Document 261192

Макет учебного комплекса
«Предпринимательские финансы»
Кафедра экономики инноваций Ауд. 253, тел. 9391431
Сайт http://iedmsu.ru/
Статус дисциплины: (Обязательная), читается во 2 триместре на магистерской
программе «Экономика предпринимательства», направление «Экономика».
Авторы программы и лекторы:
Груздева Е.В. e-mail gruzdeva-msu@bk.ru
Семенова Елена Борисовна elenasemenova@bk.ru
Майданик Ольга Витальевна Maidanik_olga@yahoo.com
1. Место дисциплины в структуре ООП подготовки
Предшествующие дисциплины, необходимые для освоения данного курса: современные
проблемы менеджмента, теория фирмы и модели организации, финансовый менеджмент,
создание инновационной компании, маркетинг инноваций, управление интеллектуальной
собственностью, создание нового продукта. Одна треть курса читается на английском
языке.
2. Объем дисциплины и виды учебной работы
В часах
В кредитах
Нагрузка
Общая трудоемкость
144
4 (в том числе 1 кр. – на англ. языке)
В том числе: Аудиторная
80
Самостоятельная
64
Контактная
Форма итогового контроля
Экзамен
16
Нагрузка по преподавателям:
Виды занятий
ФИО преподаватель
Груздева Е.В.
Семенова Е.Б.
Майданик О.В.
Аудиторная
16
8
8
Контактная
16
8
8
Итоговый
(экзамен)
Аудиторная
4
2
2
контроль
Контактная
4
2
2
3. Цель и задачи дисциплины.
Цели курса:
 Изучить элементы теории и практики венчурного и других видов финансирования,
процессов подготовки документации и привлечения капитала, а также основные
моменты принятия решений по управлению деятельностью компании на ранней
стадии: взаимосвязь между стратегическими, юридическими, человеческими и
финансовыми аспектами.
 Получить представление о финансовой отчетности как основном источнике
формирования аналитических выводов о текущем и перспективном финансовом
положении компании.
 Show the influence of performance indicators, innovative company in its future
value. Identify keyperformance indicators at different stages of development of
innovative companies to show their relationship to its future value. Determine the most
effective approaches to evaluating innovative company at various stages of its
development.
Задачи курса:
 Изучить основные аспекты создания инновационной компании и его работы на
ранней стадии: взаимосвязь между финансовыми стратегическими, юридическими
и человеческими аспектами. Выбор подходящей бизнес-модели.
1
 Знать этапы и источники финансирования новых предприятий. Финансирование
компании с помощью бизнес-ангелов, а также особенности венчурного
финансирования, определяемые структурой венчурных инвестиционных фондов.
В каких случаях следует пытаться найти венчурное финансирование. Структура
фондов венчурных и прямых инвестиций. Взаимосвязь структуры фондов с
предпринимательским циклом.
 Научиться построению финансовых прогнозов как одному из основных разделов
бизнес-плана. Ожидания инвесторов относительно финансового роста компании
на ранней стадии. Принципы и особенности оценки компании на ранней стадии.
Метод «венчурного капитала».
 Научиться определять способы возможного выхода инвестора: отраслевая или
стратегическая продажа, продажа компании финансовому инвестору, выкуп доли
предпринимателем или менеджментом, вывод компании на публичный рынок,
списание или ликвидация. Сроки выхода инвестора. Место выхода инвестора в
бизнес-плане. Влияние срока и способа выхода инвестора на стратегию
финансирования компании.
 Получить представление об особенностях финансовой отчетности инновационной
компании.
 Получить понимание места и роли финансовой отчетности в системе управления
компанией.
 Научиться
проводить аналитические процедуры в отношении финансовой
отчетности .
 To learn basic approaches to evaluating the effectiveness of the innovative project at
various stages of its development.
 Identify the characteristics of an innovative company estimates at various stages of its
development.
 Identify the relationship between performance indicators and the future value of an
innovative company.
4. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
(модуля). В результате освоения дисциплины студент должен:
 Знать системы привлечения венчурного финансирования (типы венчурного
капитала, финансовые инструменты в зависимости от стадии развития бизнеса,
специфики отрасти, продукта, бизнес-модели);
 Знать key indicators to assess the effectiveness of the innovative project at different
stages of development,optimal approaches to the valuation of the business at different
stages of the innovation project;
 Уметь разрабатывать финансовые стратегии инновационной компании от стадии
зарождения идеи и создания компании до стадии развития (from startup to
development);
 Уметь choose indicators to measure the effectiveness of the innovative project at
different stages of development,reflecting the best drivers of the future value of an
innovation project;
 Владеть инструментами по структурированию сделки с венчурным инвестором,
навыками по подготовке документации, необходимой для привлечения капитала и
заключения сделки;
 Владеть
main
approaches
to assessing
the
effectiveness and
value of
innovative companies at various stages of its development, as well as identifying the
relationship between them.
Структура и содержание дисциплины (модуля)
5.1. Разделы дисциплин и виды занятий
читается на английском языке)
(календарный план) в часах (7-8 неделя
2
Виды учебной работы, включая самостоятельную работу
студентов и трудоемкость (в часах)
Аудиторная работа
Контактный
Самост.
час
работа
студент
а
Лекция
семинар
Консуль-ция
Контроль
№ недели
1)
09.01.1313.01.13
2)
14.01.1320.01.13
3)
21.01.1327.01.13
4)
28.01.1303.02.13
5
6
7
8
9
Организация
финансирования
инновационной
деятельности.
Технологии венчурного
финансирования
4
4
8
4
4
8
Структурирование
инвестиционной сделки
4
4
8
Закрытие типовой сделки с
использованием венчурного
финансирования. Варианты
выходов (exit)
4
4
8
4
4
4
4
4
4
8
8
8
4
4
8
8
40
64
The main approaches
to assessing the
effectiveness of the innovative
project at various stages of its
development
The main approaches
to assessing the value of the
innovative project at various
stages of its development
Экзамен
Всего
8
40
5.2 Форма проведения самостоятельной работы и текущего контроля успеваемости
(7-8 неделя читается на английском языке)
Наименование
№
раздела
дисциплины
не
де
ли
1
Организация
финансирования
инновационной
деятельности.
2
Технологии
венчурного
финансирования и
Форма самостоятельной
работы
Изучение материалов
лекций. Анализ
аналитических отчетов и
кейсов, изучение
библиографии на
on.econ.msu.ru.
Ликвидационное
преимущество венчурного
инвестора в структуре
Форма текущего
контроля
успеваемости
Трудоем
кость
(в часах)
Формирование
8
структуры капитала
инновационной
компании в
процессе
инвестиционной
сделки.
Самостоятельная
работа по
вариантам.
Самостоятельная
8
работа по вариантам
предложенных
3
типовая структура
инвестиционной
сделки.
финансовой сделки.
заданий
3
Структурирование
инвестиционной
сделки
Работа с кейсом. Варианты
структурирования сделок.
Анализ документации по
сделке на on.econ.msu.ru.
.
4
Закрытие типовой
сделки с
использованием
венчурного
финансирования.
Истории успеха российских
компаний: факторы развития
и ключевые критерии отбора
(на основе источников,
приведенных на
on.econ.msu.ru). Подготовка
эссе.
Использование
различных
финансовых
инструментов в
структурировании
сделки.
Самостоятельная
работа по
вариантам.
Обоснование
наиболее
эффективного
варианта входа и
выхода из
инвестиций
инновационного
проекта.
Контрольная работа
по вариантам,
охватывающая
первые 4 темы
курса
8
8
5
8
6
8
7
8
The main approaches
to assessing the
effectiveness of the
innovative project at
various stages of its
development
The main approaches
to assessing the
value of the innovative
project at various
stages of its
development
Study of
materials lecture. Preparation
of the report. Work on
the cases.
Independent work on 8
a project in the group.
Study of
materials lecture. Preparation
of the report. Work on
the cases.
Independent work on 8
a project in the group.
5.3. Содержание разделов дисциплины (7-8 темы читаются на английском языке)
Тема 1. Введение в финансы инновационной
финансирования инновационной деятельности.
компании.
Организация
Предпринимательские финансы: цели, задачи, структура курса, Общая
характеристика прямых инвестиций и венчурного капитала: методологические основы
изучения. Венчурный капитал: сущность, свойства, цикл венчурного финансирования.
