НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СМОЛЕНСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«СМОЛЕНСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ КОМПЬЮТЕРНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ, ЭКОНОМИКИ И ДИЗАЙНА
КАФЕДРА ФИНАНСОВ, ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ
Учебно-методический комплекс
(для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит»
- очной, заочной форм обучения)
Смоленск, 2012 г.
1
Составитель:
Смаглюкова Т.М., к.э.н., доцент кафедры финансов, экономики и управления
Смоленского гуманитарного университета
Рецензент:
Киященко Л.Т., к.э.н., доцент, доцент кафедры «Финансовый и инвестиционный
менеджмент»
Федерального государственного образовательного
бюджетного учреждения ВПО
«Финансовый университет при Правительстве РФ»
Смоленский филиал
2
«ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ
РИСКИ» для студентов по специальности 080105.65 “Финансы и кредит” - Смоленск:
СГУ, 2012 – 124 с.
Учебно-методический комплекс к изучению дисциплины “Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски”. Составлено для студентов
факультета компьютерных технологий, экономики и дизайна по специальности 080105.65
“Финансы и кредит”. Содержит методические рекомендации к темам курса, планы
практических занятий, учебные задания, списки обязательной и дополнительной
литературы, темы докладов и эссе.
Смоленский гуманитарный университет, 2012
Смаглюкова Т.М., 2012
3
Содержание:
1. Требования государственного образовательного стандарта
5
2. Организационно-методический раздел
6
3. Распределение часов по темам и видам работ
8
4. Учебно-методическая (технологическая) карта дисциплины
10
5. Программа учебной части дисциплины
11
6. Семинарские и практические занятия
14
7. Самостоятельная работа студентов
72
8. Формы итогового контроля знаний
109
9. Учебно-методическое обеспечение курса
116
Приложение 1
119
4
1. ТРЕБОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО СТАНДАРТА
Дисциплина «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски» представляет собой курс специализации по специальности 080105.65 «Финансы и
кредит».
1.1. Содержание дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и
предпринимательские риски».
Финансовая среда предпринимательства. Составляющие финансовой среды.
Характеристика составляющих внутренней среды организации (микросреды).
Характеристика факторов, составляющих внешнюю среду организации. Элементы
заданной среды и макросреды организации. Этапы анализа финансовой среды
предпринимательской деятельности. Определение критических точек организационной
среды, факторы их определяющие. Формирование базы данных о внутренней и внешней
среде предпринимательской деятельности. Техника анализа среды. Характер информации
о среде, необходимой для разработки стратегии дальнейшего развития предприятия.
Источники информации о среде организации. Оценка информации о внутренней и
внешней среде. Система основных методов анализа финансовой среды
предпринимательства.
Экономическая сущность предпринимательского риска. Функции риска.
Классификация рисков. Концепция приемлемого риска. Предпринимательские потери.
Зоны риска. Модели оценки риска. Качественный анализ риска. Количественный анализ
риска. Показатели оценки риска. Критерии принятия рискового решения. Принятие
управленческих решений в условиях полной определенности. Принятие управленческих
решений в условиях частичной неопределенности. Принятие управленческих решений в
условиях полной неопределенности. Эвристические правила принятия управленческих
решений. Экспертное оценивание риска. Риск-менеджмент на предприятии. Теории рискменеджмента. Модель риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Технологии
риск-менеджмента. Механизмы нейтрализации риска. Средства разрешения риска.
Приемы снижения степени риска. Методы компенсации риска. Финансирование риска.
Контроль управления риском на предприятии. Политика управления риском.
1.2. Количество часов – для студентов очной формы обучения специальности
080105.65 «Финансы и кредит»:
Всего - 108 часов, в том числе:
- аудиторных – 50 часов, из них:
- лекции - 24 часов,
- практические занятия – 26 часа.
Количество часов на самостоятельную работу студентов: 58 часов.
5
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
2.1. Цель курса: получение будущими специалистами дополнительных знаний в
области финансовой среды предпринимательства и предпринимательских рисков; на
основе теоретического изучения материала студенты должны развить практические
навыки принятия управленческих решений в условиях риска и неопределенности
финансовой деятельности.
В соответствии с указанной целью учебно-методический комплекс по дисциплине
«Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» учитывает
современные достижения науки и актуальные тенденции в развитии техники и
технологии.
2.2. Задачи курса: подготовить специалистов в области финансового менеджмента
и налогообложения к практической работе по изучению условий финансовой среды и
функционированию в них предприятий; а также анализу и управлению
предпринимательскими рисками.
- изучение финансовой среды предпринимательства;
- изучение методов анализа внешней и внутренней среды предприятия;
- рассмотрение основ теории предпринимательских рисков;
- изучение отдельных видов предпринимательских рисков;
- овладение основами оценки финансовых и предпринимательских рисков;
- овладение основами управления предпринимательскими рисками.
2.3. Место курса в профессиональной подготовке дипломированного специалиста:
дисциплина является важнейшей составляющей финансового менеджмента в процессе
профессиональной подготовки дипломированных специалистов по специальности
«Финансы и кредит».
Данный курс позволяет получить базовую подготовку по финансовым вопросам
деятельности предприятия в условиях риска и неопределенности. Дисциплина знакомит
будущих специалистов с понятием финансовой среды предпринимательства, сущностью и
видами предпринимательских рисков, методами их анализа и оценки, методами
управления рисками и способами их минимизации.
Дисциплина базируется на знаниях, полученных студентами ранее по следующим
дисциплинам: «Финансы предприятия», «Деньги, кредит, банки», «Финансовый
менеджмент», «Финансы», «Организация и финансирование инвестиций», «Экономика
предприятия», «Инновационный менеджмент» и др.
2.4. Требования к уровню освоения содержания курса: в результате лекционных и
практических занятий, а также самостоятельной работы над методическими материалами
по данному курсу слушатели должны:
знать:
 основные элементы финансовой среды предпринимательской деятельности;
 основные направления деятельности в области управления финансовой средой
предприятия с учетом специфики решаемых задач;
 основы теории предпринимательских рисков, их классификацию;
 основные методы анализа и управления предпринимательскими рисками,
прежде всего, финансовыми рисками;
 способы финансирования предпринимательского риска.
уметь:
 определять особенности финансовой среды предпринимателя для повышения
эффективности его деятельности;
6
 анализировать внешнюю и внутреннюю среду предпринимательской
деятельности;
 различать отдельные виды предпринимательских рисков и их проявления;
 использовать
методики
качественной
и
количественной
оценки
предпринимательского риска;
 определять основные способы снижения или компенсации риска.
