Глава 3. МЕТОДОЛОГИЯ ПРЯМОЙ И КОСВЕННОЙ ОЦЕНКИ

104
Глава 3. МЕТОДОЛОГИЯ ПРЯМОЙ И КОСВЕННОЙ ОЦЕНКИ
НОРМЫ ПРИБЫЛИ
§ 3.1. Совершенствование методов прямой оценки величины прибыли
Экономические показатели, необходимые для расчета прибыли и нормы
прибыли, можно условно разделить на непосредственно наблюдаемые и косвенно определяемые величины. К первым относятся те потоки доходов и расходов, а также экономические активы, которые непосредственно (то есть вне
зависимости от каких бы то ни было вмененных значений и производных от
них расчетов) фиксируются в учете предприятий (бирж, банков и т.д.). Многие
из них дают приемлемую (с точки зрения объективности и точности) оценку
явлений. Примеры – заработная плата, расходы на сырье и материалы, рыночная капитализация компании, оборотные активы. Оборотные активы занимают
промежуточное положение между непосредственно наблюдаемыми и косвенно
определяемыми величинами, поскольку для их определения необходимы расчеты, в частности, связанные с оценкой остатков незавершенного производства и
т.п. Однако влияние таких расчетов на значение этого показателя намного
меньше, чем влияние непосредственно наблюдаемых компонентов.
Однако некоторые из непосредственно наблюдаемых показателей не дают
объективной оценки явления, либо эта оценка не вполне адекватна задачам исследования. В качестве примера можно назвать основной капитал предприятий,
который в отчетности компаний обычно оценивается по цене приобретения его
элементов, а не по фактическим ценам, действующим в текущий момент. В результате их стоимостная оценка является не вполне сопоставимой с денежными
потоками отчетного периода, поскольку активы и потоки оценены в ценах различных моментов времени. Хотя показатель основного капитала нередко используется при проведении расчетов нормы прибыли, при этом возникает вызванная названными причинами погрешность, степень которой определить
очень трудно.
Как непосредственно наблюдаемые, так и косвенно определяемые величины различаются по степени регулирующего воздействия государства. Пока-
105
затель прибыли в значительной степени подвержен такому воздействию. Этот
показатель выполняет две основные функции в микроэкономических системах.
Одна из них состоит в оценке результата деятельности предприятия, а другая –
фискальная функция, поскольку значение этого показателя является базой для
определения налога на прибыль. В силу фискальной значимости порядок определения величины прибыли подробно регламентируется государством. Однако
не будь у прибыли фискальной нагрузки и утвержденных государством методик ее расчета, предприниматели все равно регулярно подсчитывали бы свою
прибыль. Но возможно, что некоторые из них делали бы это несколько подругому – например, не включая сумму амортизации в состав расходов предприятия и оставляя ее в составе прибыли. Затраты на оборудование, здания и
сооружения в основной массе относятся к столь отдаленным прошлым периодам времени, что лишь с большой долей условности их можно ассоциировать с
текущими расходами на производство. Уместно отметить, что показатель валовой операционной прибыли, вычисляемый в рамках системы национального
счетоводства, также определяется без вычета амортизации. Это не лишено оснований: сумма амортизации не является фактическим денежным расходом текущего периода, она остается в распоряжении предприятия, но в отличии от
прибыли не облагается налогом на прибыль. Амортизация – лучший, чем прибыль источник инвестиций в том смысле, что она не входит в базу налогообложения прибыли. Поэтому предприятия заинтересованы в росте величины амортизации, но лишь до тех пор, пока прибыль оказывается достаточной для поддержания желаемой рыночной оценки предприятия. С другой стороны, инвестиции, осуществляемые за счет амортизации, также способствуют повышению
рыночной оценки компании. Причем эти инвестиции “дешевле” инвестиций из
прибыли, ибо прибыль обложена налогом. Что лучше для бизнеса в какой-либо
конкретный период времени – высокая амортизация и низкая прибыль, либо
наоборот? Вряд ли есть общий ответ на данный вопрос. Лишь предприниматель
может сделать выбор, приняв на себя соответствующий риск. Это реализуемо,
если государство обеспечит известную гибкость алгоритма расчета амортиза-
106
ции. Такая возможность есть, поскольку сумма амортизации не является непосредственно наблюдаемым денежным потоком. Хотя не вызывает сомнений
объективность процесса амортизации, т.е. переноса на производимую продукцию стоимости средств производства по мере их износа, ее величину невозможно определить сколь-либо точно. Она устанавливается косвенно расчетным
путем, при этом участвующим в расчете величинам вменяются числовые значения, которые частично определены государственным регулированием, а частично определяются предприятиями самостоятельно. Ко вторым относятся
срок полезного использования амортизируемого имущества, который определяется налогоплательщиком с учетом классификации основных средств, утверждаемой Правительством Российской Федерации, и соответствующая этому
сроку норма амортизации имущества (cм. Налоговый кодекс Российской Федерации, статья 258, 259).
В экономической литературе преобладает точка зрения, что амортизация
не входит в состав прибыли предприятий. Так считали и А. Маршалл, и К.
Маркс, и многие другие теоретики. Однако провести количественную границу
между их величинами можно только посредством государственного регулирования. Во всяком случае, практически делается именно так. Для оптимального
решения задачи необходимо, с одной стороны, стремиться к максимальной
объективности норм амортизации, с другой стороны – поддерживать нормальный средний уровень прибыли. А именно, средняя прибыль должна быть достаточной для выплаты дивидендов, определенной финансовой активности (инвестиций в уставный капитал других организаций, выдачи и погашения займов),
погашения убытков объектов жилищно-коммунальной и социально-культурной
сферы, материальной помощи работникам для приобретения или строительства
жилья, оплату путевок на лечение или отдых и т.п. Это необходимо для обеспечения устойчивости экономики за счет нормальной мобильности капиталов и
низкого уровня бедности. Кроме того, часть прибыли объективно предназначена для финансирования инвестиций, необходимых для расширенного воспроизводства и обеспечивающих конкурентоспособность предприятия.
107
А. Маршалл справедливо обращал внимание на нечеткость применяемых
определений прибыли. Так, по его мнению значительная часть кажущейся прибыли на самом деле есть зарплата, имеющая вид прибыли [61, С. 19]. Нечто подобное можно сказать не только о зарплате, но и об амортизации и некоторых
других элементах расходов предприятий. Либо какая-то часть прибыли лишь
формально является таковой, а по существу относится к расходам предприятий,
либо наоборот, часть бухгалтерских затрат на производство по существу осуществляется за счет прибыли. Зачастую так происходит потому, что граница
между прибылью и расходами предприятий является предметом государственного регулирования. Эта граница имеет определенную степень подвижности.
Если она значительно смещается относительно своего естественного положения, то возникают силы, возвращающие её к норме.
Проблема смещения границ прибыли относительно некого естественного
положения была предметом пристального внимания советских экономистовтеоретиков. При этом естественная величина прибыли в соответствии с теорией
К. Маркса определялась «общественной стоимостью» продукта предприятия, ее
структурой и величиной его «избыточного продукта». При изучении отклонений конкретных стоимостных форм от их естественных оснований обычно использовалась концепция «модификации стоимостных форм». На рис. 3.1. представлено схематическое изображение этой концепции [293, С. 76].
Взгляд на проблему через призму «модификации» сам по себе представляется вполне приемлемым и полезным. Однако его использование сдерживается тем, что современные теоретические представления о естественной величине прибыли являются не столь определенно фиксированными, как в марксистской политической экономии. Однако, несмотря на теоретическую «ясность» вопроса, у марксистов обычно возникали практически непреодолимые
затруднения при измерении и количественном определении «общественной
стоимости» продукции предприятия.
108
отчисления в:
общественные фонды потребления (+)
фонды потребления предприятий (+)
соцстрах (-)
общественно необ ходимая
себестоимо сть
прибавочного
продукта
отклонения цены от
стоимости
налог с оборота
общественно необходимая
прибыль
формирование
прибыли
перенесенная
с т о и м о с т ь
необходимого
продукта
добавочная
прибыль
индивидуальная себестоимость
индивидуальная
прибыль
отчисления в
бюджет
индивидуальная себестоимость
формирование
прибыли,
остающейся у
предприятия
о б щ е с т в е н н а я
модификация
стоимостных форм
избыточный
продукт
формирование
общественной
стоимости
индивидуальные затраты
средств производства и не обходимого труда
хозрасчетная
прибыль
Рис. 3.1. Модификация стоимостных форм
на хозрасчетном предприятии в СССР
Практическое применение концепции модификации приводило к чрезмерному изъятию у предприятий части их ресурсов, зачастую необходимых им.
Кроме того, часть ресурсов изымалась «сверх» этой концепции, вопреки мнениям многих теоретиков. Например, Ю. И. Любимцев считал, что «ресурсы
простого воспроизводства должны полностью находиться в распоряжении того
хозрасчетного звена, в кругообороте фондов которого они образуются…» [116,
С. 232]. В то время механизм самофинансирования предприятий предполагал
использование на эти цели средств амортизационного фонда, поэтому весь объем этого фонда следовало бы закреплять за предприятиями. Однако в реальном
распоряжении предприятий оставалась лишь меньшая часть, направляемая в
109
«фонд развития производства». Масса потоков через данный фонд была значительно меньше годового объема амортизационных отчислений (табл. 3.1).
Таблица 3.1.
Амортизационные отчисления и использование средств фонда развития
производства на промышленных предприятиях СССР1
(млн. рублей)
Начислено амортизации
Использовано средств фонда
развития производства
1975
27328
1980
39731
1984
53301
5405
7251
7770
Такое положение дел подрывало стимулы эффективности простого воспроизводства, что стало одной из важнейших причин деградации существовавшей системы.
Устанавливаемые государством правила определения расходов предприятий, при расчете прибыли подлежащих вычету из выручки от продажи продукции, зависят от задач экономической политики. Пожалуй, наиболее действенными являются инструменты и правила, определяющие процедуры расчета
двух основных косвенно определяемых величин: амортизации и налога, которым облагаются предприятия в зависимости от величины выплачиваемой ими
зарплаты (в России это единый социальный налог). Эти правила целесообразно
рассмотреть подробнее.
Амортизация
Американские специалисты в области налогообложения Д. Позин и Д.
Тобин утверждают: амортизационные отчисления следует рассматривать скорее не как величину, отражающую изменение стоимости амортизируемого
имущества, а как искусственный метод, позволяющий налогоплательщику возмещать стоимость осуществленных им инвестиций. С их точки зрения, амортизационные отчисления – инструмент национальной экономической политики. С
целью стимулирования инвестиций в новое имущество часто применяются ме-
1
См.: Народное хозяйство СССР в 1984 г.: Статистический ежегодник. – М., 1985. – С.571, 572.
110
тоды ускоренной амортизации, предполагающие ее расчет на основе сокращенных сроков службы амортизируемых объектов [145, С. 426].
Как известно, налоговое законодательство предусматривает несколько
методов расчета сумм амортизации, предоставляя предприятиям возможность
выбора. При линейном методе (straight line method) ежемесячная сумма амортизации определяется в процентах к первоначальной стоимости имущества, причем эта процентная величина (норма амортизации) является обратной по отношению к сроку службы имущества и остается неизменной в течение всего срока
начисления амортизации. При нелинейных методах норма амортизации увеличивается (в частности, при использовании метода убывающего остатка «200%
declining-balance method» она удваивается), однако амортизация рассчитывается
по такой норме в процентах к остаточной, а не к первоначальной стоимости
имущества, причем по прошествии определенного периода происходит «переключение» на линейный метод амортизации. Эти методы используются как
российскими, так и американскими предприятиями. Первый из них обеспечивает постоянство амортизации в течение всего периода ее начисления, а второй –
смещение большей ее части к началу этого периода. В США применяется также
метод амортизационного фонда («Sinking Fund» Depreciation), при котором
большая часть всей суммы амортизации смещается к концу периода [145, С.
429-437; см. также Налоговый кодекс РФ, ст. 259.]. При этом методе предполагаемые от использования имущества годовые потоки доходов, принятые неизменными за весь период его службы, приводятся к началу этого периода путем
дисконтирования. Ставка дисконтирования, т.е. внутренняя ставка доходности,
принимается такой, чтобы суммарная дисконтированная стоимость потоков доходов равнялась стоимости имущества. В результате получается убывающая
числовая последовательность, количество членов которой равняется числу лет
службы имущества. Далее принимается, что сумма начисленной в первом году
амортизации равняется последнему члену этой последовательности, сумма
амортизации во втором году – предпоследнему члену, и так далее.