Стадии цикла венчурного капитала и их характеристики: посевная стадия, стадия стартап, стадия раннего роста, расширения, поздняя стадия инвестиционного процесса.
4
Процесс прямого инвестирования. Раунды прямого инвестирования. Влияние прямых
инвестиций и венчурного капитала на экономику и общественное развитие.
Доинвестиционная и постинвестиционная стоимость инновационной компании.
Организация финансирования инновационной деятельности. Формирование структуры
капитала инновационной компании в процессе инвестиционной сделки.
Тема 2. Технологии венчурного финансирования.
Стратегии финансирования инновационных компаний на различных этапах
жизненного цикла инновационной компании. Финансирование компании на стадии seed
(посевной стадии развития). Привлечение начального капитала (Raising Seed Capital).
Взаимосвязь между финансовыми стратегическими, юридическими и человеческими
аспектами в процессе привлечения начального капитала. Финансирование компании на
стадии на start-up (стадии создания компании). Финансирование инновационной компании
на стадии early stage & development (стадии после первых продаж и развития).
Венчурный капитал как долгосрочная форма инвестирования малого и среднего
бизнеса России. Типология российских инвесторов. Венчурные фонды и фонды прямых
инвестиций в России. Формирование венчурного фонда. Структура венчурного фонда.
Особенности венчурного финансирования, определяемые структурой венчурных
инвестиционных фондов. Статистика инвестиций работающих в России венчурных
фондов и фондов прямых инвестиций. Критерии фондов при выборе проектов для
финансирования в России.
Основное содержание и ключевые моменты совместной работы венчурного
инвестора и предпринимателя в период пребывания венчурного инвестора в компании от
момента заключения сделки до выхода из бизнеса. Согласование цены и размера
приобретаемой доли участия при венчурном финансировании. Ликвидационное
преимущество венчурного инвестора в структуре финансовой сделки.
Тема 3. Структурирование инвестиционной сделки.
Структурирование инвестиционной сделки между венчурным инвестором и
предпринимателем. Документооборот, сопровождающий сделку. Процедуры работы на
рынке венчурного капитала с позиций главных участников процесса венчурного
инвестирования: Подготовка потока сделок (deal flow), комплексная проверка
предприятия (Due Diligence), оценка компании, использование финансовых инструментов.
Основные элементы структурирования сделки.
Финансовая структура прямой инвестиции. Финансовые инструменты в
зависимости от стадии развития бизнеса, специфики отрасли, продукта, бизнес-модели:
обыкновенные акции, привилегированные акции, долговые инструменты, опционы,
наделение правами (vesting).
Правовая структура прямой инвестиции. Основные юридические документы,
используемые для организации прямой инвестиции. Формализация условий сделки:
письмо об обязательствах (Commitment Letter). Соглашение об условиях сделки (Term
sheet). Основные параметры инвестиций (terms of investments). Обеспечение или ценная
бумага (collateral or security). Условия инвестиции (conditions). Представления
5
(representations). Условия соглашения (conditions of commitment). Правовой статус
Commitment Letter, Term Sheet, Investment Memorandum. Юридическая сила письма о
предложении. Основные термины и понятия, используемые в документах по инвестиции.
Частичные совпадения в содержании документов по инвестиции.
Тема 4. Закрытие типовой сделки с использованием венчурного финансирования.
Варианты выходов (exit)
Обоснование наиболее эффективного варианта входа и выхода из инвестиций
инновационного проекта. «Повышающие» и «понижающие» раунды финансирования
инновационных компаний. Механизмы защиты от «разводнения» капитала в
последующих раундах финансирования инновационной компании.
Выход и цикл прямой инвестиции.Определение способов возможного выхода
инвестора: отраслевая или стратегическая продажа, продажа компании финансовому
инвестору, выкуп доли предпринимателем или менеджментом, вывод компании на
публичный рынок, списание или ликвидация.
Роль венчурного инвестора в процессе выхода. Сроки выхода инвестора. Место
выхода инвестора в бизнес-плане. Влияние срока и способа выхода инвестора на
стратегию финансирования компании.
Тема 5.
Тема 6.
Module 7. The main approaches to assessing the effectiveness of the innovative project at
various stages of its development.