иметь представление о:
 структуре финансовой среды, в условиях которой действует предприниматель;
 способах анализа информационных и статистических материалов в целях
оценки финансовой среды предприятия;
 методиках оценки и управления предпринимательскими и финансовыми
рисками;
 практическом анализе и управлении предпринимательскими рисками.
7
3. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ РАБОТ
для студентов очной формы обучения
№
п/п
Название темы
Всего
часов
1.
2.
3.
Финансовая среда предпринимательства
Анализ финансовой среды предприятия
Предпринимательские риски в условиях
рыночных отношений
Основы риск-менеджмента в
предпринимательстве
Системный анализ рисков основных
видов деятельности
Показатели оценки
предпринимательского риска
Критерии принятия рискового решения
Применение экспертного оценивания
для прогнозирования и оценки рисков
Модели комплексной оценки и
прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия
Управление рисками на предприятии
Стратегия управления
предпринимательскими рисками
ИТОГО:
12
11
9
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Количество
аудиторных часов
Лекции Практи
ческие
занятия
4
2
2
4
2
2
Самостоят
ельная
работа
студентов
6
5
5
9
2
2
5
9
-
2
5
9
2
2
5
11
9
4
2
4
2
5
5
10
2
2
6
9
10
2
2
2
2
5
6
108
24
26
58
8
для студентов заочной формы обучения
№
п/п
Название темы
Всего
часов
1.
2.
3.
Финансовая среда предпринимательства
Анализ финансовой среды предприятия
Предпринимательские риски в условиях
рыночных отношений
Основы риск-менеджмента в
предпринимательстве
Системный анализ рисков основных
видов деятельности
Показатели оценки
предпринимательского риска
Критерии принятия рискового решения
Применение экспертного оценивания
для прогнозирования и оценки рисков
Модели комплексной оценки и
прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия
Управление рисками на предприятии
Стратегия управления
предпринимательскими рисками
ИТОГО:
10
11
9
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Количество
аудиторных часов
Лекции Практич
еские
занятия
2
2
-
Самостоят
ельная
работа
студентов
8
9
9
10
2
-
8
9
-
-
9
9
-
-
9
13
9
2
-
2
-
9
9
9
-
-
9
10
9
2
-
-
8
9
108
8
4
96
9
4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКАЯ (ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ) КАРТА ДИСЦИПЛИНЫ
№
п/п
1.
Название темы
Финансовая среда
предпринимательства
Лекции
4
Практические
занятия
2
Самостоятельная
работа студентов
Выполнение
заданий
Анализ кейс-стади
Письменная
контрольная работа
Форма
контроля
Проверка
выполненных
заданий
Обсуждение
кейс-стади
Проверка
письменной
работы
Проверка
выполнения
задания
Проверка
решения задач
Проверка
заданий
Проверка эссе
Проверка
выполненных
заданий
Проверка теста
Проверка
выполненных
заданий
Проверка
контрольной
работы
Проверка
реферата
Проверка теста
Проверка
контрольной
работы
Проверка теста
Проверка
контрольной
работы
2.
Анализ финансовой среды
предприятия
2
4
Обзор СМИ и
научной
литературы
Решение задач
3.
Предпринимательские риски
в условиях рыночных
отношений
Основы риск-менеджмента в
предпринимательстве
2
2
2
2
Работа с научной
литературой
Эссе
Работа с научной
литературой
Тест
5.
Системный анализ рисков
основных видов
деятельности
-
2
Работа с научной
литературой
Письменная
контрольная работа
6.
Показатели оценки
предпринимательского риска
2
2
Реферат
Тест
7.
Критерии принятия
рискового решения
4
4
Письменная
контрольная работа
Тест
8.
Применение экспертного
оценивания для
прогнозирования и оценки
рисков
Модели комплексной оценки
и прогнозирования риска
финансовой
несостоятельности
предприятия
Управление рисками на
предприятии
2
2
Письменная
контрольная работа
2
2
Письменная
контрольная работа
Тест
Проверка
контрольной
работы
Проверка теста
2
2
Работа с научной
литературой
Контрольная работа
Стратегия управления
предпринимательскими
рисками
2
2
Работа с научной
литературой
Тест
Эссе
Проверка
выполненных
заданий
Проверка
контрольной
работы
Проверка
выполненных
заданий
Проверка теста
Проверка эссе
ИТОГО:
24
26
4.
9.
10.
11.
10
5. ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Финансовая среда предпринимательства (4 часа)
Понятие финансовой среды предпринимательства. Составляющие финансовой
среды.
Характеристика внешней среды предпринимательской деятельности. Микросреда и
макросреда. Основные компоненты микросреды: поставщики, посредники, конкуренты,
покупатели, контактные аудитории. Основные компоненты макросреды: экономические,
природные, научно-технические, политические и др.
Характеристика внутренней среды предпринимательской деятельности. Основные
компоненты внутренней среды предпринимательской деятельности: ситуационные
факторы, элементы внутренней среды. Активы и пассивы предприятия.
Роль финансовой среды предпринимательства в обеспечении эффективного
функционирования предприятия.
Тема 2. Анализ финансовой среды предприятия (2 часа)
Этапы анализа финансовой среды предпринимательской деятельности.
Определение критических точек организационной среды, факторы их определяющие.
Формирование базы данных о внутренней и внешней среде предпринимательской
деятельности. Техника анализа среды. Характер информации о среде, необходимой для
разработки стратегии дальнейшего развития предприятия.
Источники информации о среде организации. Оценка информации о внутренней и
внешней среде. Система основных методов анализа финансовой среды
предпринимательства.
Тема 3. Предпринимательские риски в условиях рыночных отношений (2 часа)
Экономическая сущность предпринимательского риска. Подходы к определению
предпринимательского риска. Причины и факторы, формирующие профиль делового
риска. Последствия проявления рисков. Риск, как экономическая (финансовая) категория;
как категория отклонения от цели; как вероятностная категория.
Обобщенные характеристики предпринимательского риска. Соотношение
доходности и риска. Характеристика составляющих системы риска: допустимый предел
риска; критический риск; катастрофический риск. Объективные и субъективные основы
риска. Функции предпринимательского риска.
Классификационная схема видов риска в деятельности предпринимательских
структур.
Характеристика основных теорий предпринимательского риска. Необходимость
изучения проблем предпринимательских рисков.
Тема 4. Основы риск-менеджмента в предпринимательстве (2 часа)
Концепция приемлемого риска. Принятие решений, сопряженных с риском.
Система риск-менеджмента на предприятии. Цель и задачи риск-менеджмента.
