Строим новый «Норильский никель»

Строим новый «Норильский никель»
Москва, июнь 2015 г.
Принципы новой стратегии:
первоклассные активы, дисциплинированный подход к
инвестициям и создание акционерной стоимости
Новое видение:
Обеспечение устойчиво высокого возврата на капитал, владея и эффективно
управляя первоклассными активами в горно-металлургической отрасли,
расположенными в перспективных регионах, имеющих значительный потенциал
прироста минерально - сырьевой базы, в которых Компания обладает конкурентными
преимуществами
Приоритет на
первоклассных
активах
Оптимальное
присутствие в
цепочке создания
стоимости
Ответственность
за капитал и
возврат на
инвестиции
С момента
своего
утверждения
в 2013 г. новая
стратегия ОАО
«ГМК
«Норильский
никель»
доказала свою
эффективность
и определяет
ключевые
направления
деятельности
Компании
Социальная
ответственность
1
Видение «Нового Норильска»

Экология и устойчивое развитие

Эффективность



Глобальная конкурентоспособность
благодаря первоклассным активам
Стремление к росту
Сильная корпоративная культура
2
Норильск – территория устойчивого развития (1/2)
«Новый Норильск» –
новая декада в истории Компании
Корпоративные приоритеты:

Охрана окружающей среды, обеспечение промышленной
безопасности и условия труда и жизни сотрудников –
ключевые приоритеты инвестиций Компании

Целенаправленные вложения в социальные программы

Повышение «открытости» региона и стимулирование
появления новых бизнесов
3
Норильск – территория устойчивого развития (2/2)
Создание
инновационной и
профессионально
стимулирующей
среды
Преодоление
"островного"
менталитета
Развитие местной
инфраструктуры



Преобразование корпоративной культуры

Улучшение условий для создания нового
бизнеса в регионе

Строительство оптоволоконной связи с
«материком»

Реконструкция аэропорта Алыкель

Создание комфортной социальной,
спортивной и транспортной инфраструктуры

Поддержка общественных инициатив по
развитию городской инфраструктуры
совместно с местными органами власти
Инновационные формы занятости
Специальные программы для развития и
удержания молодых специалистов
4
Промышленная безопасность и охрана труда –
прогресс 2014 года и цели на будущее
Новая управленческая команда добилась
значимых результатов
Разработан и введен в работу ряд ключевых корпоративных
стандартов в области ПБиОТ
Показатель частоты травм с
потерей рабочего времени (LTIFR) в
2014 году снизился на 43%
Динамика показателя LTIFR, 1*10-6
-43%
Во второй раз на главных производственных участках был
проведен аудит компанией DuPont на предмет соответствия
требованиям по ПБиОТ
0,77
0,80
0,46
Построение системы управления рисками ПБиОТ - выявлены
основные риски, проводится работа по приведению рабочих мест в
безопасное состояние
Программы обучения по ПБиОТ– более чем 16000 сотрудников
были вовлечены в обучение
2012
2013
2014
Основные приоритеты стратегии по ОТ, ПБ и ООС ОАО «ГМК «Норильский никель» :
1
Достижение нулевой смертности на производстве
2
Постоянное улучшение LTIFR – ежегодное снижение показателя LTIFR на 20% в среднесрочной перспективе
5
Экологическая программа –
Дорожная карта для «Нового Норильска»
Выбросы SO2 в Заполярном филиале, ‘000 тонн
Выбросы от объектов, расположенных за пределами населенных пунктов
Выбросы от объектов, расположенных в населенных пунктах
-15%
~1 800
1 500 - 1 600
-30-35%
<450
2014
Среднесрочная цель
Долгосрочная цель
Программа реконфигурации
Экологические проекты
Талнахская
обогатительная фабрика
Никелевый завод
Надеждинский завод
Медный завод
Увеличение «отбития» серы в хвосты после
модернизации Талнахской обогатительной фабрики
Закрытие всех переделов Никелевого завода
Строительство установок по улавливанию серы из отходящих
газов
 Строительство установок по улавливанию серы из отходящих газов
 Внедрение технологий по концентрации газа SO2 с целью получения элементарной серы 1
Источники: Данные компании, оценки ОАО «ГМК «Норильский никель»
Примечания: 1. Монтаж установки непрерывного конвертирования и установки грануляции металлургического шлака в плавильных установках (на базе
технологии печи Ванюкова), что позволит значительно повысить концентрацию SO2 в отходящих газах, с последующим снижением общего количества
выбросов газа SO2 (при современной технологии утилизации ~150-200 тыс.т SO2 в год, начиная с 2019 года)
6
«Серный проект» на Надеждинском заводе –
реализация по графику с вводом в эксплуатацию в 2019 году
Надеждинский завод
Текущее состояние: Проведение тендера на
договор генподряда «под ключ»
2012 - 2014
г.
2015 г.
2019 г.
2016 г. – начало строительства с
обязательствами подрядчика по
вводу в эксплуатацию в 2019 году
 Выполнена предпроектная проработка,
проведены пилотные испытания технологии
с привлечением мировых лидеров в
области промышленного проектирования
 Получение заключения Главгосэкспертизы
на проектную документацию
 Проведение тендера на реализацию
проекта среди крупнейших мировых
подрядчиков (8 участников тендера)
 Индикативная оценка кап.вложений учтена в
инвестиционной программе Компании;
публичное раскрытие стоимости проекта после заключения контракта с ЕРСподрядчиком
>50%
от целевого сокращения
выбросов SO2 в Заполярном
филиале
7
Развитие человеческого капитала –
усовершенствование системы мотивации
До 12/2012
Краткосрочные стимулы
 Квартальные премии
 Часто ожидаются как должное,
не имеют формальной связи с
производительностью
Новая система мотивации (5/2015)