Identify key approaches to evaluating the effectiveness of the innovation project. Valuate
the effectiveness of the relationship and the value of business. Performance parameters as basic
business' drivers. Define the main approaches to assessing the effectiveness at different stages of
the innovation project.
 Key approaches to evaluating the effectiveness of the innovation project
 Evaluate the effectiveness of the relationship and the value of business
 Performance parameters as basic business’ drivers
 Main approaches to assessing the effectiveness at different stages of the innovation
project
Module 8. The main approaches to assessing the value of the innovative project at various
stages of its development.
The main approaches to assessing the value of the business: profitable, comparative, cost
approach. Define the key approaches to assessing the value of the innovation project. Analyze
the possible multipliers applicable to the valuation of business. Selections the multipliers for the
6
value of the innovative business. Assessing the value of the business at different stages of
development of innovative companies.
 Key approaches to assessing the value of the innovation project
 Possible multipliers applicable to the valuation of business
 Selections multiplier value of the business
 Main approaches to assessing the value of the business at different stages of development
of innovative companies.
6. Образовательные технологии
Групповые обсуждения и дискуссии
Анализ отчетности зарубежных и российских компаний
Изучение кейсов
7. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной
аттестации по итогам освоения дисциплины и учебно-методическое обеспечение
самостоятельной работы студентов
Темы докладов.
1. Понятие венчурного капитала и прямых инвестиций. Различия и сходства
трактовок (США, Европа, РФ)
2. Источники финансирования инновационных компаний на стадиях seed, start-up
(основные игроки на рынке, их характеристики) в РФ
3. Источники финансирования инновационных компаний на стадиях early stage,
development (основные игроки на рынке, их характеристики) в РФ
4. Стратегия финансирования за счет личных сбережений в РФ
5. Стратегия финансирования за счет средств бизнес-ангелов (достоинства и
недостатки) в РФ
6. Стратегия финансирования за счет средств венчурного фонда (достоинства и
недостатки) в РФ
7. Стратегия финансирования за счет средств бизнес-инкубаторов, средств ВУЗов,
конкурсных программ, грантов (достоинства и недостатки) в РФ
8. Бизнес-ангельское финансирование и венчурное финансирование: сходства и
различия
9. Стоимость инновационной компании и методы ее оценки. Post-money value, Premoney value – определения, алгоритм расчета.
10. Формирование структуры капитала инновационной компании
11. Процессы Deal Flow и Due Diligence
12. Источники конфликтов между венчурным инвестором и предпринимателем. Пути
(инструменты) предотвращения конфликтов.
13. Документооборот сделки. Term Sheet . Investment Agreement . Shareholders
Agreement . Articles of Association .
14. Стратегии выхода из венчурных инвестиций
15. Key players in the evaluation of the effectiveness and value of business
16. Parameters of the effectiveness of the innovative project as drivers of business value
17. Оценка стоимости бизнеса на разных этапах его развития
18. Оценка эффективности бизнеса на разных этапах его развития
19. The specificity comparable approach
Варианты задач для самостоятельной работы
1. Инвестиционный процесс.. Определение до- и постинвестиционная стоимости
компании.
2. Ликвидационное преимущество венчурного инвестора.
3. Формирование структуры капитала инновационной компании.
7
4. Согласование цены и размера приобретаемой доли участия при венчурном
финансировании.
5. Финансовые и нефинансовые инструменты структурирования инвестиционной
сделки.
6. Размывание капитала в инновационной компании и методы защиты.
7. Оценка стоимости инновационной компании и эффективность венчурных
вложений.
8. The calculation of EVA
9. The calculation of Multiples.
10. The calculation of EBITDA margin/return on equity
11. The use of a comparable approach in the valuation of the company
12. Examples for the company value
8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины (модуля)
8.1 основная литература
1. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. – СПб.: Феникс,
2005. – 372 стр. Глава 5. стр. 312-320. Венчурный капитал в России.
2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы, Инфра-М, !999.
3. Бланк и. Управление прибылью. 2 изд. М.: Ника-центр, 2002.
4. Бунчук М. Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного
бизнеса. – М.: 2006.
5. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций.
