Обзор розничной торговли
advertisement
Обзор розничной торговли за 2011 год Cодержание Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 Основные выводы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Краткий экономический обзор. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Законодательство. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Основные тенденции на рынке. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Информация об участниках исследования. . . . . . . . . . . . 19 Контактная информация. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Введение Прошло почти два года с момента публикации нашего предыдущего обзора российского рынка розничной торговли. Кризис 2008-2009 годов, успешно преодоленный большинством ритейлеров, остался в прошлом, но мировую экономику продолжает лихорадить. 2011 год был отмечен проблемами США, связанными с госдолгом, и угрозой распада еврозоны. Однако эти проблемы затрагивают розницу в меньшей мере, чем кризис 2008-2009 годов. И теперь компании думают уже не столько о выживании, сколько о развитии бизнеса. Как оценивают участники рынка текущую ситуацию, какие строят планы на будущее? В ходе нашего исследования мы рассмотрели различные аспекты деятельности розничных компаний и обобщили мнения респондентов по наиболее актуальным, на наш взгляд, вопросам сегодняшнего дня — таким как развитие онлайн-ритейла, региональные предпочтения сетей при расширении географии присутствия, прогнозы роста рынка. Мы благодарим всех респондентов за участие в нашем исследовании. Обзор розничной торговли за 2011 год 1 Основные выводы По-видимому, времена бурного роста организованной розничной торговли в России прошли. Новым игрокам все труднее выйти на рынок из-за усиливающейся конкуренции. При этом снижение темпов роста реальных располагаемых доходов населения не обещает быстрого увеличения оборота розничной торговли. Участниками нашего исследования среди основных проблем розничного рынка были отмечены общие экономические условия (67%), неблагоприятное законодательство (53%), а также проблема нехватки квалифицированного персонала (47%). Следует отметить тот факт, что доля компаний, считающих общие проблемы в экономике основной угрозой развития отрасли, практически не изменилась по сравнению с результатами исследования, проводившегося в 2009 году в разгар кризиса (66% в 2009 году). Между тем недовольство опрошенных по поводу законодательства возросло с 43% в 2009 году до 53% в 2011 году. Большинство респондентов (57%) ожидают дальнейшего ужесточения требований законодательства, регулирующего розничную торговлю. 2 Также хотелось бы отметить, что с завершением острой фазы финансового кризиса внутренние проблемы компаний заметно изменились. Если в период кризиса основное беспокойство вызывали снижение покупательского спроса и высокие процентные ставки, то сейчас на первое место вышли проблемы, связанные с наймом персонала, а также с использованием недвижимости (рост арендных ставок и недостаток качественных объектов для открытия новых магазинов). Тем не менее подавляющее большинство компаний, принявших участие в нашем исследовании, планируют дальнейшее увеличение количества магазинов — как за счет повышения уровня проникновения в те регионы, где у них уже имеются магазины, так и путем освоения новых. Наиболее популярными направлениями для географической экспансии стали Москва (86%), Уральский (77%) и Центральный (69%) федеральные округа. Другим интересным, на наш взгляд, результатом исследования стал тот факт, что многие участники рынка (64% опрошенных) ожидают прихода иностранных игроков. При этом и эксперты, и представители иностранных розничных сетей говорят о снизившемся интересе к российскому рынку ввиду падения темпов его роста и усиления конкуренции. Обзор розничной торговли за 2011 год Краткий экономический обзор 1 С ростом уровня проникновения сетей в регионы и усилением консолидации российского рынка новым игрокам (как российским, так и иностранным) становится все труднее выйти на него. По мнению некоторых аналитиков, российский рынок практически закрыт для новых участников. Сети, уже закрепившиеся на рынке, имеют достаточно прочные позиции и не намерены пускать новые компании на свою территорию. Кроме того, цена выхода на рынок путем приобретения других сетей существенно выросла. При этом темпы роста замедляются, и в целом привлекательность российского розничного рынка снижается. Так, по оценке A.T. Kearney, Россия опустилась на 14-е место (со второго в 2009 году) в ежегодном рейтинге стран, наиболее привлекательных для осуществления инвестиций в секторе розничной торговли. Наиболее существенным показателем, из-за которого Россия утратила лидирующие позиции в рейтинге, стал индикатор темпов развития рынка розничной торговли, учитывающий рост продаж, а также количество и качество торговых площадей (так называемый «временной фактор»). С ростом насыщенности рынка снизился и соответствующий показатель (с 51 в 2009 году до 31 в 2010 году), учитываемый при составлении рейтинга. Вероятность выхода новых игроков на российский рынок также снизилась. Не добавляет