Обзор FOREX, глобальных финансовых и товарно

Обзор FOREX, глобальных финансовых и товарно-сырьевых рынков
за сентябрь-октябрь 2010
Календарь выхода статистических данных
Дата
Страна
Событие/индикатор
14 октября
15 октября
США
США
США
США
США
Решение по ставкам
ВВП (год. исч.)
Уровень безработицы
Торговый баланс (млрд.$)
ИПЦ (мес. исч., год исч.)
7 октября
1 октября
6 октября
15 октября
Еврозона
Еврозона
Еврозона
Еврозона
15 октября
Еврозона
Решение по ставкам
Уровень безработицы
ВВП (кв.исч., год. исч.)
Уровень инфляции
(мес. исч./год. исч.)
Торговый баланс (млрд.евро)
7 октября
12 октября
28 сентября
Великобритания
Великобритания
Великобритания
12 октября
5 октября
1 октября
30 сентября
27 сентября
1 октября
Период
Факт.
Прогноз
Предыдущ.
2 кв
август
август
сентябрь
0,25%
1,7 %
9,6%
-46,35
0,1%/1,1%
0,25%
9,6%
-44,00
0,2%/1,2%
0,25%
3,7%
9,5%
-42,58
0,2%/1,2%
август
2 кв
сентябрь
1,0%
10,1%
1,0%/1,9%
0,2%/1,8%
1,0%
10,0%
1,0%/1,9%
0,2%/1,8%
1,0%
10,1%
0,2%/0,6%
0,2%/1,7%
август
-4,3
-
6,2
август
2 кв
0,50%
-8,227
1,2%/1,7%
0,50%
-8,10
1,2%/1,7%
0,50%
-8,675
0,4%/-0,3%
Великобритания
Великобритания
Решение по ставкам
Торговый баланс (млрд. ф.ст.)
ВВП Великобритании
(кв. исч., год. исч.)
ИПЦ (мес.исч., год. исч.)
Уровень безработицы
сентябрь
август
0,0%/3,1%
4,5%
0,1%/,01%
-
0,5%/3,1%
4,6%
Япония
Япония
Япония
Япония
Япония
Решение по ставкам
ИПЦ (год. исч.)
ВВП (год. исч.)
Торговый баланс (млрд. йен)
Уровень безработицы
август
2 кв
август
август
0,00%
-1,0%
1,5%
103,2
5,1%
0,10%
-1,0%
238,4
5,2%
0,10%
-1,1%
5,0%
804,2
5,2%
Курсы основных валют, цены на золото и нефть
Дата
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
USD/CHF
USD/CAD
AUD/USD
USD/RUB
USD/CNY
21 октября
1,3922
1,571
81,3
0,9672
1,0259
0,9779
30,6525
6,6502
Дата
21 октября
США
Золото ($/тр. унц.)
Нефть NYMEX WTI ($/баррель)
1345,25
80,56
Несмотря на позитивную динамику ВВП США в течение уже четвертого
квартала подряд, восстановление после сильнейшей за долгие десятилетия
рецессии теряет обороты при стабильно высоком уровне безработицы.
Глава ФРС Бена Бернанке заявил, что высокая безработица и низкая
инфляция в США указывают на необходимость нового смягчения денежнокредитной политики. Однако ФРС все еще думает о том, насколько
агрессивными должны быть шаги. Большинство аналитиков ожидают, что по
итогам заседания 2-3 ноября ФРС объявит о возобновлении скупки гособлигаций
для снижения процентных ставок и стимулирования экономической активности,
сдерживающих снижение высокого уровня безработицы.
Доллар падал на глобальном рынке форекс после выступления главы ФРС
Бена Бернанке, колеблясь около 15-летнего минимума к иене и восьмимесячного
1
минимума к евро в ожидании нового раунда количественного смягчения ФРС в
начале следующего месяца. Некоторое восстановление котировок американской
валюты наблюдалось после повышения Китаем кредитной ставки на четверть
процента и комментариев министра финансов США Тимоти Гайтнера о том, что
США не будут участвовать в конкурентной девальвации валют, а также
неуверенность инвесторов относительно объема грядущего количественного
смягчения ФРС США. Дополнительную поддержку доллару в конце сентября
оказала валютная интервенция Банка Японии.
