Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст российском фондовом рынке.

Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст
Сегодня мы ожидаем открытие торгов около предыдущих уровней закрытия на
российском фондовом рынке.
Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди
участников рынка, причем в конце сессии «быки» отыграли большую часть потерь.
Давление на рынок в очередной раз оказало снижение цен на нефть, а также ожидания
публикации финансовых результатов компаний за 2 квартал.
Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию данных по
количеству заявок на пособия по безработице.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись
разнонаправлено/Dow Jones +0.18%, S&P500 -0.16%, NASDAQ +0.05%/.
С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones, как мы и предполагали, устроил
ретест линии шеи фигуры «голова и плечи» снизу вверх в районе 8226.9 пунктов, которую
«медведи» сумели удержать, что повышает им шансы на возобновление снижения.
Напоминаем, что потенциал фигуры составляет 400-450 пунктов.
Тем не менее, на часовом графике по индикатору MACD «бычья» дивергенция.
Индикатор Stochastic’s находится в покупке, что сегодня допускает подскок и очередной
ретест указанного уровня.
В тоже время на дневном графике пока формируется фигура «флаг» с нижней границей в
районе 8100 пунктов и верхней 8450 пунктов.
С волновой точки зрения индекс Dow Jones сформировал волну е в рамках волны y,
которая составила почти 100% по Фибоначчи от длины волны w с целью 8900 пунктов.
Теперь в лучшем случае мы видим коррекцию роста от 6 марта к 8200-7995-7770-7400
пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи, окончательный перелом
восходящего движения будет после преодоления дневного фрактала на продажу на
отметке 8226.9 пунктов, что было выполнено. Теперь «медведям» нужно удержать
преодоленную линию шеи.
C глобальной волновой точки зрения, индекс Dow Jones торгуется чуть выше 8500
пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 6 января, что все еще допускает
реализацию пессимистичного сценария, где «медведи» могут утащить индекс Dow Jones
на новые минимумы в рамках формирования субволны y в большой волне Z, которая
развивается в глобальной волны А с целями 5400-5500 пунктов. Напоминаем, что в
данном сценарии индекс Dow Jones формирует тройной зигзаг «WXYXZ».
Что касается более оптимистичного сценария, то индекс Dow Jones все-таки уже завершил
формирование глобальной волны А, и сейчас идет формирование большого отскока в
рамках волны В, которая откорректирует все падение на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи.
В данной волне был первый этап отскока, который откорректировал падение от
минимумов на 35%.
Поэтому, как только завершится данный отскок, то мы увидим коррекцию текущего
подскока на 50% по Фибоначчи, а затем еще один заход наверх к 9400-9500 пунктам.
С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся ниже предыдущих уровней
закрытия, после чего «быки» попытались стабилизировать ситуацию на российском
фондовом рынке.
Во второй половине торговой сессии «медведи» и «быки» вели бои местного значения, а
ближе к окончанию сессии «медведи» снова организовали нисходящее движение к
минимальным значениям торгового дня. Объемы торговой сессии составили около 47
млрд. рублей.
Вчера индекс ММВБ протестировал уровень 913 пунктов, что составляет 76.4% по
Фибоначчи от подскока 23 июня, после чего «медведи» направились к основному
«бычьему» оборонительному редуту ввиде отметки 882 пункта. Напоминаем, что данный
рубеж является минимально допустимой отметкой для 4-ой субволны и соответственно
растущего движения.
Если «медведи» его преодолевают, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны
снижения в рамках первого этапа большого снижения. В данном случае поддержку
индексу ММВБ оказывают бумаги Сбербанка, который чувствуют себя чуть лучше рынка.
В тоже время акции Газпрома и Лукойла установили положенные им минимальные
значения.
Если «быки» будут удерживать его изо всех, несмотря на поступающий негатив, то индекс
ММВБ может сформировать локальное двойное дно, после чего увидим формирование
большого отскока с целью 1050-1060 пунктов. В лучшем случае будет рост в рамках 3волны в 5-ой субволне с целью 1135-1145 пунктов.
