Задачи к семинару по открытой экономике Задача 1 Рассмотрим

Задачи к семинару по открытой экономике
Задача 1
Рассмотрим две гипотетических экономики, одна из которых является экономикой
«данной страны» («внутренней» экономикой), а другая – «иностранной» экономикой.
Постройте платежный баланс для каждой страны на основе следующего списка
международных сделок:
Данная страна купила нефть за $100 у иностранной экономики. Иностранные туристы
потратили $25 на катание на горнолыжных склонах данной страны.
Резиденты данной страны заплатили $45 за страхование жизни в иностранном
государстве.
Резиденты данной страны заплатили иностранцам $5 за покупку наркотиков.
Иностранным инвесторам было выплачено $15 в виде дивидендов на принадлежащие им
акции данной страны.
Резиденты данной страны послали $25 благотворительной помощи иностранцам.
Иностранные бизнесмены потратили $35 на взятки государственным чиновникам данной
страны.
Бизнесмены данной страны заняли $65 в иностранных банках.
Иностранные инвесторы потратили $15 на покупку «бросовых» облигаций (Junk bonds)1
данной страны.
Инвесторы данной страны продали за $50 иностранные государственные облигации.
Рассчитайте сальдо счета текущих операций и счета движения капитала. Уравновешено
ли сальдо платежного баланса. Если курс плавающий, он будет укрепляться или
ослабляться? Если курс фиксированный, какие меры предпримет ЦБ для поддержания
курса?
Задача 2.
Задача на IS-LM-BP
Предположим, что структура малой открытой экономики представлена следующими
уравнениями:
C = a + 0.75 (Y - T)
G = 350
a = 50 – l0r
MS/P = 600
T = 200 + 0.2Y
k = 0.4
I = 300 - 30r
h = 50
NX = 400 - 0.1Y + 5e
a) Предположим, что мобильность капитала совершенная (т.е. внутренняя ставка процента
равна мировой: r = rf и номинальный валютный курс e = 50. Определите:
(i)
уравнение NX
(ii)
уравнение планируемых расходов , при данном NX
(iii)
величину мультипликатора расходов
(iv)
уравнение кривой IS
(v)
уравнение кривой LM
(vi)
равновесную ставку процента r
(vii) равновесный реальный выпуск Y
Нарисуйте график.
1
Junk bonds – облигации с низким кредитным рейтингом, высоким риском дефолта и высокой доходностью.
б) Предположим, что валютный курс плавающий, и государственные закупки
увеличились на 50. Определите:
(i)
уравнение планируемых расходов, при данной величине G
(ii)
уравнения кривых IS и LM
(iii)
равновесную ставку процента r
(iv)
равновесный реальный выпуск Y.
Покажите изменения на графике из пункта (а).
в) Определите номинальный валютный курс e, при котором восстановится равновесие
платежного баланса (т.е. внутренняя ставка процента будет снова равна мировой ставке
процента. (Подсказка: Вспомните, что горизонтальный сдвиг кривой IS равен multΔAE.
Определите ΔNX0, которое скомпенсирует этот сдвиг. Затем найдите Δе, которое
обеспечит это изменение NX0.)
г) Объясните механизм приспособления, который делает ставку процента в малой
открытой экономике равной мировой ставке процента при изменении государственных
закупок в условиях плавающего валютного курса. Имело ли место вытеснение (crowding
out) или антивытеснение (crowding in)? Если да, то какой компонент совокупных расходов
был вытесенен или антивытеснен? Какова величина вытеснения или антивытеснения?
д) Предположим, что валютный курс фиксированный, и государственные закупки
увеличились
на 50. Объясните механизм, который делает ставку процента в малой открытой экономике
равной мировой ставке процента при изменении государственных закупок в условиях
фиксированного валютного курса. Определите, на сколько центральный банк должен
изменить предложение денег, чтобы вернуть валютный курс на исходный
(фиксированный) уровень. Что произойдет с валютными резервами?
е) Предположим, что валютный курс плавающий и при первоначальных условиях,
описанных в пункте (а), центральный банк увеличивает предложение денег на 50.
Определите:
(i)
уравнения кривых IS и LM
(ii)
равновесную ставку процента r
(iii)
равновесный реальный выпуск Y
Покажите изменения на графике из пункта (а).
ж) Определите номинальный валютный курс e, при котором восстановится равновесие
платежного баланса (т.е. внутренняя ставка процента будет снова равна мировой ставке
процента).
з) Объясните механизм приспособления, который делает ставку процента в малой
открытой экономике равной мировой ставке процента при изменении предложения денег
в условиях плавающего валютного курса. Имело ли место вытеснение (crowding out) или
антивытеснение (crowding in)? Если да, то какой компонент совокупных расходов был
вытесенен или антивытеснен? Какова величина вытеснения или антивытеснения?
к) Предположим, что валютный курс фиксированный и при первоначальных условиях,
описанных
в пункте (а), центральный банк увеличивает предложение денег на 50. Объясните
механизм, который делает ставку процента в малой открытой экономике равной мировой
ставке процента при изменении предложения денег в условиях фиксированного
валютного курса. Определите, на сколько центральный банк должен изменить
предложение денег, чтобы вернуть валютный курс на исходный (фиксированный)
уровень. Что произойдет с валютными резервами?