“Тик” акций и рынка

“Тик” акций и рынка
В финансовом словаре дается два определения значения слова “tick”. Первое соотносится с понятиями
“плюс тик” (up-tick) и “минус тик” (down-tick), обозначающими разовые движения биржевых цен отдельных
акций вверх или вниз. Второе соотносится с понятием “тик рынка” (The Tick), или “индикатор тика”,
обычно используемым в качестве краткосрочного рыночного индикатора. Как “тик” отдельной акции, так и
“ тик рынка” могут быть ценным инструментом для трейдера. Мы начнем с “тика” отдельной акции и затем
перейдем к “тику рынка”.
“Плюс тик” и “минус тик” отдельной акции. Почти все котировки акций в режиме реального времени и
многие “отложенные” котировки представляют “тик” акции в виде стрелки, направленной вверх или вниз,
или в виде знака “плюс” или “минус”. На многих диаграммах “плюс тик” показывается зеленым цветом, а
“минус тик” – красным.
Определение и интерпретация “тика” акции. “Тик” акции (стрелка или знак +/-) – это направление
изменения цены при последней продаже. Интерпретация “тика” акции проста, но очень важна. “Плюс тик”
(стрелка, направленная вверх или знак +) означает, что последняя сделка по акции была совершена по более
высокой цене, чем предыдущая. Этот “тик”, часто называемый “положительным тиком”, свидетельствует о
давлении со стороны покупателей, так как высокий спрос на акции приводит к росту их цены. “Минус тик”
(стрелка, направленная вниз или знак -) означает, что цена последней сделки по акции была ниже, чем цена
предшествовавшей ей сделки. Этот “тик”, часто называемый “отрицательным тиком”, свидетельствует о
давлении со стороны продавцов, так как продавцы готовы продавать акции за меньшие деньги. “Ноль плюс
тик” означает, что цена данной сделки равна цене предыдущей, но выше цены ближайшей по времени
сделки, отличающейся от цены предыдущей.
Использование “тика” в качестве индикатора рынка. “Тик” является простым, но очень важным суточным
индикатором, с помощью которого многие профессиональные трейдеры фиксируют состояние рынка в
конкретный момент с точки зрения преобладающей тенденции покупки или продажи акций. Биржевой
символ "Tick" на Нью-йоркской фондовой бирже, NYSE, – это рыночный индикатор, показывающий
разницу между общим количеством сделок с “плюс тиком” и сделок с “минус тиком”. Как и в случае с
отдельными акциями, если “тик” оказывается положительным, это значит, что давление на рынок в целом
оказывают покупатели. И наоборот, если “тик” отрицательный, значит, давление на рынок в целом
оказывают продавцы. Смысл этого индикатора состоит в том, что он рассчитывается для всей NYSE и дает
“моментальный снимок”, показывающий, покупки или продажи преобладают на рынке. Это индикатор
настроений или психологии рынка, по которому мы можем прогнозировать краткосрочные (от нескольких
минут до нескольких часов) тенденции на данном рынке. Трейдеры используют “тик рынка” в качестве
тахометра, измеряющего скорость рыночного “двигателя”. С его помощью можно быстро увидеть, какая
тенденция – покупки или продажи акций (т.е. покупатели готовы заплатить больше, или продавцы готовы
взять меньше) – превалирует на рынке в конкретный момент. “Тик рынка” должен быть представлен в
режиме реального времени, если он используется для однодневного трейдинга. 15-минутная задержка
делает его совершенно бесполезным и, вероятно, опасным, потому что он может подскочить на 5-600
пунктов за несколько минут, особенно во время “программных” торгов.
Как измерить “тик рынка”. Теперь, когда вы обнаружили “тик рынка”, вы, возможно, захотите узнать, как
интерпретировать его числовое значение. Прежде всего, мы объясним, как он рассчитывается. В конце 1999
г. на NYSE торговались акции примерно 3025 компаний. Предположим, что из 3025 торгуемых акций 1625
акций торгуются на 1/8 или 1/16 выше цены предыдущей сделки (плюс тик) и 1400 торгуются на 1/8 или
1/16 ниже цены предыдущей сделки (минус тик). “Чистый” результат – “положительный тик” на уровне
+225 (+1625 – 1400). Итак, можно ли считать, что “тик” на уровне +225 показывает сильную тенденцию к
покупке акций? Крайние значения “тиков”, которые мы когда-либо видели, приближались к уровням +/2000. Это означает соотношение почти 4:1 между акциями, торги по которым обнаруживают давление со
стороны покупателей или продавцов, т.е. +2500 - 600 = +1900 (что указывает на значительный перевес
покупателей); +600 - 2500 = -1900 (что указывает на значительный перевес продавцов). В нормальной
ситуации “тик рынка”, как правило, колеблется на уровне +/- 500. Однако необходимо быть очень
внимательными, когда он находится в этом диапазоне. Если “тик рынка” выходит за пределы диапазона +/700-800, нужно дважды проверить свои стоп-приказы (чтобы поднять их, если акции выросли в цене, или
увидеть, были ли мы выведены из акций, если акции падают). Если “тик рынка” входит в диапазон +/- 9001200 (соотношение 2:1), то это говорит о значительном движении цен. В это время не следует пытаться
покупать акции или совершать “короткие” продажи. И, наконец, если “тик рынка” превышает +/- 1200,
значит, рынок переживает период мощного подъема или спада. В этом случае “тик рынка” становится
особенно важным индикатором, поскольку при таком значительном движении цен биржа может принять
определенные меры “прерывания”, направленные на стабилизацию рынка. Большинство “однодневных”
трейдеров внимательно отслеживают значительные движения рынка. Если “тик рынка” резко подскакивает
вверх (от +100 до +700), большинство “сильных” акций дня также переживают подъем. С другой стороны,
благоприятный момент для вхождения в акции наступает сразу после того, как “тик рынка” резко упал, а
затем вдруг поднялся на несколько сотен пунктов (от -400 до +400).
Предупреждение: Подобно многим другим индикаторам, “тик рынка” нельзя использовать отдельно при
принятии решения о покупке или продаже акций, но он может подсказать вам, покупка или продажа
должны быть вашей первоочередной задачей в данный момент.