N Обзор cOoEu, глобальных финансовых и товарно

Обзор cOoEu, глобальных финансовых и товарно-сырьевых рынков
за май - июнь O013г.
Календарь выхода статистических данных
Период
Факт.
Предыдущ.
N августа
PM мая
NU июня
P мая
4 июня
Дата
США
США
США
США
США
Страна
Решение по ставкам
ВВП Eгод.исч.F
Инфляция Eмес. исч.I год исч.F
Уровень безработицы
Торговый баланс Eмлрд.AF
N кв
май
апр
апр
MJMIORB
OI4 B
MINB/NI4B
TIRB
J4MIO9
MJMIORB
MI4 B
JMI4B/NINB
TITB
JPTINP
O августа
P июня
Еврозона
Еврозона
Решение по ставкам
ВВП Eкв.исч./год.исч.F
авг
N кв
MITRB
JMIOB/JNINB
MITRB
JMIS
N4 июня
Еврозона
Инфляция Eмес. исч.I год исч.F
май
MINB/NI4B
JMINB/NIOB
PN мая
NT июня
Еврозона
Еврозона
Уровень безработицы
Торговый баланс Eмлрд. евроF
апр
апр
NOIOB
N4I9
NOINB
OOIR
O августа
OR апреля
Великобритания
Великобритания
N кв
MIRMB
MIPB/MISB
MIRMB
J
NU июня
Великобритания
май
MIOB/OITB
MIOB/OI4B
NR мая
NO марта
Великобритания
Великобритания
Решение по ставкам
ВВП Великобритании
(кв.исч./год.исч.F
Инфляция Eмес. исч.I год.
исч.F
Уровень безработицы
Торговый баланс Eмлн. ф.ст.F
апр
янв
TIUB
JUIN9R
TIUB
JUITPU
Япония
Япония
Япония
Япония
Решение по ставкам
ВВП Eкв/год исч.F
Инфляция Eгод.исч.F
Уровень безработицы
N кв
OMNO
OMNO
MIMJMINB
MI9B/PIRB
JMIM4B
4IP4B
MIMJMINB
J
JMIOUB
4IRUB
9 августа
NS мая
OS февраля
OS февраля
Событие/индикатор
Курсы основных валютI цены на золото и нефть
Дата
ON
июня
Дата
ON июня
США
EUo/Upa
GBP/Upa
Upa/JPY
Upa/Cec
Upa/CAa
AUa/Upa
Upa/oUB
Upa/CNY
NIPNOO
NIR4NS
9TIU9
MI9P44
NIM4RR
MI9ON4
POITTMR
SINPOU
Золото EA/тр. унц.F
Нефть NYMEX WTI EA/баррельF
NO9MIOR
9PIUN
Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке ожидаетI
что американский центробанк замедлит темпы скупки облигаций в текущем году
и приостановит программу количественного смягчения в середине OMN4 года.
Комментарии Бернанке вызвали резкое снижение фондового рынка СШАI
рост доллара и способствовали скачку доходности американских гособлигаций
до NRJмесячного максимума.
ФРС ожидаетI что умеренный рост экономики приведет к улучшению
ситуации на рынке трудаI в то время как риски для экономики снизятся.
Члены комитета ожидают ускорения инфляции по направлению к
долгосрочному ориентиру ФРС на уровне O процентов в годовом исчислении.
N
По итогам заседания ФРС сохранила темпы скупки облигаций на уровне AUR
миллиардов в месяц из-за безработицыI остающейся на высоком уровне.
ФРС повторилаI что не намерена повышать процентные ставкиI находящиеся
около нуля с декабря OMMU годаI до тех порI пока уровень безработицы не
опустится до SIR процента или нижеI а прогноз инфляции не будет превышать OIR
процента в год.
В мае безработица в США была на отметке TIS процента.
На пресс-конференции Бернанке заявилI что достижение безработицей
ориентира будет лишь сигналом для рассмотрения вопроса о повышении ставокI
а не поводом их повысить. В настоящее время N4 из N9 членов комитета ФРС
считаютI что повышение ставок будет уместным лишь в OMNR году.
aXY(индекс
доллара
к
корзине валютF
ЕВРОЗОНА
Темпы сокращения экономики еврозоны замедлились в квартальном
исчислении за первые три месяца OMNP годаI но розничные продажи за апрель
указывают на по-прежнему слабый потребительский спрос.
