Приложение 6 ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ, связанных с

Приложение 6
ДЕКЛАРАЦИЯ О РИСКАХ, связанных с осуществлением операций на рынке
ценных бумаг и финансовых инструментов срочных сделок ООО «УНИВЕР Капитал"
Принимая во внимание, что риск является неотъемлемой частью любого инвестиционного процесса
ООО «УНИВЕР Капитал» (далее – Брокер) рекомендует Вам всесторонне рассмотреть вопрос о
приемлемости для Вас проведения операций на рынке ценных бумаг и финансовых инструментов срочных
сделок с точки зрения Ваших инвестиционных целей и финансовых возможностей. Настоящая Декларация
не имеет своей целью заставить Вас отказаться от осуществления операций на фондовом рынке, а призвана
помочь Вам оценить риски этого вида инвестиций и ответственно подойти к решению вопроса о выборе
Вашей инвестиционной стратегии.
1. В целях настоящей Декларации под риском понимается возможность наступления события,
влекущего за собой потери Клиента (в виде реального ущерба и/или упущенной выгоды), при проведении в
интересах Клиента и за счет Клиента операций на рынке ценных бумаг и финансовых инструментов
срочных сделок. Настоящая Декларация является неотъемлемой частью Регламента ООО «УНИВЕР
Капитал» «О порядке осуществления деятельности на рынке ценных бумаг и срочном рынке» (далее Регламент), к которому Клиент присоединился посредством заключения Договора о присоединении к
Регламенту (далее – Договор).
2. Совершение сделок на рынке ценных бумаг является рискованным мероприятием, участие в
котором может привести к потере всех или части инвестированных средств вследствие возникновения
следующих рисков:
Связан
с
особенностью
государственного
устройства, с возможностью неблагоприятных
Политический риск
изменений политической ситуации в России и за ее
пределами.
Связан
с
изменениями,
пробелами
и
противоречиями в действующем законодательстве,
регулирующем порядок и условия обращения
Правовой риск
ценных бумаг, совершения сделок на рынке
ценных бумаг и производных финансовых
инструментов.
Связан с нестабильной экономической ситуацией в
стране и в мире (в том числе кризисом денежноЭкономический риск
кредитной системы, инфляцией), что может свести
на нет или обесценить доходы, полученные по
результатам операций на рынке ценных бумаг.
Риски участников инвестиционного процесса,
связанные
с
неблагоприятным
функционированием рынка ценных бумаг в
течение
длительного
периода
времени,
Рыночные риски
независимых
от
данного
конкретного
инвестиционного инструмента: политических,
экономических
событий
или
изменения
потребительских предпочтений.
Связан с неблагоприятным функционированием
определенной отрасли, что непосредственно
сказывается на деятельности занятых в ней
Отраслевой риск
компаний и на стоимости их акций. Часто
негативное состояние одной отрасли передается
компаниям из других, зависимых отраслей.
Связан с соотношением собственных и заемных
средств в источниках финансирования инвестиции.
Финансовый риск
Чем выше доля заемных средств, тем выше
финансовый риск.
Связан с работой оборудования, электрических и
компьютерных сетей и их безопасностью (в
частности при использовании электронных
Технический риск
брокерских систем). Существует вероятность
нарушения электросвязи, несанкционированного
доступа, сбоев в работе аппаратных и
программных средств.
Заключается
в
возможности
наступления
неплатежеспособности эмитента ценной бумаги,
что приведет к резкому падению цены (вплоть до
полной потери ликвидности) на такую ценную
бумагу (в случае с акциями) или невозможности
погасить ее (в случае с долговыми ценными
бумагами). Применительно к акциям этот риск в
наибольшей степени определяется финансовым
положением и платежеспособностью эмитента.
Заключается в возможности возникновения потерь
в
результате
неблагоприятного
изменения
рублевой процентной ставки, влияющей на
курсовую стоимость облигаций с фиксированным
доходом.
Риск банкротства эмитента
Процентный риск
Характеризуется
риском
возможного
неблагоприятного изменения курса рубля по
отношению к иностранным валютам, при котором
Ваши доходы от операций с ценными бумагами,
равно как и Ваши инвестиции могут быть
подвергнуты инфляционному воздействию (в
смысле снижения реальной покупательной
способности), вследствие чего Вы можете потерять
часть дохода, а в исключительных случаях и
понести прямые убытки.
Валютный риск
Инвестиционный риск
Риск ликвидности
Инструментальный риск
Риск неправомерных действий
Риск контрагента
Риск, связанный
торговли
3.
с
работой
организаторов
Определяется изменчивостью или периодическими
колебаниями
доходности
ценных
бумаг.
Существуют три фактора, влияющих на колебание
инвестиционных результатов: состав портфеля,
степень
диверсифицированности
портфеля,
политика управления портфелем.
Связан с невозможностью продать финансовый
инструмент в нужный момент времени по
желаемой цене.
Определяется классом используемых финансовых
инструментов. По отношению к облигациям и
инструментам
денежного
рынка
акции
представляют
собой
более
рискованный
инструмент.
В отношении имущества инвестора и охраняемых
законом прав инвестора со стороны третьих лиц, в
том числе эмитента, регистратора, депозитария.
Заключается в возможности возникновения потерь
вследствие недобросовестного исполнения своих
обязательств участниками рынка ценных бумаг
или банками, осуществляющими расчеты.
Вероятность потери средств полностью или
частично в результате неплатежеспособности,
банкротства,
иного
неисполнения
своих
обязательств организатором торговли и/или
другими участниками рынка.
