АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Федеральное агентство по образованию
А р х а н г е л ь с к и й г о с у д а р с т в е н н ы й т е х н и ч е с к и й университет
Институт э к о н о м и к и , финансов и бизнеса
Т.М.Бровина, доц., канд. экон. наук,
М.Л.Репова, доц., канд. экон. наук
АНАЛИЗ
БУХГАЛТЕРСКОГО
Практикум
Рекомендовано
Объединением
финансов,
Учебно-методическим
по образованию
учета
и мировой
в качестве учебного
обучающихся
по
«Бухгалтерскийучет,
пособия
в
области
экономики
для
студентов,
специальности
анализ
и
аудит».
Архангельск
2008
БАЛАНСА
Рассмотрено и рекомендовано к изданию
Учебно-методическим объединением в области финансов,
учета и мировой экономики 14 мая 2008 г.
Рецензенты:
В.Г.Гетъман, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой бухгалтерского учета,
анализа и аудита Финансовой Академии при Правительстве Р Ф ;
В.А.Скрипниченко, д-р экон. наук, проф. Архангельского филиала ВЗФЭИ,
директор НП «Архангельскитй территориальный институт профессио¬
нальных бухгалтеров»;
Т.Н.Ушакова, канд.экон.наук, зав. кафедрой финансов и кредита Северного
государственного медицинского университета;
Л.В.Никитина, доц. кафедры бухгалтерского учета Архангельского госу¬
дарственного технического университета
У Д К 630*792
Б Б К 65.053
Бровина,Т.М.
Анализ
бухгалтерского
баланса:
практикум/
Т.М.Бровина, М.Л.Репова. - 2-е изд. испр. и доп. - Архангельск: Изд-во
А Г Т У , 2008.-154 с.
Подготовлен кафедрой бухгалтерского учета ИЭФБ АГТУ.
Изложена методика анализа бухгалтерского баланса организации,
как одной из наиболее информативных форм бухгалтерской (финансовой)
отчетности. Большинство заданий основано на использовании информации
реально существующих предприятий. Представлены разнообразные мето­
дики как традиционные, так и встречающиеся только в отдельных издани¬
ях. В пособии изложена не только техника расчета показателей, но и при¬
ведены методические рекомендации по интерпретации результатов.
Предназначен для студентов института экономики, финансов и биз¬
неса специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Могут быть
использованы студентами других специальностей ИЭФБ, изучающими
экономический анализ.
Библиогр. 19 назв.
© Архангельский государственный
технический университет, 2008
© Бровина Т.М., Репова М.Л., 2008
ВВЕДЕНИЕ
Практикум «Анализ бухгалтерского баланса» относится к числу
основной литературы по изучению дисциплины «Анализ финансовой
отчетности», которая входит в федеральный компонент Государст­
венного образовательного стандарта высшего профессионального об¬
разования специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».
Необходимость анализа финансовой отчетности в условиях ры¬
ночных отношений обусловлена требованием обоснованности при¬
нимаемых деловых решений. Вступая во взаимоотношения с партне­
рами, предприятия должны подтвердить свою финансовую устойчи­
вость и платежеспособность.
Бухгалтерский баланс - это итоговый документ бухгалтерского
учета в организации, который составляется на отчетную дату. Оце¬
нить финансовое состояние организации по данным бухгалтерского
баланса позволяет анализ.
Бухгалтерский баланс является одной из важнейших форм бух¬
галтерской отчетности, это форма № 1 . Бухгалтерский баланс характе¬
ризует в денежной оценке финансовое положение организации по со¬
стоянию на отчетную дату.
В результате изучения дисциплины студенты должны знать со¬
став и содержание бухгалтерского баланса, направления его анализа,
методы финансового анализа, использование результатов анализа от¬
четности в планировании и управлении производством.
Для этого необходимо уметь читать бухгалтерский баланс, пе¬
регруппировывать его статьи с целью повышения информативности,
формулировать постановку аналитических задач и моделировать хо¬
зяйственную ситуацию, выбирать приемы и методы, которые целесо¬
образно применить в каждом конкретном случае для решения анали¬
тической задачи, правильно формулировать выводы на основе прове¬
денного анализа.
Теоретический материал
по анализу бухгалтерского баланса в
практикуме изложен нетрадиционно.
з
Во-первых, теоретический материал частично излагается в на¬
чале темы. Основной материал дается в качестве Методических реко¬
мендаций к решению конкретной задачи, что позволит освоить на
практике методику решения конкретной аналитической задачи.
Во-вторых, в состав практикума включен терминологический
словарь (глоссарий), наличие которого окажет существенную помощь
в уяснении содержания экономических терминов. Плохое знание тер¬
минов или просто непонимание препятствуют приобретению и разви¬
тию навыков анализа бухгалтерского баланса.
В-третьих, анализ бухгалтерского баланса проводится, в основ¬
ном, с использованием финансовых коэффициентов. Методика расче¬
та финансовых коэффициентов приведена в таблицах, которые даны в
методических рекомендациях к решению задачи. Кроме того, в при¬
ложении представлена информация о наиболее часто встречающихся
финансовых коэффициентах финансовой устойчивости и платежеспо¬
собности.
В-четвертых, помимо традиционных тестовых вопросов в состав
практикума включены ситуации с разными вариантами решений.
Важной особенностью учебного пособия является тесная связь
теории с практикой. Большинство заданий основано на использова¬
нии информации
бухгалтерских
балансов реально
существующих
предприятий. В приложении представлены бухгалтерские
балансы
организаций, занимающихся разными видами деятельности, причем,
как успешных в бизнесе, так и имеющих проблемы.
В практикуме представлены разнообразные методики анализа
бухгалтерского баланса, как традиционные, изложенные во всех учеб¬
ных пособиях по финансовому анализу, так и встречающиеся только в
отдельных изданиях. Их изучение поможет приобретению необходи¬
мых навыков анализа различных показателей, освоить не только тех¬
нику финансовых расчетов, но и научиться формулировать аналити¬
ческие выводы по результатам выполненных расчетов. Главное в ана¬
лизе финансовых отчетов - это понять и правильно интерпретировать
результаты технической обработки данных.
4
Авторы надеются, что практикум поможет студентам освоить
методику анализа бухгалтерского баланса и научиться решать анали¬
тические задачи.
«Анализ бухгалтерского баланса» вооружает начинающего ана¬
литика достаточно глубокими знаниями основ финансового анализа.
Чтобы стать профессионально подготовленным специалистом, необ¬
ходимо применять полученные знания в процессе дальнейшего обу¬
чения в вузе для накопления практического опыта.
5
ОЦЕНКА БАЗОВОГО УРОВНЯ ЗНАНИЙ
Прежде чем приступить к практическому применению теорети­
ческих основ экономического анализа следует оценить базовые зна­
ния, которые получены при изучении таких дисциплин, как «Стати­
стика», «Бухгалтерский учет», «Теория экономического
«Экономика предприятия».
анализа»,
Для целей систематизации полученных
знаний и применения их при анализе финансовой отчетности, ответь¬
те на следующие вопросы:
1.
Синонимы слова «Увеличение».
2.
Синонимы слова «Снижение».
3.
Экономический смысл «Активов».
4.
Состав активов предприятия.
5.
Оборотные активы и их состав.
6.
Основные средства и их состав.
7.
Экономический смысл «Пассивов».
8.
Состав пассивов.
9.
Понятие результативного показателя.
10.
Понятие факторного показателя.
11.
Отличие количественных и качественных показателей.
12.
Основные методы факторного детерминированного анали-
13.
Суть приемов элиминирования.
14.
Очередность подстановки факторов в экономической мо-
за.
дели при использовании методов элиминирования.
15. Типы факторных моделей.
16.
Методы
моделирования
мультипликативных
факторных
моделей.
17.
Методы моделирования аддитивных факторных моделей.
18.
Методы моделирования кратных факторных моделей.
19.
кредитов. Цели привлечения предприятием долгосрочных займов и
20.
Цели привлечения предприятием краткосрочных кредитов
б
и займов.
21.
Дебиторская задолженность и ее состав.
22.
Причины увеличения дебиторской задолженности.
23.
Кредиторская задолженность и ее состав.
24.
Очередность погашения кредиторской задолженности.
25.
Направления использования нераспределенной прибыли.
26.
Состав собственного капитала.
27.
Состав заемного капитала.
28.
Отражение стоимости основных средств в бухгалтерском
балансе.
29.
Причины снижения стоимости основных средств, отра¬
женной в бухгалтерском балансе.
30.
Понятие «Валюта баланса».
31.
Темп динамики показателя.
32.
Темп изменения показателя.
33.
Абсолютное изменение показателя.
34.
Структура показателя: понятие и расчет.
35.
Цели использования процентных пунктов.
36.
Относительная величина координации, ее отличие от дру¬
гих относительных величин.
Тесты
1. Бухгалтерский баланс представляет собой отчет о состоянии
дел организации:
а) за ряд лет;
б) за ряд месяцев;
в) на определенную дату;
г) за период между двумя датами.
2. В бухгалтерском балансе представлены две главные группы
показателей:
а) собственный капитал и акционерный капитал;
б) активы и обязательства;
7
в) прибыль и общая сумма вложенного капитала;
г) большие и малые.
3. В бухгалтерском балансе не может быть представлена ин¬
формация:
а) относительно стоимости активов компании;
б) об объеме обязательств компании;
в) об акционерном капитале компании;
г) которая не имеет стоимостного выражения.
4. Принадлежащие компании средства, такие, как деньги на сче¬
те в банке, деньги в кассе, а также другие средства, которые могут
быть обращены в деньги на протяжении операционного цикла компа¬
нии, называются:
а) текущими активами;
б) краткосрочными обязательствами;
в) долгосрочными обязательствами;
г) долгосрочными активами.
5. Активы, которые могут быть легко и быстро обращены в
деньги, а также сами деньги называются:
а) акционерным капиталом;
б) непостоянными;
в) краткосрочными (текущими) обязательствами;
г) высоколиквидными активами.
6. Принадлежащие компании земельные участки, здания и со¬
оружения, машины и оборудование, транспортные средства - все это
составные части:
а) текущих активов компании;
б) долгосрочных активов;
в) высоколиквидных активов;
г) активов в денежной форме.
7. Сырье и материалы, незавершенное производство - это часть:
а) текущих активов компании;
б) долгосрочных обязательств;
в) высоколиквидных активов;
8
г) краткосрочных обязательств.
8. Долгосрочные обязательства представляют собой:
а) источники долгосрочного финансирования;
б) источники дешевого финансирования (под небольшой про¬
цент);
в) источники краткосрочного финансирования;
г) «головную боль» руководства компании.
9. «Внешние обязательства» компании равны:
а) общей сумме обязательств компании за минусом краткосроч¬
ных обязательств;
б) сумме долгосрочных активов и долгосрочных обязательств;
в) сумме краткосрочных обязательств и долгосрочных обяза¬
тельств;
г) общей сумма обязательств компании за минусом долгосроч¬
ных обязательств.
10. Что из перечисленного ниже представляет собой наиболее
постоянный источник финансирования компании?
а) долгосрочные обязательства;
б) акционерный капитал;
в) гудвилл;
г) взносы менеджеров в пенсионный фонд.
11. В бухгалтерском балансе всегда показывается:
а) валовая прибыль компании за год;
б) на что была использована прибыль;
в) имущество и обязательства компании на определенную дату;
г) обязательства компании на будущее.
12. Долгосрочные обязательства - это обычно:
а) краткосрочные обязательства;
б) долгосрочные займы;
в) текущие банковские кредиты (овердрафты);
г) труднопреобразуемые пассивы (обязательства).
13. Информация о капитале предприятия и его размещении бе¬
рется из:
9
а) бухгалтерского баланса;
б) отчета о прибылях и убытках;
в) отчета о движении денежных средств.
14. Информация об источниках формирования хозяйственных
средств приводится в:
а) активе баланса;
б) пассиве баланса;
в) отчете о прибылях и убытках.
15. По данным какого документа производится изучение средств
фирмы:
а) отчет об изменении капитала;
б) отчет о прибылях и убытках;
в) баланс организации;
г) отчет о движении денежных средств.
16. Собственный капитал фирмы отражается в разделе:
а) внеоборотные активы;
б) оборотные активы;
в) капитал и резервы;
г) долгосрочные обязательства;
д) краткосрочные обязательства.
17. В состав собственного капитала не входит:
а) уставный капитал;
б) денежные средства;
в) резервный капитал;
г) добавочный капитал;
д) нераспределенная прибыль.
18 . К заемным средствам предприятия относятся:
а) внеоборотные активы;
б) авансы полученные;
в) авансы выданные;
г) дебиторская задолженность.
19. Запасы являются:
а) резервным капиталом;
ю
б) частью оборотных активов;
в) частью внеоборотных активов;
г) частью кредиторской задолженности.
20. Финансовое положение предприятия на отчетную дату рас¬
крывает:
а) бухгалтерский баланс предприятия;
б) отчет об изменениях капитала;
в) отчет о движении денежных средств;
г) отчет о прибылях и убытках.
21. Имущество предприятия и собственный капитал одно и то­
же?
а) да;
б) нет;
в) зависит от организационно-правовой формы.
22. Источниками образования оборотных средств организации
является:
а) собственный капитал;
б) долгосрочные займы;
в) краткосрочные кредиты и займы;
г) оборотные активы.
23. Источниками формирования недвижимого имущества орга¬
низации являются:
а) собственный капитал;
б) долгосрочные займы;
в) краткосрочные кредиты и займы;
г) денежные средства.
24. К собственному капиталу относится:
а) денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах;
б) добавочный и резервный капитал;
в) дебиторская задолженность.
25. По каким признакам следует классифицировать капитал:
а) по принадлежности;
б) по объекту инвестирования;
п
в) по целям использования;
г) по форме нахождения в процессе кругооборота капитала;
д) по назначению;
е) по объему используемых средств;
ж) по способу кругооборота капитала.
26. К оборотным активам относятся:
а) долгосрочные финансовые вложения;
б) нематериальные активы;
в) производственные запасы;
г) краткосрочные финансовые вложения.
27. Дебиторская задолженность - это:
а) сумма краткосрочных обязательств предприятия перед по¬
ставщиками;
б) суммы, причитающиеся с покупателей и заказчиков.
28. Добавочный капитал - это часть:
а) собственного капитала;
б) долгосрочного заемного капитала;
в) краткосрочного заемного капитала.
29. Цель выдачи краткосрочного кредита банком:
а) решение крупных проблем технического развития;
б) уплата задолженности в бюджет;
в) приобретение оборотных средств.
30. Цель выдачи долгосрочного кредита банком:
а) решение крупных проблем технического развития;
б) уплата задолженности в бюджет;
в) приобретение оборотных средств.
31.Величина долгосрочного капитала равна:
а) размеру долгосрочных обязательств;
б) величине собственного капитала;
в) суммарной величине собственного капитала и долгосрочных
обязательств.
32. У правленческая версия формирования капитала от бухгал¬
терской версии:
12
а) не отличается;
б) отличается на величину кредиторской задолженности;
в) отличается на величину кредитов и займов.
33. Пользователи информации бухгалтерской финансовой от¬
четности подразделяются на:
а) первичных и вторичных;
б) постоянных и переменных;
в) внутренних и внешних.
1. МЕТОДОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Методы
финансового
анализа
Сталкиваясь с полным набором документов финансовой отчет¬
ности, студент часто теряется от обилия цифр и непонятных терми¬
нов. Даже если он разбирается в финансовой информации, интерпре¬
тация финансовых показателей не всегда однозначна. Аналитик по
материалам финансовых отчетов должен уметь реконструировать со¬
бытия прошедшего периода и выявить наметившиеся тенденции.
В зависимости от целей пользователи финансовых отчетов при¬
меняют различные методы финансового анализа:
1.
«Чтение» отчетности;
2.
Горизонтальный анализ;
3.
Анализ тенденций развития;
4.
Трендовый анализ;
5.
Вертикальный анализ;
6.
Анализ финансовых коэффициентов;
7.
Факторный анализ;
8.
Сравнительный анализ.
Экономические показатели, приведенные в отчетности, дают
важную информацию об организации. «Чтение» отчетности, то есть
ее изучение, простое ознакомление с ней, позволяет сделать выводы о
масштабах собственного капитала и активов, основных источниках
13
привлеченных средств, направлениях их вложения, размере получен¬
ной прибыли и т.д.
Горизонтальный
анализ позволяет провести сравнение показа¬
телей бухгалтерской отчетности во времени: с показателями на нача¬
ло года или предыдущего периода.
Анализ тенденции развития
показателя является вариантом го¬
ризонтального анализа, при котором определение изменений произ¬
водится за несколько последовательных периодов. Тенденция - на¬
правление, в котором совершается развитие какого-либо явления. На
основе анализа тенденции можно делать выводы о ходе экономиче¬
ских процессов в будущем, то есть прогнозировать значения финан¬
совых показателей.
Трендоеый анализ предусматривает определение тренда, то есть
основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных
влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С по¬
мощью тренда формируют возможные значения показателей в буду¬
щем, т.е. ведется прогнозный анализ.
Вертикальный
анализ
подразумевает
определение
структуры
итоговых показателей, а также структурных сдвигов.
Основной прием анализа бухгалтерской отчетности - расчет и
изучение
финансовых
коэффициентов.
Интерпретация
отчетности
основана главным образом на анализе относительных показателей,
которые отражают соотношения между отдельными статьями отчет¬
ности и характеризуют различные аспекты финансового
состояния
организации.
Факторный
анализ позволяет определить размеры влияния ос¬
новных факторов на изменение значения изучаемого показателя.
Методы финансового анализа позволяют проанализировать эф¬
фективность деятельности организации и оценить ее текущее финан¬
совое положение. Важно обладать информацией не только об эконо¬
мическом положении предприятия, но и его рыночных контрагентов.
Сравнительный
анализ проводится с целью сопоставления от¬
дельных показателей деятельности разных организаций, что позволя14
ет определить их рейтинг.
На основе данных анализа финансово-экономического состоя¬
ния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой
политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен,
зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Ка¬
чество самого финансового анализа зависит от применяемой методи¬
ки, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от ком¬
петентности аналитика.
1.2.
Оформление
аналитических
расчетов
Выполнение аналитических расчетов требует правильной обра¬
ботки и корректного представления цифровой информации. При ана¬
лизе финансовой отчетности рекомендуется применять приведенные
ниже правила.
Правило 1. Упрощать исходную
информацию.
Для облегчения восприятия числовой информации и упрощения
аналитических расчетов следует откорректировать исходную инфор¬
мацию: за счет укрупнения единиц измерения (до миллионов или
миллиардов рублей) округлить значения показателей до четырех или
пяти значащих цифр.
Правило 2. Аналитические расчеты, по возможности, сводить в
таблицы.
Аналитические таблицы необходимо
правильно
«строить»
и
грамотно заполнять.
Таблицы
нумеруются
арабскими
цифрами.
Каждая
таблица
должна иметь тематический заголовок (название), который следует
помещать над таблицей. Название должно отражать ее содержание,
быть точным, кратким. Следует помнить, что в названии аналитиче¬
ской таблицы должны быть ответы на вопросы: «Что? Где? Когда?»
Слова в заголовке нельзя переносить. Слово «Таблица» и первое сло¬
во заголовка пишут с прописной (заглавной) буквы. Между номером
таблицы и заголовком ставится тире.
15
Графу «Номер по порядку» в таблицу включать не допускается.
При необходимости нумерации показателей, параметров или других
данных порядковые номера следует указывать в первой графе (боко¬
вике) таблицы непосредственно перед их наименованием. Нумеровать
показатели следует только в том случае, если имеются расчетные по¬
казатели и необходимо приводить методику их определения, опираясь
на номера строк.
Если все показатели, приведенные в таблице, выражены в одних
и тех же единицах измерения (например, в тысячах рублей), то еди¬
ницы необходимо указывать над таблицей справа, а при делении таб¬
лицы на части - над каждой её частью.
Обозначение общей единицы измерения для всех данных в
строке (столбце) следует указывать после названия показателя, через
запятую.
Если наименование показателя не умещается в одной строке, то
числовое значение показателя и текст располагают на уровне первой
строки наименования показателя.
В интервале, охватывающем числа ряда, между крайними чис¬
лами ряда в таблице допускается ставить тире.
В таблице не должно быть ни одной пустой графы. Если значе¬
ние показателя:
- равно нулю, ставится тире;
- не равно нулю, но первая значащая цифра появляется после
принятой точности, делается запись или 0; или 0,0; или 0,00 (в зави¬
симости от степени точности приведенных показателей);
- неизвестно, следует ставить многоточие;
- нельзя рассчитать, ставится знак «х».
Числовые значения одной величины располагают в графах так,
чтобы единицы находились под единицами, десятки - под десятками,
сотни - под сотнями и т.д.
Числовые значения неодинаковых величин располагают в гра¬
фах посередине.
Правило 3. Избегать излишних значащих цифр.
16
Точность расчета показателей выбирают, принимая во внимание
экономический смысл и чтение значения показателя.
Относительные величины, выраженные именованными числами,
как правило, рассчитывают с точностью до целых (без десятичных
знаков).
При расчете динамики показателей относительные
величины
выражают в процентах (до 200 %) и коэффициентах (в 2,5 раза; в 5
раз). При этом нужно правильно называть графу, в которой приведена
динамика изучаемых показателей:
1) темп динамики, % (если все показатели имеют значение до
200 %);
2) темп динамики, % (если большинство показателей приведено
в процентах). У значений показателей, приведенных в виде коэффи¬
циентов, ставят единицы измерения - раз;
3) коэффициент динамики (если большинство показателей при¬
ведено в разах). У значений показателей, приведенных в виде темпов
динамики, ставят единицы измерения - %.
Темпы и коэффициенты динамики показателей рассчитывают с
точностью до целых или с одним десятичным знаком.
Показатели структуры выражают в процентах и рассчитывают с
точностью до целых или с одним десятичным знаком.
Финансовые коэффициенты, рассчитывают, как правило, с точ¬
ностью до сотых (два знака после запятой).
Точность вычисления показателей определяется потребностями
практики, причем, излишняя точность говорит о недостатке матема¬
тического образования. Точность показателей может быть различной,
но следует учесть, что числовые данные одного показателя за ряд пе¬
риодов, по объектам, на разные даты записываются с одинаковой сте¬
пенью точности.
1.3. Алгоритм
проведения
финансового
анализа
Информация любой таблицы обязательно должна быть проана17
лизирована.
Правило L Не следует путать «чтение» информации, с анали­
зом. «Чтение» таблицы необходимо для уяснения информации, при­
веденной в ней. Анализ заключается в обобщении этой информации,
определении изменений, выделении «крайних» точек и т.п.
Пример 1.
По таблице, в которой представлена информация об источниках
формирования активов организации с использованием методов гори¬
зонтального и вертикального анализов, анализ выполняется
в сле¬
дующем порядке.
Сначала отмечают общую величину источников формирования
хозяйственных средств предприятия на конец года. Затем указывают
происшедшие изменения в размере капитала за год (в абсолютной и
относительной величинах). Приводят причины изменения, выводы
формулируют, используя показатели графы «Отклонение,
тыс. руб.».
Изучая структуру капитала на конец года, важно отметить глав¬
ный источник его формирования.
Далее характеризуют сдвиги в
структуре капитала за год. Структурные сдвиги анализируются при
значительных изменениях (3 и более пунктов). В противном случае,
делают вывод о том, что структура капитала практически не измени¬
лась.
Завершить анализ таблицы следует выявлением признаков «хо¬
рошего» баланса, к числу которых относится:
-
увеличение валюты баланса на конец года;
-
превышение собственного капитала над заемным;
-
превышение темпов прироста собственного капитала над
темпами прироста заемного капитала.
Пример 2.
Методика анализа финансовых коэффициентов зависит от того,
к какому классу показателей они относятся - первому или второму.
В первый класс входят показатели, для которых определены
нормативные значения. Анализ финансовых коэффициентов, которые
18
относятся к первому классу показателей, рекомендуется выполнять в
следующей очередности:
-
раскрыть экономический смысл значения показателя на
конец отчетного периода;
-
сравнить значение показателя с нормативом.
Сравнение
фактических показателей с приемлемой или безопасной нормой ис¬
пользуется как метод выявления организаций с высокой степенью
риска и прогнозирования возможного банкротства;
-
оценить изменение показателя за анализируемый период.
Анализ финансовых коэффициентов, которые относятся ко вто¬
рому классу показателей, рекомендуется выполнять в следующей
очередности.
Сначала необходимо раскрыть экономический смысл
значения показателя на конец отчетного периода. Затем оценить из¬
менение значения показателя за анализируемый период.
Правило 2. Главное в анализе - это выводы.
Чаще всего применяется текстовый анализ финансовой отчетно¬
сти. Изложение текста должно быть грамотным, логичным, лаконич¬
ным, ясным и обоснованным. При написании выводов следует срав¬
нивать не числовые значения показателей, а раскрывать экономиче¬
ский смысл явлений.
Пример.
Правильно:
За анализируемый
период собственный
капитал
увеличился на 25 млн руб.
Неправильно: собственный капитал на конец года 240 млн руб.,
что больше на 25 млн руб., чем на начало года.
При формулировке выводов следует избегать длинных предло¬
жений и повторений слов. Русский язык очень богат и имеет много
синонимов. Например, уменьшение, снижение, выбытие, сокращение,
высвобождение, экономия; увеличение, рост, прирост, дополнитель¬
ная потребность, привлечение.
Анализ, как правило, должен завершаться рекомендациями по
устранению выявленных недостатков и использованию резервов.
19
1.4. Вопросы для подготовки
1.
к занятиям
Состав бухгалтерской отчетности и требования, предъяв¬
ляемые к ней.
2.
Аналитические возможности бухгалтерского баланса.
3.
Смысл основных понятий финансовой отчетности.
4.
Цели и задачи анализа бухгалтерского баланса.
5.
Определения «Субъект анализа» и «Пользователь отчетно¬
6.
Методы анализа бухгалтерской отчетности.
7.
Отличия горизонтального анализа, анализа тенденций и
сти».
трендового анализа.
8.
Размер собственного капитала по упрощенному и уточ¬
ненному варианту.
9.
Размер заемного капитала по упрощенному и уточненному
вариантам.
10.
Взаимосвязь статей актива и пассива баланса.
11.
Классификация капитала предприятия.
12.
Отличие методики формирования капитала по бухгалтер¬
ской и по управленческой версии.
13.
Нормативные
документы,
регламентирующие
порядок
формирования бухгалтерской отчетности организации.
14.
Нормативно-правовые документы, содержащие методики
анализа финансовой отчетности.
15.
Причина невыполнения основного соотношения баланса:
Активы = Обязательства + Собственный капитал.