111
Базисом, в процентах к которому рассчитывается сумма амортизации,
обычно является первоначальная стоимость амортизируемого имущества. Ни
американское, ни российское налоговое законодательство в настоящее время не
предусматривают индексацию базиса на величину инфляции. Поскольку амортизация продолжает начисляться в процентах к первоначальной стоимости
имущества, которое на самом деле подорожало вследствие инфляции, сумма
амортизации становится заниженной. Это занижение может быть компенсировано за счет использования методов ускоренной амортизации. Данный подход
реализован в системе ACRS (Accelerated Cost Recovery System), введеной в
США в 1981 г. (с последующими изменениями в 1986 г.). В ней используются
упрощенные правила определения сроков службы имущества. Имущество подлежит отнесению к одному из нескольких классов в зависимости от длительности срока возмещения его стоимости. Например, нежилые здания подлежат
«списанию» за 39 лет, жилые здания – за 27,5 лет. К ним применяется линейный метод амортизации. К имуществу, срок возмещения которого составляет 310 лет (например, автомобили) применяются методы убывающего остатка с последующим «переключением» на линейный метод [145, С. 428-429, 438-440].
Перечисленные отдельные характеристики не исчерпывают суть ACRS, но позволяют понять главную цель – предоставить налогоплательщикам по возможности большие амортизационные отчисления. Применение системы ACRS обязательно для американских предприятий, хотя в ее рамках сохраняется некоторая свобода выбора.
Действующее налоговое законодательство рассматривает амортизационные отчисления как единственный инструмент возмещения стоимости осуществленных инвестиций. Иными словами, предполагается, что при правильном расчете амортизации ее сумма за все время службы имущества в среднем
должна возместить стоимость этого имущества. Однако в литературе встречается другая точка зрения, согласно которой инструментом возмещения инвестиций является не только амортизация, но и часть доходов на капитал. Такой
112
точки зрения придерживался Пол Джейнс (Paul H. Jeynes). Интересны следующие пункты его концепции [141, С. 73, 60]:
- расходы в течение срока службы имущества бывают двух видов: (а)
первоначальные капитальные инвестиции, (b) последующие периодические затраты;
- эти расходы не включают доход на инвестиции или амортизацию;
- доход на инвестиции и амортизация появляются на сцене, только когда
речь заходит о доходах, необходимых для компенсации указанных расходов
компании;
- доходы – это поступления от продаж, которые выполняют две задачи:
(а) компенсировать расходы, (b) получить прибыль сверх этих расходов.
Ядром концепции П. Джейнса является понятие минимального допустимого дохода (Minimum Acceptable Return), сокращенно MAR. Для компании
MAR – это тот минимальный доход на капитал, который требуют инвесторы,
вкладывающие капитал в эту компанию, это «стоимость» привлекаемого компанией нового капитала [141, С. 38, 54, 56]. MAR не включает в себя никакой
прибыли. Автор концепции считал, что MAR и амортизация – это компоненты
доходов, а не расходов [141, С. 61].
Минимальный требуемый доход (minimum revenue requirements) – это доход, который должен быть получен для покрытия понесенных затрат и получения минимального допустимого дохода на привлеченный капитал. Это часть
общей массы доходов, которая обеспечивает компании лишь покрытие расходов, не больше и не меньше, до той черты, за которой образуется прибыль. Как
синоним термина «minimum revenue requirements» в книге П. Джейнса часто
используется термин «revenue requirements». Будучи измеренным «со стороны
источников фондов», минимальный требуемый доход включает MAR на капитальные инвестиции, амортизацию, налоги, операционные и прочие расходы
предприятий. «Со стороны распределения фондов» тот же самый минимальный
требуемый доход состоит из первоначальной стоимости капитальных инвестиций за вычетом выбывающего имущества (initial capital investment less net sal-
113
vage) и тех же самых налогов, операционных и прочих расходов. Отсюда следует, что MAR плюс амортизация в сумме должны быть достаточными для покрытия первоначальной стоимости капитальных инвестиций (откорректированной с учетом выбытия) [141, С. 61-62, 73, 111]. Этот тезис П. Джейнс использовал в качестве теоретической основы алгоритма расчета величины амортизации.
При этом он опирался на следующие выкладки из финансовой математики [141, С. 98-102]. Первое:
sn =
(1 + i )n − 1 (3.1),
i
где s n – будущий запас наличности, эквивалентный однодолларовому потоку
аннуитета (ежегодная сумма, уплачиваемая в связи с контрактными обязательствами) в течение ряда лет (future spot cash equivalent of an annuity), i – MAR (в
%), n – число лет. Величину s n можно рассматривать как сумму, накопившуюся
на банковском счете, приносящем ежегодно i% сложного процента, при условии что на этот счет ежегодного вносился 1$. Например, если i = 0,06 и n = 3, то
по очевидной экономической логике s n = 1,00+1,06+1,062 = $3,184. Легко проверить, что при подстановке в формулу (3.1) значений i и n получается такой же
результат.
Во-вторых, из формулы (3.1) следует формула для расчета аннуитета, потоки которого за ряд прошедших лет эквивалентны однодолларовому запасу
наличности в данный момент времени (annuity finally equivalent to $1 spot cash)
( i d ). Величину i d можно рассматривать как такой ежегодный вклад на банковский счет, осуществляемый в конце каждого года в течение ряда лет, который к
данному моменту времени обеспечивает накопление на этом счете 1$ наличности, при условии, что ежегодно выплачивается i% сложного процента. Очевидно, что величина i d обратна величине s n , то есть:
i
d=
i
i
(3.2).
=
sn (1 + i )n − 1
114
Третье:
x =n
an = ∑
x =1
1
(3.3),
(1 + i )x
где an – запас наличности в данный момент времени, эквивалентный будущему потоку аннуитета (immediate spot cash equivalent of a future annuity). Его
можно рассматривать как разовый депозит, внесенный на банковский счет,
приносящий ежегодно i% сложного процента, сумма которого достаточна для
ежегодного снятия с этого счета 1$ в течение ряда лет в будущем. При i = 0,06 и
n = 3 значение an =$2,673. Иллюстрация правильности данного результата приведена ниже:
2,673×1,06 = 2,833
минус 1$ = 1,833
1,833×1,06 = 1,943
минус 1$ = 0,943
0,943×1,06 = 1,000
минус 1$ =
0
После некоторых преобразований несложно получить:
an =
(1 + i )n − 1 =
n
i (1 + i )
1
(3.4).
i+i d
Четвертое: из формулы (3.4) следует формула для расчета будущего аннуитета, который эквивалентен 1 доллару запаса наличности в данный момент
времени (1/ an ). Его можно рассматривать как сумму такого ежегодного (в течение ряда будущих лет) снятия со счета в конце каждого года, для обеспечения которого в данный момент времени надо вложить 1$ депозита на банковский счет, приносящий ежегодно i% сложного процента. Искомая величина обратна значению an , вычисленному по формуле (3.4):
n
1
i (1 + i )
=
= i + i d (3.5).
an
(1 + i )n − 1
Именно эту формулу использовал П. Джейнс для определения суммы минимального требуемого дохода и амортизации, приняв i = MAR, n – число лет
службы имущества. В книге П. Джейнса предложены таблицы, в зависимости
115
от i и n позволяющие определять
i
d – аннуитет, позволяющий накопить 1$ за
n лет.
Таким образом, для определения ежегодного дохода на первоначальные
капитальные расходы (Р) П. Джейнсом предложена формула:
где iP = MAR, в долларах за год,
i
1
P = iP+ i dP ,
an
d Р – аммортизационный аннуитет, в дол-
ларах за год [141, С. 112, 118].
Весьма подробный анализ алгоритмов определения амортизации подтверждает вывод, что этот показатель невозможно наблюдать непосредственно.
Разработаны различные процедуры его косвенного расчета, которые нередко
различаются весьма значительно. Приходится прислушиваться к мнению П.
Джейнса, рекомендовавшего избегать зависимости от столь неопределенных
понятий как «стоимость», «потеря в стоимости» (loss of value), «износ» (depreciation), которые не могут быть точно определены в терминах, доступных для
измерения [141, С. 54]. Понятно, что в данном случае речь идет о «действительной», а не «балансовой» стоимости капитального имущества.
Экономисты российских предприятий в настоящее время обращают внимание на различие регламентов начисления амортизации в рамках налогового и
бухгалтерского учета. Оно приводит к разнице между величинами амортизации, определенными для налоговых и «бухгалтерских» целей. В результате
предприятия вынуждены поддерживать две системы учета амортизации. Однако действительная величина прибыли, поступающей в распоряжение предприятия, формируется как результат процедур уплаты налогов. Поэтому амортизация, определенная по налоговым регламентам, – это реальная амортизация, тогда как ее бухгалтерский показатель имеет в большей степени аналитическое
значение. Он более далек от экономических интересов, а потому намного менее
жизнеспособен.
116
Единый социальный налог
Следует отметить, что некоторые величины могут быть непосредственно
наблюдаемыми с точки зрения предприятий, но косвенно-определяемыми с
точки зрения государства. Именно такой является величина единого социального налога (далее ЕСН)
При расчете методом потока доходов валовая добавленная стоимость
предприятия представляет собой сумму начисленной заработной платы, единого социального налога и аналогичных ему начислений, амортизационных отчислений, прибыли от производства товаров и услуг. Указанные компоненты
являются важнейшими «микроэкономическими» составляющими валовой добавленной стоимости и в этом смысле характеризуют её структуру.
По российскому налоговому кодексу добавленная стоимость облагается
налогом дважды: во-первых, налогом на добавленную стоимость, единым для
всех её составляющих, во-вторых, единым социальным налогом и налогом на
прибыль.
В 2002-2004 годах максимальная ставка единого социального налога
(ЕСН) была 35,6% от суммы зарплаты, что составляет 26,3% от суммы зарплаты и начисленного на неё ЕСН (
35,6
× 100 = 26,3 ). Это несколько больше
100 + 35,6
ставки налога на прибыль (24%), поэтому в проигрыше оставались предприятия, имеющие низкую долю прибыли и высокую долю заработной платы в общей сумме произведенной ими добавленной стоимости.
Ниже в табл. 3.2 приведена модель, позволяющая проследить величину
суммарных налогов на прибыль и зарплату в зависимости от соотношения между прибылью и зарплатой (при ставках ЕСН, действовавших в 2002-2004 годах). В этой модели с шагом 10% изменяется доля заработной платы в суммарном объеме зарплаты, единого социального налога и прибыли. ЕСН определяется как 35,6% от доли зарплаты. Прибыль дополняет зарплату и ЕСН до 100%.
Далее рассчитывается величина налогов на прибыль и зарплату в двух вариантах: первый соответствует ставкам налогов до введения налогового кодекса (без
117
учета применявшихся в то время льгот), второй – ставкам после введения кодекса (то есть с начала 2002 г.).
Таблица 3.2.
Модель зависимости налогов от соотношения прибыли и зарплаты
(цифры условные), в % к итогу
Зарплата
20
30
40
50
60
70
Единый социальный налог (стр.1*0,356)
Прибыль
7.1
72.9
10.7
59.3
14.2
45.8
17.8
32.2
21.4
18.6
24.9
5.1
Итого по перечисленным выше статьям
Суммарный налог (на прибыль и зарплату)
в % к итогу по перечисленным статьям
вариант 1:
ставка ЕСН 35,6% от зарплаты, ставка налога
на прибыль 35%
вариант 2:
ставка ЕСН 35,6% от зарплаты, ставка налога
на прибыль 24%
100
100
100
100
100
100
32.6
31.4
30.3
29.1
27.9
26.7
24.6
24.9
25.2
25.5
25.8
26.1
До введения кодекса имели явное преимущество трудоемкие отрасли: при
возрастании доли зарплаты в суммарном итоге зарплаты, ЕСН и прибыли от 20
до 70 процентов величина суммарного налога снижалась с 32,6 до 26,7 (в % к
этому же итогу). Правда, это преимущество в значительной степени нивелировалось за счет использования различных льгот по налогу на прибыль, особенно
«инвестиционной льготы», которые снижали фактическую ставку налога.
