1. Краткая характеристика делового климата.

1. Краткая характеристика делового климата
В экономическом плане Венгрия относится к среднеразвитым
государствам. Паритетный ВВП на душу населения в 2013 г. составил 17,2
тыс. евро (порядка 23 тыс. долларов). Средняя зарплата брутто – около 1050
долларов в месяц, средняя зарплата нетто (после уплаты всех налогов и
сборов) – почти 700 долларов. Ожидаемая средняя продолжительность жизни
венгерских граждан – примерно 75 лет. Доля Венгрии в мировом паритетном
ВВП – около 0,2%, удельный вес в структуре паритетного ВВП стран
Евросоюза – 0,8%, доля в международной торговле товарами – 0,6%, в
мировой торговле услугами – порядка 0,5%.
В течение 2013 г. венгерская экономика начала выходить из очередной
рецессии. По итогам года валовой внутренний продукт страны увеличился на
1,1% (за 2012 г. – падение на 1,7%). Общая хозяйственная динамика
улучшалась: за первый квартал объем ВВП сократился на 0,8%, во втором
квартале – вырос на 0,5%, в третьем – на 1,8%, в четвертом квартале – на
2,7%. Среди факторов спроса наиболее важным был рост инвестиций, в
сочетании с ускорившимся расширением экспорта и стабилизацией
потребления населения. Со стороны факторов предложения следует отметить
наращивание аграрного производства и строительно-монтажных работ, а
также оживление промышленности.
В структуре произведенного валового внутреннего продукта доля
промышленности составила 26%, строительства – 4,1%, сельского, лесного и
охотничьего хозяйства – 4,8%, сферы материальных услуг (торговля, связь,
транспорт, логистика, туризм, система общественного питания, бытовые
услуги) – 22,6%, сектора нематериальных услуг (финансовые услуги,
операции с недвижимостью, административное управление, наука и
культура) – 39,5%, прочих отраслей – 3%.
В структуре внутреннего использования ВВП, согласно официальным
данным, почти 74,4% пришлось на конечное потребление, примерно 17,6% –
на инвестиции. Положительное внешнеторговое сальдо по отношению к ВВП
составило 8%.
Статистические данные показывают значительный разрыв между
производством в Венгрии валового внутреннего продукта и внутренним его
использованием. По итогам 2013 г. указанный разрыв составил 8 процентных
пунктов (в предыдущие два года, соответственно, 7,6 и 7,5). Разница между
производством и внутренним использованием ВВП в основной своей части
«уходила» на обслуживание долга и другие внешние трансферты. В итоге
наблюдался, с одной стороны, значительный отток финансовых ресурсов, с
другой стороны – достигалось определенное улучшение показателей
внешнеэкономического равновесия.
Одна из наиболее важных характерных черт венгерской экономики
очень высокая степень ее открытости. Объем экспорта к ВВП составил в
2013 г. почти 83,5%. Совокупный внешнеторговый оборот достиг по
отношению к валовому внутреннему продукту примерно 159,5%. Это
является одним из самых высоких индикаторов в мире. Среди главных
причин такого положения – относительная бедность Венгрии полезными
ископаемыми и узость внутреннего рынка. В итоге страна импортирует
около 62% потребляемых энергоносителей, в том числе – более 80% нефти и
природного газа. Ввозится также почти 90% основного сырья для черной
металлургии. Наряду с этим, многие перерабатывающие отрасли почти
целиком ориентированы на внешний рынок. В общей сложности,
обрабатывающая промышленность экспортирует более 71% продукции, в
том числе, текстильная – 83%, фармацевтическая – 84%, электронная
промышленность – 95%. За 2000-2013 гг. венгерская индустрия увеличила
объем валового производства почти в 1,5 раза, при этом внутренняя
реализация сократилась на 14%, а экспорт возрос более чем в 2,3 раза.
Основные показатели экономического развития Венгрии в 2009-13 гг.
характеризуются следующими данными:
(в % к предыдущему году, в сопоставимых ценах)
Валовой внутренний продукт
Промышленность
Строительство
Сельское и лесное хозяйство
Капиталовложения
Инфляция
Реальные доходы населения
Уровень безработицы (на конец
года, в % к численности
трудоспособного населения)
Экспорт (в текущих ценах)
Импорт (в текущих ценах)
Внешнеторговое сальдо (млрд.
