Как снизить налоги с помощью европейского холдинга

Как снизить налоги с помощью европейского холдинга
В этой статье:
Почему холдинг выгоднее создавать за рубежом
В каких странах налогообложение головной компании минимально
Пример построения оптимальной холдинговой структуры
Объединение компаний в холдинг – один из способов оптимизации как хозяйственной деятельности, так и
налогового бремени. Но поскольку российское холдинговое законодательство еще не создано, многие
российские компании с целью юридической защиты бизнеса создают управляющие компании холдингов в
европейских юрисдикциях с устоявшимся законодательством и сильной судебной системой.
Выбор юрисдикции зависит от многих факторов. Немаловажную роль играют налоговая эффективность,
конфиденциальность, имиджевые и личные предпочтения ключевых акционеров (бенефициаров).
Холдинг в России
В России официально холдингов не существует – закона о них нет. Поэтому с налоговой точки зрения при
создании групп компаний в России есть сложности 1 . Так, дивидендный доход материнской компании от
дочерних компаний облагается двойным налогом на прибыль (по ставке 24 % в дочерней компании – п. 1
ст. 284 НК РФ и 9 % в материнской компании – подп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ). Кроме того, перемещение товаров
внутри группы квалифицируется как реализация (ст. 146 НК РФ), поэтому необходимо начислять НДС.
В то же время в законодательстве, касающемся холдингов, есть и нововведения. Например, Федеральный
закон от 16.05.2007 № 76-ФЗ вводит с 1 января 2008 года в статью 284 НК РФ нулевую ставку налога на
прибыль по дивидендам материнской компании. Но эта льгота затронет лишь крупные компании – с уставным
капиталом свыше 500 млн руб. Кроме того, в планах Минфина России создать институт консолидированного
налогоплательщика 2 .
Выбор наиболее выгодного налогообложения
При оценке налоговых последствий работы с зарубежьем обычно рассматриваются следующие параметры:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
наличие международного соглашения об избежании двойного налогообложения;
размер налога у источника в России при выплате дивидендов иностранной материнской компании;
размер налога у источника в России при выплате процентов по займу иностранной компании;
размер налога у источника в России при выплате роялти иностранной компании;
ставка налога на дивидендный доход в юрисдикции иностранной материнской компании;
ставка налога на доход от процентов по займу в юрисдикции иностранной компании;
ставка налога на доход от роялти в юрисдикции иностранной компании;
ставка налога на прирост капитала в юрисдикции иностранной компании;
возможности использования льготного налогообложения в юрисдикции иностранной компании.
Чтобы наглядно оценить налоговые преимущества регистрации компании в иностранных юрисдикциях, мы в
таблице "Ставки налога на доход в иностранных юрисдикциях" дали информацию о налогообложении
перечисленных видов доходов как в классических оффшорах, так и в странах, используемых как транзитные
для снижения налогового бремени. Конечно, мы рассмотрели не все страны, а лишь те, наименования
которых чаще всего звучат в связи с оптимизацией налогообложения. А именно Кипр, Британские Виргинские
острова, Австрию, Гонконг, Данию, Доминику, Лихтенштейн, Люксембург, Нидерланды, Швейцарию, Эстонию.
Как видно из таблицы "Ставки налога на доход в иностранных юрисдикциях", наиболее привлекательные
юрисдикции для создания управляющей компании холдинга – Австрия, Дания, Нидерланды и Швейцария, так
как эти страны имеют наибольшее число международных налоговых соглашений. В качестве места
регистрации иностранной компании – владельца интеллектуальной собственности для российских дочерних
компаний наименее привлекательны Гонконг, Доминика, Лихтенштейн и Эстония. Из представленных стран
наименьшее бремя по налогу на прибыль у компаний, зарегистрированных и ведущих бизнес на Британских
Виргинских островах, Кипре, в Лихтенштейне и Доминике. Вместе с тем регистрировать компанию в
Лихтенштейне или Доминике не всегда рационально, поскольку у них очень мало соглашений об избежании
двойного налогообложения с другими странами (в том числе нет с Россией) и для работы, возможно, придется
создавать промежуточную структуру.
