Информация об авторе - Проблемы региональной экономики
advertisement
Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. УДК 338.47 Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики Investment potential of the highway organization in the market condition of the Russian economy Информация об авторе Галямин Александр Викторович. Старший Преподаватель Государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Московской Области «Международный университет природы, общества и человека «Дубна», Филиал «Котельники». E-mail: 1572711@inbox.ru Аннотация В статье выделяются существующие теоретические подходы к определению понятий «инвестиционный потенциал организации» и «инвестиционная емкость организации». На основе их анализа формируются собственную трактовку данных понятий для организации дорожного хозяйства. Abstract In the article the authors point out existing theoretical approaches to the definition of the terms «investment potential of the organization» and «the investment capacity of the organization». On the basis of their analysis form their own interpretation of these concepts for the organization of road facilities. Ключевые слова Инвестиции; инвестиционный потенциал; инвестиционная емкость; организация Key words Investments; the investment potential; investment capacity; highway organization дорожная Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. В настоящее время многими отечественными экономистами в числе актуальных проблем для современной российской экономики отмечается проблема привлечения и эффективного использования инвестиций с целью обеспечения ее конкурентоспособности. Одно из решений данной проблемы – формирование благоприятного инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности предприятий инфраструктурных отраслей народного хозяйства. Объективная оценка инвестиционного потенциала хозяйствующего субъекта необходима, как действенный инструмент повышения уровня инвестиционной привлекательности российских предприятий, и как следствие, отраслей, регионов и национального хозяйства в целом. В отечественной научной литературе к текущему моменту проведено достаточно много исследований, посвященных проблемам оценки инвестиционного потенциала хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики, в которых основное внимание уделено его экономической сущности и содержанию. Охарактеризовать сущность и содержание инвестиционного потенциала невозможно без осмысления и характеристики взаимосвязей таких понятий как: инвестиционная деятельность, инвестиционная емкость, инвестиционные ресурсы. Отсутствие единого понимания терминологии, применяемой для характеристики инвестиционного процесса, зачастую приводит к отождествлению некоторых понятий и противоречивости методологических подходов, усложняет выбор методического инструментария для их исследования. Так, в теоретической и практической деятельности понятие «инвестиционная емкость» зачастую употребляется как синоним понятия «инвестиционный потенциал». По мнению авторов, а также некоторых отечественных исследователей, категории «инвестиционный потенциал» и «инвестиционная емкость» отражают разные составляющие инвестиционного процесса и только в комплексе определяют не только возможность его осуществления, но и создаваемый в ходе его уровень инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный потенциал и инвестиционная емкость – необходимые параметры инвестиционного процесса. Данные экономические категории должны рассматриваться как единая система, но система, состоящая из самостоятельных элементов. Считаем необходимым уточнить сущность и различия этих понятий. Содержательное разделение экономических категорий «инвестиционный потенциал» и «инвестиционная емкость» может быть осуществлено на основе теоретического анализа их экономической природы по модифицированной методологии Э.А. Вознесенского[5]. В соответствии с ней сущность экономической категории раскрывается в ходе научного рассмотрения и выявления следующих позиций: 1) экономической природы и содержания категории; специфики и отличительных черт экономической категории по сравнению с другими аналогами; 2) относительной самостоятельности категории и закономерностей развития выражаемых ею отношений; 3) взаимосвязи данной категории с другими и классификации ее места в понятийном аппарате и целостной системе экономических отношений рыночной модели хозяйствования. Само слово «потенциал» является для русского языка заимствованным. Интерпретация данной категории в существующих исследованиях приобретает несколько смысловых направлений: 1) «мощность», получающая свое оформление в понятии «степень мощности». 