16.
Основные
статьи
оборотных
и
внеоборотных
активов
предприятия.
17.
Основные статьи краткосрочных задолженностей, долго¬
срочных обязательств и собственного капитала.
18.
Основные компоненты денежных средств.
19.
Смысл понятия денежных эквивалентов, и их отражение в
балансе предприятия.
20
20.
Дебиторская задолженность предприятия и ее наиболее
распространенные составляющие.
21.
Основные факторы хозяйственной деятельности, влияю¬
щие на сумму дебиторской задолженности.
22.
Уточнение информации о состоянии дебиторской задол¬
женности, отраженной в балансе предприятия.
23.
Смысл понятия «нематериальные активы» и характерные
признаки нематериальных активов.
24.
Основные виды нематериальных активов.
25.
Виды долгосрочных финансовых вложений.
26.
Кредиторская задолженность предприятия и ее состав.
27.
Основные статьи долгосрочных обязательств предприятия.
28.
Составляющие собственного капитала предприятия.
29.
Состав вложенного в бизнес капитала.
30.
Суть и назначение метода горизонтального анализа финан¬
совой отчетности предприятия.
31.
Техника проведения горизонтального анализа финансовой
отчетности.
32.
Выводы по результатам горизонтального анализа.
33.
Суть и назначение метода вертикального анализа финансо¬
вой отчетности предприятия.
34.
Техника проведения вертикального
анализа
финансовой
отчетности.
35.
Выводы по результатам вертикального анализа.
36.
Целесообразность анализа бухгалтерской отчетности пред¬
приятия с помощью финансовых коэффициентов.
37.
Характеристика финансовых коэффициентов.
7.5.
Практические
задания
1. По балансу (Приложение) определите:
1.
стоимость материальных оборотных средств на конец года;
2.
изменение общей величины оборотных средств за год;
21
3.
величину финансовых вложений на начало года;
4.
величину собственного капитала предприятия на конец от¬
четного года;
5.
величину собственного капитала предприятия по уточнен¬
ному варианту на конец отчетного года;
6.
величину заемного капитала предприятия на конец отчет¬
ного года;
7.
величину заемного капитала предприятия по уточненному
варианту на конец отчетного года;
8.
величину собственного капитала и долгосрочных заемных
источников на конец года;
9.
величину собственного капитала и долгосрочных заемных
источников на конец года по уточненному варианту;
10.
величину
долгосрочных
источников
финансирования,
кроме собственного капитала на конец года;
11.
величину заемного капитала по уточненному варианту на
конец года;
12.
индекс постоянного (внеоборотного) актива на начало и на
конец года;
13.
изменение доли основных средств в активах на конец года
по сравнению с началом года;
14.
темп динамики оборотных средств;
15.
темп прироста нематериальных активов;
16.
изменение величины финансовых вложений за год;
17.
изменение величины краткосрочных обязательств за год;
18.
изменение величины долгосрочного капитала за год;
19.
изменение величины собственного капитала по уточнен¬
ному варианту;
20.
долю уставного капитала в собственном капитале на конец
21.
долю уставного капитала в собственном капитале по уточ¬
года;
ненному варианту на конец года;
22.
долю уставного капитала в общей величине капитала орга22
низации на конец года;
23. долю долгосрочных финансовых активов во внеоборотных
активах на конец года;
24.
изменение краткосрочных финансовых вложений;
25.
коэффициент соотношения общей величины кредиторской
и дебиторской задолженности на конец года;
26.
изменение доли денежных средств в оборотных активах.
2. Дайте пояснения следующим терминам:
-
пользователи финансовой отчетности;
-
субъекты анализа;
-
объекты анализа.
3. Перечислите основные группы пользователей информации о
деятельности предприятия и укажите:
- с какой целью каждая группа пользователей изучает финансо¬
вую отчетность,
- какой аспект финансового состояния организации будет анали¬
зировать соответствующий пользователь.
Методические
рекомендации
Решение задачи оформите в виде таблицы, в которой сгруппи¬
руйте пользователей финансовой отчетности, выделив «непосредст¬
венно заинтересованные в деятельности компании» и «опосредованно
заинтересованные в деятельности компании».
4. Перечислите заинтересованных в получении экономических
выгод «поставщиков» финансовых ресурсов коммерческой организа¬
ции, укажите, как называются передаваемые в экономический оборот
финансовые ресурсы и формы извлекаемых экономических выгод.
Методические
рекомендации
Решение оформите в виде таблицы, макет которой приведен
ниже.
23
Заинтересованные
в получении выгод лица
(группы лиц)
Передаваемые
в экономический оборот
финансовые ресурсы
Форма
извлекаемых
экономических выгод
5. В таблице 1 приведены основные показатели деятельности
компании Типикал Мэньюфекчуринг за десятилетний период [16].
Т а б л и ц а 1 - Ф и н а н с о в а я с в о д к а д е я т е л ь н о с т и к о м п а н и и за 10 лет
Показатель
3 год
4
5
6
7
8
1 год
2 год
год
год
год
год
год
Выручка от
11000
10200 9115
9550
8875 7870
8625 7575
продажи,
тыс. д о л л .
Чистая при- 535
443
417
462
474
444
468
438
быль,
тыс.
долл.
Доход
на
1,68
1,38
1,29
1,44
1,48
1,38
1,46
1,36
обыкновенную акцию,
долл.
Дивиденд на 0,40
0,40
0,40
0,40
0,40
0,40
0,20
0,20
обыкновенную акцию,
долл
Чистый обо- 3500
3495
3315
3185
2730
2625 2465 2165
ротный
капитал, т ы с .
долл.
Стоимость
12,67
11,38
10,57 9,81
9,31
8,53
7,65
6,49
активов
на
обыкновенную акцию,
долл.
9
год
6485
10
год
5365
384
342
1,18
1,04
0,10
0,10
2090
1820
5,43
4,49
Используя данные своего варианта (табл. 2), проведите анализ
тенденции развития показателей деятельности компании.
Т а б л и ц а 2 - В ы б о р и с х о д н ы х д а н н ы х по в а р и а н т а м
Вариант
1
2
Н о м е р показате¬
ля из т а б л . 1
Годы
Вариант
Н о м е р показате¬
ля из т а б л . 1
Годы
1,3,5
1...5
6
2,4,6
3... 7
2,4,6
1...5
7
1,3,5
4...8
3
1,3,5
2...6
8
2,4,6
4...8
4
2,4,6
2...6
9
1,3,5
5... 9
5
1,3,5
3...7
10
2,4,6
5...10
24
Выполните трендовый анализ, определив прогнозные значения
показателей на 4 года вперед.
6. Выполните вертикальный анализ бухгалтерского баланса ор­
ганизации (Приложение). Укажите возможные причины структурных
сдвигов показателей бухгалтерского баланса.
Методические
рекомендации
Для выполнения вертикального
следующих таблиц:
Таблица 1 - Структура
Статья
баланса
1.
анализа используйте
имущества организации в
200х году
На н а ч а л о года
На к о н е ц г о д а
т ы с . руб.
%к
итогу
т ы с . руб.
%к
итогу
макеты
Сдвиги в
структуре,
пункты
Внеоборотные
активы
в том числе:
2. О б о р о т н ы е
тивы
ак¬
в том числе:
Всего
Т а б л и ц а 2 - С т р у к т у р а к а п и т а л а о р г а н и з а ц и и в 200х году
Статья
На н а ч а л о года
На к о н е ц г о д а
баланса
т ы с . руб.
%к
т ы с . руб.
%к
итогу
итогу
Сдвиги в
структуре,
пункты
1.
Собственный
капитал
в том числе:
2. З а е м н ы й
капи¬
тал
в том числе:
Всего
7. Выполните горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
организации (Приложение). Укажите возможные причины изменений
25
значении показателей отчетности в динамике.
Методические
рекомендации
Для выполнения горизонтального анализа используйте макеты
следующих таблиц:
Т а б л и ц а 1 - Д и н а м и к а и м у щ е с т в а о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х году
Статья
На н а ч а л о года
баланса
т ы с . руб.
Отклонение
На к о н е ц г о д а
т ы с . руб.
%
т ы с . руб.
1. В н е о б о р о т н ы е а к т и в ы
в том числе:
2. О б о р о т н ы е а к т и в ы
в том числе:
Всего
Т а б л и ц а 2 - Д и н а м и к а к а п и т а л а о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х году
Статья
баланса
На н а ч а л о года
т ы с . руб.
На к о н е ц г о д а
т ы с . руб.
Отклонение
%
т ы с . руб.
1. С о б с т в е н н ы й к а п и т а л
в том числе:
2. З а е м н ы й к а п и т а л
в том числе:
Всего
8. Используя аналитический баланс предприятия, проанализи¬
руйте изменения в составе источников средств и их размещении по
сравнению с началом года.
Т а б л и ц а 1 - А н а л и т и ч е с к и й б а л а н с п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х году
В миллионах рублей
Актив
Основные
ства
и
сред¬
На нача¬
На к о н е ц
ло года
года
1302
2193
Пассив
Источники
прочие
соб¬
На нача¬
На к о н е ц
ло года
года
1536
3681
-
50
ственных
внеоборотные
средств
активы
Запасы
579
2659
Долгосрочные
займы
26
Продолжение таблицы 1
В миллионах рублей
Актив
Д е б и т о р с к а я за¬
На нача¬
На к о н е ц
ло года
года
489
2579
Пассив
Краткосрочные
долженность
кредиты
На нача¬
На к о н е ц
ло года
года
472
1076
1835
1739
69
5612
93
200
4005
12358
и зай¬
мы
Авансы,
ные
кам
выдан¬
67
287
Кредиторская
поставщи¬
и
задолженность
подряд¬
поставщикам
чикам
и
подрядчикам
26
Краткосрочные
Расчеты
с кре¬
финансовые
диторами
по
вложения
нетоварным
операциям
Денежные
сред¬
1568
4614
Авансы
ства
полу¬
ченные
4005
Баланс
12358
Баланс
9. Исходя их экономической сути и логической связи статей и
разделов бухгалтерского баланса, укажите признаки «хорошего» ба­
ланса. Поясните, что означает данный признак. Например:
- увеличение
валюты баланса - означает расширение деятельно¬
сти организации, рост экономического потенциала;
- наличие в балансе долгосрочных
финансовых вложений - орга¬
низация осуществляет инвестиционную деятельность и стремится за
счет вложения средств в деятельность других хозяйствующих субъек¬
тов получать дополнительную прибыль.
76
Тесты
1. Классическим способом финансового анализа называют:
а) прием элиминирования;
б) метод цепных подстановок;
в) балансовый метод анализа;
г) анализ по данным финансовой отчетности.
27
2. Факторный анализ финансовой отчетности могут выполнять:
а) только аналитики фирмы;
б) только внешние пользователи отчетности;
в) как аналитики фирмы, так и внешние пользователи отчетно¬
сти.
3. Экономический анализ по данным годовой бухгалтерской от¬
четности может быть проведен:
а) кредиторами;
б) аудиторами;
в) внутренней службой организации;
г) инвесторами.
4. Финансовый анализ проводится, как правило, по данным:
а) публичной бухгалтерской отчетности;
б) внутренней отчетности;
в) статистической отчетности.
5. Основными методами анализа финансовой отчетности явля¬
ются:
а) горизонтальный;
б) вертикальный;
в) трендовый;
г) коэффициентный.
6. В ходе горизонтального анализа бухгалтерского баланса оп¬
ределяется:
а) структура активов и пассивов;
б) абсолютные и относительные изменения величины отдельных
статей;
в) причины изменения абсолютных и относительных показате¬
лей за счет различных факторов.
7. Финансовый анализ - это:
а) метод научного исследования, состоящий в изучении предме¬
та в его целостности, единстве и взаимосвязи его частей;
б) метод познания финансового механизма предприятия, про¬
цесса формирования и использования финансовых ресурсов для его
28
оперативной и инвестиционной деятельности.
8. Финансовый анализ позволяет:
а) прочитать бухгалтерскую отчетность и оценить произошед¬
шие изменения;
б) управлять денежным оборотом, формирует и использует фи¬
нансовые ресурсы, оценивает финансовое состояние предприятия, по¬
зволяет предвидеть риск кризисной ситуации и банкротства.
9. Трендовый метод анализа позволяет:
а) провести факторный анализ показателей;
б) определить основную тенденцию динамики показателей;
в) осуществить сравнительный анализ.
10. Для определения абсолютных и относительных отклонений
собственного капитала за анализируемый период используется стан¬
дартный прием анализа:
а) вертикальный;
б) трендовый;
в) горизонтальный;
г) тенденций развития;
д) финансовых коэффициентов.
11. Стандартным приемом финансового анализа является:
а) корреляционный анализ;
б) вертикальный анализ;
в) маржинальный анализ.
12. Сравнение отчетных показателей с показателями предшест¬
вующих периодов позволяет определить:
а) рейтинг анализируемой организации;
б) динамику и тенденции развития организации;
в) степень выполнения бизнес - плана организации.
13. Информация,
используемая для проведения
анализа, должна отвечать требованию:
а) сопоставимости;
б) оперативности;
в) конфиденциальности.
29
финансового
14.Определение структуры итоговых показателей с выявлением
влияния каждой позиции на результат в целом - это:
а) горизонтальный анализ;
б) факторный анализ;
в) вертикальный анализ.
15. Сравнение показателей отчетности за 2 отчетных периода
проводится с применением метода:
а) вертикального анализа;
б) трендового анализа;
в) горизонтального анализа;
г) анализа тенденции развития.
16. «Хороший» баланс предприятия характеризуют:
а) темпы роста дебиторской задолженности выше темпов роста
кредиторской задолженности;
б) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прирос¬
та внеоборотных активов;
в) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности
примерно одинаковы;
г) оборотные активы не менее чем на 10 % сформированы за
счет собственных источников.
17. За исключением краткосрочного банковского кредита (овер¬
драфта) краткосрочные обязательства, как правило:
а) должны быть сведены к минимуму;
б) не должны по сумме превышать половину акционерного ка¬
питала;
в) по сумме должны быть равны текущим активам;
г) не требуют уплаты по ним процентов.
18. Решая вопрос, правдив и достоверен ли бухгалтерский ба¬
ланс, следует обратить внимание на то:
а) подписан ли баланс хотя бы одним из директоров компании и
заверен ли он независимым аудитором;
б) имеется ли на нем виза налоговых органов;
в) приложен ли к нему бухгалтерский баланс за предшествую30
щии год;
г) приложены ли к нему отчеты об изменении капитала и дви¬
жении денежных средств.
19. При оценке деятельности компании, подлежащей ликвида¬
ции, какой из приведенных ниже показателей бухгалтерского баланса
может ввести в заблуждение в наибольшей степени?
а) текущие активы (стоимость);
б) долгосрочные активы (стоимость);
в) краткосрочные обязательства;
г) долгосрочные обязательства.
20. При оценке деятельности компании, которая продается как
функционирующая,
какие из перечисленных ниже данных нельзя
найти даже в последнем бухгалтерском балансе?
а) стоимость текущих активов;
б) величину будущих прибылей;
в) сумму долгосрочных обязательств, подлежащую выплате;
г) сумму торговых счетов к оплате.
21. При анализе баланса выявлен значительный прирост деби¬
торской задолженности и краткосрочных кредитов. Такая ситуация
означает:
а) рост краткосрочных кредитов является причиной увеличения
дебиторской задолженности;
б) фирме продают товары в долг, поскольку считают ее надеж¬
ной;
в) финансовая политика фирмы нуждается в корректировке, по¬
скольку за счет платных заемных средств происходит
бесплатное
кредитование покупателей.
22. Одним из признаков «хорошего» баланса является следую¬
щий факт:
а) темпы роста оборотных средств ниже, чем темпы роста вне¬
оборотных активов;
б) темпы роста оборотных средств равны темпам роста внеобо¬
ротных активов;
31
в) темпы роста оборотных средств выше темпов роста внеобо¬
ротных активов.
23. Высокая доля нематериальных активов в составе внеоборот¬
ных активов свидетельствует:
а) об инвестиционной направленности деятельности организа¬
ции;
б) об инновационном характере стратегии организации.
24. Высокая доля долгосрочных финансовых вложений в соста¬
ве внеоборотных активов свидетельствует:
а) об инвестиционной направленности деятельности организа¬
ции;
б) об инновационном характере стратегии организации
25.
Бухгалтерский баланс организации - это
а) балансовый метод отражения информации за отчетный пери¬
од;
б) совокупность показателей, отражающих состав ее имущества
в денежной форме;
в) способ экономической группировки и обобщения имущества
по составу и источников его формирования, выраженных в денежной
форме, составленный на определенную дату.
26.
В пассиве бухгалтерского баланса представлена группи¬
ровка:
а) имущества по местам нахождения;
б) активов по назначению;
в) источников образования активов.
27. Показатели первого класса отличаются от показателей вто¬
рого класса тем, что:
а) их значения всегда меньше 1;
б) их значения всегда соответствуют нормативным;
в) для них определены нормативные значения.
28. Если фактические значения показателей первого класса пре¬
вышают свою верхнюю границу - это означает:
а) предприятие перевыполняет плановые показатели;
32
б) предприятие является лидером на рынке;
в) предприятие нерационально использует свои ресурсы;
г) у предприятия высокий потенциал.
29. Предприятия, известные благодаря значительному и непро¬
гнозируемому росту прибыльности, называют:
а) «волшебными»;
б) «раскрученными»;
в) «сказочными».
30. Смысл экспресс-анализа заключается в:
а) принятии решения о целесообразности анализа финансовой
отчетности;
б) ознакомлении с пояснительной запиской к годовому отчету;
в) отборе небольшого количества наиболее значимых показате¬
лей и их анализе.
31. Структура собственного капитала не определяется, если:
а) уставный капитал не изменился;
б) в балансе предприятие показано наличие непокрытого убыт¬
ка;
в) предприятие не формирует резервный капитал.
32. Кредиторскую задолженности при анализе группируют на:
а) медленную и срочную;
б) спокойную и срочную;
в) медленную и спокойную.
33. «Спокойная» кредиторская задолженность - это задолжен¬
ность:
а) перед персоналом организации;
б) по товарным операциям;
в) перед внебюджетными фондами.
33
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Основной целью анализа финансовой устойчивостью является
оценка зависимости организации от заемных источников финансиро¬
вания.
2.1. Абсолютные
Тип
финансовой
показатели
финансовой
устойчивости.
устойчивости
1. По данным бухгалтерского баланса (Приложение), определи¬
те финансовую устойчивость организации, применив самый простой
и приближенный способ оценки зависимости от заемных источников
финансирования [13].
Методические
рекомендации
Для обеспечения финансовой устойчивости рекомендуется со¬
блюдать соотношение:
ОбА< (2-СК-ВнА),
где О б А - о б о р о т н ы е а к т и в ы ;
СК - с о б с т в е н н ы й к а п и т а л ;
ВнА - внеоборотные активы.
После преобразования неравенства, видно, что для организации,
независимой с финансовой точки зрения, двойная сумма собственного
капитала должна быть больше ее активов:
2-СК > А ,
где А - а к т и в ы .
Другими словами, в финансово устойчивой организации более
половины активов должно быть сформировано за счет собственного
капитала.
Решение задачи представьте в табличном виде.
Т а б л и ц а 1 - П о к а з а т е л и п р и б л и ж е н н о й о ц е н к и ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и в200хг.
В тысячах рублей
Показатель
На начало года
1 * Собственный капитал
2 Двойная сумма собственного
(стр. 1-2)
капитала
3 Активы
34
На конец года
* В е л и ч и н у с о б с т в е н н о г о к а п и т а л а п р и м и т е по д а н н ы м б у х г а л т е р с к о г о б а л а н с а ,
а т а к ж е р а с с ч и т а й т е его в е л и ч и н у по у т о ч н е н н о м у в а р и а н т у .
2. Используя информацию баланса (Приложение), определите
величину собственных оборотных средств организации.
Т а б л и ц а . 1 - Р а с ч е т в е л и ч и н ы с о б с т в е н н ы х о б о р о т н ы х с р е д с т в в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 * Собственный капитал
2
Долгосрочные обязательства
3
Внеоборотные активы
4** С о б с т в е н н ы е о б о р о т н ы е с р е д с т в а
I в а р и а н т : стр. 1 + стр.2 - стр.3
II в а р и а н т : стр.1 - стр.3
* В е л и ч и н у с о б с т в е н н о г о к а п и т а л а п р и м и т е по д а н н ы м б у х г а л т е р с к о г о б а л а н с а ,
а т а к ж е р а с с ч и т а й т е его в е л и ч и н у по у т о ч н е н н о м у в а р и а н т у .
**Если в р е з у л ь т а т е р а с ч е т о в р а з м е р а с о б с т в е н н ы х о б о р о т н ы х с р е д с т в по п е р ­
вому в а р и а н т у п о л у ч а е т с я ч и с л о , п р е в ы ш а ю щ е е в е л и ч и н у с о б с т в е н н о г о капита¬
ла, то р а с ч е т ы с л е д у е т в ы п о л н я т ь по в т о р о м у в а р и а н т у .
Методические
рекомендации
Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собствен¬
ные источники покрывали внеоборотные активы и частично оборот¬
ные, то есть организация имела в обороте собственные средства.
В
зависимости от того, какой суммой собственных оборотных средств
(СОбС) располагает организация, определяется ее финансовая устой¬
чивость.
Источником покрытия внеоборотных активов является долго¬
срочный капитал. Поскольку долгосрочные пассивы
привлекаются
для финансирования внеоборотных активов, то разница между долго¬
срочным капиталом и внеоборотными активами определит часть соб¬
ственного капитала фирмы, который является источником покрытия
части оборотных активов, т.е. величину СОбС.
Если в результате расчетов размера СОбС получается отрица­
тельное число, то это означает, что у организации отсутствуют собст­
венные оборотные средства. Финансовое положение организации в
35
этом случае рассматривается как неустойчивое, поскольку один из
источников покрытия внеоборотных активов является необоснован¬
ным - краткосрочная задолженность организации.
3. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оп¬
ределите тип финансовой устойчивости предприятия на основе деле¬
ния активов на финансовые и нефинансовые и оценки обеспеченности
их источниками формирования.
Для определения типа финансовой устойчивости используйте
макет следующей таблицы:
Т а б л и ц а 1 - О п р е д е л е н и я т и п а ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 Денежные средства
2 Краткосрочные финансовые вложения
3 Мобильные финансовые активы (стрЛ+стр.2)
4 Долгосрочные финансовые вложения
5 Дебиторская задолженность
6 Немобильные финансовые активы (стр.4+стр.5)
7 Финансовые активы (стр.З+стр.6)
8 Основные средства
9 Нематериальные активы
10 Н е з а в е р ш е н н о е с т р о и т е л ь с т в о
1 Д о л г о с р о ч н ы е нефинансовые активы
( с т р . 8 + с т р . 9 + с т р . 10)
12 О б о р о т н ы е н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы ( з а п а с ы )
13 Н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы (стр. 11+стр. 12)
14 Д о л г о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а
15 К р а т к о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а
16 В н е ш н и е о б я з а т е л ь с т в а ( с т р . 1 4 + с т р . 1 5 )
17 К а п и т а л и р е з е р в ы
Тип ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и
Методические
рекомендации
При решении задачи используется группировка активов на:
1. Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:
1.1 Мобильные
финансовые
активы
36
(МФА) - это высоколик-
видные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосроч¬
ные финансовые вложения);
1.2 Немобильные
финансовые
активы
(НМФА) включают дол¬
госрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженно¬
сти, срочные депозиты.
2. Нефинансовые активы (НФА), которые включают в себя:
2.1 Долгосрочные
нефинансовые
активы
(ДНФА)-
основные
средства, нематериальные активы, незавершенное строительство;
2.2 Оборотные
нефинансовые
активы (ОбНФА) - запасы.
Пассивы организации группируются на:
1. Собственный капитал (СК) - капитал и резервы;
2. Внешние обязательства
(ВО) - долгосрочные и краткосроч¬
ные обязательства.
Таблица 2 - Определение типа финансовой устойчивости
Вариант
Тип ф и н а н с о в о й
СК > Н Ф А
Суперустойчивость
ПФА- <С К - С Ф А
Достаточная
устойчивость
СК=НФА;
ФА=ВО
Финансовое
равновесие
ПФА
ДПФА
Допустимая
финансовая
СК
С К- Д П Ф А
[2]
устойчивости
напряженность
Зона р и с к а
Превышение собственного капитала над нефинансовыми акти¬
вами означает наличие финансово-экономической устойчивости,
тем или иным запасом устойчивости. При
с
этом финансовые активы
превышают заемный капитал и тем самым не только гарантируют по¬
крытие обязательств предприятия, но и обеспечивают, кроме того,
возможность маневра собственными свободными финансовыми акти¬
вами. Находясь в состоянии финансово-экономического равновесия,
предприятие может с гарантией погасить все свои обязательства, на
затрагивая нефинансовых активов.
4. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оп¬
ределите тип финансовой устойчивости предприятия на основе оцен¬
ки обеспеченности запасов источниками их покрытия,
37
используя
трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S) [5].
Для определения типа финансовой устойчивости используйте
макет следующей таблицы:
Т а б л и ц а 1 - Т р е х к о м п о н е н т н ы й п о к а з а т е л ь ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
1 Собственный капитал
2 Внеоборотные
активы
3 Собственные оборотные средства (стр.1-стр.2)
4 Долгосрочные
обязательства
5 Собственные и долгосрочные заемные средства
для
формирования запасов (стр.З+стр.4)
6 Краткосрочные кредиты и займы
7 Общая величина основных источников
покрытия запасов (стр.5+стр.6)
средств
для
8 Запасы
9
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
с р е д с т в на п о к р ы т и е з а п а с о в ( с т р . З - с т р . 8 )
10
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
с р е д с т в и д о л г о с р о ч н ы х з а е м н ы х с р е д с т в на п о к р ы т и е
запасов (стр.5-стр.8)
11 И з л и ш е к ( н е д о с т а т о к ) о б щ е й в е л и ч и н ы
с р е д с т в на п о к р ы т и е з а п а с о в ( с т р . 7 - с т р . 8 )
источников
12 Т р е х к о м п о н е н т н ы й п о к а з а т е л ь т и п а ф и н а н с о в о й ус¬
тойчивости
Тип ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и
Методические
рекомендации
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запа¬
сов, который определяется в виде разницы величины различных ис¬
точников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов (3) не¬
обходимо определить величину:
1. собственных
оборотных
2. собственных
и
вания запасов
средств
долгосрочных
(СиДЗИ);
38
(СОбС);
заемных
источников
формиро­
3.
основных источников формирования
запасов (ОН).
