положение об осуществлении операций доверительного

Приложение № 8
к Индивидуальному договору
доверительного управления
№ ДУ- _____________
от «__» _______ 20__года
МЕТОДИКА
ОЦЕНКИ СТОИМОСТИИ АКТИВОВ
Оценка стоимости активов производится исходя из количества ценных бумаг и рыночной цены ценной бумаги на расчетную дату.
1.Рыночная цена ценной бумаги, допущенной к торгам у организатора торговли на
рынке ценных бумаг, определяется этим организатором торговли. При этом:
а) рыночная цена ценной бумаги определяется как средневзвешенная цена по сделкам, признанным в соответствии с нормативными правовыми актами, совершенным с ценными бумагами того же выпуска в течение одного торгового дня;
б) В случае если рыночная цена ценной бумаги определяется двумя и более российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг (фондовыми биржами), для целей
определения рыночной стоимости ценных бумаг принимается рыночная цена ценной бумаги, определенная по результатам торгов у следующих организаторов торгов по выбору
Управляющего: ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», ОАО «Фондовая биржа «Российская Торговая Система».
2. При определении рыночной цены облигации, в том числе облигации с ипотечным
покрытием, учитывается сумма накопленного на дату ее определения процентного (купонного) дохода.
3. Рыночная цена ценной бумаги, не допущенной к торгам у организатора торговли на
рынке ценных бумаг принимается равной цене приобретения.
4. В случае если на дату расчета рыночной стоимости активов рыночная цена ценной
бумаги отсутствует, то цена признается равной ее последней рыночной цене, определенной
по результатам торгов у следующих организаторов торгов по выбору Доверительного
управляющего: ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», ОАО «Фондовая биржа «Российская Торговая Система».
5. Если рыночная цена ценной бумаги отсутствует в течение более 90 дней, данная
ценная бумага оценивается по цене приобретения.
6. В случае если Клиент передает Доверительному управляющему ценную бумагу, по
которой отсутствует рыночная цена в течение более 90 дней, данная ценная бумага оценивается по котировке BEST BID в информационной системе Bloomberg, в случае отсутствия
таковой – по цене приобретения, документально подтвержденной Клиентом. Если оценить
ценную бумагу вышеописанным способом не представляется возможным, ее цена приравнивается к нулю.
7. Рыночная стоимость акций дополнительного выпуска, приобретенных в результате
их размещения путем распределения среди акционеров, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и рыночной цены одной акции выпуска, дополнительно к
которому размещены акции указанного дополнительного выпуска.
8. Рыночная стоимость акций дополнительного выпуска, приобретенных в результате
конвертации в них конвертируемых ценных бумаг, определяется исходя из их количества в
инвестиционном портфеле и рыночной цены акции выпуска, дополнительно к которому
размещены акции этого дополнительного выпуска. Если рыночная цена акции выпуска, дополнительно к которому размещены акции в результате конвертации в них конвертируемых
ценных бумаг, не может быть определена в соответствии с настоящей методикой, рыночная
стоимость дополнительно размещенных акций определяется исходя из последней определенной рыночной стоимости ценных бумаг, конвертируемых в акции дополнительного вы1
пуска.
9. Рыночная стоимость акций дополнительного выпуска, приобретенных в результате
конвертации в них акций присоединяемого общества (при реорганизации общества в форме
присоединения), определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и рыночной цены акции выпуска, дополнительно к которому размещены акции этого дополнительного выпуска. Если рыночная цена акции выпуска, дополнительно к которому размещены акции, приобретенные в результате конвертации в них акций присоединяемого общества, не может быть определена в соответствии с настоящей методикой, рыночная стоимость акций дополнительного выпуска определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и последней определенной рыночной цены одной акции присоединенного
общества, умноженной на коэффициент конвертации.
10. Рыночная стоимость акций, приобретенных при их размещении путем конвертации
в них акций той же категории (типа), определяется исходя из последней определенной рыночной стоимости конвертируемых акций.
11. Рыночная стоимость акций, приобретенных в результате конвертации в них акций
при их дроблении, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и последней определенной рыночной цены одной конвертируемой акции, деленной на коэффициент дробления.
12. Рыночная стоимость акций, приобретенных в результате конвертации в них акций
при их консолидации, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и
последней определенной рыночной цены одной конвертируемой акции, умноженной на коэффициент консолидации.