Функции риск-менеджмента. Риск-менеджмент как управляющая и управляемая
подсистемы. Ситуация риска. Технология риск-менеджмента. Процесс (этапы) рискменеджмента на предприятии. Организация риск-менеджмента на предприятии. Стратегия
риск-менеджмента. Приемы риск-менеджмента.
Риск-менеджмент как форма предпринимательства.
Тема 5. Системный анализ
самостоятельное изучение)
рисков
основных
видов
деятельности
(на
11
Системная классификация рисков предпринимательской деятельности. Принципы
и методы построения классификации рисков: экспертный метод блочный принцип.
Основные подходы к классификации рисков.
Классификация рисков по масштабам. Классификация рисков по природе
формирующих их факторов.
Риск на макро- и микроэкономических уровнях. Международные и национальные
риски.
Классификация финансовых рисков. Коммерческие и посреднические риски. Риски
производственной деятельности.
Тема 6. Показатели оценки предпринимательского риска (2 часа)
Предпринимательские потери: понятие и виды. Зоны предпринимательских рисков:
понятие и виды. Уровни предпринимательских рисков.
Подходы к оценке предпринимательского риска. Качественная оценка рисков:
содержание и задачи. Основы количественного анализа предпринимательских рисков.
Оценка ущерба. Математические модели оценки риска.
Система показателей и критериев оценки риска. Взаимосвязь показателей риска.
Требования при выборе показателей для оценки уровня риска.
Тема 7. Критерии принятия рискового решения (4 часа)
Система критериев принятия рискового решения. Принятие рискового решения в
условиях полной определенности; в условиях частичной неопределенности; в условиях
полной неопределенности.
Вероятностная оценка степени риска. Частота событий и частость. Расчет
величины вероятности наступления событий. Коэффициент технического и
коммерческого успеха.
Статистические методы оценки риска. Основные статистические показатели.
Сравнительная оценка вариантов решений с помощью статистических оценок.
Использование метода «дерево решений» для оценки риска. Принцип
недостаточного обоснования Лапласа. Этапы проведения оценки риска с помощью метода
«дерево решений».
Теория игр: содержание и основные элементы. Критерии принятия решений в
условиях полной неопределенности. Сравнительный анализ критериев эффективности.
Оценка степени риска на основе относительных показателей. Основные подходы к
оценке риска на базе относительных показателей. Показатели оценки степени риска.
Аналитические методы оценки уровня риска. Метод анализа чувствительности
критериев эффективности. Метод анализа сценариев. Метод анализа безубыточности.
Эвристические правила принятия решения в условиях риска.
Тема 8. Применение экспертного оценивания для прогнозирования и оценки рисков
(2 часа)
Задачи экспертного оценивания. Критерии выбора способа проведения экспертизы.
Основные этапы организации и проведения экспертного оценивания. Задача обработки и
анализа результатов экспертизы.
Методы обработки результатов индивидуальной экспертизы рисков. Итерационный
алгоритм обработки результатов попарных сравнений. Упрощенный алгоритм обработки
результатов попарных сравнений. Графоаналогический метод обработки результатов.
Методы точечной и интервальной экспертной оценки. Дерево событий и дерево решений.
Методы обработки результатов групповой экспертизы рисков. Проведение
групповой экспертизы методом интервью. Обработка и анализ строгих ранжировок.
Обработка и анализ нестрогих ранжировок.
12
Тема 9. Модели комплексной оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия (2 часа)
Факторы и модели оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности
предприятия. Модели рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия.
Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности предприятия на
основе зарубежных источников. Модели прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия на основе отечественных источников.
Модели диагностики риска банкротства.
Модели прогнозирования восстановления платежеспособности предприятия.
Тема 10. Управление рисками на предприятии (2 часа)
Основные подходы к управлению предпринимательскими рисками. Современные
тенденции в управлении рисками.
Политика управления рисками: понятие и основные элементы. Цели, задачи и
принципы
управления
предпринимательским
риском.
Этапы
управления
предпринимательским риском. Постулаты риск-менеджмента. Бизнес-план рискменеджмента. Контроль процесса управления предпринимательским риском.
Понятие и необходимость финансирования предпринимательского риска.
Источники финансирования предпринимательского риска. Структура затрат на
финансирование риска. Финансирование риска и анализ эффективности методов
управления предпринимательским риском.
Региональные проблемы управления рисками. Правовое обеспечение решения
проблем управления предпринимательским риском.
Тема 11.Стратегия управления предпринимательскими рисками (2 часа)
Стратегии управления риском. Управление риском на основе досрочного
прекращения проекта. Управление риском с помощью инвестиций в рекламу.
Диверсификация как форма управления риском. Проекты с коррелируемыми и
некоррелируемыми доходами.
Средства разрешения риска: избежание риска, удержание риска (локализация),
передача (перенос) риска, поиск гарантов.
Приемы снижения степени риска: распределение (диссипация) риска;
диверсификация; премия за риск; приобретение дополнительной; лимитирование;
распределение риска; самострахование; хеджирование.
Методы компенсации риска: стратегическое планирование, прогнозирование
экономической обстановки, активный целенаправленный маркетинг, мониторинг
социально-экономической и нормативно-правовой среды, создание системы резервов,
привлечение внешних ресурсов.
13
6. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
«ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ»
Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
План лекции (4 часа):
1. Понятие финансовой среды предпринимательства.
2. Составляющие финансовой среды.
2.1. Характеристика составляющих микросреды.
2.2. Характеристика факторов, составляющих макросреду.
3. Основные компоненты внутренней среды предпринимательской деятельности.
Изучение финансовой организации рассматривается в рамках стратегического
менеджмента. Знание параметров внешнего и внутреннего окружения предприятия
позволяет произвести предварительный анализ предпринимательских рисков и на этой
основе разработать способы избежания, либо снижения риска. Поэтому изучение среды
организации является очень важным и необходимым.
Под финансовой средой предпринимательства принято понимать совокупность
хозяйствующих субъектов и сил, действующих как внутри предприятия, так и вне его
пределов, которые требуют принятия управленческих решений, направленных на
устранение, либо на приспособление к ним.
Среду любой организации можно определить как совокупность трех сфер внутренней среды, рабочей среды, общей среды.
ВНЕШНЯЯ СРЕДА
ОБЩАЯ СРЕДА (МАКРОСРЕДА)
ЗАДАННАЯ СРЕДА (МИКРОСРЕДА)
ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА
Под внешней средой понимаются все условия и факторы, возникающие в
окружающей среде независимо от деятельности конкретной фирмы, но оказывающие
воздействие на ее функционирование и поэтому требующие принятия управленческих
решений.