России привлекательности в глазах инвесторов и высокий уровень коррупции. В рейтинге «Индекс восприятия коррупции», составляемом международной неправительственной организацией Transparency International, Россия находится на 142-м месте среди 182 стран, что соответствует очень высокому уровню коррупции. Страны, привлекательные для инвестиций на рынке розничной торговли Место Страна 2011 2009 1 8 2 Страновой риск (25%) Привлекательность рынка (25%) Насыщенность рынка (25%) Временной фактор (25%) Индекс привлекательности 2011 2009 2011 2009 2011 2009 2011 2009 2011 2009 Бразилия 79 52 100 60 43 68 64 31 72 53 Уругвай 74 — 85 — 64 — 40 — 66 — 3 7 Чили 100 77 84 58 30 51 44 33 65 55 4 1 Индия 60 54 29 34 63 86 100 97 63 68 5 — Кувейт 81 — 80 — 57 — 27 — 61 — 6 3 Китай 77 62 50 42 31 47 88 74 61 56 7 5 Саудовская Аравия 81 70 71 46 51 68 36 39 60 56 8 18 Перу 62 40 40 33 72 81 60 40 58 48 9 4 ОАЭ 89 89 88 66 13 50 43 21 58 56 10 20 Турция 66 33 84 58 45 67 37 34 58 48 11 — Ливан 43 — 56 — 58 — 54 — 53 — 12 15 Египет 50 43 22 25 86 91 53 38 53 49 13 — Албания 48 — 20 — 80 — 61 — 52 — 14 2 Россия 49 31 76 58 31 51 51 100 52 60 Источник: A.T. Kearney Global Retail Development Index. На сегодняшний день наиболее существенным фактором, оказывающим положительное влияние на привлекательность российского рынка, остаются неуклонно возрастающие доходы населения. Правда, это несколько омрачается снижением численности самого населения, а также наблюдающейся в последнее время стагнацией реальных располагаемых доходов. 1 При подготовке данного раздела использованы следующие источники: Федеральная служба государственной статистики (Росстат), EIU — Country Forecast, EIU IndustryWire — Forecast, A.T. Kearney Global Retail Development Index. Обзор розничной торговли за 2011 год 3 Макроэкономические показатели 2007 (a) 2008 (a) 2009 (a) 2010 (a) 2011 (c) 2012 (c) 2013 (c) 2014 (c) 2015 (с) 2016 (с)* Население (млн человек) 142,2 142 141,9 142,9 141,5 141,2 140,8 140,4 140 139,7 Темп роста ВВП (%) 8,1 5,6 -6,0% 16,4% 4,3% 3,0% 4,1% 4,3% 4,1% 4,0% ВВП на душу населения (долларов США) 9090 11 820 8609 10 405 12 460 12 950 14 320 15 920 17 850 20 230 Реальные располагаемые денежные доходы (млрд долларов США) 686 820 733 806 963 1038 1142 1261 1411 1593 ВВП на душу населения (тыс. рублей) 234 291 273 316 366 389 431 479 528 575 Реальные располагаемые денежные доходы (млрд рублей) 18 316 22 583 23 283 24 470 28 261 31 179 34 391 37 961 41 772 45 879 Инфляция (%) 11,9 13,3 8,8 8,8 6,3 5,9 5,6 5,5 5,0 4,7 Источники: Федеральная служба государственной статистики (Росстат) — фактические данные, Economist Intelligence Unit (EIU) — прогнозные данные. *(a) — фактические значения, (c) — прогноз EIU. Несмотря на кризисные явления в экономике, оборот розничной торговли увеличился в 2010 году на 13% (до 16,5 млрд рублей) по сравнению с 2009 годом. По итогам девяти месяцев 2011 года объем розничной торговли продолжил увеличиваться, и уже к концу сентября прирост составил 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Оборот розничной торговли Оборот розничной торговли по категориям товаров млрд рублей 20 000 15 000 6487 10 000 5000 0 7091 5724 4891 3218 6559 3947 3824 4765 5978 2005 2006 2007 Оборот непродовольственных товаров 7438 7494 8472 2008 2009 2010 Оборот продовольственных товаров Источник: Федеральная служба государственной статистики (Росстат). 4 7997 Обзор розничной торговли за 2011 год 6040 9M2010* 7083 9M2011* * 9M —девять месяцев В структуре оборота розничной торговли произошли незначительные изменения: доля оборота непродовольственных товаров увеличилась с 51,3% (за девять месяцев 2009 года) до 51,9% (за девять месяцев 2011 года). Следует отметить, что рост оборота розничной торговли произошел на фоне рекордно низкого уровня инфляции, который, по предварительным данным Росстата, ожидается на уровне 6,1% по итогам 2011 года. По результатам девяти месяцев 2011 года была зафиксирована дефляция на уровне -2,7%. В значительной мере это стало следствием того, что в 2011 году был собран большой урожай, благодаря чему были снижены цены на многие категории продовольственных товаров. Кроме того, как это ни странно, на снижение инфляции в 2011 году в определенной степени повлияла и засуха 2010 года, взвинтившая цены на сельхозпродукцию. В результате в 2011 году цены на некоторые виды продуктов снизились. Согласно прогнозам Министерства экономического развития Российской Федерации, рост оборота розничной торговли в 2012 году ожидается на уровне 5,5%. Продажи торговых организаций и рынков Доля продаж на открытых рынках в последние годы неуклонно снижалась. Исключением стал только 2009 год, когда произошло незначительное увеличение доли рынков в связи с финансовым кризисом, который сказался на покупательской способности населения. По результатам девяти месяцев 2011 года доля рынков продолжила снижаться, что свидетельствует о повышении уровня проникновения организованной торговли. Оборот розничной торговли: продажи торговых организаций и рынков млрд рублей 16 469 18 000 16 000 13 925 14 000 10 869 12 000 10 000 8000 6000 4000 2000 0 