Каширин А.И. Семенов А.С. – Москва: Вершина, 2008. – 384 с.:
6. Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом, ЮНИТИ 2001.
7. Введение в венчурный бизнес. – СПб.: «Феникс», 2003.
8. Венчурное инвестирование в России. Каширин А.И. Семенов А.С. - М.: Вершина,
2007.
9. Гулькин П.Г., Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и
десятилетие практики, «Альпари СПб», Санкт-Петербург, 2003.
10.
Друри К. Учет затрат методом стандарт-косте / Пер. с англ.; под ред. Н.Д.
Эриашвили. М.: Аудит; ЮНИТИ, 1998.
11.
Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. А.
Дамодаран. – М.: Альпина-Паблишер, 2010.
12.
Инновации как формула роста. Новое будущее ведущих компаний. Роберт Б.
Такер.- М.: Олимп-Бизнес, 2006.
13.
К. Друри Управленческий учет для бизнес-решений. Юнити-Дана, 2003 г.
14.
Кемпбелл, Кэтрин. Венчурный бизнес: новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс,
2004.
15.
Маршал В. Мейер. Оценка эффективности бизнеса / пер. с англ. О.А. Корсунский.
М.: ООО «Вершина», 2004.
16.
Мессенгиссер М. Экономическая сущность предпринимательства. — М.: Наука,
1998. — 230 с.
17.
МСФО 2010. Аскери-АССА.
18.
Мэй М. Трансформирование функции финансов: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М,
2005.
19.
Ник Антилл, Кеннет Ли. Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с
использованием отчетности по МСФО. 2-е издание, переработанное и дополненное.
Альпина Паблишерз.
20.
Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Классический управленческий учет, 2010
21.
Практические примеры оценки стоимости технологий. Ф. Питер Боер. – М.:
Олимп-Бизнес, 2007
8
22.
Решение проблемы инноваций в бизнесе. Как создать растущий бизнес и успешно
поддерживать его рост. К. Кристенсен, М. Рейнор. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. –
290 c.
23.
Рэй Гаррисон, Эрик Норин, Питер Брюер. Управленческий учет, Companion Group,
2009 г.
24.
Сатклифф М. Эффективная финансовая деятельность. Секреты финансовых
директоров / Майкл Саклифф, Майкл Доннеллан; пер. с англ. Д.А. Куликова; под общ.
ред. Д.А. Рябых. – М.: Вершина, 2007
25.
Соловьева
О.В.
Международные
стандарты
финансовой
отчетности.
Концептуальные основы подготовки и предоставления финансовой отчетности.
ЭКСМО
26.
Управление эффективностью бизнеса. Концепция Business Performance Vanagement
/ Е.Ю. Духонин, Д.В. Исаев, Е.Л. Мостовой и др.; под ред. Г.В. Генса. – М.: Альпина
Бизнес Букс, 2005.
27.
Финансовый менеджмент: учебное пособие / В.Г. Белолипецкий. – М.: КНОРУС,
2008.
28.
Хоуп Дж. Финансовый директор новой эпохи. Как финансовый управляющий
может изменить свою роль и обеспечить успех компании на рынке / Джемери Хоуп;
пер. с англ. Н.Н. Кобзаревой; под общ. ред. Д.А. Рябых. – М.: Вершина, 2007. – 304 с.
29.
Эффективный финансовый директор. Л.В. Теплова – М.: Юрайт, 2011.
30.
Analysis for financial management. Robert C. Higgins – 9th ed. – The McGraw –
Hill/Irwin series in finance, insurance and real estate, 2009.
31.
Attracting Capital from Angels. How their money – and their Expience – can help you
build a successful company. Brian E. Hill and Dee Power. USA. John Willey & Sons Inc.
New York. – 2002. – 324 p. .
32.
Edward B. Roberts/ New Ventures for Corporate Growth.
33.
Entrepreneurial finance. Philip J. Adelman. Alan M. Marks. USA. Person Education,
Inc., Upper Saddle River, New Jersey. – 2007. P. 404.
34.
Entrepreneurial finance. Richard L. Smith Janet Kiholm Smith. USA. John Willey &
Sons Inc. – 2004. – 624 p.
35.
Financial Performance. Marc Bertoneche and Rory Knight. – Real educational and
professional publishing Ltd, 2006.