Внешнюю среду любой организации составляют два пространства. Это:
- заданная среда (микросреда, рабочее окружение организации);
- общая среда (макросреда организации).
Основные компоненты внешней среды.
Общая (макро) среда
1. Природные (экологические) факторы
2. Технологические факторы
3. Политические факторы
4. Экономические факторы
5. Социальные (демографические)
факторы
6. Культурные факторы
Заданная (микро-) среда
1. Поставщики
2. Посредники
3. Покупатели (клиенты)
4. Конкуренты
5. Контактные аудитории
14
Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение
к данной фирме и к возможностям ее руководства по извлечению доходов. Она включает
тех участников рынка, с которыми у фирмы есть прямые отношения или которые
оказывают на нее прямое воздействие.
Внутренняя среда управления понимается как совокупность характеристик
организации и ее внутренних субъектов (сил, слабостей), влияющих на положение и
перспективы фирмы. В любом случае для внутренней среды характерно, что это среда
прямого воздействия — совокупность элементов и факторов, оказывающих непосредственное и немедленное влияние на организацию.
Внутренняя среда предприятия формируется как совокупность параметров и
характеристик, позволяющих ему осуществлять целенаправленное преобразование
входных элементов в конечные результаты деятельности. Описание внутренней среды
дает представление о сильных и слабых сторонах деятельности организации, ее
внутренних возможностях.
При формировании внутренней среды малого предприятия обычно выделяют две
ее составляющие:
1) ситуационные факторы;
2) элементы внутренней среды.
В логике классификации факторов среды по макро- и микроуровням может быть
выделена также мезосреда — отраслевая, региональная, имеющая соответствующие
промежуточные характеристики.
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 2. Анализ финансовой среды предприятия
План лекции (2 часа):
Анализ финансовой среды предпринимательской деятельности.
Определение критических точек организационной среды.
Формирование базы данных о внешней и внутренней среде организации.
Оценка информации о внешней и внутренней среде организации.
Система основных методов анализа финансовой среды предпринимательства:
Анализ среды организации - это процесс определения критически важных
элементов внешней и внутренней среды, которые могут оказать влияние на способности
фирмы в достижении своих целей.
Процесс изучения организационной среды начинается с определения основных
элементов внутреннего и внешнего пространства фирмы. После того, как эти элементы
определены, фирма должна выделить те из них, которые являются для нее наиболее
важными, их называют "критическими точками". Затем фирма собирает необходимую
информацию о критических точках. И, наконец, производится оценка организационной
среды.
Анализ среды выполняет ряд важных функций в деятельности фирмы:
- улучшает учет наиболее важных факторов, влияющих на экономическую
организацию и ее будущее;
- помогает создать наиболее благоприятное впечатление о фирме;
- обеспечивает информацией, необходимой для наилучшего выполнения рабочих
функций.
Диагностика внутренней среды предприятия осуществляется в процессе анализа
факторов, влияющих на его текущую деятельность и перспективы, и служит для:
• выявления резервов предприятия, позволяющих ему наиболее эффективно решать
свои проблемы и адаптироваться к условиям внешней среды;
• выявления конкурентных преимуществ предприятия, создающих базу для
эффективного развития;
15
• определения позиций предприятия в конкурентной среде, в рейтинге его
инвестиционной привлекательности.
Диагностика внешней среды служит инструментом для контроля ее влияния на
деятельность предприятия с целью обоснованного принятия стратегических и тактических
управленческих решений с учетом возникающих извне угроз и возможностей. В процессе
диагностики внешней среды рассматривается степень благоприятности ее элементов
(шансы и риски) для деятельности предприятия.
Ознакомившись с общим строением организационной среды, фирма должна
определить пределы анализа среды. На установление таких пределов влияют три
основных фактора:
- число и характер критических точек, то есть наиболее значимых элементов среды,
в каждой организации различны;
- анализ среды ограничен временными рамками, в коротком периоде фирма может
сосредоточиться только на элементах рабочей среды, в длительном периоде у фирмы
появляется возможность исследовать общий характер внешней среды;
- плодотворный анализ возможен только в том случае, если фирма сумела
определить специфику элемента, его уникальный характер.
Как показывает первый фактор, у каждой организации есть свой комплекс
критических точек. Он зависит от размеров организации, характера ее деятельности,
выбранных ею целей, географических, исторических и прочих особенностей.
Для российских фирм основными критическими точками являются политические,
социальные и экономические факторы.
Когда определены наиболее значимые факторы среды организации, необходимо
получить о них всю возможную информацию. Однако прежде чем приступить к поиску
информации, фирма должна определить круг вопросов по каждому из значимых
элементов внутренней и внешней среды.
Определение информации о критических точках среды осуществляется
несколькими способами. В рамках этих способов производится отслеживание
информации.
Способы определения информации
Сканирование
среды
поиск
уже
сформированной информации, той, которая
существует в ретроспективе.
Мониторинг среды - отслеживание текущей,
вновь появляющейся информации.
Способы отслеживания информации
Иррегулярные системы - фокусируются в
прошлое, чтобы найти события, подобные
данным.
Регулярные
системы
характерен
периодический, чаще всего ежегодный обзор
событий.
Прогнозирование
попытки
создать Системы непрерывного обзора - постоянно
информацию о будущем состоянии среды.
исследуют
значимые
элементы
среды
организации.
Источники информации о финансовой среде могут иметь разнообразный характер.
Внешняя среда
Личный опыт
Профессиональные совещания
Отраслевые конференции
Коллеги
Члены совета директоров
Другие источники
Внутренняя среда
Деловые отчеты
Конференции
Докладные записки
Нижестоящие менеджеры
Работники фирмы
Другие источники
Сбором нужной информации обычно занимается служба планирования. В то же
время этот процесс координируется и контролируется высшим менеджментом.
16
Оценка информации является заключительным этапом анализа организационной
среды. Основной целью оценки информации является выяснение отрицательных и
положительных воздействий среды на будущую деятельность фирмы.
Существует несколько распространенных методов оценки.
1) метод использования знаний окружающей среды руководителями отдельных
служб;
2) метод "5 х 5". Он включает в себя пять вопросов о пяти факторах внешней
среды;
3) перечень из четырех вопросов, включающий основные критерии оценки влияния
каждого значимого фактора среды на будущее организации;
4) матрица Дж.Х. Вилсона.
5) методы STEP- и SWOT- анализа.
Тема 3. Предпринимательские риски в условиях рыночных отношений
План лекции (2 часа):
1. Экономическая сущность предпринимательского риска.
2. Характеристика составляющих системы риска. Объективные и субъективные
основы риска.