7042 8712 13,1% 14 585 2005 2006 Оборот организаций розничной торговли 11,5% 12,4% 19,6% 80,4% 13 642 11 764 15,2% 21,2% 78,8% 12,5% 13,3% 84,8% 86,9% 2007 2008 86,7% 2009 87,5% 2010 87,6% 88,5% 9M2010* 9M2011* * 9M —девять месяцев Оборот рынков Источник: Федеральная служба государственной статистики (Росстат). Сделки по слияниям и поглощениям 2011 год был отмечен несколькими крупными сделками на рынке слияний и поглощений, которые привели к росту консолидации (приобретение Группой Компаний «ДИКСИ» сети «Виктория», X5 Retail Group — сети «Остров» и «Седьмым Континентом» — сети «Мосмарт»). Также в 2011 году, наконец, была достигнута договоренность о приобретении 44% акций сети «Лента» пулом инвесторов в составе ЕБРР, TPG и ВТБ, поставившая точку в конфликте между акционерами, длившемся более года. Аналитики ожидают, что ключевые сделки по слияниям и поглощениям в ближайшее время будут осуществляться в основном между российскими игроками. Вероятность покупки российских сетей иностранными стратегическими инвесторами на сегодняшний день невысока. Обзор розничной торговли за 2011 год 5 Законодательство В законодательном плане 2011 год не принес компаниям розничной торговли решения большинства проблем, которые давно стояли перед отраслью. В области налогового администрирования и антимонопольного регулирования продолжает наблюдаться тенденция вмешательства государства в отношения между поставщиками и ритейлерами, что привело к необходимости снова поднимать уже казалось бы согласованные вопросы. Трансфертное ценообразование Особо стоит отметить принятие Федерального закона 227-ФЗ, представившего абсолютно новый подход к вопросу трансфертного ценообразования. Впервые с 1999 года государство установило детальные требования к определению цен для целей налогообложения как между взаимозависимыми, так и в некоторых случаях между независимыми лицами. С введением этих норм в российском налоговом законодательстве появилось отдельное направление, администрирование которого не менее важно, чем иные направления налоговой политики компаний. С учетом специфики розничной торговли положения закона о трансфертном ценообразовании в отдельных случаях могут оказывать существенное влияние на текущую деятельность участников рынка. Тем не менее с окончанием переходного периода в 2015 году большинству участников придется вырабатывать подход к порядку определения трансфертных цен и контролю за ними при осуществлении внутригрупповых и внешнеторговых сделок. В рамках применения закона о трансфертном ценообразовании стоит отдельно указать на впервые появившуюся возможность консолидации налоговых обязательств по налогу на прибыль внутри группы компаний. Указанное нововведение стало возможным после принятия закона о консолидированном налогоплательщике, однако текущие критерии консолидации не позволяют применять этот режим даже самым крупным игрокам рынка розничной торговли. Налогообложение товарных потерь В 2011 году так и не был решен вопрос в отношении потерь/ убытков, возникающих при бое, порче и недостачах в торговых залах. Министерство финансов РФ совместно с Федеральной налоговой службой заняло бескомпромиссную позицию, считая, что экономическое обоснование потерь, происходящих в торговых залах, отсутствует и что налогоплательщики не в праве 6 вычитать указанные расходы при определении налогооблагаемой базы. В то же время практика показывает, что судебные разбирательства урегулируются в большинстве своем в пользу налогоплательщиков (что прямо соотносится с особенностями ведения бизнеса компаниями розничной торговли). Электронный документооборот Стоит отдельно отметить ряд изменений, которые могут упростить деятельность компаний сектора розничной торговли — введение электронного документооборота по НДС, а также корректировочных счетов-фактур. Однако существуют административные вопросы, которые затрудняют достижение положительных результатов от указанных нововведений. Налогообложение бонусов Также мы наблюдали в 2011 году возврат к вопросу применения НДС к бонусам (премиям), выплачиваемым поставщиками операторам розничной торговли. При отсутствии четкого законодательного подхода к порядку применения НДС к бонусам (премиям) за объем приобретаемых товаров впервые этот вопрос был поднят в Постановлении Президиума ВАС № 11175/09 по делу ООО «Дирол Кэдбери» от 22 декабря 2009 года. Затем после долгой дискуссии всех заинтересованных сторон был достигнут компромисс, отражавший интересы как ритейлеров, так и поставщиков. Тем не менее в конце 2011 года данный вопрос был поднят Высшим Арбитражным Судом вновь. На настоящий момент участники рынка с нетерпением ожидают решения, в соответствии с которым будет строиться в дальнейшем правоприменительная практика. Налоговое администрирование Что касается общего состояния налогового администрирования в 2011 году, то существенную долю компаний продолжают проверять в рамках налоговых проверок каждые два-три года. Результатами таких проверок обычно являются дополнительные налоговые обязательства, а впоследствии — налоговые споры и судебные разбирательства. Наиболее распространенными налоговыми