«Энергия молодых – экономике России» 175

«Энергия молодых – экономике России»
РОССИЙСКИЙ ДИСБАЛАНС СБЕРЕЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ
Сабитова Д.Н., студент
Кузбасский государственный технический университет
E-mail: [email protected]
Научный руководитель: Кусургашева Л.В., д.э.н., профессор
Со времен классической школы известно, что экономический рост и повышение
благосостояния населения определяются величиной сбережений и их использованием на накопление
капитала. Капиталовложения выступают связующим звеном между современной экономикой с её
проблемами, решениями экономических агентов, и будущей экономикой, с её ресурсами и
возможностями. Рассмотрим, как реализуется в российской экономике взаимосвязь сбережений,
инвестиций и экономического роста. Исходя из данных федеральной службы государственной
статистики в последние 10 лет наблюдается рост, как валового сбережения, так и валового
накопления.
Таблица 1 – Динамика валового сбережения, валового накопления и ВВП в России в 2003-2010 гг.,
млн. руб.
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Сбережение
3736114
5161445
6603004
8269988
10406985
10457262
8085123
11273100
Накопление
4128962
3091457
3775253
9870494
6860205
8926389
8216381
9843600
ВВП
13208233,8
17027190,9
21609765,5
26917201,4
33247513,2
41276849,2
38786372,2
44939100
Рисунок 1 - Динамика валового сбережения, валового накопления и ВВП в России в 2003-2010 гг.,
млн. руб.
50000000
40000000
30000000
20000000
10000000
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Сбережение
Накопление
ВВП
Из графика видно, что за последние 8 лет российский ВВП вырос в 3,5 раза, сбережения – в 3
раза, накопление основного капитала – в 2,3 раза. Темп роста ВВП в данном случае сильнее
соотносится с ростом цен на энергоносители, чем с инвестициями в основной капитал (так, в 2003
году цена за баррель нефти достигала 40 долл., в 2008 – 146 долл., рост в 3,65 раза).
Вообще, все национальное сбережение концентрируется в корпорациях, в секторе
государственного управления и в домашних хозяйствах. Для предприятий основными источниками
накопления капитала выступают денежные средства в виде временно свободного капитала.
Денежные средства государства представляют собой государственные резервы и выступают как
разница между налоговыми поступлениями и расходами центрального правительства и местных
органов власти. К государственному сектору относится также накопление денежного капитала,
осуществляемое через государственные пенсионно-страховые фонды. Сбережения населения - часть
дохода домохозяйств после уплаты налогов, которая не расходуется на приобретение
потребительских товаров. Лидером по сбережениям являются корпорации и домашние хозяйства.
Однако не все сбережения используются на накопление, так в 2010 году не было использовано на
накопление 26% сбережений. Значительная величина неиспользуемого сбережения характеризует
величину резерва для реального увеличения капитальных вложений.
Что касается инвестиций, то в последние 10 лет норма накопления основного капитала в
России колебалась от 17% до 22% ВВП, и её среднее значение составило 19,8%. В 2010 году мировая
175
«Энергия молодых – экономике России»
норма накопления составила 21,6% мирового ВВП, в России – 20,6%. Рассматривая данный вопрос в
контексте деления стран на развитые и развивающиеся, отметим, что норма накопления
развивающихся стран без Китая в 2010 году – 23,2%, развитых без США – 19,9%, в Китае – 40,4%, в
США – 15,2%. В 2000-е годы норма сбережений развивающихся стран начала расти (БРИК+Южная
Африка: с 1,7 трлн. долл. в 2001г до 7,4 трлн. долл. в 2010 г., Россия: 2001 г – 0,1 трлн. долл., 2010 –
0,42 трлн. долл.), а в развитых – падать. И в этот период появилось новое явление (если не считать
колониальную эпоху): страны с огромными потребностями в модернизации инвестируют капитал.
Однако для стран, ставящих перед собой масштабные модернизационные задачи, таких как
Россия, такая политика представляется расточительной, и говорит о проблемах с мобилизацией
внутренних сбережений.
О том, что они в России есть, говорит устойчивое положительное сальдо текущих операций.
С одной стороны, это означает приток иностранной валюты в страну, рост ее золотовалютных
резервов (к концу 2000 г. их величина составила около 40000 млн. долл., 2010г. 461200 млн. долл. хватило бы на финансирование импорта товаров и услуг в течение 20 месяцев, на 01.02 2012 –
505391 млн. долл.), укрепление курса рубля. С другой стороны, с точки зрения создания основ
долгосрочного экономического роста накапливать основной капитал в стране важнее, чем
высоколиквидный, как это происходит сейчас. Так, если в 1990 году износ основных фондов
составлял 35,6%, то на конец 2009 года - 45,3%.
Мы убедились, в стране в виде сбережений есть средства, которые должны идти на
накопление. Однако в инвестиционную сферу они поступают не полностью. Почему это происходит?
Во-первых, государственные сбережения Они «отвлекаются» на вывоз капитала из страны,
осуществляемый как в легальных, так и в больших объемах в нелегальных (скрытых) формах. В
качестве нижней оценки масштабов утечки капитала может быть использован показатель «Чистых
ошибок и пропусков» платежного баланса. Если в платежных балансах большинства развитых стран
показатели статьи «Чистые ошибки и пропуски» колеблются вокруг нулевого уровня, то в России из
года в год они имеют устойчивое отрицательное значение (2010 год – 7621 млн. долл.).
Во-вторых, сбережения населения, хранящиеся в пенсионных и страховых фондах, банках,
паевых фондах. Они не «работают» в полную силу в силу недоразвитости этих структур и
преобладании в их мотивах спекулятивной составляющей.
В-третьих, сбережения корпораций. Сбережения фирм формируются из чистой прибыли.
Однако крупная часть чистой прибыли направляется на выплаты доходов по акциям и вкладам в
имущество организаций, на денежные выплаты, не связанные с производством продукции, на
финансовые вложения. Так, за период 2003-2008 гг. вложения российских компаний (из собственных
средств) в финансовые инвестиции возросли почти в 8 раз, что почти в 2 раза превысило темпы роста
инвестиций в основной капитал. Велики масштабы и непроизводительного потребления, когда
собственники капитала предпочитают расходовать прибыль на личное потребление – приобретение
элитных квартир, коттеджей, автомобилей, драгоценностей и других товаров длительного
пользования. Кроме этого значительная часть амортизационных ресурсов используется для
некапитальных, финансовых, вложений.
Можно утверждать, что ежегодное недоиспользование сбережений на накопление является
неэффективной устойчивой нормой, иными словами, такое поведение экономических субъектов
можно назвать инвестиционной ловушкой. В настоящее же время в основе государственной
политики – неоклассическая теория, которая основана на предположении о действии
автоматического рыночного механизма. Однако фирмы изымают из производства большую часть
своей прибыли. Перелом в их настроениях в пользу увеличения инвестиций пока не произошел. А
низкая доля государства в капиталовложениях допустима, если отлажен процесс частных
инвестиций. В этих условиях отстранение государства из инвестиционного процесса ведет к
стагнации производства. Поэтому в настоящее время нашей экономике необходимо государственное
воздействие на инвестиционный процесс в целях роста экономики и благосостояния.
Список использованных источников и литературы
1. Григорьев Л. Мировые дисбалансы сбережений и инвестиций. / Л. Григорьев, А.
Иващенко // Вопросы экономики. №6, 2010.
2. Рогова О. Тип платежного баланса как признак экономической отсталости. / О. Рогова //
Экономист. №2, 2011.
3. Россия в цифрах, 2011. URL: http://www.gks.ru
176