Международные валюты
реклама
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ИНСТИТУТ ЕВРОПЫ НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ АССОЦИАЦИЯ ••'•'.*' ' О.В. Буторина МЕЖДУНАРОДНЫЕ валюты интеграция и конкуренция Деловая литература Москва 2003 . 36 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза 1.2. Причины и движущие силы ЭВС ЭВС - исключительно сложный, дорогостоящий и рискованный проект. В то же время определить его эффективность, даже с известной степенью приближения, невозможно. Сейчас нельзя сказать определенно, как сложится общий баланс прибылей и убытков всего проекта и применительно к разным странам, регионам, слоям населения, отраслям и т.п. На этот счет можно строить предположения, или, вернее, пытаться определить общие контуры, выделяя из набора имеющихся фактов тс, которые способны задавать линии развития в будущем. Российский исследователь В.П. Евстигнеев справедливо пишет: "... решение в пользу интеграции, по сути, априорно, оно иной природы, по сравнению с инвестиционным решением, т.е. оно не вырабатывается на основе измеримого выигрыша относительно издержек, но возможные виды выигрыша предполагаются как вероятная (хотя и количественно практически не определенная) поощрительная премия в будущем за "правильный" выбор сейчас"'. Тогда возникает вопрос: что же толкало Евросоюз, его политические элиты к созданию ЭВС? Почему они считают, что вектор общемирового и европейского развития будет иметь соответствующую направленность и Евросоюзу нужно подстроиться под эту общую тенденцию? Какие из происходящих в последнее время явлений питают убежденность в том, что переход к единой валюте не только оправдан, но и необходим с точки зрения стратегических перспектив Евросоюза и государств-членов? I Далее автор развивает свою мысль: "Это очень тонкое и едва заметное разграничение, однако при этом оно чрезвычайно важно. Если я выступаю в качестве инвестора, я могу принять инвестиционное решение с учетом ожидаемой отдачи, но если мне приходится принимать решение о более тесной валютной интеграции, мое решение будет принято, в строгом смысле, в условиях отсутствия информации, достаточной для того, чтобы иметь вообще какие бы то ни было рациональные ожидания. Мне придется решать на интуитивном уровне, догадываясь, что в действительности я принимаю не систему международных обязательств в области валютно-денежной политики, а некую общую логику (систему приоритетов) экономической политики или даже некое понимание экономической истории как вектора, имеющую конкретную направленность". Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ: Сравнительный семантический анализ. М: Наука, 1997. С. 37-38. 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 37 Как ни покажется странным, в обширнейшей западноевропейской литературе по проблемам ЭВС причины его создания освещаются крайне скупо. Во многих солидных монографиях вопрос о причинах и движущих силах ЭВС вообще не затрагивается. И органы ЕС, и ученые, как правило, делают упор на последствиях ЭВС, его слабых и сильных сторонах, отдельных специальных аспектах. Смысл ЭВС объясняется тем, что он способен при определенных условиях принести существенные выгоды: экономия на трансакционных издержках, снижение темпов инфляции и долгосрочных процентных ставок, создание емких финансовых рынков, расширение инвестиций и повышение темпов экономического роста, укрепление позиций ЕС в валютных отношениях с США и Японией1. В мае 1995 г. Европейская комиссия опубликовала Зеленую книгу "О практических шагах по введению единой валюты". В ней говорится: "Только единая валюта и создаваемая сю обстановка стабильности обеспечит гражданам Европы многие практические преимущества, перечисленные ниже: • более эффективный единый рынок при наличии единой ва люты; • стимул к росту экономики и занятости; • устранение дополнительных расходов, связанных с сущест вованием нескольких европейских валют; • упрочение международной стабильности; • укрепление совместного валютного суверенитета госу дарств-членов"2. Эти положения дословно повторяются в предназначенной для широкого распространения брошюре "Экономический и валютный союз", изданной Европейской комиссией годом позже3. В ней переход к ЭВС во многом рационализируется, адаптируется к запросам 1 См., например: Thygesen N. Op.cit. P.38; Welfens P., Jungmittag A. Political Economy of EMU and Stabilization Policy // European Monetary Union: Transition, International Impact and Policy Options. Springer, 1997. P.331 -332. 