Инвестиционный проект в штате Техас

Инвестиционный проект в штате Техас, США.
Предлагается к продаже жилой комплекс 2008 года постройки, состоящий из 35 зданий класса
А на 740 апартаментов со всей необходимой инфраструктурой, включая спортзалы и
бассейны. Стоимость продажи комплекса $72 млн. Все квартиры в комплексе сдаются в
аренду и на текущий момент чистый операционный годовой доход (NOI) составляет $5,12 млн.
или 7,1% годовых (cap rate).
Целью проекта предусматривается взять комплекс в управление на 60 мес., повысить
эффективность деятельности путем снижения затрат на содержание комплекса и постепенного
увеличения арендной платы, достигнув при этом увеличения NOI до $6 млн.
По окончании срока реализации проекта планируется его продать за $95 млн, сохранив при
этом уровень годовой доходности в пределах 6% ($6 млн/$95млн=6% cap rate)
ЭТАП 1: Приобретение комплекса
Цена приобретения комплекса: $72 млн
Расходы на закрытие сделки: $3,5 млн
________________________________
Итого: $75,5 млн
Структура финансирования:
Сумма частных инвестиций: $14,3 млн (возможно привлечение пула инвесторов)
Банковское финансирование: $61,2 млн
При достижении NOI в $6 млн в год годовая ставка доходности составит 8,3% ($6
млн/$72млн=8,3% cap rate).
ЭТАП 2: Продажа комплекса по истечении 5 лет.
Исходные данные:
Инвесторы класса А: частные инвесторы, участвовавшие в приобретении комплекса
Инвесторы класса В: управляющая компания
Предполагается, что доход от продажи проекта будет разделен между инвесторами А и В
50%:50%
Расчет доходности:
Цена продажи: $95 млн
Расходы на закрытие сделки (комиссии, услуги юристов): $5,7 млн
Остаток банковского кредита с учетом %%: $56 млн
Возврат частным инвесторам (инвесторы класса А): $14,3 млн
Итого доход от продажи: $19,2 млн
Доход Инвесторов класса А:
$19,2 млн* 50% = $9,6 млн
+$7,1 млн (доход по cash flow за 5 лет за минусом платежей по кредитам и кап. затрат)
ИТОГО: $16,7 млн или 117% ($16,7 млн/$14,3 млн)