3. Функции предпринимательского риска.
4. Классификационная схема видов риска в деятельности предпринимательских
структур.
Осуществление
предпринимательской
деятельности
всегда
связано
с
неопределенностью ситуации и изменчивости экономической среды, что, в свою очередь,
влияет на получение ожидаемого конечного результата.
Наиболее существенный вклад в развитие экономического аспекта теории риска
внесли представители классической, неоклассической и кейсианской экономической
школы. На сегодняшний день нет однозначного понимания сущности риска. Успехи и
неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого
ряда факторов: внешних и внутренних.
Риск — это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации
неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и
качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и
отклонения от цели.
Ситуация риска — это разновидность неопределенности, когда наступление
событий вероятно и может быть определено, т.е. в этом случае объективно существует
возможность
оценить
вероятность
событий,
возникающих
в
результате
предпринимательской деятельности.
Предпринимательский риск - это ситуативная характеристика производственно хозяйственной деятельности организации, отражающая неопределенность ее исхода и
возможные негативные последствия в случае неблагоприятного исхода этой деятельности.
Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение
имеет связь риска и прибыли. Предприниматель проявляет готовность идти на риск в
условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность
дополнительных доходов. Хотя ясно, что получение прибыли предпринимателю не
гарантировано, вознаграждением за затраченное им время, усилия и способности могут
оказаться как прибыль, так и убытки.
Как любая другая экономическая категория, риск характеризуется рядом функций:
регулятивной; дестабилизирующей; инновационной; защитной; аналитической.
Функции предпринимательского риска позволяют сделать вывод, что, несмотря на
значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником
возможной прибыли. Поэтому основной задачей предпринимателя является не отказ от
17
риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев,
а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.
Под допустимым риском понимается уровень риска в пределах его среднего
уровня, то есть среднего по отношению к другим видам деятельности и другим
хозяйственным субъектам.
Под критическим риском понимается риск, уровень которого выше среднего, но в
пределах максимально допустимых значений риска, принятых в данной экономической
системе для определенных видов деятельности.
Катастрофический риск — это такой риск, который превышает максимальную
границу риска, сложившуюся в данной экономической системе.
Рассматривая деятельность некоторой экономической системы, нужно учитывать,
что она всегда сопряжена с неопределенностью в самых различных сферах и на самых
различных этапах ее развития. Наличие неопределенности в деятельности экономических
систем обуславливает возникновение рисков, без учета которых невозможно эффективное
развитие экономики.
Неопределенность — это неполное или неточное представление о значениях
различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и, прежде всего,
неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе
связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью
возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий,
характеризуется понятием риск.
С точки зрения вероятности выпадения событий неопределенность можно
подразделить на три вида: полная неопределенность, полная определенность, частичная
неопределенность. Полная неопределенность характеризуется близкой к нулю
прогнозируемостью наступления события. Полной определенности соответствует близкая
к единице прогнозируемость событий. Частичная неопределенность отвечает таким
событиям, прогнозируемость которых лежит в пределах от 0 до 1.
1.
2.
3.
4.
Тема 4. Основы риск-менеджмента в предпринимательстве
План лекции (2 часа):
Концепция приемлемого риска.
Система риск-менеджмента на предприятии.
Процесс риск-менеджмента на предприятии.
Организация риск-менеджмента на предприятии.
Основой реализации рискового подхода в предпринимательской деятельности
является концепция приемлемого риска. Рассматриваемая концепция вызвана следующим
парадоксом. С одной стороны, давно известно: кто не рискует, тот не выигрывает; риск —
благородное дело; большой риск — большая выгода; серьезных начинаний без риска не
бывает. С другой стороны, понятия «рискованный шаг», «рисковое мероприятие»
содержат некоторый оттенок неодобрения. Более того, пользуются популярностью
рекомендации и указания типа «избегать риска», «сводить риск к минимуму» и т. п.
Налицо противоречие: если верно, что «риск - благородное дело», то зачем это хорошее
дело «сводить к минимуму»?
Концепция приемлемого риска состоит в формировании сознательного отношения
к риску и ориентирует на обоснованные анализом решения, сопровождаемые комплексом
мероприятий по смягчению и нейтрализации возможных нежелательных событий в
предпринимательской деятельности.
Риск-менеджмент представляет собой систему анализа, оценки и управления
риском, а также финансовыми отношениями, возникающими в процессе
предпринимательской деятельности.
18
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы
по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша,
прибыли, выгоды) в неопределенной предпринимательской среде. С расширением зоны
рисковых ситуаций, что характерно для рыночной экономики, особенно в условиях ее
нестабильности, риск-менеджмент становится объективно необходимым и весьма
значимым элементом управления, важной предпосылкой делового успеха.
Цель риск-менеджмента — сохранение полностью или частично своих ресурсов
или получение ожидаемой предпринимательской прибыли при приемлемом уровне риска.
Риск-менеджмент быть представлен как сложная многоуровневая управленческая
система. Это обусловлено сложностью содержания предпринимательского риска как
экономической категории и высоким динамизмом внутренней и внешней среды.
Представление риск-менеджмента в виде системы дает возможность выявить
основные элементы, определить их внутренние и внешние взаимосвязи со средой и
использовать как инструмент для практического использования.
В целом риск-менеджмент включает следующие укрупненные элементы:
окружающую среду; субъект управления (управляющую подсистему); объект управления
(управляемую подсистему).
Технология риск-менеджмента базируется на представлении его как вида
целенаправленной деятельности финансового менеджера и предусматривает
структурирование процесса управления риском, т.е. выделение элементов принятия
решений и связей между ними.
Первый этап процесса управления риском — определение цели, под которой в
общем случае может пониматься сохранение полностью или частично своих ресурсов или
получение ожидаемого дохода в полном объеме при приемлемом уровне риска.
В состав второго этапа управления риском входят фазы: выявление,
идентификация, выбор показателей и оценка риска, анализ полученных вариантов для
принятия решения.
Полученные оценки степени риска являются исходными данными для третьего
этапа управления риском — разработки мероприятий по уменьшению риска.
В технологической цепи также важны заключительные фазы (третий этап) рискменеджмента.
Организация выполнения намеченной программы предусматривает объединение
специалистов, совместно ее реализующих на основе определенных правил и процедур.
Контроль за выполнением намеченной программы направлен на своевременное
обнаружение (в идеале — упреждение) существенного изменения уровня риска,
определение его причины.
Анализ и оценка результатов рискового вложения капитала осуществляется на
основе информации, периодичность, состав и форма фиксации которой устанавливается
на достаточно длительный срок.