Долгосрочные стимулы

Программа фантомных акций


Вознаграждение по
усмотрению генерального
директора



Смещение фокуса системы
мотивации в сторону размера
премий, а не достижения
результатов

Простая и прозрачная система показателей
эффективности
Включает “ТОП-1000” менеджеров Компании
Ежегодные премии привязаны к показателем
корпоративного, филиального и
индивидуального уровня
Охрана труда, пром.безопасности и охрана
окружающей среды – приоритетный КПЭ
Корпоративные КПЭ на 2015 - EBITDA (70%) и
свободный денежный поток (30%)
Долгосрочная система мотивации на 20152017
Включает “ТОП-100” руководителей
Привязана к целям производственной
программы, повышению эффективности и к
реализации «в срок/в рамках бюджета»
крупных проектов
Долевое участие в стратегических
инициативах по росту акционерной стоимости
(например, развитие унаследованных активов
и новых проектов)
Обновленная система мотивации увязывает деятельность управленческой команды с интересами
акционеров
8
Развитие человеческого капитала –
устойчивые трудовые отношения
I
Производительност
Производительность
ьтруда
труда
 Рост производительности труда до 2018 года на 10% (цель, включенная в Долгосрочную
программу мотивации)
II
 Лучший пакет социальных льгот и компенсаций в отрасли - привлечение наиболее
квалифицированных сотрудников
Трудовые
Кадровая
стратегия
отношения
с
сотрудниками
III
Образовательные
Обучение
программы для
сотрудников
сотрудников
IV
Система
мотивации
Система мотивации
 Внедрение модели работы вахтовым методом - новые возможности для найма
сотрудников
 В течение 2014 года более 50 000 сотрудников приняли участие в учебных программах
 Проводится переподготовка большинства сотрудников Никелевого завода (более 2 000
сотрудников) для дальнейшего перераспределения на другие площадки
 Краткосрочная мотивация – новая система мотивации, основанная на оценке
деятельности персонала (КПЭ) была внедрена для ТОП-1000
 Долгосрочная мотивация – новая программа (связанная со стратегическими целями)
разработана для ТОП-10 и ТОП-100 менеджеров на 2015-2017 г.г.
9
Диалог с Правительством Российской Федерации в духе
партнерства
Ускоренное закрытие Никелевого завода
Социальная ответственность (повышение
квалификации и перепрофилирование сотрудников)
Ускоренная отмена экспортных пошлин для Ni/Cu
Лицензия на разработку и добычу на Масловском
месторождении
Финансирование Быстринского проекта в объеме
$0,8 млрд
10
По итогам 2014 года Компания показала устойчивые
финансовые результаты по сравнению с мировыми аналогами
Лидерство по эффективности:
Прибыльность по EBITDA, 2014 г.
Консервативный уровень долга:
Чистый долг / EBITDA, 2014 г.
48%
48%
41%
35%
25%
6%
Источник: Компания Bloomberg, данные Компании, финансовые результатов за 2014 год
11
Компания стабильно превосходит ожидания
инвестиционного сообщества
Результаты за 2014 г. превысили ожидания рынка по всем направлениям
млрд долл. США
Свободный денежный
поток
+194%
EBITDA
+33%
Высвобождение
оборотного капитала
+122%
прогнозы 2013 г. для 2014 г.
1
Результаты 2014 г.
2
Источники: Компания Bloomberg, данные Компании
Примечания: 1. Консенсус-прогноз инвестиционных банков сделан в 2013 году для 2014 года; 2. На основании результатов по МСФО за 2014 год
12
Реализация стратегииАкцент Компании на развитии первоклассных активов
Норильский никель – январь 2013
Норильский никель – май 2015
>6 млрд долл. капитала, возвращенного акционерам
с 2013 года
Непрофильные активы реализованы или в
процессе продажи
Критерии первоклассного актива:


Крупный масштаб (>1 млрд долл. выручки)

Долгосрочная обеспеченность запасами (>20 лет)
Высокая прибыльность (>40% рентабельности по
EBITDA)
Непрофильные
активы
Определение стратегических развилок для
«унаследованных активов»
По крайней мере 20%
акционерной
стоимости Компании
не являлось
Избыточный активами первого
оборотный
уровня
Оставшиеся непрофильные активы
2-3%
На повестке –
проблематика
«унаследованных»
активов
капитал
КГМК
Следующий
уровень
портфельного
анализа
20%
Первоклассные
и прочие активы
ROIC 2012
1
Подтвержденные
первоклассные
активы
29%
ROIC 2014
1
1) ROIC – возврат на инвестированный капитал
Источники: Компания Bloomberg, данные компании, оценки руководства
13
Портфель активов ОАО «ГМК «Норильский никель»
Потенциальные/ гринфилды
Портфель активов ОАО «ГМК «Норильский никель»
Honeymoon Well (Австралия)
Масловское
Стратегический фокус на активы
первого уровня (>95% корпоративных
консолидированных результатов) –
лучшая в своем классе доходность с
дальнейшим повышением
инвестиционной дисциплины и поиском
возможностей для роста
Унаследованные активы –
исторически полученные активы, не
отвечающие определению
первоклассности, но связанные
и/или находящиеся под влиянием
предприятий ОАО «ГМК
«Норильского никеля»
Быстринский
проект
Действующие
Газодобывающие
предприятия
КГМК
Заполярный
филиал:
Талнахский
кластер
Газотранспортная
система
Заполярный филиал:
«Южный кластер»
(рудник Заполярный и
НОФ)
Отдельные
логистические
активы
Электроэнергетика
Сервисные компании
Остаточные непрофильные
активы
Выведены или в стадии
активной продажи
Первоклассные активы
Непервоклассные / Вспомогательные активы
– Размер круга представляет ориентировочную оценку стоимости активов по сравнению друг с другом
14
Реализация стратегии –
Акцент на инвестиционной дисциплине
«Обязательные» инвестиции – экономия >1 млрд.
долл. относительно ожиданий рынка
млн. долл.
>1 млрд. долл.
экономии
относительно
ожиданий брокеров
«Коммерческие» инвестиции в развитие: акцент на
прибыльных инвестициях в первоклассные активы
IRR (программа 2015-2018 ), %
1
-51%
-40%
Пороговая
норма
ВНД: 20%
2012
2013
2014
Всего
2013 2014
Ожидания
брокеров
для
2013-20141
0
1
2
3
4
CAPEX,
млрд.
долл.
Источники: Данные компании, оценки руководства, отчеты брокера
Примечание: 1. Консенсус-прогноз брокеров: для 2013 – оценка сделана в декабре 2012 года; для 2014 – оценка сделана в декабре 2013
15
Инвестиционная программа 2015-2018 гг. –
сфокусированные и высокодоходные инвестиции
IRR, %
~100%
100
>70%
>60%
50
>30%
>25%
20
5,0
0
Обязательные капитальные затраты
Включая «серные проекты»
в Заполярном филиале и реконструкцию
системы магистральных газопроводов
1,0
0,7
0,9
Развитие
Модернизация Скалистый
действующих
ТОФ
горных
и мощностей
проектов
КГМК
по рафинировке
1,0
Быстринский
проект
0,4
Другие
CAPEX,
млрд.
долл.
16
«Обязательные инвестиции» выход на показатели мировых лидеров отрасли
Соотношение «обязательных инвестиций» к выручке, %
2,0
1,0
0,6
-70%
• Разовые проекты: Ожидаемые
«пики» –экологическая программа,
инфраструктура IT и т.д.
• Базовый уровень «обязательных
инвестиций»: Обязательные
капитальные затраты
оптимизированы до требуемого
уровня в соответствии со средними
значениями по отрасли:
~4%
- Приоритизация проектов на основе
оценки рисков
- Оптимизация затрат за счет
внедрения тендерных процедур
- Влияние изменения курсов валют
Среднегодовой
1
показатель
1
2015-2018 г.г.
В среднем
2 2
по отрасли
Х%
Обязательные капитальные затраты,
млрд. долл.
Источники: Данные компаний, оценка Норильского никеля
Примечания: 1. Оценивается на основании средних цен на металлы 2014 года
2. Средний показатель по отрасли – среднее значение за 2014 год среди мировых лидеров отрасли - BHP, Rio Tinto, AngloAmerican и Vale
17
Волатильность рынков в последние годы
Средние квартальные цены
17,0
15,0
Ni
Тыс. долл/тонну
18,5
17,3
2012
Q4
7,9
2013
Q1
7,9
18,6
15,8
14,6
14,3
13,9
13,9
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2014
Q1
2014
Q2
2014
Q3
7,1
7,1
7,2
7,0
6,8
7,0
Cu
Тыс. долл/тонну
2012
Q4
2013
Q1
1,6
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2014
Q1
2014
Q2
2014
Q3
1,5
1,4
1,4
1,4
1,4
1,4
Pt
2012
Q4
2013
Q1
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2014
Q1
2014
Q2
0,8
Pd
Тыс.
долл/тр.унцию
2015
Q1
6,6
5,8
1,6
Тыс.
долл/тр.унцию
2014
Q4
0,7
0,7
0,7
0,7
0,7
2013
Q1
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2014
Q1
2014
Q3
0,9
2014
Q4
2015
Q1
1,2
1,2
2014
Q4
2015
Q1
0,8
0,8
2014
Q4
2015
Q1
 Рынки в 2013-2015 гг.
характеризовались
высокой ценовой
волатильностью
 Для игроков отрасли
это означает
необходимость
повышать / сохранять
высокий уровень
эффективности для
обеспечения
положительных
финансовых
результатов в любой
точке «цикла»
0,7
2012
Q4
2014
Q2
2014
Q3
18
Перспективы рынков в среднесрочной перспективе