Имиджевый статус Кипра в связи с его "офшорной историей" (в настоящее время Кипр не является офшором)
невысок. Тем не менее, Кипр – страна с хорошо проработанной законодательной базой (корпоративное и
налоговое законодательство аналогично законодательству Великобритании), кроме того, Кипр является
членом Европейского союза 3 . Создание и сопровождение кипрской управляющей компании холдинга, в том
числе услуги директоров, обходятся на порядок дешевле, чем в континентальной Европе. Так, по данным
1
Подробнее о вариантах построения работы группы компаний в России читайте в статьях "Налоговое планирование в группе
компаний: конспект семинара" в "ПНП" № 1, 2006, стр. 82; "Как выгодно организовать работу крупных торговых сетей" в
"ПНП" № 5, 2007, стр. 18.
2
Подробнее о планах Минфина России читайте в статьях "Планы Минфина по изменению НК: что грозит компаниям" в "ПНП"
№ 3, 2007, стр. 18; "Планы Минфина по контролю рыночных цен: готовимся заранее" в "ПНП" № 7, 2007, стр. 26.
3
Подробнее о налогообложении деятельности компаний на Кипре читайте в статье "Кипр в международном налоговом
планировании" в "ПНП" № 5, 2007, стр. 58.
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.
фирм, специализирующихся на регистрации офшорных компаний, средняя стоимость создания кипрской
компании – 2500 долл. США, в то время как регистрация швейцарской компании обойдется от 18 тыс. долл.
США (без учета взноса в уставный капитал).
Таблица 1
Ставки налога на доход в иностранных юрисдикциях
Юрисдикция
Роялти
Проценты
по
займам
0
0
25
20
2
15
20
20
0
0
4
Нет
15
20
20
17,5
Нет
Есть - Конвенция между
Правительством
РФ
и
Правительством
Королевства
Дания
об
избежании
двойного
налогообложения
и
предотвращении уклонения
от
налогообложения
в
отношении
налогов
на
доходы и имущество от
08.02.1996
(ратифицировано
Федеральным законом от
26.02.1997 № 40-ФЗ)
Нет
10
0
0
28
25
15
20
20
0
0
Есть – Соглашение между
Правительством
РФ
и
Правительством Республики
Кипр
об
избежании
двойного налогообложения
в отношении налогов на
доходы
и
капитал
от
05.12.1998
(ратифицировано
Федеральным законом от
17.07.1999 № 167-ФЗ)
Нет
5
0
0
10
15
15
20
20
0
7,5
10
0
0
29,85
15
Британские
Виргинские
острова
Гонконг
Лихтенштейн
Люксембург
Дивиденды
(минимальная
ставка)
Ставка
НДС по
реализации на
территории
зарубежной
страны,
%
5
40
Доминика
Кипр
Наличие соглашений с
Россией
Ставка
налога
на
прибыль,
полученную на
территории
зарубежной
страны,
%
Есть – Конвенция между
Правительством
РФ
и
Правительством
Австрийской Peспублики об
избежании
двойного
налогообложения
в
отношении
налогов
на
доходы
и
капитал
от
13.04.2000
(ратифицировано
Федеральным
законом
от 26.11.2002 № 146-ФЗ)
Нет
Австрия
Дания
Ставка налога на прибыль
по доходам, полученным
иностранной компанией в
России, %
Количество
соглашений об
избежание
двойного
налогообложения
51
1
28
3
41
ЕстьCoглашение
между
Российской Федерацией и
Великим
Герцогством
Люксембург об избежании
двойного налогообложения и
предотвращении уклонения
от
налогообложения
в
отношении
налогов
на
доходы и имущество от
28.06.1993 (ратифицировано
Федеральным
законом от
19.03.1997 № 64-ФЗ,)
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.