Осуществление маржинальных и/или сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции,
увеличивает размер рисков за счет того, что Клиент участвует в операциях не только собственными
денежными средствами и/или ценными бумагами, но и денежными средствами и/или ценными
бумагами, предоставленными ему Брокером, отвечая за их возврат перед Брокером. Клиент должен
принять во внимание следующее:
3.1.Совершение маржинальных и/или сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции, связано
со значительным риском и может привести к потере всего капитала или даже суммы, превосходящей
первоначальные инвестиции, в связи с тем, что Клиент получает в заем от Брокера денежные средства и/ или
ценные бумаги, и обязуется вернуть полученные в заем активы.
3.2.В результате совершения маржинальных и/или сделок, приводящих к образованию непокрытой
позиции, задолженность Клиента перед Брокером может превысить величину обеспечения (с учетом
применяемой Брокером скидки). В этом случае задолженность будет погашаться Брокером за счет
реализации ценных бумаг, находящихся в собственности Клиента и принятых в качестве обеспечения
обязательств по займу, или путем покупки ценных бумаг за счет денежных средств Клиента, составляющих
обеспечение.
3.3.Клиент самостоятельно несет весь риск убытков в результате осуществления Брокером
принудительного закрытия его позиций при погашении задолженности Клиента по маржинальным и/или
сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции.
3.4.Совершение маржинальных и/или сделок, приводящих к образованию непокрытой позиции, по
поручениям Клиентов, входящих в категорию Клиентов с повышенным уровнем риска, связано с еще
большим риском и может привести к еще большим потерям части или всех средств, составляющих
инвестиционный портфель Клиента. Необходимо принимать во внимание, что увеличение соотношения
заемных и собственных активов для совершения операций на рынке ценных бумаг может привести к
неблагоприятным последствиям для Клиента вследствие изменения рыночных цен на фондовом рынке в
неблагоприятную для Клиента сторону.
4. Заключение Клиентом Сделок РЕПО, а также совершение сделок за счет Клиента на внебиржевом
рынке увеличивает размер рисков за счет того, что заключение указанных сделок накладывает на Клиента
обязательство по резервированию активов Клиента, необходимых для урегулирования указанных сделок.
Клиент должен принять во внимание следующее:
4.1. Урегулирование Сделок РЕПО, а также сделок, заключенных на внебиржевом рынке, предполагает
резервирования денежных средств или ценных бумаг Клиента с момента совершения сделки до момента ее
урегулирования. В этом случае Клиент не имеет возможности воспользоваться зарезервированными
активами, если иное не установлено Договором и/или Регламентом.
4.2. Клиент самостоятельно несет весь риск убытков в результате осуществления Брокером действий,
необходимых для урегулирования Сделок РЕПО и погашения обязательств Клиента.
5. Осуществление операций с фьючерсными контрактами и опционами также может привести к
существенному риску. Клиент должен быть осведомлен о следующем:
5.1. В случае если на рынке фьючерсных контрактов и опционов складывается ситуация,
неблагоприятная для занятой Клиентом на рынке позиции, есть вероятность в сравнительно короткий срок
потерять все средства, переданные Клиентом Брокеру и предназначенные для внесения в качестве
гарантийного обеспечения по позициям, открываемым по поручениям Клиента на срочном рынке.
5.2. При неблагоприятном для Клиента движении цен для поддержания занятой на рынке позиции
Брокер может потребовать от Клиента внести дополнительное гарантийное обеспечение значительного
размера и в короткий срок, и если Клиент не сможет внести эти средства в установленные сроки, позиция
Клиента может быть принудительно ликвидирована с убытком; Клиент будет нести ответственность за
любые образовавшиеся при этом потери.
5.3. Если Клиент в ответ на предъявляемое требование к размеру гарантийного обеспечения внес в
соответствии с договором залога ценные бумаги, то после совершения по поручению Клиента срочной
сделки Клиент теряет право распоряжения этими ценными бумагами до закрытия им позиций, и, кроме
того, в случаях, предусмотренных правилами торговли и договором залога, на данные ценные бумаги может
быть обращено взыскание, и они могут быть реализованы.
5.4. Вследствие определенных условий, сложившихся на рынке фьючерсных контрактов и опционов,
может стать затруднительным или невозможным закрытие открытой Клиентом позиции. Это возможно,
например, в случае приостановки торгов при быстром и значительном изменении цен на рынке фьючерсных
контрактов и опционов.
5.5. Стоп-поручения, направленные на ограничение убытков, необязательно ограничат потери Клиента
до предполагаемого уровня, так как при складывающейся на срочном рынке ситуации может оказаться
невозможным исполнить такое поручение по указанной в нем цене.
5.6. Покупка опциона сопряжена со значительно меньшим риском, чем покупка/продажа фьючерсного
контракта, так как потери не превысят величину уплаченной премии плюс комиссионное вознаграждение
Брокера и прочие сборы. При продаже опциона риск сопоставим с риском при сделках с фьючерсным
контрактом - при относительно небольших неблагоприятных движениях цен на рынке Клиент подвергается
риску потенциально неограниченных убытков, превышающих полученную при продаже опциона премию.
Совершение сделок по продаже опционов может быть рекомендовано только опытным инвесторам,
обладающим значительными финансовыми возможностями и опытом применения стратегий.
6. Совершение сделок с Внешними ценными бумагами влечет риски, связанные с установленными
законодательством РФ ограничениями и особенностями обращения Внешних ценных бумаг в Российской
Федерации, а также влечет дополнительные валютные риски.
Перечень указанных выше рисков не является исчерпывающим, в связи с чем Клиент может нести
дополнительные риски, связанные с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и финансовых
инструментов срочных сделок.
“Настоящая Декларация (уведомление) о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке
ценных бумаг, мною прочитана и понята. Я осознаю реальные риски при принятии инвестиционных
решений”.
Клиент:
__________________________________________
должность
«_____» _____________________20__ г.
_________________/__________________/
подпись
ФИО
М.П.