2 One Currency for Europe. Green Paper on the Practical Arrangements for the Introduction of the Single Currency. European Commission, 31 May 1995. Luxembourg, 1995. P. 12. 3 Economic and Monetary Union. European Commission. Luxembourg, 1996. P. 12. 38 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза публики и к той мере понимания, которой владеет "человек с улицы"1. Таким образом, логические взаимосвязи переставляются с ног на голову: благоприятные последствия проекта выдаются за его мотив или причину. Этому есть объяснения. Во-первых, реальные причины ЭВС очень далеки от насущных интересов населения, без поддержки которого, как, в частности, показали референдумы о ратификации Маастрихтского договора, интеграция не сможет ступить и шагу. В кратко- и среднесрочной перспективе плоды ЭВС могут оказаться весьма скромными, а затраты на его создание - внушительными. Чтобы нынешние избиратели приняли идею и согласились пойти на жертвы, правительства (и научная элита) должны убедить их в том, что валютный союз принесет им несомненную пользу. Неустановленные выгоды будущих поколений в данном случае - аргумент слабый. Гораздо большим действием обладают близкие к повседневной жизни практические вещи, такие как снижение процентных ставок, удешевление валютообменных операций, новые возможности для роста производства и создания рабочих мест. Эти и подобные им вторичные от ЭВС явления вполне подходят на роль обоснования, позволяя сформировать, по выражению В. Евстигнеева, "общественный консенсус вокруг смещенных (фиктивных) целей"2. Во-вторых, решение о создании ЭВС принималось элитами как политическое и идеологическое решение (поскольку в условиях неопределенности точный расчет невозможен) и потому в экономической плоскости можно увидеть лишь часть общей картины. Кроме того, в рамках существующего ныне стиля западной экономической ' В последнее время общественное толкование экономической политики превращается в самостоятельный очень специфический жанр. Подчас возникают невольные аналогии с детскими книжками, где "Одиссея" умещается на двадцати страницах с легкой прозой и трогательными картинками. Характерное замечание делает по этому поводу один из крупнейших современных экономистов, лауреат Нобелевской премии Фридрих Хайек. В книге "Частные деньги" он констатирует, что так называемая количественная теории денег не может быть использована "даже в качестве отдаленного приближения к удовлетворительному с теоретической точки зрения определению ценности денег" и добавляет, что "...с практической точки зрения одна из худших вещей, которые могут с нами случиться, - это если широкая публика снова перестанет верить в элементарные положения количественной теории". Хайек Ф.А. Частные деньги. М.: Институт национальной модели экономики, 1996. С. 127. 2 Евстигнеев В.Р. Цит. соч. С. 47. 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 39 науки явное предпочтение отдается детальной проработке узкоспециальных вопросов и моделям с использованием эконометрических средств, тогда как общие проблемы зачастую остаются в тени. Попробуем выстроить свой взгляд на вещи, внимательно отделяя друг от друга причины, движущие силы и последствия. В последнее десятилетие условия, в которых развивается Евросоюз, существенно изменились, как изменилось и качество интеграционных процессов'. Первая важная перемена - переход взаимозависимости стран ЕС в новое качество. К 1993 г. в Сообществе практически завершилось формирование единого внутреннего рынка, который подразумевает полную свободу движения товаров, услуг, лиц и капиталов. В конце 90-х гг. на партнеров по группировке приходилось 61,2 % экспорта и импорта стран ЕС и 65 % их прямых зарубежных инвестиций2. Такое сильное переплетение хозяйств и их взаимозависимость значительно увеличили потребность в наличии общего экономического курса стран-членов. Одной только координации национальных политик стало явно не хватать. Без общего курса эффективность национального экономического регулирования резко снизилась. Например, если в одной стране правительство повышало доходы населения, чтобы за счет спроса стимулировать производство, а в соседней стране инвестиционную активность поощряли, форсируя экспорт, то при отсутствии таможенных барьеров все дополнительные средства граждан первой страны легко могли пойти на приобретение импортных товаров из второй. В итоге национальные производители сталкивались с ростом инфляции, так и не получив никаких преимуществ. По мнению многих экономистов, в частности В. Молле, положение усугублялось и тем, что финансовые рынки, зная о низкой эффективности индивидуальных мер, чутко реагировали на наличие или отсутствие согласованной экономической политики Сообщества. Таким образом, за неспособность принимать общие решения страны ЕС расплачивались завышенными инфляционными ожиданиями3. 