После введения налогового кодекса ситуация стала обратной: более трудоемкие производства облагались несколько большим суммарным налогом на
прибыль и зарплату. Фактическое положение дел несколько мягче, чем отражено в табл. 3.2, поскольку реальная ставка налога немного ниже 35,6% за счет
применения регрессивной шкалы при зарплатах работников свыше 100 тыс.
рублей. Для выравнивания налогообложения обеих компонент добавленной
стоимости – прибыли и оплаты труда (с учетом начисленного на неё ЕСН) – реальная ставка ЕСН должна быть 31% (
31
× 100 = 24 ). Возможно, что на не100 + 31
которых предприятиях с высоким уровнем оплаты труда достигалась такая реальная ставка. Однако это вряд ли касается тех трудоемких отраслей, где оплата
труда сравнительно низка.
118
В 2001 г., предшествующем введению налогового кодекса, доля зарплаты
в добавленной стоимости была наиболее велика в легкой промышленности.
Весьма значительной она была также в машиностроении, промышленности
строительных материалов, лесной, деревообрабатывающей и целлюлознобумажной промышленности (рис. 3.2).
100%
90%
Прибыль от
производства
продукции
80%
70%
60%
50%
Отчисления на
социальные
нужды
40%
30%
20%
Затраты на
оплату труда
10%
0%
10000 11100 11200 12100 12200 13000 14000 15000 16100 16500 17000 18000
Коды отраслей промышленности по ОКОНХ (см. табл. 3.3)
Рис. 3.2. Основные микроэкономические составляющие добавленной стои-
мости, без амортизации основных средств в 2001г. (в % к итогу)
Данный рисунок выполнен по данным ежегодного обследования затрат на
призводство коммерческих организаций (без малых предприятий, форма статистического наблюдения № 5-з) [рассчитано по 262, С. 388-392, 367]. Затраты на
оплату труда и отчисления на социальные нужды взяты непосредственно по
сводным статистическим данным. Прибыль от производства продукции получена расчетным путем как разница между выпуском продукции и затратами на
ее производства. Благодаря этому устранено влияние на прибыль факторов, не
связанных непосредственно с производством.
119
Данные о соотношении зарплаты, ЕСН и прибыли по отраслям промышленности можно подставить в модель, приведенную в табл. 3.2, и получить соответствующие отраслевые модели:
Таблица 3.3.
Зависимость суммарного налогообложения прибыли и зарплаты
от ставки налога на прибыль по отраслям промышленности)
Код
отрасли по
ОКОНХ
А
10000
11100
11200
12100
12200
13000
14000
15000
16100
16500
17000
18000
Наименование отрасли
Б
Вся промышленность
Электроэнергетика
Топливная
Черная металлургия
Цветная металлургия
Химическая и нефтехимическая
Машиностроение и металлообработка
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная
Промышленность строительных материалов
Стекольная и фарфорофаянсовая
Легкая
Пищевая
Суммарный налог в % к итогу трех
основных компонент ДС при ставке
налога на прибыль:
35%
1
24%
2
30,1
29,6
31,7
30,1
30,8
29,6
28.8
24,8
24,8
23,8
25,7
24,3
25,5
25,8
28,5
28,7
30,4
25,8
29,8
25,6
25,8
25,4
25,0
24,4
В графах 1 и 2 табл. 3.3 отражена сумма двух налогов (ЕСН и налога на
прибыль) в % к итогу по следующим статьям: заработная плата, начисленный
ЕСН, прибыль от производства продукции. Как и для рис. 3.2, с целью минимизации модификаций, вносимых правилами бухучета и операциями, не связанными с производством продукции, прибыль определялась как разница между
выпуском продукции и затратами на её производство и реализацию (на основе
статистической отчетности о затратах на производство и реализацию продукции). Расчет проведен по данным за 2001 год.
Как видно по табл. 3.3, до введения налогового кодекса машиностроение
имело небольшое налоговое преимущество по сравнению со среднепромышленной ставкой (при условии неиспользования инвестиционной и других
льгот). После введения кодекса это преимущество исчезло, в несколько более
выгодном положении оказалась топливная промышленность.
120
Модель можно дополнить, включив амортизацию основных фондов в состав основных компонент добавленной стоимости (наряду с зарплатой, ЕСН,
прибылью).
В этом случае соотношение компонент добавленной стоимости будет
следующим:
100%
Прибыль от
производства
продукции
90%
80%
70%
Амортизация
основных
средств
60%
50%
40%
Отчисления
на
социальные
нужды
30%
20%
10%
Затраты на
оплату труда
0%
10000 11100 11200 12100 12200 13000 14000 15000 16100 16500 17000 18000
Коды отраслей промышленности по ОКОНХ
Рис. 3.3. Основные микроэкономические составляющие добавленной стои-
мости, включая амортизацию основных средств в 2001г. (в % к итогу)
Как видно, доля амортизации в общей массе «микроэкономической» валовой добавленной стоимости наиболее значительна в электроэнергетике, топливной, химической и нефтехимической, лесной, деревообрабатывающей и
целлюлозно-бумажной промышленности. Следует подчеркнуть, что сумма
прибыли, оплаты труда, отчислений на социальные нужды и амортизации –
лишь весьма грубая аппроксимация добавленной стоимости, ее микроэкономический аналог, полученный методом потока доходов. Он может отличаться от
действительной величины добавленной стоимости за счет ряда факторов. Важнейшим из них является разница между начисленной амортизацией и реальным
износом основных фондов.
121
При включении амортизации модель принимает такой вид (табл. 3.4):
Таблица 3.4.
Зависимость суммарного налогообложения основных составляющих
добавленной стоимости предприятий
от ставки налога на прибыль по отраслям промышленности)
Код
отрасли по
ОКОНХ
10000
11100
11200
12100
12200
13000
14000
15000
16100
16500
17000
18000
Наименование отрасли
Вся промышленность
Электроэнергетика
Топливная
Черная металлургия
Цветная металлургия
Химическая и нефтехимическая
Машиностроение и металлообработка
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная
Промышленность строительных материалов
Стекольная и фарфорофаянсовая
Легкая
Пищевая
Суммарный налог в % к итогу четырех основных компонент ДС при
ставке налога на прибыль: *
35%
24%
27,3
24,8
28,5
27,5
28,6
26,6
26,8
22,5
20,8
21,4
23,5
22,6
22,9
24,1
25,6
26,0
28,4
24,3
27,0
23,0
23,4
23,8
23,6
22,1
* В отличие от таблицы 3.3 в состав основных компонент добавленной стоимости дополнительно
включена амортизация основных фондов. Расчет проведен по данным за 2001 год.
Как видно, после принятия налогового кодекса (в 2002-2004 годах) налог
на прибыль и единый социальный налог в сумме создавали наиболее высокую
нагрузку на основные микроэкономические компоненты добавленной стоимости в машиностроении, а также в черной металлургии, легкой и стекольной
промышленности.
Учитывая, что в машиностроении и металлообработке занято 4,3 млн. человек (35% всего персонала промышленности) [264, С. 387, 359] и налицо высокое конкурентное давление со стороны зарубежных производителей, было
оправдано снятие повышенного налогового давления с этой отрасли. Снижение
с 2005г. максимальной ставки единого социального налога до 26% от суммы
зарплаты способствовало решению этой задачи. Поскольку новая ставка ниже
рассчитанного выше «равновесного» значения (31%), ее введение означает создание преференций для трудоемких производств с точки зрения суммарного
налогообложения добавленной стоимости.
122
Изложенный метод оценки степени сбалансированности налогообложения различных компонент добавленной стоимости предприятий позволяет учитывать выбранные приоритеты экономического развития при расчете ставок
ЕСН и налога на прибыль. Он позволяет определить равновесные ставки, равным образом нагружающие прибыль и оплату труда (последняя понимается в
широком смысле слова, как компонент добавленной стоимости, то есть включая отчисления предпринимателей на социальные нужды), а также ставки, создающие преференции для трудоемких, либо капиталоемких отраслей экономики.
*
*
*
Проведенный анализ позволяет сформулировать два требования, которым
должно отвечать регулирование процедур определения расходов предприятий.
Это объективность и сбалансированность. Первое более наглядно проявилось
выше при рассмотрении амортизации, а второе – единого социального налога.
А именно, величина амортизация должна быть необходимой и достаточной для
возмещения стоимости осуществленных инвестиций, а величина ЕСН по возможности не должна создавать стимулы, по-разному воздействующие на предприятия, занятые различными видами экономической деятельности. Не столь
наглядно, но также верно то, что величина амортизации должна способствовать
сбалансированности экономических параметров, а ЕСН быть объективным. В
частности, отчисления на социальные нужды лишь по форме являются налогом,
хотя по существу они представляют собой часть оплаты труда, обеспечивающую работникам выплату социальных пособий в случае болезни, выхода на
пенсию и т.п. В Системе национальных счетов определено, что отчисления работодателей на социальное страхование осуществляются ими от имени своих
работников в фонды социального обеспечения [266, С. 172]. У этой величины
есть некоторое объективно обусловленное значение, к которому следует стремиться, по возможности не нарушая экономического «равновесия». Идея о том,
что есть нечто, лежащее в основе расходов предприятий, присутствует в концепциях многих теоретиков. В качестве примера можно указать на утверждение
123
Ф. Найта: «издержки – это ценность ресурсов, воплощенная в вещи…» [70, С.
97].
Из любой теоретической концепции следует в той или иной степени
условный расчет прибыли, несмотря на попытки ее глубокого теоретического
обоснования. Так, теоретически вполне обосновано рассматривать прибыль как
такую стоимостную величину, которую можно изъять из данной компании без
уменьшения ее капитала (или активов, или объема производства и т.п.). Такой
подход опирается на рассуждения Людвига фон Мизеса, который писал: «То,
что может быть потреблено в течение определенного периода, не приводя к
уменьшению капитала, называется доходом» [63, С 246]. Но капитал – это не
вещь и не денежная сумма, взятая сама по себе, а экономическое отношение,
которое имеет количественную определенность лишь в соотношении с другими
ресурсами, выступающими в роли капиталов. Количественная определенность
данного конкретного капитала в значительной степени обусловлена его долей в
общей массе капиталов. Указанную долю невозможно измерить точно, в этом
смысле был прав А. Смит, отметивший невозможность определения нормы
прибыли с приемлемой степенью точности. Капитал можно лишь оценить по
каким-либо методикам, например, в «современных» ценах. Общая масса капиталов постоянно расширяется или сжимается, постоянно меняется «вес» каждого конкретного капитала. Тем не менее, прибыль равная разнице чистых активов компании на конец и начало года, по-видимому, может (при прочих равных
условиях) рассматриваться как обоснованно исчисленная прибыль, не допускающая «проедание» капитала.
Понятие «расходы», выражаясь языком Гегеля, относится к уровню явления. Лишь посредством указанных выше или подобных им «требований» являет себя некоторая сущность. То же самое можно сказать о доходах и, следовательно, о прибыли предприятий.
Каковы бы ни были теоретические основания прибыли, в реальной экономике она существует как разница между доходами и расходами предприятий,
относящимися, как правило, к их текущей деятельности. Как известно, таковой
124
является деятельность организации по производству товаров и услуг с целью
извлечения прибыли, а также прочая деятельность, кроме инвестиционной и
финансовой деятельности.
По международным стандартам финансовой отчетности инвестиционной
считается деятельность по приобретению и продаже долгосрочных активов и
других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам (последними
являются краткосрочные, высоко ликвидные инвестиции, легко обратимые в
заранее известную сумму денежных средств, и подвергающиеся незначительному риску изменения их стоимости) [271, С. 6-7]. Согласно указаниям Минфина России (приказ от 22 июля 2003г. №67н, пункт 16 приложения) к ней относится деятельность, связанная с приобретением и продажей земельных
участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других внеоборотных активов; с осуществлением собственного строительства и
расходов на научно-исследовательские, конструкторские и технологические
разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных
бумаг, вклады в уставные капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).
Финансовая деятельность − это деятельность, которая приводит к
изменениям в размере и составе капитала и заемных средств организации (поступления от выпуска акций, облигаций и привлечения займов, погашение заемных средств, выкуп и погашение акций и т.п.).
