7. Инфляция и методы ее регулирования 7.1. Формы проявления

7. Инфляция и методы ее регулирования
7.1. Формы проявления, причины и последствия инфляции
Под
инфляцией
понимается
переполнение
каналов
денежного
обращения, связанное с нарушением закона денежного обращения и
приводящее к утрате деньгами части или всех своих функций. В крайнем
своем проявлении инфляция приводит к натуральному обмену.
Термин "инфляция" возник в связи с массовым переходом на
бумажные деньги и отражал факт переполнения ими каналов денежного
оборота. Избыток бумажных денег вызывал их обесценение, что, в свою
очередь, ведет к росту цен. В этом и проявляется инфляция.
В соответствии с монетарным подходом инфляция - чисто денежный
феномен, динамика которого определяется количеством денег в экономике.
Однако с общей точки зрения возможно переполнение денежного оборота и
металлическими деньгам. В условиях металлического денежного обращения
инфляция может быть вызвана двумя разными причинами. Первой является
порча монеты ее эмитентами, вызывающая недоверие к обращающимся
деньгам и рост цен. Такие примеры известны в истории. Вторая возможная
причина - избыток полноценных денег, также приводящий к росту цен.
Инфляция, вызванная второй причиной, является достаточно редким
явлением. Примером может служить инфляция в Испании в XVI веке, когда
испанцы резко увеличили производство золота и серебра в американских
колониях и ввоз их в свою страну.
Признание возможности инфляционных процессов при металлическом
обращении имеет принципиальное значение и подтверждает справедливость
количественной теории. Таким образом, можно сказать, что неметаллические
деньги не породили инфляцию первыми, а только стали благоприятным
условием для ее проявления.
Однако вернемся к монетарной теории, согласно которой инфляция денежный феномен, а ее динамика определяется количеством денег в
экономике. Согласно знаменитому высказыванию М. Фридмена "инфляция
1
всегда и везде является чисто денежным явлением". Уровень цен в экономике
предопределяется количеством обращающихся в ней денег. Это положение
описывается классическим уравнением обмена:
MV = PQ, где
Р - уровень цен;
Q - количество реальных товаров и услуг;
М - денежная масса, находящаяся в обороте;
V - скорость обращения денег.
Соответственно
важнейшей
причиной
усиления
инфляционных
процессов является более быстрый рост номинальной денежной массы по
сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении:
iP = iM x iV/ iQ , где iP - индекс роста цен;
iM - индекс роста денежной массы;
iV - индекс роста скорости обращения денег, находящихся в обороте;
iQ - индекс роста реального продукта.
Таким образом, темпы инфляции:
1) прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы и темпам
увеличения скорости денежного обращения;
2) обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта.
Зная эти переменные можно объяснить динамику инфляции в прошлом
и спрогнозировать ее развитие на будущее. Наличие в вышеприведенной
формуле параметра iQ (индекса изменения реального объема продукта),
обслуживаемого деньгами, не меняет денежной природы инфляции.
Снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы
приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему количеству
продуктов противостоит прежнее количество денег. Наоборот, возрастание
объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы
способствует дефляции, т.е. снижению уровня цен. Надо отметить, что
дефляция на практике встречается крайне редко. В современной экономике
инфляционные процессы чаще всего развиваются независимо от того, растет
2
или снижается объем реального продукта.
При стабильных значениях скорости обращения денег и прироста
реального продукта инфляция определяется темпами роста денежной массы.
Рост количества денег в обращении полностью предопределяется
кредитной эмиссией центрального банка. Увеличение активов центрального
банка по любому направлению (кредиты правительству, коммерческим
банкам, населению, зарубежным странам, а также прирост чистых
международных
резервов)
приводит
к
возрастанию
дененой
базы.
Возрастание денежной базы через эффект мультипликатора приводит к
увеличению денежной массы. Денежная масса, в свою очередь, воздействует
на повышение темпов инфляции.
Таким образом:
1)
любое
увеличение
активов
Центрального
Банка
носит
инфляционный характер;
2) по структуре активов и Центрального Банка и их приросту можно
судить об источниках инфляции.