Юрисдикция
Ставка налога на прибыль
по доходам, полученным
иностранной компанией в
России, %
Количество
соглашений об
избежание
двойного
налогообложения
Нидерланды
52
Швейцария
48
Эстония
36
Наличие соглашений с
Россией
Есть - Соглашение между
Правительством
РФ
и
Правительством
Королевства Нидерланды об
избежании
двойного
налогообложения
и
предотвращении уклонения
от
налогообложения
в
отношении
налогов
на
доходы
и
имущество
от
16.12.1996
(ратифицировано
Федеральным
законом
от 18.07.1998 № 104-ФЗ)
Есть - Соглашение между
Российской Федерацией и
Швейцарской
Конфедерацией
об
избежании
двойного
налогообложения
в
отношении
налогов
на
доходы
и
напитал
от
16.12.1996 (ратифицировано
Федеральным законом
от 26.02.1997 № 38-ФЗ)
Нет
Ставка
налога
на
прибыль,
полученную на
территории
зарубежной
страны,
%
Ставка
НДС по
реализации на
территории
зарубежной
страны,
%
Дивиденды
(минимальная
ставка)
Роялти
Проценты
по
займам
5
0
0
25,5
19
Е
0
10
25-30
7,6
15
20
20
35,2
18
Официальная позиция
Андрей Брусницын, советник государственной гражданской службы РФ 3-го класса:
- Представляется, что перед созданием с нуля разветвленного холдинга с существенными затратами на
территории нескольких государств следует оценить, насколько пристальное внимание подобным схемам в
ближайшее время будут уделять налоговые органы. Возможно, административное давление на основные
производственные мощности на территории России может свести на нет все положительные моменты
применяемой оптимизации.
Практика организации холдинга
Чтобы оценить, как выгоднее организовать холдинг, рассмотрим следующую ситуацию. Группа российских
сбытовых компаний занимается торговлей. Необходимо их объединить в холдинг с минимальным итоговым
налогообложением, но с соблюдением конфиденциальности и наличием возможностей для создания хорошего
имиджа. Материнскую компанию (получателя прибыли) выгоднее зарегистрировать в той стране, в которой
ставка налога на прибыль 0 процентов. Если выбирать из рассмотренных в таблице "Ставки налога на доход
в иностранных юрисдикциях" стран, это Британские Виргинские острова (БВО), Лихтенштейн и Доминика.
Напомним, что ни у одной из этих стран нет соглашения об избежании двойного налогообложения с Россией.
Поэтому для ведения бизнеса в России придется создавать дополнительную промежуточную структуру. У БВО
есть еще преимущество: нет обязанности представления бухгалтерской отчетности. Перемещение конечного
центра прибыли на БВО позволяет минимизировать контроль со стороны властей и максимально свободно
использовать прибыль холдинга в соответствии с потребностями учредителей. Поэтому для нашего примера
мы выбираем эту юрисдикцию для организации материнской компании 4 .
Комментарий эксперта
Роман Юрмашев, главный юрисконсульт гражданско-правового департамента ЗАО "И.Л.Т.С.":
- Учреждение управляющей компании холдинга в офшорной юрисдикции (желательно не включенной в
"черный" список ФАТФ) позволяет весьма существенно сэкономить на налоговых платежах в России. Однако
в последние годы включение в состав холдинга офшорных компаний вызывает повышенный интерес со
стороны контролирующих органов. Такая позиция государства приводит к тому, что управляющие компании
регистрируются в государствах с умеренным или высоким уровнем налогообложения (например, в
Великобритании или Швейцарии), но в которых имеются скрытые механизмы льготного налогообложения. К
4
Подробнее о работе компаний на БВО читайте в статье "Новые правила для компаний на Британских Виргинских островах"
в "ПНП" № 3, 2007, стр. 48.
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.
их числу можно отнести: разветвленную сеть соглашений об устранении двойного налогообложения;
освобождение от налогообложения дивидендов; умеренную политику в отношении офшоров. Государства с
высоким уровнем налогообложения (как правило, это страны с развитым корпоративным законодательством
и судебной системой) также могут обеспечить защиту интересов собственников компаний от незаконного
захвата их активов.
Кроме того, в некоторых юрисдикциях с высоким уровнем налогообложения предусмотрены специальные
налоговые льготы для холдингов, связанные с освобождением от налогов распределяемых дивидендов
(например, в Люксембурге).
После того как мы определились с материнской компанией, выберем юрисдикцию для управляющей
компании, непосредственно владеющей российскими сбытовыми фирмами. Юрисдикция управляющей
компании должна иметь большое количество соглашений с разными странами, в том числе с Россией, низкую
ставку налога на дивиденды и проценты по займам. Это Австрия и Нидерланды. Но мы остановим выбор на
Нидерландах, поскольку соглашений у них больше. Вместе с тем нельзя забывать, что, согласно Соглашению
между Россией и Королевством Нидерланды, ставка налога на дивиденды 5 процентов возникает при
одновременном выполнении двух условий. Первое: прямое участие получателя дивидендов в капитале
выплачивающей дивиденды фирмы составляет не менее 25 процентов. Второе: инвестиции в плательщика
дивидендов составляют не менее 75 тыс. евро или эквивалентной суммы в национальной валюте (подп. "а"
п. 2 ст. 10 Соглашения).
