Достоверный прогноз инфляции является одной из предпосылок успешног
реклама
ИНФЛЯЦИЯ : ВИДЫ, ОСОБЕННОСТИ ТЕМПОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Абакумец Татьяна Евгеньевна, Гаитзянова Юлия Робертовна Тюменская государственная академия мировой экономики, управления и права Г.Тюмень, Россия INFLATION : TYPES, FEATURES RATE FORECASTING Abacuses T. E., Gaisanova Yulia Robertovna Tyumen state Academy of world economy, management and law Tyumen, Russia Достоверный прогноз инфляции является одной из предпосылок успешного проведения макроэкономической политики, потому что верный инфляционный прогноз направит проведение государственной экономической политики в нужное русло и, тем самым, удастся сдерживать роста инфляции и осуществлять ее поддержание на благоприятном для экономики уровне. Ключевые слова: инфляция, прогнозируемые темпы инфляции Инфляция является одним из фундаментальных индикаторов макроэкономической стабильности и фактором, от которого в значительной степени зависит социально-экономическое развитие любой страны. Если не осуществлять прогнозирование темпов инфляции и их не сдерживать, то существует большая вероятность того, что инфляция будет набирать всё большие и большие темпы, что в свою очередь приведёт к разрушению денежной системы, провоцированию вывоза национального капитала за пределы страны, ослаблению национальной валюты и ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой и, наконец, подрыванию возможности финансирования государственного бюджета. Не только на уровне государства считаются с инфляцией, но и в бизнес планировании постоянно учитывают фактор инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств. Кроме того, во всех странах мира идёт борьба с инфляцией, но её невозможно победить, её можно только предугадать и сдержать её темпы, вот почему так много сил и материальных прогнозирования темпов инфляции. затрат уделяется проблеме Инфляция (от лат. inflation — вздутие, разбухание) - непрерывное повышение среднего уровня цен в экономике, обесценивание денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно, т.е. денежная масса, находящаяся в обращении, «разбухает». [1, с. 400] Современная макроэкономическая трактовка инфляции принимает во внимание широкий спектр факторов ценообразования: потребительский спрос, предложение товаров и услуг, формирование цен на факторы производства и степень монополизации рынка. Исходя их этого, инфляция является результатом макроэкономической нестабильности и определяется как дисбаланс между совокупным спросом (AD) и совокупным предложением (AS), вызывающий повышение общего уровня цен. Существует множество видов и типов инфляции. С точки зрения темпов роста цен, выделяют виды инфляции, представленные в таблице 1.1. Таблица 1.1 Виды инфляции с точки зрения темпов роста цен. Умеренная инфляция рост цен не превышает 10% в год, это естественная инфляция, которая не представляет серьёзной опасности для экономики. Ползучая инфляция Галопирующая инфляция рост цен от 10 до рост цен от 20 до 20% в год; требует 200% в год; серьёзные корректировки экономические наруденежной политики шения, деньги быстро государства. утрачивают свою ценность, и население ускоренно их материализует. Финансовые рынки приходят в упадок, требуется кардинальный пересмотр денежной политики. Гиперинфляция рост цен более 200% в год; деньги перестают играть свою роль в экономике,господствует бартерный обмен, цены крайне нестабильны, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев населения. требуется принятие решений экономического и политического характера. Источник: [1, с.299] Также выделяют открытую и подавленную инфляцию. Открытая инфляция проявляется в устойчивом повышении уровня цен и обесценивании денег, и характерна для стран с рыночной экономикой. Инфляционный рост цен нарушает рыночный механизм, но не ликвидирует 2 реакцию экономики на рыночные сигналы; в долгосрочном периоде она не теряет способности к самонастройке в направлении равновесия при новом уровне цен. Подавленная инфляция обычно вызвана всеобщим государственным контролем и подавлением рыночного механизма. Возникает в странах с сильным государственным регулированием или в странах с плановой экономикой, т.