Для определения величины перечисленных показателей исполь­
зуйте приведенные ниже формулы:
Величина собственных оборотных средств:
СОбС = С К - В н А ,
где СК - с о б с т в е н н ы й к а п и т а л ;
ВнА - внеоборотные
активы.
Размер собственных и долгосрочных заемных источников фор¬
мирования запасов:
СиДЗИ = (СК + ДО) - ВнА,
где ДО - д о л г о с р о ч н ы е
обязательства.
Общая величина основных источников формирования запасов:
ОИ = (СК + ДО + К К и З ) - В н А ,
где К К и З - к р а т к о с р о ч н ы е к р е д и т ы и з а й м ы .
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками
формирования:
1) Излишек
(+) или недостаток
(-) собственных
оборотных
средств (Ф )
с
Ф = СОбС - з
с
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов (Ф )
т
Ф = (СОбС+ДО) - 3
т
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников для формирования запасов (Фо)
Ф
0
= (СОбС+ДО+КО) - 3
На основе рассчитанных
значений
определяется
трехкомпо-
нентный показатель, который характеризует тип финансовой устой¬
чивости (S).
Таблица 2 - Определение типа финансовой устойчивости
Трехкомпо­
н е н т н ы й пока¬
з а т е л ь (S)
S = {1,1,1}
Обеспеченность запасов источниками
их ф о р м и р о в а н и я
Тип
финансовой
устойчивости
Фс
Фт
Фо
излишек
излишек
излишек
Абсолютная
независимость
S = {0,1,1}
недостаток
излишек
39
излишек
Нормальная
независимость
Продолжение таблицы 2
Обеспеченность запасов источниками
Трехкомпоих ф о р м и р о в а н и я
Тип
финансовой
н е н т н ы й пока­
з а т е л ь (S)
устойчивости
ф
S = {0,0,1}
недостаток
недостаток
излишек
Неустойчивое
финансовое
состояние
S = {0,0,0}
недостаток
недостаток
недостаток
К р и з и с н о е финансо¬
вое с о с т о я н и е
с
5. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оп­
ределите тип финансовой устойчивости предприятия на основе оцен­
ки обеспеченности запасов источниками их покрытия, используя тра­
диционный подход, основанный на сравнении величины собствен­
ных оборотных средств (СОбС), запасов (3) и нормальных источни­
ков формирования запасов (НИФЗ) [14].
Для определения типа финансовой устойчивости используйте
макет следующей таблицы:
Т а б л и ц а 1 - О п р е д е л е н и е т и п а ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
1 Собственный капитал
2 Долгосрочные
обязательства
3 Внеоборотные активы
4 Собственные оборотные средства
(стр. 1+ с т р . 2 - с т р . З )
5 Краткосрочные кредиты и займы
6 Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
7
Нормальные
источники
формирования
запасов
(стр .4+стр. 5 +стр .6)
Тип ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и
Методические
рекомендации
Согласно данной методике определяется размер
собственных
оборотных средств и величина нормальных источников формирова¬
ния запасов. Следует рассмотреть состояние оборотных средств с
40
точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками фор¬
мирования:
1. Собственными
2. Нормальными
оборотными
средствами
источниками
формирования
(СОбС)
запасов
(НИФЗ)
Для определения величины перечисленных показателей исполь¬
зуйте приведенные ниже формулы:
Величина собственных оборотных средств:
С О б С = СК + Д О - В н А ,
где СК - с о б с т в е н н ы й к а п и т а л ;
ДО - д о л г о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а ;
ВнА - внеоборотные активы.
Величина нормальных источников формирования запасов:
НИФЗ = СОбС + ККиЗ + КЗто,
где К К и З - к р а т к о с р о ч н ы е к р е д и т ы и з а й м ы ,
К З т о - к р е д и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь по т о в а р н ы м о п е р а ц и я м ( з а д о л ж е н н о с т ь по¬
ставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, авансы полученные).
В зависимости от соотношения величин показателей материаль¬
но - производственных запасов, собственных оборотных средств и
нормальных источников формирования запасов можно с определен¬
ной степенью условности выделить следующие типы финансовой ус¬
тойчивости, характеристика которых приведена в
Таблица 2 - Определение типа финансовой устойчивости
Вариант
Тип ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и
СОбС > 3
Абсолютная финансовая устойчивость
СОбС < 3 < Н И Ф З
3 > НИФЗ
Нормальная финансовая устойчивость
3 > НИФЗ, имеются просроченные
Критическое финансовое положение
Неустойчивое финансовое
положение
к р е д и т ы , з а й м ы и к р е д и т о р с к а я за¬
долженность
6.
Используя данные
бухгалтерского
баланса
(Приложение),
оцените динамику собственных средств, изъятых из оборота. Для этой
цели необходимо определить финансово-эксплуатационную
потреб­
ность в оборотных средствах (ФЭП) [11].
Подумайте и ответьте, всегда ли отрицательная величина ФЭП
является благом для предприятия.
41
Для расчета величины ФЭП используйте макет следующей таб¬
лицы:
Таблица 1 - Расчет величины финансово-эксплуатационной
в о б о р о т н ы х с р е д с т в а х в 2 0 0 х г.
потребности
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 Запасы
2 НДС
3 Дебиторская задолженность
4 Кредиторская задолженность
5 Финансово-эксплуатационная потребность в обо­
ротных средствах (стрЛ+стр.2+стр.З-стр.4)
Методические
рекомендации
Величина ФЭП показывает, какая часть собственных средств
изъята из оборота, т.е. «обездвижена» в запасах и дебиторской задол­
женности. ФЭП означает, сколько предприятию необходимо средств
для обеспечения нормального оборота запасов и дебиторской задол¬
женности в дополнении к той части оборотных активов, которая фи¬
нансируется за счет наиболее срочных обязательств.
Если при расчете величина ФЭП отрицательная, то это означает,
что кредиторская задолженность полностью покрывает размер запа¬
сов и дебиторской задолженности, что позволяет предприятию не
привлекать
платные
дополнительные
источники
финансирования
данной группы активов.
7. По данным бухгалтерского баланса (Приложение) определите
стоимость чистых активов организации и проведите их анализ путем
сравнения с уставным капиталом, минимальным размером уставного
капитала и собственным капиталом.
Методические
рекомендации
Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается
в том, что величина собственных средств определяется как разность
между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит
42
требование защиты кредиторов, из которого следует, что имущество
должно превышать обязательства организации. С введением Граж­
данского кодекса Российской Федерации понятие чистых
активов
трактуется как количественная оценка собственного капитала. С ве¬
личиной чистых активов связывают основные характеристики дея¬
тельности организации, включая и возможность ее существования.
Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных об¬
ществ установлен Приказом Минфина России № 10 и Федеральной
комиссией по рынку ценных бумаг № 03-61-пз от 29.01.2003 г.
Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества
составляется расчет по данным бухгалтерского баланса [7].
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т с т о и м о с т и ч и с т ы х а к т и в о в о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
1 Нематериальные активы
2 Основные средства
3 Незавершенное строительство
4 Доходные вложения в материальные
ценности
5 Долгосрочные финансовые вложения
6 Прочие внеоборотные активы
7 Запасы
8 Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
9 Дебиторская задолженность
10 Д е н е ж н ы е с р е д с т в а
11 К р а т к о с р о ч н ы е ф и н а н с о в ы е вложе¬
ния
12 П р о ч и е о б о р о т н ы е а к т и в ы
13 И Т О Г О
расчету
14
активы,
Долгосрочные
принимаемые
обязательства
к
по
займам и кредитам
15 П р о ч и е д о л г о с р о ч н ы е
ва
16
Краткосрочные
обязательст¬
обязательства
по
займам и кредитам
17 К р е д и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь
18 З а д о л ж е н н о с т ь у ч а с т н и к а м
плате д о х о д о в
по вы¬
43
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Отклонение
Продолжение таблицы 1
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Отклонение
19 Р е з е р в ы п р е д с т о я щ и х р а с х о д о в
20
Прочие
краткосрочные
обязатель¬
ства
21 И Т О Г О
расчету
пассивы,
принимаемые
к
22 С т о и м о с т ь ч и с т ы х а к т и в о в (стр.13 стр.21)
Рассчитанную величину чистых активов необходимо сравнить с
величиной уставного капитала. Если в результате убыточной деятель¬
ности после второго и последующего
финансового года стоимость
чистых активов меньше уставного капитала, то согласно Граждан¬
скому кодексу РФ, предприятие должно объявить и зарегистрировать
уменьшение своего уставного капитала, уведомив при этом своих
кредиторов. Получив уведомление, кредиторы вправе
потребовать
досрочного удовлетворения своих претензий исходя из того, что
уменьшенный размер уставного капитала снижает уровень финансо¬
вой устойчивости предприятия-должника.
Величину чистых активов также следует сопоставить с законо¬
дательно установленной минимальной величиной уставного капитала
(для ЗАО - 100 МРОТ, для ОАО - 1000 МРОТ). В случае, если чистые
активы меньше минимальной величины уставного капитала, то обще¬
ство подлежит ликвидации.
2.2.
Оценка финансовой
с помощью
финансовых
устойчивости
коэффициентов
Чаще всего устойчивость финансового состояния предприятия
определяется на основе финансовых коэффициентов.
Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они
позволяют определить влияние различных факторов на изменение
44
финансового состояния, оценить его динамику и обеспечивают сопос­
тавимость оценок различных предприятий.
Коэффициенты финансовой устойчивости относятся к показате­
лям первого класса, поэтому при анализе их значений необходимо
проводить сравнение и с общепринятыми (рекомендуемыми) норма¬
тивами, и в динамике.
8. Используя данные баланса (Приложение) дайте всесторон¬
нюю оценку финансового состояния предприятия на основе системы
финансово-оперативных коэффициентов [6].
Исходные данные для расчета и значения финансовых коэффи¬
циентов представьте в виде таблицы, макет которой приведен ниже.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т и а н а л и з к о э ф ф и ц и е н т о в с[ ш н а н с о в о й
устойчивости
Интервал
Показатель
оптимальных
значений
1 В а л ю т а баланса, т ы с . р у б .
X
2 Капитал и резервы, тыс.руб.
X
3 Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
X
3.1
в том числе
кредиторская
задолженV
ность, тыс. руб.
X
4 Долгосрочные обязательства, тыс.руб.
X
5 Итого заемных средств, тыс.руб.
(стр.3 + стр.4)
"V
Л.
6 Внеоборотные активы, тыс.руб.
X
7 Оборотные активы, тыс.руб.
X
7.1 в т о м ч и с л е д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ,
т ы с . руб.
X
7.2 З а п а с ы , т ы с . р у б .
X
8 Собственные оборотные
руб. ( с т р . 2 + с т р . 4 - с т р . 6 )
средства, тыс.
9 Коэффициент обеспеченности
ными средствами (стр.8/стр.7)
10
Коэффициент
обеспеченности
X
собствен-
0,1...0,5
запасов
0,5-0,8
собственными средствами (стр.8/стр.7.2)
11 К о э ф ф и ц и е н т м а н е в р е н н о с т и
0,2-0,5
(стр.8 / с т р . 2 )
12 К о э ф ф и ц и е н т и м у щ е с т в а п р о и з в о д с т венного назначения ((стр.6+стр.7.2)/стр.1)
13 К о э ф ф и ц и е н т а в т о н о м и и ( с т р . 2 / с т р . 1 )
45
> 0.5
0.5
На
начало
года
На
конец
года
Продолжение таблицы 1
Интервал
Показатель
ИКоэффициент
финансовой
зависимости
На
оптимальных
На
начало
конец
значений
года
года
• 0.5
(стр.5/стр.1)
15 К о э ф ф и ц и е н т с о о т н о ш е н и я з а е м н ы х
собственных средств (стр.5/стр.2)
16 К о э ф ф и ц и е н т
соотношения
и
мобильных
< ОЛ
X
и и м м о б и л и з о в а н н ы х средств (стр.7/стр.6)
17
Коэффициент
(стр.8/стр.1)
прогноза
банкротства
18 К о э ф ф и ц и е н т и м м о б и л и з а ц и и
X
X
(стр.б/стр.1)
19 К о э ф ф и ц и е н т ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и
( ( с т р . 2 + с т р . 4 ) / с т р . 1)
0,7
20
> 1
Коэффициент
финансирования
(стр.2/стр.5)
21
Доля
дебиторской
задолженности
в
X
22 Д о л я к р е д и т о р с к о й з а д о л ж е н н о с т и в и с ­
т о ч н и к а х ф и н а н с и р о в а н и я ( с т р . 3 . 1 / с т р . 1)
X
с т о и м о с т и и м у щ е с т в а ( с т р . 7 . 1 / с т р . 1)
Методические
рекомендации
Для корректной формулировки выводов о финансовой устойчи­
вости предприятия на основе рассчитанных значений коэффициентов,
воспользуйтесь справочным материалом, приведенным в Приложении
А и материалом, приведенным в разделе «Методология финансового
анализа».
9. По данным бухгалтерского баланса (Приложение) определи­
те, какой подход использует предприятие к финансированию активов.
Дайте оценку финансовой устойчивости предприятия на основе зна¬
чений:
- коэффициента автономии (финансовой независимости) - Кавт;
- коэффициента зависимости (доля заемного капитала) - Кзав;
- коэффициента финансирования (соотношение собственных и
заемных средств) - Кфин.
46
Исходные данные для расчета представьте в виде таблицы, ма­
кет которой приведен ниже.
Таблица 1 - Определение значений финансовых коэффициентов
и п о д х о д а к ф и н а н с и р о в а н и ю в 2 0 0 х г.
Показатель
На к о н е ц г о д а
т ы с . руб.
% к валюте
баланса
1 Внеоборотные активы
xl
2 Оборотные активы
3 Постоянная часть оборотных активов (запасы)
х2
4 Переменная часть о б о р о т н ы х активов (стр.2-стр.З)
хЗ
5 Долгосрочные обязательства
6 Капитал и резервы
7 Краткосрочные
обязательства
8 Валюта баланса
100,0
Методические
рекомендации
В случае, если значения коэффициентов автономии, финансовой
зависимости и финансового рычага существенно отличаются от при­
нятых нормативов, то для оценки финансовой устойчивости органи­
зации необходимо исходить из фактически сложившейся структуры
активов и общепринятых подходов к финансированию.
Для определения типа финансирования активов
необходимо
рассчитать структуру капитала, выделив следующие его части:
1. Долю
собственного
2. Долю заемного
капитала
капитала
3. Долю краткосрочного
(иск);
(йзк);
заемного капитала
(йкзк).
Таблица 2 - Подходы к финансированию активов предприятия
Удельный
Подходы к финансированию
вес на к о ­
Вид а к т и в а
агрессив¬
консерва¬
нец года,
умеренный
ный
тивный
%
Внеоборотные
активы
Постоянная часть
ротных активов
обо¬
Переменная
обо¬
часть
ротных активов
xl
40% - й?зк
30% - dsK
20% - dsK
60% - dcK
70% - dcK
80% - dcK
50% - с!зк
20% - dsK
50% - dcK
80% - dcK
100%-б/кзк
100%-б/кзк
х2
хЗ
47
100% - dcK
50% - dcK
50% - б/кзк
Постоянная
часть оборотных активов - это тот минимум, ко­
торый необходим предприятию для осуществления
операционной
деятельности и величина которого не зависит от сезонных колебаний
объема производства и реализации продукции. Как правило, она пол­
ностью финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных
заемных средств.
Переменная
часть оборотных активов
подвержена колебаниям
в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансирует¬
ся она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при кон¬
сервативном подходе - частично и за счет собственного капитала.
Исходя из фактических данных, следует рассчитать норматив¬
ную величину коэффициентов по следующим формулам:
при агрессивной
финансовой
политике
Кавт = xl • 0,6 + х2 • 0,5 + хЗ • 0
Кзав = xl • 0,4 + х2 • 0,5 + хЗ • 1
^
Кфин
ТП
=
Кавт
Кзав
при умеренной
финансовой
политике
Кавт = xl • 0,7 + х2 • 0,8 + хЗ • 0
Кзав = xl • 0,3 + х2 • 0,2 + хЗ • 1
^
Кфин
ТГ7
=
Кавт
Кзав
при
консервативной
финансовой
политике
Кавт = xl • 0,8 + х2 • 1,0 + хЗ • 0,5
Кзав = 100 - Кавт
Кавт
ТГ
Кфин
=
Кзав
Затем сравнивают фактические значения данных коэффициен¬
тов с полученными данными и определяют, какую финансовую поли¬
тику проводит предприятие, а также степень финансового риска.
10. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение),
определите значение коэффициента долга (плечо финансового рыча48
га) и выполните факторный анализ причин его изменения, используя
метод цепных подстановок.
Методические
рекомендации
Изменение величины коэффициента долга (плеча финансового
рычага) на уровне предприятия зависит от:
- доли участия заемного капитала в формировании активов (с1зк);
- доли внеоборотных активов в общей сумме активов (с1вна);
- коэффициента
мобильности,
характеризующего
соотношение
оборотных и внеоборотных активов (Кмоб);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред¬
ствами (Кобесп);
- коэффициента маневренности собственного капитала (Кман).
В виде формулы такую зависимость можно представить сле¬
дующим образом:
К д о л г а = с1зк/ с1вна/ К м о б / К о б е с п - К м а н
Исходные данные для расчета представьте в виде таблицы, ма¬
кет которой приведен ниже.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т з н а ч е н и й ф и н а н с о в ы х к о э ф ф и ц и е н т о в в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
1 К а п и т а л и р е з е р в ы , т ы с . руб.
2 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
4 В а л ю т а б а л а н с а , т ы с . руб.
5 Оборотные активы, тыс. руб.
6 В н е о б о р о т н ы е а к т и в ы , т ы с . руб.
7 С о б с т в е н н ы е о б о р о т н ы е с р е д с т в а , т ы с . руб.
(стр. 1+стр.2-стр.6)
8 Коэффициент долга
[(стр.2+стр.3)/стр.1]
9 Доля участия заемного капитала в
нии а к т и в о в [(стр.2+стр.3)/стр.4]
формирова-
10 Д о л я в н е о б о р о т н ы х а к т и в о в ( с т р . 6 / с т р . 4 )
11 К о э ф ф и ц и е н т м о б и л ь н о с т и ( с т р . 5 / с т р . 6 )
12 К о э ф ф и ц и е н т о б е с п е ч е н н о с т и с о б с т в е н н ы м и
о б о р о т н ы м и средствами (стр.7/стр.5)
13 К о э ф ф и ц и е н т м а н е в р е н н о с т и
(стр.7/стр.1)
49
На к о н е ц
года
11. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение),
определите значение коэффициента автономии и выполните фактор¬
ный анализ причин его изменения, используя метод абсолютных раз¬
ниц.
Методические
рекомендации
Изменение величины коэффициента автономии зависит от:
- доли собственного капитала в формировании нефинансовых
активов (dcic/нфа);
- соотношения нефинансовых и финансовых активов (Кнфа/фа);
- величины финансовых активов на 1 рубль заемного капитала
(Кфа/зк);
- доли участия заемного капитала в формировании активов (<1зк).
В виде формулы такую зависимость можно представить сле¬
дующим образом:
К а в т = dcic/нфа • К н ф а / ф а • К ф а / з к • с1зк
Исходные данные для расчета представьте в виде таблицы, ма¬
кет которой приведен ниже.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т з н а ч е н и й ф и н а н с о в ы х к о э ф ф и ц и е н т о в в 2 0 0 х г.
Показатель
1 К а п и т а л и р е з е р в ы , т ы с . руб.
2 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
4 В а л ю т а б а л а н с а , т ы с . руб.
*5 Н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
*6 Ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
7 К о э ф ф и ц и е н т автономии (стр.1/стр.4)
8 Доля собственного капитала
в
формировании
н е ф и н а н с о в ы х а к т и в о в (стр. 1/стр.5)
9 С о о т н о ш е н и е н е ф и н а н с о в ы х и ф и н а н с о в ы х ак¬
тивов (стр.5/стр.6)
10 В е л и ч и н а ф и н а н с о в ы х а к т и в о в на 1 р у б л ь за¬
емного капитала
[стр.6/(стр.2+стр.З)]
11 Д о л я у ч а с т и я з а е м н о г о к а п и т а л а в формирова¬
нии а к т и в о в
[(стр.2+стр.3)/стр.4]
50
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
* г р у п п и р о в к а а к т и в о в на ф и н а н с о в ы е и н е ф и н а н с о в ы е п р и в е д е н а в м е т о д и ч е ­
ских р е к о м е н д а ц и я х к задаче 3 данного раздела.
12. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение),
определите значение коэффициента участия заемного капитала в фор­
мировании активов и выполните факторный анализ причин его изме­
нения, используя метод абсолютных разниц.
Методические
рекомендации
Изменение величины коэффициента участия заемного капитала
в формировании активов зависит от:
- коэффициента участия заемного капитала в формировании мо¬
бильных финансовых активов (Кзк/мфа);
- доли мобильных финансовых активов в общей величине фи¬
нансовых активов (с1мфа/фа);
- соотношения финансовых и нефинансовых активов (Кфа/нфа);
- величины нефинансовых активов в расчете на рубль собствен¬
ного капитала (Кнфа/ск);
- коэффициента автономии (Кавт).
В виде формулы такую зависимость можно представить сле¬
дующим образом:
Кзк= К з к / м ф а • с1мфа/фа • К ф а / н ф а • К н ф а / с к • Кавт
Исходные данные для расчета представьте в виде таблицы.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т з н а ч е н и й ф и н а н с о в ы х к о э ф ф и ц и е н т о в в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
1 К а п и т а л и р е з е р в ы , т ы с . руб.
2 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
4 В а л ю т а б а л а н с а , т ы с . руб.
*5 Н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
*6 Ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
*7 М о б и л ь н ы е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы
8 Коэффициент участия заемного капитала в формировании активов [(стр.2+стр.3)/стр.4]
9 Коэффициент участия заемного капитала в формировании
мобильных
[(стр .2+стр. 3 )/стр .7]
финансовых
51
активов
На к о н е ц
года
Продолжение таблицы 1
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
10 Д о л я м о б и л ь н ы х ф и н а н с о в ы х а к т и в о в в о б щ е й
величине финансовых активов (стр.7/стр.6)
11 С о о т н о ш е н и е
ф и н а н с о в ы х и н е ф и н а н с о в ы х ак¬
тивов (стр.6/стр.5)
12 В е л и ч и н а н е ф и н а н с о в ы х а к т и в о в в р а с ч е т е
рубль собственного капитала (стр.5/стр.1)
13 К о э ф ф и ц и е н т а в т о н о м и и
на
(стр.1/стр.4)
* г р у п п и р о в к а а к т и в о в на ф и н а н с о в ы е и н е ф и н а н с о в ы е п р и в е д е н а в методиче¬
ских р е к о м е н д а ц и я х к задаче 3 данного раздела.
13. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение),
определите значение коэффициента долга и выполните
факторный
анализ причин его изменения, используя метод абсолютных разниц.
Методические
рекомендации
Изменение величины коэффициента долга зависит от:
- коэффициента участия заемного капитала в формировании фи¬
нансовых активов (Кзк/фа);
- соотношения финансовых и нефинансовых активов (с1фа/нфа);
- величины нефинансовых активов в расчете на рубль собствен¬
ного капитала (Кнфа/ск);
В виде формулы такую зависимость можно представить сле¬
дующим образом:
Кдолга= Кзк/фа • Кфа/нфа • Кнфа/ск
Исходные данные для расчета представьте в виде таблицы, ма¬
кет которой приведен ниже.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т з н а ч е н и й ф и н а н с о в ы х к о э ф ф и ц и е н т о в в 2 0 0 х г.
Показатель
1 К а п и т а л и р е з е р в ы , т ы с . руб.
2 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
*4 Н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
*5 Ф и н а н с о в ы е а к т и в ы , т ы с . р у б .
6 Коэффициент долга
[(стр.2+стр.3)/стр.1]
7 Коэффициент участия заемного капитала в формировании финансовых активов
[(стр.2+стр.3)/стр.5]
52
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Продолжение таблицы 1
Показатель
8 Соотношение
(стр.5/стр.4)
На н а ч а л о
года
финансовых и нефинансовых
На к о н е ц
года
активов
9 В е л и ч и н а н е ф и н а н с о в ы х а к т и в о в в р а с ч е т е на р у б л ь
собственного капитала (стр.4/стр.1)
* г р у п п и р о в к а а к т и в о в на ф и н а н с о в ы е и н е ф и н а н с о в ы е п р и в е д е н а в методиче¬
ских р е к о м е н д а ц и я х к задаче 3 данного раздела.
14. По данным бухгалтерского баланса (Приложение) оцените
уровень финансового риска предприятия на стадии роста по показате¬
лям:
1. Коэффициент покрытия основных средств - Кпос;
2. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент
долга) - Кзс;
3. Финансовый рычаг.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т п о к а з а т е л е й ф и н а н с о в о й у с т о й ч и в о с т и в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о года
На к о н е ц г о д а
1 О с н о в н ы е с р е д с т в а , т ы с . руб.
2 С о б с т в е н н ы й к а п и т а л , т ы с . руб.
3 Долгосрочный заемный капитал, тыс.
руб.
4 Долгосрочный
( с т р . 2 + стр.3)
капитал,
тыс.
руб.
5 К р а т к о с р о ч н ы й капитал, тыс. руб.
6 З а е м н ы й к а п и т а л , т ы с . руб.
стр.5)
(стр.3 +
7 А к т и в ы , тыс. руб.
8 Коэффициент покрытия
средств (стр.4/стр.1)
основных
9 Коэффициент долга (стр.6/стр.2)
10 Ф и н а н с о в ы й р ы ч а г ( с т р . 7 / с т р . 2 )
Методические
рекомендации
Рост финансового рычага и несоответствие коэффициента соот­
ношения заемных и собственных средств своему ограничению (0,7),
свидетельствует о повышенном финансовом риске успешного пред¬
приятия. Также для обеспечения финансовой устойчивости необхо-
53
димо, чтобы основные средства финансировались за счет собствен¬
ных и долгосрочных заемных средств.
Таблица 2 - Определение
уровня финансового риска предприятия
на с т а д и и р о с т а
Уровень
Критерии оценки
финансового
Коэффици­
ент п о к р ы т и я
основных
средств
Коэффици¬
ент с о о т н о ш е ­
ния з а е м н ы х и
собственных
с р е д с т в (ко¬
эффициент
долга)
Минималь¬
ный
К нос 1
Кзс<1
снижение
снижение
Средний
К нос 1
Кзс>1
снижение
снижение
К нос 1
Кзс<1
увеличение
снижение
К нос 1
Кзс>1
увеличение
снижение
Кпос < 1
Кзс<1
снижение
увеличение
Кпос
1
Кзс>1
снижение
увеличение
К нос 1
Кзс<1
увеличение
увеличение
Кпос < 1
Кзс>1
увеличение
увеличение
риска
Высокий
Проявление
ситуаций
финансового
риска
Динамика
Коэффициент
с о о т н о ш е н и я за¬
е м н ы х и собст¬
венных средств
(коэффициент
долга)
показателей
Финансовый
рычаг
15. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение) оп¬
ределите структуру источников финансирования внеоборотных акти¬
вов предприятия.