Денежная
масса,
созданная
в
результате
кредитной
эмиссии
центрального банка, влияет на инфляцию не сразу, а через определенные
промежутки времени - лаги, в течение которых изменения объемов денежной
массы вызывают соответствующие изменения в темпах прироста цен. На
величину лага влияют разные факторы:
1) уровень развития финансовой системы;
2) состояние платежной системы;
3) частота выплаты доходов;
4) уровень долларизации экономики. Если финансовая система не
достаточно развита, то дополнительная денежная масса беспрепятственно
выплескивается на потребительский рынок, вызывая на нем достаточно
быстрый
рост
цен.
По
мере
развития
финансовой
системы
лаги
увеличиваются. На коротких промежутках времени при быстром росте
денежной массы решающим фактором инфляции становится скорость
3
обращения денег.
Инфляция – это обесценивание бумажных и кредитных денег, которые
находятся в обращении или потеря покупательной способности денег,
которая выражается в повышении цен на товары и услуги.
Инфляция вызывается следующими причинами:
- Монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы,
когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота;
превышение
доходов
над
потребительскими
расходами;
дефицит
государственного бюджета; чрезмерное инвестирование; опережающий
рост заработной платы по сравнению с ростом производства и
повышением производительности труда.
-
Структурные
структуры,
причины:
выражающаяся
в
деформация
отставании
народнохозяйственной
развития
отраслей
потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и
сдерживается рост потребления;
несовершенство системы управления
экономикой.
- Внешние причины – сокращение поступлений от внешней
торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
7.2. Типы, виды и формы инфляции
1. В зависимости от причин возникновения: инфляция спроса и
инфляция предложения
1.
Инфляция спроса - имеет место в том случае, когда денежные
доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем
товаров и услуг, складывается избыток совокупного спроса, за которым
успевает производство.
В этом случае экономика тратит денег больше, чем она может
производить товара. Появляется избыточный спрос (большое количество
денег гоняется за малым количеством товаров), но увеличить выпуск товаров
4
экономика не может, т.к. отсутствуют необходимые ресурсы: труд
(квалифицированные рабочие кадры, природные ресурсы (земля) и т.д.
Инфляция спроса обусловлена следующими причинами:
1) милитаризацией экономики и ростом расходов на вооружение;
2) наличием дефицита бюджета и ростом государственного долга;
3) кредитной экспансией банков, которая приводит к увеличению
кредитных орудий обращения;
4) притоком иностранкой валюты в страну, вызывающем в связи с
обменом на национальную, рост объема денежной массы, и, таким образом,
излишний спрос.
2.
Инфляция издержек - означает рост цен, спровоцированный
увеличением
издержек
производства
в
условиях
недоиспользования
производственных ресурсов. Совокупный спрос на рынке не становится
избыточным, и предложение товаров уменьшается в силу роста издержек
производства, что ведет к повышению цен.
Этот вид инфляции возник в результате изменения издержек на
единицу продукции и изменения рыночного предложения товара. В этом
случае отсутствует избыточный спрос. Издержки на единицу продукции
растут по причине подорожания сырья, полуфабрикатов, роста з/п, но при
этом рост уровня цен на готовую продукцию отстает от роста издержек.
Также данную инфляцию можно показать в виде спирали, которая
связана с тем, что рост производительности труда падает ---- з/п растет --- издержки производства растут ---- цены растут ----- рост з/п. Все идет
по спирали и выход может быть связан с замораживание цен, либо
прекращением повышения з/п).
Инфляция издержек обусловлена следующими причинами:
1)
снижение
роста
производительности
труда,
связанное
с
циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве
и приводящее к увеличению издержек на единицу продукции, а,
следовательно, к уменьшению прибыли. Уменьшение прибыли, в свою
5
очередь, может привести к снижению объемов производства, сокращению
предложения товаров и росту цен;
2) расширение сферы услуг, появление новых видов услуг с большим
удельным весом зарплаты и относительно низкой производительностью
труда, вызывает общий рост цен на услуги;
3) повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в
результате активной деятельности профсоюзов;
4) высокие косвенные налоги, которые включаются в цены товаров.