Никель





МПГ
Медь








Оптимистический прогноз роста цен основан на ожидании дефицита на рынке
Значительный рост мирового промышленного потребления, подкрепленный выпуском китайской
нержавеющей стали - первый квартал подтверждает перспективу стабильного роста спроса на
никель в Китае (~4% в год)
Индонезийский запрет на экспорт действует до сих пор и, как ожидается, останется неизменным
Филиппинские поставки и новые проекты не компенсируют недостающее индонезийское
предложение
Китай становится все более и более зависимым от импорта рафинированного никеля
Запасы на LME стабилизировались и, как ожидается, с этого момента начнут сокращаться
Оптимистический прогноз роста цен, основанный на устойчивом дефиците, особенно для
палладия
Российские стратегические запасы (Министерство финансов) истощены
Рост спроса обусловлен глобальным ужесточением экологического законодательства и быстро
развивающейся китайской автомобильной промышленностью
Устойчивый инвестиционный спрос сокращает физически доступные запасы металлов
Сокращение мощностей по добыче
Больше чем половина мировых наземных запасов МПГ не доступна для непосредственного
потребления
Нейтральный прогноз роста цен, минимальный профицит на рынке
Китай остается крупнейшим драйвером потребления, но с более медленными темпами
Возможные перебои в поставках (со средним статистическим показателем 5-6%) при относительно
небольшом уровне запасов могут легко сократить имеющиеся излишки
19
Устойчивый долгосрочный рост ключевых рынков
Устойчивый рост на наших основных рынках …
… при лидирующей позиции на кривой затрат
Прогноз мирового спроса на никель, тыс.т
Глобальная кривая затрат по никелю
+3,1%
Денежные затраты, ‘000 долл./т
35,0
Ni
30,0
25,0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Возможности для ОАО «ГМК «Норильский никель»: рост в
растущих/привлекательных сегментах с высокой добавленной стоимостью
20,0
15,0
Прогноз мирового спроса на палладий, млн. унций
10,0
+2,6%
5,0
0,0
Pd
Производство никеля
-5,0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Возможности для ОАО «ГМК «Норильский никель»: стимулирование устойчивого
спроса на палладий за счет долгосрочного и прозрачного механизма обеспечения
надёжности поставок
-10,0
-15,0
Источники: Оценка ОАО «ГМК «Норильский никель», Wood Mackenzie, Thomson
Reuters
20
Долгосрочный взгляд на рынок никеля –
перспективы для Компании
Прогноз потребления высококачественного никеля
(‘000 т в год)
Первичное потребление никеля
(сегмент нержавеющая сталь)
1 600
Тыс. тонн
+5%
+4%
807
867
1 200
800
400
+2,7% в год
340
1 460
290
35
920
403
541
612
754
597
571
567
565
582
581
630
Не нержавеющая сталь
2010
2011
2012
2013
2014
2015E
140
350
Нерж. сталь (прочие)
1 120
0
Ост. Мир
Китай
2015
Первичное потребление никеля
(сегмент «не нержавеющая сталь»)
+4%
+3%
151
161,3
168,2
359
359
368
377
2012
2013
2014
2015E
600
Тыс. тонн
400
124
140
134
200
332
341
2010
2011
0
Ост. Мир
Китай
15
Нерж. сталь (катоды)
Рост
(15-25)
160
380
2025F

