По характеру учета различают внешние и внутренние риски

Тема 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ
Многообразие причин возникновения неопределённости порождает различные виды
предпринимательских рисков. Чтобы упорядочить разнообразие существующих рисковых ситуаций
и создать единую и взаимосвязанную систему, необходима классификация рисков.
Классификация риска - научная система деления риска на однородные группы по
определённому признаку, что ведёт к упорядочению рисков по источникам неопределённости, по
степени детализации, по точкам зрения в восприятии риска.
Кроме теоретического аспекта, классификация имеет важное практическое значение, т. к.
позволяет определить сходства и различия между отдельными видами, существующую взаимосвязь и
взаимозависимость между ними.
Основными принципами классификации рисков являются:
1) Классификация рисков должна соответствовать конкретным целям. Признаки
разделения рисков должны соответствовать целям классификации, которыми могут быть, например,
оценка рисков, возможность измерения и т.д.
2) Классификация должна проводиться с позиций системного подхода. Классифицируемые
риски следует рассматривать как множество взаимосвязанных и взаимозависимых элементов одного
уровня.
3) Рискованные ситуации рисков одной группы должны иметь детализацию одного
порядка и отвечать целям классификации. Уточнение признаков должно быть ограничено в
пределах одной группы рисков
4) Одна и та же рискованная ситуация может содержать различные риски. Например,
покупка акций компании на заёмные средства является источником ценового риска, валютного
риска, процентного риска, риска неликвидности и т.п.
5) При рассмотрении вопроса таксономии1 риска целесообразно выделять такие
характерные признаки этого явления, как источник риска, объект, несущий риск, субъект,
воспринимающий риск.
Первая классификация предпринимательских рисков была разработана Дж. Кейнсом, который
предлагал выделять в экономической сфере три вида рисков - риск предпринимателя или заёмщика
(возникает в случае направления собственных средств в дело, когда появляется сомнение в
получении предполагаемой выгоды), риск кредитора (связан с проведением кредитных операций и
сомнением в выполнении обязательств должника) и риск инфляции (связан с возможностью
уменьшения ценности денег, которые требуют предварительной качественной и количественной
оценки).
Начать классификацию рисков следует по уровням экономических отношений, в результате
чего выделяют риски на национальном уровне и на международном уровне:
1) риски на национальном уровне (национальные экономические риски) – проявляются в
пределах экономики одной страны, отражая реальную экономическую ситуацию и специфику
ведения хозяйства;
2) риски на международном уровне (международные экономические риски) – затрагивают
экономику разных стран, характеризуют состояние и специфику функционирования международной
экономики в целом.
В свою очередь национальные экономические риски включают риски на
макроэкономическом уровне (охватывают экономику страны в целом) и на микроэкономическом
уровне (затрагивают отдельные предприятия, учреждения, организации или физические лица).
Национальные риски на макроэкономическом уровне включают общегосударственные и
локальные риски:
- общегосударственный риск – связан с деятельностью высших органов государственной
власти, возникает при разработке стратегии развития экономики, принятии концепции
преобразований, выборе и осуществлении различных вариантов и приоритетов в развитии страны;
- локальный риск – связан с осуществлением частных и специфичных задач на отраслевом
или на региональном уровнях управления хозяйством.
По видам можно выделить производственные, инвестиционные и инновационные, финансовые,
Таксономия – теория классификации и систематизации сложноорганизованных областей
действительности, имеющих обычно иерархическое строение.
1
1
товарные, комплексные и банковские риски. Однако в экономической литературе по данному
признаку (количеству выделяемых рисков) существует спор.
Наиболее распространённой классификацией рисков является деление, предложенное И. Т.
Балабановым. Достоинством данной классификации является расположение всех рассмотренных
рисков в виде определённой логической системы и удобный выбор признаков классификации рисков.
По характеру последствий риски подразделяются на:
1) чистые риски (статические или простые) - практически всегда несут в себе потери для
предпринимательской деятельности. Причинами их возникновения могут быть стихийные бедствия,
несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др.
2) спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - несут в себе либо потери,
либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Причинами их возникновения могут быть
изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и др.
По сфере возникновения (в основу положены сферы деятельности хозяйствующих субъектов)
различают:
1) производственный риск - связан с невыполнением предприятием своих планов и
обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной
деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;
2) коммерческий риск - это риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности;
его причинами могут быть снижение объемов реализации, непредвиденное снижение объемов
закупок, повышение закупочной цены товара, повышение издержек обращения, потери товара в
процессе обращения и др.;
3) финансовый риск - возникает в связи с невозможностью выполнения фирмой своих
финансовых обязательств, их причинами являются изменение покупательной способности денег,
неосуществление платежей, изменение валютных курсов и т.п.;
По основной причине возникновения рисков выделяют:
1) природно-естественные риски - связанны с проявлением стихийных сил природы;
2)
экологические
риски
связаны
с
наступлением
гражданской
ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;
3) политические риски - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров
прибыли, являющихся следствием государственной политики;
4) транспортные риски - связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;
5)
имущественные
риски
это
риски
от
потери
имущества
предпринимателя по причинам от него не зависящим;
6)
торговые
риски
зависят
от
убытков
по
причине
задержки
платежей, не поставки товара, отказа от платежа и т.п.
