Состояние банковских систем регионов играет важную роль в
реклама
УДК 336.77 Развитие механизма синдицированного кредитования в региональном сегменте банковской системы Краснодарского края Н. Н. Симонянц, кандидат экономических наук, старший преподаватель, факультет Финансы и кредит, кафедра денежного обращения и кредита ФГБОУ ВПО, Кубанский государственный аграрный университет, г. Краснодар, e-mail:[email protected] И. В. Ворошилова, кандидат экономических наук, профессор Т. П. Носова, кандидат экономических наук, доцент В статье рассматриваются факторы развития инвестиционной деятельности региональной банковской системы, одним из которых является механизм синдикации. Сделан вывод о больших возможностях привлечения средств в экономику посредством синдицированного кредита, что позволит эффективно решать задачи экономического роста региона. Авторами обоснован алгоритм организационно-экономического механизма реализации синдицированного кредитования в региональном сегменте банковской системы. The article discusses the factors of development of investment activity of the regional banking system, one of which is the syndication mechanism. Finding great opportunities for attracting funds into the economy through a syndicated credit that would effectively solve tasks of economic growth in the region. The authors justified economic and organizational mechanism for implementing the algorithm of syndicated credit in the regional segment of the banking system. Ключевые слова: инвестиционная банковская деятельность; синдицированное банковское кредитование; региональный центр синдицированного кредитования; организационно-экономический механизм синдикации. Key words: шnvestment banking activities; syndicated bank crediting; regional centre of syndicated crediting; organizational and economic mechanisms of syndication. К лючевым вопросом функционирования регионального банковского сектора является создание эффективных механизмов трансформации сбережений экономических агентов в инвестиции для региональных экономических комплексов, что в итоге будет создавать и для банков благоприятную среду развития бизнеса. Актуальность проблемы для условий Краснодарского края обостряется близостью ХХII зимних Олимпийских и ХI Параолимпийских игр и необходимостью значительного объема инвестиций из разных источников для создания соответствующей мировым стандартам материальной базы и необходимой инфраструктуры. Анализ мирового опыта позволяет выделить три базовые модели стратегии инвестиционной деятельности коммерческих банков, в рамках которых возможно создание ряда эффективных модификаций – модель среднего регионального инвестиционного банка, модель специализированного инвестиционного банка, модель универсального банковского бизнеса. Более сложные процессы универсализации инвестиционной деятельности и снижения инвестиционных рисков происходят в рамках банкостраховой (bancas- surance) и страховобанковской (assurfinance) моделей финансовых конгломератов, объединяющих банки и страховые компании. В Краснодарском крае реализована модель универсального банковского бизнеса, приоритетной задачей которой является активное участие в инвестиционном процессе. При этом размер банка не играет принципиальной роли. Главным является усиление устойчивости бизнеса, готовности к адаптации в стратегических направлениях банковского бизнеса [1]. Наши исследования вопроса трансформации и перераспределения инвестиционных ресурсов в соответствии с характеристикам среды функционирования банков показали следующее (табл. 1). Современные тенденции развития реального и банковского секторов показывают наличие потенциала увеличения объемов инвестиционного кредитования на базе модели универсального коммерческого банка. Его вовлечение в развитие реальной экономики возможно при условии дальнейшего развития инфраструктуры инвестиционного процесса как элемента региональной инвестиционной политики. 1 Таблица 1 Факторы развития инвестиционной деятельности региональной банковской системы Краснодарского края Отрицательные факторы Положительные факторы Содержание фактора Результат воздействия Сформирован комплекс ры- Ясность целевых установок ночной специализации региональной стратегии развития кредитной деятельности Наличие имиджа высокой инвестиционной привлекательности региона Высокое качество инвестиционного законодательства Стабильная политическая обстановка Последовательная активная и взвешенная экономическая политика администрации Активное привлечение потенциальных инвесторов Благоприятная правовая среда развития инвестиционной деятельности Благоприятная политическая среда развития инвестиционной деятельности Стабильные условия развития региональной банковской системы Содержание фактора Недостаточно диверсифицированы активы и пассивы банковского сектора Результат воздействия Сужение потенциала инвестиционной деятельности Неразвитость инструментария инвестиционной деятельности банков Низкий уровень капитализации региональной банковской системы Недостаточный объем долгосрочных пассивов Ограничение темпов роста инвестиционной деятельности