В мае 2015 года принята новая Маркетинговая
стратегия «Норильского никеля»

Стратегическая задача в части никеля – развитие
производства и сбыта продукции для потребителей вне
сегмента нержавеющей стали

Задача Компании – в 2015-2016 гг. вывести
взаимодействие с ключевыми потребителям на новый
уровень, в первую очередь, в части более «клиентоориентированной настройки» качества продукции
Источники: Оценки ОАО «ГМК «Норильский никель», отчеты брокера
21
Построение прочного фундамента будущего роста –
формирование «базового портфеля» горных проектов
Предпосылки



Макроэкономическая
нестабильность –
отдельные проекты (с
IRR более 20%) не
выдерживали стресстеста по спотовым
ценам
Применение строгих
критериев для
проектов, которые будут
включены в портфель –
ТЭО проекта должно
быть утверждено в
рамках установленных
процедур
Уточнение ресурсной
базы для отдельных
проектов по
результатам
геологоразведочных
работ
Результат
ДА

Подход к верификации
1
Высокая доходность даже в условиях
стресс-теста
2
Все требования инвестиционного
процесса соблюдены
3
4


В рамках проекта определены наиболее
оптимальные параметры отработки
запасов


Оптимальность технических решений
доказана и соответствуют передовому
мировому опыту

НЕТ
Формирование «базового
стратегического портфеля» –
высокорентабельные проекты (стресстестирование IRR> 20%) без
значительного потенциала дальнейшего
роста эффективности
«Текущий портфель проектов»
достаточен, чтобы обеспечить
стабильный уровень производства в
течение следующих 5-10 лет
Задача на будущее – реализация
проектов в соответствии с
утвержденными показателями
Идентификация проектов с
потенциалом роста стоимости
Влияние на горнорудный профиль в
период до 2020 года – на доработку
отправлены проекты с совокупной
добычей в этот период на 6,5 млн.т.
Задача на будущее – пересмотр
периметра и технических решений
проектов в рамках формирования
комплексных планов развития рудников;
эффективное раскрытие полного
потенциала ресурсной базы
22
«Базовый портфель» - стабильный уровень добычи
Прогноз добычи Заполярного филиала – “Базовый портфель” горнорудных проектов
млн.т
Горнорудные инвестиционные
проекты
18
17
Утверждены проекты /
технико-экономические
обоснования
16
15
14
Подтверждены
в новых
макроэкономических
условиях
13
12
11
10
9
2
Профиль добычи без
дополнительных инвестиций
в развитие
1
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Рудник Таймырский
Рудник Заполярный
Рудник Скалистый
Рудник Октябрьский
Рудник Комсомольский (без Скалистого)
Добыча без реализации новых проектов
2020
23
Приоритетные проекты на действующих рудниках
Заполярного филиала
Рудник «Таймырский»
Запасы,
охваченные
проектами
63 млн.т. руды
Всего
Cu1
МПГ1
3,1%
7,3 г/т
7,6 г/т
Увеличение объема добычи руды до 3,9 млн.
т. в год к 2022 году
 Следующий этап будет запущен в 2015 году
 Всего капитальных затрат: 450 млн. дол. США
(2015-2022)
 Объем выполненных работ 30%
Завершено
в 2014 году
В срок /
В рамках
бюджета

Рудник «Комсомольский»2
1,0 +
3,5%

Ожидаемое IRR
(в среднем,
на основе 1кв.
2015 г., спот)
Капитальные
затраты, млн.
долл.США
(фактич.
за 2014 г.)
59 млн.т. руды
2,3%
Ni1
Описание
проекта
Рудник «Октябрьский»
Поддержка уровня добычи
5,0-5,2 млн. т. в год до 2023 года
 Следующий этап будет запущен в 2015 году
 Всего капитальных затрат: 300 млн. дол.
США (2015-2023)
 Объем выполненных работ 35%

1,5%
1,8%
20 млн.т. руды
5,3 г/т
Поддержка уровня добычи
3,8-4,1 млн. т. в год до 2020
 Следующий этап будет запущен в 2015
 Всего капитальных затрат: ~ 240 млн. дол.
США (2015-2020)
 Объем выполненных работ 37%

