08020011 РП_Финансовая среда предпринимательства

1
2
1.Цели и задачи дисциплины
1.1. Цель. Задачи дисциплины, её место в подготовке специалиста (с учетом
квалификационных требований ФГОС)
Цель дисциплины: изучить сущность и становление системы исследования
финансовых рисков: финансовая среда предпринимательства и тенденции развития
исследования финансовых рисков мирового хозяйства; различные подходы и
классификационные схемы предпринимательских рисков мирового хозяйства;
функции и способов оценки предпринимательских рисков , с акцентированием
внимания на финансовых рисках. При этом анализируются финансово-кредитные и
валютные риски, как составляющие предпринимательских рисков. Методы снижения
финансовых рисков.
Задачи дисциплины:
− изучение основ управления предпринимательскими рисками предприятия;
− принятие решений в рисковых ситуациях рынка;
− овладение методами управления предпринимательскими рисками предприятия;
− формирование политики управления капиталом с учётом совокупности
предпринимательских рисков
1.2. Требования к уровню усвоения дисциплины
Студент должен знать экономические основы современных подходов к выявлению
предпринимательских рисков, мировую практику производственных и финансовых рисков,
инструменты их регулирования
Студент должен уметь выявлять факторы финансовых рисков,
классифицировать их источники; использовать полученные навыки в процессе
формирования рисковой политики предприятия; проводить предварительный и
последующий анализ оптимальности рисковой политики предприятия;
использовать различные методы оценки финансовых рисков
Студент должен иметь представление о современных тенденциях и теориях развития
финансовых рисков
У студента должны быть сформированы следующие общекультурные компетенции (ОК) и
профессиональные компетенции (ПК):
способностью к экономическому образу мышления (ПК-26);
способностью выбирать математические модели организационных систем, анализировать
их адекватность, проводить адаптацию моделей к конкретным задачам управления (ПК-32);
способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его
результаты для принятия управленческих решений (ПК-42);
способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления
предпринимательской деятельности (ПК-50).
1.3. Связь с другими дисциплинами Учебного плана
Перечень действующих и предшествующих
Перечень действующих дисциплин, видов работ
дисциплин с указанием разделов (тем)
Финансовый менеджмент
Финансы организаций (предприятий)
Краткосрочная финансовая политика
Формирование системы финансового
Финансовая стратегия предприятий
менеджмента
Банкротство и антикризисное финансовое
Теория вероятности и мат. статистика
управление
3
2. Содержание дисциплины, способы и методы учебной деятельности
преподавателя.
Методы обучения – система последовательных, взаимосвязанных действий, обеспечивающих
усвоение
содержания образования, развитие способностей студентов, овладение ими средствами
самообразования
и самообучения; обеспечивают цель обучения, способ усвоения и характер взаимодействия
преподавателя и студента; направлены на приобретение знаний, формирование умений, навыков,
их
закрепление и контроль.
Монологический (изложение теоретического материала в форме монолога)
Показательный (изложение материала с приемами показа)
Диалогический (изложение материала в форме беседы с вопросами и ответами)
Эвристический (частично поисковый) (под руководством преподавателя студенты
рассуждают, решают возникающие вопросы, анализируют, обобщают, делают выводы и
решают поставленную задачу)
Проблемное изложение (преподаватель ставит проблему и раскрывает доказательно
пути её решения)
Исследовательский (студенты самостоятельно добывают знания в процессе
разрешения проблемы, сравнивая различные варианты её решения)
Программированный (организация аудиторной и самостоятельной работы студентов
осуществляется в индивидуальном темпе и под контролем специальных технических
средств)
Другой метод, используемый преподавателем (формируется самостоятельно), при этом
в п.п. 2.1.-2.4. дается его наименование, необходимые пояснения.
Приведенные в таблице сокращения обозначения педагогических методов используется составителем
Рабочей программы для заполнения п.п. 2.1.,2.2. и 2.3. в столбце «Методы».
Реализуемые
компетенции
Вид занятия, тема и краткое содержание
Методы
В т.ч. в
интерактивной
форме, час.
Кол.час.
Неделя
2.1. Аудиторные занятия (лекции, лабораторные, практические, семинарские)
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-50
Лекции
1-5
1
0
Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы
теории рисков»
8
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1-4
5
616
2
2
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
к
природа
ПК-26
ПК-50
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери
производственного,
коммерческого,
финансового
предпринимательства.
ПБ
Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки
М
М
П
М
П
И
ПК-26
ПК-50
ПК-26
4
М
П
Д
Э
ПБ
И
ПР
611
П
Э
финансовых рисков»
2
Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
1
2
1216
1
0
Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным
риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционно-финансового)
рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
1718
4
Модуль
3
«Формирование
политики
предпринимательских и финансовых рисков»
1718
4
снижения
ПК-32
ПК-42
ПК-50
М
П
Э
ПК-32
ПК-42
ПК-50
П
М
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
М
ПД
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
Тема 5. Механизмы управления предпринимательскими
рисками
М
1. Содержание и организация риск-менеджмента.
ПД
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации. ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
Практические занятия /семинары
1-5
1
0
10
Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы
теории рисков»
к
П
Д
И
ПК-26
ПК-50
П
Д
ПК-26
ПК-50
П
Д
И
ПК-26
ПК-50
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1-4
8
5
2
616
2
2
611
1
2
8
2
22
12
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
2.Функции предпринимательских рисков.
природа
3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери
производственного,
коммерческого,
финансового
предпринимательства.
Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки
финансовых рисков»
Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
П
Д
И
Э
П
Д
И
Э
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
ПК-32
ПК-42
ПК-50
5
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
1216
1
0
10
1718
4
4
1718
Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным
риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционно-финансового)
рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
Модуль
3
«Формирование
политики
предпринимательских и финансовых рисков»
снижения
Тема 5.
Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. 1. Содержание и организация риск-менеджмента.
4
4
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
Итого за семестр: лекций –36 час., практических занятий – 36 час.
П
И
Э
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
П
Д
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
П
Д
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
Лекции
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
1
2
2
природа
рисков,
место
Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери
производственного,
коммерческого,
финансового
предпринимательства.
Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным
риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционно-финансового)
рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-50
М
П
ПК-26
ПК-50
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-50
ПК-26
М
П
Э
ПК32
ПК-42
ПК-50
6
Тема 5. Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. 1. Содержание и организация риск-менеджмента.