Далее оптимизируем риски потери имущества. Для этого недвижимость выгоднее вывести на отдельную
компанию - хранителя активов, которая будет сдавать это имущество в аренду 5 .
Хранителем активов может быть иностранная (в нашем случае уже есть две компании - нидерландская и на
БВО) компания. Это создаст дополнительную защиту. Если владельцем недвижимого имущества будет
иностранная компания, кредиторам будет труднее "добраться" до него.
Но для оптимизации налогообложения подобное решение неэффективно. Факт получения дохода от сдачи в
аренду недвижимого имущества приводит к возникновению постоянного представительства иностранной
компании в России, что сводит на нет налоговые преимущества, поскольку иностранная компания должна
будет платить налог на прибыль в России по ставке 24 процента.
Поэтому в нашем примере хранителем активов будет российская компания со 100-процентным участием
управляющей нидерландской компании. Если остаточная стоимость недвижимого имущества менее 100 млн
руб., имеет смысл уменьшить долю участия управляющей компании до 25 процентов, чтобы хранитель
активов мог использовать упрощенную систему налогообложения (ст. 346.12 НК РФ). После этого стоит
создать две дополнительные компании с целью уменьшения налога на прибыль в повседневной
деятельности. Первая - закупочная компания, которая будет покупать товары и поставлять их в РФ сбытовым
компаниям. Юрисдикцией для такой компании могут быть БВО, Кипр, Лихтенштейн и Доминика. Однако
поскольку соглашение об избежании двойного налогообложения у России из всех перечисленных стран есть
только с Кипром, для нашего примера выбираем Кипр. Эта промежуточная компания позволит
консолидировать часть прибыли на Кипре (где ставка налога на доход – 10 %). При учреждении такой
закупочной компании на территории России возник бы налог на прибыль в размере 24 процентов.
Вторая компания - владелец лицензии или товарного знака, которая будет получать роялти. Минимальное
налогообложение роялти (0 %) есть во многих юрисдикциях. Но поскольку на Кипре уже есть одна
промежуточная компания, удобно там же создать вторую. В обеих кипрских компаниях учредителем будет
материнская компания на БВО.
Официальная позиция
Андрей Брусницын, советник государственной гражданской службы РФ 3-го класса:
- Через такие разветвленные холдинги финансовые потоки можно проводить фактически без раскрытия
конечных выгодоприобретателей. Они же используются для перемещения капитала за границу в случае
нестабильной политической или экономической ситуации.
В результате будет построена холдинговая структура с уменьшенным налогом на прибыль (см. схему
"Структура международного холдинга"). Фактически налогообложение возникает у кипрской закупочной
компании (10 %), нидерландской управляющей компании (5 %), российского хранителя активов (24 %).
Поскольку основной доход будет у нидерландской компании, суммарное налогообложение будет немного
выше 5 % прибыли всего холдинга. Вместе с тем есть и дополнительные возможности для налоговой
оптимизации. Так, уменьшать базу по налогу на прибыль можно еще одним способом. А именно: с помощью
предоставления займов, например от кипрской компании российской под проценты, поскольку проценты
уменьшают налоговую базу. На Кипре проценты облагаются налогом по ставке 10 процентов, однако
(согласно Закону Республики Кипр о налоге на прибыль от 2002 года, Income Tax Law of 2002) налог
взимается только с половины поступивших процентов (то есть фактически ставка 5%).
Привлечение европейских юрисдикций позволяет снизить суммарное налогообложение холдинга до 5 % от
общей прибыли
5
Подробнее о том, как создать и использовать такую компанию, читайте в статье "Хранитель активов: безопасность и
налоговое планирование" в "ПНП" № 2, 2007, стр. 28.
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.
Комментарий эксперта
Алексей Гришин, эксперт-аналитик ЗАО "Консалтинговая группа "Зеркало":
- В качестве дополнительного поля для оптимизации я бы напомнил про снижение ЕСН при оформлении
работников в компании, применяющие специальные режимы налогообложения (например, "упрощенку"), и
работу с ними по договору аутсорсинга. Однако этот способ давно известен налоговикам, находится на их
особом контроле, поэтому использовать его нужно очень аккуратно.
