План семинарских занятий по дисциплине «Финансы

План семинарских занятий по дисциплине «Финансы предприятий» для 4 курса
факультета МЭО 2 семестр 2014-2015 г.
Раздел 1.Финансы предприятия как субъекта рыночных отношений
Тема 1. 1. Сущность финансов предприятия и основы их организации.
Предприятие
как
хозяйствующий
субъект, его основные цели и содержание
деятельности в рыночной среде. Организационные формы предприятий. Объективный
процесс интеграции предприятий. Предприятие как юридическое лицо. Сущность
финансовых отношений предприятий в процессе хозяйственной деятельности, принципы
организации финансов (хозяйственная самостоятельность; самоокупаемость и
самофинансирование; заинтересованность в результатах деятельности, контроль за ее
осуществлением; создание условий страхования рисков). Место финансов предприятия в
финансовой системе государства. Функции финансов предприятия Функции финансов
(воспроизводственная, распределительная, стимулирующая, контрольная). Роль финансов
в обеспечении процесса воспроизводства
на предприятии. Финансовые аспекты
государственного регулирования деятельности предприяти
Семинар по теме 1.1.
Сущность финансов предприятий и основы их организации
1.Финансовые отношения в деятельности предприятий. Место финансов предприятия в
финансовой системе страны.
2.Роль финансов в механизме обеспечения воспроизводства на макро - и микроуровне.
3.Функции финансов предприятия, особенности их реализации на разных фазах
циклического развития, в условиях кризиса.
4.Принципы организации финансов предприятия
5. Финансовый механизм предприятия (правовое обеспечение управления финансами ;
финансовый менеджмент; информационно-методическая база управления; финансовые
инструменты и методы).
Литература для подготовки по теме 1.1.
- Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
Официальные документы
1.Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»
от 14 ноября 2002 года № 161-ФЗ с последующими изменениями.
Тема 1.2. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
Капитал предприятия, его состав и структура. Собственный капитал предприятия.
Нематериальные активы, их оценка и учет. Состав нематериальных активов.
Особенности структуры внеоборотных активов в различных странах в зависимости от
уровня социально-экономического развития. Деловая репутация фирмы. Уставный
капитал и источники его формирования в акционерных обществах. Функции уставного
капитала . Добавочный и резервный капитал. Заемный капитал. Финансовый лэверидж и
расчет эффекта финансового рычага. Стоимость (цена капитала- WACC). Применение
WACC на практике. Целевая структура капитала. Принципы формирования и
показатели структуры капитала. Теоремы Миллера-Модильяни.
Семинар по теме 1. 2
Финансовые ресурсы и капитал предприятия
1. Капитал предприятия и его структура. Уставный капитал и источники его
формирования. Уставный капитал и чистые активы.
2. Привлеченный, заемный капитал предприятия.
Целевая
структура
и
средневзвешенная цена капитала (Weighted Average Cost of Capital WACC).
3.Теоремы Миллера-Модильяни. Отражение в них тенденции к выравниванию прибыли
на основе межотраслевой конкуренции.
4.Формы привлечения предприятием материальных и финансовых ресурсов.
5.Показатели структуры капитала (соотношение собственных и заемных средств;
коэффициент автономии; коэффициент финансового рычага)
6.Принципы формирования структуры капитала.
Литература для подготовки по теме 1.2.
Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
Дополнительная литература
1.Чернецов
С.А.
Финансы,
денежное
обращение
и
кредит.
-Учебное
пособие.М.МАГИСТР.2010. Глава 14.Финансы коммерческих предприятий (организаций
2. Леусский А.И., Гребенников П.И., Тарасевич Л.С. Теория корпоративных финансов.
Учебник. М.Высшее образование. 2008. (Теоремы ММ)
Официальные документы
Приказ Министерства финансов РФ от 27 декабря 2003 г. № 153 н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету – Учет нематериальных активов (ПБУ 14/27)»
Тема 1.3. Основной и оборотный капитал предприятия.
Основной капитал предприятия его состав и структура, реальный оборот. Отраслевые
особенности
капиталоемкости производства. Амортизация основных средств.
Амортизация нематериальных активов. Виды амортизации. Методы начисления
амортизации (по сумме чисел лет полезного использования; по американской
ускоренной схеме; по линейному способу; по способу снижающегося остатка).
Объективная обусловленность выбора метода начисления амортизации Капитальный
ремонт и
капитальные
вложения. Их функциональная роль в обеспечении
воспроизводства
основного капитала. Амортизационная политика в современных
условиях. Проблемы ускоренной амортизации.
Оборотный капитал: состав, структура, классификация оборотных средств. Отраслевые
особенности состава и структуры оборотного капитала. Кругооборот текущих активов
предприятия. Методы нормирования оборотных средств. Стратегии управления
оборотным капиталом. Различные схемы финансирования
оборотного
капитала.
Собственные и заемные источники финансирования оборотных средств. Эффективность
использования оборотного капитала.
Семинар по теме 1.3.
Основной и оборотный капитал предприятия.