Ограничение возможностей развития инвестиционной деятельности Сужение потенциала инвестиционной деятельности Повышение издержек систем управления рисками Неэффективность систем управления рисками инвестиционного процесса Развитый научно-технический комплекс Сформированы основы создания инновационной материально-технической базы технологического процесса Отсутствие проверенной практикой и учитывающей региональную специфику методической базы Усиление рисков и рост издержек рискменеджмента Природно-климатический тенциал по- Благоприятные условия для повышения конкурентоспособности региональной экономической системы Избыточные и незначительные по объемам запасы ликвидности в условиях отсутствия инфраструктуры инвестиционной деятельности банков Сужение доходной базы инвестиционной деятельности банков Высокий уровень профессиональной подготовки населения в соответствии с региональным комплексом специализации Благоприятные условия для повышения конкурентоспособности региональной экономической системы Активное развитие банковского сектора региона Формирование рынка финансовых ресурсов для роста регионального ВВП Региональная экономическая политика не достаточно стимулирует инвестиционную деятельность банков Отсутствие системного подхода к развитию инвестиционной деятельности коммерческих банков Развитие инвестиционного направления банковского бизнеса позволяет усилить процессы диверсификации на уровне региональной банковской системы, а также диверсифицировать активы региональных банков, улучшить структуру пассивов, что, безусловно, делает банковский бизнес более гибким к изменениям конъюнктуры рынка, а значит, в целом более устойчивым. В сложившихся условиях одним из потенциальных факторов развития инвестиционной деятельности региональных коммерческих банков являются освоение и адаптация к местной специфике механизмов синдикации и создание для этого необходимой инфраструктуры. Синдицированный кредит, сочетая особенности публичного и частного финансирования, позволяет привлечь суммы, сопоставимые с выпусками облигаций, однако при значительно меньших из- держках и временных затратах. Возможности привлечения значительных объемов средств при синдицированном кредитовании значительно выше, чем при обычном банковском кредитовании при практически одинаковом объеме необходимых ресурсов (табл. 2). Синдицированное кредитование активизирует механизмы формирования мощных финансовых потоков, позволяющих эффективно решать задачи экономического роста региона за счет увеличения возможностей мелких и средних региональных банков кредитовать крупномасштабные проекты и расширения возможностей заемщиков привлекать кредиты. Возможности синдицированного кредитования позволяют обеспечить гармонизацию всех участников этого процесса и обеспечить поступательное развитие региональной экономики на базе расширенного потока инвестиционных ресурсов. Таблица 2 2 Сравнительная характеристика методов финансирования инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов Наименования характеристик Ограничения по сумме займа Срок организации Особенности налогообложения Контрагент в инвестиционной сделке Обычный кредит Соблюдение норматива Н6 (не более 25% от капитала) Ограничений нет Нет Способы привлечения ресурсов Облигационный заем Не менее 100 млн руб. От 14 недель 0,8% от суммы эмиссии по номиналу Синдицированный кредит Нет (ограничен числом банков-участников) 10-12 недель Нет При подписании кредитного соглашения Перед размещением При подписании договора на организацию финансирования Порядок раскрытия информации По требованию кредитора Стандарты ФСФР по обязательному раскрытию значительного объема информации По согласованию заемщика и кредиторов Степень раскрытия информации Конфиденциально Общедоступна Ограниченное нение Документация Кредитное соглашение, обеспечительные документы Наличие аудита Число кредиторов Не обязательно Один Рыночная инфраструктура КО небанковского типа, оценочные и рейтинговые организации, коллекторы, аудиторы, консультанты Валюта Любая Срок займа Любой К числу стимулирующих факторов для региональных банков, по нашему мнению, можно отнести следующие: повышение конкурентных преимуществ; увеличение объёмов кредитования за счёт расширения ресурсной базы; диверсификация рисков кредитных портфелей банков и на этой основе их снижение; снижение рисков невозврата кредита, так как заемщик рискует отношениями не только с одним кредитором, но и со всем рынком; улучшение качества кредитных портфелей участников синдиката за счёт более детальной оценки заемщика; сокращение издержек при оформлении кредитной сделки за счет использования уже подготовленной информационной базы и документов; возможность контакта с новыми корпоративными клиентами; укрепление и развитие межбанковских корреспондентских отношений. Заемщики также получают дополнительные преимущества: получение кредита в размере большем, чем возможности среднего регионального банка; экономия на издержках за счет взаимодействия с одним кредитором по сравнению с вариантом, где необходимость получения большего объема кредита