Формальное определение прибыли весьма простое: российский налоговый кодекс трактует ее как полученные налогоплательщиком доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов (ст. 247). При заполнении декларации по налогу на прибыль организаций прибыль (убыток) определяется по
формуле: доходы от реализации минус расходы, уменьшающие сумму доходов
от реализации, плюс внереализационные доходы минус внереализационные
расходы (см. приложение к приказу МНС РФ от 11 ноября 2003 г. N БГ-302/614, раздел 00200 формы декларации, лист 02, строка 050).
125
Определения подобного рода получили наибольшее признание в экономической литературе. В частности, можно указать на высказывание Ф. Найта,
приведенное ранее в главе I: прибыль «является результатом вычитания из ценности, реализованной в ходе продажи продукта, ценностей всех факторов производства, допускающих оценку…» [70, С. 292].
Важно подчеркнуть: до проведения операции вычитания необходимо
обеспечить сопоставимость доходов и расходов. А именно, из доходов должны
вычитаться только те расходы, благодаря которым получены эти доходы. Теоретически сопоставимость может достигаться как бы с двух сторон. Во-первых,
со стороны доходов, когда для данной суммы фактических доходов осуществляется расчет соответствующей суммы расходов. При этом для расчета берутся
некоторые фактические суммы расходов, которые корректируются определенным образом с целью достижения указанной сопоставимости. Во-вторых, сопоставимость может достигаться со стороны расходов, когда для данной суммы
фактических расходов осуществляется расчет порожденной ими суммы доходов.
В трудах Ф. Найта нашли отражение оба подхода. К первому подходу
можно отнести его утверждение о том, что прибыль – это «часть продукта,
остающаяся после того, как осуществлены платежи за все услуги людей или
вещей, являющиеся объектами конкуренции» [70, С. 292]. Второй подход выражен в следующем высказывании: «Прибыль – просто разность между рыночной ценой используемых предпринимателем производственных ресурсов … и
выручкой от реализации продукта, изготовленного с помощью этих ресурсов
под его руководством» [70, С. 264].
При расчете прибыли обычно используется первый подход. Сфера применения второго подхода потенциально более узка, однако он также может использоваться в некоторых расчетах, например, при вычислениях экономической эффективности конкретных проектов.
В экономической действительности доходы и расходы существуют как
потоки денежных средств и приравниваемых к ним ресурсов. Определение
126
прибыли целесообразно строить, максимально опираясь на действительные потоки ресурсов, по возможности сводя к минимуму влияние расчетных процедур. Применительно к нижеследующим рассуждениям (до конца §3.1) под фактическим потоком доходов понимаются потоки денежных средств и их эквивалентов, поступившие данному предприятию в погашение обязательств, возникших у других хозяйственных единиц перед данным предприятием, а также
возникшие перед ним в отчетном периоде, но еще не погашенные обязательства, и безвозмездные поступления имущества и денежных средств. Следует
оговориться, что возникшие не погашенные обязательства, порожденные текущей или инвестиционной деятельностью, включаются в доходы и расходы в
случае их признания по методу начисления.
Аналогично, под фактическим потоком расходов понимаются потоки денежных средств и их эквивалентов, направленные в погашение обязательств
данного предприятия, а также возникшие в отчетном периоде, но еще не погашенные обязательства, и безвозмездные передачи имущества и денежных
средств. В составе фактического потока доходов и расходов не учитывается
увеличение или уменьшение экономических выгод, не связанное непосредственно с движением обязательств между участниками трансакций. А именно,
не учтены переоценки, амортизационные отчисления, потери от стихийных
бедствий и т.п.
Бартерные операции не вполне вписываются в данные определения, хотя
их также надо учитывать в составе непосредственно наблюдаемых доходов и
расходов. Данная проблема, в принципе, разрешима, однако в настоящем диссертационном исследовании она не рассматривается, учитывая значительное
снижение масштабов таких операций в последние годы.
Если фактический поток доходов, поступивших в отчетном году, принять
за отправной момент расчета прибыли, то фактический поток расходов отчетного года должен быть откорректирован с целью достижения их сопоставимости с доходами. В частности, при расчете прибыли в составе прямых расходов
должны быть учтены только те из них, которые относятся к реализованной
127
продукции, то есть за исключением расходов, распределяемых на остатки незавершенного производства, готовой продукции на складе и отгруженной, но не
реализованной в отчетном периоде продукции. Для справки укажем, что к прямым расходам (в случае формирования расходов по методу начисления) относятся материальные затраты; расходы на оплату труда работников, а также
суммы начисленного на эти расходы единого социального налога; суммы
начисленной амортизации по основным средствам (ст. 318 налогового кодекса).
Далее, инвестиции в основные фонды должны быть исключены из общей суммы фактического потока расходов, а вместо них включена сумма амортизации.
Причина хорошо известна: введенные в отчетном году основные фонды будут
служить ряд будущих лет, тогда как амортизация призвана отражать потребление в отчетном году всех имеющихся основных фондов. Возможны и другие
корректировки, призванные обеспечить сопоставимость доходов и расходов.
Все перечисленные корректировки связаны с тем, что некоторые составляющие фактического потока расходов и порожденных ими доходов относятся
к разным отчетным периодам (месяцам, кварталам, годам). Но если отчетный
период удлиннить (допустим, до 20 лет), то многие порции инвестиций и порожденных ими доходов окажутся в границах этого периода. Разница между
инвестициями и суммой амортизации за этот период будет не столь значима,
особенно при пересчете в сопоставимые цены. Остатки незавершенного производства приведут к весьма малой корректировке фактического потока расходов.
То есть разница между фактическими расходами и их откорректированной величиной уменьшится. В пределе при увеличении отчетного периода относительная величина этой разницы будет приближаться к нулю. Иными словами,
при длительном отчетном периоде прибыль может определяться как разница
между фактически потоками доходов и расходов, хотя могут потребоваться некоторые корректировки, связанные с исключением влияния финансовой деятельности на прибыль. Представляется, что это утверждение является теоретически важным. При этом желательно, чтобы относящиеся к различным годам
доходы и расходы были рассчитаны в фиксированных ценах, что легко может
128
быть сделано с помощью индексов цен на уровне макроэкономических расчетов.
Чем короче период времени, за который определяется прибыль, тем более
необходимы вышеуказанные корректировки. Следует отметить, что некоторые
корректировки нужны также для того, чтобы «очистить» фактические потоки
доходов и расходов от некоторых элементов, не учитываемых при расчете прибыли, в частности – от доходов и расходов в сфере финансовой деятельности.
Кроме того, некоторые из корректировок могут не иметь веских теоретических
оснований, поскольку они порождены исключительно практикой государственного регулирования. Разбиение единого потока прибылей на отдельные отчетные периоды – расчетная процедура, направленная на сглаживание кривой разности фактических потоков доходов и расходов. Однако и сама эта разность
имеет экономический смысл. Ее «отрицательные» отклонения от кривой прибылей – симптом риска, если они имеют значительную величину и повторяются
подряд более одного отчетного периода.
Было бы полезным вести мониторинг того, как соотносятся между собой
рассчитанная предприятиями прибыль и указанная разность фактических потоков доходов и расходов. Это позволило бы в какой то степени судить об обоснованности вышеуказанных корректировок.
Налоговый кодекс устанавливает подробный состав доходов и расходов,
учитываемых при расчете прибыли, коими являются как правило те стоимостные потоки, которые относятся к текущей деятельности налогоплательщика.
Заложенное в кодексе определение прибыли не является единственно возможным, ибо для некоторых целей могут применяться какие-либо корректировки
фактических потоков доходов и расходов, отличные от требований кодекса. В
частности, есть разница между «бухгалтерской» и налогооблагаемой прибылью, которая рассматривается ниже в §3.3.
Если в качестве исходных данных использовать величину фактических
потоков доходов и расходов за отчетный период, то процедуру расчета прибыли можно упрощенно представить следующим образом: во-первых, фактически
129
полученные в отчетном периоде денежные и безвозмездные поступления налогоплательщика и произведенные им расходы уточняются некоторым ограниченным числом статей, величины которых либо прибавляются, либо вычитаются. Во-вторых, из откорректированного значения доходов вычитается откорректированное значение расходов, что дает величину прибыли.
Эта упрощенная процедура полезна в большей степени для осмысления
сути расчетов прибыли. Однако представляется, что у нее есть немалый потенциал для будущего практического использования. Он связан с тем, что доходы
и расходы, учитываемые при расчете прибыли, при этой процедуре не «собираются» из составляющих элементов, как это практически делается в настоящее
время, а получаются при корректировке общей массы фактических потоков доходов и расходов. Схема процедуры представлена ниже. Приведенный перечень «корректирующих» статей опирается на следующие статьи налогового кодекса Российской Федерации: 248 (п.1), 250, 251, 268 (1), 254 (п. 3, 5, 6), 264 (п.
3), 265 [п.1 (5, 6, 8)], 270. Процедура состоит в следующем.
а) К общей массе фактически полученных денежных и безвозмездных поступлений добавляются:
- суммы, на которые в отчетном периоде произошло уменьшение уставного капитала организации, если оно осуществлено с одновременным отказом
от возврата стоимости соответствующей части взносов акционерам организации;
- суммы списанной кредиторской задолженности;
- стоимость излишков товарно-материальных ценностей и прочего имущества, выявленых в результате инвентаризации;
- стоимость материалов или иного имущества, полученных при демонтаже или разборке выводимых из эксплуатации основных средств.
б) Из общей массы фактически полученных денежных и безвозмездных
поступлений вычитаются:
- суммы налогов, предъявленные налогоплательщиком покупателю товаров, работ, услуг, имущественных прав (НДС и акцизы);
130
- доходы, которые получены в пределах первоначального взноса участником хозяйственного общества или товарищества при его выходе из такового,
либо при распределении имущества ликвидируемого хозяйственного общества;
- доходы в виде имущества, полученного российской организацией безвозмездно от организации или физического лица, если уставный капитал получающей (передающей) стороны более чем на 50 % состоит из вклада передающей (получающей) стороны;
- остаточная стоимость амортизируемого имущества, реализуемого налогоплательщиком.
в) К общей массе фактических расходов и безвозмездных перечислений
добавляются:
- суммы начисленной амортизации;
- суммы недоначисленной в соответствии с установленным сроком полезного использования амортизации;
- суммы безнадежных долгов, недостача материальных ценностей, потери
от стихийных бедствий.
г) Из общей массы фактических расходов и безвозмездных перечислений
вычитаются:
- стоимость безвозмездно переданного имущества (работ, услуг, имущественных прав) и расходы, связанные с такоей передачей;
- прирост стоимости остатков на складах товаров и производственных запасов, незавершенного производства и отгруженной, но не реализованной в отчетном периоде продукции; стоимость остатков товарно-материальных ценностей, переданных в производство, но не использованных в нем на конец отчетного периода (данная корректировка необходима, если налогоплательщик
определяет доходы и расходы по методу начисления, но не используется при
кассовом методе);
- стоимость возвратных отходов и возвратной тары по цене ее возможного использования;
131
- суммы начисленных налогоплательщиком дивидендов и других сумм
распределяемого дохода;
- пени, штрафы и иные санкции, перечисляемые в бюджет, в государственные внебюджетные фонды или взимаемые государственными организациями;
- налоги и платежи за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ
в окружающую среду;
- расходы по приобретению или созданию амортизируемого имущества;
- расходы по ряду статей сверх определенного уровня, суммы превышения которого не признаются налоговым кодексом в качестве расходов (на добровольное страхование; негосударственное пенсионное обеспечение; начисленные кредитору проценты; убытки по объектам социальной сферы; подъемные и
представительские расходы; компенсация за использование личных легковых
автомобилей для служебных поездок; оплата суточных; затраты на НИОКР, не
давшие положительного результата);
- отчисления в резерв под обесценение вложений в ценные бумаги (кроме
таковых, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг);
- добровольные взносы, вклады и перечисления в некоммерческие организации (членские, вступительные, на содержание указанных организаций и т.