обязательствами, начисленными согласно решениям по итогам проведенных налоговых проверок, являются НДС и налог на прибыль. Обзор розничной торговли за 2011 год Основные тенденции на рынке Текущая ситуация и прогноз развития Увеличение выручки, отмеченное всеми без исключения участниками нашего исследования, свидетельствует о продолжающемся росте рынка и доли цивилизованной торговли на нем. Финансовые показатели 86% Увеличение выручки и рентабельности 29% 14% Увеличение выручки при снижении рентабельности 32% Снижение выручки и рентабельности 0% Снижение выручки при увеличении рентабельности 0% 21% 18% 0% 10% 20% 2009 к 2008 Финансовое положение сетей по сравнению с кризисным 2009 годом улучшилось. Ни один из участников опроса 2011 года не отметил снижения выручки, хотя, видимо, некоторым сетям приходится жертвовать рентабельностью для поддержания роста продаж. Тем не менее рост рынка и экспансия сетей позволили и крупным, и средним игрокам укрепить свое положение. Большинство из них не останавливаются на достигнутом, демонстрируя готовность развивать бизнес в регионах, создавать собственную инфраструктуру логистики и повышать уровень присутствия в уже освоенных регионах. Как уже было отмечено, выходить на российский розничный рынок становится все сложнее. Новых участников здесь ожидает конкуренция с сильными игроками, среди которых — не только лидеры отрасли, но и менее крупные региональные сети, имеющие устойчивые позиции на локальных рынках. 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 2011 к 2010 Однако макроэкономическая статистика говорит о том, что темпы роста замедляются. Население России стареет и сокращается, что в совокупности с зависимостью уровня потребления от цен на энергоносители затрудняет долгосрочное прогнозирование развития отрасли. Как показал наш опрос, у участников рынка нет однозначного мнения о его развитии и в краткосрочной перспективе. Они придерживаются единой точки зрения только в отношении того, что в ближайшем будущем рост продолжится. Что касается оценки темпов роста, то здесь прогнозы различаются: от несущественного роста в пределах 5% до увеличения на 10-20%. Некоторые респонденты затруднились указать ожидаемые темпы роста рынка. Обзор розничной торговли за 2011 год 7 Прогноз развития рынка Рынок вырастет на 20% 7% 29% Рынок вырастет на 10% Рынок вырастет Рынок останется стабильным: изменение объема не превысит 5% Рынок уменьшится на 10-15% 43% 21% 0% 0% 5% 10% 15% 20% Хотелось бы отметить планы сетей по наращиванию выручки. Практически все участники опроса планируют увеличение 25% 30% 35% 40% 45% выручки сети в размере, превышающем прогнозируемые ими показатели роста рынка. Предполагаемый рост выручки 1-10% 13% 25% 11-20% 38% 21-30% 13% 31-40% 6% Более 40% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Конкуренция По-видимому, планируя нарастить выручку высокими темпами, сети рассчитывают потеснить и неорганизованную торговлю, и конкурентов. При этом если доля неорганизованной торговли действительно снижается, то конкуренция на рынке организованной торговли по мере его насыщения растет. Ожидаете ли Вы усиления конкуренции? 32% Конкуренция будет усиливаться между российскими игроками 60% 84% Конкуренция будет усиливаться между российскими и иностранными игроками 67% 30% 27% Конкуренция будет усиливаться между федеральными и региональными игроками 5% Конкуренция не усилится 0% 0% 10% 2009 8 20% 30% 2011 Обзор розничной торговли за 2011 год 40% 50% 60% 70% 80% 90% Все участники нашего опроса единодушны во мнении о росте конкуренции. Сопоставление результатов исследования за 2009 и 2011 годы показывает, что сегодня большее количество респондентов ожидают усиления конкуренции между российскими сетями. Однако доля прогнозирующих усиление конкуренции с иностранными сетями также велика. Ожидаете ли Вы выхода новых крупных иностранных сетей на российский рынок? Нет 36% Участники опроса ожидают роста конкуренции также между федеральными и региональными игроками. После поглощения сетей «Виктория» и «Копейка» на рынке розницы осталось восемь крупных игроков федерального уровня: шесть российских сетей (Х5, «Магнит», «ДИКСИ», «Лента», «Седьмой Континент» и «О’КЕЙ») и две иностранные (АШАН и МЕТРО/ Реал). Скорее всего, иностранные сети будут расти органически (благодаря крупному формату их магазинов, предполагающему капиталовложения в строительство новых объектов), вытесняя региональных игроков. Российские операторы могут продвигаться в регионы и путем приобретения локальных компаний. Да 64% Выход новых иностранных сетей на российский рынок Несмотря на то что ряд аналитиков считают выход на российский рынок иностранных компаний маловероятным, большинство участников нашего опроса уверены в обратном. По мнению респондентов, появление иностранных игроков наиболее вероятно в сегментах продовольственных товаров и одежды. По-видимому, знаковый уход Льва Хасиса в Walmart2 был многими оценен как преддверие возможного возобновления попыток сети обосноваться на российском рынке. Потенциальные крупные иностранные игроки 70% Продовольственные и сопутствующие товары 50% Одежда Обувь 