EUR/USD
Daily QEUR=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Pric e
USD
Line, QEUR=, Bid(Last)
10/21/2010, 1.4026
SMA, QEUR=, Bid(Last), 14
10/21/2010, 1.3914
1.38
1.36
1.34
1.32
.1234
23
24
27
28
29
30
01
04
05
06
07
08
11
September 2010
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
ЕВРОЗОНА
Восстановление экономики еврозоны продолжалось, но значительно
медленнее. Рост экономики в этом году составляет около 3 процентов.
Сильные данные о промышленных заказах и производстве в Германии
смягчили
беспокойство
рынков
об
устойчивости
экономического
восстановления, несмотря на слабость экономик юга Европы.
Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише считает, что ставки в зоне евро находятся на
адекватном уровне, а ценовые ожидания умеренные, на горизонте политики ЦБ.
Трише назвал в числе рисков для роста экономики цены на нефть и сырьевые
товары, а также протекционизм и глобальные дисбалансы.
ЕЦБ и европейские правительства не продемонстрировали решимости
бороться с недавним ростом единой европейской валюты, в отличие от
регуляторов в Японии, Китае и США, где изменение валютной политики
спровоцировало дискуссии о грядущей "валютной войне".
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ
Экономическая активность Великобритании заметно сократилась во втором
квартале, ожидается замедление и в третьем квартале.
7 октября Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии удержал
ставку на уровне 0,5 процента и сохранил объем программы выкупа активов на
уровне 200 миллиардов фунтов ($304 миллиарда). Банк Англии не стал делать
сопроводительное заявление.
Британская валюта находилась под давлением на фоне слабых
макроэкономических данных Великобритании и возможностью нового этапа
политики монетарного стимулирования экономики страны со стороны Банка
Англии.
GBP
Daily QGBP=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Price
USD
Line, QGBP=, Bid(Last)
10/21/2010, 1.5776
SMA, QGBP=, Bid(Last), 14
10/21/2010, 1.5875
1.59
1.58
1.57
1.56
.1234
23
24
27
28
September 2010
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
2
ЯПОНИЯ
JPY
Экономика Японии все еще
демонстрирует признаки умеренного
восстановления, но его темпы замедляются, поскольку экспорт падает в
условиях глобальных волнений и укрепления иены. Согласно октябрьскому
докладу Банка Японии темпы роста экспорта и производства в последнее время
снижаются, а отгрузки почти во всех секторах, включая автомобильный,
уменьшаются в связи с ростом иен
5 октября Банк Японии сократил ключевую ставку до нуля и пообещал
удерживать ее на этом уровне до тех пор, пока цены не стабилизируются. Это
неожиданное решение показало, что Центробанк обеспокоен тем, что сильная
иена и замедление роста подрывают хрупкую экономку страны. Япония
предупредила, что продолжит интервенции на валютном рынке, если посчитает
это необходимым. Также Банк Японии пообещал выкупить активы на 5
триллионов иен.
Daily QJPY=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Price
/USD
Line, QJPY=, Bid(Last)
10/21/2010, 81.00
SMA, QJPY=, Bid(Last), 14
10/21/2010, 81.93
84
83.7
83.4
83.1
82.8
82.5
82.2
81.9
81.6
81.3
.12
23
24
27
28
29
30
01
04
05
06
07
08
September 2010
РОССИЯ
RUB
11
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Банк России с 13 октября расширил плавающий коридор бивалютной
корзины на 50 копеек в каждую сторону, сократив объем интервенций на его
границах, и пообещал в будущем двигаться такими же "консервативными"
шагами к инфляционному таргетированию и свободному плаванию рубля.