>60%
>75%
>50%
57
47
60
Проходка подземных горных выработок –
4 800 м
/

Проходка подземных горных выработок –
2 300 м

Проходка подземных горных выработок –
4 700 м

Введено 1,2 млн. т. в год (18 млн. т. запасов)

Насосная станция клетевого ствола
/
/
Примечания: 1. содержание металла в руде; 2. Данные по руднику «Комсомольский» не включают шахту «Скалистая» (данные вынесены на отдельный слайд)
24
Проект строительства шахты «Скалистая»
Объекты инфраструктуры
Вспомогательные
объекты
150 м
647 м
Обзор проекта
Объекты инфраструктуры

Производственная мощность – 2,4 млн. т. в год

Запасы руды: 58 млн. т.

Всего капитальных затрат: ~ 1,35 млрд. долл. США
(2015-2025)

Реализация проекта – строительство завершено
на 36%

IRR превышает 50%

Капитальные затраты за 2014 – 120 млн. дол. США

1-й этап строительства завершен по графику

Завершено в 2014 году:
302 м
490 м
Главная вентиляционная
установка ствола
792м Проходка стволов
Горизонтальные выработки
2 400 м
2 400м
Существующие объекты и
выработки на начало 2014г.
Всего горно-капитальных работ согласно
проекту 2015-2025
25
Новые «точки роста»
Действующие активы
I
Реализация полного потенциала имеющейся ресурсной базы:
 Разработка комплексных планов развития рудников - максимизация ценности ресурсной
базы в рамках существующих лицензий
 Доразведка с целью перевода ресурсов в запасы и вовлечения их в планы по добыче
Новые проекты – «гринфилды»
II
Действующие
объекты добычи
 Добыча начнется после 2020 года (более 200 млн.т. запасов руды)
III
III
 Лицензия предоставлена – 1 квартал 2015 г.
 Разведка и предварительное технико-экономическое обоснование – 2015-2016 г.г.
I
II
Развитие Масловского месторождения:
Новые лицензии – проекты ГРР:
 Шесть новых лицензий получены в результате конструктивного диалога с правительством по
лицензионному законодательству (по оценкам, потенциал ресурсной базы – более 500
млн.т. руды)
 Цель - обнаружение высококачественных запасов с потенциалом для открытой разработки и
добычи
26
«Талнахский кластер» - самый ценный горнорудный актив
в отрасли цветных и драгоценных металлов
Крупнейшие проекты по «ценности в земле» оцененных и выявленных запасов (вкл. доказанные и
вероятные запасы)1, млрд. долл.2
P&P
Reserves
Всего
Оцененные
и
M&I
Resources
выявленные запасы
881
Talnakh
Талнах
Escondida
Escondida
Olympic Dam
Olympic
Dam
Collahuasi
Collahuasi
El
ElTeniente
Teniente
Andina
Andina
Chuquicamata
Indonesia
Freeport
Chuquicamata Freeport
Источники: Данные компаний, Bloomberg, Wood MacKenzie
Примечания: 1. M&I Resources – оцененные и выявленные ресурсы, в том числе доказанные и вероятные запасы
2. Оценка сделана на основе средних цен 2014
Индонезия
Oyu
OyuTolgoi
Tolgoi
Los
LosPelambres
Pelambres
27
Стратегическая задача Компании –
раскрытие полного потенциала Талнахского рудного узла
Существующие ресурсы ОАО «ГМК «Норильский никель» на глобальной кривой затрат
Неразрабатываемые запасы и ресурсы
Недостаток инвестиций в разведку
и разработку в прошлые годы
Разрабатываемые
Ключевая стратегическая
задача следующего
десятилетия – раскрытие
потенциала
первоклассных активов
ОАО «ГМК «Норильский
никель» и лучшей в мире
ресурсной базы –
Талнахского рудного узла
– с учетом высокого
спроса на добываемые
металлы
Запасы и ресурсы
«Норильского
никеля», млн.т
руды:
Средние
содержания, в
никелевом
эквиваленте:
4-5%1
У значительной части ресурсов
есть потенциал быть
«конвертированными» в
проекты 1-го / 2-го квартиля на
кривой затрат
‘000 Дол.США/т
Глобальная 35,0
30,0
кривая 25,0
затрат по Ni 20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
-5,0
-10,0
-15,0
|
1 КВАРТИЛЬ
|
|
|
2 КВАРТИЛЬ
|
|
3 КВАРТИЛЬ
|
|
|
4 КВАРТИЛЬ
|
|
Источники: Wood MacKenzie, данные Компании, оценки ОАО «ГМК «Норильского никеля»
Примечание: 1. Содержание металлов в руде в пересчете в никелевый эквивалент на основе средних цен 2014
28
Программа реконфигурации перерабатывающих мощностей
Добыча
Обогатительные фабрики
Металлургические заводы