1 Буторина О. Что такое евро? М.: "Интердиалект+", 1999. С. 23-28; Буторина О.В. Создание Экономического и валютного союза - новая ступень европейской интеграции // Деньги и кредит. 1988. № 11. С. 33-36. 2 European Commission. Euro 1999. 25 March 1998. Report on Progress towards Convergence and Recommendations with a view to the Transition to the Third Stage of Economic and Monetary Union. Brussels, 1998. P. 189-191. 3 Molle W. The Economics of European Integration: Theory, Practice, Policy. Dartmouth: Aldershot, 1994. P. 390. 40 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза В 90-е гг. потребность в единой политике возросла и в результате либерализации движения капиталов, которая происходила как в Европе, так и в остальном мире. Изменилась и природа финансовых кризисов, в чем страны ЕС убедились в ходе кризиса ЕВС 1992-1993 гг. Стало очевидно, что без твердой фиксации курсов и единой экономической политики странам ЕС не удастся противостоять атакам на их валюты, каким бы совершенным ни был механизм взаимной привязки курсов. Кроме того, обширные и очень мобильные финансовые потоки сделали Западную Европу более зависимой от поведения американского доллара и японской йены, а также от колебаний мировой валютно-финансовой конъюнктуры, что ясно продемонстрировали недавние азиатский и российский кризисы. Одним из новых явлений в развитии мирового, в том числе и западноевропейского, хозяйства стали информационные технологии. Их бурный рост кардинально изменил формы работы во многих отраслях и особенно в финансовом секторе1. Теперь неудобное географическое расположение и удаленность от деловых центров не мешают стране или региону полноценно участвовать в международном бизнесе - недаром Ирландия и Финляндия перестали быть окраинами Европы. Информационные технологии, сокращая расстояния, еще больше способствуют экономической консолидации региона. Вторая черта 90-х гг. - возникновение в социально-экономической сфере таких долговременных и насущных задач, которые практически невозможно решать без использования имеющихся коллективных рычагов. Условия, в которых развивается западноевропейская экономика, в последнее время сильно изменились. Неслучайно, после благополучного десятилетия 80-х, кризис начала 90-х оказался одним из самых тяжелых в послевоенной истории ЕС, а начавшийся за ним подъем - затянувшимся и неуверенным. Все это свидетельствует о том, что западноевропейская экономика израсходовала большую часть запаса прочности, накопленного в результате структурной перестройки, которая последовала за нефтяными кризисами 70-х. Проводимая экономическая политика во многом перестала отвечать потребностям и возможностям общества. 1 См.: Bishop G. Delivering the benefits of EMU: Securitization // The Euro: A challenge and opportunity for financial markets IArtis M., Weber A., Hennessy E. (eds.,). L.; N.Y., 2000. P. 286. 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 41 Безработица в странах ЕС составляет 8% общей численности рабочей силы. Подавляющая ее часть носит структурный, а не циклический характер. Из-за изменения отраслевой структуры хозяйства и повышения технологического уровня производства спрос и предложение рабочей силы в Западной Европе не соответствуют ' друг другу не столько по количеству, сколько по качеству. Долгое время в западноевропейских странах рост заработной платы не сопровождался должным увеличением производительности труда. Это питало инфляционные процессы и увеличивало издержки производства, что в свою очередь препятствовало росту конкурентоспособности, сдерживало создание новых рабочих мест. Если в 50-60-е гг. в Западной Европе темпы рождаемости быстро увеличивались, то в 70-с они резко упали. Рост материального благополучия и урбанизация привели к тому, что многодетными перестали быть семьи даже на юге Европы, во многих странах коэффициент фсртильности теперь не превышает 1,5'. В итоге население ЕС