евро, в текущих ценах)
Сальдо платежного баланса и
счета капитала (млрд. евро, в
текущих ценах)
Дефицит госбюджета (в % по
отношению к ВВП)
2009 г.
-6,7
-17,9
-5,3
-15,2
-8,6
4,2
-6,0
2010 г.
1,2
10,5
-10,1
-16,3
-5,4
4,9
0,1
2011 г.
1,7
5,6
-7,8
12,5
-4,5
3,9
0,3
2012 г.
- 1,7
- 1,8
-6,6
-19,0
-5,2
5,7
-1,7
2013 г.
1,1
1,4
9,6
22,0
7,2
1,7
0,2
10,5
11,2
11,0
10,8
9,2
-18,7
-25,2
21,0
19,1
9,7
8,3
0,2
0,4
2,5
1,8
3,7
5,6
7,0
6,9
7,3
1,0
2,7
2,9
4,3
6,1
-3,9
-4,1
+4,2
-1,9
- 2,7
Источник: Официальные данные венгерской статистики.
Среди центрально-восточноевропейских государств Венгрия заметно
выделяется
масштабным
привлечением
иностранного
капитала.
Накопленный объем прямых зарубежных капиталовложений достиг
примерно 78 млрд. долларов. С 1990 по 2000 гг. в страну поступило более
половины всех направленных в ЦВЕ зарубежных инвестиций. Большую роль
сыграла осуществлявшаяся в указанный период экономическая политика,
включая предоставление инвесторам значительных льгот. Важное значение
имели также особые экономические зоны, где создали подразделения такие
известные международные компании как Audi, IBM, Opel, Alcoa, Nokia и
многие другие. Накануне вступления в ЕС действие особых экономических
зон было прекращено, однако большинство созданных предприятий осталось
работать в стране. Для привлечения зарубежного капитала после 2004 г.
венгерское руководство стало использовать гармонизированное с нормами
ЕС формирование индустриальных парков, а также предоставление крупным
инвесторам индивидуальных льгот. Благодаря этому, в 2011-2012 гг. было
построено, например, около Кечкемета новое крупное предприятие компании
Mercedes, производство которого в 2013 г. вышло на проектную мощность
(завод выпускает автомобили категории «В», а также детали и запасные
части к ним). Кроме того, значительно расширены действующие на западе
страны подразделения компаний Audi и Opel. В целом за 2013 г. зарубежные
инвестиции составили около 26% всех капиталовложений в стране (в 2008 г.
– почти 40%). Предприятия с иностранным участием обеспечили около 49%
валового дохода, а также порядка 78% экспорта (в рамках этого, на компании
с 75-100 процентным зарубежным участием пришлось 2/3 экспорта).
Одним из главных внешних факторов развития венгерской экономики
на современном этапе продолжает оставаться глобальный финансовый
кризис. В течение 2013 г. особенно негативно сказалась затяжная стагнация в
Евросоюзе. В данной обстановке попытки расширить экспорт на рынки
новых индустриальных и развивающихся государств имели лишь частичный
успех. Продолжался отток из Венгрии денежных ресурсов. Однако во второй
половине года ситуация на европейских рынках стала улучшаться, что
способствовало оживлению венгерской экономики и наметившемуся
преодолению рецессии.
Среди внутренних факторов хозяйственного развития страны
выделяется целенаправленное сдерживание внутреннего использования ВВП
по сравнению с динамикой его производства. Кроме того, рост доходов и
потребления граждан ограничивался в 2013 г. необходимостью выплат по
обслуживанию кредитов. В совокупности указанные обстоятельства сильно
тормозили рост внутреннего спроса. На общем положении экономики
сказывался также эффект низкой базы предыдущего года, когда валовой
внутренний продукт уменьшился на 1,7%. Со второй половины года
наметился рост промышленности, инвестиций и строительства. Кроме того,
благодаря хорошим погодным условиям на 33% увеличился объем
сельскохозяйственной продукции (в предыдущем году – сокращение на
25%). Важным положительным изменением явилось снижение до минимума
темпов инфляции. Европейская Комиссия сняла по отношению к Венгрии
процедуру двойного контроля за чрезмерным дефицитом госбюджета. Кроме
того, страна досрочно погасила остаток задолженности перед
Международным Валютным Фондом.
