уроки биржевого мастерства
advertisement
УРОКИ БИРЖЕВОГО МАСТЕРСТВА ООО «АТОН» Савенкова Валентина Содержание семинара ЧАСТЬ 1 • Введение в стратегии биржевой торговли • Методы принятия решений • Доходность: ожидаемая и реальная ЧАСТЬ 2 • Среднесрочная торговля: особенности и ограничения • Готовые решения для среднесрочных трейдеров • Среднесрочные торговые идеи ЧАСТЬ 3 • Особенности торговли внутри дня • Новостная и техническая торговля • Краткосрочные торговые идеи ЧАСТЬ 1 ВВЕДЕНИЕ В СТРАТЕГИИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ Правило 10% - результаты Ежемесячный доход – 10 000 рублей Откладываем 1 000 рублей в месяц или 12 000 рублей в год 1400000 1200000 Причина падения? 1 159 466,75р. Можно ли было его предугадать? 1000000 800000 651 071,93р. 600000 400000 129000 200000 108000 0 1999 2000 2001 2002 2003 Накопленная сумма 2004 2005 2006 2007 Результат инвестирования 2008 9 мес.2009 Почему трейдеры теряют деньги? • Не умеют торговать Считают, что рынок не прав. Воспринимают торговлю как игру. Ставят нереальные цели. Не понимают рынок. Технология торговли • Не владеют эмоциями Страх, жадность, эйфория, несвоевременное открытие позиций. Психология торговли Технология торговли – предварительные шаги • Шаг 1. Выбрать стратегию торговли • Шаг 2. Определить темп торговли • Шаг 3. Оценить реалистичность плана Шаг 1. Выбор стратегии • Инвестиции – консервативная стратегия • Среднесрочный трейдинг • Краткосрочный трейдинг Активная стратегия Основания для выбора стратегии • Инвестиционные горизонты • Наличие свободного времени • Склонность к риску Сравнительный анализ стратегий Инвестиционные горизонты Степень вовлеченности Состояние рынка Игра на понижение Рискоустойчивость трейдера Консервативная стратегия От 3 лет и выше Активная стратегия От 1 дня до 3 месяцев Низкая – отслеживать рынок время от времени Необходим растущий тренд Невозможна Высокая – отслеживать рынок минимум 1 раз в день Не зависит от направления тренда Обязательна Низкая Средняя / высокая Методы принятия решений • Фундаментальный анализ • Технический анализ • Новостной анализ • Интуиция (???) Два способа торговать эффективно • Торговля по системе Основа – технический анализ. Для активных трейдеров • Торговля инвестиционной идеи Основа – фундаментальный анализ. Для инвесторов и среднесрочных трейдеров. Соотношение методов для разных стратегий Фундаментальный анализ Инвестор Новостной анализ 90% 10% Выбор бумаг, формирование и пересмотр портфеля Среднесрочный активный трейдер Внутридневной активный трейдер 10% 30% Выбор бумаг с учетом фундаментальных характеристик, инвестиционные идеи Учет значимых новостей и статистики < 10% Технический анализ Выбор точки входа / выхода 60% Построение и реализация технической торговой системы >90% Учет значимых новостей, статистики и времени Торговля по открытия позиций технической системе Технология торговли – предварительные шаги • Шаг 1. Выбрать стратегию торговли • Шаг 2. Определить темп торговли • Шаг 3. Оценить реалистичность плана Выбор темпа торговли. Тайм-фрейм max На свечном графике отображаются все 4 цены open close min День На линейном графике отображается только одна цена (по умолчанию – «закрытие») Шаг 2-3. Выбор темпа торговли Стратегия Анализ графика Темп торговли Внутридневная 1 минута От 10 сделок в день Внутридневная 5 минут 3-10 сделок в день Краткосрочная 15 минут 1-2 сделки в день Среднесрочная 1 час От 1 сделки в неделю Среднесрочная 1 день От 1 сделки в месяц Инвестирование 1 неделя 2 сделки в год • Возможность отслеживать рынок в выбранном темпе • Скорость принятия торговых решений Особенности активной торговли Игра на повышение – покупка ценных бумаг в расчете на рост их стоимости с последующей продажей по цене, превышающей ценую покупки. Игра на понижение – продажа ценных бумаг, взятых в кредит у брокера, с последующей покупкой и возвратом бумажного кредита по цене, меньшей цены приобретения. Страхование убытков – стоп-лоссы • Условные приказы на фиксацию