2) «возможность», сублимируемая в дальнейшем с двумя такими категориями, как «скрытые возможности» и «ресурсы». В рамках дальнейшей структуризации второго из выявленных направлений можно раскрыть следующие уровневые пласты толкований категории «потенциал»: Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. 1) потенциал как «скрытые возможности, способности, силы», необходимые для каких-либо действий. 2) потенциал как «совокупность ресурсов» для осуществления какой-либо деятельности, решения каких-либо задач. В экономической литературе на определение одного и того же потенциала нередко имеется целый ряд различных точек зрения. Каждый автор стремится по-своему классифицировать потенциалы, их взаимосвязанность и взаимообусловленность. На основе обобщения, проведенного в процессе исследования, можно выделить следующие виды потенциалов: природный (ресурсный), трудовой, производственный, научноисследовательский, инновационный, бюджетный, инвестиционный, экспортно-импортный, финансовый. Построение системы взаимосвязей потенциалов и нахождение некоторой структуры затруднено в силу абстрактности исследуемого предмета. В первую очередь, это связано с тем, что потенциалы пересекаются друг с другом. Так, например, природный потенциал включает климатический, водный, земельный и другие более конкретные потенциалы, различающиеся также целями своего использования. В свою очередь, природный потенциал включается в социально-экономический потенциал территории и т. д. Какой бы вид потенциала не подлежал исследованию, более глубоко понять его сущность позволяет процесс формирования или преобразования. Основой потенциала являются ресурсы; управляющая подсистема воздействует на ресурсы, способствуя их преобразованию в некоторый конечный результат. При этом на входе в систему потенциалов поступают имеющиеся неиспользованные возможности, а на выходе определяется конечный результат использования потенциала, опосредованного ресурсами. Другими словами, управляющая подсистема на основе имеющихся ресурсов формирует потенциал, задействует его и отслеживает результат такого использования. Можно сделать вывод о том, что если нет результата, то отсутствуют возможности формирования потенциала и его динамики. Поэтому важно не только исследовать ресурсы как основу наполнения потенциала, но и эффективность его использования как основу динамичного развития субъекта хозяйствования. Вышеприведенные общетеоретические рассуждения вполне применимы для инвестиционного потенциала как элемента системы потенциалов. Возвращаясь к поставленной задаче, исследуем его сущность и сформулируем определение для организации дорожного хозяйства. Впервые термин «инвестиционный потенциал» появился в экономической литературе в начале 1980-х гг., но в это время не предпринимались попытки раскрытия его экономического содержания[1]. Теоретический и практический интерес к его изучению более явно проявился во второй половине 1990-х гг., когда экономика России переживала этап сложных преобразований. В работах Т.С. Хачатурова, В.П. Красовского проводилась аналогия между инвестиционным потенциалом и комплексом фондосоздающих отраслей. Такой подход к трактовке содержания категории «инвестиционный потенциал» был назван отраслевым[1,5]. Позднее одной из первых работ, где были обозначены возможные подходы к определению категории «инвестиционный потенциал», стала работа В.В. Бочарова. Основной посылкой в его работе является то, что инвестиционная деятельность осуществляется в рыночном хозяйстве, на рынке инвестиций, определяющим компонентом которого является совпадение, равновесие между спросом на инвестиционные ресурсы и их предложением. Анализируя структуру инвестиционного спроса, В.В. Бочаров выделяет два вида спроса: потенциальный спрос и конкретный спрос — реальное предложение капитала и на этой основе делает вывод, что потенциальный спрос возникает при отсутствии намерения субъекта хозяйствования при имеющемся доходе (прибыли) направить его на цели накопления. Называя его формальным, В.В. Бочаров дает ему определение инвестиционного потенциала — источника для будущего инвестирования. Второй же вид инвестиционного спроса автор характеризует как конкретную Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. реализацию намерений субъектов инвестиционной деятельности на рынке инвестиционных товаров в форме предложения капитала. В исследовании Ф.С. Тумусова сформулировано следующее определение данной категории: «Инвестиционный потенциал — это совокупность потенциальных инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного потенциала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможность превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала». В дальнейшем можно выделить исследование А. М. Марголиным в соавторстве с А. Я. Быстряковым, в котором авторы уточняют понятие следующим определением: «инвестиционный потенциал — совокупность ресурсов, относящихся к инвестиционным по критерию возможности их вклада в уставной капитал фирмы, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного и имеющего возможности превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение потребностей воспроизводства капитала». В работе Т.