Несмотря на определенные позитивные изменения, достаточно
тяжелой остается для Венгрии проблема
чрезмерной внешней
задолженности. Согласно официальным данным государственный долг
страны по отношению к ВВП в конце года уменьшился и составил 79,2%.
Абсолютный размер государственной задолженности брутто понизился с
54,0 млрд. евро до 49,9 млрд. евро. Чистая государственная задолженность
сократилась с 18,9 до 14,3 млрд. евро. Совокупная задолженность брутто,
включающая задолженность государства, органов местного самоуправления
и хозяйствующих субъектов, равнялась на конец 2013 г. около 196 млрд. евро
(в предыдущем году – 202,3 млрд. евро). Расходы на обслуживание внешней
задолженности по отношению к ВВП достигали 23%, процентные расходы –
около 4%. Однако в начале 2014 г. показатели задолженности стали вновь
ухудшаться. Кредитный рейтинг страны вплоть до конца минувшего года
оставался низким. Международное агентство Fitch Ratings сохраняло его на
уровне ВВ+, агентство Standart&Poor’s – ВВ, агентство Moody’s – на уровне
Ва1. Среди них Fitch Ratings удерживало с прошлого года стабильный
прогноз. Вслед за ним в 2013 г. изменило свой прогноз с негативного на
стабильный агентство Standart&Poor’s.
В структуре задолженности правительству удалось сократить долю
займов в конвертируемой валюте почти до 40% (пять лет назад – более 60%).
Министр национальной экономики М. Варга накануне парламентских
выборов 2014 г. подчеркнул в одном из своих выступлений, что действующая
правительственная коалиция во главе с партией ФИДЕС честно выполнила
свои обещания перед избирателями: добилась увеличения занятости и
сокращения государственного долга. За период 2010-2014 гг. задолженность
страны по отношению к ВВП уменьшилась с 83% до менее чем 80%, а
уровень занятости достиг максимальных значений за последние двадцать с
лишним лет.
Изменения некоторых основных валютно-финансовых индикаторов в
Венгрии за 2006-2013 гг. характеризуются следующими данными:
Индекс
потребительских
цен
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
2011 г.
2012 г.
2013 г.
103,9
108,0
106,1
104,2
104,9
103,9
105,7
101,7
Базовая
процентная
ставка
ВНБ
8,0
7,5
10,0
6,0
5,5
7,0
6,5
4,0
Средний курс
венгерского
форинта к
евро
264,3
251,3
251,2
280,6
275,4
279,2
289,4
296,9
Средний курс
венгерского
форинта к
доллару
210,5
183,8
171,8
202,3
208,2
200,9
225,4
223,7
Источник: Официальные данные венгерской статистики.
За минувший год относительно улучшилось положение действующих
в Венгрии финансовых институтов (по итогам 2012 г. их деятельность
оказалась в среднем убыточной). Венгерский Национальный Банк снизил
базовую процентную ставку за 2013 год с 5,5% до 3%. Инфляционная
динамика упала с 5,7% до 1,7% (при этом в декабре рост цен составил лишь
0,4%). Золотовалютные резервы ВНБ в рассматриваемый период почти не
изменились и составили на конец года 33,8 млрд. евро (в предыдущем году –
33,9 млрд. евро). В целом наблюдалось усиление финансовой консолидации.
Одним из проявлений этого явилось падение котировок венгерских CDS к
концу мая 2013 г. с 412 до 270 пунктов. Несколько укрепился курс
венгерского форинта к доллару. Дефицит госбюджета был удержан в
пределах 2,7% к валовому внутреннему продукту.
Во второй половине года был намечен комплекс мер по
стимулированию экономического роста. Одним из важных шагов явилась
аккумуляция Венгерским Национальным Банком ресурсов для льготного
кредитования мелких и средних предприятий. Общая сумма учрежденного
фонда развития составила 2,7 трлн. форинтов (почти 12 млрд. долларов).