быстро стареет, сейчас 15 % его общей численности составляют граждане старше 65 лет2. В ближайшее время в пенсионный возраст вступит многочисленное поколение, родившееся после войны, и ситуация обострится еще больше. Согласно прогнозам, к 2030 г. эта категория составит 29% населения нынешних 15 стран Евросоюза, а в Италии, как ожидается, ее доля возрастет до 33%, в Германии - до 36%3. Действующая в странах Евросоюза система социального обеспечения складывалась в основном в 50-60-е гг., когда потенциальных получателей помощи было значительно меньше, чем теперь. В новых условиях узаконенные несколько десятилетий назад льготы оказываются непосильными для национальных бюджетов. За 1985-1994 гг. в ЕС выплаты пенсий, пособий по безработице и временной нетрудоспособности увеличились в постоянных ценах почти в полтора раза4. Коэффициент фертильности показывает среднее количество детей, которых женщина рожает в течение жизни. 2 Basic statistics of the European Union, 1996. Luxembourg, 1997. P.136-137. 3 Bos E. World Population Projections 1994-95 /The World Bank. Wash., 1994. Цит.по: Davis E.P. Public Pensions, Pension Reform and Fiscal Policy // EMI Staff Paper. Frankfurt-am-Main, 1997. № 5. P. 3-4; Deutsche Bundesbank Monthly Report, December 1999. P. 17. 4 Eurostat Yearbook, 1996: A statistical view on Europe 1985-1995. Luxembourg, 1996. P. 226, 232, 243. 1 . 42 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза По сравнению с США и Японией многие страны ЕС имеют более низкий пенсионный возраст и максимальный размер пенсий. В среднем по ЕС только выплаты пенсий по старости поглощают 19% государственных расходов и составляют 10% ВВП. К 2030 г. в Германии, Франции и Италии последний показатель вырастет до 18-23%'. Все это говорит о том, что странам ЕС предстоит провести глубокие и очень болезненные реформы систем социального обеспечения, пересмотреть системы налогообложения и государственных субсидий. В противном случае придется увеличить взносы предприятий в социальные фонды и/или смириться с разбуханием дефицита госбюджетов, что напрямую угрожает конкурентоспособности и экономическому здоровью нации. Если в 1970 г. нынешние 15 участников ЕС в общем сводили государственные бюджеты с положительным сальдо, уже в 1975 г. дефицит составлял 4% их совокупного ВВП. Позже, в 80-с гг. многие правительства стимулировали экономический рост и субсидировали структурную перестройку при помощи бюджетных субсидий, госзаказов и вложений в государственные предприятия. В сочетании с нараставшими социальными расходами это привело к тому, что в 1985 г. государственный долг стран ЕС в среднем достиг 59% ВВП, а в 1996 - 73,5%. Одни только проценты по нему достигли 5,5% ВВП, что аналогично бюджетным затратам на здравоохранение или образование. С середины 80-х гг. нетто-объем государственных заимствований (т. с. собственно дефицит госбюджета) перестал покрывать процентные платежи2. Круг замкнулся: государственный долг начал воспроизводить сам себя. Странам ЕС становится все труднее отстаивать свои позиции на мировых рынках. Росту конкурентоспособности препятствует высокая стоимость рабочей силы. В начале 90-х гг. в десяти из нынешних пятнадцати государств Евросоюза средние часовые заработки в промышленности были выше, чем в США. Например, рабочий в ФРГ получал за час 17,5 ЭКЮ, а американский - 11,5. В большинстве стран ЕС предприниматели отчисляют в фонды социаль1 Chand S.K., Jaeger A. Ageing Population and Public Pension Schemes /International Monetary Fund. Wash., 1996. P. 7, 14. Цит.по: Davis E.P. Can Pension Systems Cope? Population Ageing and Retirement Income. Provision in the European Union /The Royal Institute of International Affairs. L., 1997. P. 15. 2 Molle W. Op.cit. P. 415; European Monetary Institute, Annual Report 1996. Frankfurt-am-Main, 1997. P. 33-34, 55. 