20% Косметика и парфюмерия 20% Товары для дома 10% Строительные материалы и товары для ремонта (DIY) 10% 0% 2 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Источник: http://www.vedomosti.ru/companies/news/1361088/eksglava_h5_lev_hasis_stal_topmenedzherom_walmart Обзор розничной торговли за 2011 год 9 Проблемы Завершился ли кризиз на рынке розничной торговли? Рынок в целом 21% Подавляющее число участников исследования полагают, что кризис в розничной торговле пока не закончился. При этом, хотя 57% респондентов считают, что ухудшения на рынке уже не будет, оставшиеся 43% ожидают ухудшения ситуации по сравнению с нынешним положением. Возможно, именно поэтому большинство респондентов считают, что основной угрозой для отрасли на сегодняшний день являются неблагоприятные общие экономические условия. Следует отметить, что доля участников, поставивших этот фактор на первое место, почти такая же, как в 2009 году, когда мы проводили исследование во время кризиса. В целом тройка проблем-лидеров осталась прежней. 43% 36% Да Нет, но ухудшения в будущем мы не ожидаем Нет, еще будет ухудшение ситуации Угрозы для отрасли Недостаток инвестиций/финансирования 24% 13% 14% Растущая конкуренция 20% 0% Административные барьеры 40% 43% Неблагоприятное законодательство 38% Недостаток квалифицированных кадров 53% 47% 68% 67% Общие экономические условия Другое 8% 0% 0% 10% 2009 20% 30% 50% 60% 70% 80% 2011 Следует отметить обострение проблемы с поиском квалифицированного персонала, а также рост недовольства по поводу законодательного регулирования отрасли. В этом году в анкету участников исследования был включен вариант ответа «административные барьеры», сразу же ставший достаточно популярным у респондентов. Это, по-видимому, также напрямую связано с недовольством опрошенных действиями регулирующих органов и местных властей. 10 40% Возможно, что недовольство законодательством связано со столь нелюбимым представителями розницы законом о торговле. 69% респондентов полагают, что рынок все еще не полностью адаптировался к требованиям закона. Кроме того, более половины участников опроса ожидают дальнейшего ужесточения регулирования. Обзор розничной торговли за 2011 год Потенциальные изменения в регулировании розничной торговли Регулирование отрасли усилится 57% Будут приниматься меры, препятствующие монополизации рынка 57% Будет ужесточаться контроль над ценообразованием 57% 7% Ничего не изменится 0% 10% 20% Единственным фактором, популярность которого снизилась при оценке угроз для отрасли, стали проблемы с финансированием, связанные не столько с состоянием розничного рынка, 30% 40% 50% 60% сколько с нормализацией ситуации в банковском секторе. Большинство участников опроса отметили существенное улучшение в области финансирования. Изменение доступности кредитных ресурсов Стоимость кредитных ресурсов снизилась 57% 50% Получать кредиты стало проще Стоимость кредитных ресурсов выросла 14% Ничего не изменилось 14% 7% Процедура получения кредита усложнилась 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Проблемы компаний С завершением острой фазы финансового кризиса внутренние проблемы компаний заметно изменились. Если в период кризиса основное беспокойство вызывали снижение покупательского спроса и высокие процентные ставки, то сейчас на первое место вышла проблема с наймом персонала, масштаб которой, по-видимому, достаточно значителен. 47% респондентов включили этот фактор в перечень основных угроз для отрасли в целом. Наиболее острые проблемы компаний 73% Проблемы с наймом персонала 60% Нехватка подходящих торговых площадей 53% Рост арендных ставок Рост коммунальных расходов 40% Вмешательство контролирующих органов 33% Другое 13% 0% 10% 20% 30% Обзор розничной торговли за 2011 год 40% 50% 60% 70% 80% 11 Недвижимость По прогнозам экспертов, в будущем ставки аренды продолжат свой рост, однако эта тенденция коснется только удачно расположенных объектов. Также эксперты отмечают достаточно высокий уровень первичного насыщения рынка коммерческой недвижимости в крупных городах и тенденцию к снижению трафика. С появлением новых торговых центров конкуренция между ними повышается. Эта тенденция влияет, в первую очередь, на непродуктовый сегмент — фактически, розничные точки одной сети начинают конкурировать друг с другом. На втором месте по степени значимости следуют проблемы розницы, связанные с рынком недвижимости. Действительно, розничная торговля сильно зависит от состояния рынка недвижимости. Ведь расходы на аренду — это один из основных факторов, влияющих на финансовые показатели сетей, а развитие розничного рынка невозможно без восстановления рынка недвижимости. Проблемы последнего тормозят развитие и крупноформатной продуктовой розницы, и непродуктового сегмента, зависящего от появления торговых центров. В посткризисный период иностранные финансовые институты демонстрируют нежелание наращивать финансирование девелоперских проектов на российском рынке. Это приводит к сокращению количества новых объектов, а также к повышению стоимости строительства, что связано с замещением иностранных кредитов более дорогими кредитами