Сформулируйте вывод, в котором дайте оценку рационально¬
сти:
- размещения капитала;
- структуры источников долгосрочного финансирования.
Оформить расчеты можно в таблице, макет которой приведен
54
ниже.
Т а б л и ц а 1 - С т р у к т у р а и с т о ч н и к о в ф о р м и р о в а н и я в н е о б о р о т н ы х а к т и в о в в 200хг.
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц года
1 В н е о б о р о т н ы е а к т и в ы , т ы с . руб.
2 Долгосрочные финансовые
т ы с . руб.
обязательства,
3 С о б с т в е н н ы й капитал в финансировании
внеоборотных активов, тыс. руб.
(стр.1-стр.2)
4 Д о л я в ф о р м и р о в а н и и в н е о б о р о т н ы х ак¬
тивов долгосрочных кредитов и займов, %
[(стр.2/стр.1>100]
5 Д о л я в ф о р м и р о в а н и и в н е о б о р о т н ы х ак¬
тивов
собственного
капитала,
%
[(стр.3/стр.1>100]
Методические
рекомендации
* рассчитанную величину необходимо сопоставить с размером
собственного капитала:
Если собственный капитал превышает расчетную величину, то
для определения доли в формировании внеоборотных активов собст¬
венного капитала необходимо использовать расчетную величину.
Если собственный капитал меньше расчетной величины, то для
определения доли в формировании внеоборотных активов собствен¬
ного капитала необходимо использовать величину собственного ка¬
питала. При такой ситуации часть внеоборотных активов будет фи¬
нансироваться за счет краткосрочных заемных средств, что свиде¬
тельствует
об отсутствии у предприятия собственных
оборотных
средств.
16. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение) оп¬
ределите структуру источников финансирования оборотных активов и
сформулируйте вывод о финансовой независимости предприятия.
Оформить расчеты можно в таблице, макет которой приведен
ниже.
55
Таблица 1 - Структура источников финансирования оборотных активов
Показатель
На н а ч а л о
года
в 2 0 0 х г.
На к о н е ц
года
1 Оборотные активы, тыс. руб.
2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
3 Сумма собственных оборотных средств,
руб. ( с т р . 1 - с т р . 2 )
тыс.
4 Д о л я в ф о р м и р о в а н и и о б о р о т н ы х а к т и в о в соб­
с т в е н н о г о к а п и т а л а , % [(стр.З/стр.1)-100]
5 Д о л я в ф о р м и р о в а н и и о б о р о т н ы х а к т и в о в за­
е м н о г о к а п и т а л а , % [(стр.2/стр.1)-100]
17. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение) оп­
ределите структуру собственного капитала и сформулируйте вывод о
возможности управления собственными средствами.
Оформить расчеты можно в таблице, макет которой приведен
ниже
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т с т р у к т у р ы с о б с т в е н н о г о к а п и т а л а в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 Оборотные активы, тыс. руб.
2 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
3 С у м м а с о б с т в е н н ы х о б о р о т н ы х с р е д с т в , т ы с . руб.
(стр.1-стр.2)
4 С о б с т в е н н ы й к а п и т а л , т ы с . руб.
5 Доля собственного капитала,
формирование
оборотных
направленная
активов,
на
%
[(стр.3/стр.1>100]
6 Капитализированная доля собственных средств, %
(100-стр.5)
18. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение)
оцените обеспеченность запасов предприятия плановыми источника¬
ми средств (нормальными источниками формирования запасов) и оп¬
ределите тип финансовой устойчивости, используя методические ре¬
комендации к задаче 5 данного раздела.
Оформить расчеты можно в таблице, макет которой приведен
ниже.
56
Т а б л и ц а 1 - О б е с п е ч е н н о с т ь з а п а с о в и с т о ч н и к а м и их ф о р м и р о в а н и я в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
1 З а п а с ы , т ы с . руб.
2 Оборотные активы, тыс. руб.
3 Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
4 Плановые источники формирования запасов:
4.1
руб.
сумма собственного
оборотного
капитала,
тыс.
(стр.2-стр.З)
4.2 к р а т к о с р о ч н ы е к р е д и т ы и з а й м ы , т ы с . руб.
4.3
задолженность
поставщикам
за
товарно-
м а т е р и а л ь н ы е ц е н н о с т и ( н е п р о с р о ч е н н а я ) , т ы с . руб.
5 Уровень
обеспеченности
собственными
источни­
к а м и , % [(стр.4.1/стр. 1> 100]
6 Уровень обеспеченности плановыми
%
источниками,
[(стр.4/стр.1>100]
19. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение) оп­
ределите допустимое значение показателя, характеризующего соот­
ношение собственного и заемного капитала.
Методические
рекомендации
Методика расчетов показателя соотношения собственного и за¬
емного капитала, допустимого для предприятия, основывается на об¬
щеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой
устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была
профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее
ликвидной части активов в классическом случае относятся основные
средства, запасы материалов и незавершенное производство.
Методика определения допустимого уровня значения соотно¬
шения собственного и заемного капитала приведена в таблице.
Таблица 1 - Расчет допустимого уровня соотношения собственных и заемных
с р е д с т в в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
1 Стоимость постоянных активов (основные
ства и н е з а в е р ш е н н о е с т р о и т е л ь с т в о ) , т ы с . р у б .
57
сред¬
На к о н е ц
года
Продолжение таблицы 1
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
2 Стоимость наименее ликвидной части текущих
активов (запасы сырья и материалов, незавершен¬
ное п р о и з в о д с т в о ) , т ы с . р у б .
3 Итого потребность
( с т р . 1 + с т р . 2 ) , т ы с . руб.
в
собственном
капитале
4 Общая величина активов, тыс. руб.
5
Допустимая
величина
заемных
средств
(стр.4-
с т р . З ) , т ы с . руб.
6 Оптимальное значение соотношения
и з а е м н ы х средств (стр.З/стр.5)
собственных
20. Валюта баланса предприятия на начало года была равна 1265
млн рублей, на конец года 1369 млн рублей. Собственный капитал
предприятия на начало года составлял 589 млн руб., на конец года 623
млн руб.
Как и на сколько изменилось значение коэффициента автономии
за год?
Соответствует ли коэффициент автономии нормативному зна¬
чению?
21. На основе данных бухгалтерского баланса
(Приложение)
оцените качество финансирования имущества организации, используя
интегральный показатель (Ип), величина которого определяется как
средняя геометрическая коэффициентов динамики трех частных фи¬
нансовых критериев:
1. Коэффициента автономии (Ка);
2. Коэффициента финансирования (Кф);
3. Коэффициента инвестирования (Ки) [11].
Раскройте экономический смысл указанных коэффициентов и
оцените их динамику, а затем сделайте общий вывод на основе значе¬
ний интегрального показателя.
Методические
рекомендации
Для выполнения расчетов финансовых коэффициентов исполь-
58
зуйте макет следующей таблицы, в которой приведена методика рас­
чета интегрального показателя. Значения финансовых коэффициентов
следует рассчитать с точностью до сотых, а коэффициенты динамики
с точностью до тысячных.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т и н т е г р а л ь н о г о п о к а з а т е л я в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Коэффициент
д и н а м и к и , раз
1 Источники финансирования, тыс.
руб.
2 С о б с т в е н н ы й к а п и т а л , т ы с . руб.
3 Заемный капитал, тыс. руб.
4 В н е о б о р о т н ы е а к т и в ы , т ы с . руб.
5
Коэффициент
автономии
Ка
0
6
Коэффициент
(стр.2/стр.З)
финансирования
Кф
0
7
Коэффициент
(стр.2/стр.4)
инвестирования
Ки
0
Ка,
Кд1= Ka.V К а
0
(стр.2/стр.1)
8 Интегральный показатель
Кф1
К д = Кфг/ К ф
2
Кдз=
Ип=
Кщ/
0
Кио
А
Кщ-Кд.г • Кдз
Если значение интегрального показателя больше 1, то это сви¬
детельствует о более рациональном финансировании имущества ор¬
ганизации.
22. Японские специалисты, впервые посетившие одно из рус¬
ских предприятий в рамках делового сотрудничества, знакомились с
показателями,
характеризующими
финансовое
состояние
данного
предприятия. Они были удивлены достаточно высоким значением ко­
эффициента независимости (0,7). Принимающая сторона делала все
возможное, чтобы заключить выгодный контракт. Переводчица круг­
лосуточно находилась в распоряжении иностранцев. Им показали все
достопримечательности города, организовали выезд на базу отдыха.
Однако, несмотря на все предпринятые меры, деловые переговоры
оказались не удачными. Как Вы считаете, в чем тут дело?
а)
Восток — дело тонкое. У русских совсем другой ментали¬
тет, нам японцев не понять.
59
б)
Плохая работа переводчицы не позволила заключить вы¬
годный контракт.
в)
Заключительный этап переговоров надо было проводить в
ресторане.
г)
В Японии большое значение придается репутации фирмы.
Основные инвестиции поступают от банков. Поэтому низкое значе¬
ние коэффициента независимости свидетельствует о доверии фирмы
со стороны банков, а высокое, наоборот, - о неспособности фирмы
получить банковские кредиты.
23. Начальник отдела экономического анализа знакомится с рас¬
четами молодого специалиста, претендующего на вакантную долж¬
ность в отделе и принятый по контракту (временно на испытательный
срок). В первой таблице аналитической записки были представлены
показатели, характеризующие структуру капитала:
-коэффициент концентрации привлеченных средств 0,3;
-коэффициент финансовой зависимости 0,5;
-коэффициент собственности (автономии) 0,6.
Что бы Вы сделали на месте руководителя отдела?
а) Порадовались результатам его расчетов и отменили испыта¬
тельный срок.
б)
Расстроились, поскольку финансовые коэффициенты ни¬
куда не годятся и говорят о том, что начальник отдела может остаться
в скором времени без работы.
в) Порадовались, что контракт заключен только на испытатель¬
ный срок. Объявили выговор аналитику и еще попеняли молодому
специалисту: «Чему же тебя учили в институте?»
24. При подготовке к собранию акционеров возник вопрос, ка¬
кой из финансовых коэффициентов рыночной устойчивости больше
всего затрагивает интересы учредителей. Присутствующими
были
высказаны разные мнения, но так и не пришли к единому решению.
Если бы Вы были на этом совещании, то к какому из приведенных
60
ниже аргументов присоединились?
а) Коэффициент автономии, т.к. он характеризует долю имуще¬
ства, сформированную за счет собственного капитала. Если она
50%,
то финансовая устойчивость акционерного общества обеспечена.
б) Коэффициент долга, т.к. характеризует величину
заемных
средств на каждый рубль вложенных в активы собственных средств.
Соотношение заемных и собственных средств не должно быть более
0,7. Это служит подтверждением, что у фирмы в случае необходимо­
сти есть «запас заемной силы».
в) Коэффициент маневренности собственного капитала, кото¬
рый характеризует долю собственного капитала, направленную на
финансирование текущей деятельности. Если коэффициент находится
в интервале от 0,3 до 0,5, то это свидетельствует о хорошей работе
менеджеров, их компетентности. Что же может быть более надежным
для финансовой устойчивости акционерного общества в рыночной
экономике?
г) Коэффициент финансового рычага, определяемый делением
стоимости активов на величину собственного капитала. Чем больше
этот коэффициент превышает 1, тем больше весь капитал фирмы пре¬
вышает собственный капитал владельцев. Это означает, то бизнес
процветает, и нет повода беспокоиться о рыночной устойчивости ак¬
ционерного общества.
25. Выступая на собрании, директор сказал: «На предприятии
существует некоторая угроза его финансовому состоянию, поскольку
оно не совсем свободно при решении вопросов своей хозяйственной
деятельности». Главный бухгалтер решил проверить, соответствуют
ли слова директора действительному положению дел на предприятии.
Как можно убедиться в этом?
а) Сравнить оборотные активы предприятия с краткосрочной за¬
долженностью и, если суммы равны, то директор прав.
б) Сравнить собственные и заемные средства предприятия. Их
равенство означает, что предприятие может потерять финансовую ус61
тойчивость, если хоть чуть-чуть увеличит заемные средства.
в) Сравнить суммы дебиторской и кредиторской задолженности.
При их равенстве угрозы финансовому состоянию нет, но его очень
трудно поддерживать, поэтому предприятие не свободно при реше¬
нии хозяйственных вопросов.
26. В разговоре четырех управляющих спор зашел об обеспе¬
ченности запасов собственными оборотными средствами.
«Я считаю, что коэффициент обеспеченности запасов собствен­
ными средствами должен быть больше 1. Только при таком условии
можно иметь свободу действий и независимость от других!» - горя¬
чился первый менеджер.
«Коэффициент обеспеченности запасов, превышающий 1, еще
не гарантирует, что Ваше предприятие не подвержено рискам. Я счи¬
таю, что он должен быть равен 1»-спокойно возразил второй менед¬
жер.
Тут вступил в спор третий менеджер, который говорил четко и с
твердой уверенностью в голосе: « В обоих случаях предприятия об¬
ладают абсолютной финансовой устойчивостью, но это говорит о том,
что менеджеры не привлекают для финансирования запасов обосно¬
ванные источники финансирования и нерационально используют соб¬
ственный капитал. Лучше приобретать запасы на условиях коммерче¬
ского кредитования, при заключении договоров на поставку просить
частичную предоплату (аванс) и в отдельных случаях использовать
краткосрочные кредиты банка. Предприятие имеет нормальное фи¬
нансовое состояние, если коэффициент обеспеченности запасов соб¬
ственными оборотными средствами находится в интервале 0,6..
.0,8.
Этот показатель у меня всегда на контроле».
Его перебил четвертый: « Позвольте, позвольте... Не следует за¬
бывать, что еще важнее контролировать, чтобы запасы были всегда в
пределах норматива, а иначе грош цена всем Вашим коэффициентам.
Мы, например, обращались в консалтинговую фирму и нам рассчита¬
ли нормативы по отдельным видам запасов. Лишь обеспечив соблю62
дение норматива запасов, следует контролировать
обеспеченность
собственными оборотными средствами. И я, пожалуй, соглашусь с
мнением, говорившего передо мной коллеги».
Рассудите спор менеджеров. Выберите правильный, по Вашему
мнению, ответ:
а) Каждый менеджер по-своему прав. Их спор безоснователен,
т.к. есть рисковые менеджеры, а есть осторожные в своих действиях и
решениях.
б) Прав третий менеджер, так как у его предприятия высокая де¬
ловая активность.
в) Мнение четвертого менеджера самое правильное, при усло¬
вии, что нормативы запасов на предприятии научно обоснованы и
корректируются при изменении спроса на продукцию.
27. Менеджер и бухгалтер спорили о размере вложенного в
фирму капитала. Бухгалтер называл одно число, а менеджер совсем
другое, хотя каждый использовал последний отчётный баланс фирмы.
На основе представленного баланса приведите расчеты величи¬
ны вложенного капитала по бухгалтерской и управленческой версиям
источников формирования средств. Рассчитайте финансовые коэффициенты структуры капитала.
Т а б л и ц а 1 - Б а л а н с ф и р м ы на к о н е ц 2 0 0 х г.
В миллионах рублей
Актив
Пассив
Внеоборотные
активы
Запасы
Дебиторская
Денежные
задолженность
средства
238
Капитал и резервы
67
Долгосрочные
39
Краткосрочные
9
В
том
числе
251
17
обязательства
85
обязательства
кредиторская
за¬
51
долженность
Баланс
353
Методические
Баланс
353
рекомендации
Все расчеты оформите в виде таблиц. После каждой таблицы
дайте её анализ (в краткой форме, четко и ясно).
Ответьте на следующие вопросы:
63
а) В чем состоит различие формирования капитала фирмы по
бухгалтерской и управленческой версиям?
б) Почему размер вложенного капитала по управленческой вер¬
сии меньше, чем по бухгалтерской версии формирования источников
средств?
в) Установите, является ли структура баланса удовлетворитель¬
ной, а фирма платежеспособной?
28. На производственном совещании начальник производствен¬
ного отдела заявил, что у фирмы скоро возникнут проблемы из-за
плохой обеспеченности сырьем.
Начальник отдела снабжения на это заявление ответил, что
трудности с закупкой сырья уже возникли. У фирмы недостаточно
собственных оборотных средств для формирования запасов. Из-за
убытков (в последнем отчётном балансе фирмы) проблематично как
приобретение сырья на условиях коммерческого кредита, так и полу¬
чение краткосрочного банковского кредита на эти цели.
Аналитик, посмотрев на отчётный баланс фирмы, взял кальку­
лятор и быстро начал что-то считать. Сделав какие-то пометки на
листе бумаги, аналитик поинтересовался необходимым размером уве¬
личения запасов. Услышав ответ на свой вопрос, аналитик сказал:
«Во-первых,
у
фирмы
достаточно
собственных
оборотных
средств для формирования запасов.
Во-вторых, нет особых причин для беспокойства. По данным
баланса у фирмы абсолютная финансовая устойчивость.
В-третьих, фирма будет иметь нормальную финансовую устой¬
чивость, если запасы в балансе увеличатся не более, чем на 25%.
В-четвертых,
фирма может приобрести сырье, используя как
банковский кредит, так и на условиях коммерческого кредитования.
Проанализировав
финансовую отчётность нашей фирмы, потенци¬
альный деловой партнер убедится, что она имеет хорошее финансовое
состояние.
Фирма сохранит финансовую независимость, даже увели¬
чив на 25% запасы за счет заёмных источников (краткосрочные кре64
литы банков или кредиторская задолженность по товарным
опе­
рациям)».
Методические
рекомендации
Используя приведённый ниже баланс фирмы, обоснуйте слова
аналитика по всем пунктам. Рассчитайте в таблицах необходимые для
этого показатели. После каждой таблицы дайте её анализ (в краткой
форме, чётко и ясно).
Т а б л и ц а 1 - Б а л а н с ф и р м ы на к о н е ц 2 0 0 х г.
В миллионах рублей
Актив
Пассив
Внеобротные
активы
34
Капитал и резервы
50
4
56
Долгосрочные
В том ч и с л е з а п а с ы
20
Краткосрочные
Баланс
90
Баланс
Оборотные
активы
29. По данным бухгалтерского
обязательства
обязательства
36
90
баланса предприятия за год
(Приложение) выполните финансовый анализ: оцените финансовую
устойчивость организации на основе относительных показателей.
30. По данным бухгалтерского
баланса предприятия за год
(Приложение) оцените независимость предприятия с точки зрения
осуществления текущей деятельности.
31. Рассчитайте коэффициенты на начало и конец года (Прило¬
жение):
а) автономии;
б) долга;
в) маневренности;
г) финансовой устойчивости;
д) обеспеченности оборотных активов собственными источни¬
ками покрытия.
Оцените динамику значений рассчитанных показателей и соот¬
ветствие их нормативам.
Сделайте вывод о финансовой устойчивости организации.
65
23. Тесты
L B задачи анализа финансовой устойчивости входит оценка:
а) доходности предприятия;
б) структуры стоимости имущества;
в) структуры отдельных элементов капитала и их роли в форми¬
ровании имущества предприятия.
2. Коэффициент маневренности показывает:
а) величину собственных средств в обороте;
б) величину собственных средств в активах предприятия.
3.Чтобы оценить, является ли структура баланса удовлетвори¬
тельной, следует рассчитать и проанализировать:
а) коэффициент автономии;
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен¬
ными средствами;
в) коэффициент маневренности.
4. От характера
деятельности организации уровень коэффици¬
ента маневренности:
а) зависит;
б) не зависит.
5. Для признания структуры баланса удовлетворительной коэф¬
фициент обеспеченности оборотных активов собственными средства¬
ми должен иметь на отчетную дату значение:
а) не менее 0,1;
б) не менее 0,5;
в) не менее 0,7.
6.В фондоемких производствах нормальный уровень коэффици¬
ента маневренности по сравнению с материалоемкими производства¬
ми:
а) не отличается;
б) выше, поскольку значительная часть собственных средств яв¬
ляется источником покрытия внеоборотных активов;
в) ниже, поскольку в фондоемких производствах внеоборотные
66
активы формируются исключительно за счет долгосрочных обяза¬
тельств.
7. Коэффициент финансовой зависимости играет важную роль:
а) при решении вопросов выбора источников финансирования;
б) при оценке эффективности деятельности организации;
в) в анализе ценовой политики.
8. Если долгосрочные активы компании составляют 10 млн руб.,
долгосрочные обязательства - 5 млн руб., текущие активы - 1 млн руб.
и краткосрочные обязательства - 500 тыс руб., то оборотный (рабо¬
чий) капитал компании равен:
а) 500000 руб.;
б) 5 млн руб.;
в) 1,5 млн руб.;
г) 15 млн руб.
9. Если отношение заемного капитала к собственному капиталу
компании равно 1:5, то какая часть стоимости активов финансируется
за счет акционерного капитала?
а) 1/5;
б) 1/6;
в) 4/5;
г) 5/6.
10. Величину заемных средств на каждый рубль собственных
средств, вложенных в активы, характеризует коэффициент:
а) автономии;
б) долга;
в) маневренности;
г) абсолютной ликвидности.
11. Долю собственного капитала в валюте баланса показывает
коэффициент:
а) долга;
б) маневренности;
в) автономии;
г) ликвидности.
67
12. Нормативная величина коэффициента долга:
а) <0,1;
б) >0Д;
в) >0,5;
г) <0,5;
Д) <о,7;
е) Х),7.
13. Укажите наиболее предпочтительное значение коэффициен¬
та автономии:
а) ОД;
б) 0,2;
в) 0,5;
г) 0,7;
Д)2.
14. Рост коэффициента автономии свидетельствует о:
а) повышении уровня платежеспособности предприятия;
б) увеличении финансовой независимости предприятия;
в) высокой деловой активности предприятия;
г) растущей эффективности хозяйствования.
15.Оптимальная величина коэффициента маневренности нахо¬
дится в диапазоне:
а) 0,2-0,5;
б) 0,5-0,7;
в) 1-2.
16. При расчете величины собственных оборотных средств по­
лучили отрицательное число. Это означает:
а) допущена ошибка в расчете;
б) у фирмы отсутствуют собственные оборотные средства;
в) убыточность работы предприятия.
17. Коэффициент маневренности показывает:
а) соотношение заемных и собственных средств предприятия;
б) долю заемного капитала в валюте баланса;
в) долю собственного капитала, являющуюся источником noes
крытия оборотных средств;
г) темпы прироста заемного капитала.
18. Укажите необоснованный источник покрытия запасов:
а) собственные оборотные средства;
б) задолженность работникам по оплате труда;
в) кредиторская задолженность поставщикам;
г) краткосрочные кредиты.
19. Структура баланса считается неудовлетворительной,
если
коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значе¬
ние:
а) меньше 0,5;
б) больше 0,5;
в) меньше 0,1;
г) больше 0,1.
20. Можно ли сказать, что оборотные активы предприятия, при­
веденные в бухгалтерском балансе, являются собственными оборот¬
ными средствами предприятия?
а) да;
б) нет.
21. Собственные оборотные средства предприятия - это:
а) итог второго раздела актива баланса;
б) итог третьего раздела пассива баланса;
в) расчетная величина, устанавливаемая по балансу;
22. Превышение суммы заемного капитала над суммой собст¬
венного свидетельствует:
а) об эффективности использования заемного капитала;
б) о рациональности структуры формирования капитала;
в) о финансовой неустойчивости организации.
23. Отношение суммы активов к величине собственного капита¬
ла называется:
а) коэффициентом автономии;
б) коэффициентом рычага;
в) эффектом финансового рычага.
69
24. Показатели финансовой устойчивости характеризуют:
а) степень защищенности инвесторов и кредиторов;
б) возможность погасить краткосрочную задолженность своими
высоколиквидными активами;
в) сколько дней может предприятие осуществлять свою дея¬
тельность на базе имеющихся ликвидных активов.
25. Доля заемных источников
в формировании имущества ор­
ганизации не должна превышать:
а) 60 процентов;
б) 50 процентов;
в) 25 процентов;
г) определенного норматива нет, но чем меньше эта доля, тем
лучше, так как организация в меньшей степени зависит от внешних
кредиторов.
26. Величина внеоборотных активов организации должна быть:
а) больше величины собственного капитала;
б) больше величины долгосрочного капитала;
в) меньше величины долгосрочного капитала;
г) равна величине долгосрочного капитала.
27. Как рассчитывается коэффициент автономии?
а) отношение собственных средств к долгосрочным
заемным
средствам;
б) отношение заемных средств к уставному капиталу;
в) отношение собственных средств к заемным средствам;
г) отношение уставного капитала к кредиторской задолженно¬
сти;
д) отношение собственных средств к активам предприятия.
28. Как рассчитывается коэффициент маневренности собствен¬
ных средств предприятия?
а) отношение собственных средств и ликвидных активов;
б) отношение собственных средств к активам предприятия;
в) отношение собственных оборотных средств ко всем источни¬
кам финансирования;
70
г) отношение собственных оборотных средств к величине соб¬
ственных средств;
д) отношение ликвидных активов к собственным средствам.
29. Собственные оборотные средства - это:
а) оборотные активы предприятия;
б) текущие активы;
в) оборотные средства;
г) расчетная величина, которая определяет часть оборотных ак¬
тивов предприятия, соответствующую доле собственного капитала в
структуре источников;
д) часть собственного капитала, являющаяся одним из источни¬
ков покрытия оборотных активов.
30. В зарубежной практике аналог показателя
«Собственные
оборотные средства» - это:
а) собственный капитал;
б) текущие активы;
в) рабочий (работающий) капитал.
31. Финансовое строение капитала 4 к 1 (отношение собствен¬
ного капитала к заемному) считается:
а) высоким;
б) низким;
в) нормальным;
г) прогрессивным.
32. Коэффициент обеспеченности собственными средствами от¬
носится к.... классу показателей:
а) первому;
б) второму;
в) третьему;
г) четвертому.
33. В зарубежной практике «Работающий капитал», а в отечест¬
венной а) собственный капитал;
б) оборотные активы;
71
в) собственные оборотные средства;
г) долгосрочные финансовые вложения.
3 4.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
меньше ОД, следовательно, структура баланса:
а) удовлетворительная;
б) неудовлетворительная;
в) рискованная;
г) прогрессивная.
