Letter of proposal Оценка потенциала сегмента бюджетных пассажирских авиаперевозок в России на горизонте до 2025 года Команда Fortune 100500 09 марта 2015 г. Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Существует потенциал для бюджетных авиаперевозок в России к 2025 г. благодаря растущему спросу и возможности сокращения издержек Есть потенциал у сегмента бюджетных пассажирских авиаперевозок в России на горизонте до 2025 года Существует возможность получения дохода в данном сегменте рынка за счет… Проект по запуску бюджетного перевозчика в России реализуем за счет возможностей по… …растущего размера потенциального рынка, говорящем о наличии спроса Рост на 35 млн. пасс. …возможности осуществления продаж дополнительных услуг До 16% от общей выручки …снижению издержек путем развития аэропортовой инфраструктуры в РФ Сниж. на 8% …снижению издержек путем развития канала онлайн продаж в РФ Сниж. на 7% Принимая во внимание потенциал сегмента бюджетных перевозок в России, Air France-KLM стоит серьезно рассмотреть возможность реализации проекта по запуску бюджетной авиакомпании в России на горизонте до 2025 года. Fortune 100500 2 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги При некоторых условиях к 2025 году объем рынка LCC среди всех авиаперевозок может составить 10,3 млн. пассажиров 1 К 2025 году объем общего пассажиропотока на внутрироссийских рейсах будет составлять 41 млн. пасс. в год Млн. пасс. LCC LCC пассажиры, пересевшие с ж/д динамика внутреннего пассажиропотока 40 2 Полученный прогноз размера рынка возможен при условии достаточной разницы в ценах на билеты LCC vs Legacy ЛондонПариж Legacy CAGR 4,4% Диапазон цен LCC (% от цены Legacy) 30 Расстояние 20 ЛондонФранкфурт 30-45% 25-42% 17-34% 340 км 350 км 640 км • Из-за сравнительно низкого уровня дохода населения РФ, разница цен LCC vs Legacy может быть менее значительна 10 2015 2020 Объем пассажиропотока LCC к 2020 году = 3,7 млн. пасс., к 2025 = 10,3 млн. пасс К 2025 году 3 млн. пасс. пересядут с ж/д на LCC, что составит около 1/3 всех LCC перевозок Основные драйверы роста 4 ЛондонАмстердам 2025 25% от общего потока • Инвестиции в инфраструктуру • Увеличение доходов населения • Развитие внутреннего туризма Несмотря на сложности в ценообразовании, потенциальные размер и динамика рынка достаточно высоки для скорейшего входа на данный на рынок в качестве игрока Источники: Passport GMID, данные кейса, анализ команды • Отсутствие премиум авиалиний на рынке РФ также снижает планку минимальной необходимой разницы в ценах 3 На внутреннем рынке наиболее высокий потенциал развития LCC существует московских направлениях ЦФО ЮФО ПФО УФО СФО УФО ДФО ДФО СЗФО УФО Мск-Краснодар Мск-Ростов-на-Дону Мск-Нижний Новгород Мск-Казань СЗФО ДФО СЗФО Владивосток-Хабаровск Екб-Челябинск Мск-Уфа СПб-Калининград Мск-Владивосток Мск-СПб Мск-Новосибирск Мск-Омск СПб-Архангельск Fortune 100500 3 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Международный пассажирооборот РФ вырастет с 78 млн чел в 2014 до 142 млн в 2025, в основном за счет туристов, приезжающих в РФ 1 Число приезжающих в РФ иностранцев будет расти на 8% в год и достигнет 70 млн в 2025 г. 2 Пассажиропоток из РФ, млн чел Пассажиропоток в РФ, млн чел 70 65 9 60 55 61 40 Туризм 45 и пр. Служебные 0 поездки в 2011 РФ 0 3 2015 2020 62 28% Туризм и пр. 50 30 2011 1 60 +8% 50 Число выезжающих за рубеж россиян увеличится к 2025 г. на четверть за счет увеличения числа туристов 2025 Служебные