Корпоративные финансы Раб прогр БЭ ФиК, БУАиА 3к

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение
высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
(Финансовый университет)
Краснодарский филиал Финуниверситета
Кафедра «Экономика и финансы»
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая программа дисциплины
Для студентов, обучающихся по направлению
080100.62 «Экономика» профили «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит»
(программа подготовки бакалавра)
Краснодар 2014
1
2
УДК______
ББК _____
Ф
Рецензенты: доктор экономических наук, профессор кафедры «Экономика и
финансы» Ашхотов В.Ю., кандидат экономических наук, доцент кафедры
«Экономика и финансы» Чапля В.В.
Игонина Л.Л., Болдырева Л.В., Радченко М.В.
Корпоративные финансы. Программа дисциплины для студентов,
обучающихся по направлению 080100.62 «Экономика» (программа подготовки
бакалавров). — Краснодар: Краснодарский филиал Финуниверситета, кафедра
«Экономика и финансы», 2014 г. — 31 с.
Дисциплина «Корпоративные финансы» является обязательной дисциплиной
основной образовательной программы для подготовки бакалавров по направлениям
«Экономика».
Рабочая программа учебной дисциплины содержит требования к результатам
освоения дисциплины,
программу, тематику практических занятий, формы
самостоятельной работы, контрольные вопросы и систему оценивания, методические
рекомендации, учебно-методическое обеспечение дисциплины.
Игонина Людмила Лазаревна
Болдырева Любовь Валентиновна
Радченко Мария Викторовна
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Рабочая программа дисциплины
Формат 6090/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. 1,3. Изд. № ________ от 29.08.2014. Тираж 100 экз.
Заказ № _________
Отпечатано в Краснодарском филиале Финуниверситета
© Игонина Л.Л., Болдырева Л.В., Радченко М.В. 2014
© Краснодарский филиал Финуниверситета, 2014
3
СОДЕРЖАНИЕ
1
Цель и задачи дисциплины……………………………………...
5
2
Место дисциплины в структуре ООП…………………………...
6
3
Требования к результатам освоения дисциплины……………..
7
4
Объем дисциплины и виды учебной работы…………….….….
12
5
Содержание дисциплины………………………………………...
13
6
Практические занятия и семинарские занятия………………….
23
7
Самостоятельная работа…………………………………………
25
8
Контрольные вопросы и система оценивания………………….
27
9
Учебно-методическое
и
информационное
обеспечение
дисциплины………………………………………………………..
4
31
1 Цель и задачи дисциплины
Цель дисциплины - формирование у студентов теоретических основ и
практических навыков в области организации и управления финансами
корпораций
(организаций),
разработки
экономически
эффективных
финансовых и инвестиционных решений.
Задачи дисциплины:
– освоить содержание, сущность, значимость и роль финансов
хозяйствующих субъектов в современной экономике;
– овладеть
стандартами
раскрытия
корпоративной
финансовой
информации отчетности;
– овладеть
основными
методами
финансового
планирования
и
прогнозирования в корпорации (организации);
– освоить основные принципы построения и реализации финансовой
политики корпорации;
– освоить основные приемы оперативного управления финансовыми
ресурсами корпорации
– изучить методы эффективного управления затратами и финансовыми
результатами корпорации (организации);
– иметь представление о принципах оценки и наращивания рыночной
стоимости корпорации.
5
2 Место дисциплины в структуре ООП
Дисциплина «Корпоративные финансы» является базовой дисциплиной
ФГОСВПО
бакалавров),
по
направлению
вводит
хозяйствующих
«Экономика»
студентов
субъектов,
в
область
управления
(программа
организации
денежными
подготовки
финансов
потоками,
инвестиционной и финансовой деятельности.
Изучение дисциплины «Корпоративные финансы» базируется на сумме
знаний, полученных студентами в ходе освоения теории макро- и
микроэкономики,
математического
моделирования,
финансов,
учета,
экономического анализа.
Знания и навыки, полученные в процессе изучения дисциплины
«Корпоративные финансы» будут использованы студентами при изучении
последующих профессиональных дисциплин, предусмотренных учебным
планом, при написании выпускной квалификационной (бакалаврской)
работы, в процессе решения круга задач профессиональной деятельности в
дальнейшем.
6
3 Требования к результатам освоения дисциплины
Совместно с другими дисциплинами профессионального цикла ФГОС
ВПО
учебная
инструментарий
дисциплина
«Корпоративные
формирования
следующих
финансы»
обеспечивает
общекультурных
и
профессиональных компетенций бакалавра экономики:
Таблица 1 – Компетенции, формируемые в результате изучения дисциплины
«Корпоративные финансы»
№
п/п
Код
1
ОК–1
2
ОК-4
3
ОК-5
4
ОК-6
5
ОК-7
6
ОК-8
7
ОК-9
Компетенция
Формы и методы обучения
Общекультурные компетенции (ОК)
владеет культурой мышления, Лекции
(проблемное
изложение),
способен
к
обобщению, практические
занятия
(решение
анализу,
восприятию ситуационных
задач,
пост-тест),
информации, постановке цели и самостоятельная работа (контрольная
выбору путей её достижения
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
способен
анализировать Лекции
(проблемное
изложение),
социально-значимые проблемы практические
занятия
(решение
и процессы, происходящие в ситуационных
задач,
пост-тест),
обществе, и прогнозировать самостоятельная работа (контрольная
возможное их развитие в работа, рефераты, изучение учебной и
будущем
нормативно-правовой литературы).