вынуж- Решение о выпуске, проспект эмиссии, договор андеррайтинга, с платежным агентом, депозитарием, документы по листингу Обязательно Любое Торговая система, депозитарий, регистратор, расчетноклиринговый центр, брокерско-дилерские фирмы, андеррайтеры Рубли Средне- и долгосрочный распростра- Договор об организации финансирования, кредитное соглашение, беспечительные документы Желательно Не менее двух КО небанковского типа, региональный центр синдицированного кредитования, оценочные и рейтинговые организации, коллекторы, аудиторы, консультанты Любая Средне- и долгосрочный дает контактировать с большим количеством банков; сокращение сроков сделки по сравнению с выпуском облигаций; возможность одновременного создания заемщиком публичной кредитной истории у большого числа кредиторов. Заинтересованность региональных органов власти в развитии синдицированного кредитования состоит в расширении возможностей реализации приоритетных для региональной экономики проектов, укреплении конкурентоспособности банков и предприятий реального сектора региона. Не маловажное значение имеют и новые перспективы развития региональных финансовых рынков. Практическое использование банками в своей деятельности методов синдицированного кредитования, создаст предпосылки развития вторичного рынка данного сегмента для продажи банками своих долей в синдицированных кредитах по договорам цессии или уступки, что повысит его ликвидность и даст банкам возможность принимать участие в новых проектах и развивать свои взаимоотношения уже на более высоком доверительном уровне. Наши исследования показали, что одним из фак- 3 торов, содействующих развитию региональных систем банковского синдицирования, является наличие у потенциальных участников проекта незначительных по объемам излишков ликвидности, которые при условии создания организационно-экономического механизма их объединения, можно использовать как дополнительный инвестиционный ресурс. Оценить потенциал кредитно-инвестиционных ресурсов региональных банков возможно с помощью портфельного подхода к управлению активами, который основывается на группировке активов по уровню ликвидности. Так, каждый коммерческий банк должен иметь минимальный запас ликвидности (первичный резерв). В соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И, минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов банка по счетам до востребования должно быть не менее 15% (норматив мгновенной ликвидности - Н2) [3]. Остальные денежные средства могут быть направлены в операции, имеющие срочный характер. Соответственно кредитный потенциал банка определяется как разность между совокупными пассивами (валютой баланса) и ми- нимальными ликвидными активами, величина которых должна быть не менее 15% от суммы обязательств банка, привлеченных до востребования. Для оценки реализации кредитного потенциала региональной банковской системы используется коэффициент кредитного потенциала (Ккп). Если значения коэффициента значительно ниже единицы, это свидетельствует о наличии резерва кредитного потенциала. Свободный кредитный потенциал банков показывает объем ресурсов, незадействованных в активных операциях, приносящих банку доход. Учитывая различия ресурсов по срокам их привлечения, а также ограничения, установленные Банком России, в части размещения в долгосрочные активы коротких ресурсов (Н4), определяется размер инвестиционного потенциала банка и его доля инвестиционного потенциала. Выполненные расчеты по оценке инвестиционного потенциала самостоятельных кредитных организаций Краснодарского края в динамике за 7 лет подтверждают факт наличия потенциала развития инвестиционной деятельности банков (таб. 3). Таблица 3 Оценка инвестиционного потенциала региональных коммерческих банков Краснодарского края (составлено авторами по материалам Главного управления Банка России по Краснодарскому краю) Показатель Алгоритм расчета 1. Кредитный потенциал (КП), млн руб. КП = Валюта баланса – 15%* Обязательства до востребования 2. Инвестиционный потенциал (ИП), млн руб. 3. Доля инвестиционного потенциала в КП (КИП), % 4. Использование кредитно – инвестиционного потенциала, млн руб. 5. Коэффициент использования кредитного потенциала (Ккп) 6. Свободный кредитно-инвестиционный потенциал (КПс), млн руб. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 27 533 39 606 59 107 62 849 80 650 78 737 95 697 ИП = (Капитал банка + Обязательства сроком более 1 года) х 120% 8035 9354 18 524 24 749 24 322 45 558 53 537 Кип = ИП/ КП х 100% 29,18 23,62 31,34 39,38 30,16 57,86 55,94 Ссудная задолженность (СЗ) + вложения банка в ценные бумаги (ЦБ) + вложения в основные средства (ОС) 24 684 34 876 50 022 52 172 61 554 58 922 78 438 ККП = (СЗ+ЦБ+ОС) / КП х 100% 0,90 0,88 0,85 0,83 0,76 0,75 0,82 КПс = КП - (СЗ+ЦБ+ОС) 2849 4730 9085 10 677 19 096 19 815 17 259 Представленные данные показывают, что в совокупном кредитном потенциале доля ресурсов, которые могли бы быть использованы в инвестиционных операциях составляет в среднем по годам исследования 30 – 56 %. Коэффициент использования кредитно-инвестиционного потенциала региональных