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 43 ного обеспечения в 1,5-2 раза больше средств, чем в США или Японии, и выплачивают на треть больше налогов1. Несмотря на финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, так называемые "новые индустриальные" страны по-прежнему составляют конкуренцию многим отраслям западноевропейской промышленности. В некоторых из этих государств, помимо дешевой рабочей силы, уже имеется и активно развивается современное высокотехнологичное и наукоемкое производство, происходит сдвиг от имитации иностранной технологии к собственно инновационной деятельности. В 1993 г. Тайвань и Южная Корея тратили на НИОКР соответственно 1,8 и 2,1 % национального ВВП, тогда как в среднем по ЕС аналогичное соотношение составляло 2,0%, в США - 2,7, Японии - 2,9%2. Общеизвестно также, что в Западной Европе, по сравнению с США и Японией, конкурентные, или рыночные, исследования развиты слабее, наука меньше связана с производством и финансируется в основном государством, а не частным бизнесом. Поэтому во многих отраслях по уровню технологической новизны промышленной продукции ЕС уступает своим конкурентам. Названные проблемы национальным правительствам пришлось бы решать в любом случае, не взирая на то, существовал бы валютный союз или нет. Между тем ЭВС в значительной мере улучшает условия для изменения макроэкономической политики. Это, по мнению автора, является одной из самых мощных, пусть и скрытых, пружин настойчивого движения Евросоюза к единой валюте. Тезис имеет несколько обоснований. 1. Странам ЕС было выгоднее проводить оздоровление эконо мики и финансов одновременно и в сжатые сроки, чем проходить через эту болезненную процедуру поодиночке, растягивая ее во вре мени. Как уже говорилось, государства Евросоюза едва ли могут позволить себе разнонаправленную экономическую политику, пото му что их хозяйства давно превратились в сообщающиеся сосуды. 2. ЭВС имеет ярко выраженный дисциплинирующий эффект. Еще до появления евро страны ЕС приложили невиданные усилия, 1 Eurostat Yearbook, 1996: A statistical view on Europe, 1985-1995. Luxembourg, 1996. P. 300-301. 2 Chui M., Levine P., Pear/man .]. and Sentance A. Innovation, Imitation and Growth in a Changing World Economy // London Business School Economic Outlook, 1996, May. Цит.по: The Economist. L., 1996. May 18. P. 80; Basic statistics of the European Union, 1996. Luxembourg, 1997. P. 65. 44 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза чтобы выполнить установленные Маастрихтским договором критерии конвергенции. В течение 1993-1997 гг. средние темпы инфляции снизились с 4,1 до 1,9%, долгосрочные процентные ставки - с 8,0 до 6,2%, дефицит госбюджета - с 6,1 до 2,4% ВВП. В Италии только за 1997 г. он уменьшился с 6,7 до 2,7%'. В настоящее время большинство государств Евросоюза близки к оговоренной в Пакте стабильности и роста цели достичь баланса государственных доходов и расходов. Считается, что это позволит в дальнейшем снизить расходы на обслуживание государственного долга, а освободившиеся средства направить на стимулирование экономического роста и создание новых рабочих мест. Во многих странах, особенно тех, где большинство граждан поддерживает евро (Италия, Испания, Бельгия, Греция, Ирландия, Франция, Португалия, Нидерланды), правительства открыто признают, что политика жесткой экономии была с пониманием принята населением именно благодаря нежеланию остаться на обочине интеграции. 3. С созданием валютного союза в ЕС связываются надежды на улучшение предпринимательского климата. ЭВС, как и экономическая интеграция вообще, активизирует механизмы саморегуляции и "естественного отбора". Замена национальных денег на общие делает цены внутри зоны евро "прозрачными" (т. е. более сравнимыми) и таким образом усиливает конкуренцию. Кроме того, ЭВС делает внутренний рынок более однородным и устраняет валютные границы. Компании ЕС теперь могут практически свободно2 оперировать на всем обширном пространстве зоны евро. Это улучшает условия для достижения оптимальных объемов производства, более рационального использования ресурсов и выхода на рынок для новых фирм. Фиксированные курсы в сочетании с низкими процентными ставками делают хозяйственную конъюнктуру более предсказуемой и стабильной. А стабильность стала в последние годы одним из главных условий хозяйственного роста3. По оценкам экспертов Ев1 Euro 1999. 25 March 1998. Report on Progress towards Convergence and Recommendations with a view to the Transition to the Third Stage of Economic and Monetary Union. Brussels, 1998. P. 68, 92, 182. 2 Препятствиями для бизнеса остаются языковые барьеры, различия в систе мах налогообложения, некоторые административные нормы. 3 Согласно некоторым расчетам, для Германии, например, эффект от введения фиксированных курсов может выразиться в снижении безработицы с 9 до 8% ра бочей силы. Cms D. Germany's Stake in Exchange Rate Stability // CEPS Review. Brussels, 1996. № l.P. 3. 