуждение результатов работы студенческих исследовательских групп. 9. Учебно-методическое обеспечение Раздела 9.1. Список нормативных правовых документов 8. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (с изм. и доп.). 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. №14-ФЗ (с изм. и доп.). Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. и доп.). Кодекс об административных правонарушениях от 30.12.2001 №195-ФЗ (с изм. и доп.) Федеральный закон РФ «О развитии малого и среднего предпринимательства» от 24.07.2007 №209-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (с изм. и доп). Федеральный закон РФ от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» от 02.07.2010 №151-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О крестьянском (фермерском) хозяйстве» от 11.06.2003 №74ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О защите конкуренции» от 26.07.2006 г. №135-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 08.08.2001 г. №128 (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О саморегулируемых организациях» от 01.12.2007 №315-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ "О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля" от 26.12.2008 №294-ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» от 07.08.2001 №115ФЗ (с изм. и доп.). Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с изм. и доп). Федеральный закон «Об инновационном центре «Сколково»» от 28.09.2010 №244-ФЗ (с изм. и доп). Закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» от 22.03.1991 №948-1 (с изм. и доп.). Закон РФ «О залоге» от 29.05.1992. №2872-1 (с изм. и доп.). «Конвенция УНИДРУА о международном факторинге» (Заключена в Оттаве 28.05.1988) «Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге» (Заключена в Оттаве 28.05.1988) Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996) Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Приложение к приказу Министерства Экономики РФ от 01 октября 1997г. №118 «Методические рекомендации по реформе предприятий». Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций 35. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. №118 «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия» 36. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10. 1997 г. №118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» 37. "Методические рекомендации по разработке учетной политики в сельскохозяйственных организациях" (утв. Минсельхозом РФ 16.05.2005). 9.2.Основная (обязательная) литература 1. Гансвинд И. Бизнес есть бизнес - 2: 50 ниш и 25 проектов из жизни российских предпринимателей. – Спб.: Питер, 2013. 2. Гербер М. Малый бизнес. От иллюзий к успеху. Возвращение к мифу предпринимательства – М.: Олимп-бизнес, 2012. 3. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. 4. Касьянва Г.Ю. Малый бизнес - малый учет. Самоучитель для начинающих, непрофессионалов и недостаточно уверенных в своих знаниях и опыте - 5 изд. – М.: Издательство: Ассоциация бухгалтеров, аудиторов и консультантов (АБАК), 2013. 5. Медведев А.П. Малый бизнес: с чего начать, как преуспеть. – Спб.: Питер, 2013. 9.3.Дополнительная литература 1. Горфинкеля В. Я., Швандара В. А. Малый бизнес. Организация, экономика, управление: Учебное пособие для вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по направлениям "Экономика", "Управление" - 3-е изд.,перераб. и доп. (ГРИФ) – М.: Юнити-Дана, 2009. 2. Малое предпринимательство: организация, управление, экономика: Учебное пособие. / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2010. 3. Ткаченко Е. А., Рогова Е. М., Фияксель Э. А. Венчурный менеджмент. - Высшая Школа Экономики, 2011. 4. Франк С. Предпринимательство без границ: Деловое общение, переговоры, презентации: пер. с нем. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 5. Лошкарев В.Г. Организация бизнеса с нуля. Советы практика. Обновленное издание. – Спб.: Питер, 2011. 9.4. Средства информационной поддержки 1. http://www.consulting.ru - Интернет-еженедельник CONSULTING.RU 2. http://www.consultant.ru – Информационно-справочная система Консультант – Плюс 3. http://www.fd.ru - Практический журнал по управлению финансами предприятий «Финансовый директор» 4. http://www.mbm.ru/ - Портал малого и среднего предпринимательства 5. http://small-business.web-3.ru/ - Малый бизнес 6. http://www.malyi-biznes.ru/ - Создание и ведение малого бизнеса в России 7. http://www.bishelp.ru/ - Информационный сайт помощи бизнесу «Bishelp» 8. http://www.kreditbusiness.ru/russianbusiness1.html - Кредитование малого бизнеса 9. http://www.crednews.ru -Все о кредитах. Кредитные новости 10. http://www.credit.ru/ -Все о кредитах. Официальный сайт Сredit.ru 11. http://www.rosbr.ru/ru/-Официальный сайт Российского Банка Развития 12. http://www.rmcenter.ru/-Официальный сайт Российского Микрофинансового Центра 13. http://smb.gov.ru/ - Федеральный портал малого и среднего бизнеса 14. https://www.facebook.com/mbmru - Малый бизнес Москвы на facebook 15. http://www.vdcr.ru/ - Общественное объединение предпринимателей 16. http://www.rcsme.ru/- Ресурсный центр малого предпринимательства 17. http://101credit.ru/ - Кредит для бизнеса и кредиты малому бизнесу 18. http://bank.bl.by/articles/index.php?category=1130&PAGEN_2=2 –Портал – Бизнес оn-line. Все о кредитах. 19. http://credit-fond.ru/ - Официальный сайт Фонда содействия кредитованию малого бизнеса. 10. Словарь терминов и определений (глоссарий) Активы (Assets) – экономические ресурсы предприятия в форме имущественных ценностей, используемые в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Амортизация – денежное выражение износа основных средств и нематериальных активов, переносимого на стоимость продукции, работ услуг в процессе их производительного функционирования. Банкротство (несостоятельность) признанная арбитражным судом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Данный термин имеет особое юридическое значение, так как влечет комплекс специфических правовых последствий: процедура несостоятельности (конкурсный процесс), имеющая первоочередной целью наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов несостоятельного должника. Закон предусматривает применение процедуры несостоятельности, как для юридических, так и для физических лиц. Бенефициар (от франц. benefice - прибыль, польза) - лицо, получающее доходы от своего имущества, переданного в доверительное управление другому лицу, юридическому или физическому (при сдаче в аренду, наем), либо от использования