п.); взносы, вклады, и иные обязательные платежи, уплачиваемые некоммерческим организациям и международным организациям;
- суммы налогов, предъявленные покупателю товаров, работ, услуг, имущественных прав (НДС и акцизы);
- вознаграждения (помимо выплачиваемых на основании трудовых договоров); премии за счет средств специального назначения или целевых поступлений; суммы материальной помощи работникам; оплата дополнительно
предоставляемых отпусков; надбавок к пенсиям; проезда к месту работы; путевок на лечение или отдых, экскурсий или путешествий, занятий в спортивных
132
секциях и кружках; компенсаций удорожания стоимости питания; другие подобные выплаты в пользу работников;
- расходы, связанные с организацией развлечения, отдыха или лечения, а
также расходы, связанные с содержанием образовательных учреждений или
оказанием им бесплатных услуг, с оплатой обучения в высших и средних специальных учебных заведениях работников при получении ими высшего и среднего специального образования;
- отчисления в отраслевые и межотраслевые фонды финансирования
научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
д) К общей массе как доходов, так и расходов добавляются:
- положительная при продаже и отрицательная при покупке (отрицательная при продаже и положительная при покупке) курсовая разница, образующаяся вследствие отклонения курса иностранной валюты от официального курса,
установленного Банком России на дату перехода права собственности на иностранную валюту;
- положительная (отрицательная) курсовая разница, возникающая от переоценки имущества в виде валютных ценностей и требований (обязательств),
стоимость которых выражена в иностранной валюте, в связи с изменением
официального курса иностранной валюты к рублю;
- доходы (расходы) в виде суммовой разницы, возникающей, если сумма
обязательств и требований, исчисленная по установленному соглашением сторон курсу условных денежных единиц на дату реализации (оприходования) товаров, услуг и имущественных прав, не соответствует фактически поступившей
(уплаченной) сумме в рублях;
- доходы (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном периоде.
е) Из общей массы как доходов, так и расходов исключаются:
- имущество или имущественные права, полученные (переданные) в форме залога или задатка в качестве обеспечения обязательств;
133
- взносы в уставный капитал организации, включая суммы превышения
цены размещения акций (долей) над их номинальной стоимостью (первоначальным размером);
- стоимость акций, распределяемых между акционерами пропорционально количеству принадлежащих им акций, либо взамен первоначальных (по разнице в номинальной стоимости «новых» и «старых» акций);
- потоки имущества (включая денежные средства), поступившего комиссионеру, агенту или иному поверенному (переданного ими) в связи с исполнением обязательств по договору комиссии, агентскому или другому аналогичному договору (кроме комиссионного, агентского или иного аналогичного вознаграждения);
- средства, полученые (переданные) по договорам кредита или займа, или
в счет погашения таких заимствований;
- суммы гарантийных взносов в специальные фонды, предназначенные
для снижения рисков неисполнения обязательств по сделкам при осуществлении клиринговой деятельности или деятельности по организации торговли на
рынке ценных бумаг;
- имущество, полученное (переданное) в рамках целевого финансирования и целевых поступлений (отчислений), при условии его использования по
целевому назначению.
ж) Фактически осуществленные расходы корректируются с целью учета
следующих положений налогового кодекса (см. ст. 261, 262, 266, 267, 324):
- некоторые расходы (на освоение природных ресурсов, на научные исследования и опытно-конструкторские разработки) могут учитываться при расчете прибыли предприятий не в месяц их фактического осуществления, а равномерно в течение определенного периода времени;
- налогоплательщик вправе создавать резервы (по сомнительным долгам,
по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию, предстоящих расходов на ремонт, предстоящих расходов на оплату отпусков, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет); при этом в расчете прибыли могут учи-
134
тываться величины ежемесячных отчислений в резервы, а не фактические затраты по перечисленным статьям. Суммы восстановленных резервов, расходы
на формирование которых ранее были приняты в составе расходов, считаются
внереализационными доходами (ст. 250, п.7).
В результате выполнения процедур, предусмотренных вышеперечисленными пунктами а-ж получаются величины доходов и расходов, разница между
которыми является налогооблагаемой прибылью предприятия.
Выяснение степени обоснованности тех или иных корректировок не является предметом настоящего исследования. Важен сам принцип – основанность
расчетов на величинах фактических потоков доходов и расходов, которые подвергаются по возможности минимальным корректировкам. Некоторые из корректировок согласно пунктам а-ж теоретически представляются избыточными:
например, непризнание для целей налогообложения стоимости безвозмездно
переданного имущества и расходов, превышающих нормативную величину. С
этой точки зрения бухгалтерская прибыль является теоретически более совершенным показателем (см. § 3.3). С другой стороны, налогооблагаемая прибыль
лучше адаптирована к фискальным нуждам. Не может быть универсально пригодного показателя прибыли, все они – продукты расчетов, адаптированных к
практическим задачам. Лишь разница между фактическими потоками доходов
и расходов является характеристикой процессов, протекающих в действительности.
Многие из показателей в составе пунктов а-ж суть величины косвенноопределяемые. Как следствие, прибыль также оказывается в значительной степени косвенно-определяемой величиной. Предложенная выше методика расчета прибыли предприятий, опирающаяся на величины действительных потоков
ресурсов, минимизирует влияние расчетно-определяемых параметров. В этом
состоит ее преимущество и целесообразность ее будущего использования.
Важно, что данная методика изменяет лишь процедуру расчета и связанную с
ней технологию учета, но не изменяет сути и результатов вычислений, предписанных налоговым кодексом.
135
Попытки избежать применения косвенно-определяемых величин при расчете дохода и издержек предпринимались даже крупнейшими учеными. В частности, один из вариантов определения дохода и издержек был предложен
Дж.М. Кейнсом. Он считал, что ему удалось «обойти ряд неразрешимых (да и
ненужных) проблем бухгалтерского учета» [41, С. 67-68].
В отечественной литературе также можно найти предложения по улучшению процедуры расчета прибыли. Так, В.П. Кодацкий предлагает выполнять
расчет конечного финансового результата деятельности предприятия методом
«затраты – выпуск», используя формулу:
Р = О1 + В – (О2 + П + З),
где Р – результат периода (прибыль, убыток); О1 и О2 – остатки материальных
ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции на начало и конец
периода; В – выпуск (реализация) за период; П – покупки товаров за период; З –
затраты по элементам за период [44, С. 34-36, 31-32]. Этот метод, как и предложенная в настоящем диссертационном исследовании процедура, предусматривает корректировку фактических потоков расходов на покупку материальных
ресурсов на величину изменения их остатка на складе и в незавершенном производстве. Аналогично, выпуск корректируется на прирост остатков готовой
продукции, что позволяет перейти от выпуска к реализации. Следует отметить,
что величины В и П должны уменьшаться на прирост остатков на складах готовой продукции и производственных запасов соответственно.
Расчет прибыли, предусмотренный налоговым кодексом, не создает
сколь-либо значимых счетных проблем для предприятий, кроме необходимости
отвлечения трудовых ресурсов для его проведения. Но есть проблемы государственного регулирования процедур формирования прибыли, цель которых –
добиться сбалансированности экономики и действенности связанных с прибылью экономических стимулов. Одна из них состоит в том, что часть фактических расходов предприятий должна осуществляться из прибыли. Так, при расчете налогооблагаемой базы инвестиции в основной капитал принимаются в
учет лишь в части амортизации, а остальные финансируются за счет прибыли
136
(естественно, если не принимать во внимание привлеченные со стороны ресурсы). Расходы в пользу работников учитываются лишь в части вознаграждений,
выплачиваемых на основании трудовых договоров. Целый ряд расходов учитываются лишь в пределах определенных сумм, признаваемых расходами в целях
налогообложения, а остальное выплачивается из прибыли. Вообще, по многим
статьям расходов существует «точка отсечки», за которой расходы перестают
относиться на себестоимость продукции и подлежат финансированию из прибыли. Представляется справедливым утверждение, что эта «точка отсечки» отмечает уровень минимально необходимого (с точки зрения общества) возмещения расходов, которое требуется для поддержания производства в течение хотя
бы некоторого периода времени в отсутствии прибыли и других источников ресурсов. Уместно вспомнить тезис А. Маршалла: если цена товара покрывает
лишь основные издержки, то стационарные сооружения работают «задаром».
Часто это происходит в течение года и даже более. Но если цена будет ниже
основных издержек, то производство может резко приостановиться [60, С. 4445, 112]. Это худший предельный случай, когда доходы возмещают лишь такие
расходы, при которых нет возможностей для улучшения или расширения производства. Подобные рассуждения типичны для маржиналистской теории, и
следует согласиться, что прибыль (как и себестоимость) – чисто маржиналистская категория. При прибыли равной 0 конкурентные усилия предприятия также равны 0, ибо нет улучшения или расширения производства. Поэтому прибыль (возможно вкупе с амортизацией) – мера потенциальных конкурентных
усилий, конкурентного преимущества предприятий. Это категория микроэкономическая.
§ 3.2. Развитие методов косвенной оценки динамики нормы прибыли
В
реальной
экономике
происходит
чередование
нормативно-
обусловленных и «естественных» изменений нормы прибыли. Под первыми
понимаются изменения, вызванные модификацией правил определения прибыли и того показателя, который находится в знаменателе формулы расчета нор-
137
мы прибыли, а под вторыми – действительные изменения обеих этих величин,
не зависящие от указанных правил. Первые изменения происходят сравнительно быстро, а вторые – как правило, медленно. Именно в этом смысле можно говорить об их чередовании, хотя на самом деле те и другие могут случаться одновременно. На рис. 3.4 изображен гипотетический пример: вследствие введения ускоренной амортизации прибыль резко снизилась, после чего в течение
ряда периодов она постепенно восстанавливалась, реагируя на прирост инвестиционных ресурсов. Затем произошел скачкообразный подъем прибыли, обусловленный снижением ставки единого социального налога, после чего прибыль стала постепенно уменьшаться (возможно, за счет роста заработной пла-
Норма прибыли
ты).
III
IV
V
VI
VII
Время
VIII
"Естественное" изменение нормы
прибыли в условиях неизменности
правил ее расчета
IX
Снижение ставки ЕСН
II
Введение ускоренной
амортизации
I
X
XI
XII
"Естественное" изменение
нормы прибыли в условиях
неизменности правил ее
расчета
Рис. 3.4. Один из возможных вариантов
динамики нормы прибыли (цифры условные)
После нормативных изменений прибыли государство должно тщательно
следить за ее динамикой, чтобы по возможности противодействовать стойкому
выходу значений этого показателя за пределы некоторой нормы.
Каковы бы ни были причины указанных изменений, наибольшую важность для предприятий имеет их результат – текущее значение прибыли и рентабельности. Однако для государства, как регулятора экономики, выявление
причин не менее важно. Если вслед за корректировной правил расчета прибыли
происходит ее скачок, возникает вопрос: было ли в этот момент естественное
изменение прибыли и какова его интенсивность.
138
Косвенные методы оценки динамики прибыли дают некоторый материал
для ответа на этот вопрос. Он был особенно актуален в 2002 г., поскольку в связи с принятием налогового кодекса тогда произошли изменения в порядке
калькуляции затрат предприятий на производство и реализацию продукции.
В качестве примеров можно назвать следующее:
- изменился порядок расчета начисленной амортизации – срок полезного
использования оборудования стал определяться налогоплательщиком самостоятельно с учетом классификации основных средств, в налоговом кодексе с
большей определенностью указано на возможность расчета амортизации на основе восстановительной (то есть выявленной в результате переоценк, проведенных до даты вступления в силу налогового кодекса) стоимости основных
фондов;
- более широко определен состав признаваемых в налоговых целях расходов на научные исследования и опытно - конструкторские разработки;
- расширены возможности включения в расходы отчислений в резервы по
сомнительным долгам;
- предел включаемых в расходы сумм взносов по договорам добровольного личного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения теперь
определен в процентах от оплаты труда, а не от объемов реализованной продукции, как это было ранее.
Кроме того, с отменой инвестиционной льготы по налогу на прибыль
значительно уменьшились стимулы, противодействующие умышленному занижению размера прибыли.
В 2002 г. наблюдалось довольно резкое снижение рентабельности промышленной продукции (см. табл. 3.5) [264, С. 593].
Таблица 3.5.