убытка • Выставляются на значимых для тенденции уровнях • Обязательное условие эфективной торговли Виды стоп-лоссов • Страхование убытков • Точка безубыточности • Защита прибыли Ожидаемые результаты 3 месяца, 32% 3 часа, 3% 50% - 100% годовых 400% - 600% годовых Результаты – среднесрочная торговля • Лукойл, 1998 – 2009 годы • Прибыль buy & hold – 1056% • Прибыль – 2040% • Число сделок – 80 • 1 сделка в 2 месяца Среднесрочная торговля: результаты в кризис Май 2008 – Октябрь 2009 года Газпром Лукойл Сбербанк ВТБ Прибыль 110% 190% 380% 173% Прибыль buy & hold - 43% - 23% -24% -37% 7 5 5 5 2 месяца 3 месяца 3 месяца 3 месяца Число сделок Период удержания ЧАСТЬ 2 ТЕХНОЛОГИЯ СРЕДНЕСРОЧНОЙ ТОРГОВЛИ Особенности среднесрочной торговли • Тайм-фреймы – 1 час, 1 день • Эффективна при наличии тренда • Доход за счет качества сделок • Спокойный темп принятия решений Направленное движение рынка Разворот Начало тренда Начало тренда Переход тренда во флэт • Определить наличие тенденции – возможность заработать • Определить направление тенденции – тип открываемой позиции • Определить силу тенденции – момент открытия позиции • Принять решение о сделке • Вовремя зафиксировать прибыль Процесс принятия торговых решений • Выбор бумаг • Мониторинг информации и новостей • Поиск игровых моментов на графике • Совершение сделок Выбор бумаг – шаг 1 Краткосрочная торговля Газпром Сбербанк Лукойл Роснефть ГМК Норильский Никель ВТБ Среднесрочная торговля Сургутнефтегаз ФСК ЕЭС РусГидро Татнефть Уралкалий Ростелеком Северсталь Полюсзолото Транснефть УралСвязьИнформ МТС Выбор бумаг – шаг 2 • Текущее состояние • Рыночные ожидания • Факторы роста / падения • Ближайшие важные события Источник: www.aton-line.ru, Аналитика: Стратегия. Обзоры эмитентов Мониторинг оперативной информации Событие Новость Оценка Влияние Источник: www.aton-line.ru, Аналитика: Календарь событий, Календарь статистики Aton-Line. Фондовые индексы Актуальная информация • Американская статистика: ВВП, безработица, инфляция • Результаты торгов в США • Динамика цен на нефть, запасы нефти • Отчетность корпораций Технический анализ. Игровые моменты • Наличие тренда (ADX) • Направление тренда (MA, Parabolic) • Сила тренда (ADX) • Разворотные уровни (поддержка и сопротивление) • Точки разворота (осцилляторы) Сила технических сигналов. Тренд Трендовые (сильные) сигналы Разворотные сигналы (средней силы) Индикаторы тренда: а) – пересечение графика и средней б) – пересечение пары средних в) – сигналы Parabolic SAR Дивергенция Разворот осцилляторов Перекупленность / перепроданность Конверт Актуальны для устойчивого, сильного тренда Графический анализ осцилляторов Сила сигналов возрастает при замедлении тренда Слабые сигналы Стохастический осциллятор Технический анализ: выбор индикаторов Направленное движение рынка Замедление тренда – Конверт, BB, фильтр – ADX. Реверсивный сигнал. Начало тренда – трендовые индикаторы (EMA, Parabolic), фильтр – ADX. Реверсивный сигнал. Разворот – дивергенция, осцилляторы. Нереверсивный сигнал. Переход тренда во флэт – ADX < 25. Реверсивный сигнал. Тренд: Открытие позиции • ADX > 25 - тренд • ADX - слабость текущего тренда: дивергенция RSI + объемная дивергенция, выход RSI из нормированных зон, разворотные фигуры индикатора RSI – в направлении, противоположном текущему тренду • ADX - сила текущего тренда: пересечение графика и EMA, пересечение графика и Parabolic SAR – в направлении текущего тренда Тренд: Закрытие позиции • ADX > 25 • ADX - слабость текущего тренда: дивергенция RSI + объемная дивергенция, выход RSI из нормированных зон, разворотные фигуры индикатора RSI, достижение границы конверта / BB • ADX - сила текущего тренда: пересечение графика и EMA, пересечение графика и Parabolic SAR Флэт: открытие и закрытие позиций • ADX < 25 – флэт • Направление ADX не имеет значения • Пересечение быстрого и медленного Stochastic • Разворот гистограммы MACD, PO Уровни стоп-приказов • Для длинной позиции: ниже уровня предыдущего локального минимума • Для