После разработки технологии риск-менеджмента важна его организация.
Организация предусматривает комплекс мероприятий, направленных на создание и
развертывание системы управления и обеспечение ее эффективного функционирования
при реализации как отдельных фаз, так и технологического процесса в целом.
Тема 5. Системный анализ рисков основных видов деятельности
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Системная классификация рисков предпринимательской деятельности.
2. Классификация рисков по масштабам.
3. Классификация рисков по природе формирующих их факторов.
Вопросы классификации рисков представляют сложную проблему в связи с их
многообразием. Наиболее полной является система рисков представленная на рисунке.
19
По характеру последствий риски делятся на чистые и спекулятивные. Особенность
чистых (статистических или простых) рисков в том, что они практически всегда несут в
себе потери для предпринимательской деятельности. Спекулятивные риски
(динамические или коммерческие) несут в себе либо потери, либо дополнительную
прибыль для предпринимателя.
По сфере возникновения различают следующие виды рисков: производственный
риск; коммерческий риск; финансовый риск.
В зависимости от основной причины возникновения рисков они делятся на
следующие:
- природно-естественные риски;
- экологические риски;
- политические риски;
- транспортные риски;
- коммерческие риски.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на:
- имущественные риски;
- производственные риски;
- торговые риски;
- финансовые риски.
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной
способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие
разновидности рисков: инфляционный риск; дефляционный риск; валютные риски; риски
ликвидности.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск
упущенной выгоды; риск снижения доходности; риски прямых финансовых потерь.
Также принято выделять систематический и несистематический риск.
При анализе экономической системы общества выделяют следующие уровни: мега,
макро-, мезо- и микроэкономика. Вполне естественно, что на каждом из этих уровней
присутствуют наиболее специфичные риски. В совокупности они представляют собой
определенный рисковый поток. В данной классификации группы рисков получили свое
название в соответствии с уровнем экономической системы, на котором они
формируются: мегаэкономические риски; макроэкономические риски; мезоэкономические
риски; микроэкономические риски.
Естественно, анализ классификационных признаков, видов и подвидов риска может
быть продолжен, но он не является самоцелью, а только служит средством в управлении
рисками на предприятии.
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 6. Показатели оценки предпринимательского риска
План лекции (2 часа):
Предпринимательские потери: понятие и виды.
Зоны предпринимательских рисков: понятие и виды.
Качественная оценка рисков: содержание и задачи.
Основы количественного анализа предпринимательских рисков.
Система показателей и критериев оценки риска.
В процессе анализа хозяйствующему субъекту необходимо не только выявить
факторы и идентифицировать виды риска, но и определить (спрогнозировать) масштабы
потерь и соотнести их со своими возможностями по ведению предпринимательской
деятельности.
20
Предпринимательские
потери
включают:
случайное
снижение
предпринимательской прибыли; дополнительные расходы на снижение потерь; затраты на
возмещение убытков и их последствий.
Величина суммарных потерь в сравнении с капиталом предпринимателя
определяет зоны и уровни последствий рисковых событий.
Зона предпринимательских рисков — группировка экономических (финансовых)
последствий по их уровню. В свою очередь уровни риска - допустимые экономические
(финансовые) потери.
Процедура определения масштабов предпринимательских потерь включает
качественную и количественную оценки.
Качественная оценка рисков является достаточно простой, она имеет описательный
характер и в итоге должна привести аналитика к количественному результату, а именно: к
стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и
«стабилизационных» мероприятий.
В ходе качественной оценки осуществляют выделение возможных зон риска. В
частности, с учетом концепции приемлемого риска и возможных результатов
предпринимательской деятельности обычно выделяют следующие зоны: безрисковая
зона; зона минимального риска; зона допустимого риска; зона критического риска; зона
катастрофического риска.
Результаты качественной оценки служат исходной информацией для
осуществления количественного анализа предпринимательского риска.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и
риска проекта в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности
наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка
степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной
конкретной обстановке уровень риска.
Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они
могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по
величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия
решения о целесообразности реализации проекта.
Количественным выражением того, что в результате принятого решения ожидаемый
доход будет получен не в полном объеме или предпринимательские ресурсы будут потеряны
полностью или частично, является показатель риска.
Необходимо отметить, что показатели степени риска, как правило, взаимосвязаны и
взаимозависимы. Поэтому они рассматриваются не отдельно друг от друга, а в
определенной системе взаимосвязи (см. рис.).
В условиях определенности
1. Абсолютные
2. Относительные
3. Средние
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Показатели оценки риска
В условиях частичной
неопределенности
1. Вероятностные
2. Статистические
В условиях полной
неопределенности
1. Экспертные
2. Критерии Теории игр
3. Эвристические правила
Тема 7. Критерии принятия рискового решения
План лекции (4 часа):
Система критериев принятия рискового решения.
Вероятностная оценка степени риска.
Статистические методы оценки риска.
Использование метода «дерево решений» для оценки риска.
Теория игр: содержание и основные элементы.
Оценка степени риска на основе относительных показателей.
Аналитические методы оценки уровня риска.
Эвристические правила принятия решения в условиях риска.
21
Как уже указывалось ранее, риск может рассматриваться как вероятностная
категория – т.е. некое событие, мерой которого может быть вероятность,
характеризующая его уровень. Величина этой вероятности определяется действием как
внешних, так и внутренних факторов риска, однако вероятностная природа риска
является постоянной его характеристикой.
Обычно определение вероятностных показателей степени риска основано на
определении частоты событий или частости. Частота событий характеризует, как часто
встречаются те или иные значения результата в распределении, а частость представляет
частоты, выраженные в долях единицы или в процентах к итогу.
Основной задачей статистических методов оценки рисков является определение
вероятности наступления отдельного неблагоприятного события на основе
статистического исследования имеющихся данных о деятельности конкретного рискового
объекта (организации) в прошлом.
Наиболее простой формой статистического показателя, характеризующего риск,
является показатель размаха вариации ожидаемого результата.
Точнее вариацию результата характеризуют статистические показатели риска,
учитывающие значимость колеблемости всех возможных значений результата
предпринимательской деятельности. С этой целью частные риски деятельности
оцениваются с использованием показателей дисперсии, среднеквадратического
отклонения, коэффициента вариации, а результаты их влияния – на основании средних
ожидаемых значений исследуемых показателей.
Выявление степени тесноты взаимосвязи между переменными (объемом
инвестиций и показателями инвестиционной привлекательности), основывается на
расчете коэффициента корреляции.