умеет
использовать Лекции
(проблемное
изложение),
нормативные
правовые практические
занятия
(решение
документы
в
своей ситуационных
задач,
пост-тест),
деятельности
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
способен логически верно, Лекции
(проблемное
изложение),
аргументировано
и
ясно практические
занятия
(решение
строить устную и письменную ситуационных
задач,
пост-тест),
речь
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
готов
к
кооперации
с Практические
занятия
(решение
коллегами, работе в коллективе ситуационных задач).
способен
находить Лекции
(проблемное
изложение),
организационнопрактические
занятия
(решение
управленческие решения и ситуационных
задач,
пост-тест),
готов
нести
за
них самостоятельная работа (контрольная
ответственность
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
способен
к
саморазвитию, Лекции
(проблемное
изложение),
повышению
своей практические
занятия
(решение
7
квалификации и мастерства
8
ОК- 11
9
ОК-12
10
ОК-13
11
ПК-1
12
ПК-2
13
ПК-3
14
ПК-4
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
осознает
социальную
значимость своей будущей
профессии, обладает высокой
мотивацией к выполнению
профессиональной
деятельности
осознает сущность и значение
информации
в
развитии
современного
общества;
владеет основными методами,
способами
и
средствами
получения,
хранения,
переработки информации
имеет
навыки
работы
с Самостоятельная
работа
(поиск
компьютером как средством информации
для
выполнения
управления
информацией, контрольной
работы,
рефератов,
способен
работать
с изучения учебной и нормативноинформацией в глобальных правовой литературы в глобальных
компьютерных сетях
компьютерных сетях).
Профессиональные компетенции (ПК)
способен
собрать
и Практические
занятия
(решение
проанализировать
исходные ситуационных задач), самостоятельная
данные,
необходимые
для работа (контрольная работа, рефераты).
расчета
экономических
и
социально-экономических
показателей, характеризующих
деятельность хозяйствующих
субъектов
способен на основе типовых Практические
занятия
(решение
методик
и
действующей ситуационных
задач,
пост-тест),
нормативно-правовой
базы самостоятельная работа (контрольная
рассчитать экономические и работа).
социально-экономические
показатели, характеризующие
деятельность хозяйствующих
субъектов
способен
выполнять Практические
занятия
(решение
необходимые для составления ситуационных
задач,
пост-тест),
экономических разделов планов самостоятельная работа (контрольная
расчеты, обосновывать их и работа).
представлять
результаты
работы в соответствии с
принятыми
в
организации
стандартами
способен осуществлять сбор, Лекции
(проблемное
изложение),
анализ и обработку данных, практические
занятия
(решение
необходимых для решения ситуационных
задач,
пост-тест),
поставленных экономических самостоятельная работа (контрольная
8
задач
15
ПК-5
16
ПК-6
17
ПК-7
18
ПК-8
19
ПК-9
20
ПК-10
21
ПК-11
способен
выбрать
инструментальные средства для
обработки
экономических
данных в соответствии с
поставленной
задачей,
проанализировать результаты
расчетов
и
обосновать
полученные выводы
способен на основе описания
экономических процессов и
явлений строить стандартные
теоретические
и
эконометрические
модели,
анализировать и содержательно
интерпретировать полученные
результаты
способен
анализировать
и
интерпретировать финансовую,
бухгалтерскую
и
иную
информацию, содержащуюся в
отчетности
предприятий
различных форм собственности,
организаций, ведомств и т.д. и
использовать
полученные
сведения
для
принятия
управленческих решений
способен
анализировать
и
интерпретировать
данные
отечественной и зарубежной
статистики
о
социальноэкономических процессах и
явлениях, выявлять тенденции
изменения
социальноэкономических показателей
способен,
используя
отечественные и зарубежные
источники
информации,
собрать необходимые данные
проанализировать
их
и
подготовить информационный
обзор и/или аналитический
отчет
способен использовать для
решения
аналитических
и
исследовательских
задач
современные
технические
средства и информационные
технологии
способен
организовать
деятельность малой группы,
9
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
ситуационных
задач,
пост-тест),
самостоятельная работа (контрольная
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
Лекции
(проблемное
изложение),
практические
занятия
(решение
22
ПК-12
23
ПК-13
созданной
для
реализации ситуационных
задач,
пост-тест),
конкретного
экономического самостоятельная работа (контрольная
проекта
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
способен использовать для Лекции
(проблемное
изложение),
решения
коммуникативных практические
занятия
(решение
задач современные технические ситуационных
задач,
пост-тест),
средства и информационные самостоятельная работа (контрольная
технологии
работа, рефераты, изучение учебной и
нормативно-правовой литературы).