банков имеет тенденцию снижения, что на наш взгляд обусловлено рядом факторов: ужесточением нормативных требований регулятора, недостаточностью гибких инструментов для пополнения краткосрочной ликвидности банка, сохранением высоких рисков кредитноинвестиционных операций в посткризисных экономических условиях. Величина свободных кредитноинвестиционных ресурсов ежегодно возрастает и в 2011 г. составила более 17,2 млрд руб. Это значи- 4 тельный ресурс расширения финансовой составляющей обеспечения развития региональной экономики на инвестиционной основе [2]. Развитие синдицированного кредитования требует создания алгоритма организационно-экономического механизма его реализации. Основными ступенями такого алгоритма являются: 1. Разработка программы развития региона за счет привлечения синдицированных кредитов от российских (в т.ч. региональных) и зарубежных банков. 2. Формирование и развитие региональной нормативно-правовой базы поддержки синдицированного кредита. 3. Создание регионального центра синдицированного кредитования (РЦСК) с функциями Агента в рамках соглашения синдицированного кредитования; 4. Организация вторичного рынок синдицированного кредитования на базе механизма секьюритизации. 5. Организация оценки региональных инвестиционных проектов. 6. Налаживание контактов между РЦСК и предприятиями – заемщиками. 7. Организация притока ресурсов индивидуальных инвесторов в центр синдицированного кредитования. 1. Информационное письмо от регионального органа власти 2. Принятие заявки от клиента 7. Подготовка и рассылка проектов кредитной документации 3. Анализ проекта потенциального заемщика 4. Обсуждение с заемщиком условий предоставления кредита 6. Подготовка и рассылка информационного меморандума банкам, возможным участникам синдиката 8. Подтверждение банками участия в синдикате, согласование условий участия 13. Погашение кредита 8. Осуществление контроля за целевым использованием средств. Предлагаемый организационно-экономический механизм будет способствовать развитию инвестиционной деятельности банков и позволит наладить взаимодействие банковского сектора и реального сектора экономики. По нашему мнению, центр синдицированного кредитования (РЦСК) должен быть создан на базе одного из региональных коммерческих банков, который имеет опыт проведения крупномасштабных операций, обладает налаженными обширными связями, квалифицированными кадрами, имеет высокую репутацию в банковской системе, пользуется доверием населения. Другие региональные банки могут стать потенциальными участниками синдикации. Условием их принятия в синдикат служит согласие на минимальный размер участия, который определяется объемами заявок на кредит и рисками по каждой конкретной операции. Чем значительнее риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число кредитных организаций привлекается к участию в синдикате. Технология работы РЦСК представлена на рисунке. 9. Окончательное согласование документов с заемщиком 12. Мониторинг кредита РЦСК 12.1. Контроль за своевременностью погашения кредитных обязательств 12.2. Проверка сохранности обеспечения 5. Подписание договора о полномочиях РЦСК по созданию синдиката 10. Снятие предварительных условий и открытие заемщику счетов в банках кредиторах 11. Зачисление суммы кредита на расчетный счет заемщика 12.3. Анализ финансового состояния заемщика Рис. Основные технологические этапы бизнес-процесса синдицированного кредитования на региональном уровне (разработаны авторами) 5 Наши исследования показали, что в основу деятельности синдиката региональных банков можно положить принципы, выработанные мировой практикой: совместная ответственность; равноправие кредиторов; единство документации и информации. В процессе реализации предлагаемого механизма его организаторы и участники могут столкнуться с некоторыми проблемами: отсутствие унифицированных процедур синдицированного кредитования и сохраняющийся дефицит взаимного доверия в банковском сообществе, что значительно усложняет и затягивает процесс организации предложенной схемы. И банкам, и заемщикам, впервые участвующим в схемах синдицированного кредитования, требуется, как правило, значительное время для того, чтобы разобраться в рабочей документации. Развитие синдицированных кредитных операций сдерживается также неотработанностью в российской юридической практике процедур, позволяющих участникам переуступать на вторичном рынке свою долю в синдицированном кредите. Однако, несмотря на неизбежные сложности, практика показывает экономическую целесообразность дальнейшего развития рынка синдицированных кредитов как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое финансирование для развития региональных экономических систем. Список литературы 1. Войлуков А. А. Перспективы развития региональных кредитных организаций //Деньги и кредит. 2012. № 6. 2. Основные тенденции развития экономики и денежно-кредитной сферы Краснодарского края за 2009 – 2011 гг./ У ЦБ РФ по Краснодарскому краю. – Краснодар, 2009 – 2011 гг. 3.Об обязательных нормативах банков: инструкция Банка России №110-И от 16 января 2004 г. 6