е государство берёт на себя функцию контроля за ценами и искусственно их сдерживает на должном уровне, чаще ниже равновесного. В итоге возникает огромный разрыв между спросом и предложением, вследствие чего возникает устойчивый дефицит, который в свою очередь порождает теневой рынок. А теневой рынок за счет установления более высоких цен выравнивает объем спроса и объем предложения. Подавленная инфляция ломает механизм рыночной самонастройки, так как предприниматели не получают «условных сигналов» для перемещения капиталов и выгод от такого перемещения, а это в свою очередь ведет к сохранению структурных дисбалансов, неэффективных производств, воспроизводству ситуации макроэкономического неравновесия. Бороться с такой инфляцией очень тяжело из-за бездействия рыночных механизмов, поэтому подавленную инфляцию необходимо сначала перевести в открытую, а далее бороться с ней. [4, с. 363.] По степени предсказуемости различают ожидаемую (прогнозируемую) инфляцию и неожидаемую (внезапную). Разумеется, ожидаемая инфляция наиболее предпочтительна нежели неожиданная, так как предварительная информация о возможной инфляции дает возможность предпринять ряд мер для сглаживания или предотвращения её нежелательных последствий. Сбалансированной считают инфляцию, если цены на все товары и услуги, производимые в обществе, растут примерно с одинаковой скоростью, в противном же случае инфляцию называют несбалансированной. Лучшим вариантом для любой экономики является открытая, умеренная, сбалансированная и предсказуемая инфляция. Но на самом деле подобная ситуация возникает крайне редко. Поэтому считается, что предпочтительнее 3 иметь открытую, сбалансированную и предсказуемую инфляцию даже при достаточно высоких темпах роста среднего уровня цен в экономике, чем небольшую инфляцию (до 20 % в год), но подавленную, непредсказуемую и несбалансированную. Существует два возможных варианта инфляции: 1. Инфляция спроса: рост спроса на национальном рынке, проявляющийся в смещении графика спроса из положения D0 в положение D1, будет сопровождаться увеличением значения среднего уровня цен с Р0 по Р1. P D1 D0 S P1 E1 P0 E0 Объем произведенной в обществе продукции Рисунок 1.1 – Инфляция спроса. [5, с.143] 2. Инфляция предложения: сокращение предложения на национальном рынке, проявляющееся в смещении графика предложения влево с уровня S0 до уровня S1, обусловленное в большинстве случаев ростом издержек производства, будет вызывать увеличение среднего уровня цен в экономике с Р0 до Р1. P S1 D S0 4 E1 P1 Рисунок 1.2 – Инфляция предложения. [5, с.146] В мировой экономической литературе выделяют три основные причины, приводящие к дисбалансу спроса и предложения на национальном рынке, и порождающие инфляцию. 1. Значительная экономическая роль государства, связанная с осуществлением экономических функций, это, в первую очередь, государственная монополия на эмиссию денег, на непроизводственные расходы (например, военные), на внешнюю торговлю и т. п. Когда государство сталкивается с проблемой дефицита государственного бюджета, то для его финансирования правительство может прибегнуть к эмиссии бумажных денег, в результате чего в экономике появляется дополнительная масса денег (а значит, соответственно возрастает и спрос), не подкрепленная товарами. В итоге экономика столкнется с ростом цен. 2. Сильные профсоюзные организации в государстве (профсоюзная монополия). Профсоюзы, добиваясь увеличения заработной платы для своих членов, обуславливают увеличение доходов этих граждан, не подкрепленное увеличением товарной массы, в итоге рост доходов инициирует возрастание спроса и, при данных условиях, увеличение цен. 3. Третьей причиной является монополия фирм. В условиях экономического подъема фирмы могут все свои финансовые ресурсы использовать для обновления производственной базы, 5 т. е. для приобретения нового оборудования. В связи с этим наблюдается повышение спроса, но теперь не на потребительском рынке, а на другом сегменте национального рынка - рынке средств производства. Если под подобный рост спроса на этом рынке нет соответствующего роста предложения, то экономика