С начала октября цены в РФ выросли на 0,3 процента, с начала года - на 6,5
процента. В октябре 2009 года инфляция была нулевой.
В течение рассматриваемого периода котировки рубля к доллару испытывали
понижательное давление, причинами которого стали новости о повышении
ставок ЦБ Китая, локальный дефицит валюты на внутреннем рынке, резкий рост
импорта РФ, необходимость погашать
валютные долги компаниями,
принудительное закрытие коротких позиций, корпоративный спрос на валюту.
Daily QRUB=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Pric e
/USD
Line, QRUB=, Bid(Last)
10/21/2010, 30.7300
SMA, QRUB=, Bid(Last), 14
10/21/2010, 30.2026
30.8
30.6
30.4
30.2
30
.1234
23
24
27
28
September 2010
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
3
КИТАЙ
CNY
Рост в Китае замедлился в третьем квартале, а инфляция чуть выросла,
указывая на то, что вторая в мире экономика стабильна, но далека от перегрева.
Рост ВВП сократился до 9,6 процента в годовом исчислении после 10,3
процента во втором квартале. Однако рост промышленного производства ключевой индикатор темпов роста - замедлился до 13,3 процента в годовом
исчислении.
Выход данных об уменьшении профицита торгового баланса в сентябре и
устойчивого роста импорта, также показал, что экономика КНР намного
здоровее мировой. Китай по-прежнему имеет довольно большой профицит
торгового баланса в размере $16,9 миллиарда, снизившегося с величины в $20,0
миллиарда в августе.
Инфляция ускорилась в сентябре до 3,6 процента, достигнув 23- месячного
максимума.
19 октября Центробанк Китая неожиданно повысил процентные ставки в
первый раз почти за три года, подтвердив, что обеспокоен растущими ценами на
активы и упорным ускорением инфляции. Банк заявил, что повысит годовые
депозитную и кредитную ставки на 25 базисных пунктов каждую, начиная с 20
октября.
Решение Народного банка Китая повысить ставки в преддверии встречи G20
поддержало курс доллара США и оказало давление на валюты товарного блока.
Daily QCNY=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Price
/USD
Line, QCNY=, Bid(Last)
10/21/2010, 6.6502
SMA, QCNY=, Bid(Last), 14
10/21/2010, 6.6656
6.72
6.7
6.68
6.66
.1234
23
24
27
28
September 2010
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Фондовые рынки
США
Индекс Dow Jones в октябре демонстрировал рост выше отметки 11.000
пунктов впервые за пять месяцев, так как неожиданно высокие потери на рынке
труда в США повысили вероятность нового раунда количественного смягчения
в Америке. Дорожавший доллар и планы Китая повысить резервные требования
для шести банков вызвал продажи акций на Уолл-стрит. Рост на рынке акций
продолжался после опубликования отчета о прибыли Citigroup. Однако позже
Уолл-стрит резко снизилась из-за отчетности Apple и IBM, и решения Китая о
ставках. Любой сигнал о том, что Китай пытается охладить свою экономику,
негативно отражается на акциях.
В целом, в октябре показатели роста уровня рисковых вложений в
инвестиционных портфелях достигли максимальных значений с апреля 2009 на
волне ожидания количественного смягчения в США. Хедж-фонды продолжили
инвестирование в акции. Инвесторы считают по-прежнему интересными среди
развивающихся рынков Россию, Турцию и Бразилию.
4
DJI
Daily Q.DJI
9/23/2010 - 10/21/2010 (NYC)
Pric e
USD
Line, Q.DJI, Last Trade(Last)
10/20/2010, 11,107.97
SMA, Q.DJI, Last Trade(Last), 14
10/20/2010, 10,997.34
11,000
10,900
10,800
10,700
10,600
.12
23
24
27
28
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
September 2010
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Европа
Европейские фондовые рынки в октябре достигали максимума нескольких
недель благодаря сильной квартальной отчетности в США и надеждами на
новые экономические стимулы. Позднее европейские рынки акций снижались
после того, как Китай объявил о неожиданном повышении процентных ставок,
усилив опасения инвесторов по поводу замедления мирового роста. Негативное
влияние на европейские котировки также оказало снижение цен на нефть и акций
нефтяных компаний.