Г. Глушковой при определении инвестиционного потенциала понимается «совокупность возможностей и имеющихся ресурсов для инвестирования, которые складываются под воздействием системы факторов и условий для инвестирования, реализуются через формирование инвестиционных потоков». Таким образом, методологической общностью указанных определении является акцент на инвестиционных ресурсах. В дальнейшем данные подходы можно определить, как ресурсные. Особенностью другого подхода к определению инвестиционного потенциала выступают исследования в которых при определении понятия выделяется результат от использования инвестиционных ресурсов. Такой подход можно назвать результативным. Так, например, в исследовании Ю.А. Дорошенко дается следующее определение: «инвестиционный потенциал – суммарный доход, который может быть получен в течение определенного времени функционирования инвестиционных ресурсов». Особо следует отметить фундаментальное исследование инвестиционного потенциала Н.И. Климовой: «инвестиционный потенциал — это способность к получению максимально возможного объема инвестиционной составляющей ВРП, реализуемая посредством вовлечения имеющихся в рамках территории инвестиционных факторов экономического роста». Также авторами отмечается наличие исследований, в которых происходит объединение ресурсных и результативных подходов посредством отражения в понятии отдельных составляющих ресурсного и результативного подходов[5]. Например, в работе Е.С. Губановой инвестиционный потенциал определяется как способность инвестиционной системы реализовать возможности, содержащиеся в ее инвестиционных ресурсах в целях достижения положительного максимального результата ее функционирования. В исследовании О.А. Белякова – это объем инвестиций в развитие предприятия, который может быть сформирован за счет собственных и заемных средств, исходя из наличия и специфики экономических ресурсов, текущей и перспективной кредитоспособности, уровня социально-экономического развития региона. Отечественные авторы Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко дают следующее определение: «Инвестиционный потенциал страны, региона, муниципалитета, предприятия» — способность субъекта эффективно использовать инвестиции при реализации инвестиционного проекта (проектов)». В рамках региональных исследований Самошков А.К. в своих работах дает следующее определение потенциала [6, стр. 46] - «потенциал – совокупность различных социальноэкономических и природно-географических признаков, средств, возможностей для развития региона в различных сферах деятельности». Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. Учитывая вышеизложенное, авторы делают вывод о существовании в отечественной практике несколько подходов к выявлению сущности категории «инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта»: отраслевой подход (Т.С. Хачатурова, В.П. Красовского); ресурсный подход (В.В. Бочаров, Ф.С. Тумусов, А.М. Марголин, А.Я. Быстряков, Т.Г. Глушкова, Н.А. Новицкий, О.А. Беляков); результативный подход (Н.И. Климова, Ю.А. Дорошенко); комплексный подход — Е.С. Губанова, Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко, А.К, Самошков). Обращаясь к категории «инвестиционная емкость», можно отметить, что она менее изучена[5]. Отдельные исследования, монографии, посвященные исключительно инвестиционной емкости, на данный момент отсутствуют. Исследователи лишь начинают подбираться к изучению данной категории[1,5]. Изучение сущности категории «инвестиционная емкость» начинает происходить в рамках исследования инвестиционного потенциала с целью разграничить данные категории. Для выявления экономической сущности категории «инвестиционная емкость» обратимся к трактовке категории «емкость» в экономических науках. Емкость рынка — потенциально возможный объем продаж определенного товара на рынке в течение заданного периода, зависящий от спроса на товар, уровня цен, общей конъюнктуры рынка, доходов населения, деловой активности. Емкость рынка (в маркетинге) — совокупный платежеспособный спрос покупателей, возможный годовой объем продаж определенного вида товара при сложившемся уровне цен. Емкость рынка денежная — величина, отражающая количество денег, которое могут поглотить предложенные на рынке товары, ценные бумаги и услуги; лимитируется объемами продаж и уровнем производства. Емкость (в страховании) — максимально возможный, по мнению страховщика, объем страховой премии или риска, который может быть принят без риска снижения устойчивости компании. Емкость инвестиционного рынка — потребности в инвестициях, определенные по направлениям капиталовложений и временным периодам с учетом рыночных тенденций для наиболее важной продукции В экономике широко используются такие понятия как капиталоемкость (фондоемкость), трудоемкость, материалоемкость и т.