поездки заграницу 2015 2020 2025 75% перевозок из/в РФ осуществляются по воздуху. Цена - важный фактор даже на больших расстояниях Стоимость поездки в одну сторону, тыс. руб. СПб-Хельсинки Мск-Берлин Мск-Пекин (1600 км) (5800 км) (380 км) LCC - Legacy 6-10 (2р/д) Ж/Д 2 (6 р/д) Автобус 2 (>20 р/д) Доля в МВЛ перевозках 8 (1 рейс/д) - 3% 9-18 (6 р/д) 19-55 (5 р/д) 72% 16 (4 р/нед) 14 (6 р/нед) 20% 8 (4 р/нед) 5% - Рост международного туристического пассажиропотока из/в РФ , чувствительного к цене поездки, создаст потенциал для роста объема бюджетных авиаперевозок до 25 млн пассажиров в 2025г. (17 млн за счет перераспределения потока с ж/д и традиционных авиалиний, 8 млн дополнительный спрос) LCC – low cost carrier (бюджетный авиаперевозчик), Legacy – традиционный авиаперевозчик. Источники: РЖД, CAPA, rometorio.com Fortune 100500 4 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Международные перевозки – приоритетная составляющая выхода на российский рынок 1 К 2025 году доля международных LCC рейсов будет значительно превосходить долю внутренних %, пассажиропоток LCC 10,3 млн. международный пассажиропоток 29 71 3 25 млн. пассажиропоток внутри РФ В среднем по отрасли международные LCC зарабатывают по 20,7$ с каждого проданного билета на дополнительных услугах Европа 55,6 $/пасс Ю. и С. Америки 44,9 $/пасс 9,4$/пасс Мин значение по региону 20,6 $/пасс 10,2$/пасс Медиана по региону ПП* Средняя дальность рейса 25 3075 10,3 2235 МВЛ млн ВВЛ млн км 45,7 $/пасс 19,4$/пасс 2,1 161 руб млрд. руб. 2,7 62 руб млрд. руб. * пассажиропоток 4При условии показателя объема продаж доп. услуг на уровне медианы по отрасли размер рынка будет иметь доп. 16 млрд. руб. 16 84 6,9$/пасс Медиана по отрасли 1$=60 руб Источники: ideaworkscompany.com км Цена 1 пкм %, тип выручку Азия 20,7$/пасс 21,7 $/пасс 2 Учитывая среднюю дальность рейса и среднюю стоимость пкм получаем размер LCC рынка 2025 года в рублях Основная выручка Доп. выручка Рынок бюджетных перевозок в 2025 году будет генерировать выручку в 266,8 млрд руб. (223 млрд на продаже билетов и 43,8 млрд на продаже дополнительных услуг) Fortune 100500 5 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Текущий уровень издержек индустрии осложняет запуск LCC сейчас, однако к 2025 г. реализация проекта будет возможна за счет снижения издержек примерно на 15% Наибольшее сокращение издержек возможно за счет удешевления инфраструктуры и перехода на онлайн продажи Элемент издержек Перем. изд-ки Пост. изд-ки Средняя доля в общих издержках 1 Кейтеринг 2% Организация продаж 10% Аэропортовое обслуживание 20% Техобслуживание и ремонт 17% Лизинг и амортизация 14% Топливо 30% Экипаж 4% Административные расходы 3% Возможность сокращения 2015 2025 К 2025 году можно сократить около 15% издержек на рейс благодаря оптимизации продаж и обслуживания - приоритет В настоящее время сокращение издержек авиаперевозчика реализуемо только с сокращением затрат на кейтеринг, что составляет 2% общих издержек 1 – открытые источники, анализ команды Fortune 100500 6 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Развитие канала онлайн продаж в РФ позволит сократить себестоимость перевозок лоукостеров на 8% к 2025 году 1 Затраты на обеспечение прямых продаж билетов в РФ можно сократить на 82% 1 2 … Кроме того, Дума рассматривает законопроект о полном запрете овербукинга 4 Затраты на организацию продаж, руб/пассажир 1 10-15% -82% 319,2 3 При 100% загрузке судна При полном переходе на