Бюро статистики Евросоюза подтвердило первоначальную оценку J ВВП в NT
странахI использующих евроI сократился в январе-марте на MIO процента в
квартальном исчислении. В годовом исчислении экономика сократилась на NIN
процента. В предыдущие три месяца сокращение экономики достигло MIS
процента в квартальном исчислении.
Таким образомI еврозона остается в рецессииI несмотря на некоторые
признаки тогоI что рецессия немного смягчается.
Сокращение в первом квартале было небольшимI в основномI благодаря
стабилизации запасов и спроса домохозяйствI которыеI в отличие от предыдущих
трех месяцевI не повлияли отрицательно на общий результат.
Европейский центробанк сохранил ключевую ставку неизменной на уровне
MIR процента годовыхI желая посмотретьI начнется ли экономическое
восстановление во второй половине текущего года.
Валютный блок ожидает "очень постепенное восстановление" позже в этом
годуI обусловленное мягкой денежно-кредитной политикой Центробанка и
спросом из-за рубежа.
EUo/Upa
ВЕЛИКОJ
БРИТАНИЯ
Банк Англии в июне проголосовал против расширения программы скупки
активовI как и ранееI с осторожностью наблюдая за реакцией рынков на
возможность сокращения стимулов ФРС в США.
Поскольку экономикаI по предварительным оценкамI идет на поправкуI на
O
последнем заседании банка с участием бывшего управляющего Мервина Кинга
было решено не менять политикуI хотя Кинг призывал расширить сумму
количественного смягчения на OR миллиардов фунтов.
Согласно оценке Банка Англии экономические события в Великобритании
былиI в целомI позитивными в последний месяцI указывая на восстановлениеI
которое становится все более устойчивым.
GBP
ЯПОНИЯ
Экономика Японии набирает темпы и выросла в первом квартале на 4IN
процента за счет роста мирового спросаI сокращения курса иены и улучшения
настроений потребителей и деловых кругов в связи со смягчением политики
Банка Японии.
Японский экспорт рос в мае максимальными темпами болееI чем за два годаI
благодаря слабой иене и умеренному ускорению мирового спроса.
Из расчета в иенахI экспорт вырос на NMIN процента в годовом исчислении в
маеI тогда как аналитики ждали повышения на SIR процента. Экспорт вырос
третий месяц подряд и увеличивался самыми быстрыми темпами с декабря OMNM
года.
Слабая иена также поддержала импортI который вырос на NM процентов в
годовом исчислении в мае. В результатеI торговый дефицит Японии составил 994
миллиарда иен EANMI4 миллиардаFI но экономисты считаютI что чистый эффект
ослабления иены остается позитивным.
Правительство Японии приняло комплекс мер по стимулированию
экономического роста.
Стимулирование бизнес-активности J часть плана Абэ по возрождению
экономики ЯпонииI который включает проведение чрезвычайно мягкой
денежной политики и крупные государственные расходы. План был представлен
инвесторам весной.
Пакет мерI принятых правительствомI предусматривает создание особых
экономических зонI привлечение частных инвестицийI снижение уровня
регулирования в ряде секторов и более активное вовлечение женщин в труд вне
дома.
JPY
РОССИЯ
Согласно оценке Министерства экономикиI ВВП России в мае OMNP года
вырос на NIM процента к маю OMNO годаI тогда как в сравнении с апрелем
текущего года экономика стагнировала.
P
По данным МинэкономикиI в январе–мае OMNP года ВВП РФ вырос на NIU
процентаX за первый квартал текущего года экономика выросла на NIS процента в
годовом выражении.
"Картина стала более внятнойI но принципиально не изменилась. Во втором
квартале мы имеем некоторое ускорение роста ВВП. За январь-май мы
оцениваем рост ВВП в NIU процентаI май к маю J NIM процента".
По мнению министра экономики БелоусоваI основным тормозом
экономического роста выступает резкое снижение инвестиционной активностиW
в январе-мае OMNP года отмечался нулевой прирост капитальных инвестиций.
В апреле OMNP года ВВП России вырос на OIS процента по сравнению с
апрелем OMNO года и на MIN процента J по сравнению с мартом. За первые четыре
месяца OMNP года ВВП увеличился на NIU процента.