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
2
М
П
Э
ПК-32
ПК-42
ПК-50
Практические занятия/семинары
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1.Сущность и социально-экономическая природа
предпринимательского риска.
М
ПД
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
1
Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери
производственного,
коммерческого,
финансового
предпринимательства.
М
ПД
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
2
Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
П
Д
И
Э
1
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
рисков,
место
ПК-32
ПК-42
ПК-50
Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
2
2
1.
1.Сущность
операционного рычага (левериджа). Связь с
операционным риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь
с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага.
3. Количественные методы расчета риска и доходности
финансовых активов корпорации.
Тема 5. Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. Содержание и организация риск-менеджмента.
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
П
И
Э
П
Д
ПР
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
ПК-26
ПК-42
ПК-50
Итого: лекций – 8 час, практических занятий – 8 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (с)
Лекции
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
0.5
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских
природа
рисков,
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-50
место
7
0.5
1
1
1
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
Тема 2. Потери в учете риска. Виды потерь
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери
производственного,
коммерческого,
финансового
предпринимательства.
Тема 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2. Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
М
П
М
П
И
ПБ
Тема 4. Операционный и финансовый рычаги. Риск и
доходность финансовых активов
1.Сущность
операционного рычага (левериджа). Связь с
операционным риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь
с финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности
финансовых активов корпорации.
М
П
Э
Тема 5.
Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. 1. Содержание и организация риск-менеджмента.
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска
корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
М
П
Э
ПК-26
ПК-50
ПК-26
ПК-50
ПК-26
ПК32
ПК-42
ПК-50
ПК-32
ПК-42
ПК-50
Практические занятия/семинары
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
2
природа
рисков,
место
Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
М
ПД
ПР
П
Д
И
Э
ПК-26
ПК-42
ПК-50
ПК-32
ПК-42
ПК-50
8
2
Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность операционного рычага (левериджа). Связь с операционным
риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага.
Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
Тема 4.
Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. Содержание и организация риск-менеджмента.
1
1
1
1
1
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
Итого: лекций – 4 час., практических занятий – 6 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (в)
Лекции
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
природа
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
6. Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность
операционного рычага (левериджа). Связь с
операционным риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
Тема 4. Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. Содержание и организация риск-менеджмента.
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
П
И
Э
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
П
Д
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-42
ПК-50
М
П
И
ПБ
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
М
П
Э
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
М
П
Э
ПК-26
ПК-42
ПК-50
М
ПД
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
Практические занятия/семинары
Тема 1. Теоретические основы финансовых рисков
корпорации
1
1.Сущность
и
социально-экономическая
предпринимательского риска.
природа
2.Функции предпринимательских рисков.
3.Виды и классификации предпринимательских рисков, место
9
2
6.
финансовых рисков в них.
4. Мировая практика классификаций рисков.
Тема 2. Методы оценки степени финансовых рисков
1. Информация как рискообразующий фактор.
2.Базовый способ оценки риска корпорации через коэффициент
вариации.
3.Вероятностно-матричные методы оценки финансовых рисков.
4.Методы исследования предпринимательских рисков корпорации с
помощью финансовых коэффициентов.
5. Инвестиционные риски корпораций и их исследование.
Рейтинговые агентства оценки предпринимательских рисков.
Тема 3. Операционный и финансовый рычаги. Риск и доходность
финансовых активов
1.Сущность
операционного рычага (левериджа). Связь с
операционным риском. Эффект операционного рычага.
2.Экономический смысл финансового рычага (левериджа). Связь с
финансовым риском. Эффект сопряженного (операционнофинансового) рычага.
3.Количественные методы расчета риска и доходности финансовых
активов корпорации.
2
Тема 4. Механизмы управления предпринимательскими
рисками
1. Содержание и организация риск-менеджмента.
2. Основные правила риск-менеджмента.
3. Стратегические механизмы снижения степени риска корпорации.
4. Учет рискового фактора в стратегическом планировании
5. Международные организации по управлению рисками.
1
П
Д
И
Э
ПК-32
ПК-42
ПК-50
П
И
Э
ПК-26
ПК-32
ПК-42
ПК-50
П
Д
ПР
ПК-26
ПК-42
ПК-50
Итого: лекций – 4 час, практических занятий – 6 час.
Кол. час.
Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к
практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной
работы; курсовые работы и проекты, контрольные, рекомендации по
использованию литературы и ЭВМ и др.
1-18
18
1
1
Вопросы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
1. Виды финансовых рисков и механизмы их снижения.
2. Необходимое информационное обеспечение для формирования
полноценных механизмов снижения предпринимательских рисков.
3. Место управления финансовыми рисками в формировании
долгосрочной политики организаций (предприятий).
4. Задачи финансового менеджмента при формировании политики
управления организации ( предприятием).
5. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.
6. Оценка эффективности и рисковости инвестиционных проектов.
7. Риски в управление капиталом предприятия.
при
анализе потерь
8. Исследование мирового опыта
предпринимательской деятельности.
9. Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта
1
1
1
1
1
1
1
10
Реализуемые
компетенции
Неделя
2.2. Самостоятельная работа студента
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
1
1
1
1
1
1
1
1
1-18
10
финансового рычага.
10. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения
минимизации предпринимательских рисков.
11. Методы, используемые при оценки финансовых рисков.
12. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и
финансовые
риски
и
их
использование
в
финансовом
прогнозировании.
13. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков.
14. Бизнес- планирование и финансовые риски.
15. Антирисковое управление на предприятии.
16. Долгосрочная и краткосрочная политика управления финансовыми
рисками.
17. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих ришений
организации ( предприятия).
18. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков
организации ( предприятия) в России.
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски»
1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской
деятельности.
2. Инновационная предпринимательская деятельность и риск.
3. Из истории возникновения и развития предпринимательства как
рисковой формы деятельности.
4. Предпринимательский риск и собственность.
5. Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска.
6. Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской
экономике.
7. Риски, вызванные организационной структурой производства и
управления.
8. Риск, обусловленный поведением конкурентов.
9. Риск неоптимального распределения ресурсов.
10. Специальные виды потерь.
11. Возможность прогнозирования случайных видов потерь.
12. Качественная оценка уровней потерь.
13. Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой
риска.
14. Финансовая деятельность и зоны риска.
15. Рисковая функция страхования.
16. Современная портфельная теория.
17. Оценка риска инвестиционного проекта на практике.
18. Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском.
19. Риск-менеджмент и практика.
20. Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской
деятельности.
21. Управление банковскими рисками.
22. Сферы возникновения банковских рисков.
23. Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков.
24. Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной
системы.
25. Валютный риск и развитие международных рыночных отношений.
26. Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны.
11
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
1-18
10
27. Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых
иностранных инвестиций.
28. Финансово-кредитный риск в международных отношениях.
29. Влияние предпринимательского риска на развитие научнотехнического прогресса.
30. Предпринимательский риск и развитие законодательной системы.
31. Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную
экономику.
Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов ПК-26,
ПК-32,
студента
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
1-18
18
Усвоение текущего учебного материала ( построение карты рисков
организации, по выбору магистранта. Допускается коллективная работа.
Образец карты рисков см. ниже в приложении № 1)
1-18
16
Подготовка докладов и участие в проведении научного студенческогоПК-26, ПК32, ПК-42,
кружка «Проблемы формирования политики управления финансовыми ПК-50
рисками на предприятиях»
Итого самостоятельная работа: 72 час.
50
6
4
10
10
Заочная форма обучения (5 г 00 м)
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку
Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков»
1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения.
2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков.
3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам.
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь»
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства.
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков»
1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков.
2.Методы исследования инвестиционных рисков.
3.Исследование рисков по границам риска.
4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков.
5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков.
6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента.
7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций.
8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях.
Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков»
1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков.
2.Методы исследования инвестиционных рисков.
3.Исследование рисков по границам риска.
4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков.
5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков.
6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента.
7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций.
8.Применение древа решений в рисковых ситуациях.
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
12
10
Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики
управления предпринимательскими рисками».
1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных
механизмов снижения предпринимательских рисков.
2. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий).
3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления
организации ( предприятием).
4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и
рисковости инвестиционных проектов.
5.Риски в управление капиталом предприятия.
6.Исследование мирового опыта
при
анализе потерь предпринимательской
деятельности.
7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового
рычага.
10
Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной
политики организации ( предприятия)
1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации
предпринимательских рисков.
2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков.
3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски и
их использование в финансовом прогнозировании.
4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков.
5. Бизнес- планирование и финансовые риски.
6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих ришений организации (
предприятия).
7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации
( предприятия) в России.
4
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32
ПК-42,
ПК-50
Написание реферата.
ПК-26,
ПК-32,
Тематика рефератов по дисциплине «Финансовая среда предпринимательства и
ПК-42,
предпринимательские риски»
1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности.
ПК-50
2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск.
3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы
деятельности.
4.Предпринимательский риск и собственность.
5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска.
6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике.
7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления.
8.Риск, обусловленный поведением конкурентов.
9.Риск неоптимального распределения ресурсов.
10.Специальные виды потерь.
11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь.
12.Качественная оценка уровней потерь.
13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска.
14.Финансовая деятельность и зоны риска.
15.Рисковая функция страхования.
16.Современная портфельная теория.
17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике.
18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском.
19.Риск-менеджмент и практика.
20.Риск-менеджмент как самостоятельная форма предпринимательской деятельности.
21.Управление банковскими рисками.
22.Сферы возникновения банковских рисков.
23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков.
24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы.
25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений.
26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны.
27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных
инвестиций.
28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях.
13
50
29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического прогресса.
30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы.
31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную экономику.
Усвоение текущего учебного материала
24
Выполнение контрольной работы по дисциплине
56
10
6
14
13
13
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
Итого самостоятельная работа: 128 час.
Заочная форма обучения (3 г 06 м (с)
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков»
1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения.
2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков.
3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам.
Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь»
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства.
ПК-26,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-42,
ПК-50
Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков»
1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков.
2.Методы исследования инвестиционных рисков.
3.Исследование рисков по границам риска.
4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков.
5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков.
6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента.
7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций.
8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях.
Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики
управления предпринимательскими рисками».
1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных
механизмов снижения предпринимательских рисков.
3. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий).
3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления
организации ( предприятием).
4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и
рисковости инвестиционных проектов.
5.Риски в управление капиталом предприятия.
6.Исследование мирового опыта
при
анализе потерь предпринимательской
деятельности.
7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового
рычага.
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной
политики организации ( предприятия)
1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации
предпринимательских рисков.
2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков.
3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски
и их использование в финансовом прогнозировании.
4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков.
5. Бизнес- планирование и финансовые риски.
6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих ришений организации
( предприятия).
7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
14
( предприятия) в России.
50
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Управление финансовыми рисками»
1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности.
2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск.
3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы
деятельности.
4.Предпринимательский риск и собственность.
5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска.
6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике.
7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления.
8.Риск, обусловленный поведением конкурентов.
9.Риск неоптимального распределения ресурсов.
10.Специальные виды потерь.
11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь.
12.Качественная оценка уровней потерь.
13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска.
14.Финансовая деятельность и зоны риска.
15.Рисковая функция страхования.
16.Современная портфельная теория.
17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике.
18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском.
19.Риск-менеджмент и практика.
20.Риск-менеджмент
как
самостоятельная
форма
предпринимательской
деятельности.
21.Управление банковскими рисками.
22.Сферы возникновения банковских рисков.
23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков.
24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы.
25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений.
26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны.
27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных
инвестиций.
28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях.
29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического
прогресса.
30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы.
31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную
экономику.
Усвоение текущего учебного материала
24
Выполнение контрольной работы по дисциплине
4
56
10
6
14
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
Итого самостоятельная работа: 134 час
Заочная форма обучения (3 г 06 м (в)
Темы, вынесенные на самостоятельную подготовку:
Тема: «Сущность и классификации предпринимательских рисков»
1.Виды предпринимательских рисков и механизмы их снижения.
2. Место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков.
3.Разнообразие классификационных подходов к предпринимательским рискам.
Тема: « Потери в учете риска. Виды потерь»
1.Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков корпорации
2.Виды и классификации потерь.