способен критически оценить Лекции
(проблемное
изложение),
предлагаемые
варианты практические
занятия
(решение
управленческих решений и ситуационных
задач,
пост-тест),
разработать
и
обосновать самостоятельная работа (контрольная
предложения
по
их работа, рефераты, изучение учебной и
совершенствованию с учетом нормативно-правовой литературы).
критериев
социальноэкономической эффективности,
рисков
и
возможных
социально-экономических
последствий
Освоение содержания учебной дисциплины «Корпоративные финансы»
студенту позволит
знать:
– основы построения, расчета и анализа современной системы
показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;
– содержание и основные направления разрабатываемой и реализуемой
корпорацией финансовой политики;
– действующие нормативные документы и методические материалы,
регулирующие организацию и управление корпоративными финансами.
уметь:
– рассчитывать
на
основе
типовых
методик
и
действующей
нормативно-правовой базы экономические и социально-экономические
показатели;
– анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и
иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий (корпораций)
различных форм собственности и использовать полученные сведения для
принятия управленческих решений;
10
– осуществлять выбор инструментальных средств для обработки
экономических
данных
в
соответствии
с
поставленной
задачей,
анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы;
– разрабатывать в сфере бизнеса проекты с учетом нормативноправовых, ресурсных, административных и иных ограничений;
– оценивать стоимость и структуру капитала компании и возможные
направления её оптимизации;
– оценивать финансовую результативность операционной, финансовой
и инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, перспективы
развития и возможные последствия.
владеть:
– навыками
оценки
возможных
источников
краткосрочного
и
долгосрочного финансирования деятельности корпорации;
– современными эффективными подходами к управлению оборотным
капиталом организации, оперативному управлению её денежными потоками;
– аналитическими приемами оценки экономической целесообразности
краткосрочных финансовых решений в части управления оборотными
активами и источниками их финансирования;
– навыками принятия стратегических и тактических решений в области
управления корпоративными финансами, обеспечивающим устойчивое
финансовое развитие компании.
11
4 Объем дисциплины и виды учебной работы
Для направления подготовки 080100.62 «Экономика», профили
«Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» общая
трудоёмкость дисциплины составляет 4 зач.ед., 144 часа (таблица 2).
Таблица 2 – Трудоемкость дисциплины «Корпоративные финансы»
Вид учебной работы
Часы
Общая трудоёмкость дисциплины
Аудиторные занятия
Лекции
Семинары и практические занятия
Самостоятельная работа
В семестре
В сессию
144
6-й
144
8
8
8
8
128
128
Вид промежуточной аттестации – экзамен.
12
Семестр
5 Содержание дисциплины
5.1 Содержание разделов дисциплины
Тема 1. Сущность и организация корпоративных финансов
Корпоративное
управление
и
эффективность
бизнеса.
Состав,
взаимосвязи и структура базовых компонентов корпорации. Непрерывная и
целенаправленная деятельность по поддержанию устойчивого развития
корпорации на основании рационального использования ресурсов и
адаптации к меняющимся экономическим условиям. Финансовая стратегия и
её место в корпоративном управлении. Финансовый результат как цель
хозяйствования. Оценка финансовой результативности. Эффективность
бизнеса и стоимость предприятия.
Сущность и формы проявления корпоративных финансов. Функции
корпоративных финансов и основные принципы их организации. Финансовая
самостоятельность, рентабельность и самофинансирование. Разграничение
средств по сферам деятельности. Финансы корпорации и кругооборот
капитала, средств и активов.
Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта. Основные
структуры, направления и виды финансовой деятельности. Информационное
обеспечение и эффективная финансовая работа.
Основные принципы эффективного управления корпоративными
финансами. Обеспечение финансовой устойчивости. Платежеспособность и
ликвидность
компании.
Максимизация
финансового
результата
и
минимизация рисков и потерь. Обеспечение достаточности финансовых
ресурсов.
Тема 2. Корпоративная отчетность и финансовая информация
Отчетность как база для обоснования управленческих финансовых
решений.
13
Особенности корпоративной финансовой информации.
Стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации и её
использование.
Сводная и консолидированная отчетность.
Основы анализа финансового состояния компании (корпорации).
Экспресс-диагностика
корпоративной
отчетности.
Финансовый
результат и его оперативная оценка. Состояние средств и предметов труда.
Чистый оборотный капитал и чистые активы. Финансовое состояние и
финансовая устойчивость, краткосрочный и долгосрочный аспект.
Тема 3. Финансовые ресурсы и капитал корпорации
Источники финансирования предпринимательской деятельности и их
классификация.
Источники
финансирования
текущей
деятельности.
Источники финансирования инвестиционной и финансовой деятельности
хозяйствующего субъекта. Собственные, заемные и привлеченные средства.
Сущность, значение и функции капитала. Совокупность экономических
отношений,
определяющих
сущность
капитала.
Величина
капитала,
возможности и перспективы деятельности компании.
Структура капитала и его цена. Соотношение собственных и заемных
средств долгосрочного характера. Цена источников собственного капитала.
Цена заимствований. Понятие предельной цены капитала.
Теории структуры капитала.
Собственный капитал и порядок его формирования. Основные
элементы собственного капитала корпорации.
