Кредитный риск – возможность убытков банка из

Словарь экономических терминов
по дисциплине «Финансовые риски», направление
080200.68 – «Менеджмент» профиль подготовки «Финансовый менеджмент»
Риск-менеджмент – это система управления риском и финансовыми
отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Управление рисками – процесс принятия и выполнения управленческих решений,
направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и
минимизацию возможных потерь, вызванных его реализацией.
Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения
финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности
предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды
инвестиционного риска – риск реального инвестирования и риск финансового
инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с
осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым «сложным
рискам», подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды.
Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в
самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью
обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а
также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.
Так как этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и
сопровождает практически все финансовые операции предприятия, в финансовом
менеджменте ему уделяется постоянное внимание.
Кредитный риск – возможность убытков банка из-за несвоевременного или
неполного исполнения его должником условий договора на оказание банковских услуг.
Рыночный риск – возможность убытков банка вследствие неблагоприятных
изменений рыночных цен носителей стоимости, в частности включающая в себя
фондовый, валютный и процентный риски, которые, в противоречие рассматриваемой
инструкции, могут быть не только рисками-опасностями, но и рисками-шансами.
Валютный риск – это следствие колебаний курсов валют и драгоценных металлов.
Процентный риск – это результат колебаний процентных ставок, связанных с
активами, пассивами и внебалансовой деятельностью банка.
Риск ликвидности – возможность убытков из-за неспособности банка в
нормальном режиме обеспечить исполнение своих обязательств вследствие
несбалансированности его активов и обязательств. Ключевые слова «в нормальном
режиме» выделены потому, что именно они отличают риск ликвидности от риска
банкротства: в первом случае банк несет потери, но выполняет обязательства, а во втором
– может вести себя очень по-разному.
Операционный риск – возможность убытков в следствие перебоев,
добросовестных ошибок и остановок в процедурах, обеспечивающих удовлетворительное
течение основного бизнес-процесса банка.
Правовой риск – или риск несоответствия – возможность того, что банк в своей
деятельности нарушит действующие законы, подзаконные акты, правила и иногда даже
неписанные традиции вроде правила с незапамятных времен применяемого в
Великобритании и состоящего в том, что банкир должен быть fit and proper, то есть
достойным во всех отношениях.
Стратегический риск – возможность потерь в следствие существенно важных
ошибок при принятии решений в системе управления банком.
Репутационный риск – возможность утраты банком имиджа стабильно надежного
места для вложения и получения денег и других ценностей сегодня и в обозримой
перспективе и на условиях, которые не будут изменены с момента этого вложения.
Риски процентных ставок состоят в возможности изменения доходов банка из-за
колебаний величины процентных ставок.
Валютные риски – это один из видов рыночных рисков – риски рынка форэкс
(обмена валют разных стран). Трудно представить себе современный коммерческий банк,
который не был бы так или иначе связан с этими операциями. Риски здесь происходят из
колебания рыночных курсов валют и из колебания ставок по обслуживанию обменных
операций.
Риск неплатежеспособности состоит в возможности возникновения такой
ситуации, когда банк окажется неспособным покрыть совокупные потери, вызванные
всеми другими рисками. Это ситуация нехватки доступного капитала. По сути, это риск
дефолта самого банка. В отличие от риска неликвидности риск неплатежеспособности
носит абсолютный характер банкротства.
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия
финансового развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры
капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим
несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия
по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе
изложения действия механизма финансового левериджа. В составе финансовых рисков по
степени опасности (генерирования угрозы банкротства предприятия) этот вид риска
играет ведущую роль.
Декомпозиция риска понимается разложение риска, рыночная стоимость которого
не может быть определена непосредственно на отдельные компоненты, стоимость
некоторых из которых можно оценить по рыночным данным.
Агрегирование риска предполагает создание портфеля , корреляция между
элементами которого меньше единицы, что позволяет снизить риск путем его
диверсификации.
Ценовой риск – риск потерь из-за будущих изменений рыночной цены товара или
финансового инструмента. Различают три типа ценовых рисков: валютный риск, риск
ставки процента и рыночный риск.
Страховой риск – понятие, имеющее несколько значений:
риск – как вероятность события, находящегося вне контроля;
риск – ответственность страховщика;
риск – объект страхования;
риск – вид ответственности страховщика.
Трансфер риска – передача риска, происходящая при заключении договора
страхования, перестрахования или ретроцессии. При трансфере риска передаче подлежат
финансовые последствия наступления риска, т.е. обязанность компенсации ущерба.
Инвестиционный риск – риск обесценивания капиталовложений в результате
действий органов государственной власти и управления.
Предпринимательский риск – это риск, возникающий при любых видах
деятельности связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией,
товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями, коммерцией,
осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов выделяются
следующие виды риска: социальный, экономический, экологический, политический,
правовой и др.
Производственный риск – связан с производством продукции, товаров, услуг; с
осуществлением любых видов производственной деятельности.
Маркетинговый риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и
услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Коммерческий риск включает риски, связанные с реализацией товара (услуг) на
рынке; с транспортировкой товара; с приемкой товара (услуг) покупателем; с
платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с форс-мажорными
обстоятельствами.
–
–
–
–
Внешний риск обусловлен платежеспособностью, надежностью контрагента,
вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае дефолта. В состав
внешнего риска входят:
риск контрагента – риск невыполнения контрагентом своих обязательств;
страновой риск – риск того, что все или большинство контрагентов (включая
органы власти) в данной стране не смогут выполнить свои финансовые обязательства в
силу какой-либо внутренней причины;
риск ограничения перевода денежных средств за пределы страны вследствие
дефицита валютных резервов;
риск концентрации портфеля – риск несбалансированного распределения
средств между различными отраслями промышленности, регионами или контрагентами.
Внутренний риск сопряжен с особенностями кредитного продукта и возможных
потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих обязательств. В состав
внутреннего риска входят:
– риск невыплаты основной суммы долга и процентов по нему;
– риск замещения заемщика – риск потери всей или части стоимости долга,
называемой стоимостью замещения, при осуществлении операций с обращающимися
долговыми обязательствами, например с форвардами, свопами, опционами и др.,
вследствие невозможности выполнения контрагентом по сделке своих обязательств.
–
риск завершения операции – риск невыполнения контрагентом своих
обязательств в срок либо выполнения с опозданием.
Хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов
уменьшения риска возможных финансовых потерь – как внутренних (осуществляемых
самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам
– страховщикам).
Форвардная сделка – это сделка, при которой курс устанавливается в настоящем,
а обмен валютами происходит в будущем. Основные характеристики: обмен валютами
произойдет не раньше, чем через два рабочих дня после заключения контракта; будущий
валютный курс также фиксируется при заключении сделки; срок платежа фиксируется в
контракте.
Опцион – это соглашение между покупателем и продавцом, которое предоставляет
покупателю право, но не обязательство, покупать валюту у продавца опциона или же
продавать ее. Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков.
Фьючерсные контракты – это контракты, которые заключаются на специальных
биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную
покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных
контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть
обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной
обратной сделки.