онлайн каналы компания может сократить до 82% издержек на организацию продаж, или 262,7 руб. на каждого пассажира 56,5 Выручка Издержки на пассажира Выручка от овербукинга на 10-15% Штраф при нехватке места - стоимость билета В настоящее время главным барьером к переходу на онлайн продажи является низкий уровень использования банковских карт… Овербукинг Среднее распространение банковских карт в РФ, % 3 В случае запрета овербукинга компании могут потерять до 15% выручки на рейс 63% 10% Без овербукинга Только 10% владельцев карт совершают онлайн платежи млрд. руб. 400 … Однако по прогнозам к 2025 году онлайн продажи авиабилетов достигнут 89% от общих продаж 2 200 0 56% 89% 44% 11% 2013 2025 Онлайн продажи Продажи через кассы и посредников 1 – Анализ команды по данным Группы Аэрофлот, 2014 2 – Euromonitor Passport GMID, Travel Retail in Russia, Nov. 2013 3 – По данным ГКС, 2013 4 – по данным Известий, 2014 При благоприятном развитии онлайн-канала продаж, компании смогут сократить общий уровень издержек на 8% (сократив 10%-ю долю себестоимости на 80%), однако потенциальные риски могут уменьшить выручку компаний на 15% и увеличить средние издержки на пассажира Fortune 100500 7 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги Развитие аэропортовой инфраструктуры в России позволит сократить себестоимость перевозок лоукостеров на 4-9% к 2020 году 1 К 2025 году ожидается перегруженность как ДШВ1, так и остальных 7 крупнейших аэропортов России 2 Для разгрузки МАУ в 2016-2017 гг. будут реализованы проекты двух лоукост-аэропортов в Подмосковье* Загруженность в % от максимальной2 120% Проблема перегруженности аэропортов решается через модернизацию имеющейся инфраструктуры и создание новой 100% 80% 60% 40% 3 2015 2020 2025 Москва Ост. РФ Государственные инвестиции в авиаинфраструктуру являются предпосылкой к сокращению стоимости аэропортового обслуживания в аэропортах РФ Аэропорт Ввод П/п3 к 2020 Средн. стоимость обслуживания рейсов по сравнению с ДШВ Раменское 2016 12 млн -30–40% Ермолино 2017 7,5 млн -30% Заявленная разница в стоимости обслуживания соответствует лучшим практикам лоукост-аэропортов Европы и Азии* 4 Накопленный объем инвестиций в Средн. стоимость аэропортового обслуживания в 2015 г., руб./рейс* авиаинфраструктуру, млрд. руб.* 600 100000 Так как расходы на аэропортовое обслуживание –вторая по доле статья в себестоимости билета… Структура себестоимости авиаперевозок в РФ* 16-25% -20% 400 80000 85% 200 0 2010 60000 2015 2020 Ост. РФ Москва Развитие инфраструктуры до уровня МАУ может позволить соответственно сократить издержки 1 – Домодедово, Шереметьево, Внуково 2 – Euromonitor Passport GMID, открытые источники 3 – Пассажиропоток * – открытые источники Аэропорт. обслуж. Лизинг ВС Топливо Прочее …существует потенциал сокращения стоимости билета на 4-9% за счет 25-35% экономии на обсл. рейса Fortune 100500 8 Резюме ВВЛ МВЛ Доп. выручка Снижение издержек Следующие шаги На следующем этапе проекта команда готова сформулировать оптимальную стратегию выхода Air France-KLM в сегмент бюджетных авиаперевозок в России Предварительный анализ Разработка стратегии Неорганическая Анализ сегмента бюджетных авиаперевозок в России Приоритеты Оценка потенциальных партнеров Оценка начальных инвестиций Разработка конкурентного предложения Стратегия выхода Анализ возможностей Air France-KLM Требуемые анализы Определение направлений рейсов Органическая Разработка политики ценообразования Fortune 100500 9