13. Рыночная стоимость акций, приобретенных в результате конвертации в них акций
при реорганизации в форме слияния, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и последней определенной рыночной цены конвертируемой ценной бумаги,
составлявшей инвестиционный портфель, умноженной на коэффициент конвертации. Если
при реорганизации в форме слияния в состав инвестиционного портфеля входили акции
двух (или более) участвовавших в слиянии акционерных обществ, рыночная стоимость акций, в которые конвертированы акции указанных акционерных обществ, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и средней цены, полученной от рыночных цен конвертируемых акций, составлявших инвестиционный портфель, умноженных на
соответствующие коэффициенты конвертации.
14. Рыночная стоимость акций вновь созданного акционерного общества, приобретенных в результате конвертации в них акций при реорганизации акционерного общества в
форме разделения или выделения, определяется исходя из их количества в инвестиционном
портфеле и последней определенной рыночной цены одной конвертируемой акции, умноженной на коэффициент конвертации. В случае если в результате разделения или выделения создается два или более акционерных общества, на коэффициент конвертации умножается рыночная цена одной конвертируемой акции, уменьшенная пропорционально доле
имущества реорганизованного акционерного общества, переданного акционерному обществу, созданному в результате разделения или выделения.
15. Рыночная стоимость акций вновь созданного акционерного общества, приобретенных в результате их распределения среди акционеров при реорганизации в форме выделения, признается равной нулю.
16. Рыночная стоимость акций или облигаций нового выпуска, приобретенных в результате конвертации в них конвертируемых ценных бумаг, определяется исходя из последней определенной рыночной стоимости конвертируемых ценных бумаг.
17. Рыночная стоимость облигаций дополнительного выпуска, приобретенных в результате конвертации в них конвертируемых облигаций, определяется исходя из их количества в инвестиционном портфеле и рыночной цены облигации выпуска, дополнительно к
которому размещены облигации этого дополнительного выпуска. Если рыночная цена облигации выпуска, дополнительно к которому размещены облигации в результате конвертации в них конвертируемых облигаций, не может быть определена в соответствии с настоя2
щей Методикой, рыночная стоимость дополнительно размещенных облигаций определяется
исходя из последней определенной рыночной стоимости конвертируемых облигаций.
18. Рыночная стоимость облигаций нового выпуска, приобретенных в результате конвертации в них облигаций при реорганизации эмитента таких облигаций, определяется исходя из последней определенной рыночной стоимости конвертируемых облигаций.
19. Рыночная стоимость облигаций, срок погашения которых наступил, признается
равной произведению номинальной стоимости одной облигации на их количество в инвестиционном портфеле - до момента поступления денежных средств в счет их погашения в
состав инвестиционного портфеля, и нулю - с момента поступления денежных средств в
счет их погашения в состав инвестиционного портфеля. В случае неисполнения эмитентом
обязательств по выплате суммы основного долга по облигации в течение 30 дней ее рыночная цена на дату истечения указанного срока уменьшается на 30 процентов и далее ежедневно уменьшается на величину, определяемую исходя из 30 процентов годовых.
20. Оценка депозитов (депозитных сертификатов), осуществляется на расчетную дату,
исходя из суммы денежных средств, размещенных в депозиты (депозиты по сертификатам),
и суммы начисленных, но не выплаченных процентов.
21. Рыночная стоимость ценных бумаг, приобретенных по сделке, предусматривающей обязательство по обратной продаже указанных ценных бумаг лицу, у которого они
приобретены, определяется исходя из количества ценных бумаг и цены одной ценной бумаги, предусмотренных в условиях соответствующей сделки с ценными бумагами.
22. Рыночная стоимость облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, ценных бумаг правительств иностранных государств, ценных бумаг международных финансовых организаций, а также еврооблигаций иностранных коммерческих организаций определяется исходя из их количества в составе портфеля и средней цены закрытия
рынка (Bloomberg generic Mid/last), публикуемой информационной системой «Блумберг»
(Bloomberg). При отсутствии на расчетную дату информации о средней цене закрытия рынка указанных ценных бумаг их рыночная стоимость определяется из их количества в составе портфеля и цены приобретения.
23. Рыночная стоимость акций иностранных акционерных обществ и облигаций иностранных коммерческих организаций определяется исходя из цены закрытия рынка указанных ценных бумаг по итогам торгов на иностранной фондовой бирже, на которой они приобретены, и их количества в составе портфеля. При этом во внимание принимаются цены
закрытия рынка, существовавшие на ближайший торговый день, предшествующий расчетной дате. В случае отсутствия по итогам указанного дня цены закрытия рынка акций иностранных акционерных обществ и (или) облигаций иностранных коммерческих организаций их рыночная стоимость определяется из их количества в составе портфеля и цены приобретения.
С методикой стоимости активов ознакомлен и согласен
Управляющий
_____________/___________/
Клиент
_______________/__________/
3