столкнется с ростом цен на средства производства. [6, c. 168] Основные методы прогнозирования инфляционных процессов основаны на анализе индекса потребительских цен. К числу наиболее значимых индексов цен относят: - индексы на потребительские товары; - индексы цен производителей; - индексы цен потребителей на продукцию и услуги производственно- технического назначения; - индексы-дефляторы. Чаще всего прогнозирование темпа инфляции осуществляется на основе индекса потребительских цен, который определяет изменение во времени стоимость фиксированного набора товаров и услуг, потребляемых населением: ИПЦ = ∗ 100,1.1 где Р0 – Цена"рыночнойкорзины"вбазовомпериоде; Р1 – Цена"рыночнойкорзины"втекущемпериоде. [5, c.213] Далее нами будет приведена формула для расчета темпа инфляции на основе индекса потребительских цен: Темпинфляции = ИПЦ − ИПЦ ∗ 100,1.2 ИПЦ 6 где ИПЦ0 - ИПЦ предшествующего периода; ИПЦ1 - ИПЦ прогнозируемого периода. [3, c.95] Однако для характеристики инфляции в условиях несбалансированной экономики только лишь индекса потребительских цен недостаточно. Необходимо учитывать скрытую инфляцию, или неудовлетворённый спрос. В этих условиях индекс инфляции рассчитывается следующим образом: J, = J- ∗ K си, ,1.3 где Jp - индекс потребительских цен,; Кси - коэффициент скрытой инфляции или неудовлетворительного спроса.[3, c.100] Коэффициент скрытой инфляции рассчитывается следующим образом: Кси = JД 1.4 Jто где JД - индекс денежных доходов населения; Jто – индекс товарооборота и услуг. [1, c. 345] Альтернативным методом определения индекса инфляции является метод, основанный на использовании индексов расходов, доходов и цен: J, = JД ∗ J ,1.5 Jрс - где, JД - индекс доходов; Jрс - индекс расходов; Jр - индекс цен. [3, c. 105] 7 Если Jрс = JД, то Ju = Jp, т.е. если расходы растут только в соответствии с доходами, то инфляция целиком определяется динамикой цен. Если Jpc< JД, то помимо цен на инфляцию влияет формирование избыточных, нереализуемых доходов. Если же Jрс> JД, то инфляция будет меньше, чем рост цен. Этот метод является приближённым. Главное его достоинство заключается в наличии информации в центральных планирующих органах: баланса денежных доходов и расходов населения и других данных. Также можно прогнозировать уровень инфляции, базируясь на данных изменениях денежной массы, на основе уравнения Фишера. То есть уровень цен определяется следующим образом: P = M∗7 ,1.6 Q где Р - уровень цен; М - денежная масса; V - скорость денежного обращения; Q - количество товаров и услуг. [1, c. 206] Следовательно, индекс потребительских цен можно рассчитать следующим образом: J- = J: ∗ J; ,1.7 J< где JM - индекс денежной массы; JV - индекс скорости денежного обращения; JQ - индекс количества товаров и услуг (индекс реального ВВП). [1, c.208] В силу порождения инфляции многими факторами, целесообразно прогнозные расчёты осуществлять на основе многофакторных моделей с применением корреляционно-регрессионного 8 метода, позволяющего установить наличие корреляционной связи между прогнозируемой инфляцией и влияющими на неё факторами, определить форму связи, сформировать уравнение и на его основе осуществить прогноз инфляции. Общий вид многофакторной модели выглядит следующим образом: JИ=f(x1, x2,…,xn) (1.8) Среди самых важных факторов выделяют: изменение курса валюты, рост денежной массы, изменение ставки рефинансирования и т.д. [2, c.78] Для оценки интенсивности инфляционных процессов в России используются два основных показателя, учитывающих фактор инфляции в финансовых вычислениях - это темп, который был рассмотрен выше, и индекс инфляции. Индекс инфляции – это показатель, отражающий общий рост уровня цен в рассматриваемом периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в этом же периоде (выраженного десятичной дробью). [3, c.101] Далее нами будут рассмотрены формул для расчета индекса инфляции. 