3.Потери производственного, коммерческого, финансового предпринимательства.
Тема: «Методы оценки предпринимательских рисков»
1.Коэффициентные методы исследования предпринимательских рисков.
2.Методы исследования инвестиционных рисков.
ПК-26,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
15
3.Исследование рисков по границам риска.
4. Лемма Маркова в оценке предпринимательских рисков.
5.Неравенство Чебышева для измерения предпринимательских рисков.
6.Оценка рисков по закону нормального распределения и закону Стьюдента.
7.Использование матрицы выплат для разрешения рисковых ситуаций.
8.Применение дерева решений в рисковых ситуациях.
ПК-50
13
Тема: «Инструментарий финансового менеджмента в формировании политики
управления предпринимательскими рисками».
1. Необходимое информационное обеспечение для формирования полноценных
механизмов снижения предпринимательских рисков.
4. 2. Место управления финансовыми рисками в формировании долгосрочной поолитики организаций (предприятий).
3. Задачи финансового менеджмента при формировании политики управления
организации ( предприятием).
4. Анализ рисковости лизинга и банковского кредита.Оценка эффективности и
рисковости инвестиционных проектов.
5.Риски в управление капиталом предприятия.
6.Исследование мирового опыта
при
анализе потерь предпринимательской
деятельности.
7.Оценка эффективности кредитных заимствований на основе расчёта финансового
рычага.
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
13
Тема: «Предпринимательские риски в формировании долгосрочной и краткосрочной
политики организации ( предприятия)
1. Формирование оптимальной структуры капитала с точки зрения минимизации
предпринимательских рисков.
2. Методы, используемые при оценки финансовых рисков.
3. Финансовые документы, исследующие предпринимательские и финансовые риски
и их использование в финансовом прогнозировании.
4. Психологические подходы в исследовании финансовых рисков.
5. Бизнес- планирование и финансовые риски.
6. Влияние совокупных рисков на выработку управленческих ришений организации
( предприятия).
7. Правовые аспекты определения и снижения совокупных рисков организации
( предприятия) в России.
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
4
Написание реферата.
Тематика рефератов по дисциплине «Управление финансовыми рисками»
1. Соотношение эффективности и риска в предпринимательской деятельности.
2.Инновационная предпринимательская деятельность и риск.
3.Из истории возникновения и развития предпринимательства как рисковой формы
деятельности.
4.Предпринимательский риск и собственность.
5.Эволюция отношения к феномену предпринимательского риска.
6.Развитие изучения роли предпринимательского риска в российской экономике.
7.Риски, вызванные организационной структурой производства и управления.
8.Риск, обусловленный поведением конкурентов.
9.Риск неоптимального распределения ресурсов.
10.Специальные виды потерь.
11.Возможность прогнозирования случайных видов потерь.
12.Качественная оценка уровней потерь.
13.Особенности расчетно-аналитического способа построения кривой риска.
14.Финансовая деятельность и зоны риска.
15.Рисковая функция страхования.
16.Современная портфельная теория.
17.Оценка риска инвестиционного проекта на практике.
18.Стратегия и тактика в управлении предпринимательским риском.
19.Риск-менеджмент и практика.
20.Риск-менеджмент
как
самостоятельная
форма
предпринимательской
деятельности.
21.Управление банковскими рисками.
22.Сферы возникновения банковских рисков.
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
16
23.Хеджирование, как метод снижения степени финансовых рисков.
24.Валютный рынок и развития международной финансово-кредитной системы.
25.Валютный риск и развитие международных рыночных отношений.
26.Факторы, определяющие финансово-кредитный риск страны.
27.Риск иностранного кредитования и его отличие от риска прямых иностранных
инвестиций.
28.Финансово-кредитный риск в международных отношениях.
29.Влияние предпринимательского риска на развитие научно-технического
прогресса.
30.Предпринимательский риск и развитие законодательной системы.
31.Предпринимательский риск как инструмент воздействия на рыночную
экономику.
50
Усвоение текущего учебного материала
24
Выполнение контрольной работы по дисциплине
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
ПК-26,
ПК-32,
ПК-42,
ПК-50
Итого самостоятельная работа: 134 час
2.3. Интерактивные технологии и инновационные методы, используемые в
образовательном процессе
Основаны на использовании современных достижений науки и информационных технологий. Направлены
на
повышение качества подготовки путем развития у студентов творческих способностей и
самостоятельности
(методы проблемного обучения, исследовательские методы, тренинговые формы, рейтинговые системы
обучения
и контроля знаний и др.). Нацелены на активизацию творческого потенциала и самостоятельности
студентов и
могут реализовываться на базе инновационных структур (научных лабораторий, центров, предприятий и
организаций и др.).
№
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Наименование основных форм
Краткое описание и примеры
использования в темах и
разделах, место проведения
Тема 1,2,3,4,5
Тема 4,5
Тема 3
Тема 5
Тема 1,2,3,4,5
Тема 1,5
Тема 5
Тема 5
Часы
Компьютерные симуляции
Деловые и ролевые игры
Разбор конкретных ситуаций
Психологические и иные тренинги
Семинары в диалоговом режиме
Дискуссии
Групповые дискуссии
Результаты работы студенческих
исследовательских групп
Использование информационных ресурсов и 1. http://ecsocman.edu.ru/cfjournal/
баз данных
- электронный журнал
«Корпоративные финансы».
2. http://www.expert.ru - журнал
«Эксперт».
3. http://www.rcb/ru - журнал
«Рынок ценных бумаг».
4. http://www.e-finansist.ru журнал «Финансист».
5. http://www.cfin.ru Энциклопедия управления
12
8
6
4
4
2
17
финансами.
6. http://www.akdi.ru - газета
«Экономика и жизнь».
7. http://www.df.ru/~finance журнал «Финансы».
8. http://www.dis.ru/fm - журнал
«Финансовый менеджмент».
9. http://www.dis.ru/manag/ журнал «Менеджмент в
России и за рубежом».
10. http://www.minfin.ru –
официальный сайт
Министерства финансов РФ.
11.http://www.cbr.ru –
официальный сайт Центрального
Банка России.
12.http://www.finrisk.ru,
13.http://www.ptpu.ru,
10.
11.
12.
13.
Применение предпринимательских идей в
содержании курса
Использование проблемноориентированного междисциплинарного
подхода к изучению наук
Применение активных методов обучения, на
основе опыта и др.