35. Коэффициент маневренности составляет 0,25. Это означает,
что:
а) 25% оборотных активов финансируется за счет собственного
капитала;
б) 25% собственного капитала является источником покрытия
оборотных активов;
в) 25% собственного капитала находится в денежной форме.
36. Если собственные оборотные средства превышают запасы,
то у предприятия:
а) неустойчивое финансовое положение;
б) абсолютная финансовая устойчивость;
в) нормальная финансовая устойчивость;
г) неудовлетворительная структура баланса.
37. Какая часть активов сформирована за счет собственных ис¬
точников, показывает коэффициент:
а) автономии;
б) маневренности;
в) долга.
38. Коэффициент рычага показывает:
а) какая часть активов сформирована за счет собственных ис¬
точников;
б) размер активов, приходящихся на 1 руб. собственного капи¬
тала;
в) размер заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственно¬
го капитала.
72
39. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение
собственных оборотных средств к:
а) активам;
б) собственному
капиталу;
в) оборотным средствам;
г) заемному капиталу;
д) дебиторской задолженности.
40. Нормативное значение коэффициента маневренности нахо¬
дится в диапазоне:
а) ОД ...0,5;
б) 0,2...0,5;
в) 1...2.
41. Для коэффициента долга характерно:
а) относится к показателям 2 класса;
б) нормативное значение находится в интервале от 0,1 до 0,5;
в) показывает величину заемного капитала на 1 руб. собствен¬
ных средств.
42. Величину заемных средств на 1 рубль собственных средств
показывает коэффициент:
а) рычага;
б) маневренности;
в) автономии;
г) долга.
73
3.
ОЦЕНКА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ
Оценка платежеспособности необходима как для предприятия с
целью планирования и организации его деятельности, так и для ры¬
ночных контрагентов, которые хотят вступить в экономические от¬
ношения друг с другом.
Оценивая платежеспособность предприятия, можно изучить по¬
тенциальную способность предприятия погашать свои обязательства
и фактическую реализацию этой потенциальной способности. Реаль¬
ная оценка платежеспособности, т.е. текущего состояния расчетов ор¬
ганизации, не может быть выполнена по данным форм бухгалтерской
отчетности. Внешние пользователи отчетности, если они не являются
поставщиками организации, могут дать оценку только ее потенциаль¬
ной платежеспособности.
Наиболее часто платежеспособность организации оценивают на
основе анализа ликвидности бухгалтерского баланса. Помимо тради¬
ционного исследования ликвидности баланса, платежные возможно¬
сти организации можно охарактеризовать, применив другие подходы
к анализу бухгалтерского баланса. Причем другие показатели плате¬
жеспособности организации являются не менее
информативными,
чем характеризующие ликвидность баланса.
3.1. Анализ ликвидности
баланса
Активы баланса различаются между собой по степени их лик¬
видности, под которой понимают способность активов превращаться
в денежные средства.
Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и от¬
носительных показателей.
Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показате¬
лей заключается в сравнении
средств по активу,
сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ли¬
квидности, с обязательствами
по пассиву,
74
сгруппированными
по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сро­
ков. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обяза­
тельств предприятия его активами, срок превращения которых в де­
нежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Такое
сопоставление позволяет установить, является ли бухгалтерский ба­
ланс организации абсолютно ликвидным.
В практике аналитической работы чаще рассчитывают
финан­
совые коэффициенты, которые позволяют определить платежеспо¬
собность предприятия на дату составления баланса и перспективную
платежеспособность.
1. Используя информацию бухгалтерского баланса организации
(Приложение), сгруппируйте активы по степени ликвидности и про¬
анализируйте их структуру и динамику.
Т а б л и ц а 1 - Г р у п п и р о в к а а к т и в о в п р е д п р и я т и я по с т е п е н и л и к в и д н о с т и в 2 0 0 х г.
На н а ч а л о
года
Показатель
тыс.
руб.
%к
итогу
На к о н е ц
Отклонение
года
тыс.
руб.
Темп
дина¬
%к
итогу
тыс.
руб.
пунктов
мики,
%
Наиболее ликвид­
ные а к т и в ы ( A i )
Быстро реализуе­
мые а к т и в ы ( А )
2
М е д л е н н о реали¬
зуемые
активы
(Аз)
Т р у д н о реализуе¬
мые а к т и в ы ( А )
4
Всего
Методические
рекомендации
Группировка активов производится следующим образом:
Наиболее ликвидные активы ( A i )
включают в себя денеж¬
ные средства и краткосрочные финансовые вложения;
Быстро реализуемые
активы
(А ) - это дебиторская за¬
2
долженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты;
75
Медленно реализуемые
активы (А ) включают в себя запа­
3
сы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после от­
четной даты, и прочие оборотные активы;
Трудно реализуемые
активы ( А 4 ) - это
внеоборотные ак¬
тивы.
2.Используя информацию бухгалтерского баланса организации
(Приложение), сгруппируйте пассивы по степени срочности их опла¬
ты и проанализируйте их структуру и динамику.
Т а б л и ц а 1 - Г р у п п и р о в к а п а с с и в о в п р е д п р и я т и я по с т е п е н и с р о ч н о с т и их о п л а т ы
в 2 0 0 х г.
На н а ч а л о
года
Показатель
тыс.
%к
итогу
руб.
На к о н е ц
года
Отклонение
тыс.
%к
тыс.
руб.
итогу
руб.
пунктов
Темп
дина¬
мики,
%
Наиболее срочные
обязательства ( П
Л
Краткосрочные
пассивы (П )
2
Долгосрочные пас­
сивы ( П )
3
П о с т о я н н ы е пас¬
сивы ( П 4 )
Всего
Методические
рекомендации
Пассивы баланса предприятия
объединяются по степени сроч­
ности их оплаты в следующие группы:
Наиболее
срочные
обязательства
(ПЛ включают
креди¬
торскую задолженность;
Краткосрочные
пассивы (П ) - это краткосрочные заемные
2
средства, задолженность участникам по выплате доходов,
прочие
краткосрочные пассивы;
Долгосрочные
пассивы (П ) включают весь IV раздел пас­
3
сива баланса «Долгосрочные обязательства»;
Постоянные пассивы (П ) включают статьи пассива балан4
76
са, относимые к собственному капиталу владельцев предприятия.
3. Используя информацию бухгалтерского баланса организации
(Приложение), проверьте баланс на абсолютную ликвидность. Расче­
ты выполните в таблице [4].
Т а б л и ц а 1 - А н а л и з л и к в и д н о с т и б а л а н с а п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Актив
На
На
начало
конец
года
года
Пассив
Наибо¬
Наибо¬
лее лик¬
лее сроч¬
видные
ные о б я зательства (ПЛ
активы
(Ai)
Быстро
реали¬
зуемые
активы
На
На
Платежный изли­
начало
конец
ш е к (+) или дефи¬
года
года
цит (-)
на на¬
чало
года
на к о н е ц
X
X
года
Кратко¬
срочные
пассивы
(П2)
(А2)
Медлен¬
но реализуемые ак¬
тивы
(Аз)
Итого
текущие
активы
Долго¬
срочные
пассивы
(Пз)
Итого
внешние
обяза¬
тельства
Трудно
Посто¬
реали¬
зуемые
активы
янные
пассивы
(П4)
(А4)
Всего
Всего
Методические
рекомендации
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются сле77
А-
л,
4 >_л
дующие соотношения:
4 >_л
2
з
В случае если хотя бы одно из неравенств системы имеет знак,
противоположный приведенному варианту, то ликвидность бухгал­
терского баланса отличается от абсолютной. В таком случае, в выводе
отмечают, дефицит каких средств испытывает предприятие для по¬
крытия обязательств.
4. По данным бухгалтерского баланса предприятия за год (При¬
ложение), оцените платежеспособность организации на основе абсо¬
лютных показателей.
5. В целях углубленного анализа ликвидности текущих активов
по данным бухгалтерского баланса (Приложение), изучите структуру
и динамику оборотных активов по категориям риска и дайте оценку
выявленным изменениям. Результаты расчетов представьте в сле¬
дующей таблице.
Т а б л и ц а 1 - К л а с с и ф и к а ц и я о б о р о т н ы х а к т и в о в по к а т е г о р и я м р и с к а в 2 0 0 х г.
Степень риска
На начало года
На конец года
тыс.
тыс.
руб.
руб.
%к
итогу
%к
итогу
Отклонение
тыс.
руб.
пункты
%
Минимальная
Малая
Средняя
Высокая
Итого
Методические
рекомендации
Для группировки оборотных активов по категориям риска мож¬
но воспользоваться следующей классификацией.
Т а б л и ц а 2 - К л а с с и ф и к а ц и я о б о р о т н ы х а к т и в о в по к а т е г о р и я м р и с к а
Степень риска
Минимальная
Группа оборотных активов
Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги
78
Продолжение таблицы 2
Степень риска
Группа оборотных активов
Малая
Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финан­
совым положением, запасы, готовая продукция широкого по­
требления, пользующаяся спросом
Средняя
Продукция
производственно-технического
вершенное производство
Высокая
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь п р е д п р и я т и й , н а х о д я щ и х с я в тяже¬
лом ф и н а н с о в о м п о л о ж е н и и , з а л е ж а л ы е з а п а с ы
назначения,
неза¬
6. По данным бухгалтерского баланса предприятия за год (При­
ложение) оцените текущую и перспективную ликвидность баланса на
основе абсолютных показателей. Результаты расчетов оформите в ви¬
де таблицы.
Т а б л и ц а 1 - А н а л и з л и к в и д н о с т и б а л а н с а п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
На
На
начало
конец
года
года
1 Наиболее ликвидные активы (Ai)
2 Быстро реализуемые активы (А )
2
3 Медленно реализуемые активы (А )
3
4 Наиболее срочные обязательства ( П
Л
5 Краткосрочные пассивы (П )
2
6 Долгосрочные пассивы ( П 3 )
7 Т е к у щ а я л и к в и д н о с т ь [(стр.1+ стр.2) - ( с т р . 4 + с т р . 5 ) ]
8 П е р с п е к т и в н а я л и к в и д н о с т ь (стр.3 - стр.6)
Методические
рекомендации
Текущая ликвидность
свидетельствует
о
платежеспособности
организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежу¬
ток времени.
Перспективная
ликвидность
представляет
собой прогноз пла¬
тежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и пла¬
тежей.
7. По данным бухгалтерского баланса предприятия за год (При¬
ложение) оцените платежеспособность предприятия на основе «теку-
79
щей финансовой потребности» (ТФП) [8].
Результаты расчетов оформите в виде таблицы.
Таблица 1 - Расчет величины текущей финансовой потребности предприятия
в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
На
начало
Показатель
года
На
конец года
1 Оборотные активы
2 Денежные средства
3 Кредиторская задолженность
4 Текущие финансовые потребности (стр.1-стр.2-стрЗ)
Методические
рекомендации
Величина ТФП является сравнительно новой в оценке платеже­
способности предприятия и представляет собой разность между сред­
ствами,
авансированными
в
оборотные
активы
(без
денежных
средств) и суммой кредиторской задолженности (всей либо по товар¬
ным операциям).
ТФП характеризует потребность
предприятия в
краткосрочном банковском кредите.
8. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оп¬
ределите уровень платежеспособности предприятия на основе деле¬
ния активов на финансовые и нефинансовые.
Для определения уровня платежеспособности предприятия ис¬
пользуйте макет следующей таблицы:
Т а б л и ц а 1 - О п р е д е л е н и е у р о в н я п л а т е ж е с п о с о б н о с т и п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х г.
В тысячах рублей
Показатель
1 Денежные средства
2 Краткосрочные финансовые вложения
3 Мобильные финансовые активы (стрЛ+стр.2)
4 Долгосрочные финансовые вложения
5 Дебиторская задолженность
6 Немобильные финансовые активы (стр.4+стр.5)
7 Финансовые активы (стр.З+стр.6)
8 Основные средства
80
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Продолжение таблицы 1
В тысячах рублей
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
9 Нематериальные активы
10 Н е з а в е р ш е н н о е с т р о и т е л ь с т в о
1 Д о л г о с р о ч н ы е нефинансовые активы
( с т р . 8 + с т р . 9 + с т р . 10)
12 О б о р о т н ы е н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы ( з а п а с ы )
13 Н е ф и н а н с о в ы е а к т и в ы (стр. 11+стр. 12)
14 Д о л г о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а
15 К р а т к о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а
16 В н е ш н и е о б я з а т е л ь с т в а ( с т р . 1 4 + с т р . 1 5 )
17 К а п и т а л и р е з е р в ы
Уровень
платежеспособности
Методические
рекомендации
При решении задачи используется группировка активов на:
1. Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:
1.1Мобильные
финансовые
активы (МФА) - это высоколиквид¬
ные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложе¬
ния);
1.2 Немобильные
финансовые
активы
(НМФА) включают дол¬
госрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность.
2. Нефинансовые
2.1 Долгосрочные
активы (НФА), которые включают в себя:
нефинансовые
активы
(ДНФА)-
основные
средства, нематериальные активы, незавершенное строительство;
2.2 Оборотные
нефинансовые
активы (ОбНФА) - запасы.
Пассивы организации группируются на:
1. Собственный капитал (СК) - капитал и резервы;
2. Внешние
обязательства
(ВО) - долгосрочные и краткосроч¬
ные обязательства.
Таблица 2 - Определение уровня платежеспособности
Вариант
Уровень
М Ф А > ВО
Абсолютная
МФА<ВО<ФА
Гарантированная
П М Ф А > В О >-ПФА
Потенциальная
СК<ДПФА
Потеря
[3]
платежеспособности
платежеспособность
платежеспособность
платежеспособность
платежеспособности
81
Основным показателем, характеризующим наличие и уровень
платежеспособности предприятия, является индикатор
абсолютной
платежеспособности, который указывает на достаточность денежных
средств по сравнению с обязательствами.
9. По данным бухгалтерского баланса предприятия за год (При¬
ложение), оцените платежеспособность организации на основе обще¬
го показателя платежеспособности.
Таблица 1 - Расчет общего показателя платежеспособности организации
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
1 Наиболее ликвидные активы ( A i ) , тыс. руб.
2 Быстро реализуемые активы (А ), тыс. руб.
2
3 М е д л е н н о р е а л и з у е м ы е а к т и в ы (Аз), т ы с . р у б .
Л
4 Н а и б о л е е с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а ( П , т ы с . руб.
5 К р а т к о с р о ч н ы е п а с с и в ы ( П ) , т ы с . руб.
6 Д о л г о с р о ч н ы е п а с с и в ы ( П 3 ) , т ы с . руб.
2
7 Общий показатель
А, +0,5-А
9
платежеспособности
+0,3-А_,
Ц + ЦЗ-Пг + ЦЗ-Пз
Методические
рекомендации
Если значение общего коэффициента платежеспособности на
конец года больше либо равно 1, то делают вывод о платежеспособ¬
ности предприятия. Изменения финансовой ситуации в организации
с точки зрения ликвидности оценивают сравнением значений коэф¬
фициента на конец и начало года.
10. Оцените платежеспособность предприятия (Приложение) по
коэффициентам ликвидности баланса:
а) абсолютной ликвидности;
б) промежуточного коэффициента покрытия (срочной ликвид¬
ности);
в) общего коэффициента покрытия (текущей ликвидности).
82
Таблица 1 - Расчет показателей ликвидности баланса в 200х г
Показатель
Нормативные
На н а ч а л о
На к о н е ц
значения
года
года
1 Денежные средства и краткосроч­
X
ные ф и н а н с о в ы е в л о ж е н и я , т ы с . р у б .
2 Дебиторская задолженность, тыс.
X
руб.
3 Оборотные активы, тыс. руб.
X
4 Краткосрочные обязательства, тыс.
руб.
X
5 Общий коэффициент покрытия
(стр.З/стр.4)
1...2
6 Коэффициент срочной ликвидно­
>1
сти '[(стр.1 + стр.2)/стр.4]
7 Коэффициент абсолютной ликвид­
ности (стр.1/стр.4)
> 0,20...0,25
11. Используя результаты решения предыдущей задачи, опреде­
лите прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности через
3 и 6 месяцев после отчетной даты. Оцените, что произойдет с плате­
жеспособностью предприятия по коэффициенту утраты (восстановле¬
ния) платежеспособности.
Таблица 1 - Расчет прогнозного значения коэффициента текущей ликвидности
Показатель
Значение
показателя
1 К о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й л и к в и д н о с т и на н а ч а л о г о д а
2 К о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й л и к в и д н о с т и на к о н е ц года
3 Среднемесячное изменение коэффициента текущей ликвидно­
сти [(стр.2-стр.1)/12]
4 П р о г н о з н о е з н а ч е н и е к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й л и к в и д н о с т и че¬
рез 3 м е с я ц а ( с т р . З - З + с т р . 2 )
5.Прогнозное значение
к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й л и к в и д н о с т и че¬
рез 6 м е с я ц е в ( с т р . 3 - 6 + с т р . 2 )
Методические
рекомендации
Если предприятие неплатежеспособно на конец года, то рассчи¬
тывается коэффициент восстановления платежеспособности на пери¬
од 6 месяцев сравнением прогнозного значения коэффициента теку¬
щей ликвидности с нормативным значением (который равен 1).
Если предприятие платежеспособно на конец года, то рассчиты83
вается коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца
сравнением прогнозного значения коэффициента текущей ликвидно¬
сти с нормативным значением (который равен 1).
12. По ОАО «Успех» известно, что на конец отчетного года:
величина активов составляет 972 тыс. руб., в том числе
внеоборотных - 380 тыс. руб.;
нет долгосрочной задолженности;
коэффициент общего покрытия, рассчитанный по балансу
организации, равен 1,85.
Определите величину собственного капитала и краткосрочных
обязательств на конец отчетного года.
Рассчитайте, как изменится у организации значение коэффици¬
ента общего покрытия, если она предпримет одно из следующих дей¬
ствий:
а) Купит товары в кредит на сумму 20 тыс. руб.
б) Оплатит 18 тыс. руб. кредиторской задолженности.
в) Получит 22 тыс. руб. от дебиторов.
Примечание - задачу решите по двум вариантам развития собы¬
тий:
1 - действия, предусмотренные условием задачи, происходят
каждый раз от исходного варианта;
2 - действия развиваются последовательно один за другим.
Решение задачи оформите в таблицы.
13. Используя данные баланса (Приложение), рассчитайте ко¬
эффициент текущей ликвидности и определите влияние факторов
на
его изменение.
Методические
рекомендации
Задачу следует решать в несколько этапов.
Этап 1. Для изучения причин изменения коэффициента текущей
ликвидности следует использовать факторный анализ. Влияние изме¬
нения размера оборотных активов и краткосрочных обязательств оп84
ределите методом цепных подстановок, заполнив макет таблицы 1.
Т а б л и ц а 1- Р а с ч е т в л и я н и я ф а к т о р о в на и з м е н е н и е к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й
л и к в и д н о с т и м е т о д о м ц е п н ы х п о д с т а н о в о к в 2 0 0 х г.
Влияющие с ) акторы
Оборотные
Краткосрочные
обязательства
активы
( К О ) , т ы с . руб.
(OA), тыс.
Показатель
Коэффициент
т е к у щ е й лик­
видности
(ОА/КО)
Изменение
коэффициен­
та т е к у щ е й
ликвидности
руб.
На н а ч а л о года
На к о н е ц г о д а
Подстановка
Оборотные
активы
Краткосрочные
обязательства
Этап 2. Установите изменение различных групп оборотных ак­
тивов за год, заполнив макет таблицы 2.
Т а б л и ц а 2 - Р а с ч е т в е л и ч и н ы о т к л о н е н и я о б о р о т н ы х а к т и в о в в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
Изменение
Д е н е ж н ы е средства, тыс. руб.
Краткосрочные
т ы с . руб.
финансовые
вложения,
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
З а п а с ы , т ы с . руб.
*Оборотные активы, всего, тыс. руб.
* с т е п е н ь д е т а л и з а ц и и о б о р о т н ы х а к т и в о в о п р е д е л я е т с я их р а с ш и ф р о в к о й в бух¬
галтерском балансе.
Этап 3. Рассчитайте размер влияния факторов на изменение
уровня коэффициента текущей ликвидности, используя прием
порционального
деления (таблица 3).
про­
Графа 1 таблицы 3 заполняется
на основании информации таблицы 2.
Т а б л и ц а 3 - Ф а к т о р н ы й а н а л и з к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й л и к в и д н о с т и в 2 0 0 х г.
И з м е н е н и е по с р а в н е н и ю с н а ч а л о м года
Фактор
оборотных актик о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й ликвов, тыс.руб.
видности
А
1
2
Денежные средства
Краткосрочные
финансовые
вложения
85
Продолжение таблицы 3
И з м е н е н и е по с р а в н е н и ю с н а ч а л о м года
Фактор
А
Дебиторская
о б о р о т н ы х акти¬
к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й лик¬
вов, тыс.руб.
видности
1
2
задолженность
Запасы
Всего
Этап 4. Аналогично установите изменение различных групп
краткосрочных обязательств
и рассчитайте размер влияния факторов
на изменение уровня коэффициента текущей ликвидности.
Этап 5. Составьте сводную таблицу, в которой приведите размер
влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности.
По результатам факторного анализа, представленном в таблице,
сделайте квалифицированный вывод о причинах изменения уровня
коэффициента текущей ликвидности.
14. Используя данные баланса (Приложение), рассчитайте ко¬
эффициент текущей ликвидности и определите влияние факторов
на
его изменение.
Методические
рекомендации
Для изучения причин изменения коэффициента текущей лик­
видности следует использовать факторный анализ. На основе метода
долевого участия установите влияние динамики различных групп те¬
кущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей лик¬
видности.
Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэф¬
фициента текущей ликвидности, установите:
а) дополнительный коэффициент текущей ликвидности (Ктл*)
как отношение текущих оборотных активов на начало года (ОбАн) к
сумме краткосрочных долговых обязательств на конец года (КОк) по
формуле:
86
ОбАн
Ктл
КОк
б) коэффициент долевого участия (Кду):
- для текущих активов:
Ктлк-Ктл*
Кду(ОбА)
=
,
АОбА
где К т л к - к о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й л и к в и д н о с т и на к о н е ц г о д а ;
А О б А - а б с о л ю т н о е и з м е н е н и е с у м м ы т е к у щ и х о б о р о т н ы х а к т и в о в за год,
- для текущих обязательств:
Ктл -Ктлн
Кду(КО)
АКО
где К т л н - к о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й л и к в и д н о с т и на н а ч а л о г о д а ;
А К О - а б с о л ю т н о е и з м е н е н и е с у м м ы к р а т к о с р о ч н ы х д о л г о в ы х о б я з а т е л ь с т в за
год.
б) Влияние фактора на изменение коэффициента текущей лик¬
видности определите путем умножения коэффициента долевого уча¬
стия на соответствующее изменение составляющих текущих активов
или текущих пассивов.
Например:
влияние изменения дебиторской задолженности ( Д З ) на уро¬
вень коэффициента текущей ликвидности определяется формулой:
ДЗ* = Кду ( О б А ) ' А Д З ,
где А Д З - а б с о л ю т н о е и з м е н е н и е д е б и т о р с к о й з а д о л ж е н н о с т и за год, т ы с . руб.
Исходные данные для расчета коэффициента текущей ликвид¬
ности и влияния факторов на его динамику представьте в виде таб¬
лиц, макеты которых приведены ниже.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й л и к в и д н о с т и в 2 0 0 х г.
Показатель
*1 Т е к у щ и е а к т и в ы , в с е г о , т ы с . р у б .
в том числе:
д е н е ж н ы е с р е д с т в а , т ы с . руб.
краткосрочные
т ы с . руб.
финансовые
вложения,
дебиторская задолженность, тыс. руб.
запасы, тыс. руб.
87
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Отклонение
Продолжение таблицы 1
Показатель
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Отклонение
*2Текущие пассивы, всего, тыс. руб.
в том числе:
краткосрочные
кредиты
и
займы,
тыс.
руб.
кредиторская задолженность, тыс. руб.
3
Коэффициент
(стр.1/стр.2)
текущей
ликвидности
* с т е п е н ь д е т а л и з а ц и и о б о р о т н ы х а к т и в о в и к р а т к о с р о ч н ы х о б я з а т е л ь с т в опре¬
д е л я е т с я их р а с ш и ф р о в к о й в б у х г а л т е р с к о м б а л а н с е .
Т а б л и ц а 2 - Р а с ч е т в л и я н и я ф а к т о р о в на и з м е н е н и е к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й
ликвидности
в 2 0 0 х г.
* Факторы
Расчет
Уровень
влияния
факторов
(+,-)
* 1 Т е к у щ и е а к т и в ы , всего
в том числе:
денежные
средства
краткосрочные финансовые
дебиторская
вложения
задолженность
запасы
* 2 Т е к у щ и е п а с с и в ы , всего
в том числе:
краткосрочные кредиты и займы
кредиторская
задолженность
Всего
3.2. Оценка
другими
платежеспособности
организации
методами
15. Используя информацию бухгалтерского баланса (Приложе¬
ние), определите общую платежеспособность организации: способна
ли организация покрыть активами свои внешние обязательства.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т к о э ф ф и ц и е н т о б щ е й п л а т е ж е с п о с о б н о с т и в 2 0 0 х г.
Показатель
1 А к т и в ы , тыс. руб.
2 Заемный капитал, тыс. руб.
3 Коэффициент общей платежеспособности
( с т р . 1 / стр.2)
88
На н а ч а л о
На к о н е ц
года
года
Методические
рекомендации
Поскольку активы создаются за счет собственного и заемного
капитала, а размер собственного капитала должен быть не менее ве¬
личины заемного капитала, то коэффициент общей платежеспособно¬
сти должен быть не менее 2. Чем больше общие активы превышают
внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.
Иногда данный показатель трактуют как коэффициент «цены»
ликвидации, поскольку он позволяет определить, в какой степени бу¬
дут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его
ликвидации и продажи имущества. Коэффициент «цены» ликвидации
должен быть не менее единицы. Если его значение меньше единицы,
то это указывает на недостаточность имеющихся активов для покры¬
тия внешних обязательств организации.
16. Используя информацию бухгалтерского баланса (Приложе¬
ние), определите коэффициент платежеспособности организации и
причины его изменения.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т к о э ф ф и ц и е н т а п л а т е ж е с п о с о б н о с т и о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 С о б с т в е н н ы й к а п и т а л , т ы с . руб.
2 Заемный капитал, тыс. руб.