Целесообразность и эффективность использования заемных средств
корпорацией. Оптимальное сочетание собственных и заемных долгосрочных
финансовых
ресурсов.
Заемный
капитал
и
финансовый
леверидж.
Определение силы воздействия финансового рычага.
Основной капитал и капитальные вложения. Основной капитал и
основные фонды компании. Реальные инвестиции и воспроизводство
14
основных фондов корпорации. Источники финансирования капитальных
вложений корпорации.
Оборотный капитал и оборотные средства корпорации. Принципы
организации оборотных средств и определение потребности в них.
Эффективность использования оборотных средств.
Критерии эффективности использования капитала. Рентабельность
активов и рентабельность капитала.
Тема 4. Финансовая политика корпорации
Определение финансовой политики и её значение в развитии
корпорации. Задачи финансовой политики. Финансовая стратегия и
финансовая тактика. Рациональное сочетание доходности и риска. Выбор
способов финансирования корпорации. Диагностика финансового состояния
как основа модели механизма эффективного управления финансами.
Цели и задачи формирования финансовой политики. Принципы и
основные этапы формирования финансовой политики. Перспективы развития
корпорации.
Определение
потребности
и
обеспечение
финансовыми
ресурсами.
Субъекты
и объекты финансовой политики корпорации. Роль
финансового менеджера и финансового аналитика в разработке и реализации
финансовой политики. Учетная и налоговая политика корпорации. Кредитная
политика и управление заёмными средствами. Амортизационная политика и
управление основным капиталом. Ценовая политика. Дивидендная политика.
Критерии оценки эффективности финансовой политики корпорации.
Динамика рыночной стоимости корпорации.
Тема 5. Финансовый риск-менеджмент
Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски.
Характеристика финансовой макро- и микросреды. Финансовые риски как
15
угроза денежных потерь. Предпринимательский риск и конкурентная
экономика.
Сущность
и
функции
предпринимательских
рисков.
Риск
как
проявление последствий принятых хозяйственных решений в условиях
неопределенности. Рисковая ситуация и принятие решений с учетом
количественной и качественной оценки риска.
Классификация предпринимательских рисков. Распределение рисков
по определенным признакам для достижения установленных целей. Место
отдельных рисков в их общей системе и возможность применения
соответствующих методов управления ими.
Финансовое состояние предприятия и риск банкротства. Структура
баланса предприятия и её оценка. Системы критериев распознания
надвигающегося банкротства. Количественные методы оценки вероятности
банкротства. Модель Альтмана.
Управление
предпринимательскими
рисками
как
совокупность
приемов и методов уменьшения вероятности их проявления. Адаптивный,
активный и консервативный подходы к управлению рисками.
Качественные
Минимизация
методы
рисков
оценки
предпринимательских
с
использованием
и
ответственность
различных
рисков.
финансовых
инструментов.
Самостоятельность
субъектов
управления
в
предотвращении рисковых событий и минимизации потерь.
Тема 6. Основы управления активами организации
Понятие и классификация активов. Собственность и имущество
предприятия, отражаемые в балансе. Капитал и активы корпорации.
Внеоборотные активы корпорации, их состав и структура. Основной
капитал, основные средства, основные фонды. Прямые инвестиции как
способ
воспроизводства
основных
16
фондов.
Источники
и
порядок
финансирования капитальных вложений. Фондоотдача и факторы её роста.
Рентабельность
производства
в
системе
оценки
эффективности
структура.
Операционный,
использования активов.
Оборотные
производственный
активы,
и
их
состав
финансовые
и
циклы
хозяйствующего
субъекта.
Принципы организации оборотных средств. Определение потребности
корпорации в оборотных средствах. Оборотный капитал и источники его
финансирования. Скорость оборота оборотных активов как показатель
эффективности их использования.
Оборотные
средства
как
инструмент
управления
запасами
в
организации. Нормы запасов и методики их расчетов. Расходы по
формированию и содержанию запасов.
Основные принципы управления дебиторской задолженностью. Оценка
реального состояния дебиторской задолженности. Формы расчетов и
ценообразование в механизме управления дебиторской задолженностью.
Факторинг и коммерческое кредитование.
Состав
и
структура
денежных
активов.
Модели
определения
оптимального остатка денежных активов в планируемом периоде. Методы
управления остатком денежных средств.
Управление нематериальными активами.
Тема 7. Управление
затратами
и
финансовыми
результатами
корпорации
Текущие издержки и классификация затрат. Прямые и косвенные,
постоянные и переменные затраты. Общепроизводственные расходы.
Затраты на производство и реализацию продукции. Основные факторы
снижения затрат.
Операционный анализ и оптимизация себестоимости продукции.
Зависимости между изменениями объема производства, продаж, затрат и
чистой прибыли. Порог рентабельности, операционный рычаг, запас
17
финансовой
прочности.
Варианты
расчета
точки
безубыточности.
Чувствительность прибыли к изменению объема продаж — сила воздействия
операционного рычага.
Методы
планирования
затрат
на
производство
и
реализацию
продукции.
Выручка от реализации продукции и предпринимательский доход.