1.Основные средства и внеоборотные активы предприятий. Функции, виды и структура
основных средств
2.Нематериальные активы предприятия, их амортизация. Условия отражения
нематериальных активов на балансе предприятия.
3.Износ
основных средств и амортизация. Методы начисления
амортизации.
Амортизационная политика в условиях кризиса.
4. Оборотные средства предприятий, их состав и структура. Методы определения
потребности в оборотных средствах. Использование собственных и заемных средств для
удовлетворения потребностей увеличения оборотного капитала. Эффект финансового
рычага.
5.Активы и пассивы предприятия, их виды, состав и отражение в балансе.
Литература для подготовки по теме 1.3.
- Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
Официальные документы
1.Постановление Правительства РФ от 24 февраля 2009 г. №165 «О внесении изменений в
классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы (утверждена
Постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 (Собрание законодательства
Российской Федерации,2002,31)
2..Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. №367 Об
утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа._«Российская газета»,8 июля 2003 г.( www. rg . ru)
Программное обеспечение, базы данных, информационно-справочные и поисковые
системы Официальный сайт Правительства России www. gov.ru
Раздел 2.Финансовые потоки предприятия
Тема 2.1. Расходы , доходы и прибыль предприятия
Расходы предприятий, их классификация. Издержки производства. Себестоимость.
Выручка от реализации товаров и иные доходы предприятий Выручка от экспорта в
иностранной валюте. Доходы предприятия и их классификация . Финансовые методы
управления доходами и расходами. Факторы доходности предприятий, связанные с
реализацией продукции. Факторы, влияющие на расходы и структуру затрат. Связь
между структурой издержек и объемом продаж. Планирование себестоимости и
выручки от реализации продукции Прибыль предприятия. Экономическое содержание,
функции и виды прибыли. Распределение и направления использования прибыли.
Особенности использования прибыли в акционерных обществах. Основные факторы,
влияющие на прибыль. Влияние учетной политики на финансовые результаты
деятельности предприятий. Прибыль и рентабельность как индикаторы эффективности
деятельности предприятий, использования ими основного и оборотного капитала.
Резервы увеличения балансовой прибыли. Методы планирования прибыли. Взаимосвязь
выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности). Точка
безубыточности, запас финансовой прочности, производственный леверидж.
Сопряженный эффект финансового и операционного рычага.
Семинар по теме 2.1.
Расходы, доходы и прибыль предприятия
1. Соотношение понятий «расходы
предприятия», «издержки производства»,
«себестоимость продукции».
2. Состав и структура затрат труда с учетом отраслевых особенностей производства.
3. Затраты на производство и реализацию продукции в соответствии с Налоговым
кодексом.
4. Прямые, косвенные, условно-постоянные и условно-переменные расходы. Точка
безубыточности. Запас финансовой прочности.
5. Классификация доходов предприятий. Доходы от основной, инвестиционной
и
финансовой деятельности предприятий. Доходы от внешнеэкономической деятельности
организаций.
6. Использование прибыли предприятия .
Литература для подготовки по теме 2.1.
Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
2. Постановление Правительства РФ от 25 февраля 2011 г. №107 «Об утверждении
положения о признании Международных стандартов финансовой отчетности для
применения на территории Российской Федерации».
Тема 2.2. Налоговое бремя как условие развития предприятия
Действующее законодательство об обязательствах предприятий перед бюджетом.
Налоговое бремя как условие развития предприятия. Критический анализ концепции
Лаффера в части налогового бремени предприятий. Краткая характеристика налогов и
сборов, уплачиваемых предприятиями. Относительный объем, состав и структура
налоговых платежей предприятий. Российский и зарубежный опыт стимулирования
развития предприятий с использованием налогового механизма. Налоговые льготы.
Налоги на доходы от внешнеэкономической деятельности организации (предприятия).
Налогообложение доходов иностранных юридических лиц . Влияние налогов на чистую
прибыль предприятия.
Семинар по теме 2.2.
Налоговое бремя как условие развития предприятий
1. Действующее законодательство об обязательствах предприятий перед бюджетом.
Налоги. .Элементы налогообложения.
2. Краткая характеристика налогов, уплачиваемых предприятиями. Российский и
зарубежный опыт стимулирования развития предприятий с использованием налогового
механизма.
3. Стимулирующая роль налогообложения предприятий в зарубежных странах.
4. Налоговое бремя как фактор инновационного развития предприятия. Критический
анализ концепции Лаффера в части регулирования налоговой нагрузки на предприятия.
Литература для подготовки по теме 2.2.
- Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
- Дополнительная литература
1. Попова Л.В., Дрожжина И.А. Маслов Б.Г. Налоговые системы зарубежных стран. М.2012.
2. Соколов М. Фантом в теории, или кривая Лаффера.-«Экономист», 2010.№ 2
Официальные документы
1.Налоговый кодекс Российской Федерации с внесенными
изменениями и дополнениями.
в его содержание
Программное обеспечение, базы данных, информационно-справочные и поисковые
системы
Данные правовой системы «Гарант».