Азия
Индексы азиатских фондовых площадок росли в октябре благодаря тому, что
слабый доллар способствовал подорожанию золота, тогда как Nikkei опустился
из-за укрепления иены, подрывающего ориентированную на экспорт экономику
Японии. Перспектива нового количественного смягчения в США и переток
инвестиций на рынок акций с рынка жилой недвижимости определили
устойчивую положительную динамику, но продолжающееся укрепление иены
стало ограничивающим фактором.
N225
Daily Q.N225
9/24/2010 - 10/21/2010 (TOK)
Price
JPY
Line, Q.N225, Last Trade(Last)
10/21/2010, 9,376.48
SMA, Q.N225, Last Trade(Last), 14
10/21/2010, 9,495.79
9,600
9,550
9,500
9,450
9,400
.12
24
27
28
29
September 2010
Россия
30
01
04
05
06
07
08
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Планы ФРС наводнить экономику долларами поддерживали рынок акций РФ,
смягчая давление сильного доллара, которое присутствовало ранее. Позднее
российские биржевые индексы показали негативную динамику вслед за
мировыми площадками после сообщения Центробанка Китая о повышении
годовой депозитной ставки. К снижению российские акции подтолкнули
фьючерсы на индексы США, котировки европейских бумаг и упавшие цены на
нефть. Пессимистичные настроения усугубил и отчет Bank of America. Bank of
America о четырехкратном увеличении убытка в третьем квартале 2010 года в
сравнении с тем же периодом 2009 года.
Российское правительство утвердило общие условия эмиссии и обращения
рублевых еврооблигаций на международных рынках капитала, чем сняла
последний нормативный барьер на пути к дебюту этих бумаг: теперь Минфин
может поручить банкам организацию выпуска.
5
MCX
Daily Q.MCX
9/23/2010 - 10/21/2010 (MOS)
Price
RUB
Line, Q.MCX, Last Trade(Last)
10/21/2010, 1,517.66
SMA, Q.MCX, Last Trade(Last), 14
10/21/2010, 1,484.51
1,480
1,460
1,440
1,420
.12
23
24
27
28
29
30
01
04
05
06
07
08
11
September 2010
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Товарные рынки
Нефть
WTC
Котировки нефти в октябре достигали максимумов благодаря ожиданиям, что
медленные темпы восстановления экономики в США спровоцируют новое
смягчение политики, которое поддержит потребление энергоносителей, а также
после неожиданного снижения процентных ставок в Японии, породивших
ожидания подобных шагов в других крупнейших экономиках. Дополнительным
фактором роста цен на нефть стало расширение забастовки в нефтеналивном
порте Франции.
Во второй половине октября нефть снижалась на фоне роста доллара,
вызванного решением китайского Центробанка повысить процентные ставки
впервые с 2007 года, и из-за неуверенности инвесторов в объеме вливания
ликвидности ФРС США.
Организация стран-экспортеров нефти в октябре оставила производственные
квоты без изменений и проигнорировала опасения о том, что слабый доллар
может поднять
цены на нефть слишком высоко для хрупкой мировой
экономики.