Доходы от основной деятельности и прочие доходы. Планирование выручки
от реализации и факторы её роста. Выручка от реализации продукции как
основа финансовой результативности. Управление выручкой от реализации.
Ценовая политика корпорации. Формы и методы регулирования цен
организации. Методы установления цен производителем на выпускаемую
продукцию. Типовые ценовые стратегии. Выбор ценовой стратегии
корпорации.
Чистый доход и денежные накопления. Экономическая природа
чистого дохода. Денежные накопления, их состав и формы реализации.
Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Увеличение
экономических выгод, приводящее к увеличению капитала. Прибыль как
критерий эффективности деятельности. Стимулирующая функция прибыли.
Прибыль как основной источник прироста собственного капитала.
Планирование
и
распределение
прибыли
корпорации.
Методы
планирования прибыли. Факторы роста прибыли. Участники распределения
прибыли: государство, собственники, хозяйствующий субъект.
Принципы формирования дивидендной политики.
Тема 8. Система налогообложения корпораций
Характеристика действующей системы налогообложения. Финансовоправовые аспекты налогообложения. Виды налогов и сборов в Российской
Федерации.
Налоги
как
регулятор
субъектов с государством.
18
взаимоотношений
хозяйствующих
Корпоративное налоговое планирование. Расчет величины налога к
уплате
(планирование
отдельных
налогов).
Способы
оптимизации
налогообложения.
Действующий порядок уплаты налогов и сборов.
Налоговая политика корпорации.
Тема 9. Финансовое планирование и прогнозирование в корпорации
Цели, задачи и роль финансового планирования и прогнозирования в
системе корпоративного управления. Прогнозная финансовая информация и
построение прогнозов.
Прогнозирование финансовой устойчивости корпорации.
Сущность
финансового
планирования.
Компромисс
желаний,
возможности и риска. Финансовый план как важнейший элемент бизнесплана. Виды и содержание финансовых планов. Принципы и методы
финансового планирования. Стратегическое финансовое планирование и
развитие бизнеса. Текущее финансовое планирование. Прогнозный баланс.
Планирование доходов и расходов.
Бюджетирование
как
инструмент
финансового
планирования
в
организации. Принципы построения системы бюджетирования. Центры
финансовой ответственности. Основные бюджеты корпорации. Анализ
исполнения сводного бюджета.
Оперативное
финансовое
планирование,
его
цели
и
задачи.
Обеспечение ликвидности и платежеспособности. Платежный календарь.
Планирование движения денежной наличности.
Необходимость и значение планирования денежных потоков. Виды
денежных потоков. Формирование прогнозного отчёта о движении денежных
средств.
19
Тема 10. Оперативная финансовая работа
Организация
денежного
Обеспечение
регулярных
корпорации.
Основные
обращения
денежных
принципы
и
расчетов
взаимоотношений
корпораций.
с
расчетно-кассового
партнёрами
обслуживания
корпораций. Основные направления оперативной финансовой работы в
корпорации. Финансовое планирование. Оперативная текущая деятельность
по управлению денежным оборотом. Контрольно-аналитическая работа.
Порядок оформления платежно-расчетных документов.
Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности корпорации.
Денежные средства корпорации и способы их оптимизации.
Финансовый
контроль
в
системе
управления
корпоративными
финансами.
Тема 11. Инновационная деятельность корпорации
Сущность и факторы инновационной деятельности. Инновационные
цели, проекты и программы.
Принципы организации инновационной деятельности. Особенности
инновационных стратегий корпораций.
Финансовый механизм инновационного развития. Инновационная
деятельность
как
объект
инвестирования.
Оценка
доходности
инновационных проектов.
Инновации как условие конкурентоспособности корпорации.
Тема 12. Особенности организации корпоративных финансов в
отдельных сферах деятельности.
Организация корпоративных финансов сельского хозяйства.
Организация корпоративных финансов капитального строительства.
Организация корпоративных финансов на транспорте.
Организация корпоративных финансов сферы обращения.
Организация корпоративных финансов сферы услуг.
20
5.2 Новое в профессиональной области
Информация данного раздела размещается в электронном виде на
странице кафедры «Экономика и финансы».
5.3 Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с
обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
Таблица 3 - Междисциплинарные связи тем дисциплины с обеспечиваемыми
(последующими) дисциплинами
№
п/п
1.
2.
3.
4.
5.
