применение концепции марж инальной прибыли в принятии

П РИ М ЕН ЕН И Е К ОН Ц ЕП Ц И И М АРЖ И Н АЛ ЬН ОЙ
П РИ БЫЛ И В П РИ Н ЯТИ И РЕШ ЕН И Й
О К РЕД И ТОВАН И И
Мизиковский И. Е.
Развитие рыночных отношений в России делает все более актуальной проблему выбора предприятия, вложение денежных средств в развитие которого наиболее выгодно. Основным критерием принятия решения о кредитовании предприятия финансовым институтом, является стабильная прибыльность его деятельности, являющаяся основой высоких дивидендов на вложенные средства.
Одним из эффективных методов оценки состояния производственнохозяйственной деятельности предприятия, определение перспектив его развития,
является метод маржинальной прибыли. В основе этого метода лежит концепция
нормы маржинальной прибыли, позволяющей выявить влияние изменений выручки на прибыль при условии неизменности постоянных затрат. Расчет нормы маржинальной прибыли ведется по формуле:
НМП =
МП
,
В
где НМП — норма маржинальной прибыли; В — выручка; МП — маржинальная
прибыль.
Норма маржинальной прибыли позволяет вычислить прирост прибыли на 1
рубль увеличения выручки. Зная данную величину, можно прогнозировать прибыль при ожидаемом увеличении объема производства или продаж. При прочих
равных условиях, выгоднее вкладывать деньги в предприятие у которого норма
маржинальной прибыли наибольшая.
Рассмотрим данную концепцию на примере. Предположим, что перед лицом
принимающим решение о вложении средств, стоит проблема выбора между двумя
предприятиями. Выборка из их отчетов о доходах приведены в следующей таблице:
№п/п
Наименование показателей
1. Выручка
2. Валовые переменные издержки
3. Маржинальная прибыль (стр. 3=стр 1 -стр2)
Предприятие
А
В
300
400
180
230
120
170
Исходя из представленных данных, можно рассчитать норму маржинальной
прибыли по каждому предприятию:
НМПа = 120/300 = 0,4
НМПв = 170/400 = 0,43
Сравнение маржинальной прибыли обоих предприятий становится актуальным, если их постоянные затраты одинаковы и неизменны.
Очевидно, что предприятие В работает эффективнее, т. к. на 1 рубль роста выручки прибыль, получаемая им, на 3 копейки больше, чем у предприятия А.
114
Норма мржинальной прибыли эффективно используется при прогнозировании
объема маржинальной прибыли. Предположим, что объем продаж предприятия А
в следующем месяце увеличивается на 10%. В этой ситуации прогноз маржинальной прибыли будет следующим:
МП = (300 + 30) × 0,4 = 132 (т.р.)
Опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает, что менеджеры
предпочитают работать не с самой маржинальной прибылью, а с нормой маржинальной прибыли, что находит самое широкое отражение в процессе принятия
управленческих решений.
115