В условиях полной неопределенности, когда вероятности рассматриваемых
ситуаций неизвестны, можно пользоваться правилом Лапласа, заключающимся в том, что
все неизвестные вероятности считают равными. После этого выбор эффективного
решения можно принимать или по правилу максимизации среднего ожидаемого
выигрыша или по правилу минимизации среднего риска.
Специфическим графическим инструментом анализа проблемных ситуаций
являются, так называемые, деревья решений. Термин получил свое название от
древообразующей структуры схемы. С помощью этого метода решается целый ряд задач,
когда имеются два или более последовательных множества решений, причем,
последующие решения основываются на результатах предыдущих состояний среды, т.е.
появляется цепочка решений, вытекающих одно из другого. Подобные задачи проще
решать с использованием дерева решений, которое представляет собой графическое
изображение последовательности решений и состояний среды с указанием
соответствующих вероятностей и выигрышей для всевозможных комбинаций.
Оценка степени риска на основе относительных показателей. Данный класс
показателей достаточно обширен, и область их применения предполагает наличие
информации о среде предпринимательства. В данном случае рассчитывают:
1. Коэффициент риска Кр.
2. Коэффициент риска Кi.
3. Шкалу коэффициентов риска.
Аналитические методы оценки уровня риска включают в себя следующие
основные методы оценки предпринимательского риска:
1. Метод анализа чувствительности критериев эффективности.
2. Метод анализа сценариев.
3. Метод анализа безубыточности.
В предпринимательской деятельности достаточно часто возникают ситуации, когда
необходимо принимать решения в условиях неопределенности. Так, например, возможны
22
ситуации, в которых сталкиваются интересы двух или более конкурирующих сторон,
каждая из которых преследует свою цель. Причем результат любого мероприятия каждой
из сторон зависит от того, какие действия предпримет противник. Такие ситуации
называют конфликтными. Научно обоснованные методы решения задач с конфликтными
ситуациями дает теория игр.
Теория игр — это теория математических моделей принятия оптимальных решений
в условиях неопределенности, противоположных интересов различных сторон конфликта.
Здесь под конфликтом понимается явление, применительно к которому можно говорить,
кто и как в этом явлении участвует, какие у него могут быть исходы и кто и как в этих
исходах заинтересован. Вся совокупность указанных параметров называется игрой.
Действующие в конфликте стороны называют игроками, а решения, которые способны
принимать игроки, — стратегиями.
Для определения наилучших решений используются следующие критерии:
1. Критерий гарантированного результата
2. Критерий оптимизма
3. Критерий пессимизма
4. Критерий минимаксного риска Сэвиджа
5. Критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица
При сравнительном анализе критериев эффективности нецелесообразно
останавливаться на выборе единственного критерия, так как в ряде случаев это может
привести к неоправданным решениям, ведущим к значительным потерям экономического,
социального и иного содержания. Поэтому в указанных ситуациях имеется необходимость
применения нескольких критериев в совокупности.
В случаях когда риск рассчитать невозможно, принятие рисковых решений
основывается на эвристике, представляющей собой совокупность логических приемов и
методических правил отыскания истины. Риск-менеджмент имеет свою систему
эвристических правил и приемов, использовать которые можно в условиях «полной»
неопределенности.
Эти правила целесообразно сгруппировать в следующие группы в зависимости:
• от возможностей предпринимателя с точки зрения величины его капитала;
• от ситуации принятия решения;
• от условий вложения капитала.
Тема 8. Применение экспертного оценивания для прогнозирования и оценки рисков
План лекции (2 часа):
1. Задачи экспертного оценивания.
2. Основные этапы организации и проведения экспертного оценивания.
3. Методы обработки результатов индивидуальной экспертизы рисков.
4. Методы обработки результатов групповой экспертизы рисков.
В условиях нестабильной среды, когда повторение экономической ситуации для
предпринимателя в одних и тех же условиях практически неосуществимо и отсутствует
информация о возможности появления рисковых событий, можно использовать
субъективные методы экспертных оценок, суждений и личного опыта эксперта, мнения
финансового менеджера и т.д.
Методы экспертной оценки риска представляют собой комплекс логических и
математических процедур, направленных на получение от специалистов-экспертов
информации, ее анализ и обобщение с целью выбора рациональных решений.
Технология экспертного оценивания включает определение и установление ряда
основных взаимосвязанных этапов.
23
1. Этап формирования цели и задач экспертного оценивания последствий риска
является основным, так как от него зависит надежность получаемого результата и его
прагматическая ценность.
На данном этапе должны быть учтены:
• надежность и полнота имеющейся исходной информации об особенностях
предпринимательской деятельности;
• требуемая форма представления результатов (качественная или количественная);
• возможные области использования полученной информации;
• сроки представления информации;
• наличие имеющихся ресурсов и возможности привлечения специалистовэкспертов.
2. Выбор метода сбора и отработки экспертной информации базируется на
соответствующей процедуре опроса. С этой точки зрения методы экспертных оценок
разделяются на две группы:
1) методы коллективной работы экспертной группы;
2) методы получения индивидуального мнения членов экспертной группы.
Методы коллективной работы экспертной группы предполагают формирование
общего мнения в ходе совместного обсуждения последствий предпринимательской
деятельности. Иногда эти методы называют методами прямого получения коллективного
мнения. Они включают методы «мозговой атаки», сценариев, деловых игр, совещаний и
«суда».
При наличии информационного потенциала коллективное мнение экспертной
группы может быть выражено в формах:
• количественных оценок в физических единицах измерения или в виде отношения;
• балльных оценок;
• попарных сравнений;
• группировок (сортировки);
• ранжирования.
Методы получения индивидуального мнения членов экспертной группы основаны
на предварительном сборе информации от экспертов, опрашиваемых независимо друг от
друга, с последующей отработкой полученных данных. К этим методам можно отнести
методы анкетного опроса, интервью, Дельфи.
Реализацию технологии экспертного оценивания организуют менеджер по риску и
его рабочая группа. Экспертные оценки по-прежнему субъективны, и степень доверия к
ним зависит от знаний, опыта и психологии экспертов, которые несут ответственность за
свои рекомендации.
3) Оценка согласованности мнений экспертов проводится с целью выявления
подгруппы экспертов с близкими мнениями. При высокой согласованности мнений
коллективная оценка будет единственной, при низкой — из общей группы следует
выделить подгруппы экспертов, имеющих высокую согласованность, и провести
сравнительный содержательный анализ их оценок с целью выявления причин различия
точек зрения этих подгрупп.