Вскоре началось выделение кредитов малому бизнесу через коммерческие
банки по ставке не более 2,5% (сами коммерческие банки получили от ВНБ
фондирование на эти программы под «нулевой» процент). Основные цели
кредитования: увеличение производственных инвестиций, внедрение новых
технологий, модернизация и улучшение структуры производства, участие в
инвестиционных проектах с привлечением средств из ЕС-овских фондов и
т.д. Кроме того, мелкому и среднему бизнесу начали предоставляться
льготные кредиты на аналогичных условиях для погашения ранее
накопленной валютной задолженности. Эти шаги явились одним из важных
факторов оживления экономики страны во второй половине 2013 года.
Согласно экспертным оценкам, произошло в целом очень значительное
«количественное смягчение» всей монетарной политики страны.
Указанные меры частично отразились в эмиссионной деятельности
Венгерского Национального Банка. Размер наличной денежной массы М0 по
отношению к потребительским расходам в 2013 г. понизился с 17,1% до
16,8%. Это было связано, прежде всего, с успешной реализацией начатой
ранее программы по внедрению электронных платежных систем для
безналичных расчетов и ростом использования банковских карт. С другой
стороны, динамика агрегатов М1, М2 и М3 сложилась гораздо выше. Так,
агрегат М1 увеличился на 21,6% (в предыдущем году – лишь на 7,7%),
агрегат М3 – вырос на 11,4% (в 2012 г. – повышение на 2%). В середине 2013
г. среднемесячные темпы роста М2 порой достигали 30-40%.
Венгерский экспорт за 2013 г. увеличился на 2,5% до 81,9 млрд. евро.
(в предыдущем году – рост на 0,2%). Одновременно импорт вырос на 1,8% до
74,6 млрд. евро (в 2012 г. – повышение на 0,4%). В итоге положительное
внешнеторговое сальдо возросло почти на 9% и достигло рекордного уровня
в размере 7,3 млрд. евро (в предшествующем году – 6,7 млрд. евро). Наряду с
этим, более чем в полтора раза увеличилось положительное сальдо
платежного баланса и счета капитала, которое достигло 6,3 млрд. евро (в
предыдущем году – 3,6 млрд. евро). Это составило почти 6,5% к валовому
внутреннему продукту страны.
В региональной структуре внешнеэкономических связей Венгрии на
ЕС в 2013 г. пришлось около 74,6% всей торговли, доля не входящих в ЕС
европейских стран равнялась примерно 12,4%, азиатских стран – 9,7%,
остальных государств – 3,3%. При этом экспорт Венгрии в индустриально
развитые западноевропейские страны-члены ЕС увеличился на 3,2%, а
импорт – лишь на 0,1% (в 2012 г. – рост, соответственно, на 0,4% и 3,2%). В
торговле с новыми странами-участницами ЕС венгерский экспорт
уменьшился на 2,4%, импорт – возрос на 7,1%. В товарообороте с не
входящими в ЕС европейскими государствами экспорт Венгрии повысился
на 4,7%, импорт – на 3,4% (в предшествующем году – увеличение на 4,2% и
2,1%). В торговле с азиатскими странами венгерский экспорт упал на 3,9%, а
импорт снизился на 6,2% (годом раньше – экспорт сократился на 13,9%,
импорт уменьшился на 9,4%).
Формирование
внешней
торговли Венгрии
с основными
внешнеторговыми партнерами в 2013 г. характеризовалось следующими
данными:
Германия
Австрия
Россия
Словакия
Италия
Польша
Румыния
Франция
Китай
Нидерланды
Товарооборот
52 800,9
12 526,8
11 925,5
11 376,2
9 474,0
9 054,1
8 896,0
8 391,5
7 358,0
6 967,9
Экспорт
28 014,1
5 970,3
3 386,7
5 678,4
5 179,2
4 213,2
6 126,4
4 866,7
1 997,7
3090,0
Импорт
24 786,8
6 556,5
8 538,8
5 697,8
4 294,8
4 840,9
2 769,6
3 524,8
5 360,3
3 877,9
Источник: Официальные данные венгерской статистики.