Официальный сайт Правительства России www.gov.ru
Тема 2.3. Инвестиционная стратегия предприятий
Принципы осуществления инвестиционной деятельности. Источники и методы
инвестирования. Портфельные инвестиции и их роль
в управлении финансами
предприятия. Инвестиционные кредиты. Внешние заимствования корпораций: опыт
формирования, динамика. Проблемы, связанные с ростом внешнего долга корпораций.
Лизинг. Взаимосвязь бизнес-планов и инвестиционных проектов. Инвестиционная
стратегия организаций. Слияния и поглощения на основе инвестиций.
Семинар по теме 2.3.
Инвестиционная стратегия предприятий
1.Принципы инвестиционной деятельности и содержание инвестиционной стратегии
предприятия.
2.Источники и формы инвестирования. Портфельные инвестиции, их роль в управлении
финансами предприятия в
условиях кризиса.
Инвестиционные возможности
предприятий , связанные с участием в концессионных соглашениях.
3. Инвестиционные кредиты., их роль в развитии венчурного бизнеса.
4.Внешние займы корпораций: позитивный и негативный российский и зарубежный
опыт ,связанный с IPO
5. Взаимосвязь проблем прямого инвестирования и развития лизинга технологического
оборудования.
6. Слияния и поглощения на основе инвестиций.
Литература для подготовки по теме 2.3.
Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект, 2013.
- 352 с.
Дополнительная литература
1.Оперативная информация журнала «Слияния и поглощения».
Официальные документы
1.
2.
Федеральный закон «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ
ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
Раздел 3.Финансовое состояние и
финансовая состоятельность предприятий,
государственное регулирование условий их деятельности
Тема 3.1. Финансовое состояние предприятия, его показатели
Соотношение финансового состояния и финансовой состоятельности предприятий.
Внешние и внутренние факторы ,определяющие финансовое состояние предприятий.
Индикаторы финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности организации.
Соотношение финансового состояния и финансовой состоятельности предприятий.
Тема 3.2.Ликвидность и банкротство предприятия. Государственное регулирование
условий деятельности предприятий.
Абсолютный и относительные показатели ликвидности. Чистые активы предприятия.
Показатели
финансовой
устойчивости. (коэффициент автономии, коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности,
коффициенты зависимости (независимости) капитализированных источников
от
долгосрочных обязательств). Показатели деловой активности предприятия как
должника. Возможность банкротства.
3.Процедуры банкротства , их значение для реализации принципа ответственности
менеджмента за
финансовые
результаты
деятельности
организаций. Методы
прогнозирования (диагностики) банкротства с использованием методологии Тоффлера и
Z- счета Э.Альтмана
Проблемы государственного регулирования процедуры банкротства.
Экономические методы государственного регулирования условий
деятельности
предприятий. Макроэкономические условия и факторы
финансовой деятельности
предприятий и необходимость их государственного регулирования. Взаимосвязь
совершенствования управления финансами предприятий и процесса государственного
регулирования их деятельности.
Формы государственного регулирования условий деятельности предприятий. Опыт
развитых стран в области государственного регулирования развития малого и среднего
бизнеса.Роль государства в вертикальной интеграции предприятий в форме холдингов
и ее экономическое значение. Финансовые проблемы интеграционного процесса.
Семинар по темам 3.1-3.2. Финансовая состоятельность и ликвидность
активов предприятия. Процедура
банкротства.
Экономические методы
государственного регулирования условий деятельности предприятий
1.Ликвидность активов предприятия и возможность банкротства.
2.Процедуры банкротства, их значение для реализации принципа ответственности
менеджмента за финансовые результаты деятельности организаций.
3.Метод прогнозирования банкротства с использованием Z- счета Э.Альтмана
4. Проблемы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
5. Формы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
7.Опыт развитых стран в области государственного регулирования развития малого и
среднего бизнеса.
8. Роль государства в вертикальной интеграции предприятий в форме холдингов и ее
экономическое значение. Финансовые проблемы интеграционного процесса.
Литература для подготовки по темам 3.1.-3.2
Основная литература
1. Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий) : учебник. - Москва : Проспект,
2013. - 352 с.
Официальные документы
1.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве» от 26 октября 2002 г. № 127ФЗ.
2.Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. №367 Об
утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа._«Российская газета»,8 июля 2003 г. ( сайт www . rg .ru)
Программное обеспечение, базы данных, информационно-справочные и поисковые
системы
Официальный сайт Правительства России www.gov.ru
Примечание. Непрерывный процесс публикации новых материалов предполагает
изучение новейшей литературы
по рекомендации ведущего лекционный
курс
преподавателя в рабочем порядке. Студентам предлагаются для изучения проблемные
статьи в периодических научных изданиях, и, в частности, в журналах: «Экономист» ;
«Финансы»;Финансы и кредит» ; «Мировая экономика и международные отношения»;
«Финансовая аналитика: проблемы и решения» .
Предлагаемая литература либо имеется в библиотеке МГИМО, либо будет предложена
студентам по мере издания новых учебных пособий в виде электронного ридера,
размещенного на сайте дистанционного обучения или выдаваемого на компакт-диске.