Рентабельность продукции
по данным бухгалтерской отчетности предприятий, в %
Вся промышленность
Машиностроение и
металлообработка
1995
20,1
1996
9,2
1997
9,0
1998
12,7
1999
25,5
2000
24,7
2001
18,5
2002
14,4
2003
13,5
2004
18,6
20,8
10,9
8,0
10,0
17,3
14,0
13,6
11,8
8,7
8,0
139
В условиях налоговых нововведений естественны опасения, что снижение
рентабельности могло быть вызвано не действительным ростом затрат на производство продукции, а изменением алгоритма их калькуляции. Поэтому была
желательна альтернативная оценка динамики рентабельности. Такая оценка
может быть выполнена путем «взвешивания» и агрегации доступных на основе
ежемесячной статистики данных о компонентах динамики затрат на один рубль
промышленной продукции. Такими компонентами являются:
- динамика расходов на оплату труда в расчете на один рубль продукции,
которая приближенно характеризуется коэффициентом опережения суммы
начисленной заработной платы по отношению к отгрузке товаров собственного
производства;
- динамика цен на важнейшие элементы промежуточного потребления
(энергоносители, черные и цветные металлы, грузовые перевозки) в расчете на
единицу цены готовой промышленной продукции, оценкой которой являются
коэффициенты опережения цен производителей в электроэнергетике, газовой
промышленности, черной и цветной металлургии, а также тарифов на перевозку грузов железнодорожным транспортом по отношению к сводному индексу
цен производителей промышленной продукции.
Указанные коэффициенты опережения легко рассчитываются на основе
данных, помещаемых Росстатом в ежемесячной публикации «Социальноэкономическое положение России». Например, коэффициент опережения цен
на продукцию электроэнергетики (электро- и теплоэнергию) по отношению к
ценам производителей по промышленности в среднем (βэ/п) определяется по
формуле: βэ/п = iэ/iп (в разах) или βэ/п = iэ/iп×100 (в %), где iэ – индекс цен производителей на продукцию электроэнергетики за отчетный месяц в процентах к
базисному месяцу (в данном случае – к декабрю 1999г.), iп – индекс цен производителей по промышленности в целом за отчетный месяц в процентах к базисному месяцу.
Результаты расчета за 2000-2004 г.г. приведены на рис. 3.5 и 3.6.
140
Фонд начисленной заработной
платы на 1 рубль отгрузки товаров
собственного производства
250
230
Цены производителей в
электроэнергетике по отношению к
ценам по всей промышленности
декабрь 1999г. = 100%
210
Цены производителей в
нефтепереработке по отношению к
ценам по всей промышленности
190
170
Цены производителей на газ по
отношению к ценам по всей
промышленности
150
Цены производителей в черной
металлургии по отношению к ценам
по всей промышленности
130
110
Цены производителей в цветной
металлургии по отношению к ценам
по всей промышленности
90
Тарифы на грузовой железнодор.
транспорт по отношению к ценам
производителей по всей
промышленности
70
50
дек.99
дек.00
дек.01
дек.02
дек.03
дек.04
Взвешенная средняя перечисленных
компонентов
Рис. 3.5. Динамика основных составляющих затрат
на 1 рубль промышленной продукции
Фонд заработной платы на 1
руб.отгрузки продукции
машиностроения
250
230
Цена производителей в
электроэнергетике по отношению к
машиностроению
декабрь 1999г. = 100%
210
Цена производителей в
нефтеперерабатывающей
промышленности по отношению к
машиностроению
190
170
Цена производителей на газ
естественный по отношению к
машиностроению
150
Цена производителей в черной
металлургии по отношению к
машиностроению
130
110
Цена производителей в цветной
металлургии по отношению к
машиностроению
90
Тарифы на грузовой
железнодорожный транспорт по
отношению к ценам производителей
по машиностроению
70
50
дек.99
дек.00
дек.01
дек.02
дек.03
дек.04
Взвешенная средняя перечисленных
компонент
Рис. 3.6. Динамика основных составляющих затрат
на 1 рубль продукции машиностроения и металлообработки
141
Расчет данных для рис. 3.5 - 3.7 проведен по материалам ежемесячной
публикации Росстата «Социально-экономическое положение России» за все
месяцы с января 1999г. по январь 2005г.
Каждая из приведенных на графике кривых характеризует одну из компонент роста (или снижения) затрат на 1 рубль промышленной продукции. Так,
если в базисном периоде расходы на электро- и теплоэнергию составляли δэ копеек на каждый рубль промышленной продукции, и цены на продукцию электроэнергетики возросли в βэ/п раз более значительно, чем цены на промышленную продукцию в среднем, то следует ожидать роста указанного вида затрат до
уровня δэ×βэ/п копеек на каждый рубль промышленной продукции (βэ/п исчислен в разах). При этом, конечно, делается ряд допущений. Важнейшее из них
состоит в предположении, что цены являются главным фактором динамики затрат на производство, причем цены производителей и поставщиков энергии и
сырья изменяются приблизительно одинаково. Следовательно, этот метод не
позволяет отслеживать ту составляющую естественного движения прибыли,
которая обусловлена инновациями.
Применительно ко всем приведенным на рис. 3.5 и 3.6 компонентам динамики затрат на производство имеем: если в базисном периоде расходы каждого вида на 1 рубль продукции составляли δ1, δ2, …, δn копеек, то по истечении
некоторого периода они составят соответственно δ1×β1, δ2×β2, …, δn×βn копеек, а темп роста суммарных расходов на 1 рубль продукции за этот период будет равен:
βΣ =
δ 1 β 1 + δ 2 β 2 + ... + δ n β n
× 100 , в % (3.6).
δ 1 + δ 2 + ... + δ n
Это эквивалентно получению взвешенного среднего арифметического из
значений коэффициентов опережения, приведенных на рис. 3.5 и 3.6.
Для получения рисунков 3.5 и 3.6 на первом этапе расчетов построены
динамические ряды следующих величин: объем отгруженной промышленной
продукции по крупным и средним предприятиям в фактических отпускных ценах (по промышленности в целом, а также по машиностроению и металлообра-
142
ботке); фонд начисленной заработной платы всех работников по крупным и
средним предприятиям (по этим же отраслям); индексы цен производителей по
промышленности в целом, а также по электроэнергетике, нефтеперерабатывающей промышленности, черной металлургии, цветной металлургии, машиностроению и металлообработке; индексы цен производителей на газ естественный; индексы тарифов на грузовой железнодорожный транспорт. Все члены
указанных динамических рядов исчислены в процентах к декабрю 1999 г. (т.е.
декабрь 1999 г. = 100). Затем рассчитаны приведенные на рисунках коэффициенты опережения. Далее вычислена взвешенная средняя арифметическая этих
коэффициентов опережения.
В качестве весов используются доли оплаты труда и указанных составляющих промежуточного потребления в общем объеме затрат на производство
промышленной продукции. Эти доли определены по данным годового обследования затрат на производство продукции и данным межотраслевого баланса
(таблицы «затраты - выпуск») за 1999 год. Доля оплаты труда принята в размере 12% всего объема затрат на производство промышленной продукции в 1999
году, расходы на продукцию электроэнергетики – 6%, продукцию нефтеперерабатывающей промышленности – 4%, продукцию черной металлургии – 6%,
цветной металлургии – 9%, газ естественный – 2%, на грузовой железнодорожный транспорт – 1%. Таким образом, охвачено около 40% всего объема затрат
на производство. Если предположить, что другие составляющие затрат возросли в той же степени, то величину β можно рассматривать в качестве оценки
Σ
динамики затрат на один рубль промышленной продукции. Графики величины
β приведены на рис. 3.5 и 3.6, где они именуются «взвешенная средняя переΣ
численных компонент». Для визуального сравнения положения дел в машиностроении и промышленности в целом на рис. 3.7 эти две кривые приведены
совместно.
143
150
декабрь 1999г. = 100
140
130
120
110
100
дек.99
дек.00
дек.01
Вся промышленность
дек.02
дек.03
дек.04
Машиностроение и металлообработка
Рис. 3.7. Оценка динамики затрат на один рубль промышленной продукции,
полученная путем "взвешивания" её составляющих.
Представленные на рис. 3.7 данные приводят к следующим оценкам: в
2001 году по сравнению с 2000 годом затраты на один рубль продукции в целом по промышленности возросли на 3,7%, а в машиностроении и металлообработке – на 2,6%; в 2002 г. по сравнению с 2001 г. – соответственно на 6,2% и
5,4%; в 2003 г. по сравнению с 2002 г. – на 1,3% и 6,9%; в 2004 г. по сравнению
с 2003 г. – на 0,4% и 10,0%.
В какой степени это согласуется с данными о рентабельности продукции,
полученными по бухгалтерской отчетности предприятий? Связь рентабельности продукции и затрат на один рубль продукции описывается следующим равенством: Р ≈
Q−Z 1
= − 1 , где Р – рентабельность продукции, Q – выпуск проZ
З
дукции (в рублях), Z – затраты на производство продукции (в рублях), З – затраты на производство в расчете на 1 рубль продукции (в рублях). Отсюда следует, что З ≈
1
. Если символом β2/1 обозначить отношение затрат на произР +1
144
водство в расчете на 1 рубль продукции в периоде (2) к их значению в периоде
(1), то получим:
З2
1 + Р1
Р + 1 − β 2 /1
и Р2 ≈ 1
(3.7).
= β 2 /1 ≈
β 2 /1
З1
1 + Р2
По промышленности в целом Р2000 = 0,247 (табл. 3.5), β2001/2000 = 1,037
(прирост на 3,7%, полученный выше). Легко вычислить, что расчетная оценка
рентабельности за 2001 год составляет Р2001 ≈ 0,203. Фактическое же значение
рентабельности в 2001 г. было 0,185 (табл. 3.5), то есть ошибка оценки не превысила 10%.
Аналогично по машиностроению и металлообработке: при Р2000 = 0,14 и
β2001/2000 = 1,026 получаем расчетную оценку рентабельности на 2001 год равную
Р2001 ≈ 0,111. Фактическое же значение рентабельности по машиностроению и
металлообработке в 2001 г. составило 0,136, то есть ошибка достигла 18%. Это
значимая ошибка, тем не менее, тенденция изменения рентабельности отражена
верно, что существенно расширяет информационную базу оперативного (внутригодового) макроэкономического анализа.
По такой же методике может быть получено оценочное значение рентабельности продукции на 2002 год. В целом по промышленности при Р2001 =
0,185 и β2002/2001 = 1,062 оно составляет 0,116, а по машиностроению и металлообработке (при Р2001 = 0,136 и β2002/2001 = 1,054) – 0,078. То есть рентабельность
продукции в 2002 г. по сравнению с 2001 г. во всей промышленности снизилась
по оценке на 37% ( 100 −
на 43% ( 100 −
0,116
×100 ), а в машиностроении и металлообработке –
0,185
0,078
×100 ). Следует отметить, что по бухгалтерским данным саль0,136
дированный финансовый результат (прибыль минус убыток) промышленных
предприятий в 2002 г. по сравнению с 2001 г.уменьшился на 22%, а предприятий машиностроения – на 13%.
Результаты указанных расчетов приведены в табл. 3.6.
145
Таблица 3.6.
Косвенная оценка рентабельности продукции
2000
2001
2002
2003
2004
0,247
0,185
0,144
0,135
0,186
1,037
0,203
1,062
0,116
1,013
0,129
1,004
0,130
0,136
0,118
0,087
0,08
1,026
0,111
1,054
0,078
1,069
0,046
1,1
-0,012
Вся промышленность
Рентабельность продукции по бухгалтерской отчетности
Коэффициент β
Косвенная оценка рентабельности
Машиностроение и металлообработка
Рентабельность продукции по бухгалтерской отчетности
Коэффициент β
Косвенная оценка рентабельности
0,14
Данный метод оценки динамики рентабельности продукции позволяет
получить возможно не очень точную, но полезную характеристику направленности ее изменения, причем задолго до получения первых статистических данных. Метод предназначен для предварительного определения именно направленности изменений рентабельности, а не ее числовых значений. Тем не менее,
имея оценку рентабельности продукции и зная объемы ее отгрузки, несложно
составить приблизительное мнение о массе прибыли, получаемой от продаж.
Метод дает наилучшие результаты в тех случаях, когда изменение рентабельности в значительной степени обусловлено изменением цен. Если же рентабельность находится под существенным влиянием других факторов (например, инноваций), то точность оценки падает. Однако это позволяет судить о
том, какова степень влияния цен (включая цену труда) на рентабельность продукции. Значительное различие косвенной оценки и «бухгалтерского» значения
рентабельности позволяет предположить активизацию неценовых факторов ее
движения, в частности, инновационной составляющей. Такое различие характерно для 2004 года, что позволяет выдвигать гипотезу об активизации техногенной составляющей нормы прибыли.