3 К а п и т а л , т ы с . руб. ( с т р . 2 + с т р . 3 )
4 Коэффициент
платежеспособности
(стр.1/стр.3)
Методические
Если
рекомендации
доля собственного капитала в общей сумме капитала ор¬
ганизации равна 50 %, то внешние обязательства организации равны
собственному капиталу. Чем больше доля собственного капитала в
общей сумме финансовых средств организации, тем лучше обеспече¬
ны ее внешние обязательства. Высокий коэффициент платежеспособ¬
ности указывает на небольшую степень риска и хорошие возможно¬
сти для привлечения средств из внешних источников
(надежность
возврата взятых кредитов). Низкий коэффициент платежеспособности
89
указывает на значительный риск для кредиторов и меньшие возмож¬
ности
предприятия
по привлечению
дополнительных
средств
из
внешних источников (меньшую надежность в качестве заемщика).
Причинами
изменения
коэффициента
платежеспособности
может
быть увеличение нераспределенной прибыли, появление непокрытого
убытка, увеличение заемного капитала и т.п.
17.Оцените платежеспособность организации на основе анализа
соотношения долговых требований
и обязательств, к основным ви¬
дам которых относятся дебиторская и кредиторская задолженность.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т к о э ф ф и ц и е н т п л а т е ж е с п о с о б н о с т и о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х г.
Показатель
На н а ч а л о
года
На к о н е ц
года
1 Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2 К р е д и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь , т ы с . руб.
3 С о о т н о ш е н и е д е б и т о р с к о й и к р е д и т о р с к о й задолженности
(стр.1/стр.2)
Методические
рекомендации
Платежеспособным является предприятие, если частный коэф¬
фициент покрытия не менее 1, т.е. дебиторская задолженность равна
кредиторской задолженности или превышает ее. В этом случае можно
сделать вывод о достаточной степени обеспеченности текущих креди¬
торских обязательств средствами, числящимися в дебиторской задол¬
женности.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской за¬
долженностью свидетельствует об иммобилизации собственного ка¬
питала в дебиторскую задолженность или финансировании дебиторов
за счет платных заемных средств.
Превышение
кредиторской
задолженности
над
дебиторской
может привести к неплатежеспособности предприятия.
18. Используя данные баланса (Приложение), дайте всесторон¬
нюю оценку платежеспособности предприятия на основе
90
системы
финансово-оперативных коэффициентов.
Исходные данные для расчета и значения финансовых коэффи¬
циентов представьте в виде таблицы, макет которой приведен ниже
[15].
Таблица
1 - А н а л и з п о к а з а т е л е й п л а т е ж е с п о с о б н о с т и о р г а н и з а ц и и в 2 0 0 х г.
Показатель
Норма¬
тивное
значение
1 Наиболее ликвидные активы
( д е н е ж н ы е с р е д с т в а ) , т ы с . руб.
X
2 Быстро реализуемые активы,
т ы с . руб.
X
3 Итого наиболее ликвидных и
быстро реализуемых активов
( с т р . 1 + с т р 2 ) , т ы с . руб.
X
4 Медленно реализуемые активы,
т ы с . руб.
X
5 Итого оборотных активов
( с т р . З + с т р . 4 ) , т ы с . руб.
X
6 Трудно реализуемые активы,
т ы с . руб.
X
7 К р а т к о с р о ч н ы е д о л г о в ы е обяза¬
т е л ь с т в а , т ы с . руб.
X
8 Долгосрочные обязательства,
т ы с . руб.
X
9 Постоянные пассивы, тыс.руб.
X
10 К о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й ликвид¬
ности (стр.5/стр.7)
1... 2
11 К о э ф ф и ц и е н т к р и т и ч е с к о й ли¬
квидности (стр.З/стр.7)
12 К о э ф ф и ц и е н т а б с о л ю т н о й лик¬
в и д н о с т и (стр. 1/стр.7)
13 К о э ф ф и ц и е н т « ц е н ы » ликвида¬
ции
(стр.5+стр.6)/стр.7
14 О б щ и й к о э ф ф и ц и е н т ликвид¬
ности баланса
1
0,2-0,25
> 1
> 1
15 К о э ф ф и ц и е н т п е р с п е к т и в н о й
п л а т е ж е с п о с о б н о с т и (стр.4/стр. 8)
16 К о э ф ф и ц и е н т з а д о л ж е н н о с т и
с т р . 8/(стр. 5 + с т р .6)
X
0.38
17 К о э ф ф и ц и е н т д о л г о с р о ч н о й
платежеспособности
X
с т р . 8/(стр .4+стр .6)
91
На н а ч а л о
На к о н е ц
Откло¬
года
года
нение
3.3.
Ситуации
1. В перерыве отраслевого совещания разговорились два дирек­
тора (довольно молодые люди примерно одинакового возраста). Не¬
заметно разговор перешел в спор, кто быстрее сможет заключить кон¬
тракт с иностранцами на поставку продукции, т.к. обе фирмы плани¬
ровали выход на внешний рынок.
Директор фирмы «А» сказал, что его фирма имеет регистраци­
онное
свидетельство
о внесении в Реестр, выдаваемое
Торгово-
промышленной палатой РФ. Оно является лучшим подтверждением
надежности предприятия в предпринимательской и внешнеэкономи¬
ческой деятельности.
Директор второй фирмы, только что закончивший заочно вуз, и
решивший, блеснуть своими знаниями, начал говорить о деловой ак¬
тивности, маневренности и тому подобное. Решив сразить своего со¬
перника наповал, он в качестве решающего аргумента преподнес сле¬
дующий факт. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по
данным баланса его предприятия, составляет, аж, 4,5. А ведь он ха¬
рактеризует платежеспособность предприятия. Директор просто уве¬
рен, что иностранные партнеры легко согласятся заключить с пред¬
приятием контракт, зная, что оно может без затруднения погасить
свои обязательства.
Директор фирмы «А» только качал головой. Как Вы думаете,
что это означало? Поставьте себя на место директора фирмы «А» и
выберите правильный, по Вашему мнению, ответ.
а)
Директор фирмы «А» утвердительно кивал, так как был
полностью согласен с собеседником.
б)
Директор фирмы «А» утвердительно кивал, хотя, по прав¬
де говоря, ничего не понимал из того, что говорил его собеседник.
в)
Директор Фирмы «А» качал головой, так как хотел этим
сказать: «И чему же тебя только учили в вузе. Слышал звон, да не
знает, где он».
92
2. Независимый аналитик по просьбе руководства компании «А
Ltd» провел финансовый анализ. Результаты его были представлены
на рассмотрение президента компании и ее финансового директора.
Значение коэффициента срочной ликвидности, равное 1,5, очень об­
радовало президента, а финансовый директор поморщился. Это очень
удивило президента компании. Кому из них более понятна сложив¬
шаяся в компании ситуация
а)
президенту;
б)
финансовому директору;
в)
никому;
г)
обоим.
3. На контрольной работе в одном из вариантов была задача, в
которой предлагалось проанализировать финансовое состояние пред¬
приятий в плане ликвидности. Все студенты, кому попала эта задача,
правильно рассчитали коэффициент текущей ликвидности (общего
покрытия).
Т а б л и ц а 1 - Д и н а м и к а к о э ф ф и ц и е н т а т е к у щ е й л и к в и д н о с т и в 2 0 0 х г.
Предприятие
Ha01.01.xx
На01.04.хх
На01.07.хх
Ha01.10.xx
Альфа
1,5
1,5
1,5
1,5
Гамма
1,5
1,4
1,3
1,2
Однако выводы по результатам расчетов оказались у студентов
разные:
1- й студент: Оба предприятия неплатежеспособны, поскольку
коэффициент текущей ликвидности менее 2.
2- й студент: На начало года у обоих предприятий было одина¬
ковое финансовое положение, а на конец третьего квартала у пред¬
приятия «Альфа» оно на 30% лучше (1,5-1,2) чем у предприятия
«Гамма».
3- й студент: У предприятия «Альфа» стабильное финансовое
положение в плане ликвидности, а у предприятия «Гамма» оно ухуд¬
шается.
Как Вы считаете, кто из студентов прав?
93
а) первый студент, поскольку коэффициент текущей ликвидно¬
сти должен быть в интервале от 2 до 4.
б)
второй студент. У него ответ полный, добавить нечего
в)
прав третий студент. Следует не только оценивать уровень
коэффициента. Кстати, его нормативное значение находится в интер¬
вале от 1 до 2. Важно изучить и динамику показателя. На это и обра¬
тил внимание третий студент.
4. Выйдя с лекции по экономическому анализу и свято уверовав,
что до уровня специалиста-аналитика ему осталось всего ничего, сту¬
дент заявил однокурсникам: «Коэффициент текущей ликвидности в
идеале должен быть равен 1». Однако те не согласились и привели
свои аргументы. С каким из высказываний студентов Вы согласны?
а) Действительно, коэффициент текущей ликвидности в идеале
должен быть равен 1.
б) Если коэффициент текущей ликвидности равен 1, то это оз¬
начает потенциальную возможность банкротства.
в) Если коэффициент текущей ликвидности равен единице, то у
предприятия никогда не будет денег на расчетном счете: как только
появились деньги, тут же надо производить платежи.
г) Единица не является идеальным значением для коэффициента
текущей ликвидности, но есть отдельные виды деятельности, в кото¬
рых бизнес процветает и с финансовым коэффициентом, равным или
чуть большим 1.
5. Разговорились на семинаре два специалиста-аналитика (один
из России, а другой из США). Речь зашла о коэффициентах ликвид¬
ности. Американец стал приводить примеры коэффициента текущей
ликвидности для различных отраслей экономики своей страны: «Роз¬
ничная торговля - 1,5; производство продуктов питания 1,25».
Русский со смехом заметил: «Если бы американские
фирмы
подчинились российским законам, то они обанкротились бы». Почему
он так сказал?
94
а) Это была просто шутка.
б) По российским законам нельзя разглашать значения коэффи¬
циентов текущей ликвидности, поскольку это является коммерческой
тайной предприятий.
в) Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение ме¬
нее 2, то это является основанием для признания российского
пред¬
приятия неплатёжеспособным.
6. Три человека склонились над результатами проведенного фи¬
нансового анализа предприятия.
щей ликвидности, который
Они обсуждали коэффициент теку¬
был равен 5,1.
Первый радостно вос­
кликнул: «Это же превосходно! Чем больше, тем лучше». Второй по­
качал озабоченно головой: «Что-то я упустил, но что?».
чительно пытался сообразить,
кто же из них прав».
Третий му­
Кто эти люди?
а) Первый - аналитик (объясняет результаты своей работы), вто¬
рой - директор (скептически относится к такому высокому значению
показателя), третий - кредитор (хочет верить в лучшее, но боится).
б) Первый - кредитор (заинтересован в возврате ссуды), второй менеджер предприятия (знает, что при хорошей работе коэффициент
должен быть в пределах от 1 до 2,), третий - директор (удивлен их ре¬
акцией на показатель).
в) Первый - конкурент (чем выше этот коэффициент, тем быст¬
рее разориться предприятие), второй - директор (если конкурент ра¬
дуется, то это не к добру), третий - представитель фирмы, прибывший
для заключения контракта.
3.4.
Тесты
1. Платежеспособность организации определяется:
а) финансовым результатом;
б) по изменению величины собственного капитала;
в) наличием нераспределенной прибыли;
г) изменением величины нераспределенной прибыли;
95
д) на основе анализа ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка платежеспособности предприятия дается на основе
анализа:
а) выручки от продажи и размера заемных средств;
б) прибыли после уплаты налогов и размера заемных средств.
в) показателей оборачиваемости;
г) показателей рентабельности;
д) коэффициентов ликвидности.
3. Платежеспособность организации означает наличие у нее:
а) средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводствен¬
ный процесс;
б) денежных средств для уплаты первоочередных долгов;
в) средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосроч¬
ным обязательствам.
4. Ликвидность баланса организации - это:
а) наличие в составе активов ликвидных акций;
б) угроза ликвидации бизнеса из-за острой конкурентной борь¬
бы;
в) способность превращать активы в денежные средства для по¬
крытия платежей по мере наступления срока платежа.
5. Целью анализа ликвидности баланса организации является
определение:
а) суммы, которая останется акционерам после ее ликвидации;
б) какие основные средства можно списать с баланса (ликвиди¬
ровать);
в) платежеспособна ли она;
г) имеются ли неликвидные активы.
6. Какие активы относятся к наиболее ликвидным:
а) дебиторская задолженность со сроком погашения более 12
месяцев;
б) дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12
месяцев;
в) денежные средства предприятия и краткосрочные финансо96
вые вложения.
7. Какой раздел бухгалтерского баланса относят к «постоян¬
ным» пассивам:
а) III раздел;
б) IV раздел;
в) V раздел.
8. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением:
а) статей оборотных активов, сгруппированных по степени лик¬
видности, и постоянных пассивов, сгруппированных по срочности их
оплаты;
б) статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и
пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;
в) статей внеоборотных активов, сгруппированных по степени
ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;
9. Баланс организации считается ликвидным, если оборотные
активы:
а) увеличились с начала года;
б) снизились с начала года;
в) превышают краткосрочные обязательства;
г) превышают долгосрочные обязательства;
10. Промежуточный коэффициент покрытия показывает:
а) какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам
можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;
б) какую часть краткосрочных обязательств можно погасить с
помощью денежных средств, ценных бумаг и поступлений по расче¬
там с дебиторами.
11. Коэффициент текущей ликвидности показывает:
а) какая величина оборотных активов приходится на каждый
рубль краткосрочных обязательств;
б) какая сумма внеоборотных активов приходится на каждый
рубль долгосрочных обязательств;
в) какая сумма оборотных активов приходится на каждый рубль
собственного капитала.
97
12. Если коэффициент платежеспособности возрос, это означает,
что превышение суммы
активов над внешними обязательст¬
вами возросло.
а) всех;
б) оборотных;
в) внеоборотных;
г) внешних.
13. Отношение текущих активов к краткосрочным обязательст¬
вам дает коэффициент:
а) немедленной ликвидности;
б) платежеспособности;
в) ликвидности;
г) оборачиваемости капитала.
14. Коэффициент немедленной ликвидности определяется пу¬
тем деления
на краткосрочные обязательства:
а) мобильных активов;
б) долгосрочных обязательств;
в) высоколиквидных активов;
г) неотложных обязательств.
15. Коэффициент немедленной ликвидности является показа¬
телем:
а) платежеспособности организации;
б) приближающегося
банкротства организации;
в) давления со стороны руководства;
г) отношения заемного капитала к собственному капиталу ком¬
пании.
16. Показателем того, насколько легко организация может вы¬
полнить свои краткосрочные обязательства в ближайшее время явля¬
ется:
а) коэффициент обеспеченности собственными средствами;
б) коэффициент автономии;
в) сумма чистой прибыли;
г) коэффициент срочной ликвидности.
98
17. Стоимость текущих активов организации равна 400 тыс.
руб., наиболее
ликвидных активов - 120 тыс. руб., краткосрочные
обязательства - 600 тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности:
а) 1,5;
б) 0,67;
в) 0,2;
г) нельзя рассчитать на основе приведенных данных.
18. Если сумма оборотных активов организации превышает ее
внешние обязательства, то она считается:
а) эффективно работающей;
б) конкурентоспособной;
в) развивающейся;
г) платежеспособной.
19. Коэффициент платежеспособности отражает отношение:
а) внеоборотных активов к оборотным;
б) внеоборотных к сумме краткосрочных обязательств;
в) акционерного капитала к сумме обязательств компании;
г) долгосрочных обязательств к величине краткосрочных обяза¬
тельств.
20. Диапазон нормативных значений общего коэффициента по¬
крытия (текущей ликвидности) установлен в размере:
а) 0,2-2,5;
б) 0,5-0,7;
в) 1-2;
г) 2-4.
21. Отношением текущих активов к краткосрочным обязатель¬
ствам рассчитывают:
а) коэффициент оборачиваемости активов;
б) коэффициент маневренности;
в) общий коэффициент покрытия;
г) коэффициент долга;
д) коэффициент маневренности.
22. Организация
считается неплатежеспособной, если коэффи99
циент текущей ликвидности:
а) больше 1, но меньше 2;
б) меньше 1;
в) больше 2.
23. Платежеспособность предприятия на дату составления ба¬
ланса характеризует:
а) общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности);
б) коэффициент срочной ликвидности;
в) коэффициент абсолютной ликвидности.
24. Статьи актива баланса в порядке повышения ликвидности:
а) запасы, денежные средства, дебиторская задолженность;
б) дебиторская задолженность, запасы, денежные средства;
в) денежные средства, дебиторская задолженность, запасы;
г) запасы, дебиторская задолженность, денежные средства;
д) дебиторская задолженность, денежные средства, запасы.
25. Превышение суммы дебиторской задолженности над суммой
кредиторской задолженности свидетельствует:
а) об иммобилизации капитала в кредиторскую задолженность;
б) о прибыльной работе организации;
в) о платежеспособности организации.
26. Причиной повышения значения коэффициента текущей лик¬
видности может быть:
а) получение краткосрочного кредита;
б) снижение запасов;
в) реализация основных средств;
г) погашение краткосрочной дебиторской задолженности;
д) реализация готовой продукции.
27. Ниже приведены данные активов и обязательств по их доле в
валюте баланса, выраженной в процентах:
Текущие активы
49 %
Долгосрочные активы
51 %
Долгосрочные обязательства
15 %
Краткосрочные обязательства
25 %
100
Акционерный капитал
60 %
Коэффициент платежеспособности согласно приведенным дан¬
ным равен:
а) 25;
б) 15;
в) 60;
г) нельзя рассчитать без калькулятора.
28. Платежеспособность предприятия на день составления ба¬
ланса определяют по коэффициенту:
а) текущей ликвидности;
б) срочной ликвидности;
в) абсолютной ликвидности.
29. Анализ ... показателей позволяет установить, является ли
бухгалтерский баланс абсолютно ликвидным.
а) абсолютных;
б) относительных;
в) средних;
г) качественных.
30. Коэффициент текущей ликвидности, равный 1, означает, что
предприятие:
а) неплатежеспособно;
б) должно усилить работу с дебиторами;
в) платежеспособно, но не имеет свободы выбора решений.
31. По коэффициенту... ликвидности можно определить, что сле¬
дует усилить работу с дебиторами.
а) абсолютной;
б) срочной;
в) текущей.
101
4.
ФИНАНСОВАЯ
И ИЛА
УСТОЙЧИВОСТЬ
ТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
1. Молодого специалиста, претендующего на вакантное место в
отделе экономического анализа, попросили рассчитать по балансу ряд
финансовых коэффициентов и указать на ошибки, допущенные пре­
дыдущим претендентом.
Т а б л и ц а 1 - Б а л а н с ф и р м ы на 1 а п р е л я 2 0 0 х г.
В миллионах рублей
Актив
Внеоборотные
Оборотные
Пассив
156
Капитал и резервы
143
111
Краткосрочные
124
267
Баланс
активы
активы
Баланс
пассивы
267
Рассчитанные финансовые коэффициенты, которые требуется
проверить:
Коэффициент автономии 0,536
Коэффициент маневренности собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
(- 0,091)
средствами
(¬
0,117)
Общий коэффициент покрытия 0,895
2. На совещании руководства предприятия обсуждался вопрос о
том, что фирма имеет больше оборотных средств, чем она может их
эффективно использовать.
На основании какого финансового коэффициента можно сделать
такой вывод?
а) коэффициента абсолютной ликвидности;
б) коэффициента промежуточного покрытия;
в) коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия);
г) коэффициента обеспеченности собственными средствами;
д) коэффициента маневренности;
е) коэффициента собственности.
Каково нормативное значение этого показателя?
102
а) больше либо равно ОД;
б) в интервале 0,3...0,5;
в) больше 0,5;
г) больше 1;
д) в интервале 1...2;
е) больше двух.
На каком уровне находится этот показатель?
а) равен нормативному;
б) ниже нормативного;
в) превышает нормативное значение.
3. Молодые специалисты, претендующие на вакантное место в
отделе экономического анализа, выполняли конкурсное задание по
оценке финансового состояния фирмы. Один из претендентов рас­
считал несколько финансовых коэффициентов, которые приведены
ниже:
К о э ф ф и ц и е н т автономии
=0,918
Коэффициент маневренности (собственного капитала) = -0,007
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами = -0,091
Коэффициент текущей ликвидности = 0,917
Используя приведённый ниже баланс фирмы, проверьте ре­
зультаты расчётов финансовых коэффициентов. Расчет каждого по¬
казателя оформите в виде отдельной таблицы, после которой напи¬
шите анализ полученного результата. Укажите на ошибки, допущен¬
ные в расчетах молодым специалистом.
Может ли фирма восстановить свою платёжеспособность, если
на начало года коэффициент текущей ликвидности был равен 0,851?
Т а б л и ц а 1 - Б а л а н с ф и р м ы на 1 а п р е л я 2 0 0 х г.
В миллионах рублей
Актив
Внеоборотные
Оборотные
Баланс
активы
активы
Пассив
136
Капитал и резервы
135
11
Краткосрочные
Баланс
12
147
103
пассивы
147
4. Известно, что величина активов акционерного общества «Ус¬
пех» составляет 850 тыс. руб., в том числе внеоборотных 410 тыс.
руб.
Определите, является ли данное Общество платежеспособным,
если коэффициент общего покрытия, рассчитанный по балансу орга¬
низации, равен 2,2?
Установите:
-
величину краткосрочных обязательств предприятия;
-
размер работающего капитала;
-
величину собственного капитала, если Общество не имеет
долгосрочной задолженности.
Рассчитайте, как изменятся у ОАО «Успех» величина активов,
работающего капитала (собственных оборотных средств) и значение
коэффициента общего покрытия, если оно предпримет одно из сле¬
дующих действий:
а) Купит товары в кредит на сумму 25 тыс. руб.
б) Оплатит 15 тыс. руб. кредиторской задолженности.
в) Получит 35 тыс. руб. от дебиторов.
г) Выплатит дивиденды в сумме 40 тыс. руб., из которых 10 тыс.
руб. были ранее указаны как накопившиеся (неоплаченная кредитор¬
ская задолженность).
Примечание
- задачу решите по двум вариантам развития собы¬
тий:
1 действия, предусмотренные условием задачи, происходят ка¬
ждый раз от исходного варианта;
2 действия развиваются последовательно один за другим.
Решение задачи оформите в таблицы.
5. На основе информации, приведенной в таблице, установите,
является ли структура баланса удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.
104
Т а б л и ц а 1 - А н а л и т и ч е с к и й б а л а н с п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х г.
Раздел баланса
1 Внеоборотные активы
2 0 б о р о т н ы е активы
3 Капитал и резервы
4 Долгосрочные обязательства
5Краткосрочные обязательства
Методические
На к о н е ц года
1408
1364
1842
70
860
На н а ч а л о года
1514
1316
1754
89
987
рекомендации
Расчет всех необходимых показателей финансового состояния
выполните в таблице 1, дополнив ее строками с названием рассчиты­
ваемых показателей. После названия показателя в скобках приведите
методику его расчета, указывая номер строк используемых показате¬
лей.
Результаты расчетов финансовых коэффициентов представьте в
таблице 2, в которой укажите их нормативные значения.
Т а б л и ц а 2 - П о к а з а т е л и ф и н а н с о в о г о с о с т о я н и я п р е д п р и я т и я в 2 0 0 х г.
Показатель
Нормативное
На н а ч а л о года
значение
На к о н е ц года
Дайте ответ на вопрос, поставленный в задаче. В выводе от¬
метьте, как изменилось финансовое состояние предприятия за год.
6. На основе информации, приведенной в таблице 1, дайте оцен¬
ку финансово-экономического состояния фирмы.
Т а б л и ц а 1 - А н а л и т и ч е с к и й б а л а н с ф и р м ы в 2 0 0 х г.
В миллионах рублей
Показатель
На
Внеоборотные активы
Оборотные активы.
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Методические
1.01
66
84
87
12
51
На
1.04
63
94
87
12
58
На
1.07
69
83
87
10
55
На
1.10
64
86
87
10
53
рекомендации
Рассчитайте показатели, характеризующие финансово - эконо¬
мическое состояние предприятия. Предварительно пронумеруйте ис¬
ходные показатели. Расчетом финансовых коэффициентов дополните
таблицу 1, причем после названия показателя в скобках приведите
105
методику его расчета, указывая номер строк используемых показате¬
лей.
В таблице 2 укажите установленные нормативные значения фи¬
нансовых коэффициентов.
Таблица 2 - Нормативы финансовых коэффициентов
Показатель
Общий коэффициент
Нормативное
значение
покрытия
Соотношение заемных и собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Используя результаты расчетов и нормативные значения пока­
зателей, оцените финансовое положение предприятия.
Желательно
выводы аргументировать фактическим состоянием показателей пер¬
вого класса.
7. По данным бухгалтерского баланса предприятия за год (При¬
ложение) оцените платежеспособность и финансовую устойчивость
при помощи финансово-оперативных коэффициентов, характеризую¬
щих соотношение различных статей баланса.
8. Оцените рациональность размещения средств предприятия на
основе данных из бухгалтерского баланса (Приложение). Выявите на¬
личие или отсутствие признаков «хорошего» баланса.
9. По данным Приложений выполните экспресс - анализ двух
предприятий и определите, у которого лучше финансовое состояние
на конец года.
10. По данным
бухгалтерского
баланса (Приложение)
дайте
оценку финансового состояния организации на основе показателей
первого класса. На основе динамики и соответствия нормативам зна¬
чений рассчитанных коэффициентов, сформулируйте выводы по каж106
дому показателю.
11. Используя данные таблицы 2, подберите соответствующую
экономическую характеристику для каждого финансового коэффици¬
ента, приведенного в таблице 1 [1].
Таблица 1 - Финансовые коэффициенты
Название
Коэффициент
Экономическая
характеристика
автономии
Коэффициент обеспеченности собственны¬
ми о б о р о т н ы м и с р е д с т в а м и
Коэффициент маневренности
собственного
капитала
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточного
покрытия
Коэффициент текущей ликвидности
Таблица 2 - Характеристика финансовых коэффициентов
Коэффициент
Экономическая
характеристика
К1
К а к а я ч а с т ь т е к у щ е й з а д о л ж е н н о с т и м о ж е т быть по¬
г а ш е н а при у с л о в и и с в о е в р е м е н н о г о
поступления
с р е д с т в от п о к у п а т е л е й
К2
Какая часть краткосрочных обязательств может
быть
п о г а ш е н а на д а т у с о с т а в л е н и я б а л а н с а
КЗ
К а к а я ч а с т ь и м у щ е с т в а ф и н а н с и р у е т с я за счет собст¬
венных средств
К4
К а к а я ч а с т ь т е к у щ и х а к т и в о в ф и н а н с и р у е т с я за счет
собственного
К5
капитала
Какая часть собственного
капитала предприятия
на¬
правлена в текущую деятельность
Кб
Д о с т а т о ч н о с т ь т е к у щ и х а к т и в о в д л я п о г а ш е н и я теку¬
щих пассивов
К7
Доля собственного капитала
12. Используя данные таблицы 1, укажите название финансово¬
го коэффициента, исходя из указанного экономического смысла, и
раскройте методику его расчета
Таблица 1 - Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
Наименование
Методика расчета
Характеристика
показателя
Доля собственного капитала в
валюте баланса
107
Продолжение таблицы 1
Наименование
показателя
Методика расчета
Характеристика
Соотношение между заемны­
ми и с о б с т в е н н ы м и средства¬
ми
Соотношение
между
венными и заемными
вами
собст¬
средст¬
Доля собственных оборотных
средств в оборотных активах
Доля собственного капитала,
вложенного в финансирование
текущих активов
Д о л я з а е м н ы х с р е д с т в в валю¬
те б а л а н с а
Сколько
оборотных
п р и х о д и т с я на к а ж д ы й
внеоборотных активов
активов
рубль
Доля имущества производст¬
венного назначения в активах
предприятия
13. Раскройте методику расчета приведенных показателей в таб­
лице 1 и укажите рекомендуемые нормативные значения.