Число безработных в России на конец мая OMNP года составилоI по оценкеI PI9
миллиона человек или RIO процента экономически активного населения по
сравнению с 4IO миллиона к концу апреля и PI99 миллиона к концу мая
прошлого годаI согласно данным Росстата.
oUB
КИТАЙ
Рост экономики Китая может еще сильнее замедлиться во втором кварталеI
грозя дальнейшим сокращением прогноза на весь OMNP годI поскольку майские
данные о торговле и внутренней активности продемонстрировали неожиданно
слабые показатели.
В OMNO году экономика Китая выросла с минимальным темпом за NP летI и в
текущем году многие аналитики предупреждаютI что страна может не достичь
ориентира роста на уровне TIR процента.
Объем экспорта вырос минимально почти за год в мае на уровне N процента в
годовом исчисленииI импорт снизился на MIP процента при прогнозе роста на
уровне S процентов.
Торговые данные отражают слабый внутренний и внешний спросI указывая на
более слабоеI чем ожидалосьI восстановление во втором квартале.
Потребительская инфляция в Китае замедлилась до минимального значения за
три месяца на уровне OIN процентаI а цены производителей EPPIF упали на OI9
процента.
CNe
4
Фондовые
рынки
В течение рассматриваемого периода внимание инвесторов было приковано к
Федеральной резервной системе СШАI от которой ожидали намеков на
сокращение программы количественного смягчения. Это стало основной
причиной падения фондовых индексов за последние несколько недель.
Фондовые рынки периодически подвергались незначительному росту благодаря
оптимистичной статистике из развитых странI где первые признаки улучшения
экономики начали показывать США и Япония.
Значительное падение рынков было зафиксировано с NU по OM июняI когда
глава ФРС объявилI что ожидает замедления темпов скупки облигаций в
текущем году и прекращения этих операций в середине OMN4 года.
aJI
NOOR
MCX
Товарные рынки
Нефть
Цены на нефть росли в начале июня OMNP года благодаря резкому падению
запасов нефти в США.
Однако рост был не продолжительным из-за выхода отчета о занятости в
СШАI крупнейшем в мире потребителе топливаI и слабой макроэкономической
статистики Китая.
В середине июня рынок нефти начал восстанавливаться после паденияI так
как Ближний Восток представляет реальную и явную угрозу нефтяным рынкам и
ценам.
Сырьевые и фондовые рынки подверглись резкому падению N9JOM июняI так
как ФРС сообщила о намерении сократить объем скупки облигаций в этом году.
R
BoT
Золото
С начала года спотовые цены на золото снизились на NS процентовI упав в
апреле до двухлетнего минимумаI в связи с признаками улучшений в мировой
экономике и опасениямиI что центробанки начнут ужесточение политики.
Рынок золота находится под давлением в последние недели J после тогоI как
председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке намекнулI что
центробанк может сократить программу скупки облигаций.
За неделю до заседания ФРС цены на золото были малоподвижныI так как
инвесторы ждали итогов совещания ФРСI надеясь понять планы центробанка в
отношении стимулирующей программы.
После объявления итогов заседания ФРС золото подешевело до минимума
двух месяцевI так как ФРС дала понятьI что сократит объем скупки облигаций в
этом году.
Однако рынок золото получает поддержку в АзииI так как спрос на золото в
КитаеI занимающем второе место в мире по потреблению драгметалла после
ИндииI резко вырос счет падения цен. Высокие премии за слитки в Азии говорят
о томI что ювелиры и отдельные инвесторы охотно покупают золото по
пониженным ценам.
XAU
Прогнозные курсы основных валют *
EUo/Upa
GBP/Upa
Upa/JPY
Upa/Cec
AUa/Upa
Upa/CAa
Upa/CNY
Upa/oUB
3 кв. 13
NIOU
NIRN
NMP
MI9R
MI9R
NIMO
SINO
POIMT
4 кв.13
NIOT
NIRM
NMR
MI9S
MI9R
NIMP
SINM
PNI9S
1 кв. 14
NIOT
NIRM
NMT
MI9U
MI9R
NIMP
SIM9
POIMM
O кв. 14
NIOT
NIRO
NMS
NIMM
MI9S
NIMO
SIMT
POINN
O кв. 13
N4SO
9PIMM
3 кв.13
NRMM
9RIMM
4 кв. 13
NRMM
9UIMM
1 кв. 14
NRMM
9UIMM
Прогнозные цены на золото и нефть*
Золото EA/тр. унц.F
Нефть NYMEXWTIEA/баррельF
G По данным ИА «Блумберг» на OR июня OMNP г.
S