собственности третьими лицами (например, при передаче акционером акций в пользование брокеру в целях получения максимальной прибыли (дивиденда). Бенефициаром является также лицо, в чью пользу банк-эмитент открывает документарный аккредитив. Обычно бенефициаром является экспортер, продавец товаров или услуг, которые являются предметом международного договора купли-продажи. Бизнес-ангелы - инвесторы, которые готовы вкладывать собственный капитал в понравившийся бизнес. Бизнес-ангелы используют венчурный механизм инвестирования финансирование предоставляется на длительный срок без залога и поручителей. Предприниматель получает искомые инвестиции, бизнес-ангел - свою долю в компании. Цель инвестора проста - дождаться максимальной стоимости компании и продать свою долю, получив прибыль, многократно превышающую сумму вложений. Бизнес-инкубатор – это организация, решающая задачи, ограниченные проблемами поддержки малых, вновь созданных предприятий и начинающих предпринимателей, которые хотят, но не имеют возможности начать свое дело, связанные с оказанием им помощи в создании жизнеспособных коммерчески выгодных продуктов и эффективных производств на базе их идей. Под бизнес-инкубатором понимается организация, созданная для поддержки предпринимателей на ранней стадии их деятельности путем предоставления в аренду помещений и оказания консультационных, бухгалтерских и юридических услуг. Общая площадь нежилых помещений бизнес-инкубатора, должна быть не менее 900 кв.м, при этом площадь, предназначенная для размещения субъектов малого предпринимательства, должна составлять не менее 85 % от полезной площади бизнес-инкубатора. Площадь нежилых помещений, предоставленных в аренду одному субъекту малого предпринимательства, не должна превышать 15 % от площади нежилых помещений бизнес-инкубатора, предназначенной для размещения субъектов малого предпринимательства. Бизнес ипотека – см. коммерческая ипотека Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах. Бюджет — оперативный финансовый план, составленный, как правило, в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов — текущий (оперативный) и капитальный. Бюджет закупок — подбюджет 2-го уровня, входящий в состав операционного бюджета и являющийся планом закупок материальных оборотных средств (сырья, материалов и комплектующих) и изменения складских запасов материальных оборотных средств предприятия за бюджетный период. В литературе встречаются также определения «бюджет снабжения», «бюджет заготовления». Бюджет запасов (готовой продукции) — подбюджет 2-го уровня, входящий в состав операционного бюджета и являющийся планом изменения стоимостного и физического объема и структуры запасов готовой продукции предприятия за бюджетный период. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Исходными данными для расчета служат: целевые остатки запасов готовой продукции в натуральных единицах, сырья и материалов (бюджет производства и бюджет прямых затрат сырья и материалов), данные о ценах за единицу сырья и материалов, а также данные о себестоимости готовой продукции. Бюджет общепроизводственных расходов — подбюджет 4-го уровня, входящий в состав бюджета производственных затрат и являющийся планом всех косвенных производственных расходов предприятия за бюджетный период. Бюджет переменных накладных расходов. Расчет ведется по статьям накладных расходов (амортизация, электроэнергия, страховка, прочие общецеховые расходы и т.п.) в зависимости от принятого в компании базового показателя (объем производства, прямые затраты труда в часах и др.). Бюджет постоянных расходов — подбюджет 2-го уровня, входящий в состав операционного бюджета и являющийся планом постоянных (общехозяйственных и общих коммерческих) расходов предприятия на бюджетный период. Бюджет продаж — подбюджет 2-го уровня, входящий в состав операционного бюджета и являющийся планом доходов от продаж (выручки), физического объема и структуры продаж, себестоимости продаж (реализации) и сбытовых (прямых коммерческих) расходов предприятия на бюджетный период. Бюджет производства — подбюджет 2-го уровня, входящий в состав операционного бюджета и являющийся планом физического объема и структуры выпуска (производственной программы) и производственных затрат и себестоимости выпуска предприятия на бюджетный период. Бюджет производственных затрат — подбюджет 3-го уровня, входящий в состав бюджета производства и являющийся планом величины и структуры производственных затрат за бюджетный период. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. На основе данных предыдущего бюджета об объемах производства, а также нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, целевых запасах сырья на начало и конец периода и ценах на сырье и материалы определяются потребности в сырье и материалах, объемы закупок и общая величина расходов на приобретение. Данные формируются как в натуральных единицах, так и в денежном выражении. Бюджет прямых затрат труда — подбюджет 4-го уровня, входящий в состав бюджета производственных затрат и являющийся планом прямых производственных затрат в части прямых затрат по оплате труда за бюджетный период. Цель данного бюджета — рассчитать общие затраты на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении). Исходными данными блока являются результаты расчета об объемах производства в бюджете производства. Алгоритм расчета зависит от многих факторов, в том числе от систем нормирования труда и оплаты работников. В частности, если установлены нормативы в часах на производство той или иной продукции или ее компонента, а также тарифная ставка за час работы, можно рассчитать прямые затраты труда. Бюджет прямых материальных затрат — подбюджет 4-го уровня, входящий в состав бюджета производственных затрат и являющийся планом прямых производственных затрат в части расходования материальных и финансовых оборотных ресурсов (сырье, материалы, комплектующие, субподряд сторонних организаций) за бюджетный период. Бюджет развития — один из вариантов составления долгосрочного бюджета, в котором инвестиционный бюджет имеет не только расходную, но и доходную часть, определяемую как доход от инвестиционных вложений за инвестиционный цикл (срок полезной службы инвестиций). Бюджет сбытовых (прямых коммерческих) расходов — подбюджет 3-го уровня, входящий в состав бюджета продаж и являющийся планом прямых коммерческих расходов в разрезе сбыта отдельных видов продукции за бюджетный период. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Расчет ведется на основании данных предыдущих бюджетов с использованием алгоритмов, определяемых принятой методикой исчисления себестоимости. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Здесь исчисляется прогнозная оценка общезаводских (постоянных) накладных расходов. Постатейный состав расходов определяется различными факторами, в том числе и спецификой деятельности компании. Бюджетирование — процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный баланс на предстоящий месяц). Бюджетирование капитала — процесс разработки конкретных бюджетов по формированию источников капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса). Например, прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий квартал, полугодие, год. Бюджетный контроль — текущий контроль за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом. Валовая прибыль — показатель, включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Рассчитывается как сумма операционной прибыли и финансового результата от прочей реализации (в основном, от реализации активов предприятия — основных средств, запасов материальных оборотных средств и пр.). Валовая прибыль определяет величину общего (совокупного) дохода предприятия без учета обесценивания капитала. Внереализационные расходы — текущие расходы предприятия, не связанные с ведением хозяйственной деятельности и не включаемые в управленческом учете в себестоимость выпуска и реализации. В категорию внереализационных расходов включаются отчисление части прибыли (дивиденды) акционерам, безвозмездное финансирование других предприятий и организаций, начисление премиального фонда персонала предприятия по итогам бюджетного периода, содержание социальной сферы. В литературе также встречается определение «трансферты из чистой прибыли». Выручка – конечная стадия кругооборота средств. Выручка — показатель (в разрезе видов продукции), включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Исчисляется как стоимостной объем реализации продукции предприятия за отчетный период. Различают показатели собственно «выручки» (или «брутто-выручки») и «нетто-выручки» (за вычетом косвенных налогов, в первую очередь, налога на добавленную стоимость). Вексель – это ценная бумага. Это денежное обязательство, документ безусловный и бесспорный. Форма векселя установлена законом. Вексель бывает простой и переводный. По закону векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель), выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму денежных средств векселедержателю. (ст. 815 ГК РФ). В России действует Федеральный закон «О переводном и простом векселе». Венчурное финансирование (инвестирование) - финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников. Венчурный фонд — это механизм инвестирования с образованием общего фонда (обычно партнерства), для инвестирования финансового капитала, в основном, сторонних инвесторов в предприятия, которые для обычных рынков капитала и банковских займов представляют слишком большой риск. Венчурное финансирование (инвестирование) - финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников. Возвратный лизинг – это разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга, одновременно выступает и как лизингополучатель. Венчурный капиталист - лицо, инвестирующее деньги в новые предприятия. Дебиторская задолженность (Accounts receivable) – счета к получению счета дебиторов: сумма долгов, причитающихся объединению, предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними. Дебиторская задолженность – форма отвлечения денежных средств из хозяйственного оборота в процессе финансово-хозяйственной деятельности путем предоставления контрагенту отсрочки выполнения обязательств. Доходы организации – увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала, за исключением вкладов участников. Доходы от обычных видов деятельности – доход, полученный от ведения уставной деятельности и поступления от выполненных работ, оказанных услуг. Денежные средства компании – это все ее доходы и поступления, которые существуют в денежной форме (в кассе – наличные, в банке – безналичные), они находятся в постоянном хозяйственном обороте у компании, то есть используются ею для ведения ее текущей деятельности. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в наличной и безналичной форме, генерируемых финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Долгосрочные финансовые обязательства (Long-term liabilities) – все виды заемных средств, используемых предприятием, со сроком погашения основной суммы долга свыше одного года. Добавочный капитал — статья пассива баланса, складывающаяся из следующих элементов: эмиссионный доход (разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия), курсовые разницы (разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте), разница при переоценке основных средств (разница при изменении стоимости основных средств). Добавочный капитал относится к собственным средствам предприятия. Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; Договор микрозайма - договор займа, сумма которого не превышает сумму, одного миллиона рублей. Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на: краткосрочный (до года), среднесрочный (от 1 года до 3-5 лет) и долгосрочный (больше 35 лет). Заемные средства (External resources Loans) – денежные средства, которые выдаются заимодавцем в виде ссуды предприятию. Они выдаются на определенный срок на платной основе. Запасы (Inventories) включают в себя товарно-материальные запасы (сырье и материалы); незавершенное производство, готовую продукцию и товары на складе. Затраты (costs) – расходы, которые несет предприятие в процессе осуществления своей хозяйственной деятельности. Выделяют затраты долгосрочные (связанные с осуществлением капитальных вложений, приобретением долгосрочных финансовых активов и т. п.) и текущие (представляющие собой издержки производства, издержки обращения, а также включаемые в их состав налоговые платежи). В свою очередь в составе текущих затрат выделяют постоянные и переменные издержки. Издержки обращения – издержки (затраты), связанные со сбытом и приобретением товаров, с их продвижением в сфере обращения от производителя к потребителю. Инвестиционная деятельность – проведение мероприятий, направленных на прирост капитала. Инвестиционная программа – совокупность мероприятий инвестиционной деятельности. Инвестиционный бюджет — подбюджет 1-го уровня, входящий в состав сводного бюджета предприятия и являющийся планом капитальных затрат и долгосрочных финансовых вложений предприятия на бюджетный период. В литературе также встречается определение «бюджет капитала». Индикативный бюджет — один из вариантов составления долгосрочного бюджета, при котором бюджетные показатели не являются обязательными для центров ответственности (подразделений) и выполняют функции долгосрочных ориентиров развития бизнеса при выполнении подразделениями бюджетного задания на текущий (краткосрочный) бюджетный период. Инвестиции – вложение капитала с целью последующего его увеличения. При этом источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Инвестиции - это ограниченные ресурсы, направляемые на развитие или обновление производства. Они реализуются как разовые затраты и допускают варианты своего использования. Инвестиции - это вложение капитала в какое-либо дело. Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. Он охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности, и интеллектуальные. Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. В компании обычно разрабатывается дерево взаимодополняющих, иерархически упорядоченных целей, причем, чем крупнее компания, чем в большей степени диверсифицирована ее деятельность, тем более сложную структуру имеет дерево целевых постановок. В этой иерархии, как правило, далеко не последнее место занимает установка на расширение масштабов деятельности. Речь идет о наращивании показателей, характеризующих ресурсный потенциал компании, объемы производства и реализации. Инвестиционные ресурсы – все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. В процессе реализации этого направления инвестиционной политики предприятия прогнозируют общую потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности (по отдельным этапам ее осуществления), а также источники их формирования. Инвестор – это человек, который заработал деньги и желает эти деньги сохранить и приумножить, а потому ищет дело, в которое их можно надежно вложить и получать дивиденды. В этом состоит главный интерес инвестора. Инвесторы малого бизнеса – финансовые организации или частные лица. Банки очень редко выступают в роли инвесторов малого бизнеса, особенно на начальных стадиях развития проекта. Многие бизнес-проекты не только не приносят прибыль, но и полностью разоряются на первом году существования. Поэтому большинство банков не связываются с проектами малого бизнеса из-за большой степени риска. В роли инвесторов могут выступить родственники, друзья или знакомые. Вариант весьма привлекателен, при одном условии, для запуска или развития бизнеса необходимы не очень большие денежные средства. Проекты, требующие более значительного инвестирования, могут быть профинансированы из фондов содействия малому бизнесу, как государственных, так и общественных. Такие фонды инвестируют проекты начинающих бизнесменов, но финансируется довольно малое количество проектов, причем выбираются они непосредственно руководителями фонда, либо устраиваются конкурсы или тендеры, победители, которых получают инвестиции. Инвестиционные гарантийные агентства – см. Экспортные кредитные агентства («ЭКА») Интеллектуальные инвестиции - это вложения в создание интеллектуального продукта, подразделяются на инвестиции в: - нематериальные активы (патенты на изобретения, авторские свидетельства, средства индивидуализации товаров и услуг); - объекты авторского права (произведения науки, искусства и литературы); - научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Косвенные инвестиции - портфельные и прочие инвестиции, имеющие денежную основу. Конечной целью косвенных инвестиций является получение прибыли в виде денежного вознаграждения. Поэтому они не дают права управлять объектом инвестиций. Инкассация дебиторской задолженности (Collection of debts Accounts receivable collection schedule of accounts receivable) – получение или сбор предприятием денежных средств от его должников (дебиторов). Капитал - совокупность всех собственных и привлечённых источников финансирования предприятия, как в денежной, так и в неденежной форме, независимо от сроков их использования. Краткосрочные финансовые вложения (Short-term financial investment) – форма временного использования свободных денежных активов предприятия с целью защиты их от инфляции и получения дохода: приобретение краткосрочных облигаций, краткосрочных сберегательных сертификатов, помещение средств на депозитный вклад и другие финансовые вложения на срок до одного года. Кредитная политика компании – набор правил, определяющих условия предоставления кредита клиентам. Коммерческие расходы — расходы предприятия, связанные с продвижением и сбытом продукции предприятия на рынке. Коммерческие расходы предприятия состоят из общих коммерческих и сбытовых (прямых коммерческих) расходов. Контроль исполнения финансовых планов представляет собой оперативное финансовое планирование, включающее в себя составление платежного календаря, кассовой заявки и расчета потребности в краткосрочном кредите. Косвенные расходы — статьи переменных затрат предприятия, которые при используемой на предприятии системе учета не могут быть непосредственно списаны на себестоимость выпуска и реализации отдельных видов продукции. Для распределения косвенных расходов по видам продукции используются специальные методы. В зависимости от стадий финансового цикла косвенные затраты подразделяются на общепроизводственные и коммерческие (часть прямых коммерческих расходов). Кредиторская задолженность – форма привлечения ресурсов на основе получения от контрагента отсрочки выполнения обязательств. Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников. В более узком смысле это источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал. Направление материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями.[2] Направленные на потребление ресурсы капиталом не являются. Коммерческая ипотека - ипотечный кредит на приобретение коммерческой недвижимости – оптимальный вид кредитования предприятий из состава малого и среднего бизнеса. Конверсионный франчайзинг - способ расширения франшизной сети, при котором действующее самостоятельно предприятие переходит на работу по договору франчайзинга и присоединяется к системе франшизных предприятий, работающих под контролем одного франшизополучателя. Корпоративный франчайзинг - современная форма организации франшизного бизнеса, при которой франшизополучатель оперирует не отдельным предприятием, а сетью франшизных предприятий с использованием наемных менеджеров. Кредит – предоставление банком денежных средств заемщику путем разового зачисления денежных средств на его расчетный счет. Кредитная линия — это оформленное разрешение заёмщику неоднократно пользоваться денежными средствами кредитодателя в пределах установленного при договоре лимита. Кредитная линия — это услуга, которую предоставляют банки своим постоянным клиентам, позволяющая брать или «добирать» денежные средства по личной информации, уже имеющимся в банковской базе данных. Кредитная линия — это когда банк выдает клиенту обязательство, которое оформлено юридически. Это обязательство нужно для того, чтобы выдавать этому клиенту, в течение определенного времени - кредиты. Кредитный работник (кредитный инспектор) принимает документы от заемщика, рассматривает их и подготавливает заключение. Он же подготавливает распоряжения бухгалтерии на выполнение операций по кредитованию, информирует об изменениях условий кредитования заемщика, в том числе процентной ставки, сроков, группы риска, обеспечения и др. Кредитный инспектор контролирует целевое использование кредита, принимает меры по своевременному погашению ссудной задолженности Лизинг – это определенная форма взаимоотношений предпринимательских структур и финансовых институтов, при которой, одни предприятия продают, а другие покупают нужное имущество, технику или оборудование с рассрочкой платежа, с правом владения и пользования им в течение срока действия договора Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Лимит овердрафта рассчитывается исходя из объема оборотов по расчетному счету. Обычно получается сумма в 30-50%% среднемесячных оборотов клиента за последние 3-6 месяцев. Маржинальный доход — показатель (в разрезе видов продукции), включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Исчисляется как разность между выручкой от реализации предприятия и себестоимостью реализации в части переменных затрат за бюджетный период. Категория «маржинального дохода» используется при проведении анализа «издержки-объем-прибыль» при составлении бюджета продаж. В литературе также встречаются определения «контрибуционная маржа», «маржинальная прибыль». Микрофинансовая деятельность - деятельность юридических лиц, имеющих статус микрофинансовой организации, а также иных юридических лиц, имеющих право на осуществление микрофинансовой деятельности в соответствии со статьей 3 настоящего Федерального закона, по предоставлению микрозаймов (микрофинансирование); Микрофинансовая организация - юридическое лицо, зарегистрированное в форме фонда, автономной некоммерческой организации, учреждения (за исключением бюджетного учреждения), некоммерческого партнерства, хозяйственного общества или товарищества, осуществляющее микрофинансовую деятельность и внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом; Микрозаем - заем, предоставляемый займодавцем заемщику на условиях, предусмотренных договором займа, в сумме, не превышающей один миллион рублей; Национальные экспортные кредитные агентства (НЭКА) – это специализированные структуры, призванные помогать экспортерам своей страны в сбыте продукции, поэтому для привлечения экспортного агентства к сделке существенная часть поставки должна осуществляться из страны, в которой это агентство находится. Как правило, НЭКА создаются при участии государства, однако их роль в некоторых странах иногда могут играть банки или страховые компании. Нужно отметить, что НЭКА обычно не выделяют финансирования, а предоставляют страховое или гарантийное покрытие рисков банкам, которые осуществляют финансирование по сделке. Накладные расходы (от англ. overhead costs) — термин бухгалтерского учета, включающий все виды текущих затрат предприятия, не относящихся к прямым затратам. Накладные расходы включают в себя косвенные переменные затраты и постоянные (периодические) затраты. Налоговое планирование – метод управления оттоком денежных средств, основанный на принципе разумности, предполагающий минимизацию налоговых платежей и их своевременность. Нераспределенная прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия) — показатель, включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Рассчитывается как разность между чистой прибылью и внереализационными расходами (трансфертами). Оборотные активы (Current Assets Short-term assets Working assets) – краткосрочные активы, оборотные средства, текущие активы, денежные средства, а также те виды активов, которые могут быть обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год (легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов). Облигация – это эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента (купона) от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент (купон) и/или дисконт. Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента. Часто их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям. Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование, но не требует оформления залога и упрощает процедуру перехода права требования к новому кредитору. Обычно доход по облигациям выше, чем доход при размещении аналогичных средств в форме банковского депозита. Сопоставление текущих доходности облигаций и ссудного процента служит основой для формирования цен облигаций на вторичном рынке ценных бумаг. Оборотные средства - это выраженные в денежной форме оборотные фонды и фонды обращения, авансируемые в плановом порядке для обеспечения непрерывности производства и реализации продукции. Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения. Овердрафт — это вид краткосрочного кредита, когда банк, доверяя клиенту, разрешает тому воспользоваться денежными ресурсами банка в больших объемах под более высокий процент. Овердрафтное кредитование — это банковский кредит, который предоставляется для оперативной оплаты платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном счете клиента в предварительно установленном банком размере. Операционная прибыль — показатель, включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Рассчитывается как разность между выручкой от реализации и полной себестоимостью от реализации или между маржинальным доходом и величиной постоянных затрат. Операционный бюджет — подбюджет 1-го уровня, входящий в состав сводного бюджета предприятия и являющийся планом доходов ( выручки), расходов (себестоимости) и конечных финансовых результатов (прибыли) предприятия на бюджетный период. Операционный бюджет состоит из ряда подбюджетов 2-го уровня: бюджета продаж, бюджета производства, бюджета запасов готовой продукции, бюджета постоянных (общехозяйственных и