По мере развития информационной базы качество оценок рассматриваемым методом будет повышаться. Например, при проведении расчетов, суть ко-
146
торых отражена на рис. 3.5 и 3.6, использовалась величина отгрузки товаров
собственного производства, но было бы желательно использовать вместо неё
показатель отгрузки товаров и услуг собственного производства, который до
недавнего времени отсутствовал в программе текущего статистического
наблюдения предприятий. В настоящее время этот показатель введен в текущую статистическую отчетность.
Следует отметить, что необходимость косвенных расчетов связана не
только с выявлением естественной динамики нормы прибыли, но и со стремлением как можно раньше получить хотя бы предварительную оценку этой динамики. Наиболее точное значение рентабельности реализованных товаров и
услуг по экономике в целом, её отраслям и подотраслям формируется по результатам обработки статистическими органами годовой бухгалтерской отчетности предприятий и организаций. Ежеквартально на основе статистического
обследования затрат на производство и реализацию продукции крупнейших базовых организаций промышленности, строительства, транспорта, связи и торговли может быть получено оценочное значение рентабельности. Однако эта
информация по плану статистических работ становится доступной лишь через
2,5 месяца после окончания отчетного квартала, что не вполне удовлетворяет
аналитиков.
Рис. 3.5 и 3.6 исключительно полезны с аналитической точки зрения. На
них представлен результат сопоставления отгрузки продукции и затрат на ее
производство. Каждая кривая на этих рисунках может быть разложена на составляющие, как это показано на рис. 3.8 на примере коэффициента опережения
«фонд заработной платы на один рубль отгруженной продукции (декабрь 1999
г. = 100)».
147
400
350
300
250
200
150
100
50
0
дек.99
дек.00
дек.01
Фонд начисленной заработной платы (1)
Коэффициент опережения (1) : (2)
дек.02
дек.03
дек.04
Объем отгруженной продукции (2)
Рис. 3.8. Отгрузка продукции и фонд начисленной заработной платы в ма-
шиностроении и металлообработке (декабрь 1999 г.= 100)
Видно, что в 2002-2004 г.г. на машиностроительных предприятиях заработная плата возрастала в меру роста производства, что позволяет говорить о
подавлении тенденции необоснованного роста зарплаты.
Косвенные методы оценки экономических показателей нередко используются для объяснения несогласованности и противоречивости между различными индикаторами. Например, в первом десятилетии экономических реформ в
России экономисты обращали внимание, что торговля обеспечивает почти ¼
всей валовой добавленной стоимости, но лишь десятую часть налоговых поступлений (рис. 3.9). На этом рисунке приведены данные ФНС по публикации
Росстата «Социально-экономическое положение России» за январь 2001 года.
(С.160).
148
46.9
2000
5.8
44.9
1999
0%
20%
5.8
40%
промышленность
строительство
торговля и общественное питание
14.8
15
9.3
22.3
9.4
60%
23.8
80%
100%
сельское хозяйство
транспорт
прочие
Рис. 3.9. Поступление налогов и сборов в консолидированный бюджет
Российской Федерации по отраслям экономики, в % к итогу
Почти половину (47%) всего поступления налогов приносла промышленность, хотя ею создано лишь 36% валовой добавленной стоимости.
Несоразмерно низкая роль торговли в формировании налоговых поступлений по-видимому обусловлена двумя основными причинами. Во-первых, в
этой отрасли доминируют субъекты малого предпринимательства, налоговая
отдача которых меньше, чем крупных и средних предприятий. Так, в 2000 г.
индивидуальные предприниматели без образования юридического лица обеспечили 45% всего оборота розничной торговли, малые предприятия (юридические лица) – 28%, крупные и средние предприятия – 27%. Во-вторых, отражаемая в официальной бухгалтерской отчетности рентабельность услуг торговли
меньше среднего значения рентабельности производства товаров и услуг всех
отраслей экономики. Если за «ноль» принять средний по экономике уровень
рентабельности, то её значение по торговле будет находиться ниже «нулевой»
линии (рис. 3.10).
149
40
20
0
-20
-40
Промышленность
Сельское
хозяйство
Строительство
Транспорт
1998
1999
Связь
Розничная
Оптовая торговля
торговля и общепит
2000
Рис. 3.10. Рентабельность продукции по бухгалтерской отчетности –
отклонение от среднего значения по экономике в целом,
процентных пунктов
Для построения данного рисунка рассчитаны отклонения рентабельности
продукции в указанных отраслях от среднего по экономике значения рентабельности (рентабельность продукции – отношение прибыли от продаж продукции к ее себестоимости, включая коммерческие и управленческие расходы).
Если в сельском хозяйстве относительно низкая рентабельность в определенной степени объяснима, то в торговле – нет, ибо при отсутствии выгоды эта
отрасль не могла бы обеспечить устойчивость товарооборота в годы реформ.
При существенном снижении показателей производства других важнейших отраслей, физический объем оборота розничной торговли в 2001 году даже превысил уровень 1990 года, а в более ранние годы (кроме 1999-го) он был лишь
незначительно ниже этого уровня. Поэтому возникает предположение о занижении в отчетности предприятий фактического значения рентабельности торговой деятельности. О достаточно высокой вероятности этой гипотезы свидетельствуют результаты расчета (на основе таблиц национального счетоводства)
близкого к рентабельности макроэкономического показателя – назовем его
150
макроэкономической рентабельностью. Алгоритм расчета этого показателя
следующий:
Валовая
Оплата
Другие чистые
добавленная −
труда
− налоги на
Макроэкономическая
стоимость работников
производство
=
× 100 .
Оплата
Другие чистые
рентабельность
Промежуточное
+
труда
+ налоги на
потребление
работников
производство
Пояснение. Промежуточное потребление – стоимость товаров и услуг, приобретенных предприятием на стороне и потребленных в процессе производства в отчетном периоде. Другие налоги на
производство – это налоги, связанные с использованием факторов производства, платежи за лицензии
и другие обязательные для деятельности производящей единицы платежи. К данной категории налогов относятся налог на имущество, отчисления в дорожные фонды, плата за используемые природные
ресурсы, налоги, взимаемые в зависимости от фонда оплаты труда, лицензионные сборы и некоторые
другие. Не включаются налог на прибыль и иные доходы.
В числителе получается макроэкономический аналог прибыли – валовая
прибыль и валовые смешанные доходы. В знаменателе – макроэкономический
аналог затрат на производство, который однако не включает величины потребленного в процессе производства основного капитала, тогда как микроэкономический показатель затрат на производство включает этот компонент в форме
амортизации.
Макроэкономическая рентабельность – лишь приблизительный аналог
рентабельности производства, рассчитанной на основе микроэкономических
показателей. Она выше микроэкономической рентабельности хотя бы потому,
что в макроэкономические затраты не включается амортизация. Тем не менее, в
экономическом анализе оба этих показателя выполняют идентичные функции –
сравнение текущих затрат и полученной прибыли.
Рис. 3.11 отражает макроэкономическую рентабельность важнейших отраслей [259, С. 19-20], измеренную по величине отклонений от среднего по
экономике уровня, который принят за «ноль» (принцип расчета отклонения от
нуля такой же, как для рис. 3.10).
151
120.0
60.0
0.0
-60.0
-120.0
Промышленность
Сельское
хозяйство
Строительство
1998
Транспорт
1999
Связь
Торговля*
2000
* торговля (оптовая, включая торговлю продукцией производственно-технического назначения, розничная, внешняя) и общественное питание
Рис. 3.11. Макроэкономическая рентабельность продукции –
отклонение от среднего значения по экономике в целом,
процентных пунктов
Видно, что макроэкономическая рентабельность торговой деятельности
устойчиво и значительно выше среднего уровня, что ставит под определенные
сомнения достоверность бухгалтерских значений рентабельности, которые ниже среднего. Это может быть следствием не только умышленных искажений,
но и модификаций, порождаемых бухгалтерскими нормами и правилами. Аналогичная, хотя и менее выраженная картина отмечается по сельскому хозяйству
(этот вывод следует из сопоставления рис. 3.10 и 3.11). По другим отраженным
на рисунках отраслям гипотеза о занижении фактического уровня рентабельности не находит подтверждающих аргументов. Поскольку показатели «макроэкономической» и «микроэкономической» рентабельности производства товаров и услуг основываются на различных источниках, взаимное сопоставление
этих показателей может с пользой применяться в качестве косвенного метода
проверки качества их расчета.
152
§ 3.3. Сравнительный анализ различных показателей нормы прибыли
Представляется очевидным, что более точными являются те показатели
нормы прибыли, в расчетах которых участвует больше непосредственно
наблюдаемых и меньше косвенно определяемых величин.
В России основным источником информации о прибыли организаций является их годовая бухгалтерская отчетность, в составе которой имеется отчет о
прибылях и убытках по форме №2 (утверждена приказом Минфина России от
22 июля 2003г. №67н.). Он составляется в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету, в частности ПБУ 9/99 "Доходы организации" и ПБУ 10/99
"Расходы организации". Согласно ПБУ доходы и расходы организации подразделяются на три рубрики: по обычным видам деятельности (от продаж продукции, товаров, работ, услуг), операционные и внереализационные.
Существенный рост операционных и внереализационных расходов – отличительная черта последних лет, что видно по рис. 3.12 [269, С. 109-110].
1 000 000
Прибыль от продаж
800 000
600 000
Сальдо операционных
доходов и расходов
400 000
Сальдо
внереализационных
доходов и расходов
200 000
0
Сальдированный
финансовый результат
(прибыль минус
убыток)
-200 000
1998г.
1999г.
2000г.
2001г.
2002г.
2003г.
Рис. 3.12. Прибыль промышленных предприятий (без малых), млн. рублей
Суммарное сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов промышленных предприятий, вычисленное в процентах к прибыли от про-
153
даж, увеличилось с 16% в 2000 г. до 40% в 2002 г. (в 1998 г. этот показатель
равнялся 105%, ибо прибыль от продаж была мала).
Наряду с бухгалтерской отчетностью носителем информации о прибыли
являются также налоговые декларации по налогу на прибыль организаций. Однако данные последних согласно ст. 102 налогового кодекса являются налоговой тайной. Известно, что между бухгалтерской прибылью и налогооблагаемой
прибылью есть некотороя разница. Как указано в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по
налогу на прибыль», она состоит из постоянных и временных разниц. Случаи
возникновения постоянных разниц перечислены в п. 4 ПБУ 18/02, как-то: расходы, превышающие нормативную величину, установленную для целей налогообложения; непризнание для целей налогообложения стоимости безвозмездно переданного имущества, а также расходов, связанных с такой передачей и
др. Временные разницы представляют собой доходы (расходы), формирующие
бухгалтерскую прибыль в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу
на прибыль – в другом периоде. Временные разницы приводят к образованию
отложенного налога на прибыль, под которым понимается сумма, которая оказывает влияние на величину налога на прибыль, подлежащего уплате в последующих периодах. Согласно ПБУ 18/02 (утверждено приказом Минфина России от 19 ноября 2002г. № 114н, п.п. 3, 4, 8-15) временные разницы подразделяются на вычитаемые и налогооблагаемые. Первые приводят к образованию
отложенного налога на прибыль, который должен уменьшить сумму налога на
прибыль в последующих отчетных периодах. Вторые приводят к увеличению
суммы налога, подлежащего уплате в последующих периодах. Произведение
вычитаемых временных разниц, возникших в отчетном периоде, на ставку
налога на прибыль есть величина отложенных налоговых активов, а произведение налогооблагаемых временных разниц на ставку налога – величина отложенных налоговых обязательств [213, С. 20-21]. Эти величины влияют на размер чистой прибыли, о чем говорится в конце § 4.1. настоящего диссертационного исследования. Они отражены в декларации по налогу на прибыль (утверждена Приказом МНС РФ от 11 ноября 2003 г. N БГ-3-02/614).
154
Разница между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью в значительной степени имеет характер систематического смещения, с которым приходится мириться при проведении анализа.