д. Это относительные показатели, характеризующие затраты соответствующего ресурса на единицу продукции. По аналогии, говоря об инвестиционной емкости и определяя ее количественно, в некоторых публикациях под инвестиционной емкостью понимается отношение инвестиций к выручке. По мнению авторов, понятие «инвестиционная емкость» должно трактоваться гораздо шире. Проанализировав имеющиеся исследования, затрагивающие проблемы выявления содержания категории «инвестиционная емкость» (к сожалению, немногочисленные), можно сделать вывод о существовании двух подходов к выявлению сущности категории «инвестиционная емкость». В рамках первого подхода происходит отождествление понятий «инвестиционный потенциал» и «инвестиционная емкость». Так, в обзорах журнала «Эксперт» данные понятия не разграничиваются: «Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территорий) определяется как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от количества и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического здоровья». Эту же позицию поддерживает такие исследователи, как И.В. Скопина, Ю.О. Бакланова, А.А. Агаев. По мнению многих авторов, одна из причин отождествления понятий «инвестиционная емкость» и «инвестиционный потенциал» кроется в существовании так называемого результативного подхода к сущности категории «инвестиционный потенциал». В рамках следующего подхода инвестиционная емкость можно трактовать как: Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. потребное количество инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов, либо комплексных целевых региональных программ. Инвестиционная емкость предприятия определяется, к примеру, сметой затрат инвестиционной программы. Такое понимание инвестиционной емкости довольно часть присутствует в прессе, интервью с представителями власти. предельный объем инвестиционных ресурсов, который может быть эффективно освоен предприятием. В своем исследовании Б.А. Чуб дает следующее определение: «Инвестиционная емкость региона представляет собой максимально возможный объем инвестиций в регион при соблюдении условий целесообразности (экономической эффективности) их размещения на данной территории»[8]. По мнению другого отечественного экономиста С.А. Косторниченко, инвестиционная емкость предприятия — это максимальный объем инвестиций, который может быть эффективно освоен предприятием. Таким образом, опираясь на вышеизложенное, можно дать определение инвестиционного потенциала дорожной организации, которое будет использовано в дальнейшем. Инвестиционный потенциал дорожной организации – предельная величина добавочной стоимости, которая может быть получена в результате эффективного использования инвестиционных ресурсов дорожной организации. В тоже время категория инвестиционная емкость дорожной организации может быть сформулирована следующим образом: предельный объем инвестиционных ресурсов, сформированных за счет собственных и заемных средств, которые могут быть направлены в инвестиционную деятельность дорожной организации без риска потери ее эффективности. Инвестиционный потенциал и инвестиционная емкость дорожной организации — это два системообразующих элемента его инвестиционной привлекательности. Галямин А.В. Инвестиционный потенциал дорожной организации в рыночных условиях российской экономики. Выпуск 22. Проблемы региональной экономики. Список литературы Бочаров В. В. Инвестиции. – С-Пб.: Питер, 2002. – 288 с. Быковский В.В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. — М.: Изд-во «Машиностроение-1», 2002. — 168 с. 3. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: Дело, 2002. – 888 с. 4. Марголин А. М., Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», издательство «ЭКМОС», 2001. – 240 с. 5. Музыко Е.И. К вопросу исследования экономической сущности категории «инвестиционная емкость»//Проблемы современной экономики, 2010. 1 (33). 6. Самошков А.К. Методы совершенствования методики оценки региональной эффективности капиталообразующих инвестиций // Аудит и финансовый анализ - 2007. – №2. С. 213-264. 7. Хачатуров Т.С., Красовский В.П. Инвестиционный потенциал и его использование // Вестн. Академии Наук СССР Сер. экон. — 1981. — № 10. — С. 67–76. 8. Чуб Б.А. Деятельность основных субъектов национальной экономики на мезоуровне. — М.: БУКВИЦА, 2001. — 254 с. 1. 2.