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 45 ропейской комиссии, в 1995 г. из-за курсовых колебаний страны ЕС недосчитались 0,5% прироста ВВП и потеряли 1 млн. рабочих мест1. Уже с середины 1998 г. благодаря установленным жестким паритетам прекратились спекулятивные операции с участием двух валют, входящих в зону евро (например, немецкой марки и французского франка). Это добавило стабильности финансовым рынкам и избавило правительства от дорогостоящих валютных интервенций. Очень важно и то, что участники ЭВС больше не могут проводить девальвации, т. е. решать внутренние проблемы за счет соседей. 4. Введение евро уменьшило расходы, которые были связаны с существованием множества западноевропейских валют. Напри мер, до 1999 г., объехав 15 стран ЕС, можно было потратить боль ше половины изначальной суммы только на конвертирование, если на каждой границе менять валюту. Подобные убытки несли и физи ческие лица, и компании. В эпоху плавающих валютных курсов в разницу между курсом продавца и курсом покупателя банки закла дывают не только административные расходы, но и издержки по страхованию от валютных рисков. От валютных колебаний вынуж дены страховаться и компании, ведущие внешнеэкономическую де ятельность. С учетом того, что страны ЕС активно вовлечены в ми ровую торговлю (например, в ФРГ и Франции доля экспорта в ВВП составляет около 20%, в Голландии - 47% по сравнению с 8-9% в США и Японии), нетрудно понять, насколько велики у них подоб ные потери. 5. В случае успеха ЭВС перед Евросоюзом открывается воз можность значительно укрепить свои позиции в мире и сделать крупный задел на будущее. Другими словами, валютный союз явля ется для ЕС долгосрочным капиталовложением, поскольку спосо бен создать для западноевропейской экономики стратегические преимущества, на которые она будет опираться в своем развитии десятилетия спустя. Если евро станет мировой валютой, Евросоюз сможет избавиться от большей части расходов, связанных с курсо вой неустойчивостью в его внешнеэкономических отношениях. Ис пользуя евро для фактурирования экспортно-импортных сделок, проведения банковских и валютных операций, ЕС во многом решит проблему курсовых колебаний между долларом и западноевропейс кими денежными единицами. Ожидается, что наличие у ЕС обширEurope Daily Bulletin. Luxembourg, 1996. № 6751. 46 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза ного валютного пространства, в пределах которого совершаются операции не только между странами Сообщества, но и многими его партнерами, существенно снизит зависимость Евросоюза от экономической политики США. При прочном валютном союзе Европейскому центральному банку будет гораздо легче проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, нежели центральным банкам отдельных западноевропейских стран. И, наконец, третья крупная перемена, произошедшая с ЕС, кардинальное изменение баланса сил в мире и политической обстановки в Европе. Распалась социалистическая система, в результате исчезла двуполярная структура, на которой держалось послевоенное устройство мира. На повестку дня вышли вопросы геополитического характера, например, такие, как будет ли однополярный мир более безопасным и устойчивым, останутся ли Соединенные Штаты единственной сверхдержавой, как сложатся их отношения с региональными группировками, будет ли в мире три центра силы (США, Западная Европа и Япония) или наступает эпоха полицентричности и многовариантного политического развития. В связи с переходом стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике Европейский Союз принял на себя ряд крупных политических и экономических обязательств. По сути дела, он вынужден был это сделать, если только не хотел сознательно разрушить собственные экономические и политические перспективы. Очевидно, что ослабленное в хозяйственном плане и соответственно подверженное военным конфликтам и росту преступности окружение не оставило бы Евросоюзу шансов на процветание. Таким образом, вокруг Евросоюза сложилась обстановка, которая усиленно толкает его к большей консолидации и более активному участию в международных делах, особенно в Европе. По мнению автора, без экономического и валютного союза Сообществу в перспективе с этой задачей не справиться. ЭВС здесь имеет двоякое действие. Во-первых, он превращает зону евро в экономический монолит. Во-вторых, создает мощные рычаги для общеевропейской консолидации (о чем будет сказано ниже) и возможности для того, чтобы влияние ЕС на