36.
Investment Valuation: University Edition: Tools and Techniques for Determining the
Value of Any Asse. A. Damodaran. – USA. John Willey & Sons Inc. – 2002. – 992 p.
37.
Private Equity Guidebook, Central and Eastern Europe, EVCA, 2006
38.
Tecnology valuation solutions. F. Peter Boer. USA. John Willey & Sons Inc. – 2002. –
992 p. 204.
39.
Venture Capital. The definitive guide for entrepreneurs, Investors & Practitioners. Joel
Cardis. USA. John Wiley & Sons, Inc. 2001. p 320.
8.2 дополнительная литература
40.
Аналитические сборники «Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России
за 1994-2010 г. РАВИ, ООО «Феникс», 2001-2010.
41.
Воронцов В.А., Ивина Л.В. Основные понятия и термины венчурного
финансирования. – М.: 2002.
42.
Глоссарий венчурного предпринимательства. – СПб.: РАВИ, 2007.
43.
Журнал «Финансовый директор» (раздел МСФО) http://www.fd.ru/themes.htm?id=41
44.
Журнал «Корпоративная финансовая отчетность» http://www.finotchet.ru/
45.
Курс обучения венчурному предпринимательству «Прямые инвестиции и
венчурный капитал» Европейской Ассоциации Прямого и Венчурного Инвестирования
(EVCA).
46.
Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий
бизнес. Дж. А. Бенджамин, Дж. Маргулис. – М.: - Вершина, 2007. – 320 стр.
9
47.
Толковый словарь терминов венчурного инвестирования. – СПб.: «Феникс», 2008.
– 152 с.
48.
Фондовые биржи для высокотехнологичных компаний. Российский и зарубежный
опыт. The Angel Investor. Журнал для альтернативных инвесторов. Май-июнь 2007 г. –
с. 35.
49.
Google: История одного поисковика. Дэвид А. Вайз.
50.
I кона. Стив Джобс. / Дж. Янг, В. Саймон. – М.: Эксмо, 2007. – 448 с.
51.
Jerold S.Zimmerman Accounting for Decision Making and Control.
52.
Jerry J. Weygandt Managerial Accounting : Tools for Business Decision Making
8.3 Интернет-источники:
53.
Инновации - Журнал об инновационной деятельности http://mag.innov.ru/
54.
EBAN, the EuropeМan Business Angel Network www.eban.org
55.
Бизнес инновационных технологий www.bit2006.ru
56.
Всероссийский информационно-аналитический портал «Венчурная Россия»
http://www.allventure.ru/
57.
Всероссийский конкурс инноваций Проект на миллионы!» http://kpnm.ru/
58.
Журнал "theAngelInvestor®" ,посвященный вопросам частного и корпоративного
инвестирования в реальный и фондовый рынки инновационных компаний.
http://theangelinvestor.ru/
59.
Конкурс инновационных проектов European Tech Tour Association
60.
Конкурс инновационных проектов: «Конкурс русских инноваций», КРИ
http://www.inno.ru/
61.
Конкурс инновационных проектов: Бизнес инновационных технологий, БИТ
www.bit2007.ru
62.
Конкурс инновационных проектов: Сайт программы «Формула успеха»
http://www.successformula.ru
63.
Конкурс
Массачусетского
технологического
института
(MIT)
http://www.mit100k.org/
64.
Материалы Европейской Ассоциации Прямого и Венчурного Инвестирования
(European Private Equity & Venture Capital Assotiation, EVCA ) www.evca.com
65.
Материалы Российской Ассоциации Прямого и Венчурного Инвестирования
(РАВИ) www.rvca.ru
66.
Международная сеть бизнес-ангелов www.academ-partner.com
67.
Московская сеть бизнес-ангелов www.business-angels.ru
68.
Научный парк МГУ http://www.sciencepark.ru/
69.
Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) http://rusangels.ru/
70.
Национальная сеть бизнес-ангелов "Частный капитал" http://www.private-capital.ru/
71.
Национальное содружество бизнес-ангелов СБАР http://russba.ru/
72.
Программа У.М.Н.И.К Фонда Содействия развитию малых форм предприятий в
научно-технической сфере http://www.fasie.ru/index.php?rid=125
73.