Нельзя не отметить, что налоговый кодекс (ст. 248, 252) в отличие от ПБУ
подразделяет доходы и расходы не на три, а на две рубрики: во-первых, доходы
от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав и, соответственно,
расходы, связанные с производством и реализацией; во-вторых, внереализационные доходы и расходы [192, С. 6].
Согласно ПБУ операционными являются доходы и расходы, связанные со
следующим (перечислены лишь важнейшие статьи, пункт «в» касается лишь
доходов, а пункт «е» – расходов):
а) предоставлением за плату во временное пользование активов организации;
б) предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
в) участием в уставных капиталах других организаций;
г) продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров,
продукции;
д) получением и уплатой процентов за предоставление в пользование денежных средств;
е) отчислениями в оценочные резервы (резервы по сомнительным долгам,
под обесценение вложений в ценные бумаги и др.);
ж) некоторыми другими обстоятельствами.
Перечисленные выше статьи налоговый кодекс относит как правило к
внереализационным доходам и расходам. Поэтому выделение в бухгалтерской
отчетности операционных расходов оправдано лишь с точки зрения сопоставимости данных с отчетностью прошлых лет, предшествовавших введению налогового кодекса.
155
Прибыль от продаж равна выручке от продаж минус себестоимость проданных товаров и услуг минус сумма коммерческих и управленческих расходов. Бухгалтерская отчетность содержит не только показатель прибыли от продаж, но и определяющие ее величины. Это позволяет разложить прирост прибыли от продаж на две составляющие: за счет роста оборота (выручки от продаж) и за счет изменения рентабельности продукции (рис. 3.13). Если рентабельность вычислять как прибыль на 1 рубль оборота (r = Ps/R, где Ps – прибыль от продаж продукции; R – выручка от продаж продукции), то прирост
прибыли по сравнению с предыдущим годом определяется следующим образом:
ΔPS = r1R1- r0R0 = (r1R1- r1R0) + (r1R0- r0R0) = ΔPSR + ΔPSr (3.8).
В этой формуле ΔPSR – прирост прибыли за счет изменения оборота; ΔPSr
– прирост прибыли за счет изменения рентабельности продукции.
На рис. 3.13 приведены результаты расчетов по указанным формулам,
опирающиеся на материалы Росстата [269, С. 109-110].
Рис. 3.13. Прирост прибыли от продажи продукции на промышленных
предприятиях (без малых) по сравнению с предыдущим годом,
млрд. рублей
156
Как видно по рис. 3.13, в 1999 г. рост прибыли от реализации промышленной продукции осуществлялся в большей степени за счет увеличения оборота, в 2000 г. – исключительно за счет оборота, а в 2001 г. увеличение оборота
позволило в значительной степени смягчить резкое падение рентабельности. В
2002 г. прибыль от продаж снизилась приблизительно на ту же величину, что и
в 2001 г.
Если выручка от продаж в основном является непосредственно наблюдаемой величиной, то себестоимость – это величина косвенно определяемая (за
счет вхождения в ее состав амортизации и ряда других расчетных статей). Как
следствие, разница между этими двумя показателями, то есть прибыль от продаж, также является косвенно определяемой величиной.
По мере становления рыночных отношений производственная деятельность становится всё более сопряженной с привлечением необходимых финансовых ресурсов. Возрастает значимость внереализационных доходов и расходов
компаний, связанных с участием в уставных капиталах других организаций,
наличием долговых обязательств, арендой имущества, формированием резервов, эмиссией и обслуживанием ценных бумаг и т.п. В этих условиях роль основного показателя достигнутого предприятием результата все более и более
закрепляется за общей массой прибыли, называемой «прибылью до налогообложения» (в публикациях Росстата она именуется «сальдированным финансовым результатом»). Обозначим ее символом P. Это та самая налогооблагаемая
прибыль, которая весьма детально анализировалась выше в § 3.1.
По данным бухгалтерской отчетности легко расчитываются три хорошо
известных показателя нормы прибыли, вычисляемые по отношению к различным типам активов:
- рентабельность всех активов rA =
P
, где А – все активы предприятия;
A
- рентабельность оборотных активов rСА =
P
, где АС – оборотные активы;
AС
157
- рентабельность внеоборотных активов rNCA =
P
, где АNС – внеоборотANС
ные активы.
Некоторый интерес представляет собой формула:
P rCA rNCA
(3.9),
=
H
2rA
где H – средняя гармоническая величин АС и АNС.
Действительно, по определению [28, С. 76]
Н=
=
2
1
1
+
AC ANC
=
2
( AC + ANC )
AC ANC
2 PAC ANC
2r A A
= A C NC
P( AC + ANC )
P
=
2 AC ANC
=
( AC + ANC )
. Поделив левую и правую часть этого равенства на Р,
получаем:
2rA
Н 2rA AC ANC
. Отсюда следует формула 3.9.
=
=
2
P
rCA rNCA
P
К сказанному можно добавить формулу для расчета rCA:
rCA =
P P R
= ×
= rR × n (3.10),
AC R AC
где rR – отношение всей прибыли (сальдированного финансового результата) к
объему продаж, n – число оборотов оборотного капитала.
Из трех величин (AC, ANC и P) наибольшие проблемы связаны с поиском
такого определения ANC, которое позволяло бы сопоставить эту величину с P.
Для этого надо, чтобы ANC было выражено в той же оценке, которая применена
для Р, то есть в рыночных ценах отчетного периода.
В рыночно развитых странах в роли величины А используется показатель,
обычно называемый используемым капиталом (capital employed). В разных
странах определения этого показателя могут несколько различаться. Обычно он
измеряет суммарную стоимость основных и оборотных фондов. При этом в отличие от российской практики первые берутся по восстановительной стоимости, то есть максимально близко к текущей рыночной цене оборудования, зданий, сооружений и т. п. Задачу ее определения решают с помощью метода не-
158
прерывной инвентаризации (perpetual inventory method). А именно, восстановительная стоимость каждой группы основных фондов (зданий, сооружений и т.
п.) определяется путем суммирования инвестиций в оборудование этого вида за
столько прошлых лет, каков расчетный срок службы этого оборудования. При
этом потоки инвестиций каждого года с помощью индекса цен приводятся к
оценкам, действующим на рынке в текущем году. Так получается валовой используемый капитал. Одноименный чистый показатель равен валовому используемому капиталу минус величина уже потребленной части используемого капитала. Для получения последней потоки инвестиций каждого года берутся
лишь в части, равной отношению числа лет между текущим годом и годом, когда осуществлялся данный поток инвестиций, к расчетному сроку службы данного вида оборудования.
Сравнение показателей прибыльности по различным странам выполнено
Ричардом Уолтоном (Richard Walton) в статье «International comparisons of profitability» [256, С. 33-46]. В его расчетах используемый капитал представлен
суммой восстановительной стоимости основных фондов (fixed assets) и балансовой стоимости запасов материальных оборотных средств (inventories at book
value). В России метод непрерывной инвентаризации пока не используется, что
значительно умаляет потенциально высокую аналитическую ценность показателя рентабельности активов.
Прибыльность Р. Уолтон определяет как норму прибыли, исчисленную
по отношению к используемому капиталу [256, С. 33]. Он отмечает, что в качестве числителя формулы расчета прибыльности все рассмотренные им страны
используют определенный методологией национального счетоводства показатель «прибыль и приравненные к ней доходы» (operating surplus), рассчитываемый в виде брутто и нетто значений, которые различаются на величину годового потребления основного капитала [266, С. 179-180, 162]. Например в Великобритании в статистической публикации о прибыльности компаний норма прибыли (rate of return) представлена в валовом (gross) и чистом (net) видах. В пер-
159
вом случае это отношение «gross operating surplus» к «gross capital employed»,
во втором случае вместо «gross» берутся одноименные «net» показатели 1.
По данным Р. Уолтона, в большинстве стран прибыль рассчитывается
«сальдовым методом» путем вычитания из добавленной стоимости величин
оплаты труда (включающей заработную плату и отчисления на социальное
страхование, вносимые работодателями) и чистых налогов на производство
(налоги минус субсидии). Некоторые страны дополнительно вычитают величину потребления основного капитала (например, Норвегия), тогда как другие
этого не делают (Бельгия). Российские статистики также выполняют подобные
макроэкономические расчеты при построении счета образования доходов Системы национальных счетов (СНС) [259, С. 64-71].
Однако их результаты
обычно не используются для вычисления нормы прибыли. Как было отмечено
выше, эта задача решается по материалам бухгалтерсой отчетности предприятий, то есть на основе микроэкономических данных.
Как и в других странах, в Великобритании и США прибыль определяется
по методологии национального счетоводства, однако не сальдовым методом, а
по данным налоговой отчетности предприятий. В Великобритании показатель
«gross operating surplus» представляет собой валовую прибыль от продаж (gross
trading profits) плюс доход от сдачи в аренду зданий минус «холдинговая прибыль» по производственным запасам (inventory holding gains)2. Прибыль от
продаж не включает доходы от инвестиций. Холдинговая прибыль возникает за
счет изменения текущих рыночных цен на товары, хранящиеся в составе производственных запасов; обычно она рассчитывается национальными статистическими службами.
Показатель прибыли, рассчитываемый в США по корпоративному сектору (corporate profits), отражает разницу между поступлениями и расходами, связанными с текущей производственной деятельностью. При этом в поступления
не включаются дивиденды и доходы от прироста капитала, а в расходы –
1
2
Profitability of UK companies (http://www.statistics.gov.uk/CCI/nscl.asp?ID=5548).
Profitability of UK companies. – January 2005. – P.4.
160
уменьшение стоимости капитала вследствие истощения недр (depletion) и понижения рыночной цены активов (capital losses). Показатель «corporate profits»
рассчитывается как сумма трех элементов. Во-первых, это прибыль до налогообложения (profits before tax), которая берется по данным налоговой отчетности
предприятий. Второй элемент – корректировка стоимости поступающих в производство материальных запасов, проводимая с целью перехода от их бухгалтерской учетной оценки (обычно это смесь исторической и текущей стоимости)
к оценке строго по текущим ценам, действующим в момент поступления запасов в производство. Третий элемент – корректировка бухгалтерской величины
амортизации с целью перехода к потреблению основного капитала, суть которого была описана выше. В результате двух перечисленных корректировок
прибыль до налогообложения преобразуется в «corporate profits», которая соответствует методологии национального счетоводства1.
В России для расчета нормы прибыли обычно используется ее величина,
отраженная в бухгалтерской отчетности предприятий, а не «макроэкономическая» прибыль, получаемая при составлении счета образования доходов СНС.
Как было показано в § 3.1, эта величина во многом является косвенно определяемым показателем. При ее расчете возникают определенные трудности, но
они вполне преодолимы. Однако чтобы получить показатель нормы прибыли,
сопоставимый с рассмотренной выше международной практикой, необходимо
иметь величину внеоборотных активов, оцененную по текущим рыночным ценам. Это невозможно, поскольку метод непрерывной инвентаризации в России
пока не применяется.
Очевидно, что непрерывная инвентаризация – метод косвенной оценки
внеоборотных активов. Как и любой косвенный метод, он дает лишь приближенную оценку показателя. Российским статистикам надо стремиться к освоению технологии такой оценки. Но пока это не достигнуто, следует искать какие-то другие пути включения «современной» стоимости внеоборотных акти-
1
Corporate Profits. Methodology Paper. – P.2-3. (http://www.bea.gov/bea/mp.htm)
161
вов в формулу расчета нормы прибыли. Один из возможных путей разработан в
§ 4.1.
Экономисты-теоретики обычно не удовлетворены качеством эмпирического цифрового материала. Например, Дж. Ф. Уэстон утверждал, что эмпирическое изучение прибыли, обычно заключающееся в изучении чистого дохода
по бухгалтерским отчетам, не сосредоточено на реальных проблемах теории
прибыли. Его определение «оценка – это принятие решения на основе неполной
информации» [239, С. 463, 465]. вполне можно отнести к попыткам расчета
нормы прибыли. Проводя такие расчеты, исследователь неизбежно испытывает
недостаток нужной информации.
В главе 4 выполнены расчеты нескольких показателей нормы прибыли и
исследованы их взаимосвязи друг с другом и некоторыми с другими показателями. Цель такого анализа – не столько выявить «лучший» показатель нормы
прибыли, сколько определить ее роль в экономике.