Таблица 1 - Показатели, характеризующие финансовое состояние
Показатель
Нормативное
Методика расчета
значение
Коэффициент
автономии
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
Коэффициент маневренности собственного к а п и т а л а
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточного покрытия
Коэффициент текущей ликвидности
14. По данным бухгалтерского баланса (Приложение) рассчи­
тайте величину излишка (недостатка) оборотных средств по сравне­
нию с их нормальным уровнем, который необходим для сохранения
финансовой устойчивости при фактически сложившейся задолженно108
сти [19].
Методические
рекомендации
Для определения излишка или недостатка оборотных средств
расчет выполните в следующей последовательности.
1. Определите величину оборотных активов, которая останется
у предприятия после полного погашения краткосрочных обязательств
(укажите, какие еще названия имеет этот показатель).
2. Финансовая устойчивость предприятия, означающая обеспе­
чение финансовыми ресурсами бесперебойного процесса деятельно¬
сти, достигается при соотношении оборотных активов и долговых
обязательств как 2:1. Исходя из этого условия определите величину
необходимых оборотных средств для нормальной финансовой устой¬
чивости.
3. Рассчитайте излишек (недостаток) оборотных активов.
Результаты расчета сведите в таблицу.
Т а б л и ц а 1 - Р а с ч е т и з л и ш к а ( н е д о с т а т к а ) о б о р о т н ы х а к т и в о в в 2 0 0 х г.
Показатель
1 Оборотные активы
2 Краткосрочные обязательства
3 О с т а т о к о б о р о т н ы х а к т и в о в при у с ­
ловии полного погашения краткосроч­
ных обязательств (стр.1-стр.2)
4 Необходимая величина оборотных
а к т и в о в (стр.2-2)
5 Расходы будущих периодов
6 Фактическая величина
оборотных
а к т и в о в (стр. 1 - стр.5)
7 Недостаток (излишек)
оборотных
с р е д с т в (стр.6-стр.4)
На н а ч а л о года
В тысячах рублей
На к о н е ц г о д а
Излишек оборотных средств - сумма, на которую необходимо
снизить величину оборотных активов, оптимизировав производствен¬
ные запасы, или следует улучшить работу по взысканию дебиторской
задолженности. При недостатке оборотных средств необходимо для
обеспечения нормального уровня финансовой устойчивости и плате¬
жеспособности увеличить размер оборотных активов или повысить
скорость их оборота.
109
БАНК МИКРО-ВОПРОСОВ
1.
Какие пользователи
анализируют
бухгалтерскую
отчет¬
ность?
2.
При помощи каких индикаторов определяется достаточ¬
ность собственного капитала организации?
3.
Какие статьи пассива баланса относятся к вложенному ка¬
питалу по управленческой версии?
4.
При каких условиях баланс считается абсолютно ликвид¬
5.
Какие финансово-оперативные показатели имеют норма¬
6.
При помощи каких показателей оценивается финансовая
ным?
тивы?
устойчивость организации?
7.
За счет каких источников могут быть сформированы запа¬
сы предприятия?
8.
Какие Вам известны взаимосвязи темпов динамики показа¬
телей баланса?
9.
Что является источниками образования оборотных активов
организации?
10.
Какие активы являются наиболее ликвидными?
11.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами равен ОД 8. Ваш комментарий.
12.
Что такое собственные оборотные средства?
13.
Коэффициент автономии равен 0,48. Ваш комментарий.
14.
Что является наиболее постоянным источником финанси¬
рования деятельности организации?
15.
Какие методы используют для анализа финансовой отчет¬
ности?
16.
Какая доля имущества должна быть сформирована за счет
собственных источников?
17.
Какие выделяют показатели платежеспособности предпри¬
ятия?
по
18.
Что относится к текущим активам предприятия?
19.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,17.
Ваш
комментарий.
20.
Каковы особенности внешнего финансового анализа?
21.
Как
оценить
достаточность
собственных
оборотных
средств предприятия?
22.
Какова предельная величина доли заемных источников
в
формировании имущества организации?
23.
Коэффициент маневренности равен 0,06. Ваш коммента¬
24.
Какие учетные источники информации, используются при
рий.
проведении экономического анализа на предприятии?
25.
Какой показатель характеризует, насколько легко органи­
зация может выполнять свои краткосрочные обязательства в ближай¬
шее время?
26.
Что относится к обоснованным источникам формирования
недвижимого имущества (внеоборотных активов) организации?
27.
Коэффициент промежуточного покрытия равен 0,78. Ваш
комментарий.
28.
Коэффициент текущей ликвидности равен 1,57. Ваш ком¬
ментарий.
29.
Перечислите активы в порядке повышения ликвидности
30.
Что показывает коэффициент маневренности?
31.
По какому показателю можно
оценить
платежеспособ­
ность предприятия? Напишите расчетную формулу этого показателя
32.
Можно ли сказать, что имущество предприятия и собст¬
венный капитал - это одно и то же? Почему?
33.
Как можно определить величину собственных оборотных
средств предприятия?
34.
Напишите нормативное значение коэффициента долга (со¬
отношения заемных и собственных средств).
35.
Какой вывод следует сделать, если общий коэффициент
покрытия (коэффициент текущей ликвидности) равен 0,9?
in
ГЛОССАРИЙ
Активы - имеющие стоимостную оценку ресурсы организации,
контроль над которыми был получен в результате свершившихся хо­
зяйственных операций и событий, способные обеспечить ей в буду¬
щем экономические выгоды; статьи баланса, отражающие
состав и
размещение хозяйственных средств предприятия в денежной оценке
на определенную дату
Анализ
- метод изучения предметов и явлений
окружающей
среды, основанный на мысленном или фактическом разложении цело¬
го на составные части и изучение их во всем многообразии связей и
зависимостей
Анализ
факторный
-
комплексное системное изучение воз¬
действия факторов на величину результативного показателя
Анализ экономический
- выведение экономических закономер¬
ностей из соответствующих фактов экономической действительности,
разложение экономики на составные части, именуемые экономиче¬
скими категориями, и их анализ
Бухгалтерский
баланс - форма финансовой отчетности о вели­
чине, составе и изменении бухгалтерской стоимости активов, капита­
ла и обязательств организации по состоянию на начало года и отчет¬
ную дату; состоит из двух частей - актива и пассива, итоги которых
равны
Валюта баланса - стоимостная бухгалтерская оценка совокуп¬
ных активов или пассивов организации
Вертикальный
анализ баланса - определение доли отдельных
видов активов или пассивов в совокупном итоговом показателе и их
112
изменении
Внеоборотные
активы -
экономические ресурсы, используе­
мые в деятельности организации в течение длительного периода (бо­
лее 12 месяцев), в течение которого возмещается стоимость вложен¬
ного в них капитала путем начисления амортизации
Горизонтальный
анализ
баланса -определение абсолютных и
относительных изменений показателей по статьям баланса по сравне¬
нию с началом года
Группировка
- выделение
среди анализируемых
показателей
характерных групп по тем или иным признакам
Дебиторская
задолженность
- сумма
счетов
к
получению;
обязательства юридических и физических лиц, причитающиеся орга¬
низации и возникшие как результат хозяйственных взаимоотношений;
форма временного отвлечения средств из оборота предприятия, воз¬
никшего в результате поставки товаров, работ или услуг в кредит
Денежные
средства
- наличные
и
безналичные
платежные
средства организации в российской и иностранной валюте; наиболее
ликвидная часть активов
Добавочный
капитал - финансовый ресурс, полученный в ре¬
зультате переоценки имущества организации; эмиссионный доход,
полученный от продажи собственных акций по цене, превышающей
их номинальную стоимость; курсовые разницы как результат погаше­
ния задолженности участниками (учредителями) по взносам в устав¬
ный капитал иностранной валютой
Долгосрочные
финансовые
вложения
- финансовые
вложения,
рассчитанные на длительный период времени (свыше 1 года), в ус¬
тавные капиталы предприятий, долгосрочные займы
Заемный капитал - сумма краткосрочных и долгосрочных пас¬
сивов баланса
Краткосрочные
финансовые
вложения
- финансовые
вложе­
ния, рассчитанные на короткий период времени (до 1 года), в высо­
коликвидные ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначей¬
ские обязательства государства, облигации, акции, депозитные сер113
тификаты, краткосрочные векселя, временная финансовая помощь
другим предприятиям
Кредиторская
задолженность
-
обязательства
организации
перед юридическими и физическими лицами, возникшие в результате
хозяйственных взаимоотношений между ними; задолженность, воз­
никающая при расчетах с поставщиками и другими кредиторами; вре¬
менное использование в денежном обороте средств кредиторов
Ликвидность
- способность ценностей превращаться в денеж¬
ные средства; характеризуется суммой денежных средств, которую
можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необ­
ходимо; способность предприятия быстро погашать свою задолжен¬
ность; характеризует готовность и скорость, с которой оборотные
средства в результате их реализации могут быть превращены в де¬
нежные средства
Материально-производственные
запасы
- материальные
обо­
ротные активы организации, либо предназначенные для продажи, ли­
бо используемые при производстве продукции для последующей про¬
дажи, либо для управленческих нужд
Метод - в переводе с греческого означает «путь к чему-либо».
Ф.Бэкон, сравнивая метод со светильником, освещающим путнику
дорогу в темноте, писал: «Даже хромой, медленно идущий по дороге,
опережает того, кто бежит без дороги». Слово используется в двух
значениях: 1)способ познания, исследования явлений природы, обще¬
ственной жизни; 2)прием, способ или образ действия
Метод экономического
анализа - способ подхода к изучению
хозяйственных явлений и процессов
Метод
финансового
анализа - системное, комплексное изуче¬
ние, измерение и обобщение показателей финансовой отчетности с
целью повышения эффективности хозяйствования
Методика - совокупность
методов, приемов целесообразного
проведения какой-либо работы
Моделирование
- процесс построения модели, в частности ана¬
литического выражения зависимости между изучаемыми показателя114
ми
Модель
аддитивная
-
жестко детерминированная
факторная
модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы
Модель
кратная
- жестко детерминированная факторная мо¬
дель, представляющая собой произведение факторов
Модель
мультипликативная
-
жестко
детерминированная
факторная модель, в которую факторы входят в виде произведения
Модель
смешанная
(комбинированная)
- жестко детерминиро­
ванная факторная модель, в которую факторы входят в любых комби¬
нациях
Модель факторной
системы -
математическая формула, опи­
сывающая причинно-следственную связь между анализируемыми по¬
казателями
Незавершенное
производство
- не прошедшая всех стадий тех­
нологической обработки продукция или незавершенный объем работ,
а также неукомплектованные произведенные изделия, не прошедшие
испытания и технической приемки
Нематериальные
активы - имеющие стоимостную оценку от­
делимые от другого имущества невещественные внеоборотные акти¬
вы,
используемые
для
производственных
и
непроизводственных
нужд, способные приносить экономические выгоды (доход) в буду¬
щем
Оборотные
активы
- экономические
ресурсы
организации,
полностью переносящие свою стоимость на себестоимость продукции
и изменяющие свою первоначальную (материально-вещественную)
форму в течение одного оборота вложенного в них капитала
Общий
капитал
- общая сумма источников
хозяйственных
средств предприятия на определенную дату
Обязательства
- задолженность
скими и юридическими
лицами,
организации перед
погашение
которой
физиче¬
приведет
к
уменьшению экономических выгод, т.е. к уменьшению активов
Основные
средства
-
материальные
внеоборотные
активы,
предназначенные для производственных либо управленческих целей
115
на срок более одного года, способные приносить организации эконо¬
мические выгоды
Пассивы - имеющие стоимостную оценку источники формиро­
вания активов; возникшие в результате хозяйственных операций со­
вокупные обязательства организации (перед собственниками и внеш­
ними кредиторами), погашение которых способно уменьшить ее эко¬
номические выгоды
Платежеспособность
-
готовность
организации
полностью
расплачиваться по обязательствам в установленные сроки, основан¬
ная на поддержании необходимого уровня ее оборотных активов;
способность
(готовность) предприятия погашать свои платежные
обязательства при наступлении сроков платежа
Переоценка
основных средств - изменение стоимостной оцен­
ки основных средств под влиянием ценовых и иных факторов, опре¬
деляющих условия воспроизводства
Показатель
факторный
- показатель, характеризующий при­
чину в совокупности явлений, связанных причинно-следственной свя­
зью. Такие показатели называются также независимыми или экзоген¬
ными
Показатель
следствие
в
результативный
совокупности
- показатель,
явлений,
характеризующий
связанных
причинно-
следственной связью. Такие показатели называются также зависимы¬
ми
Резервный
капитал
- финансовый ресурс, созданный за счет
чистой прибыли в соответствии с законодательством и (или) уставом
организации, предназначенный для покрытия убытков,
погашения
обязательств по облигациям, выплаты дивидендов по привилегиро¬
ванным акциям в случае недостатка или отсутствия прибыли
Резервы - неиспользованные возможности снижения текущих и
авансируемых затрат производственных ресурсов при данном уровне
развития производства
Риск - вероятность (угроза) потери предприятием части своих
ресурсов, недополучения доходов или появления
пб
дополнительных
расходов в результате осуществления деятельности
Ряд динамики - ряд данных, характеризующих изменение эко¬
номического показателя во времени
Связь экономических
двух или более показателей
показателей
-
совместное
изменение
Связь обратная - связь, при которой рост (убывание) фактор­
ного показателя влечет за собой убывание (рост) результативного по¬
казателя
Связь причинная - связь, сущность которой состоит в порожде­
нии одного явления (показателя) другим.
Подобные связи называют
также детерминированными или причинно-следственными
Система
факторная
-
совокупность факторных и результа¬
тивных показателей, связанных одной причинно-следственной связью
Собственный
капитал
- принадлежащий собственникам орга¬
низации финансовый ресурс, используемый для производственных,
коммерческих, управленческих целей
Уставный капитал - капитал, характеризующий первоначаль¬
ную стоимость собственного капитала, направленную на создание
предприятия и начало хозяйственной деятельности
Финансовая
(бухгалтерская)
отчетность
- система показате­
лей имущественного и финансового положения организации и ре¬
зультатов ее хозяйственной деятельности, содержащихся в формах и
приложениях бухгалтерской отчетности
Финансовые вложения - долгосрочные и краткосрочные инве­
стиции организации в государственные ценные бумаги и ценные бу¬
маги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других
организаций, а также предоставленные другим юридическим и физи¬
ческим лицам займы
Чистая
прибыль
-
прибыль,
остающаяся в
распоряжение
предприятия после уплаты налогов, экономических санкций и других
платежей в бюджет. Предприятие самостоятельно определяет направ¬
ления использования чистой прибыли
Чистые активы - часть балансовой стоимости активов, сво117
бодная от обязательств организации, сформированная за счет средств
ее собственников
Экономические
выгоды - наращение денежных средств (их эк­
вивалентов или иных активов), являющееся результатом использова¬
ния ресурсов организации в ходе осуществления бизнес-процессов
Юридическое
лицо - организация, имеющая в собственности,
хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное
имущество и отвечающая им по свои обязательствам, имеющая право
от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и лич­
ные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и от¬
ветчиком в суде.
118
119
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ФИНАНСОВЫЕ
Наименование
показателя
КОЭФФИЦИЕНТЫ
Что х а р а к т е р и з у е т
Способ расчета
Нормативное
значение
Коэффициент автономии, ко­
э ф ф и ц и е н т н е з а в и с и м о с т и , ко¬
эффициент собственности
К а к а я ч а с т ь и м у щ е с т в а ор¬
г а н и з а ц и и с ф о р м и р о в а н а за
счет с о б с т в е н н ы х источни¬
ков
Коэффициент
коэффициент долга,
Сколько
заемных
средств
п р и в л е ч е н о на к а ж д ы й р у б л ь
плечо финансового рычага
собственного
Коэффициент
Обеспеченность
вания,
задолженности,
самофинансиро¬
коэффициент
финанси¬
рования
Коэффициент
собственными
обеспеченности
оборотными
средствами
Коэффициент
маневренности
К о э ф ф и ц и е н т ф и н а н с о в о й за¬
в и с и м о с т и , к о э ф ф и ц и е н т зави¬
симости, коэффициент участия
капитала
средствами
Собственный капитал
0,5-0,7
Кавт
Валюта баланса
Заемный капитал
Кдолга
м е н е е 0,7
(0,67)
Собственный капитал
капитала
заемного
Собственный капитал
более
1,0.
Кфин
собственными
Заемный капитал
К а к а я ч а с т ь т е к у щ и х акти¬
вов с ф о р м и р о в а н а за счет
собственных средств
Какая
часть
собственного
к а п и т а л а н а п р а в л е н а на фи¬
н а н с и р о в а н и е о б о р о т н ы х ак¬
тивов
Собственные оборотные средства
Обротные активы
Собственные оборотные средства
Собственный капитал
Заемный капитал
Кзав
Валюта баланса
з а е м н о г о к а п и т а л а в формиро¬
вании активов,
коэффициент
финансовой напряженности
3
0,2-0,5
Кман
Д о л ю з а е м н ы х с р е д с т в в ва¬
люте баланса
0,1-0,5
Кобесп
не более 0,5
Наименование
показателя
Что х а р а к т е р и з у е т
Способ расчета
Нормативное
значение
Коэффициент
мобильности
Сколько
оборотных
активов
п р и х о д и т с я на к а ж д ы й р у б л ь
внеоборотных
Коэффициент
изводственного
имущества
про¬
Долю
тивах
Коэффициент
запасов
обеспеченности
собственными
средст¬
вами
в ак¬
прогноза
бан¬
Коэффициент
финансовой
ус¬
р о в а н а за счет
Долю
собственных
собственных
стои¬
иммобилизации
имущества
Долю
долгосрочных
источ¬
финансирования
Долю внеоборотных
в
общей
рычага,
финан¬
стоимости
инвестирования
Сколько
имуще¬
имущества
Обеспеченность
средств
а
к
т
и
в
ы
0,5 и более
0,5-0,8
X
Кпрог =
р.
Долгосрочный капитал
.уст =
Валюта баланса
0,7
Внеоборотные активы
X
Кимм =
Активы
прихо¬
1-2
Крыч =
Собственный капитала
основных
долгосрочными
КпокрОС =
ис¬
Д
о
л
г
о
с
р
о
ч
н
ы
й
к
а
п
и
т
а
л
Больше 1
Основные средства
финансирования
Обеспеченность
ных
е
Валюта баланса
точниками
Коэффициент
ы
Собственные оборотные средства
ственных средств
ос¬
н
т,.
Собственные оборотные средства
КобеспЗ" =
Запасы
активов
д и т с я на к а ж д ы й р у б л ь соб¬
Коэффициент
покрытия
новных средств
т
Внеоборотные активы + Запасы
ства
Коэффициент
совый рычаг
о
Валюта баланса
мости
имущества
Коэффициент
р
Кипн =
оборот¬
в общей
ников
(стабильности)
1
Активы
К а к а я ч а с т ь з а п а с о в сформи¬
ных средств
кротства
о
предприятия
источников
Коэффициент
тойчивости
производ¬
назначения
б
Внеоборотные активы
активов
имущества
ственного
назначения
X
О
Кмоб =
активов
Собственный капитал
внеоборот¬
собственными
Кинв =
Внеоборотные активы
средствами
4
Больше 1
Наименование
показателя
Что х а р а к т е р и з у е т
Способ расчета
О б щ и й к о э ф ф и ц и е н т покры¬
Д о с т а т о ч н о с т ь т е к у щ и х ак¬
т и я , к о э ф ф и ц и е н т т е к у щ е й ли¬
тивов для покрытия текущих
квидности
К о э ф ф и ц и е н т ф и н а н с о в о г о по¬
обязательств
С п о с о б н о с т ь п о г а с и т ь крат¬
к р ы т и я , п р о м е ж у т о ч н ы й ко¬
к о с р о ч н ы е о б я з а т е л ь с т в а за
э ф ф и ц и е н т п о к р ы т и я , коэффи¬
счет с в о е в р е м е н н о г о посту¬
циент с р о ч н о й л и к в и д н о с т и
п л е н и я с р е д с т в от д е б и т о р о в
и денежных средств
Какую часть краткосрочных
долгов организация может
погасить немедленно
К о э ф ф и ц и е н т а б с о л ю т н о й ли¬
квидности
К о э ф ф и ц и е н т о б щ е й платеже¬
С п о с о б н о с т ь п о к р ы т ь акти¬
способности
вами внешние обязательства
Ч а с т н ы й к о э ф ф и ц и е н т покры¬
тия
Достаточность ожидаемого
п о с т у п л е н и я с р е д с т в от де¬
б и т о р о в д л я п о г а ш е н и я наи¬
более с р о ч н ы х о б я з а т е л ь с т в
К о э ф ф и ц и е н т « ц е н ы » ликви¬
дации
С п о с о б н о с т ь п о к р ы т ь акти¬
в а м и все к р а т к о с р о ч н ы е обя¬
зательства
Коэффициент перспективной
платежеспособности
Покрытие долгосрочных
о б я з а т е л ь с т в производст¬
Оборотные активы
Ктекл
Нормативное
значение
1-2
Краткосроч ные обязательства
(Наиболее ликвидные активы +
Кпрп
1 и более
+ Быстро реализуемые активы)
ZZ
Краткосрочные обязательства
Наиболее лликвидны активы
Кабсл
0,2-0,25.
Краткосрочные обязательства
Активы
более 2
Заемный капитал
Дебиторская задолженность
более 1
Кплат
Кпокч
Кредиторск ая задолженность
Кцл =
Активы
более 1
Краткосрочные обязательства
Кперсп
Медленно реализуемые активы
более 1
Долгосрочные обязательства
венными запасами
Коэффициент долгосрочной
платежеспособности
Д о л ю и м у щ е с т в а производ¬
с т в е н н о г о н а з н а ч е н и я сфор¬
м и р о в а н н у ю за счет долго¬
срочных обязательств
5
Кдолгпл
Долгосрочные обязательства
Внеоборотные активы + Запасы
X
3
121
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
СОСТОЯНИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЕРВОГО КЛАССА
Состояние
1.1
Характеристика значений
показателя
Находятся в пределах рекомендуемого
д и а п а з о н а н о р м а т и в н ы х з н а ч е н и й , но у
его г р а н и ц . А н а л и з д и н а м и к и и з м е н е н и я
п о к а з ы в а е т , что он д в и ж е т с я в с т о р о н у
О ц е н к а а с п е к т а финан¬
сово - э к о н о м и ч е с к о г о
положения предприятия
отлично
н а и б о л е е п р и е м л е м ы х з н а ч е н и й (от гра¬
ниц к ц е н т р у « к о р и д о р а » )
1.2.
Находятся в рекомендуемых границах,
а н а л и з д и н а м и к и п о к а з ы в а е т их устой¬
чивость.