российских банков. Результаты нашего опроса показывают, что подход сетей к работе с недвижимостью после кризиса изменился: доля компаний, рассматривающих аренду как единственный вариант, сократилась (с 66% в 2009 году до 43% в 2011 году). При этом выросла популярность сочетания различных форм (аренда, строительство либо покупка готовых объектов), что свидетельствует об увеличении капиталовложений в собственную недвижимость. Сегодня розница (впрочем, как и всегда) испытывает сложности по обоим основным направлениям взаимодействия с рынком недвижимости. Ставки аренды в раскрученных торговых центрах растут, при этом новых качественных объектов не хватает для развития путем органического роста. Среди компаний, которые рассматривают возможность строительства или приобретения готовых объектов недвижимости, половина собирается обзавестись собственными торговыми площадями. Остальные компании планируют капиталовложения как в торговые площади, так и в распределительные центры. Подход к работе с недвижимостью 66% Долгосрочная аренда 43% 28% Сочетание разных форм 50% 6% 7% Строительство собственных объектов 10% 0% 2009 20% 30% 50% 60% 70% 2011 Планы по развитию сетей 46% участников исследования указали расширение географии присутствия в качестве одной из основных стратегических задач на ближайшую перспективу. Не планируют географическую экспансию всего 7% респондентов. 12 40% По мнению аналитиков рынка, основным направлением развития розничной торговли в ближайшем будущем станет движение из крупных городов в более мелкие, а также из уже хорошо освоенных центральных регионов в другие. Ведь во многих регионах сетевая розница пока совсем не присутствует, что связано с проблемами логистики, отсутствием подходящих объектов недвижимости и невысокой покупательской способностью населения. Обзор розничной торговли за 2011 год Несмотря на мнение аналитиков, наиболее популярным направлением географической экспансии для участников нашего исследования остается Москва. По-видимому, высокие доходы населения и развитая инфраструктура все еще перевешивают фактор насыщения московского рынка — пока население города и его доходы растут, рынок будет оставаться привлекательным для розницы. Тем не менее следует отметить, что для подавляющего большинства респондентов Москва является лишь одним из регионов, в котором планируется открытие новых точек. На второе место вышел УФО, с небольшим отрывом обогнавший ЦФО. Основные направления географической экспансии 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 85% 77% 69% 54% 38% 38% 31% 15% Москва УФО ЦФО СЗФО СФО ЮФО ПФО ДВФО Интересными, на наш взгляд, являются отличия в приоритетах продуктовых и непродуктовых сетей. Продуктовые сети: география расширения 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 86% 71% 71% 57% Москва УФО ЦФО СЗФО 14% 14% ЮФО ПФО Непродуктовые сети: география расширения сети 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 18% 18% 15% 12% 12% 12% 9% 6% Москва УФО CФО ЦФО СЗФО Обзор розничной торговли за 2011 год ЮФО ПФО ДВФО 13 В отличие от продуктового сегмента, в непродуктовых сетях степень популярности Москвы не столь существенно отличается от показателей других регионов. Также можно отметить присутствие СФО и ДВФО в планах непродуктовых сетей. Очевидно, что экспансия в регионах требует от компаний решения, в первую очередь, логистических проблем. Среди основных факторов, сдерживающих развитие (наряду с уровнем потребления и наличием торговых площадей), это единственная проблема, которая может быть решена усилиями самих сетей. Наверное, для продуктовых сетей этот вопрос более актуален в связи с ограниченными сроками хранения товаров, а также на фоне тенденции роста продаж продуктов с более короткими сроками хранения. Поэтому многие компании сегодня связывают дальнейшие перспективы с построением/развитием собственной системы логистики, включая инвестиции в распределительные центры в регионах. Перспективные форматы По оценке РБК, дискаунтеры и крупноформатные магазины обеспечивают более 70% оборота сетевой розницы в продуктовом сегменте. Однако их доля снижается за счет восстановления потребности в супермаркетах. Мнения о перспективности различных форматов у представителей компаний продуктовой и непродуктовой розницы значительно различаются. Участники нашего опроса из числа операторов продуктового сегмента в основном стремятся развивать несколько форматов, отдавая предпочтение магазину у дома (63% участников опроса планируют расширять данный формат). Гипермаркеты и супермаркеты намерены развивать около 50% участников, и только 13% отметили в своих планах дискаунтеров. Какой формат магазинов сети планирует развивать Ваша компания? 29% Магазин у дома 63% 29% Супермаркет 50% 43% Интернет-магазин 25% 57% Дискаунтер 13% 14% Гипермаркет 50% 0% Мультиформатная сеть 25% 0% 10% 20% Непродуктовая розница 30% 50% 60% 70% Продуктовая розница Представители непродуктовой розницы, как правило, сосредотачивают усилия на одном-двух форматах магазинов. В качестве приоритетных направлений развития они отметили дискаунтеров (57%) и Интернет-магазины (43%). 