Большинство экспертов оценивает ближайшие перспективы развития
венгерской экономики как достаточно благоприятные. Правительство
Венгрии, а также МВФ и ОЭСР прогнозируют экономическую динамику в
2014 г. на уровне 2-3%. Однако следует учитывать и критические замечания
специалистов. Согласно оценкам Всемирного банка, среди 184
обследованных государств в 2013 г. по условиям ведения бизнеса Венгрия
заняла 54-е место (в 2009 г. – 41-е). По сравнению с соседними
восточноевропейскими странами условия для предпринимательства здесь
складываются лучше, чем в Польше, Болгарии и Румынии, но хуже, чем в
Словении, Словакии и государствах Балтии. Авторы опубликованного в
январе 2014 г. обзора ОЭСР подчеркивают, что «потенциал экономического
развития Венгрии за последнее десятилетие ощутимо снизился. Фактически
прекратился рост эффективности производства. Уровень инвестиций упал до
исторического минимума. Среди главных причин – ухудшение
предпринимательского климата, включая усиление административных
барьеров, возросшую непредсказуемость изменений регуляторной системы,
обострение проблем малых и средних предприятий, сужение возможностей
для реализации хозяйственной инициативы, а также сдерживание
конкуренции в инфраструктурных секторах. Причем отмеченные негативные
тенденции за последние годы усугубляются. …Венгрия отстает все сильнее в
экономическом плане от сопоставимых по уровню центральновосточноевропейских соседей». В отношении ближайших перспектив
делался вывод, что «экономика Венгрии в начале 2013 года преодолела
рецессию, однако ее восстановление будет ограниченным. Потенциал роста
лимитируется слабыми инвестициями, низкими возможностями для
занятости неквалифицированных рабочих, а также деформациями товарных
рынков и рынка труда. Отсюда вытекает необходимость дальнейших
структурных реформ». С учетом отмеченных факторов прогнозируется в
2014 года экономический рост на 2%, но затем ожидается падение динамики
до 1,7%.
Российско-венгерское
экономическое
сотрудничество
за
последние годы в целом достаточно успешно развивается. Венгрия
устойчиво входит в число двадцати пяти ведущих торговых партнеров
Российской Федерации (доля – примерно 1,2%). Россия, в свою очередь,
занимает третье место среди партнеров Венгрии (удельный вес – примерно
5,7%). В рамках двусторонних отношений реализуются крупные совместные
проекты, важное место занимает модернизация и инновационное
сотрудничество, осуществляется поиск новых форм взаимодействия.
Большое значение для развития связей имеют регулярные встречи и
переговоры на высшем политическом уровне.
Активно работает
Российско-Венгерская Межправительственная комиссия по экономическому
сотрудничеству.
По данным
российской статистики, объем торговли между нашими странами, в 2011-10
гг. складывался на уровне 10-11 млрд. долларов. В 2013 г. двусторонний
товарооборот уменьшился на 6,3% до 9,2 млрд. долларов. В том числе,
экспорт из России в Венгрию снизился на 7,8% до 6,2 млрд. долларов,
встречный импорт – сократился на 3,1% до 3,0 млрд. долларов. В структуре
российского экспорта около 90% приходится на минеральное сырье и
энергоносители. Удельный вес машин и оборудования равняется около 0,3%.
В импорте России из Венгрии главное место занимает продукция
машиностроения (в 2013 г. – 45,6%). Доля сельскохозяйственного сырья и
пищевых товаров составляет проимерно 9%. Важным шагом в формировании
российско-венгерских отношений явился состоявшийся 31 января 2013 г.
рабочий визит Премьер-министра Венгрии В.Орбана в Москву и его
переговоры с Президентом Российской Федерации В.В. Путиным. В ходе
встречи с венгерским премьером В.В. Путин отметил, что «Венгрия,
безусловно, является нашим приоритетным партнёром в Центральной
Европе, наши отношения благоприятно развиваются практически по всем
направлениям. Россия уверенно занимает второе после Германии место среди
венгерских экономических партнёров. Российские компании готовы принять
участие в модернизации действующих и строительстве новых венгерских
электростанций».