Декларация о рисках, связанных с осуществлением

Открытое акционерное общество Инвестиционная Компания "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
Приложение №10
к Регламенту оказания услуг
на рынках ценных бумаг и срочном рынке
Декларация о рисках,
связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке
г. Москва
"__" ____________ 200__ года
Принимая во внимание, что риск потери принадлежащих Вам активов в виде денежных средств и/или
ценных бумаг при проведении операций на рынках ценных бумаг и/или срочном рынке в Ваших интересах и за
Ваш счет может быть существенным, ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" (далее – "Компания") рекомендует
Вам всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости для Вас проведения подобных операций с точки зрения
Ваших инвестиционных целей и финансовых возможностей.
Под рисками в настоящей Декларации понимается возможность возникновения у Вас убытков (в виде
реального ущерба и/или упущенной выгоды), связанных прямо или косвенно с проведением в Ваших интересах и
за Ваш счет операций на рынках ценных бумаг и/или срочном рынке. В случае если Вами принято решение о
присоединении к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал
Менеджмент", Компания исходит из того, что Вы уведомлены и осознаете связанные с этим риски, которые
включают, но не ограничиваются перечисленными ниже рисками, классифицированными по группам рисков:
1. По источникам рисков:
Системный риск – риск, связанный с функционированием рынка ценных бумаг и/или срочного рынка как
системы, выражающийся в потенциальной неспособности системы или отдельных ее составляющих (банковская
система, депозитарная система, торговые системы, система клиринга и прочие системы, влияющие на
деятельность на рынке ценных бумаг) выполнять свои функции. Данный риск не связан с Клиентом и действиями,
совершенными Клиентом или по указанию Клиента. Таким образом, совершая операции на рынке ценных и/или
срочном рынке, Вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым.
Несистемный (индивидуальный) риск – риск конкретного участника рынка ценных бумаг: (Клиента,
брокера, доверительного управляющего, торговой площадки, депозитария, банка, эмитента, регуляторов рынка
ценных бумаг, прочие). Данный риск прямо или косвенно связан с Клиентом и/или действиями, совершенными
Клиентом или по указанию Клиента. Данный вид рисков может быть уменьшен. К таким рискам относятся риск
ценной бумаги – риск вложения средств в конкретный инструмент инвестиций; отраслевой риск – риск вложения
средств в ценные бумаги эмитента, который относится к какой-то конкретной отрасли; риск регистратора – риск
вложения средств в ценные бумаги эмитента, у которого заключен договор на обслуживание с конкретным
регистратором.
2. По экономическим последствиям для Клиента:
Если Вы планируете совершать маржинальные и/или необеспеченные сделки, перечисленные в
настоящем пункте риски являются для Вас повышенными. Для совершения маржинальной и/или
необеспеченной сделки Компания предоставляет Клиентам денежные средства и/или ценные бумаги в заем,
то есть на основе возвратности и возмездности. При неблагоприятной для Вас конъюнктуре рынка и в случае
реализации различных рисков, в результате заключения маржинальной сделки Вы можете понести убытки в
размере первоначально инвестированных средств, а также приобрести задолженность перед Компанией по
возврату предоставленных в заем денежных средств и/или ценных бумаг и уплате процентов по
предоставленным займам. Обращаем Ваше внимание на то, что Компания вправе: самостоятельно
реализовать активы, переданные Клиентом в качестве обеспечения, в целях погашения такой
задолженности, возникшей в связи с совершением маржинальных сделок; по своему усмотрению отказать
Клиенту в предоставлении режима совершения маржинальных и необеспеченных сделок.
риск потери ожидаемого дохода – возможность наступления события, которое влечет за собой частичную
или полную потерю ожидаемого дохода от операций на рынке ценных бумаг и/или срочном рынке (упущенная
выгода);
риск потери инвестируемых средств – возможность наступления события, которое влечет за собой
частичную или полную потерю инвестируемых средств (денежных средств и/или ценных бумаг);
риск потерь, превышающих инвестируемые средства – возможность наступления события, которое
влечет за собой не только полную потерю ожидаемого дохода и инвестируемых средств, но и потери,
превышающие инвестируемые средства.
3. По факторам риска:
Экономический риск – риск возникновения неблагоприятных для Клиента событий экономического
характера. Среди таких рисков необходимо выделить следующие:
Ценовой риск – риск несения Клиентом убытков по причине неблагоприятных изменений цен на рынке
ценных бумаг и/или срочном рынке;
Валютный риск – риск несения Клиентом убытков по причине неблагоприятных изменений валютных
курсов;
Процентный риск – риск несения Клиентом убытков по причине негативных изменений процентных ставок;
Инфляционный риск – риск несения Клиентом убытков по причине инфляции;
Риск ликвидности – риск несения Клиентом убытков по причине возникновения затруднений с продажей
или покупкой актива за счет и в интересах Клиента в определенный момент времени;
Кредитный риск – возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в
связи с этим убытков у Клиента. Например, риск неплатежеспособности покупателя, эмитента и т.п.
От Клиента:
_____________________
Приложение №10
к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке
Декларация о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке
1
Открытое акционерное общество Инвестиционная Компания "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
Правовой риск – риск несения Клиентом убытков по причине вступления в силу новых или изменения
существующих нормативно-правовых актов. Правовой риск включает также возможность возникновения у Клиента
убытков в связи с отсутствием или неясностью нормативно-правовых актов, прямо или косвенно регулирующих
деятельность на рынке ценных бумаг и/или на срочном рынке.