14 40% Подавляющее большинство участников исследования (представителей как продуктовой, так и непродуктовой розницы) считают стоковые магазины перспективным направлением развития сетей непродуктового сегмента. Обзор розничной торговли за 2011 год Является ли развитие стоковых магазинов (outlets) перспективным направлением? Удачное расположение для стоковых магазинов 75% Да 85% 25% Нет 15% В крупных городах (с населением от 500 тыс. человек), в черте города На небольшом удалении от крупных городов (30-50 км от города) По мнению большинства опрошенных, магазины, находящиеся в черте города в крупных городах, имеют наиболее удачное расположение. Интернет-торговля Говоря о современном рынке розничной торговли, нельзя обойти вниманием такое важное направление, как Интернетторговля. офлайновые сети не обеспокоены конкуренцией со стороны онлайновых компаний. Однако это не означает, что офлайновые операторы могут позволить себе игнорировать возможность продаж через Интернет. Ведь помимо дополнительного канала сбыта, присутствие в Интернете позволяет увеличить трафик и в офлайновых магазинах. Сегодня многие эксперты отмечают тенденцию к совмещению онлайна и офлайна. Наша страна пока не отличается высоким уровнем развития данного сегмента торговли. Участники рынка называют ряд причин, препятствующих росту Интернет-торговли в России. В первую очередь, это неразвитость системы электронных платежей и проблемы с логистикой. Кроме того, можно отметить и низкую степень проникновения Интернета в ряд регионов. Как показали результаты нашего исследования, в развитии формата Интернет-магазина, в первую очередь, заинтересованы представители непродуктовых сетей. Указанный формат планируют развивать 43% компаний непродуктового сегмента и только 25% компаний продуктового сегмента. В целом Интернет-торговля растет достаточно высокими темпами, однако пока ее обороты несопоставимы с показателями офлайновой розницы. Поэтому сегодня крупные Доля продаж через Интернет Мы не осуществляем/не планируем осуществлять торговлю через Интернет 64,3% 46,2% 21,4% 1-5% 7,1% 6-10% 30,8% Текущая ситуация Планируемая доля 15,4% 7,1% 7,7% Более 10% 0% 10% 20% 30% 40% Обзор розничной торговли за 2011 год 50% 60% 70% 15 Собственные торговые марки Другой тенденцией в современной розничной торговле является постепенное увеличение доли продаж товаров под собственной торговой маркой (СТМ) в выручке. Перспективность этого направления связана как с более высоким потенциалом прибыльности СТМ, так и с сохраняющейся пока экономичной моделью поведения потребителей. Если в 2009 году значительная часть компаний (42%) отмечала, что доля СТМ в обороте не превышает 5%, то в 2011 году доля таких компаний сократилась до 17%. Доля продаж товаров под собственной торговой маркой в выручке сети 42% 1-5% 17% 8% 6-10% 25% 50% Более 10% 58% 0% 10% 2009 20% 30% 50% 60% 70% 2011 Приоритетными сегментами для развития продаж товаров под собственной торговой маркой респонденты считают молочную продукцию и безалкогольные напитки (продуктовый сегмент), а также одежду (непродуктовый сегмент). Тенденция к увеличению доли продаж СТМ отражает общемировую практику. У западных сетей объем продаж СТМ порой доходит до 50% от общего оборота. Эксперты и участники рынка отмечают перспективность дальнейшего развития этого направления и увеличения доли СТМ в обороте. Представители непродуктового сегмента (в частности, производители одежды и обуви, а также аптечные сети) рассматривают развитие СТМ исключительно в позитивном ключе, поскольку это позволяет лучше управлять ассортиментом и снижать себестоимость, 16 40% меняя страну производства (для одежды и обуви). В то же время представители продуктового сегмента указывают на риски, связанные с нестабильностью российских поставщиков. Развитие СТМ в продуктовой рознице тормозится по причине неудовлетворенности сетей качеством и своевременностью поставок, а также в связи с нежеланием производителей попадать в зависимость от конкретной сети. По-видимому, развитие СТМ в продуктовом сегменте будет определяться возможностями сетей в области инвестирования в создание собственной производственной базы. Обзор розничной торговли за 2011 год Перспективные сегменты развития Как и в 2009 году, продуктовый сегмент сохранил свое лидерство в плане перспектив роста. Действительно, даже в условиях стагнации реальных располагаемых доходов населения и на фоне тенденции к экономии на покупках потребители не могут отказаться от товаров повседневного спроса. Поэтому положение компаний продуктовой розницы в условиях неопределенности всегда будет более стабильным и предсказуемым по сравнению с другими сегментами. Наиболее перспективные сегменты 61% Продовольственные товары 33% Одежда 0% Товары для детей 29% 22% Обувь 0% Товары для животных 57% 36% 0% Товары для дома 93% 21% 17% Косметика и парфюмерия 36% 29% 6% 7% Спортивные товары Бытовая техника Ювелирные изделия и предметы роскоши 0% Мебель 11% 0% Другое 14% 0% 0% 19% 7% 9% 10% 2009 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2011 Следует отметить возросшую (по сравнению с 2009 годом) уверенность участников исследования в перспективах развития непищевого сегмента. Популярность сегмента одежды выросла с 33% до 57%, а обуви — с 22% до 36%. Перспективы развития сетевой торговли в данных сегментах, в первую очередь, связаны с надеждами на снижение доли нецивилизованной торговли. Этому должно способствовать сокращение доли серого импорта, в частности благодаря вступлению России в ВТО. На сегодня, по мнению большинства представителей сегмента непищевых товаров, доля «серого» импорта составляет 10-20%. Обзор розничной торговли за 2011 год 17 Какова Ваша оценка доли «серого» импорта при торговле непищевыми товарами в России? 