Использование методов, основанных на
изучении практики (case studies)
Тема 5
Тема 2,3,4
Мультимедийные презентации
по всем темам курса с
применением программной среды
POWER-POINT
Тема 4,5
3. Средства обучения
3.1. Информационно-методические
№
1.
2.
3.
Перечень основной и дополнительной литературы, методических разработок; с указанием наличия
в библиотеке, на кафедре.
Основная литература:
КНР(1),
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЧЗ (2),
Проспект, 2009. – 480 с.
КГД (2)
Дегтярёва О.И.Управление рисками в международном бизнесе. Учебное
КНР (1),
пособие.-М.:ИД «ФЛИНТА»НОУ ВПО «МПСИ», 2010. -318 с.
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
КГД (1),
АУЛ (3)
ЧЗ (3),
Финансовый менеджмент: учеб. для студентов высш. учеб. заведений,
ОБЩ (2),
обучающихся по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и
КНР (1),
аудит», «Мировая экономика»/ под ред. засл. деят. науки РФ, д.э. наук, проф. КГД (2),
В.С. Золотарева; Рост. гос. экон. ун-т «РИНХ». – М.: Перспектива, 2009. – 376 ЧЗЮФ(2),
с.
АУЛ (490)
Дополнительная литература:
1.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управлении, КНР (1),
18
2.
портфельные инвестиции.- 4 изд.- М.: Издательско-торговая корпорация ЧЗ (2),
«Дашков и К», 2006.- 543 с.
ОБЩ (1),
КГД (2),
АУЛ (4)
Устенко О.Л. Предпринимательские риски. Основы теории, методологии,
КНР (1),
оценки и управления. – К.: Всеувито, 2006. – 597 с.
ЧЗ (2),
Уткин Э.А. Риск- менеджмент. – М.: Экмос, 2008. – 288 с.
ЧЗ (3),
ОБЩ (2),
КНР (1),
АУЛ (4)
3.
4.
Финансовый менеджмент, Инвестиции в России, Финансы, Финансы и
кредит, Проблемы теории и практики управления, Маркетинг, Российский
экономический журнал, Рынок ценных бумаг, Аудит, Финансовый директор,
Эксперт, Экономист, Вопросы экономики, Вопросы статистики, Вестник
Московского университета. Серия 6 – Экономика, Рынок ценных бумаг,
Российский экономический журнал, Бухгалтерский учет, Эксперт, ЭКО,
Экономист, Управление риском, РИСК, Финансовые исследования, Вестник
академии и др.
ЧЗПИ
3.2. Материально-технические
№
ауд.
521
431
428
536
603
201213
Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная
техника, наглядные пособия и другие дидактические
материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и
практических занятий, научно-исследовательской работы
студентов с указанием наличия
Основное назначение
(опытное, обучающее,
контролирующее) и краткая
характеристика
использования при
изучении явлений и
процессов, выполнении
расчетов
Аудитория,
оборудованная
мультимедийными Обучающее
средствами, ноутбук и проектор для демонстрации демонстрационное
слайдов в программной среде POWER-POINT
оборудование
Компьютерные классы, компьютеры с доступом к сети Обучающее оборудование
Интернет
для поиска информации в
сети Интернет
19
4. Текущий, промежуточный контроль знаний студентов
№
Тесты, вопросы для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену
Модуль 1 «Сущность и основные теоретические подходы
к теории рисков»
Вопросы к теме 1
1.Дайте определение предпринимательским рискам
2. Определите место финансовых рисков в системе предпринимательских рисков
3.Выделите факторы, являющиеся на Ваш взгляд наиболее значимыми, при формировании
предпринимательских рисков. Проклассифицируйте их
4.Как, на Ваш взгляд, соотносятся финансовые и инвестиционные риски?
5. Перечислите основные функции финансово- предпринимательских рисков.
6. Какими качествами должен обладать риск-менеджер?
7. Приведите все знакомые Вам классификации предпринимательских рисков
Задания
1.Перечислить:
- Действию каких рисков подвержено Ваше предприятие?
- Можно ли выделить специфические факторы риска, присущие только Вашему предприятию
(отрасли)?
Вопросы к теме 2
1. Какие виды потерь Вы знаете?
2. Какую систематизацию потерь Вы можете предложить?
3. Перечислите специфические виды потерь, присущие
а) производственному
б) финансовому
в) коммерческому предпринимательству?
4. Как оценить перечисленные потери?
Модуль 2 «Разнообразие методов исследования и оценки
финансовых рисков»
Вопросы к теме 3. Методы оценки степени финансовых рисков
1.Какую роль играет информационное обеспечение в оценке финансовых рисков корпорации?
2.Какими свойствами должны обладать информационные потоки?
3.Какие методы оценки предпринимательских рисков Вы можете перечислить?
4. Какие могут быть применяемы на Вашем предприятии, бизнесе?
5. Обозначьте недостатки известных Вам методов определения финансовых рисков?
6.Какие ещё методы оценки финансовых рисков (кроме представленных в лекционном
материале) Вам известны?
Задания
1. Решить практическую ситуацию, используя методику расчета коэффициента вариации
(с применением простого и упрощённого методов).
Или вложение капитала в мероприятия А из 120 случаев прибыль 25 тыс.руб.была
получена в 48 случаях (вероятность 48/120=0,4)
Прибыль 20 т.р. в 36 случаях (вероятность 36/120=0,3)
Прибыль 30 т.р. в 36 случаях (вероятность 36/120=0,3)
Или вложение капитала в Б прибыль 40 т.р. в 30 случаях из 100 (вероятность=0,3)
Прибыль 30 т.р. в 50 случаях из 100 (вероятность = 0,5)
Прибыль 15 т.р. в 20 случаях из 100 (вероятность 0,2)
2. Решить задачу с помощью матричных методов (критерия мат. ожидания, критерия Лапласа
критерия Гурвица)
Фирма решает вопрос о сроках перехода к массовому выпуску нового вида продукции, которая
является довольно дорогой и потому на первых порах может не найти массового покупателя.
20
Поэтому излишняя торопливость может привести к тому, что выпущенная продукция не будет
продана, а осядет на складах. Под ее остатки придется брать кредит в банке и платить за него
проценты. Какая-то часть осевшей на складах продукции потеряет свое качество и просто
погибнет.