В зависимости от покупательной способность денег различают:
1) инфляционные риски - обусловлены обесцениванием реальной покупательной способности
денег, при этом предприниматель несет реальные потери;
2)
дефляционный
риск
связан
с
тем,
что
при
росте
дефляции
падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;
3)
валютные
риски
связаны
с
изменением
валютных
курсов,
они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях одной из сторон в результате
изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и
наоборот;
4) риск ликвидности - связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров изза изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе
реализации инвестиционных проектов и включают:
1)
риск
упущенной
выгоды
заключается
в
том,
что
возникает
финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого мероприятия;
2)
риск
снижения
доходности
связан
с
уменьшением
размера
процентов и дивидендов по портфельным инвестициям; он делится на процентный риск,
возникающий в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным
средствам, над ставками по предоставленным кредитам, и кредитный риск, возникающий в случае
неуплаты заемщиком основного долга и процентов кредитору;
2
3) биржевые риски - это опасность потерь от биржевых сделок;
4) селективные риски - возникают из-за неправильного формирования видов вложения
капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования;
5) риск банкротства - связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из-за
его неправильного вложения.
Предложенную классификацию рисков можно дополнить новыми признаками - по времени
возникновения и по характеру учёта.
По времени возникновения выделяют ретроспективные, текущие и перспективные риски.
Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможность более точно
прогнозировать текущие и перспективные риски.
По характеру учета различают внешние и внутренние риски:
1) Внешние риски - риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или
его контактной аудитории, т. е. они определяются большим количеством внешних факторов:
1.1. Страновой риск - возможный ущерб, наносимый иностранным инвесторам и фирмам в
результате тех или иных решений принимающей страны, политических и военных событий в этом
государстве или неблагоприятного изменения на финансовых рынках.
1.2 Валютный риск - связан с возможностью возникновения потерь для субъектов валютного
рынка в результате долгосрочных и краткосрочных колебаний валютных курсов.
1.3. Налоговый риск - связан с возможностью потерь в результате изменения налоговой
политики (нестабильного налогового законодательства, появление новых налогов, ликвидация или
сокращение налоговых льгот и т. п.) и/ или изменения налоговых ставок. Для предпринимателя
налоговый риск состоит в возможности увеличения дополнительных расходов.
1.4. Риск форс-мажорных обстоятельств - связан с наличием обстоятельств непреодолимой
силы, которые не могут быть ни предотвращены, ни устранены какими-либо способами и мешают
предпринимателям - стихийные бедствия, природные катаклизмы, войны, революции, путчи,
забастовки и т. п.
2) Внутренние риски - это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его
контактной аудитории, т. е. они определяются внутренними факторами:
2.1. Организационный риск - обусловлен низким уровнем организации (ошибки планирования,
слабое регулирование, неправильная стратегия снабжения, ошибки в подборе кадров и т. п.),
недостатками в организации маркетинговой деятельности (неправильный выбор продукции, рынка
сбыта, ценовой политики, низкое качество товара и т. п.) и неустойчивым финансовым
положением, из-за чего возникают непроизводительные потери и дополнительные затраты.
2.2. Ресурсный риск - связан с возможностью появления потерь в результате отсутствия или
нехватки запасов ресурсов по количеству и качеству по различным причинам.
2.3. Портфельный риск - связан с возможностью возникновения потерь по отдельным ценным
бумагам и по всем категориям ссуд.
2.4. Кредитный риск - связан с неуплатой заёмщиком основного долга и процентов по нему в
соответствии со сроками и условиями кредитного договора.
2.5. Инновационный риск - возможность потерь, возникающих при финансировании
предпринимателем разработки новой техники, технологий, товаров и других инноваций из-за
отсутствия спроса на них на рынке.
По величине (размеру, тяжести) ущерба или масштабам последствий выделяют
катастрофический, критический, значительный, умеренный (средний), незначительный и малый
риски. Однако чаще всего выделяют четыре основные зоны риска:
1) зона приемлемого (минимального) риска - уровень потерь не превышает размер ожидаемой
чистой прибыли;
2) зона допустимого (повышенного) риска - уровень потерь не превышает размер ожидаемой
расчётной прибыли;
3) зона критического риска - размер ожидаемых потерь превышает уровень расчётной прибыли,
но не превосходит величину ожидаемых доходов;
4) зона катастрофического (недопустимого) риска - размер ожидаемых потерь превышает
уровень предполагаемых доходов и достигает величины имущества фирмы или предпринимателя.
3