14% 50-75% 0% 29% 25-49% 67% 57% 10-20% 17% Оценка представителей продуктового сегмента 0% Менее 10% 17% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Оценка представителей непродуктового сегмента 70% (30%), размещение акций на бирже (около 25%) и привлечение финансового инвестора (23%). Несколько участников исследования отметили проведение IPO в качестве одной из своих стратегических целей на ближайшие три года — пять лет. Финансирование развития Наиболее популярным видом финансирования развития по-прежнему является банковский кредит. Однако по сравнению с 2009 годом в 2011 году значительно возросла доля компаний, которые планируют использовать и другие источники финансирования наряду с банковским кредитованием (43% в 2011 году по сравнению с 19% в 2009 году). К другим источникам финансирования относятся выпуск облигаций По сравнению с 2009 годом также увеличилась доля компаний, которые планируют использовать собственные источники для финансирования развития (14% в 2011 году по сравнению с 3% в 2009 году). Формы привлечения денежных стредств для финансирования развития 88% 86% Банковский кредит Прочие виды (в сочетании с банковским кредитом или самостоятельно) 19% 43% 3% Нет необходимости в финансировании/ собственная прибыль 14% 0% 10% 2009 18 20% 2011 Обзор розничной торговли за 2011 год 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Информация об участниках исследования В нашем опросе приняли участие представители различных сегментов розничного рынка, включая лидеров отрасли. Большая часть участников — продуктовые сети (40%), а также сети по торговле одеждой и обувью (33%). Кроме того, в состав респондентов входили многопрофильные сети, операторы сетей бытовой техники и прочих товаров. В опросе принимали участие как российские компании (87% респондентов), так и международные сети. Обзор розничной торговли за 2011 год 19 Контактная информация Дмитрий Халилов Партнер, руководитель группы по оказанию услуг компаниям розничной торговли в СНГ, услуги в области налогообложения Тел.: +7 (495) 755 9757 Dmitry.Khalilov@ru.ey.com Татьяна Шустова Партнер, группа по оказанию услуг компаниям розничной торговли, консультационные услуги по сделкам Тел: +7 (495) 755 9867 Tatiana.Shustova@ru.ey.com 20 Соломон Кунин Старший менеджер, группа по оказанию услуг компаниям розничной торговли, консультационные услуги Тел: +7 (495) 755 9729 Solomon.Kounin@ru.ey.com Павел Серегин Партнер, группа по оказанию услуг компаниям розничной торговли, аудиторские услуги Тел: +7 (495) 755 9953 Pavel.Seregin@ru.ey.com Алексей Маленкин Партнер, группа по оказанию услуг компаниям розничной торговли, услуги в области налогообложения Тел: +7 (495) 755 9898 Alexei.Malenkin@ru.ey.com Сергей Стефанишин Партнер, группа по оказанию услуг компаниям розничной торговли, юридические услуги Тел: +7 (495) 755 9872 Sergey.Stefanishin@ru.ey.com Обзор розничной торговли за 2011 год Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Краткая информация о компании «Эрнст энд Янг» «Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 152 000 сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом. Мы постоянно расширяем наши услуги и ресурсы с учетом потребностей клиентов в различных регионах СНГ. В 18 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Тольятти, Южно-Сахалинске, Алматы, Астане, Атырау, Баку, Киеве, Донецке, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 4000 специалистов. Более подробная информация представлена на нашем сайте: www.ey.com. Название «Эрнст энд Янг» относится к глобальной организации, объединяющей компании, входящие в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited — юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством Великобритании, — является компанией, ограниченной гарантиями ее участников, и не оказывает услуг клиентам. © 2012 «Эрнст энд Янг (СНГ) Б.В.» Все права защищены. Информация, содержащаяся в настоящей публикации, представлена в сокращенной форме и предназначена лишь для общего ознакомления, в связи с чем она не может рассматриваться в качестве полноценной замены подробного отчета о проведенном исследовании и других упомянутых материалов и служить основанием для вынесения профессионального суждения. «Эрнст энд Янг» не несет ответственности за ущерб, причиненный каким-либо лицам в результате действия или отказа от действия на основании сведений, содержащихся в данной публикации. По всем конкретным вопросам следует обращаться к специалисту по соответствующему направлению.