Отметим, что во многих европейских юрисдикциях законодательство предоставляет холдинговым компаниям
льготы, в частности освобождает от налогообложения получаемые ими дивиденды и прирост капитала. Таким
освобождением пользуются все страны Европейского союза в соответствии с Директивой ЕС о материнских и
дочерних компаниях 90/435/EEC от 23.07.1990.
Вместе с тем при распределении дивидендов иностранными компаниями среди своих акционеров в стране
регистрации компании точно так же, как и в России, может взиматься налог у источника выплаты
дивидендов. Так, дивиденды, распределяемые швейцарским холдингом среди своих акционеров - офшорных
компаний, облагаются налогом у источника по ставке 35 % (Закон Швейцарской Конфедерации Withholding
Tax от 13.10.1965).
Официальная позиция
Андрей Брусницын, советник государственной гражданской службы РФ 3-го класса:
- Методы оптимизации, связанные с созданием структуры соподчиненных компаний с нахождением
бенефициаров в офшорных зонах, в настоящее время очень распространены. Однако следует учитывать, что
в дальнейшем одним из приоритетных направлений налоговой политики государства будет являться
пресечение использования офшорных схем оптимизации. Представители органов государственной власти
фактически заявили, что не намерены рассматривать подобную оптимизацию в качестве законной. Такой же
позиции придерживаются и власти целого ряда развитых стран (США, Германии, Италии и т. д.).
Разумеется, для сокращения объемов оптимизации через иностранные юрисдикции и офшоры, кроме
повышенного административного внимания к субъектам на территории России, понадобится проведение
работы с представителями иностранных государств, включая изменение действующей и создание новой
нормативной правовой базы. Поэтому в течение некоторого времени рассматриваемые схемы консолидации
деятельности и организации финансовых потоков могут быть с успехом использованы.
Структура международного холдинга
Структура холдинга
Структура холдинга во многом зависит от стратегических целей владельцев холдинга. Например, по способу
производственной интеграции холдинги можно разделить на горизонтальный, вертикальный и
диверсифицированный.
Горизонтальный холдинг – объединение участников одной сферы деятельности в одном секторе рынка.
Целью горизонтальной интеграции является уменьшение производственных издержек, максимальное
использование производственных мощностей для сокращения издержек, мобильность в использовании
ресурсов, установление ценового или сбытового контроля на рынке. Типичный пример горизонтально
интегрированного холдинга – "Трубная металлургическая компания", объединяющая пять крупных трубных
заводов и несколько совместных предприятий, выпускающих около 40 % труб от общероссийского
производства.
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.
Вертикальный холдинг представляет собой объединение участников, осуществляющих разнопрофильную
деятельность в единой технологической цепочке производства. В состав такого холдинга могут входить
поставщики сырья, материалов, комплектующих, производители готовой продукции, сервисные компании и
т.д. Вертикально-интегрированные холдинги управляются из единого центра, что обеспечивает единство
стратегических
целей
всего
холдинга.
Примеры
крупных
вертикально
интегрированных
холдингов – "ЕвразГруп С.А." и "ЛУКОЙЛ". В "ЕвразГруп С.А." входит шесть металлургических предприятий,
несколько горно-обогатительных предприятий, шахты по добыче угля, железа и ванадия, а также дочерние и
зависимые общества неметаллургического профиля. В состав "ЛУКОЙЛа" входят добывающие,
перерабатывающие компании, крупная сеть сбыта. Кроме того, в группу входят финансовые, банковские
структуры, страховая компания, исследовательские компании, а также большое количество сервисных
компаний.
Диверсифицированный холдинг - объединение участников разных сфер деятельности. В России один из
крупнейших диверсифицированных холдингов - ОАО "АФК "Система". Интересы компании представлены в
отраслях телекоммуникаций, высоких технологий, недвижимости, банковском секторе и др.
Татьяна Каверина,
Максим Первунин,
Екатерина Тихомирова
Источник: Практическое налоговое планирование, 2007, № 9
Каверина Т., Первунин М., Тихомирова Е. Как снизить налоги с помощью
европейского холдинга // Практическое налоговое планирование. - 2007. - № 9.