Все это в конечном итоге может привести к убытку. Но медлить тоже нежелательно, ибо
инициативу могут перехватить конкуренты, и тогда часть ожидаемой прибыли будет упущена.
Возможные последствия перехода к массовому выпуску при разной реакции на нее рынка
приведены ниже в таблице выплат
Вариант решения о
переходе к массовому
производству
Перейти немедленно
Перейти через 1 год
Перейти через 2 года
Выплаты (млн у.е. при возможных сроках наступления массового спр
и их вероятностях)
Немедленно
Через 1 год
Через 2 года
(0.2)
(0.5)
(0.3)
16
6
-6
5
12
2
0
2
6
Какой срок перехода к массовому производству нового вида продукции надо считать
оптимальным?
3. Выбрать правильный вариант вложения капитала с использованием методики дерева
решений
Партию товара, которая была куплена за 200 млн руб., торговая фирма собирается на
предстоящих торгах продать значительно дороже и получить на этом прибыль.
Однако существует риск, что слишком высокая продажная цена замедлит, а то и вообще
остановит реализацию данной партии товара, и фирма вместо прибыли получит одни убытки.
По мнению экспертов фирмы, вероятность продажи товара по цене выше 400 млн руб. вообще
равна нулю. В то же время снижение продажной цены ради ускорения процесса реализации
тоже должно иметь какие-то разумные пределы. Продажа данной партии товара, например, по
цене ниже 200 млн руб. принесет торговой фирме прямые убытки.
Какой уровень продажной цены за данную партию товара на предстоящих торгах можно
считать в таких условиях оптимальным? Величина убытков для всех вариантов решений
условна на уровне 25% от покупной цены.
Запросная цена
(х)
Вероятность того, что вся партия
будет продана
Р (х)
Размер прибыл
(млн.руб.)
не будет продана
Q(х)
200
1
0
0
250
0,75
0,5
50
300
0,5
0,5
100
350
0,25
0,75
150
400
0
1
200
21
Вопросы к теме 4
1.Охарактеризовать сущность производственного (операционного) рычага (левериджа).
2.Перечислить факторы , влияющие на величину операционного рычага.
3.Привести методы расчета производственного (операционного) рычага
4. Охарактеризовать сущность финансового рычага (левериджа), перечислить факторы,
влияющие на его величину.
5. Привести методику расчета финансового рычага.
6. Охарактеризовать составляющие данной формулы:
налоговый корректор
дифференциал финансового рычага
плечо финансового рычага
Тестовые задания
1.
Предприятия №1 и № 2 имеют равные переменные затраты и равную прибыль от реализации, но
выручка от реализации на предприятии № 1 выше, чем на предприятии № 2. Критический объем
реализации будет больше на предприятии ...
№1
№2
2.
Операционный рычаг оценивает:
затраты на реализованную продукцию
выручку от реализации
степень рентабельности продаж
меру чувствительности прибыли к изменениям цен и объемов продаж
3.
Операционный рычаг исчисляется в:
процентах
стоимостном выражении
виде коэффициента
4
Фирма стремительнее теряет прибыли при падении продаж при более ... операционном рычаге:
высоком
низком
5.
Операционный рычаг тем выше, чем выше:
выручка от реализации
прибыль от реализации
переменные затраты
6.
Высокий уровень операционного рычага обеспечивает улучшение финансовых результатов от
реализации при ... выручки от реализации
снижении
неизменности
росте
7.
При наличии убытков от реализации рост натурального объема продаж без изменения цен ...
убыток
увеличивает
уменьшает
не влияет на
22
8.
Уровень риска потери прибыли больше, если:
снижается натуральный объем продаж и одновременно растут цены
растет натуральный объем продаж и одновременно снижаются цены
снижаются цены и натуральный объем продаж
9.
При операционном рычаге в результате снижения цен, равном 10, вместо прибыли от
реализации возникает убыток, если цены снижаются на ... %
8
15
10
10.
Доля переменных затрат в выручке от реализации в базисном периоде на предприятии А - 50%,
на предприятии Б - 60%. В следующем периоде на обоих предприятиях предполагается
снижение натурального объема реализации на 15% при сохранении базисных цен. Финансовые
результаты от реализации ухудшатся:
одинаково
в большей степени на предприятии А
в большей степени на предприятии Б
11.
Испытывают больший уровень делового риска фирмы с ...
большей долей постоянных затрат
паритетными долями постоянных и переменных затрат
перевесом переменных затрат
12.
Запас финансовой прочности показывает ...
степень превышения рентабельности компании над среднеотраслевой
дополнительный, сверх точки безубыточности, объем продаж
высокую степень ликвидности и платежеспособности компании
13.
При оптимизации ассортимента следует ориентироваться на выбор продуктов с ...
максимальными значениями коэффициента "маржинальная прибыль/ выручка"
минимальным значением общих удельных издержек
наибольшим удельным весом в структуре продаж
14.
Показатель финансового рычага (левереджа) определяет ...
соотношение балансовой и чистой прибыли
долю обязательных твердых платежей в составе чистой прибыли
соотношение чистой прибыли с ее суммой, уменьшенной на величину обязательных твердых
платежей
15.
Финансовый рычаг имеет практическое значение для ...
анализа балансовой прибыли
планирования выручки от реализации
определения максимально возможной суммы обязательных твердых платежей за счет чистой
прибыли
16.
Низкий уровень финансового рычага благоприятен для финансового состояния предприятия в
23
случае ...
роста переменных затрат
снижения ставки налога на прибыль
повышения ставки налога на прибыль
17.
Финансовый рычаг может быть ниже 1, если предприятие имеет ...
убыток от реализации
убыток от финансово-хозяйственной деятельности
балансовый убыток
18.
Финансовый рычаг равен 1, если ...
обязательные платежи за счет чистой прибыли отсутствуют
предприятие освобождено от налога на прибыль
обязательные платежи из чистой прибыли превышают чистую прибыль
19.
При финансовом рычаге ниже 1 операционный рычаг ...
ниже 1
выше 1
не зависит от уровня финансового рычага
20.
Совокупное влияние операционного и финансового рычагов измеряет ...