Наименование
обеспечиваемых
(последующих)
дисциплин
Финансовый
менеджмент
Финансовые рынки
Аудит
Налогообложение
организаций
Комплексный
анализ
хозяйственной
деятельности
Номера разделов (тем) данной дисциплины,
необходимых для изучения обеспечиваемых
(последующих) дисциплин
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
* *
* * *
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
5.4 Разделы и (или) темы дисциплины и виды занятий (учебнотематический план)
Темы дисциплины и виды занятий для направления подготовки
080100.62 «Экономика», профили «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит» представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Распределение бюджета времени при изучении дисциплины
«Финансы» для направления подготовки 080100.62 «Экономика», профили
«Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (в часах)
21
Наименование темы
дисциплины
1. Сущность и
организация корпоративных
финансов
2. Корпоративная
отчетность и финансовая
информация
3. Финансовые ресурсы и
капитал корпорации
4. Финансовая политика
корпорации
5. Финансовый рискменеджмент
6. Основы управления
активами организации
7. Управление затратами и
финансовыми результатами
корпорации
8. Система
налогообложения корпораций
9. Финансовое
планирование и прогнозирование в корпорации
10.Оперативная
финансовая работа
11.Инновационная
деятельность корпорации
12.Особенности
организации корпоративных
финансов в отдельных сферах
деятельности
Итого
Всего
Трудоемкость в часах
Аудиторная работа
Самостоятельная
Общая Лекции Семинары
работа
или
практические
занятия
12
-
-
-
12
13
3
1
2
10
10
-
-
-
10
12
13
3
1
2
12
10
10
-
-
-
10
14
2
2
-
12
10
2
1
1
8
16
4
2
2
12
14
2
1
1
12
10
-
-
-
10
10
-
-
-
10
144
16
8
8
128
22
6 Практические занятия и семинарские занятия
Практические занятия призваны путем диалога со студентами более
глубоко и полно раскрыть формы проявления корпоративных финансов,
рассмотреть
особенности
управления
корпоративными
финансами,
собственным и заемным капиталом, расходами и доходами, оценить
механизм антикризисного финансового управления корпорацией.
Цель проведения практических занятий — более глубокое усвоение
студентами теоретических знаний и формирование навыков их применения в
практической деятельности.
Содержание практических занятий для направления подготовки
080100.62 «Экономика», профили «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит» представлено в таблице 5
Таблица
5
-
«Корпоративные
Трудоемкость
финансы»
практических
для
занятий
направления
по
дисциплине
подготовки
080100.62
«Экономика», профили «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и
аудит»
№ темы
Тематика практических
дисциплины и/или семинарских занятий
Тема 2
Тема 5
Тема 9
Технологии
проведения
Корпоративная отчетность Опрос. Дискуссия
и финансовая информация по актуальным
вопросам темы.
Ситуационные и
практические
задачи.
Опрос. Дискуссия
5 Финансовый рискпо актуальным
менеджмент
вопросам темы.
Ситуационные и
практические
задачи.
Финансовое планирование Опрос. Дискуссия
по актуальным
и прогнозирование в
вопросам темы.
корпорации
Ситуационные и
практические
задачи.
23
Трудоемкость
в часах
2
2
2
Тема 10
Оперативная финансовая
работа
Итого:
24
Опрос. Дискуссия
по актуальным
вопросам темы.
Ситуационные и
практические
задачи.
% занятий,
проводимых в
интерактивной
форме
2
50
7 Самостоятельная работа
Основная цель самостоятельной работы студента при изучении
дисциплины «Корпоративные финансы» — закрепить теоретические знания,
полученные в ходе лекционных занятий. Глубоко изучить, использовав
рекомендованную литературу, а также лекции по курсу, основные
теоретические аспекты дисциплины, связанные с современными проблемами
корпоративного финансового управления.
В процессе самостоятельной работы студенты должны овладеть
практическими навыками использования методов ценообразования, решив
практические задачи, представленные в методических указаниях кафедры.
Самостоятельная работа студента в процессе изучения дисциплины
включает:
 освоение
рекомендованной
преподавателем
и
методическими
указаниями по данной дисциплине основной и дополнительной учебной
литературы;
 изучение корпоративных образовательных ресурсов (электронные
учебники, электронные библиотеки, электронные видеокурсы и др.);
 работу с компьютерными обучающими программами (КОПР);
 выполнение домашних заданий в виде решения отдельных задач;
 самостоятельный поиск информации в Интернете;
 выполнение контрольной работы;
 консультации по наиболее сложным вопросам;
 участие в работе научного кружка по кафедре и ежегодных
студенческих научных конференций;
 подготовку к экзамену.
На самостоятельную работу студентов, обучающихся по направлению
подготовки 080100.62 «Экономика», профили «Финансы и кредит»,
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
времени (таблица 6).
25
отводится 128 часов учебного
Таблица 6 – Трудоемкость самостоятельной работы студентов по дисциплине
«Корпоративные
финансы»
для
направления
подготовки
080100.62
«Экономика», профили «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и
аудит»
№ темы
дисциплины
Форма внеаудиторной самостоятельной
работы
Работа с учебной, научной и справочной
литературой;
изучение
материалов
интернет-ресурсов; разбор вопросов по
теме занятия из рабочей программы
1-12
дисциплины; изучение рекомендованных к
занятию нормативных правовых актов,
подготовка к решению ситуационных
задач и тестированию.
2,5,8,9,10
Подготовка к практическим занятиям
Выполнение контрольных работ
Подготовка к экзамену
Итого:
26
Трудоемкость в
часах
44
30
18
36
128
8 Контрольные вопросы и система оценивания
8.1 Контрольные вопросы к экзамену
1.
Сущность и
функции
корпоративных
финансов. Характеристика
современных принципов управления финансами корпораций.
2.
Основные этапы развития корпоративного финансового управления в
России.
3.