короткой позиции: выше уровня предыдущего локального максимума • Плавающий стоп – на уровне индикатора Parabolic SAR Правила игры - пример • На рынке сильный тренд (ADX > 25 и возрастает) – открываем позиции в направлении тренда (пересечение графика и EMA) • Тренд ослабевает (ADX > 25 и снижается) – готовимся к закрытию открытых позиций (конверт, нормированные зоны RSI) • Тренд ослабевает (ADX > 25 и снижается) – ищем разворотные сигналы и открываем позиции в противоположном направлении (дивергенция, нормированные зоны RSI) • Смена тренда, усиление нового тренда (ADX > 25 и возрастает) – открываем позиции в направлении тренда (пересечение графика и EMA) ЧАСТЬ 3 ТОРГОВЛЯ ВНУТРИ ДНЯ Особенности краткосрочной торговли • Невысокая значимость трендов • Сильное влияние новостного фона • Скорость принятия решений • Доход за счет количества сделок Использование эффективной системы для среднесрочного трейдинга с адаптированными параметрами нецелесообразно Бумаги для краткосрочной торговли • Сбербанк (спрэд 0,03%) • Сбербанк-п (спрэд 0,02%) • Газпром (спрэд 0,02%) • Лукойл (спрэд 0,06%) • Роснефть (спрэд 0,06%) • ГМК Норильский Никель (спрэд 0,08%) Для сравнения: Татнефть – 0,28%, УрСвИ – 0,13%, МТС – 0,37% и т.д. Эффективные способы краткосрочной торговли • Скальпирование • Торговля на новостях • Техническая торговая система Актуальные тайм-фреймы Стратегия торговли Основной тайм-фрейм Темп торговли Скальпинг 1 минута 10-20 сделок в день Скальпинг / Интрадей 5 минут 3-9 сделок в день Интрадей 15 минут 1-2 сделки в день Скальпинг • Тайм-фреймы – 1 минута, 5 минут • От 5 сделок в день • Стоп «на кнопке» • Не более 2 индикаторов в торговой системе • Не более 3 бумаг • Разновидность скальпинга – торговля утренних гэпов Торговля утренних гэпов • Основной (1’, 5’) и старший (1 час, 1 день) масштаб; • Индикаторы: ценовой график - свечи, ADX старшего масштаба; • Гэп – разрыв между ценой предыдущего закрытия и текущего открытия в направлении цвета последней свечи старшего масштаба; • Разрыв ускорения – разрыв в направлении сильного тренда; • Разрыв истощения – разрыв в направлении слабого / противоположного тренда. Разрыв вверх ДА НЕТ Разрыв вниз ДА НЕТ Разрывы ускорения и истощения Направление гэпа Вверх Вниз Направление / сила тренда Тип гэпа Сильный вверх Разрыв ADX > 25 и ускорения Слабый вверх / Разрыв вниз / ADX / ADX < 25 истощения отсутствие тренда Сильный вниз Разрыв ADX > 25 и ускорения Слабый вниз / Разрыв вверх / ADX / ADX < 25 истощения отсутствие тренда Торговля разрывов ускорения • Дождаться закрытия первой свечи основного масштаба; • Цвет свечи в направлении гэпа – торговля гэпа, 2 свечи противоположного цвета – вне рынка; • Открытие позиции в направлении гэпа; • Закрытие позиции после формирования 2 (3) свечи противоположного цвета; • Закрытие позиции по трейлинг-стопу; • Временной лимит удержания позиции – 1 час. Торговля разрывов ускорения Торговля разрывов истощения • Дождаться закрытия первой свечи основного масштаба; • Цвет свечи в направлении, противоположном гэпу – торговля гэпа, две свечи в направлении гэпа – вне рынка; • Открытие позиции в противоположном направлении; • Тейк-профит – лимитированный, на уровне предыдущего закрытия; • Стоп-лосс на точке безубыточности; • Принудительное закрытие ниже точки безубыточности - на 3-й свече противоположного цвета; • Временной лимит удержания позиции – до конца сессии. Торговля разрывов истощения Особенности и рекомендации • Соблюдать временной лимит удержания позиции; • Стоп «на кнопке»; • Убыточных сделок больше чем прибыльных; • Торговать небольшой частью капитала (<20%); • 1-3 бумаги по объему торгов – минутный график; • Прочие с оборотом выше 1 млрд. – 5-минутный график Особенности краткосрочной торговли • Торговый диапазон актуальнее тренда • Средняя прибыль = Средний убыток • Доход за счет превышения числа прибыльных сделок над убыточными • Минимальное прибыльное соотношение 2+ : 1• Техническая вероятность выигрыша > 65% Техническая вероятность