Инфляция издержек и инфляция спроса
взаимосвязаны и
взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная
масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая
неравновесие
рынков
в
сфере
совокупного
спроса
и
совокупного
предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь продуктом
разбалансированного денежного рынка, инфляция спроса распространяется
дальше, поражая производство и потребление, деформируя потребительский
спрос,
усваивая
неравномерность
и
непропорциональность
развития
различных сфер хозяйствования, приводя, в конечном счете, к инфляции
издержек.
Любая современная система экономики инфляционная, и в ней
действуют факторы, относимые и к инфляции спроса, и к инфляции
издержек.
3. Скрытая подавленная инфляция - проявляется в исчезновении
товаров с прилавков административной торговли и повышении цен на
неконтролируемых государством рынках (колхозном и черном).
Цены, регулируемые государством, длительное время могут оставаться
неизменными, но купить многие товары по фиксированным ценам
практически невозможно, их нет в свободной продаже. В таких случаях, как
правило,
возникает
официальное
и
неофициальное
нормирование,
устанавливаются распределительные отношения, в хозяйстве появляются
различные рынки, где товары реализуются по повышенным ценам.
6
«Подавленная» инфляция может иметь место и в условиях рыночных
отношений. Правительство пытается «подавить» инфляцию не путем
развития производства, а зажимая денежную массу и фиксируя курс доллара.
В
этом
случае
инфляция
проявляется
в огромных
неплатежах,
в
натурализации хозяйственных отношений, падении производства.
Открытая подавленная инфляция - проявляется в долговременном
росте цен на все товары и официально регистрируется статистическими
службами.
2. По скорости протекания
- умеренная (ползучая) инфляция – при среднегодовом темпе
прироста цен 5-10% в годовых.
Такая инфляция рассматривается как наилучшая, поскольку она идет
за счет обновляемости ассортимента, и дает возможность корректировать
цены сменяющиеся условиями спроса и предложения. Эта инфляция
управляемая (ее можно регулировать).
- галопирующая инфляция (скачкообразная) – при среднегодовом
темпе прироста цен до 100% годовых. Характеризуется повышением цен,
инфляция трудно регулируемая, часто используются проведение денежных
реформ. Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, ведущей
к стагнации, т.е. к экономическому кризису.
- гиперинфляция – при которой рост цен свыше 100% в год.
В результате при гиперинфляции производство и обмен движется к
остановке, выражающегося в снижение реального объема национального
производства, повышении безработицы, закрытии предприятий и их
банкротству.
Социально-экономические последствия инфляции выражаются в:
• перераспределении доходов между группами населения, сферами
производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством,
фирмами, населением; между дебиторами и кредиторами;
7
• обесценении денежных накоплений населения, хозяйствующих
субъектов и средств государственного бюджета;
• постоянно уплачиваемом инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных денежных доходов;
• неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибылей в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспроизводства;
• искажении структуры потребительского спроса из-за стремления
превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту. Вследствие этого
ускоряется оборачиваемость денежных средств и увеличивается инфляционный процесс;
• закреплении стагнации, снижении экономической активности, росте
безработицы;
• сокращении инвестиций в народное хозяйство и повышении их риска;
• обесценении амортизационных фондов, что затрудняет воспроизводственный процесс;
• возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;
• активном развитии теневой экономики, в ее «уходе» от налогообложения;
• снижении покупательной способности национальной валюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам;
• социальном расслоении общества и в итоге обострении социальных
противоречий.
8. Понятие и структура валютной системы
8.1. Структура валютного рынка
Валютным рынком называется система экономических отношений
между банками, а также между банками и их клиентами по поводу куплипродажи иностранной валюты.
8
Иностранная валюта – это денежные знаки в виде банкнот,
казначейских билетов, монет, которые находятся в обращении и являются
законным
платежным
средством
соответствующего
иностранного
государства.
Безналичная иностранная валюта средства в виде записей на
банковских счетах в денежных единицах иностранного государства.
Сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются, вопервых, между 2-я уполномоченными банками (это значит, что ЦБ выдал им
лицензию на проведение банковских операций в иностранной валюте). Вовторых, клиентами банка, вступая во взаимоотношения с ним (банком).
Запрещено проводить операции, по купле-продаже иностранной
валюты минуя банки.
Исходя из юридического статуса участников валютного рынка, как
банков, так и клиентов различают резидентов и нерезидентов.
Резиденты – это физически лица, постоянно проживающие на
территории РФ, и юридические лица, созданные в соответствии с
законодательством РФ и находящиеся на территории РФ.
Нерезиденты - это физически лица, постоянно проживающие за
рубежом,
и
юридические
законодательством
лица,
созданные
в
соответствии
с
иностранного государства и находящиеся на его
территории.
Валютный рынок функционирует в двух сферах:
1. сделки совершаются на валютной биржи
2. сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на
межбанковском валютном рынке, когда банки вступают о взаимоотношения
минуя биржу.
Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка
для экономики:
1. обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ,
услуг.
9
2. валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и
предложения
3. валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ) для
проведения денежно-кредитной политики.
4. валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов
экономики от валютных рисков, от спекулятивных сделок.
8.2. Валютный курс как экономическая категория
Стоимостной основой курсовых соотношений валют является их
покупательная способность, выражающая средние национальные уровни цен
на товары, услуги, инвестиции.
К факторам, влияющим на валютный курс, относятся:
Состояние экономики
Политическая обстановка в стране
Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках
Темп инфляции
Уровень процентных ставок
Деятельность валютных рынков
Валютная спекуляция
Валютная политика
Состояние платежного баланса
Степень использования национальной
валюты в международных расчетах
Ускорение или задержка международных
расчетов
Перечисленные факторы определяют спрос и предложение валюты.
Например, чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими
государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные
факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их
покупательной способности и тенденцию к падению их валютного курса.
При активном платежном балансе страны растет спрос на ее валюту со
стороны иностранных должников, и курс ее может повыситься.
Валютным курсом называется соотношения между 2-я валютами или
цену одной валюты выраженной через другую валюту.
Валютный курс бывает:
10
1. Фиксированный валютный курс – это официальное соотношение
между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке
2. Плавающий курс – устанавливается на торгах на валютной бирже.
3. Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами. Которое
вытекает из их курса по отношению к третьей валюте.
4. Текущий курс – это курс наличной, т.е. кассовой сделки. По нему
производятся расчеты в течение двух дней.
5. Форвардный курс, или курс срочной сделки, - это курс для расчета
по валютному (форвардному) контракту через определенное время после
заключения контракта.
Процесс установления валютного курса называется котировкой валют.
Виды котировок:
В зависимости от места нахождения биржи, от страны, где совершается
валютная сделка, различают:
- прямую котировку валюты. При ней стоимость единицы
иностранной
валюты
выражается
через
некоторое
количество
национальной денежной единицы.
1 ед. валюты = к ед. национальной валюты
1$ = 31 руб.
Если сделка совершается в любой стране.
- косвенная котировка валюты. При ней стоимость единицы
(т.е. 1 шт.) национальной денежной единицы выражается в некотором
количестве иностранной денежной единицы.
1ед нац. Валюты = Х единиц иностранной валюты
1 руб. = 1/28 долларов
Одна и та же котировка в зависимости от страны, где
совершается сделка, может быть прямой и косвенной.
Курс валют котируется по 2-м направлениям:
1. курс покупателя – в соответствии с этим курсом банк купит
иностранную валюту в обмен на национальную.
11
2. курс продавца – в соответствии с этим курсом банк продает
иностранную валюту в обмен на национальную.
При прямой котировке курс продавца обычно больше, покупателя.
При косвенной котировке курс покупателя больше курса продавца.
Если котировка двух валют проводится путем расчета через третью
валюту, то такая котировка называется кросс-курс.
Конвертируемость валюты – это возможность обмена национальной
валюты на иностранную. Бывает:
- полная конвертируемость – обмен без ограничений (доллар).
- неполная конвертируемость – обмен ограничен (рубль).
12