Система корпоративного финансового управления. Информационное
обеспечение управления финансами корпорации.
4.
Особенности
финансов корпораций различных организационно-
правовых форм.
5.
Финансовые ресурсы корпорации: сущность и источники формирования.
Собственный капитал корпорации.
6.
Собственный и заемный капитал корпорации. Теории структуры
капитала.
7.
Проблемы оптимизации финансовой структуры капитала корпораций и
пути их решения.
8.
Характеристика основных этапов формирования финансовой политики
корпорации.
9.
Экономическое содержание оборотного капитала. Структура оборотных
активов корпорации.
10. Источники формирования оборотных средств корпорации. Оценка
потребности в собственных оборотных средствах.
11. Эффективность использования оборотных средств корпорации и пути ее
повышения.
12. Амортизация и ее роль в обновлении основного капитала корпорации.
Методы начисления амортизации.
13. Ценовая политика как составляющая системы
финансового управления.
27
корпоративного
14. Ценовая политика как фактор генерирования корпоративных доходов.
15. Характеристика основных этапов ценовой политики корпорации.
16. Виды дивидендной политики корпораций. Показатели эффективности
дивидендной политики.
17. Основные принципы формирования дивидендной политики корпорации.
Порядок выплаты дивидендов.
18. Критерии эффективности управления стоимостью компании и пути ее
повышения.
19. Цели и задачи оценки финансового состояния корпорации. Общая
оценка финансового состояния.
20. Сущность и виды предпринимательских рисков. Способы управления
предпринимательскими рисками.
21. Система корпоративного риск-менеджмента.
22. Цели и задачи финансового анализа корпоративной отчетности.
23. Управление совокупным капиталом. Критерии принятия финансовых
решений в области управления активами корпорации.
24. Методы диагностики вероятности банкротства корпорации. Факторные
регрессионные и дискриминантные модели прогнозирования вероятности
банкротства предприятия.
25. Сущность и структура запасов корпорации. Методика нормирования
запасов.
26. Дебиторская задолженность: содержание и классификация. Кредитная
политика корпорации.
27. Состав и структура денежных активов корпорации. Модели определения
оптимального остатка денежных средств.
28. Затраты и расходы корпорации: состав и классификация. Механизм
затратообразования.
29. Себестоимость продукции. Планирование себестоимости реализуемой
продукции.
28
30. Выручка от продаж: понятие и методы планирования. Направления
использования выручки от продаж.
31. Экономическое содержание и классификация доходов корпорации.
Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции.
32. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.
Точка безубыточности, запас финансовой прочности, производственный
леверидж.
33. Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Распределение и
использование прибыли корпораций.
34. Планирование прибыли корпорации. Факторы роста прибыли.
35. Содержание
корпоративного
налогового
планирования.
Способы
оптимизации налогообложения.
36. Сущность, цели и задачи финансового прогнозирования. Принципы
построения финансовых прогнозов.
37. Сущность, цели и задачи финансового планирования. Виды и
содержание финансовых планов.
38. Состав и структура финансового плана. Финансовый план как
важнейший элемент бизнес-плана.
39. Бюджетирование как инструмент финансового планирования. Принципы
построения системы бюджетирования.
40. Центры
финансовой
ответственности
корпораций.
Основные
инструменты контроля исполнения бюджетов.
41. Оперативное финансовое планирование, его цели и задачи.
42. Основные принципы организации расчетно-кассового обслуживания
корпораций.
43. Финансовый
контроль
в
системе
управления
корпоративными
финансами.
44. Инновационная деятельность: понятие и принципы организации.
Особенности инновационных стратегий корпораций.
29
45. Финансовый механизм инновационного развития корпораций. Оценка
доходности инновационных проектов.
46. Особенности
организации
корпоративных
финансов
сельского
хозяйства.
47. Особенности организации корпоративных финансов капитального
строительства.
48. Особенности организации корпоративных финансов транспорта.
49. Особенности организации корпоративных финансов сферы обращения.
50. Особенности организации корпоративных финансов сферы услуг.
8.2 Система оценивания
Промежуточный контроль проводится в форме экзамена. Экзамен по
учебной дисциплине «Финансы» проводится в устной форме в виде ответов
на вопросы билета (таблица 7).
Таблица 7 - Ориентировочное распределение максимальных баллов по видам
работы:
№ п/п
1.
2.
3.
Вид отчетности
Работа в семестре
Экзамен
Итого:
Баллы
40
60
100
Оценка знаний по 100-бальной шкале проводится в соответствии с
нормативными документами вуза.
Рекомендуемая шкала оценок по итогам изучения дисциплины —
максимальная оценка 100 баллов:
86—100 баллов — «отлично»
70—85 баллов — «хорошо»
50—69 баллов — «удовлетворительно»
Менее 50 — «неудовлетворительно».
30
9 Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
Нормативные акты
1 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ
(ред. от 02.11.2013). – URL: http://www.consultant.ru.
2 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1) от 30.11.1994
№ 51-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013).
- URL: http://www.consultant.ru.
3 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1) от 31.07.1998 №
146-ФЗ (ред. от 02.11.2013). - URL: http://www.consultant.ru.