инвестиционную привлекательность компании
степень финансовой устойчивости компании
меру общего предпринимательского риска
конкурентную позицию предприятия
Модуль 3 «Формирование политики снижения
предпринимательских и финансовых рисков»
Вопросы
1.Приведите известнее Вам механизмы по управлению финансовыми рисками.
2.Выделить недостатки каждого из перечисленных механизмов.
3.На каком уровне упомянутые методы используются в российской практике?
4.Охарактеризуйте сущность, основные функции объекта и субъекта риск-менеджмента.
5.Опишите структуру риск-менеджмента.
6.С какими проблемами сталкиваются наши предприятия при внедрении риск-менеджмента?
7. Ваше отношение к выделению в структуре Вашего предприятия службы риск-менеджмента:
Задание кейс
1. Необходимо разработать стратегию риск-менеджмента для представленной ситуации:
Наедине с цунами
Часы монотонно тикали. Если бы несколько лет назад господину Хаеку сказали, что эту
компанию попытаются выкупить японские производители, он бы покрутил пальцем у виска и
рассмеялся. Однако сегодня ему было во все не смешно.
Несколько лет назад швейцарская компания SMH была одним из лидеров в производстве часов
За плечами опыт – 300-летней часовой отрасли. Минимальные расходы на рекламу. А зачем?
«Сделано в Швейцарии» не требует особой рекламы. Эта фраза вобрала в себе историю
традиции, ручную работу известных мастеров, качество, имя, престиж. Покупателям это
нравилось: они выкладывали кругленькие суммы и не требовали особенных инноваций. «Тогда
SMH работала как часы и приносила немалые доходы», - с ностальгией подумал Николас Хаек
возглавляющий SMH.
Все это было до середины 70-х – до выхода не рынок часов японских производителей. Сегодня
24
состояние SMH было далеко нерадостным: объем продаж падал, прибыль таяла, компания
теряла свои рынки сбыта. Ее даже предлагали купить.
С подобной ситуацией столкнулась и вся часовая отрасль Швейцарии. В 1970 году ее оценивал
в 10 миллиардов долларов. Однако в начале 80-х почти всё это перешло к японским компаниям
Timex, Citizen, Seiko, Casio. Так с выходом на рынок японцев, только за один год две
ассоциации швейцарских часовщиков ASUAG и SSIN потеряли около 124 миллионов долларов
прибыли. Существовала реальная угроза потерять еще больше , поскольку японцы планировали
купить известный швейцарский бренд Omega.
Японские производители значительно снижали затраты, используя ведущие цифровые
технологии. К тому же, в среднем зарплата японского рабочего была в 5 раз меньше, чем
зарплата швейцарского. Более того, с середины 70-х до начала 80-х количество швейцарских
рабочих-часовщиков уменьшилось с 90 тыс. до 30 тыс. Все это время японские компании
систематически улучшали качество, дизайн и снижали цену своих часов (они были на 50-70%
дешевле, чем швейцарские).
Параллельно с этим они широко рекламировали свою продукцию (тратя на это в 10 раз больше
чем их швейцарские конкуренты) и сделали ее доступной повсюду: от крошечных магазинов до
гигантских торговых центров.
Результаты такой мощной атаки были ошеломляющими. Швейцарские компании теряли свои
позиции на рынке часов. И хотя в начале 80-х годов они все еще владели 90% рынка дорогих
часов, последние исследования показывали, что доля стремительно уменьшилась. На рынке
часов средней цены, который рос очень быстро, они едва имели 3%. А на рынке дешевых часов
их вообще не было – просто не изготовляли часов с ценой меньше 100 швейцарских франков.
Часы монотонно тикали. Николас Хаек в который раз перечитал все эти данные. Необходимо
было действовать. Как-то реагировать на появление Timex, Citizen, Seiko, Casio… Но господин
Хаек робел: он чувствовал себя наедине с цунами. Часы монотонно тикали. Нерешительность
становилось фатальной.
5. Построение карты рисков организации, по выбору студента. Допускается коллективная
работа. Образец карты рисков см. ниже в приложении № 1)
Виды
простых
рисков
Стадия реализации
проекта или
жизненного цикла
изделия
Приложение №1
Оценка рисков проектов
Вес
Эксперты
Вероятнос
(Wi)
ть
проявления
(Vi)
1
2
3
Балл
(Ni*Vi)
а) подготовка
б) монтаж и наладка
в) функционирование
Мероприятия по противодействию
Риски
Конкретные мероприятия
Непредвиденные затраты
Создание езервного фонда
25
Задание для выполнения контрольной работы для студентов заочной формы обучения
Выбор вариантов контрольной работы определяется
последней цифрой номера зачетной книжки студента.
Последняя цифра номера зачетной
Вариант контрольной
книжки студента
работы
1
1
2
2
3
3
4
4
5
5
6
6
7
7
8
8
9
9
0
10
Вариант 1
1. Сущность и особенности предпринимательства. Предпринимательская деятельность и ее связь с
риском.
2. Объект и субъект риск-менеджмента. Функции объекта и субъекта системы.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была
получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. – в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. – в 100 случаях. При
вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях
прибыль 35 тыс. руб. – в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. – в 24 случаях.
Вариант 2
1. Рыночная экономика и предпринимательский риск.
2. Организация риск-менеджмента.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Номер события
1
2
3
Итого
1
2
3
Полученная прибыль,
тыс. руб.
Мероприятие А
40
20
25
Мероприятие Б
5
10
15
Число случаев
20
40
30
90
40
15
20
26
4
5
Итого
22
30
25
20
120
Вариант 3
1. Сущность и определение риска как экономико-вероятностной категории. Предпринимательский риск.
2. Приемы снижения степени риска.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Номер события
Полученная прибыль,
тыс. руб.
Мероприятие А
18
24
30
1
2
3
И ого
Мероприятие Б
21
25
34
1
2
3
Итого
Число случаев
56
64
40
160
72
90
18
180
Вариант 4
1. Классификация рисков.
2. Математические методы оценки степени риска.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Номер события
Полученная прибыль,
тыс. руб.
Мероприятие А
12,5
20
12
1
2
3
Итого
Мероприятие Б
15
20
27,5
1
2
3
Итого
Число случаев
48
42
30
120
24
40
16
80
Вариант 5
1. Функции риска (как экономической категории).
2. Сущность валютных рисков.
3. Задача. Хозяйствующий субъект располагает двумя вариантами инвестирования капитала в различные
мероприятия.