общих коммерческих) расходов, бюджета закупок. Оплата – выбытие денежных средств. Отчет о движении денежных средств — один из двух основных плановых и отчетных документов финансового бюджета, содержащий данные о величине и структуре поступлений и расходов денежных средств предприятия за бюджетный период. Отчет о финансовых результатах и их использовании — основной плановый и отчетный документ операционного бюджета, содержащий данные по величине и структуре выручки, себестоимости реализации и внереализационных расходов и конечных финансовых результатов (маржинального дохода, балансовой и чистой прибыли). Другим названием является отчет о прибылях и убытках. Отчет об изменении финансового состояния — один из двух основных плановых и отчетных документов финансового бюджета, содержащий данные об изменениях величины и структуры оборотных средств и краткосрочных обязательств предприятия за бюджетный период. Отчет об инвестициях — основной плановый и отчетный документ инвестиционного бюджета, содержащий данные о величине и структуре инвестиционных вложений (капитальных и долгосрочных финансовых вложений) предприятия за бюджетный период. Оперативный лизинг - это долгосрочная аренда автомобилей с полным сервисным обслуживанием. В российском законодательстве такого понятия не существует. Раньше, оно было прописано в законе, но потом его исключили. Есть аренда и финансовая аренда (лизинг), как ее разновидность. В бухгалтерском учете оперативного лизинга тоже нет. В то время с точки зрения бухгалтерских стандартов (SSAP 21) различают два типа лизинговых сделок (финансовый и оперативный лизинг): Основным признаком финансового лизинга является переход всех рисков и выгод, связанных с использованием предмета лизинга, от собственника к арендатору. При этом приведенная стоимость установленных на весь срок аренды минимальных арендных выплат должна покрывать не менее 90% стоимости арендованного актива. Случаи аренды, не подпадающие под это определение, составляют оперативный лизинг. Оперативный лизинг означает, что предмет лизинг учитывается на балансе лизингодателя, а платежи за него поступают на счета прибылей и убытков лизингодателя и лизингополучателя соответственно.В отсутствие законодательной базы по данному вопросу под оперативным лизингом в России понимается долгосрочная аренда автотранспорта на срок от 1 до 5 лет. Оптимальная структура капитала (optimal capital structure) – соотношение собственных и заемных источников капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т. е. максимизируется рыночная стоимость предприятия. Пассив (liability) – раздел баланса пдприятия, в котором отражаются все источники финансирования активов. Пассивы (liabilities) – заемные денежные средства, используемые предприятием для финансирования своей деятельности. Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги). Также см. определение Финансовые инвестиции. Прямые инвестиции - все виды вложений в основной капитал, осуществляемые иностранными и отечественными инвесторами, за исключением инвестиций, связанных государственными гарантиями РФ и входящих в рамки официальной технической помощи или грантов, предоставляемых ей. При прямом вложении инвестор принимает непосредственное участие в выборе объектов инвестирования. Поэтому прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования). Постоянные расходы (затраты) — текущие расходы предприятия по поддержанию общих условий хозяйственной деятельности и не зависящие от колебаний объемов продаж и выпуска. Постоянные затраты состоят из общехозяйственных (административных) расходов и общих коммерческих расходов ( реклама имиджа фирмы, оплата труда службы сбыта и пр.). В литературе также встречается определение «периодические расходы». В противоположность «постоянным затратам», остальная часть текущих расходов предприятия, зависящая от колебаний объемов выпуска и сбыта отдельных видов продукции, относится к переменным затратам. Прибыль до налогообложения — показатель, включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Рассчитывается как разность между валовой прибылью и суммой начисленных за бюджетный период процентов по привлеченным средствам (кредитам). Производственные затраты — затраты предприятия, возникающие на стадии производства и обусловленные величиной и структурой выпуска. Прямые затраты — общее понятие всех статей переменных затрат, которые могут быть непосредственно отнесены на производство и сбыт отдельных видов продукции. В зависимости от формирования по стадиям финансового цикла прямые затраты подразделяются на прямые производственные затраты и часть сбытовых (прямых коммерческих) расходов. Прибыль отражает размер приращения первоначально авансированного в производственно-хозяйственную деятельность. Прибыль - превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Вся прибыль, полученная предприятием, есть валовая прибыль. Из валовой прибыли предприятием делаются внешние отчисления: налоги, процент за кредит, арендная плата, благотворительные фонды. Оставшаяся чистая прибыль используется на нужды производства: на его расширение, на подготовку кадров, на развитие социальной сферы, на экологию. Из чистой прибыли предприниматель получает также личный предпринимательский доход за свою деятельность по достижению эффективной работы предприятия. Предпринимательский доход, который получает предприниматель, не следует путать с вознаграждением менеджера, которое является не прибылью, а жалованьем, зарплатой. Менеджер это не более чем наемный работник, в отличие от предпринимателя, он не несет за свои действия имущественной ответственности. Важным показателем эффективности предпринимательской деятельности является норма прибыли, которая выражается как отношение массы прибыли (Р) к авансированным затратам, состоящим из стоимости средств производства и расходов на заработную плату. В экономической практике обычно рассчитывается годовая норма прибыли. Размер нормы прибыли зависит от абсолютной величины прибыли, а также от величины зарплаты работников я структуры затрат капитала Принципал (лат. principal) - физическое или юридическое лицо, участвующее в операции от своего имени и за свой счет (в отличие от посредника, брокера). Проектное финансирование - разновидность инвестиционного кредита. Способ кредитования проектов, при котором возврат денежных средств осуществляется за счет денежного потока, генерируемого самим проектом, то есть без привлечения на цели погашения иных источников денежных средств. Существенное отличие классического