международной арене соответствовало его значению в мировой экономике и было сравнимо с влиянием США. Теперь ответим на поставленный выше вопрос: зачем страны ЕС создали Экономический и валютный союз? Сделали они это по- 1.2. Причины и движущие силы ЭВС 47 тому, что считают ЭВС эффективным инструментом для достижения двух взаимосвязанных стратегических целей: • привести макроэкономическую политику в соответствие с изменившимися потребностями и возможностями общества1; • обеспечить Евросоюзу долгосрочную глобальную перспек тиву путем превращения его в один из двух главных столпов в но вом устройстве мира. В свете первой цели особо полезными являются такие качества ЭВС, как его способность усилить механизм "естественного отбора" и эффект масштаба, а также содействовать замене устаревших систем государственных финансов и социального обеспечения. При этом ЭВС сам производит такие "блага", как полная курсовая стабильность, высокая стабильность цен и процентных ставок, что облегчает бизнесу и населению переход в новый формат макроэкономической политики. Общественному согласию способствует также политическая и психологическая окраска ЭВС. Что касается второй цели, то, во-первых, се достижение позволит значительно нарастить экономическую и, что особенно важно, политическую мощь Евросоюза. А во-вторых, евро как нельзя лучше подходит для раскручивания геополитического измерения ЕС. "В мире по окончании "холодной войны" традиционные европейские государства-нации - страны, составлявшие "европейский концерт" вплоть до первой мировой войны, - не обладают ресурсами для того, чтобы играть глобальную роль. Консолидация в Европейский Союз предопределит их будущее влияние. Объединенная Европа продолжит свое существование как великая держава; разделенная же на национальные государства - сползет к уровню обладателя второстепенного статуса". Так пишет Генри Киссинджер в своем знаменитом фундаментальном труде "Дипломатия". В нашем контексте показательно еще одно высказывание: "Система свободной торговли, охватывающая все Западное полушарие, первым шагом к созданию которой послужило Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА), придаст обеим Америкам командную роль (курсив мой. - О.Б.) независимо ни от чего. Если на деле будут реализованы принципы Уругвайского раунда Генерального соглашения по торговВ. Евстигнеев предлагает более жесткую формулировку: валютно-финансовая интеграция как внешнее проявление формирования нового типа экономики, в рамках которой эффективность и стабильность оказываются более важной целью, чем рост. Цит.соч. С. 52-53. 1 48 Глава 1. Сущность экономического и валютного союза ле и тарифам (ГАТТ), по которым велись переговоры в 1993 г., Западное полушарие станет могучей составляющей глобального экономического роста. Если будут преобладать дискриминационные региональные группировки, Западное полушарие с его обширным рынком будет в состоянии успешно конкурировать с прочими региональными торговыми блоками; на деле НАФТА является наиболее эффективным средством предотвратить подобное состязание или выстоять в нем, коль скоро оно появится1". Возросшая взаимозависимость стран ЕС, глобализация финансовых рынков, развитие информационных технологий, изменение политической ситуации в Европе - это те движущие силы, которые склонили западноевропейские элиты к решению о создании ЭВС. Экономия на издержках конвертирования - побочный (хотя и очень приятный) продукт Союза. Снижение темпов инфляции и долгосрочных процентных ставок, увеличение емкости рынков весьма вероятные, но не гарантированные последствия ЭВС. Расширение инвестиций и повышение темпов роста напрямую не зависят от ЭВС, но реально ожидать, что в одних случаях ЭВС сможет косвенно стимулировать инвестиции, а в других - подавлять их. Позитивное влияние валютного союза на занятость вообще не установлено; напротив, в ряде отраслей и регионов (например, в банковском секторе, в отсталых старопромышленных и аграрных районах) произойдет одноразовое сужение рынка рабочей силы. Однако то, что зона евро может выступать как единое лицо или, по терминологии ЕС, "говорить одним голосом" в переговорах с США и Японией по валютным вопросам и по-новому участвовать в процессах реформирования мировой валютной системы - факт бесспорный. Но это только первая ступенька к достижению гораздо более крупной цели - кардинально изменить в долгосрочной перспективе мировой баланс сил в пользу ЕС.