Программы Intel «Технологическое предпринимательство - от теории к практике»
(международный
чемпионат
бизнес-планов)
www.intel.com/education www.intel.ru/education.
74.
Российская венчурная ярмарка РАВИ, Российский Венчурный Форум РАВИ
http://www.rvf.ru/rus/
75.
Студенческие конференции Майкрософт http://www.gotdotnet.ru/student/Conference/
76.
http://fmc.uz/main.php?cipa=ma1_a&t=2&l=no
77.
http://gaap.ru/articles/49863/
78.
http://gaap.ru/articles/49865/
79.
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
80.
http://www.branan.ru/godies/pubs/168/
81.
http://www.businessweek.com/bwdaily/dnflash/jun2002/nf20020628_9459.htm
82.
http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/fin&man_synch.shtml
10
83.
http://www.cfin.ru/ias/manacc/accounting_policy.shtml
84.
http://www.cfin.ru/ias/manacc/efficiency.shtml
85.
http://www.cfin.ru/ias/manacc/manag_balance.shtml
86.
http://www.cfin.ru/ias/manacc/neostrategy.shtml
87.
http://www.cfin.ru/ias/management.shtml
88.
http://www.cfin.ru/ias/msfo/change_problems.shtml
89.
http://www.fd.ru/reader.htm?id=19829
90.
http://www.fd.ru/themes.htm?id=42
91.
http://www.fd.ru/themes.htm?id=43
92.
http://www.ifrs.org – Официальный сайт IASB
93.
http://www.intalev.ru/index.php?id=23208
94.
http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=000689
95.
http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=004842
96.
http://www.nsfo.ru – Национальная организация по стандартам учета и отчетности
97.
http://www.roche-duffay.ru/articles/beware_p3.htm
98.
http://www.techtour.com/ http://www.techtour.com/russian04/
99.
Microsoft ImagineCup www.imaginecup.ru
100. www.accountingreform.ru – Официальный сайт, посвященный осуществлению
реформы бухгалтерского учета и отчетности в РФ.
101. www.bupr.ru – Библиотека управления.
102. www.cfin.ru – Корпоративный менеджмент.
103. www.corp-gov.ru – Корпоративное управление в России.
104. www.eiu.com – The Economist Intelligence Unit (The Economist).
105. www.e-xecutive.ru – Сообщество менеджеров E-xecutive.
106. www.finance.yahoo.com – Yahoo Finance.
107. www.forecast.ru – Центр макроэкономического анализа и краткосрочного
прогнозирования.
108. www.gaap.ru – Теория и практика финансового и управленческого учета.
109. www.ipo-congress.ru – Информационный портал «IPO-Конгресс».
110. www.iteam.ru – Информационный портал «Технологии корпоративного
управления».
111. www.londonstockexchange.com – London Stock Exchange.
112. www.mckinsey.com/russianquarterly – Вестник McKinsey.
113. www.mckinseyquarterly.com – The McKinsey Quarterly: The Online Journal of
McKinsey & Company.
114. www.nber.ru – National Bureau of Economic Research.
115. www.offerings.ru – Информационно-аналитический проект «IPO и Частные
размещения в России».
116. www.quote.ru – РосБизнесКонсалтинг..
117. www.skrin.ru – Система комплексного раскрытия информации об эмитентах и
профессиональных участниках фондового рынка.
118. www.smoney.ru – Аналитический деловой еженедельник «SmartMoney».
119. www.standardandpoors.ru – Standard and Poor’s.
9. Балльная система оценки знаний
170-200 - отлично
130- 169,9 – хорошо
80-129,9 – удовлетворительно
40-79,9 – неудовлетворительно
0-39.9 – неудовлетворительно без права пересдачи
Из них:
 80 баллов – экзамен
 60 баллов 1 часть – технологии венчурного финансирования
11
 60 баллов 2 часть (читается на английском языке) - Efficiency analysis and
valuation of the innovation project
10. Материально-техническое обеспечение дисциплины (модуля)
Компьютерный класс, оборудованный проектором (ауд. 205, 207 например)
Компьютерные программы
1. MICROSOFT Word;
2. MICROSOFT PowerPoint;
3. ADOBE READER;
4. MICROSOFT Excel.
12