4 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000 №
117-ФЗ (ред. от 23.07.2013) (с изм. и доп., вступившими в силу 01.10.2013). URL: http://www.consultant.ru.
5 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (ред. от 06.11.2013). - URL: http://www.consultant.ru.
6 Федеральный
закон
«Об
обществах
с
ограниченной
ответственностью» от 8.02.1998 г. №14-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от
23.07.2013). - URL: http://www.consultant.ru.
7 Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ
(с
изм.
и
доп.,
вступившими
в
силу
с
30.09.2013).
-
URL:
http://www.consultant.ru.
8 Федеральный
закон
«Об
инвестиционной
деятельности
в
Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от
25.02.1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 12.12.2011). - URL: http://www.consultant.ru.
9 Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации» от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. и доп.,
вступившими в силу с 18.12.2011). - URL: http://www.consultant.ru.
10 Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998 г. №164-ФЗ (ред. от
28.06.2013). - URL: http://www.consultant.ru.
31
11 Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 г.№127-ФЗ (ред. от 23.07.2013). - URL: http://www.consultant.ru.
12 Федеральный закон от 08.05.1996 № 41-ФЗ «О производственных
кооперативах» (в ред. 30.11.2011). - URL: http://www.consultant.ru.
13 Постановление
Правительства
РФ
от
01.01.2002
№1
«О
классификации амортизационных средств, включаемых в амортизационные
группы» (ред. от 10.12.2010). - URL: http://www.consultant.ru.
14 Постановление Правительства Российской Федерации от 18.11.2006
№ 697 «О внесении изменений в классификацию основных средств,
включаемых в амортизационные группы». - URL: http://www.consultant.ru.
15 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа». - URL: http://www.consultant.ru.
16 Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 №32н (ред. от 27.04.2012) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации»
ПБУ 9/99» Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 № 1791). - URL:
http://www.consultant.ru.
17 Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 №33н (ред. от 27.04.2012) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации»
ПБУ 10/99» Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 № 1790). - URL:
http://www.consultant.ru.
Основная литература
1 Финансы организаций (предприятий): Учебник / ВЗФЭИ; Под ред.
Н.В.Колчиной . - 5-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2011.
2 Никитина Н.В. Корпоративные финансы: Учебное пособие / Н. В.
Никитина, В. В. Янов. - 2-е изд.; стереотип. - М.: КноРус, 2013 н.аб
Book.ru
32
ЭБС
3 Финансовый менеджмент: учебник для студ. вузов,обуч. по
спец."Финансы и кредит","Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Е.И. Шохин
[и др.]; под ред. Е.И. Шохина - М.: КноРус, 2011 ЭБС Book.ru
Дополнительная литература
1 Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации: пер. с англ. — М.:
Сирин, 2002.
2 Бланк И.А. Финансовый менеджмент. — Киев, Ника-центр: Эльга, 2006.
3 Бухалков М.И. Планирование на предприятии: учебник. — М.:
ИНФРА-М, 2010.
4 Ван Хорн Дж., Вахович Дж. Основы финансового менеджмента. —
М.: Вильямс, 2010.
5 Горбунов А. Управление финансовыми потоками. — М.: Глобус, 2011.
6 Дамодаран А.
Инвестиционная оценка. Инструменты и техника
оценки любых активов. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
7 Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: Омега-Л, 2010.
8 Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию.
— М.: Олимп-Бизнес, 2009.
9 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.— М.: Финансы
и статистика, 2011.
10 Ковалев В.В. Управление денежными потоками прибылью и
рентабельностью: Учебно-практическое пособие — М.: Проспект, 2010.
11 Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса / ГУ –
Высшая школа экономики; рук. авт. коллектива И.В. Ивашковская. - 2-е изд.
— М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.
12 Ли Ч.Ф., Финнерти Д.И. Финансы корпораций: теория, методы и
практика. — М.: ИНФРА-М, 2000.
13 Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная
финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие/ Под. ред. И.Я.Лукасевича
— М.: Вузовский учебник, 2009.
33
14 Лукасевич И.Я.
Финансовый менеджмент: Учебник, - 2-е изд.,
перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010.
15 Романов А.Н., Лукасевич И.Я., Титоренко Г.А. Компьютеризация
финансово-экономического
анализа
коммерческой
деятельности
предприятий, корпораций, фирм. — М.: Интерпракс, 2010.
16 Росс С., Вестерфильд Р, Джордан Б. Основы корпоративных
финансов. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.
17 Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. — М.: Финансы и
статистика, 2010.
18 Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование.
— М.: Финансы и статистика, 2011.
Интернет-ресурсы
1 www.cfin.ru — Корпоративный менеджмент
2 www.finman.ru — Финансовый менеджмент
3 www.gaap.ru — Теория и практика финансового и управленческого
учета
4 www.gks.ru — Госкомстат РФ
5 www.consultant.ru — Справочная правовая система «Консультант
Плюс»
6
www.garant.ru —Справочная правовая система «Гарант»
Периодические издания
1 «Россия в цифрах». Статистический ежегодник.
2 Журнал «Финансы».
3 Журнал «Финансы и кредит».
34