Daily QWTC-
9/23/2010 - 10/20/2010 (NYC)
Line, QWTC-, Last Quote(Last)
10/20/2010, 81.93
SMA, QWTC-, Last Quote(Last), 14
10/20/2010, 82.03
Price
USD
Bbl
80
79
78
77
76
75
74
.12
Mom, QWTC-, Last Quote(Last), 14
10/20/2010, 1.98
Value
USD
Bbl
.12
23
24
27
28
September 2010
Золото
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
13
14
15
18
19
20
October 2010
Экономическая неопределенность и слабый доллар помогли золоту вырасти в
течение сентября-октября. С начала года золото подорожало более чем на 25
процентов в условиях нестабильности на финансовых рынках, вынуждающей
инвесторов вкладывать средства в низкорискованные активы. Ожидается
сохранение этой тенденции после неожиданного снижения процентных ставок в
Японии, вызвавшего ожидания такого же шага от центробанка США. Рынки
ждут второго этапа валютного стимулирования в США, из-за чего доллар за
сентябрь-октябрь резко снизился к валютной корзине.
6
XAU
Daily QXAU=
9/23/2010 - 10/21/2010 (GMT)
Price
USD
Ozs
Line, QXAU=, Bid(Last)
10/21/2010, 1,346.52
1,360
1,350
1,340
1,330
1,320
1,310
1,300
.12
23
24
27
28
September 2010
29
30
01
04
05
06
07
08
11
12
13
14
15
18
19
20
21
October 2010
Корпоративные новости
Банк Morgan Stanley 20 октября сообщил о чистых убытках в третьем
квартале из-за низких объемов продаж. Чистый убыток составил $91 миллион по
сравнению с прибылью $498 миллионов годом ранее. Morgan Stanley объясняет
результаты списаниями в размере $229 миллионов после банкротства Revel
Entertainment Group - проекта строительства гостиницы и казино в Атлантик
Сити.
Прибыль Goldman Sachs Group Inc, крупнейшего инвестиционного банка
США, за третий квартал снизилась больше чем на треть из-за низких объемов
торговли, повлиявших на прибыль. Банк заявил, что чистая прибыль упала до
$1,9 миллиарда или $2,98 на акцию с $3,19 миллиарда или $5,25 на акцию годом
ранее. Прибыль от торговых операций, которая освободила Goldman из
последствий мирового кризиса, сократилась.
Чистый убыток Bank of America Corp в третьем квартале почти в четыре раза
превзошел убыток за аналогичный
период прошлого года в связи с
добровольными издержками в пользу подразделения кредитных карт в размере
$10,4 миллиарда. Чистый убыток крупнейшего американского банка по активам
достиг в третьем квартале 2010 года $7,3 миллиарда или 77 центов на акцию,
тогда как годом ранее потери составили $2,2 миллиарда или 26 центов на акцию.
Чистая прибыль Citigroup в третьем квартале 2010 года составила $2,2
миллиарда или $0,07 на акцию. Выручка Citigroup за отчетный период составила
$20,7 миллиарда.
Швейцария подняла требования к капиталам UBS и Credit Suisse выше новых
международных стандартов, чтобы предотвратить кризис, способный нанести
серьезный ущерб экономике страны.
Доля капитала первого уровня двух банков должна составлять не менее 10
процентов.
Швейцарские правила гораздо жестче по сравнению с новыми требованиями
международного банковского регулятора - Базельского комитета, по которым
коэффициент капитала первого уровня банков должен быть не менее 7
процентов.
Объем обязательств на балансе UBS и Credit Suisse превышает ВВП
Швейцарии ($540 миллиардов) более чем в 4 раза.
7
Прогнозные курсы основных валют *
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
CHF/USD
AUD/USD
USD/CAD
USD/CNY
4 кв. 10
1.35
1.58
84
0.98
0.97
1.01
6.63
1 кв. 11
1.34
1.58
86
0.98
0.97
1.01
6.56
2 кв.11
1.35
1.59
88
0.99
0.97
1.01
6.50
3 кв. 11
1.33
1.62
91
1.02
0.96
1.04
6.40
1 кв. 11
1325
81,00
2 кв.11
1300
82,00
3 кв. 11
1377
83,00
Прогнозные цены на золото и нефть*
Золото (спот)
Нефть (NYMEX WTI)
4 кв. 10
1285
79,00
* По данным ИА «Блумберг» на 21 октября 2010 г.
8