Чита
Кольский филиал и завод
Харьявалта ОАО «ГМК
«Норильского никеля»
Россия
Добыча

Медный завод
Медный завод
Реконструкц
ия
Рафинировка
7 Шахт
Надеждинский МЗ
Металлургический цех
Медь катодная
МПГ в
концентрате
Талнахская ОФ
Никелевый завод
Финляндия
Завод Харьявалта ОАО
«ГМК «Норильского
никеля»
Норильская ОФ
Плавка
«Северный кластер» КГМК («Печенганикель»)
Никелевый завод
Реконструкц
ия
Кольский
филиал
Обогащение
Реконструкц
ия
Заполярный филиал
Чита
Кольский филиал
и завод Харьявалта
Заполярный филиал
География активов
Мончегорская площадка
2 шахты
Заполярная ОФ
Никелевая плавка
Харьявалта
Быстринский
ГОК
Быстринская ОФ
Никель
катодный
Медь катодная
МПГ в
концентрате
Никель
катодный
Никелевые
соли
Концентрат Cu
Концентрат Au
Концентрат Fe
Программа реконфигурации – реализуется в соответствии с графиком:
-
Введен 1 пусковой комплекс Талнахской ОФ, дальнейшая модернизация идет по графику
-
Закрытие Никелевого завода в 2016 году поддержано правительством
Фокус 2014 года – повышение «сквозного» извлечения
29
Обогатительный комплекс Заполярного филиала:
реализация утвержденных планов и разработка вариантов
развития после 2018
2014
2016
2018+
Потенциальные варианты
Проекты, утвержденные в рамках стратегии 2013/2014
Модернизация существующих
мощностей ТОФ – 7,7 млн.т.
Запуск второй очереди ТОФ с
выходом на мощность – 10,2 млн. т
Создание объединенного
обогатительного центра для руды
Талнахского месторождения
Этап: разработка концепции
Влияет на:

Увеличение мощности

Сохранение высокого извлечения

Оптимизация логистики
1
Связанные проекты: разработка
комплексных планов развития рудников
Талнахского рудного узла (2016)
Этап: проект завершен
Этап: в стадии строительства
В срок/В рамках бюджета:
В срок/В рамках бюджета:
Эффект:
Эффект:

Реконструкция контура флотации
привела к улучшению извлечения
никеля (на 1%)
Концентрация Норильской ОФ на
переработке руды Заполярного рудника
и хвостов / медных шлаков

Увеличение мощности
Этап: разработка концепции

Повышение качества концентрата
Влияет на:

2
Вовлечение дополнительных запасов
руды и техногенного сырья
Связанные проекты: решение о
дальнейшей разработке Заполярного
рудника и техногенного сырья (2015)
30
Запуск первого пускового комплекса ТОФ – в срок, в рамках
бюджета
2
Общее описание проекта
ТОФ-РФ – ключевой проект программы
реконфигурации производства
 Реконструкция ТОФ будет проходить в несколько
этапов и позволит перерабатывать все руды,
добываемые на талнахских рудниках.

1 пусковой комплекс (первый этап)
В рамках первого пускового комплекса введен в
строй полностью новый участок флотации
 Применение нового оборудования позволит:
–
Увеличить извлечения по факту: Ni на
1%, медь на 1%