проектного финансирования от инвестиционного кредита состоит в том, что обеспечением ( залогом ) обязательств заёмщика при проектном финансировании выступает имущество ( недвижимость, оборудование и прочее) самого проекта. Данная схема очень часто применяется в девелопменте, а также при реализации крупных проектов. При этом практически всегда кредитор требует от инициатора проекта участия в проекте собственными средствами (обычно не менее 30%). Проектное финансирование - форма финансирования на основе активов, при которой фирма финансирует отдельный набор активов на индивидуальной основе. Расходы организации – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов или возникновения обязательств, приводящих е уменьшению капитала, за исключением уменьшения кладов по решению участников. Расходы по обычным видам деятельности – расходы, связанные с изготовлением продукции, приобретением и продажей товаров, оказанием услуг. Размер лимита овердрафта – величина непостоянная, и может быть пересмотрена в сторону увеличения или уменьшения в зависимости от объемов оборотов по расчетному счету. На величину лимита овердрафта также влияет наличие обеспечения, которое может предоставить клиент. Некоторые банки предлагают овердрафт в размере 100% среднемесячных оборотов, если фирма предоставит надежное обеспечение. Реальные инвестиции представляют собой совокупность вложений в реальные экономические активы и называются капиталообразующими. Они подразделяются на: - инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), направленные на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов; -инвестиции в нематериальные активы – это патенты, изобретения, лицензии, право пользования земельными участками, авторские права, организационные расходы, торговые марки и знаки, программные продукты и т.д.; -капитальный ремонт основных фондов (активной и пассивной части); - инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств – это затраты на пополнение материальных оборотных средств в связи с увеличением производственной мощности предприятия. Рейдерская атака - Изымание собственности физическим или юридическим путем. Это решение суда (зачастую не совсем законное) на основании которого один объект переходит в собственность другого. Сбытовые (прямые коммерческие) расходы — расходы предприятия по реализации отдельных видов готовой продукции предприятия и обусловленные величиной и структурой продаж. Сводный бюджет (от англ. master budget) — план деятельности предприятия на установленный период времени (бюджетный период), выраженный в ряде целевых (бюджетных или плановых) показателей, охватывающих все сегменты бизнеса компании и подразделения, составляющие ее организационную структуру. В отечественной и переводной литературе также часто встречаются определения «основной бюджет», «мастер-бюджет». Сводный бюджет состоит из трех подбюджетов 1-го уровня: операционного, инвестиционного и финансового. Себестоимость – выражение в денежной форме текущих затрат живого и овеществленного труда на изготовление (производство) и реализацию продукции (работ, услуг). Себестоимость выпуска — плановый и отчетный показатель (в разрезе видов продукции), входящий в бюджет производства. Исчисляется как разница производственных затрат и изменения остатков незавершенного производства за бюджетный период. Себестоимость реализации — показатель (в разрезе видов продукции), включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Исчисляется как сумма себестоимости выпуска продукции, реализованной в течение бюджетного периода + величина прямых коммерческих расходов + величина постоянных затрат. Различают себестоимость реализации отдельного вида продукции (величина постоянных затрат не включается) и полную себестоимость реализации продукции предприятия (с включением суммы постоянных затрат). Себестоимость реализации в управленческом планировании не включает величину начисленных за бюджетный период налогов. Смета — форма планового расчета, определяющая потребности предприятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей. В определенном смысле понятие «смета» является аналогом западного термина «бюджет». Скоринг – (scoring)»подсчет очков» и буквально означает побалльную оценку при принятии решения. Для банков скоринг – это, в первую очередь, метод оценки рисков и управления ими на основе прогноза, с какой вероятность конкретный заемщик может просрочить платежи по кредиту, то есть статистический метод оценки кредитоспособности заемщика. И только во вторую очередь – это процесс автоматизации принятия решения. Собственный капитал — капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества — акционерный капитал. Рассчитывается как разница между совокупными активами фирмы и ее обязательствами. Сублизинг — особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга (ст. 8 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г) Структура капитала (capital structure; capital gearing) – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, показывающий соотношение собственного и заемного капитала (или их удельный вес в общей сумме используемого капитала). Этот показатель используется при управлении эффектом финансового левереджа, при расчете средневзвешенной стоимости капитала. Тендер – (англ. tender) – это сравнительно недавно появившаяся форма заключения договоров, предполагающая предварительный выбор партнера на конкурсной основе. То есть, тендер – это обычный конкурс между компаниями одного профиля деятельности. Победитель получает главный (и единственный) приз – эксклюзивное право заключить договор с фирмой-организатором тендера. Текущие обязательства (Current liabilities) – краткосрочные обязательства, текущая задолженность, текущие долги, текущие пассивы, статьи пассива баланса, отражающие обязательства со сроком погашения не более одного года. К текущим обязательствам относятся: задолженность по краткосрочным кредитам; кредиторская задолженность; авансы покупателей; прочие текущие обязательства. Трансакционные издержки — общеэкономическая категория, обозначающая все затраты предприятия, связанные с функционированием организационной структуры и системы управления. В частности, в разряд трансакционных издержек попадают текущие расходы по ведению управленческого учета и планированию (бюджетированию) на предприятии. Управленческий баланс — основной плановый и отчетный документ сводного бюджета, содержащий данные об изменениях величины и структуры активов и источниках финансирования деятельности предприятия за бюджетный период. Уставный капитал (Capital stock Contributed capital Paid in capital Shareholders equity Subscribed capital) – капитал, размер которого зафиксирован в Уставе, и который образуется из средств, полученных корпорацией в результате продажи акций. Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в имущественной форме, в виде денежных средств и нематериальных активов, величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и корректировка его величины требует перерегистрации учредительных документов. Уставный капитал – это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала (фонда) составляет: для общества с ограниченной ответственностью — 10000 руб. Факторинг (англ. factoring) — разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма приобретает у клиентов право на взыскание долгов и частично оплачивает клиентам требования к их должникам, возвращая долги в размере от 70 до 90% до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI—XVII вв. как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования. Финансирование предпринимательских организаций — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах. Понятие «финансирование» довольно тесно связано с понятием «инвестирование», если финансирование — это образование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Оба понятия взаимосвязаны, однако первое предшествует второму. Фирме невозможно планировать какие-либо инвестиции, не имея источников финансирования. Вместе с тем образование финансовых средств фирмы происходит, как правило, с учетом плана их использования. Финансовый анализ финансовой отчетности предприятия, предполагает проведение ряда процедур (вертикальный, горизонтальный, трендовый, расчет финансовых коэффициентов), позволяющих оценить прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Финансовая служба – структура финансовой системы организации. Финансовое планирование – процесс определения действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, обеспечивающих взаимосвязь доходов и расходов. Финансовый бюджет — подбюджет 1-го уровня, входящий в состав сводного бюджета предприятия и являющийся планом, во-первых, денежных поступлений и расходов, во-вторых, движения всех ликвидных ресурсов (оборотных средств) и текущих обязательств предприятия на бюджетный период. В литературе встречаются также определения «денежный бюджет», «бюджет движения денежных средств». Финансовый контроль – элемент управления финансами организации, реализующий контрольную функцию финансов. Финансовый менеджмент – система рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности организации в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли Финансовый результат деятельности организации – часть реализованной стоимости, соответствующей части приращенной, добавленной вновь созданной стоимости, имеющей денежную форму. Формы финансовых планов – документы, являющиеся итогом процесса финансового планирования: баланс доходов и расходов, план движения денежных средств и прогнозный баланс. Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложение капитала в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других юридических лиц и др.) в целях извлечения дохода. Финансовый лизинг – самая распространенная форма лизинга. Особенность его в том, что срок аренды имущества обычно совпадает со сроком его полной амортизации, а само имущество по истечении срока договора переходит в собственность лизингополучателя. Франчайзинг (англ, franchise - льгота, привилегия) - форма хозяйственной интеграции крупного и малого бизнеса, которая заключается в предоставлении крупной компанией (франчайзером) права выступать под своей торговой маркой малой компании, являющейся самостоятельным юридическим лицом. При этом франчайзер может выдать ему кредит, быть поручителем при получении займа. Преимущества франчайзинга для малого предпринимательства состоят также в уменьшении издержек при вступлении в бизнес за счет использования торговой марки и рекламы франчайзера. Франчайзер же расширяет сферу своей деятельности, увеличивает доходы при сокращении инвестиций и риска и контролирует деятельность малой компании в части качества и стоимости продукции. Франчайзинг широко применяется в торговле, гостиничном бизнесе и сфере бытовых услуг. Франчайзинг - форма ведения бизнеса при которой одна компания (франчайзор) представляет другой компании (франчайзи) проверенную и успешную бизнес-идею, поддержку, обучение, снабжение, развитие, маркетинг и рекламу. Компании-франчайзоры предлагают проверенные и испытанные «рецепты бизнеса», которые можно многократно применять в различных регионах. При этом у компании-франчайзи есть возможность начать новый бизнес, избежав большинства ошибок и сократить путь, по которому неизбежно придется следовать тому, кто решит самостоятельно начать новое дело. Франшиза (англ, franchise) - право на создание коммерческого предприятия, предоставляемое на определенный период и зафиксированное в договоре. Издержки, связанные с получением франшизы, учитываются как нематериальные активы. Цель финансового планирования – установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них. Центр финансового учета (ЦФУ) — структурное подразделение или объединение подразделений, осуществляющих определенный набор хозяйственных операций, поддающихся учету. Центр финансовой ответственности (ЦФО) — структурное подразделение или объединение подразделений, осуществляющих операции, конечная цель которых — максимизация прибыли, способных оказывать непосредственное воздействие на прибыль. Чистый денежный поток - разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени. Чистая прибыль — показатель, включаемый в основной плановый и отчетный документ операционного бюджета — отчет о финансовых результатах и их использовании. Исчисляется как разность между прибылью до налогообложения и суммой начисленных налогов за период. Чистая прибыль представляет собой валовой доход за вычетом затраченных средств, в том числе отложенных на восстановление израсходованных средств производства. Чистый оборотный капитал (Net working capital) – разность между текущими активами и текущими обязательствами компании. Экспортные кредитные агентства («ЭКА») – государственные финансовые институты, предоставляющие кредиты, гарантии или страхование при государственной поддержке в пользу национальных компаний, намеренных экспортировать товары и услуги в страны с развивающейся экономикой. Декан факультета дистанционного обучения Д.Р. Тутаева