В данном случае на руку «быкам» дивергенции на часовом и дневном графиках по
индикатору MACD, а также перепроданность по индикатору Stochastic’s на тех же тайм
фреймах. Но в июне 2008 года мы успешно падали при таких показателях индикаторов.
Также стоит отметить, что на недельном графике ситуация продолжает развиваться
аналогично июню 2008 года. Напоминаем, что тогда индекс ММВБ также протестировал
уровень в 50% по Фибоначчи от длины 3-ей субволны, аналогичный текущим 882
пунктам, после чего 2 недели был локальный отскок, который стал «бычьей» ловушкой.
Данная неделя началась снижением, аналогичным после 2-недельного отскока в июне
2008 года, в ходе который был преодолен рубеж, аналогичный 882 пунктам.
С краткосрочной волновой точки зрения по-прежнему все без изменений. Так оптимисты
считают, что завершилось формирование 4-ой субволны с расчетными целями 1070-963882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей субволны в
рамках классического зигзага «abc».
Сейчас идет начальная стадия формирования 5-ой субволны, которая достигнет 1330-1400
пунктов. В данной волне завершается формирование 2-ой малой волны, затем будет 3-ая
малая волна с целью 1135-1145 пунктов.
Мы по-прежнему находимся на стороне пессимистов, которые видели формирование
большой 3-ей волны снижения в рамках первого этапа большого снижения.
Текущий отскок от падения 5 июня на 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи с целями 950-9911025 пунктов, «медведи» рассматривают как 4-ую коррекционную волну, сейчас идет
формирование 5-ой волны к 870-844-802 пунктам, причем допустимой целью также
является дневной фрактал на продажу.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 881.95 пунктов, а дневной
фрактал на покупку расположен на отметке 1226.61 пунктов. Часовой фрактал на покупку
находится на отметке 1014.59 и 955.32 пунктов, а на продажу на отметках 896.13 пунктов.
С долгосрочной волновой точки зрения, в кукловодском сценарии 2 июня индекс ММВБ
завершил формирование глобальной волны B, где комфортным диапазоном отскока были
1055-1230 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от всего падения.
Напоминаем, что в октябре 2008 года мы отмечали, что большой отскок составит 6-9
месяцев.
В данном случае индекс ММВБ формировал двойной зигзаг WXY в рамках большой
волны В, который могут использовать наши «любимые» кукловоды. Не стоит исключать,
что данный зигзаг трансформируется в тройной, но пока о нем рано говорить.
Итак, 2 июня завершилось формирование волны Y с целями 1050-1070-1110 пунктов, и
даже 1230-1250 пунктов, где 4 цели из 5 были достигнуты.
В данном случае мы начинаем новый этап падения в рамках волны С к 50-150-250
пунктам с учетом паники, причем уровни могут быть достигнуты к концу данного года –
середине 2010 года, что будет сопровождаться девальвацией рубля к 40-60 рублям за 1
доллар, после чего будет стагнация до 2012 года, причем мы придерживаемся реализации
данного сценария. В лучшем случае мы увидим формирование глобального двойного дна
в районе 493-500 пунктов.
Что касается оптимистов, то они считают, что сейчас все еще идет формирование волны с
в большой волне В в рамках простого зигзага «abc».
В волне с, «быки» сформировали клин ввиде 1-ой субволны в коррекционной волне с, а
затем 2-ую субволну, достигнув 545 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от
длины 1-ой субволны.
2 июня индекс ММВБ установил новый максимум, и завершил формирование 3-ей
субволны. На прошлой неделе «медведи» сформировали 4-ую субволну, которая достигла
1070-963-882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей
субволны. Сейчас они видят формирование 5-ой субволны.
Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня рекомендацию не
меняем, если будет преодолен дневной фрактал на продажу, то открываем шорт.
Индекс ММВБ – временной срез 60 минут
Индекс Dow Jones – временной срез дневной