–
–
Снижение текущих ремонтов
Улучшение стабильности работы и
показателей производимого концентрата
за счет меньшего кол-ва остановок
•
Проект завершен в срок, без
отставания от графика
•
Достигнуты целевые показатели
проекта
•
Линия подготовлена к переходу на
«новую» технологию в рамках
реализации 2 ПК
Полная реализация проекта позволит значимо улучшить:
 Сквозное извлечение металла
 Выделение серы в хвосты – снижение выбросов SO2 на плавильных переделах ЗФ
 Логистические потоки
31
«Кластеризация» горно-обогатительных активов
Заполярного филиала
Норильская обогатительная фабрика
(построена в 1938)
Талнахская
обогатительная
фабрика
Заполярный филиал
Доля Южного кластера в
объеме производства ОАО
«ГМК «Норильского
никеля» в 2014 году, %
Добыча начиная
с 1960-70-ых
годов
Талнахский кластер
Карьер Медвежий ручей (1945)
Южный кластер
Хвостохранилище Лебяжье
Хвостохранилище
Норильская
обогатительная
фабрика
Рудник Заполярный
Карьер Медвежий ручей
Добыча
начиная
с 1940-х годов
Источники: Данные компании
32
Программа модернизации металлургических мощностей –
реализуется в срок / в рамках бюджета
Закрытие Никелевого завода
 Полное закрытие плавильных и рафинировочных переделов 2016 году
 Проект реализуется в срок и бюджет
Модернизация и расширение Надеждинского завода
 Реконструкция печи взвешенной плавки (ПВП-2) завершена
 Происходит подготовка к реконструкции печи взвешенной плавки (ПВП-1)
(завершение запланировано на декабрь 2015 года)
 Проект реализуется в срок и бюджет
Модернизация и расширение рафинировочного передела КГМК
 Реконструкция Цеха электролиза никеля-2 – переход к новой технологии и
увеличение объема переработки до 145 тыс.т в год
 Полный переход на технологию хлорного выщелачивания - к концу 2017 г.
 Вывод из консервации рафинировочных мощностей на 45 тыс.т в год (цех
электролиза-1)
 Проект реализуется в срок и бюджет
33
«Северный кластер» КГМК - первоклассный актив*
Критерии
первоклассного
актива
«Северный кластер» Кольского
филиала:



Действующий актив
Расположен в северо-западной
части Мурманской области, в
непосредственной близости к
границе между Россией и
Норвегией
Инфраструктура: близость к
большому морскому порту,
доступ к Единой энергетической
системе (электричество)
Выручка
Прибыльность
по EBITDA
Утвержденный план

Переработка вторичных
месторождений (хвосты / шлаки)

Поддержание добычи руды на
уровне не менее 7 млн. т. в год

«Удержание» положительного эффекта на
производственные затраты от изменения
валютного курса

2 шахты

Металлургический завод
Обогатительная фабрика
(8,2 млн. т. в год)
Обеспеченность
запасами
Оптимизация себестоимости добычи
(повышение полезного времени
использования машин и оборудования)

Снижение общих и административных
расходов

Консервативный подход – только
проекты, обеспеченные
документацией, включены в
графики добычи
Активы:


Потенциал роста –
анализируемые
инициативы


Анализ возможностей по
увеличению объемов
рентабельного производства
Повышение извлечения на
обогащении

Повышение
энергоэффективности

Строгий контроль над
увеличением издержек
производства

Изучение возможностей по
вовлечению в разработку
дополнительных запасов –
25-40 млн. т.
Среднесрочные
цели
До 1 млрд.
долл. США
> 40%
20-23 года
* Рафинировочный передел КГМК (г.Мончегорск) был ранее признан первоклассным (в рамках «Актуализации стратегии 2014 г.»),
являясь в целевой конфигурации неотъемлемой частью производственной цепочки Заполярного филиала
34
Быстринский проект – потенциальный первоклассный
актив
Добыча
Обогащение
Запасы и ресурсы: 294 млн.т
 Cu – 0,7%
 Fe – 23%
 Au – 0,8 гр./т.
Добыча 10 млн. т. в год
Cu – 66 тыс.т (в концентрате)
Fe – 3,1 млн.т (магнетитового
концентрата)
Au – 219 тыс.унций (в концентрате)
Капитальные затраты
Оставшиеся капитальные затраты
~1 млрд. долл. США
Глобальная кривая затрат по меди
(‘000 долл.США/т меди)
Прогноз объема производства
Добыча руды и обогащение, млн.т
9
10
2019
2020-2045
8
Быстринское
месторождение
~ (1800 долл. США/т)
ВНД проекта (в
средних
спотовых
макроусловиях
за апрель 2015)
– >30%
2
2017
2018


EBITDA: 400-500 млн. долл. США
Прибыльность по EBITDA: 40-50%
Источник: AME, оценки ОАО «ГМК «Норильский никель»
35
Подтверждение целевых объемов производства
Целевые объемы производства металлов из российского сырья, 2013-2018
225-235
90-100
2013
2014
Медь, тыс.т
МПГ, т
225-235
360-370
370-380
90-100
90-100
2015
Производство
2014 года
Ni, тыс.т
215-225
440-450
90-100
100-110
2016
2018
Производство
2016 года
Производство
2018 года
223
220-225
225-235
225-235
225-235
225-235
346
340-345
370-380
360-375
440-450
420-445
99
96-100
90-100
98-102
100-110
106-110
По факту
за 2014 г.
Стратегия
май 2014 г.
Стратегия
май 2015 г.
Стратегия
май 2014 г.
Стратегия
май 2015 г.
Стратегия
май 2014 г.
Примечание: 1. Объемы меди включают объемы производства Быстринского проекта начиная с его ввода в октябре 2017 года
36