1. Расчет индекса инфляции по формуле Ласпейреса: Индекс Ласпейреса рассчитывают путем взвешивания цен 2-х временных периодов по одинаковым объемам потребления периода базисного. Таким образом, индекс Ласпейреса отражает изменение стоимости услуг и товаров базисного периода, которое произошло за период текущий. Индекс определяют как отношение потребительских расходов на приобретение того же набора потребительских благ, но по текущим ценам (∑Qo*Pt), к расходам на приобретение товаров и услуг базисного периода (∑Qo*Po). ∑Q ∗ P A I? = 1.9 ∑Q ∗ P где Pt – цены в текущем периоде; 9 Q - цены на услуги и товары в базисном периоде; Po – количество услуг и товаров, выпущенных за базисный период.[7,с.59]. Но метод Ласпейреса имеет существенные недостатки в силу того, что он не учитывает изменения в структуре потребления. Индекс отражает изменения только уровня доходов, не принимая во внимание эффект замещения, когда цены на некоторые товары снижаются, и это приводит к повышению спроса. Следовательно, данный метод в некоторых случаях дает несколько завышенное значение. 2. Расчет индекса инфляции по формуле Пааше: Формула Пааше также сравнивает цены двух периодов, но уже по объемам потребления периода текущего. ∑QA ∗ P A I- = 1.10 ∑QA ∗ P C где Qt - цены на услуги и товары в текущем периоде.[7, c.59] Однако и метод Пааше имеет свой существенный недостаток: он не учитывает изменение цен и не отражает уровень доходности. Поэтому, когда цены на некоторые услуги или продукты снижаются, индекс дает завышенный результат, а при повышениях цен – заниженную оценку. 3.Расчет индекса инфляции по формуле Фишера: С целью устранения недостатков, которые присущи индексам Ласпейреса и Пааше, для расчета индекса инфляции применяют формулу Фишера, суть которой заключается в вычислении среднего геометрического значения 2-х, приведенных выше индексов. ID = EI? ∗ IF где IF – индекс Фишера. [7, с. 60] 10 (1.11) Многие экономисты считают эту формулу идеальной, потому что она компенсирует недостатки формул Ласпейреса и Пааше. Но, не смотря на это, специалисты многих стран предпочитают выбор одного из первых двух способов. Например, для составления международной отчетности используется формула Ласпейреса, так как она принимает к рассмотрению, что некоторые товары и услуги могут в принципе выпасть из потребления в текущем периоде по тем или иным причинам, в частности во время экономического кризиса в стране. Распространенным способом прогнозирования инфляции является также расчет ее уровня на основе дефлятора ВВП, который представляет собой индекс цен, включающий в себя все услуги и товары потребительской корзины, и занимает важное место среди индексов инфляции. Дефлятор ВВП позволяет сравнить рост общего уровня цен на услуги и товары за определенный экономический период. Данный показатель рассчитывается так же, как индекс Пааше, но измеряется в процентах. ∑QA ∗ P A GDPdeflator = 1.12 ∑QA ∗ P где GDPdeflator – дефлятор ВВП. [6, с. 121] Инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Такая информация содержится в публикуемых прогнозах экономического и социального развития страны на предстоящий период. Результаты прогнозирования служат основой последующего учета фактора инфляции в финансовой деятельности предприятия. При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула: ТИГ = (1 + ТИМ)12 - 1, (1.13) где ТИГ - прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью; 11 ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью. [5, c. 227] При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы: ИИГ = 1 + ТИГ или ИИГ = (1 + ТИМ)12 , (1.14) где ИИГ - прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью. [5, c.230] СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Бардовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. Экономика: Учебник. – М.: Форум, 2011. – 672 с. 2. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования в экономике: Учебное пособие. – М.: МГУ, 2008. – 136 с. 3. Кизилов В. Инфляция и её последствия: Учебное пособие. – М.: Панорама, 2011. – 146 с. 4. Николаева И.П. Экономическая теория: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2010. – 527 с. 5. Родионова В.Г. Макроэкономика: Учебное пособие. – М. : МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2013. – 206 с. 6. Трунин С.Н. Макроэкономика: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 312 с. 7. Юрьева Т.В., Марыганова Е.А. Макроэкономика: Учебное пособие. – М.:2009. – 286 с. 12 13