Техническая вероятность – вероятность события с учетом известных факторов, влияющих на его совершение. Составляющие торговой системы • Определить диапазон (поддержка / сопротивление) • Выделить факторы отражения / разворота (осцилляторы, объемные противоречия) • Выделить факторы пробоя / продолжения (направление и сила тренда, объемные подтверждения) Ценовой диапазон. Поддержка и сопротивление • Уровни на основном масштабе • Уровни на старшем масштабе • Долгосрочные значимые уровни • Исторические минимумы / максимумы Вероятность отражения / пробоя • Сила уровня • Осцилляторы • Тренд: продолжение / разворот • Подтверждение объемом • Конфигурации свечей Набор индикаторов для торговли • Осцилляторы: RSI, Price Oscillator • Направление и сила тренда: ADX • Уровни поддержки и сопротивления • Объем: Volume Сила быков / сила медведей MAX Сила быков Слабость быков Сила медведей Слабость медведей MIN Принципы формирования весов • Основные индикаторы: Поддержка / сопротивление, тренд, осциллятор Максимум 5 баллов 1 балл – вероятность минимальна 2-3 балла – вероятность 50 / 50 4 балла – вероятность очень высока / максимальна • Дополнительные индикаторы: 3 балла Volume, OBV, MFI, конфигурации свечей Максимум 3 балла 3 балла – благоприятствует движению 0 баллов – не благоприятствует движению Расчет технической вероятности • Оцениваем вероятность отражения / пробоя • Сравниваем полученные вероятности • Открытие позиции при вероятности выше 65% • Закрытие позиции при вероятности выше 55% Пример расчета. Газпром, 15 минут Пример расчета. Газпром, 15 минут Индикатор Поддержка / сопротивление Отражение 1 Пробой 4 RSI Гистограмма ADX 1 1 1 4 4 4 Volume Итого Максимум 0 6 23 3 17 23 26.09% 73.91% Техническая вероятность Пример расчета. Газпром, 15 минут Пример расчета. Газпром, 15 минут - закрытие Индикатор Поддержка / сопротивление Отражение 4 Пробой 1 RSI Гистограмма ADX 2 1 1 3 4 4 Volume Итого Максимум 0 10 23 3 13 23 34.78% 65.22% Техническая вероятность Пример расчета. Газпром, 15 минут Пример расчета. Газпром, 15 минут - закрытие Индикатор Поддержка / сопротивление Отражение 1 Пробой 4 RSI Гистограмма ADX 2 4 3 3 1 2 Volume Итого Максимум 3 17 28 0 11 28 60% 40% Техническая вероятность Газпром, 15 минут - результаты • OpenLong – 14/09 17:45 – 171.63 рублей • StopLoss – 170 рублей, 1% • CloseLong – 15/09 16:45 – 176.99 рублей • Profit – 3% ЗАКЛЮЧЕНИЕ БИРЖЕВАЯ ПСИХОЛОГИЯ Почему трейдеры теряют деньги? • Не умеют торговать Считают, что рынок не прав. Воспринимают торговлю как игру. Ставят нереальные цели. Не понимают рынок. Технология торговли • Не владеют эмоциями Страх, жадность, эйфория, несвоевременное открытие позиций. Психология торговли Принятие торговых решений ТРЕЙДЕР 1 ТОРГОВАЯ СИСТЕМА 2 РЕШЕНИЕ О СДЕЛКЕ 3 БИРЖА ЗАЯВКА СДЕЛКА БРОКЕР Преодоление эмоций. Убытки Затраты трейдера Свободное время Инвестиции (вложения) Брокерская комиссия % за маржинальное кредитование Депозитарное обслуживание Плата за Интернет УБЫТОК Результаты торговли ПРИБЫЛЬ УБЫТОК Стоп-приказ – страховая премия в рамках страхования счета от убытков Преодоление эмоций. Ролевые игры ИНВЕСТОР Инвестировать капитал и получить прибыль АНАЛИТИК Проанализировать рынок и выдать рекомендацию БРОКЕР Принять и выставить заявку БИРЖА Исполнить заявку Собственник денег. Заинтересован в финансовом результате Собственник торговой системы. Заинтересован в оперативности рекомендаций и собственной репутации Собственник доступа к торгам. Заинтересован в инвесторах, выполняет их заявки оперативно Собственник процесса торгов. Основная цель – исполнить все заявки, удовлетворяющие рыночным условиям Рекомендуемая литература Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже» «Трейдинг с доктором Элдером» Эрик Найман «Малая энциклопедия трейдера» «Путь к финансовой свободе» Д. Шваггер «Технический анализ. Полный курс» С. Акелис «Технический анализ от А до Я» Билл Вильямс «Торговый хаос» Спасибо за внимание и удачи в торговле! ООО «АТОН», Савенкова Валентина