Показатели
Мероприятия
27
А
Б
1.
Число случаев наблюдения
160
180
2.
Прибыль, млн. руб.
18
21
3.
Число случаев наблюдения
56
72
4.
Прибыль, млн. руб.
24
25
5.
Число случаев наблюдения
64
90
6.
Прибыль, млн. руб.
30
34
7.
Число полож тельных случаев
40
18
Измерить степень колеблемости возможных результатов и принять окончательное решение в
пользу одного из вариантов инвестирования капитала.
Вариант 6
1. Финансовые риски, их виды.
2. Методы снижения степени валютных рисков.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Данные для расчета. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была
получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. – в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. – в 100 случаях. При
вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях
прибыль 35 тыс. руб. – в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. – в 24 случаях.
Вариант 7
1. Потери. Место оценки потерь при оценке риска.
2. Виды банковских рисков.
3. Задача. У инвестора имеются два варианта вложения капитала в различные мероприятия:
а) мероприятие А обещает получение прибыли в сумме 28 млн. руб. (такая прибыль получена в 180
случаях из 300);
б) мероприятие Б обещает получение прибыли в суме 42 млн. руб. (такая прибыль получена в 150
случаях из 300).
Выбрать наиболее выгодное предприятие.
Вариант 8
1. Сущность и особенности предпринимательства. Предпринимательская деятельность и ее связь с
риском.
2. Методы снижения банковских рисков.
3. Задача. Фирма решает вопрос о переходе на новый вид продукции:
Вариант решения о переходе к
массовому производству
Перейти немедленно
Перейти через 1 год
Перейти через 2 года
Выплаты (млн. руб.) при возможных сроках наступления
массового спроса и их вероятности
Немедленно (0,2)
Через 1 год (0,5)
Через 2 года (0,3)
16
6
-6
5
12
2
0
2
6
28
Какой срок перехода к массовому производству нового вида продукции нужно считать
оптимальным? При решении использовать критерий математического ожидания, критерий Лапласа и
критерий Гурвица.
Вариант 9
1. Сущность риск-менеджмента.
2. Меры финансового риска. Формула финансового рычага.
3. Задача. Фирмой рассматривается вопрос о выборе лучшего инвестиционного проекта из двух
возможных – ИП1 и ИП2. В условиях хорошей экономической конъюнктуры каждый из них может
принести прибыль, а при плохой – убытки. Вероятность хорошей конъюнктуры оценена на уровне
80%, а плохой – на уровне 20%. Для удобства анализа информация помещена в нижеприведенную
таблицу:
Выбор
ИП1
ИП2
Выплаты (млн. руб.) при состоянии конъюнктуры и ее вероятности
Хорошем (0,8)
Плохом (0,2)
300
-500
425
-1000
Какому проекту отдать предпочтение? При решении использовать критерий математического
ожидания, критерий Лапласа и критерий Гурвица.
Вариант 10
1. Рыночная экономика и предпринимательский риск.
2. Производственный риск и сущность производственного левериджа.
3. Задача. Выбрать вариант вложения капитала.
Номер события
1
2
3
Итого
1
2
3
Ито о
Полученная прибыль,
тыс. руб.
Мероприятие А
12,5
20
12
Мероприятие Б
15
20
27,5
Число случаев
48
42
30
120
24
40
16
80
29
Экзаменационные вопросы по дисциплине
«Финансовая среда предпринимательства и
предпринимательские риски»
1. Предпринимательская деятельность и ее связь с риском.
2. Рыночная экономика и предпринимательские риски.
3. Сущность и определение риска как экономико-вероятностной категории.
Предпринимательский риск.
4. Классификации рисков.
5. Функции риска как экономической категории.
6. Чистые и спекулятивные риски.
7. Сущность и виды финансовых рисков.
8. Возможные потери ресурсов при осуществлении предпринимательской
деятельности, их виды и способы оценки.
9. Рисковые зоны в оценке предпринимательских рисков.
10. Классический
метод
оценки
степени
риска. Среднеожидаемое значение,
коэффициент вариации.
11. Математические методы оценки степени риска.
12. Оценка риска по границам риска (метод дискрептивного анализа).
13. Критерий математического ожидания при выборе решения в ситуациях риска.
14. Критерий Лапласа и критерий Гурвица при выборе решения в ситуациях риска.
15. Оценка предельной цены информации о риске.
16. Дерево решений в ситуациях риска.
17. Коэффициентные методы оценки финансовых рисков.
18. Содержание риск-менеджмента.
19. Объект и субъект риск-менеджмента. Функции объекта и субъекта рискменеджмента.
20. Организация и проблемы становления риск-менеджмента на российских
предприятиях.
21. Стратегия риск-менеджмента.
22. Приемы снижения степени финансовых рисков.
23. Страхование и самострахование в снижении степени риска.
24. Хеджирование как метод снижения степени риска.
25. Сущность валютных рисков, методы их снижения.
26. Виды срочных контрактов. Их необходимость в управлении риском.
27. Виды банковских рисков.
28. Методы снижения банковских рисков.
29. Анализ инвестиционных рисков с использованием основных критериев оценки
инвестиционных проектов.
30. Учет фактора риска в стратегическом финансовом планировании.
31. Условно-постоянные
и
условно-переменные
затраты в контексте оценки
предпринимательских рисков. Точка безубыточности.
32. Предпринимательские риски и понятие запаса финансовой прочности предприятия.
33. Сущность операционного риска и операционный леверидж.
34. Меры операционного риска.
35. Сущность
финансового
левериджа,
его
составляющие,
связь
с
30
финансовым риском.
36. Меры финансового риска. Порядок расчета эффекта финансового рычага
(левериджа).
37. Факторы, влияющие на уровень финансового риска.
38. Операционно-финансовый леверидж.
39. Риск инвестиционного портфеля. Теория Шарпа-Марковица.
40. Доход и доходность финансовых активов.
41. Систематические и несистематические риски инвестиционного портфеля. βкоэффициент.
42. Атрибутивная и рейтинговая оценки финансовых рисков.
43. Международные организации по управлению рисками.
44. Исторический подход к категории риска.
45. Психологические методы обработки рисковых ситуаций.
46. Законодательное обеспечение предпринимательских рисков.
Защита карты рисков по конкретному предприятию
31
32
33
34
35
36