Социально-политический риск – риск несения Клиентом убытков, связанных с изменением политического
и экономического курса, риск политической нестабильности, социальной нестабильности, в том числе риск
объявления забастовок, риск начала военных действий и т.д.
Криминальный риск – риск несения Клиентом убытков по причине противоправных действий третьих лиц,
в том числе риск совершения мошеннических действий в отношении активов Клиента (например, списание ценных
бумаг Клиента на основании поддельных документов), а также неправомерных действий эмитента ценных бумаг,
контрагентов (например, в связи с приобретением ценных бумаг у лица, которое не имело право их отчуждать),
лиц, обеспечивающих совершение операций на рынках ценных бумаг (регистраторов, депозитариев);
Операционный риск (технический, технологический, кадровый риски) - риск несения Клиентом прямых
или косвенных убытков по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, включая
системы жизнеобеспечения, системы удаленного доступа и т.д., по причине ошибок, связанных с
несовершенством инфраструктуры рынка, в том числе, технологий проведения операций, процедур управления,
учета и контроля, по причине действий (бездействия) персонала.
Кроме того, если Компания совершает в Ваших интересах и за Ваш счет операции на срочном рынке,
обращаем Ваше внимание на то, что совершение таких операций также связано с повышенными финансовыми
рисками. Указанные риски связаны с возможностью наступления перечисленных ниже неблагоприятных
обстоятельств:
- в случае если на срочном рынке складывается ситуация, неблагоприятная для занятой Вами на этом
рынке позиции, есть вероятность в сравнительно короткий срок потерять все средства, переданные Вами
Компании и предназначенные для внесения в качестве гарантийного обеспечения по позициям, открываемым
по Вашим распоряжениям на срочном рынке;
- при неблагоприятном для Вас движении цен для поддержания занятой на рынке позиции от Вас могут
потребовать внести дополнительные активы (вариационную маржу, дополнительное гарантийное
обеспечение и т.п.) значительного размера и в короткий срок. При этом расчет (перерасчет) размера
вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется клиринговой организацией без
предварительного уведомления Компании, в том числе в течение торговой сессии. Если требование о
внесении дополнительных активов не будет Вами исполнено в установленные сроки, то Ваша позиция может
быть принудительно ликвидирована с убытком для Вас, при этом ответственность за любые возникшие у
Вас убытки лежит на Вас;
- если Вы с учетом предъявляемых требований к размеру гарантийного обеспечения внесли в
соответствии с договором залога имущество или иные ценности, то после совершения по Вашему
распоряжению срочной сделки Вы теряете право распоряжения предметом залога до закрытия Вами позиций.
В случаях, предусмотренных правилами торговли и договором залога, на данное имущество или иные
ценности может быть обращено взыскание и они могут быть реализованы;
- вследствие условий, складывающихся на срочном рынке, может стать затруднительным или
невозможным закрытие открытой Вами позиции и/или открытие новой позиции. Это возможно, например, в
следующих случаях: а) когда при быстром изменении цен торги на срочном рынке приостановлены или
ограничены, б) когда вследствие резкого изменения клиринговой организацией в течение торговой сессии
размера гарантийного обеспечения в сторону повышения остаток денежных средств на клиринговом счету
Компании становится менее вновь установленного размера гарантийного обеспечения; в) когда клиенты
Компании генерируют столь высокое количество заявок на сделку в единицу времени, обработка которого
превышает технические возможности Компании и/или торговой площадки.
- стоп-распоряжения (т.е. распоряжения с условием "купить/продать при достижении определенной
цены"), направленные на ограничение убытков, необязательно ограничат Ваши потери до предполагаемого
уровня, так как в складывающейся на рынке ситуации может оказаться невозможным исполнить такое
поручение по оговоренной цене.
Перечень указанных выше факторов не является исчерпывающим, в связи с чем Клиент может
нести дополнительные риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и/или
срочном рынке.
Стороны договариваются, что настоящая Декларация подписывается Компанией с использованием
факсимильного воспроизведения подписи уполномоченного лица Компании и приложением печати Компании.
Стороны согласны, что настоящая Декларация приравнивается к документам, заверенным собственноручной
подписью уполномоченного лица Компании, имеет для Сторон обязательную силу, а также силу доказательства
при рассмотрении компетентным судом споров между Сторонами, вытекающих из настоящей Декларации.
Подписанием настоящей Декларации Клиент принимает на себя все возможные риски, связанные с
осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке.
Настоящим подтверждаем факт доведения до сведения Клиента информации о его рисках, связанных с
осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке.
От ОАО Инвестиционная Компания
"ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент":
______________________
От Клиента:
_____________________
Приложение №10
к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке
Декларация о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке
2
Открытое акционерное общество Инвестиционная Компания "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
Настоящим подтверждаю факт предоставления со стороны Компании информации о рисках, связанных с
осуществлением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке и факт принятия таких рисков в полном
объеме.
от Клиента:
_______________________________________________
ФИО Клиента – физического лица/
подпись уполномоченного лица Клиента – юридического лица,
печать Клиента – юридического лица
От Клиента:
_____________________
Приложение №10
к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке
Декларация о рисках, связанных с осуществлением операций на рынках ценных бумаг и срочном рынке
3