отлично
З н а ч е н и я у с т о й ч и в о н а х о д я т с я в середи¬
не « к о р и д о р а »
З н а ч е н и я у о д н о й из г р а н и ц « к о р и д о р а »
1.3
2.1
Находятся в рекомендуемых границах,
но а н а л и з д и н а м и к и у к а з ы в а е т на ухуд¬
ш е н и е ( д в и ж е н и е от с е р е д и н ы «коридо¬
ра» к г р а н и ц а м )
у л у ч ш е н и ю . В з а в и с и м о с т и от отклоне¬
2.3
хорошо
Н а х о д я т с я за п р е д е л а м и р е к о м е н д у е м ы х
г р а н и ц , но н а б л ю д а е т с я т е н д е н ц и я к
2.2
хорошо
ния от н о р м ы и т е м п о в д в и ж е н и я к ней
У с т о й ч и в о н а х о д я т с я вне р е к о м е н д у е м о ¬
х о р о ш о или
удовлетворительно
удовлетворительно
или
го « к о р и д о р а » . В з а в и с и м о с т и от откло¬
неудовлетворительно
н е н и я от н о р м ы
За п р е д е л а м и н о р м ы и все в р е м я ухуд¬
шаются
неудовлетворительно
122
ПРИЛОЖЕНИЕ В
БУХГАЛТЕРСКИЕ БАЛАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Общество с ограниченной ответственностью
«СЕВЕР»
Вид д е я т е л ь н о с т и т о р г о в л я
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
строительство
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
готовая продукция
перепродажи
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
27
1288
130
-
147
190
27
1435
210
818
3386
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
и товары
и
дру¬
211
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
62
214
772
3199
216
46
125
по
220
3
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
12
240
7
343
в том числе покупатели и заказчики
241
5
258
Денежные
260
139
370
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
964
4102
БАЛАНС
300
991
5537
средства
123
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
10
10
Резервный
430
1
2
432
1
2
470
121
1941
490
132
1953
Займы и кредиты
510
590
1066
И Т О Г О по р а з д е л у I V
590
590
1066
1
капитал
в том числе:
р е з е р в ы , о б р а з о в а н н ы е в со¬
ответствии с
учредительными
документами
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
Кредиторская
620
269
2284
в том числе: поставщики и подрядчики
621
188
1953
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
622
35
166
623
13
42
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
33
109
прочие
625
-
14
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
269
2518
БАЛАНС
700
991
5537
задолженность
задолженность
внебюджетными
234
персоналом
перед государственными
фондами
кредиторы
С П Р А В К А о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
Товарно-материальные
ценности,
п р и н я т ы е на о т в е т с т в е н н о е х р а н е н и е
920
124
465
29
-
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Общество с ограниченной ответственностью «ЮГ»
Вид д е я т е л ь н о с т и с у д о р е м о н т
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Нематериальные
Основные
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
ПО
19
16
АКТИВЫ
активы
средства
Незавершенное
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
строительство
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
120
2131
3167
130
378
-
140
206
206
145
1
1
190
2736
3389
210
3259
7854
211
3130
7787
216
129
67
220
416
224
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
4590
7251
в том числе покупатели и заказчики
241
3630
6761
Краткосрочные финансовые
250
24
2
260
628
20
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
8917
15352
БАЛАНС
300
11653
18741
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
и
дру¬
расходы будущих периодов
Н а л о г на
добавленную
приобретенным
Денежные
стоимость
по
ценностям
вложения
средства
125
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
2
2
Добавочный
420
47
47
430
5
5
в том числе: резервы, образованные
в соответствии с законодательством
431
5
5
Нераспределенная прибыль
убыток)
470
5693
9831
490
5747
9886
515
18
18
590
18
18
Займы и кредиты
610
658
728
Кредиторская
620
5240
8109
621
2146
2664
622
654
969
623
336
549
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
324
312
прочие
кредиторы
625
1781
3616
Доходы будущих периодов
640
-
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
(10)
5888
8838
БАЛАНС
700
11653
18741
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
85
85
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
97
193
1
Резервный
капитал
капитал
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
в том числе:
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом
организации
задолженность
внебюджетными
перед государственными
фондами
С П Р А В К А о наличии ценностей,
126
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество
«ЗАПАД»
Вид д е я т е л ь н о с т и д е я т е л ь н о с т ь с а н а т о р н о - к у р о р т н ы х у ч р е ж д е н и й
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
На н а ч а л о
На к о н е ц
показателя
отчетного
года
отчетного
периода
2
3
4
120
72976
72847
130
36
257
190
73012
73104
210
5636
7607
211
4555
5550
перепродажи
212
614
1553
расходы будущих периодов
213
467
504
220
210
260
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
4295
1805
в том числе покупатели и заказчики
241
2388
564
авансы
выданные
242
908
364
прочие дебиторы
243
999
877
250
1300
1000
260
137
997
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
11578
11669
БАЛАНС
300
84590
84773
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
строительство
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
готовая продукция
и товары
и
для
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
Краткосрочные финансовые
Денежные
дру¬
по
вложения
средства
127
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
19400
19400
Добавочный
420
54399
54399
470
371
396
490
74170
74195
590
-
-
1
капитал
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
в том числе:
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
7344
7899
621
2133
2583
622
1402
1566
персоналом
организации
задолженность
620
перед государственными
623
197
199
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
внебюджетными
фондами
624
600
624
авансы
полученные
625
172
329
прочие
кредиторы
626
2840
2598
Доходы будущих периодов
640
3076
2679
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
10420
10578
БАЛАНС
700
84590
84773
940
66
66
970
3453
3587
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Списанная в
убыток
неплатежеспособных
Износ ж и л и щ н о г о
задолженность
дебиторов
фонда
128
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Закрытое Акционерное Общество «ВОСТОК»
Вид д е я т е л ь н о с т и д е я т е л ь н о с т ь п р о и з в о д с т в о м е б е л и
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
ПО
12
13
120
3370
3666
130
93
92
140
3
-
145
-
11
190
3478
3782
210
1605
1780
211
1500
1595
213
5
9
214
32
55
216
68
120
220
66
104
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
6769
4436
в том числе покупатели и заказчики
241
1153
1538
Краткосрочные финансовые
250
-
22
260
665
827
Прочие оборотные активы
270
-
103
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
9105
7272
БАЛАНС
300
12583
11054
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Нематериальные
Основные
АКТИВЫ
активы
средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
и
дру¬
затраты в
незавершенном
производстве
готовая продукция
перепродажи
и товары
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
Денежные
по
вложения
средства
129
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
2
20
Добавочный
420
2101
2102
470
6380
7448
490
8483
9570
515
-
33
1
капитал
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
590
33
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
610
199
Кредиторская
620
3901
1451
621
3434
185
622
196
246
623
3
98
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
92
619
прочие
625
176
303
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
4100
1451
БАЛАНС
700
12583
11054
6463
6991
задолженность
в том числе: поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
задолженность
внебюджетными
перед государственными
фондами
кредиторы
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Бланки строгой отчетности
130
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество
Вид д е я т е л ь н о с т и д е я т е л ь н о с т ь т р а н с п о р т
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Нематериальные
Основные
«СЕВЕРО-ЗАПАД»
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
АКТИВЫ
активы
ПО
средства
47
120
187216
193406
130
5604
11775
140
1169
116
145
283
5
190
194272
205349
210
26704
24799
211
17877
16501
216
8827
8298
220
3701
4930
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
42989
43559
в том числе покупатели и заказчики
241
26135
22193
авансы
выданные
242
11091
12280
прочие дебиторы
243
5763
9086
250
10000
-
260
14100
39791
Прочие оборотные активы
270
22
22
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
97516
113101
БАЛАНС
300
291788
318450
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе:
сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
и
дру¬
расходы будущих периодов
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
Краткосрочные финансовые
Денежные
по
вложения
средства
131
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
125
125
Добавочный
420
213155
212289
430
19
19
432
19
19
470
38221
53879
473
X
14792
474
X
866
490
251520
266312
515
962
1560
590
962
1560
620
39306
50578
621
14282
14949
622
6168
10676
623
1211
1564
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
2785
4790
авансы
полученные
625
10308
15455
прочие
кредиторы
626
4552
3144
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
39306
50578
БАЛАНС
700
291788
318450
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
267096
260111
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
640
3572
2250
Обеспечения обязательств
выданные
960
2550
1
Резервный
капитал
капитал
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с
учредительными
документами
Нераспределенная прибыль
(непокрытый
убыток)
нераспределенная прибыль (убыток) отчет­
ного года
Д о о ц е н к а по в ы б ы в ш и м о с н о в н ы м средст¬
вам
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
задолженность перед
внебюджетными
государственными
фондами
СПРАВКА о наличии ценностей,
и
платежей
132
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество « С Е В Е Р О - В О С Т О К »
Вид д е я т е л ь н о с т и д е я т е л ь н о с т ь а в т о т р а н с п о р т н ы е п е р е в о з к и
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
13162
15241
130
4767
244
145
159
179
190
18088
15664
210
3611
4973
211
2843
3779
213
205
251
214
78
77
216
485
866
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
строительство
Отложенные налоговые
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
затраты
в
производстве
и
дру¬
незавершенном
готовая продукция
перепродажи
и товары
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
по
220
1430
260
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
7176
4261
в том числе покупатели и заказчики
241
5058
3172
Денежные
260
56
155
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
12273
9649
БАЛАНС
300
30361
25313
средства
133
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
8
8
Добавочный
420
5243
5243
430
200
200
432
200
200
убыток)
470
9180
9987
И Т О Г О по р а з д е л у III
490
14631
15438
515
114
122
590
114
122
610
3800
1
Резервный
капитал
капитал
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами
Нераспределенная прибыль
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
(непокрытый
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Займы и кредиты
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
620
11768
9753
в том числе:
поставщики и подрядчики
задолженность
621
6556
3005
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
622
1598
1874
персоналом
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
623
511
568
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
3059
2717
прочие
625
44
1589
Резервы предстоящих расходов
650
48
-
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
15616
9753
БАЛАНС
700
30361
25313
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
в т о м ч и с л е по л и з и н г у
911
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
кредиторы
134
8714
-
7797
7
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество «ЮГО-ЗАПАД»
Вид д е я т е л ь н о с т и э к с п л у а т а ц и я а в т о д о р о г о б щ е г о п о л ь з о в а н и я
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
4861
3966
140
10
10
145
93
356
190
4964
4332
210
3117
3306
211
2261
1480
213
387
1484
214
10
216
459
342
220
65
14
240
2372
1943
в том числе покупатели и заказчики
241
2058
172
Денежные
260
15
1408
Прочие оборотные активы
270
161
36
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
5730
6707
БАЛАНС
300
10694
11039
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
затраты
в
производстве
и
дру¬
незавершенном
готовая продукция
перепродажи
и товары
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
по
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
12
средства
135
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
7744
7744
Добавочный
420
722
722
430
34
45
431
34
45
убыток)
470
194
186
И Т О Г О по р а з д е л у III
490
8694
8697
515
353
590
-
620
2000
1989
621
557
113
622
365
584
1
Резервный
капитал
капитал
в том числе:
резервы, образованные
в
соответствии с законодательством
Нераспределенная прибыль
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
(непокрытый
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
353
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
задолженность перед
внебюджетными
государственными
623
167
195
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
фондами
624
568
1015
прочие
625
343
82
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
2000
1989
БАЛАНС
700
10694
11039
Арендованные основные средства
910
655
4635
в т о м ч и с л е по л и з и н г у
911
-
3979
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
5
23
Износ ж и л и щ н о г о
970
13
23
кредиторы
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
фонда
136
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Федеральное государственное унитарное дорожное
онное предприятие
«ЮГО-ВОСТОК»
Вид д е я т е л ь н о с т и э к с п л у а т а ц и я а в т о д о р о г о б щ е г о п о л ь з о в а н и я
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
эксплуатаци¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Нематериальные активы
ПО
25
6
Основные
120
35613
31573
130
283
2396
140
50
50
190
35971
34025
210
17556
10508
211
14039
6627
214
4
331
216
3513
3550
220
1528
1942
240
11799
7238
в том числе покупатели и заказчики
241
8853
4076
Денежные
260
589
25326
Прочие оборотные активы
270
-
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
31472
45026
БАЛАНС
300
67443
79051
1
средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
вложения
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
готовая продукция
перепродажи
и товары
и
дру¬
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на
добавленную
приобретенным
стоимость
по
ценностям
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
12
средства
137
12
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
1064
1064
Добавочный
420
9832
9832
470
35824
38068
490
46720
48964
515
760
3368
590
760
3368
620
19963
26719
621
12507
9508
622
1939
9301
623
1614
2883
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
2406
3449
прочие
1
капитал
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
задолженность перед
внебюджетными
государственными
фондами
625
1497
1578
И Т О Г О по р а з д е л у V
кредиторы
690
19963
26719
БАЛАНС
700
67443
79051
910
13705
22550
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
138
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество
Вид д е я т е л ь н о с т и т р а н с п о р т
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Нематериальные
Основные
Доходные
ценности
активы
строительство
вложения
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
ПО
1
120
118753
112600
130
15027
19102
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
«НОРД»
в
материальные
135
503
140
26359
26688
145
1316
1411
190
161456
160304
210
35096
45915
211
32331
31135
213
111
113
перепродажи
214
1256
11196
расходы будущих периодов
216
1398
3471
220
6813
7800
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
62573
90526
в том числе покупатели и заказчики
241
24255
48241
Краткосрочные финансовые
250
34149
22300
260
24198
27639
Прочие оборотные активы
270
1008
154
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
163837
194334
БАЛАНС
300
325293
354638
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
затраты
и
дру¬
в незавершенном производстве
готовая продукция
и товары
для
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
Денежные
по
вложения
средства
139
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
183
183
Добавочный
420
263897
263897
430
1747
1747
431
27
27
432
1720
1720
убыток)
470
(30894)
(16924)
И Т О Г О по р а з д е л у III
490
234933
248903
515
1517
426
590
1517
426
610
16000
14376
620
71966
90051
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
19864
26917
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
1
Резервный
капитал
капитал
в том числе:
резервы, образованные
в
соответствии с законодательством
резервы, образованные
учредительными
в соответствии с
документами
Нераспределенная прибыль
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
(непокрытый
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Займы и кредиты
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
персоналом
622
4714
12151
задолженность
перед государственными
внебюджетными фондами
623
3787
2554
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
6167
7721
прочие
625
37434
40708
( у ч р е д и т е л я м и ) по в ы п л а т е д о х о д о в
630
877
882
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
88843
105309
БАЛАНС
700
325293
354638
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
25404
22689
Имущество в государственной собственно¬
сти
1000
5733
5444
кредиторы
Задолженность
перед
участниками
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
140
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество
«ВЕСТ»
Вид д е я т е л ь н о с т и п р о е к т н о - и з ы с к а т е л ь с к и е р а б о т ы
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
На н а ч а л о
На к о н е ц
показателя
отчетного
года
отчетного
периода
2
3
4
120
1199
1799
145
26
-
190
1225
1799
210
1843
1495
211
448
440
213
980
638
214
1
220
687
610
месяцев после отчетной даты)
240
8154
4915
в том числе покупатели и заказчики
241
7048
3940
Денежные
260
255
2002
Прочие оборотные активы
270
355
-
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
11294
9022
БАЛАНС
300
12519
10821
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Отложенные налоговые
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
аналогичные ценности
затраты
в
и
другие
незавершенном
производстве
готовая продукция
и товары
для
перепродажи
Н а л о г на
добавленную
приобретенным
стоимость
-
по
ценностям
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются
в
течение
12
средства
141
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
6036
6036
Резервный
430
-
27
1
капитал
в т о м ч и с л е : р е з е р в ы , о б р а з о в а н н ы е в соот¬
ветствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль
432
27
(непокрытый
убыток)
470
(2225)
(1726)
490
3811
4337
515
26
590
26
-
620
8682
6484
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
4547
3732
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
622
226
762
623
455
38
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
681
988
прочие
625
2773
964
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
8682
6484
БАЛАНС
700
12519
10821
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
6726
6272
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
1360
1360
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
задолженность
внебюджетными
персоналом
перед государственными
фондами
кредиторы
142
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Открытое Акционерное Общество «ЗЮЙД»
Вид д е я т е л ь н о с т и п р о и з в о д с т в о п и л о м а т е р и а л о в
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
204620
203382
130
14737
11168
140
1246
1231
145
677
314
190
221280
216095
210
131275
157202
211
67979
52586
213
11336
9099
перепродажи
214
50248
93859
расходы будущих периодов
216
1712
1658
220
24295
26825
230
47847
45114
240
102159
62725
в том числе покупатели и заказчики
241
37046
21401
Краткосрочные финансовые
250
23015
36606
260
849
1364
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
329440
329836
БАЛАНС
300
550720
545931
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
аналогичные
затраты
материалы
и
другие
ценности
в
незавершенном
производстве
готовая продукция
и товары
для
Н а л о г на д о б а в л е н н у ю с т о и м о с т ь
приобретенным ценностям
по
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
к о т о р о й о ж и д а ю т с я более ч е м ч е р е з 12
месяцев после отчетной даты)
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
Денежные
12
вложения
средства
143
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
63607
63607
Добавочный
420
120139
119854
470
(79286)
(104300)
490
104460
79161
510
26816
74552
515
4304
2178
590
31120
76730
Займы и кредиты
610
353271
340699
Кредиторская
620
61869
49341
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
45772
36171
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
622
6737
7070
623
711
1361
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
3882
2630
прочие
625
4767
2109
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
415140
390040
БАЛАНС
700
550720
545931
Списанная в
убыток
задолженность
неплатежеспособных дебиторов
940
12998
5059
Обеспечения обязательств
выданные
960
496534
553664
970
13
15
1000
72
7
1
капитал
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Займы и кредиты
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
задолженность
персоналом
перед государственными
внебюджетными
фондами
кредиторы
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Износ ж и л и щ н о г о
и
платежей
фонда
Бланки строгой отчетности
144
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Муниципальное предприятие
Вид д е я т е л ь н о с т и т е п л о с н а б ж е н и е
Единица измерения: тыс. руб.
«ОСТ»
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
88964
86462
130
1392
2977
145
1039
939
190
91395
90378
210
8575
10271
211
8480
10184
216
95
87
220
4116
5124
240
47507
49447
в том числе покупатели и заказчики
241
47507
49447
Денежные
260
68
389
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
60266
65231
БАЛАНС
300
151661
155609
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
строительство
Отложенные налоговые
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье, материалы
аналогичные ценности
и
другие
расходы будущих периодов
Н а л о г на
добавленную
приобретенным
стоимость
по
ценностям
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
12
средства
145
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
410
10003
10003
Добавочный
420
90552
91894
470
(156)
467
490
100399
102364
515
2684
3340
590
2684
3340
610
6500
4000
620
40534
44747
621
33923
37474
1
капитал
Нераспределенная прибыль
убыток)
(непокрытый
И Т О Г О по р а з д е л у III
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
Отложенные налоговые
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
обязательства
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Займы и кредиты
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
622
1677
2774
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
623
2069
1854
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
2865
2645
Доходы будущих периодов
640
1544
1158
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
48578
49905
БАЛАНС
700
151661
155609
146
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Общество с ограниченной ответственностью
«НОРД-ОСТ»
Вид д е я т е л ь н о с т и в ы л о в р ы б ы и в о д н ы х б и о р е с у р с о в
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
29772
30182
130
9
1711
140
225212
225212
145
11174
190
266167
257120
210
13035
14019
211
4196
4770
перепродажи
214
8217
9004
расходы будущих периодов
216
622
245
220
355
1092
240
39256
22600
в том числе покупатели и заказчики
241
15244
1571
Краткосрочные финансовые
250
37910
33461
260
1562
128
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
92118
71301
БАЛАНС
300
358285
328421
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
Отложенные налоговые
вложения
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
15
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье, материалы
аналогичные
готовая продукция
Н а л о г на
и
другие
ценности
и товары
добавленную
приобретенным
для
стоимость
по
ценностям
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
месяцев после отчетной даты)
Денежные
12
вложения
средства
147
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
410
10
10
убыток)
470
(23547)
20162
И Т О Г О по р а з д е л у III
490
(23537)
20172
510
288917
204949
1
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
(непокрытый
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Отложенные налоговые
обязательства
515
5103
1276
590
294019
206225
620
79053
102024
в том числе:
поставщики и подрядчики
621
73454
82977
з а д о л ж е н н о с т ь перед
организации
622
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
Кредиторская
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
персоналом
1465
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
623
88
1478
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
1931
1282
прочие
625
3580
14822
Резервы предстоящих расходов
650
8750
-
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
87803
102024
БАЛАНС
700
358285
328421
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
910
98857
98857
940
19
19
кредиторы
Списанная в
убыток
неплатежеспособных
задолженность
дебиторов
148
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС
на 31 д е к а б р я 2 0 0 х г.
Организация Общество
с ограниченной ответственностью
«НОРД-ВЕСТ»
Вид д е я т е л ь н о с т и л е с о з а г о т о в к и , д е р е в о о б р а б о т к а , с п л а в
Единица измерения: тыс. руб.
АКТИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
года
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
120
9298
20880
130
1718
2180
145
-
1784
190
11016
24844
210
10804
18238
211
6357
12647
214
28
56
216
4419
5535
220
1497
5623
Д е б и т о р с к а я з а д о л ж е н н о с т ь ( п л а т е ж и по
которой ожидаются в течение
12
месяцев после отчетной даты)
240
4177
14322
в том числе покупатели и заказчики
241
3019
10035
Денежные
260
53
202
И Т О Г О по р а з д е л у II
290
16531
38385
БАЛАНС
300
27547
63229
1
I. В Н Е О Б О Р О Т Н Ы Е
Основные
АКТИВЫ
средства
Незавершенное
строительство
Отложенные налоговые
активы
И Т О Г О по р а з д е л у I
П. О Б О Р О Т Н Ы Е А К Т И В Ы
Запасы
в том числе: сырье,
материалы
гие а н а л о г и ч н ы е ц е н н о с т и
готовая продукция
перепродажи
и товары
и
дру¬
для
расходы будущих периодов
Н а л о г на
добавленную
приобретенным
стоимость
по
ценностям
средства
149
ПАССИВ
Код
пока¬
зателя
На н а ч а л о
отчетного
периода
На к о н е ц
отчетного
периода
2
3
4
410
7600
21450
убыток)
470
546
(8026)
И Т О Г О по р а з д е л у III
490
8146
13424
590
-
-
Займы и кредиты
610
2411
14725
Кредиторская
620
16990
35080
621
6596
20073
622
784
1408
623
4183
3868
з а д о л ж е н н о с т ь по н а л о г а м и с б о р а м
624
4504
5971
прочие
625
923
3760
И Т О Г О по р а з д е л у V
690
19401
49805
БАЛАНС
700
27547
63229
910
17283
17283
1
III. К А П И Т А Л И Р Е З Е Р В Ы
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
IV. Д О Л Г О С Р О Ч Н Ы Е
(непокрытый
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
И Т О Г О по р а з д е л у I V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики
з а д о л ж е н н о с т ь перед
персоналом
организации
задолженность перед
внебюджетными
государственными
фондами
кредиторы
СПРАВКА о наличии ценностей,
у ч и т ы в а е м ы х на з а б а л а н с о в ы х с ч е т а х
Арендованные основные средства
Обеспечения обязательств
и
платежей
выданные
960
150
7847
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ источников
1 Методические рекомендации по разработке финансовой политики
предприятия. Утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 1 ок­
тября 1997 г.№ 118. - Экономика и жизнь, 1998, № 2.
2 Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие. / М.С.Абрютина,
A. В.Грачев. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 272 с.
3 Абрютина, М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности.
[Текст]: Методика. Практические рекомендации / М.С.Абрютина. - М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2003. - 255 с.
4 Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / под ред.
О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2008.
-451 с.
5 Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский
учет, анализ и аудит» / В.Г.Артеменко, В.В.Остапова. - Москва: Издатель¬
ство «Омега - Л», 2008. - 272 с.
6 Банк, В.Р. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / В.Р. Банк,
С.В.Банк, А.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 344 с.
7 Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие / В.И.Бариленко, С.И.Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В.Иванова;
под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И.Бариленко. - М. : КНОРУС, 2006.
-416 с.
8 Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ [Текст] /
B. В.Бочаров. - СПб.: Питер, 2005. - 432 с.
9 Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности [Текст]: методиче¬
ские указания по выполнению контрольной работы./ Т.М.Бровина,
М.Л.Репова. - Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. - 42 с.
10 Бровина, Т.М. Комплексный экономический анализ хозяйствен¬
ной деятельности [Текст]: методические указания по выполнению курсо¬
вой работы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Архан¬
гельск: Изд-во АГТУ, 2005. - 52 с.
11 Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник /
Л.С.Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2008. - 816 с.
12 Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие/ А.В.Грачев. - М.: Из¬
дательство «Финпресс», 2002. - 208 с.
151
13 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник/
Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. - 6-е изд., перераб и доп. - М.: Издатель¬
ство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.
14 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. [Текст]/ В.В.Ковалев. - М.: Финансы и
статистика, 2006. - 432 с.
15 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
[Текст]: учеб./ Л.Т.Гиляровская [ и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-Во Проспект,
2008. - 360 с.
16 Линч, М. Как читать финансовый отчет [Текст]: пер. с англ./
М.Линч. -М.:Издательство «Дело», 1992. - 39 с.
17 Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия [Текст]: учеб¬
ное пособие / Г.Н.Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2006. - 156 с.
18 Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие / Т.А.Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2008. - 320 с.
19 Чернышева, Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйст­
венной деятельности для студентов вузов. [Текст] / Ю.Г.Чернышева, А.Л.
Кочергин. - изд. 2-е. - Ростов н/Д:Феникс, 2007. - 443 с.
СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Абрютина, М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности.
[Текст]: Методика. Практические рекомендации / М.С.Абрютина. - М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2003. - 255 с.
2 Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / под ред.
О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2008.
-451 с.
3 Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский
учет, анализ и аудит» / В.Г.Артеменко, В.В.Остапова. - Москва: Издатель¬
ство «Омега - Л», 2008. - 272 с.
4 Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие / В.И.Бариленко, С.И.Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В.Иванова;
под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И.Бариленко. - М. : КНОРУС, 2006.
-416 с.
5 Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности [Текст]: методиче¬
ские указания по выполнению контрольной работы./ Т.М.Бровина,
М.Л.Репова. - Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. - 42 с.
152
6 Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и
методы оценки в рыночной экономике [Текст]: учебное пособие./
A . В.Грачев. - М . : Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 356 с.
7 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник/
Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова. - 6-е изд., перераб и доп. - М.: Издатель¬
ство «Дело и Сервис», 2008. - 368 с.
8 Драгункина, Н.В. Финансовый анализ организации по данным бух­
галтерской (финансовой) отчетности [Текст]: практическое пособие./ Н.В.
Драгункина, О.И. Соснаускене. - М.: Экзамен, 2008. - 224 с.
9 Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации [Текст]:
учебное пособие./ А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева. - 3-е изд., перераб. и доп. М . : Ю н и т и , 2008.-583 с.
10 Ковалев, В.В. Как читать баланс [Текст]/ В.В.Ковалев. - М.: Фи¬
нансы и статистика, 2007. - 672 с.
11 Ковалев, В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс [Текст]/
B. В.Ковалев. - М.: Проспект, 2008. - 448 с.
12 Линч, М. Как читать финансовый отчет [Текст]: пер. с англ./
М.Линч. -М.:Издательство «Дело», 1992. - 39 с.
13 Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации
[Текст]: учебное пособие./ Н.П.Любушин. - М.: Эксмо, 2007. - 256 с.
14 Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие / Т.А.Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2008. - 320 с.
15 Полковский, Л.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетно¬
сти
[Текст]:
учебно-методический
комплекс/
Л.М.
Полковский,
Н.А.Казакова, Н.П. Родинова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.
16 Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное
пособие./ Ю.В. Радченко. - 2-е изд., испр. и доп. - М . : Феникс, 2007. - 192
с.
17 Титаева, А.В. Оценка финансового состояния организации
[Текст]: А.В.Титаева. - М.: Налоговый вестник, 2007. - 256 с.
18 Чопозова, А.И. Методика финансового анализа: теория и практика
[Текст]: учебное пособие./ А.И. Чопозова, И.А. Демченко. - М.: Финансы
и статистика, 2008. - 136 с.
19 Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]./ Н.Г. Шре­
дер. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 176 с.
153
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
3
Оценка базового уровня знаний
6
1. Методология финансового анализа
13
1.1. Методы финансового анализа
13
1.2. Оформление аналитических расчетов
15
1.3. Алгоритм проведения финансового анализа
17
1.4. Вопросы для подготовки к занятиям
20
1.5. Практические задания
21
1.6. Тесты
27
2. Анализ финансовой устойчивости
2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
34
34
Тип финансовой устойчивости
2.2. Оценка финансовой устойчивости с помощью
44
финансовых коэффициентов
2.3. Тесты
66
3. Оценка платежеспособности организации
74
3.1. Анализ ликвидности баланса
74
3.2. Оценка платежеспособности организации другими
88
методами
3.3. Ситуации
92
3.4. Тесты
95
4. Финансовая устойчивость и платежеспособность
102
Банк микро-вопросов
110
Глоссарий
112
Приложение А. Финансовые коэффициенты
119
Приложение Б. Состояние показателей первого класса
122
Приложение В. Бухгалтерские балансы организаций
123
Список использованных источников
151
Список рекомендуемой литературы
152
154