Методы определения согласованности зависят от вида оценок. При оценках в
физических единицах величин, балльных оценках, попарных сравнениях согласованность
мнений определяется с помощью коэффициента вариации. При группировке (сортировке)
и ранжировании объектов согласованность определяется с помощью коэффициента
конкордации (согласованности), характеризующего степень согласованности по всем
оцениваемым объектам. Учитывая, что оценки экспертов являются случайными
величинами целесообразна и проверка значимости коэффициента конкордации, т.е
определение вероятности согласованности их мнений.
24
Тема 9. Модели комплексной оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия
План лекции (2 часа):
1. Факторы и модели оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
2. Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности
предприятия.
3. Модели рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия.
4. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности предприятия
на основе отечественных источников.
Модели комплексной оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия базируются на расчете основных групп показателей,
характеризующих
финансовое
состояние
предприятия:
ликвидности;
платежеспособности; финансовой устойчивости; рентабельности; оборачиваемости.
Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности
предприятия - содержанием моделей является классификация финансового состояния
предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой
ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа.
Факторами-признаками в модели являются финансовые коэффициенты,
характеризующие ликвидность (платежеспособность) и финансовую устойчивость и
независимость предприятия. Для данных показателей в отечественной экономической
литературе определены рекомендуемые (нормативные) значения.
Порядок построения модели классификации финансового состояния предприятия и
на этой основе построение шкалы оценки негативных последствий рисковой ситуации
включают:
1. Определение состава и ранжирование показателей по степени их важности в
оценке финансового состояния.
2. Назначение чувствительности и присвоение количества баллов за единицу
оценки каждого показателя.
3. Установление классов финансового состояния и назначение диапазона и
количества баллов по каждому из показателей за нахождение в данном классе.
4. Суммирование баллов и назначение диапазона балльных оценок каждому классу
финансового состояния.
5. Интерпретацию содержания каждого класса финансового состояния предприятия
и установление уровня риска.
6. Вариант модели комплексной балльной оценки риска финансового состояния
предприятия представлен в таблице. Модель включает пять классов с суммой баллов в
диапазоне от «0» (низший класс) до 100 баллов (наивысший класс).
В качестве факторов-признаков можно выделить те стороны деятельности, которые
наиболее важны для собственников, инвесторов, кредиторов: эффективность бизнеса;
рискованность
бизнеса;
долгосрочные
и
краткосрочные
перспективы
платежеспособности; качество управления бизнесом.
Комплексные балльные модели учитывают широкий спектр основных направлений
деятельности и дают возможность однозначно оценить риск результатов финансовоэкономического состояния. Однако эти модели статичны в том плане, что отражают
результаты прошедшего отчетного периода и в большей степени пригодны для текущего
мониторинга, чем прогнозирования риска финансовой несостоятельности.
В моделях рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия факторы-признаки характеризуют такие основные
характеристики финансового состояния предпринимательских структур, как ликвидность
25
(платежеспособность), финансовую устойчивость и независимость, деловую активность и
рентабельность организации.
Основой методики оценки последствий рисковой ситуации является сравнение
фактического финансового состояния с эталонным. Эталонное финансовое состояние
характеризуется тем, что входящие в рейтинговую модель финансовые показатели имеют
нормативные (рекомендуемые) значения. Эталонному состоянию соответствует значение
рейтинговой оценки, равное RЭ = 1.
Шкала оценки риска учитывает степень отклонения фактического значения
рейтингового числа от эталонного значения. Градацией оценки является подход,
характерный для относительных показателей, в частности коэффициента риска.
Отечественные модели рейтингового финансового анализа включают 4-6
финансовых показателей, которые отражают учитываемые факторы-признаки.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным
нормативным значениям эталонное значение RЭ рейтингового числа в рассмотренных
моделях имеет значение RЭ = 1 и предприятие характеризуется удовлетворительным
финансовым состоянием.
Если фактическое значение Rф рейтингового числа Rф < 1, то это является
признаком неудовлетворительного финансового состояния. Чем больше величина
негативного отклонения ∆R = RЭ — Rф, тем выше степень риска финансовой
несостоятельности предприятия.
Увеличение значения рейтингового числа Rф > 1 свидетельствует об улучшении
финансового состояния и снижения степени риска финансовой несостоятельности.
Достоинствами приведенных рейтинговых моделей являются простота
конструкции и правила оценивания степени риска финансового состояния. Для данных
моделей несущественен набор финансовых показателей. Главное, чтобы они по
возможности полнее характеризовали финансовое состояние предприятия и были
независимы между собой. Недостаток моделей — непрезентативностъ показателей при их
обосновании, особенно для второй модели.
1.
2.
3.
4.
Тема 10. Управление рисками на предприятии
План лекции (2 часа):
Основные подходы к управлению предпринимательскими рисками.
Политика управления рисками: понятие и основные элементы.
Контроль процесса управления предпринимательским риском.
Понятие и необходимость финансирования предпринимательского риска.
Управление рисками — последняя стадия в технологии риск-менеджмента и
включает следующие фазы:
• выбор стратегии и тактики управления риском;
• определение средств, приемов и методов управления риском;
• разработку программы по снижению степени риска.
Цель управления — довести проанализированный и оцененный риск до конечного
(приемлемого) уровня. При этом стратегия управления предполагает определение
направления и механизмы снижения уровня риска, а тактика - набор конкретных методик
реализации данных механизмов.
Политика управления предпринимательскими рисками заключается в разработке
системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий
рисков, связанных с различными аспектами деятельности хозяйствующего субъекта.
Реализация политики управления предпринимательскими рисками должна
предусматривать определенную совокупность мероприятий, а именно:
1. Идентификация отдельных видов рисков, связанных непосредственно с
деятельностью предпринимателя.
26
2. Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения
уровня рисков.
3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности
наступления рискового события.
4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении
рискового события по отдельным видам рисков.
5. Исследование факторов, влияющих на уровень предпринимательских рисков
хозяйствующего субъекта.
6. Установление предельно допустимого уровня рисков по видам
предпринимательской деятельности и финансовым операциям.
7. Определение направлений нейтрализации негативных последствий отдельных
видов рисков.
8. Выбор и реализация внутренних механизмов нейтрализации негативных
последствий отдельных видов рисков.
9. Выбор реализации внешних механизмов нейтрализации негативных
последствий отдельных видов рисков.
10. Оценивание результативности нейтрализации и организация мониторинга
рисков.
Разработанную субъектом хозяйствования политику управления рисками
целесообразно оформить в виде специального документа — «Бизнес-план рискменеджмента». Исходные данные для такого плана содержит портфель
идентифицированных рисков.
Под финансированием риска подразумевается поиск и мобилизация денежных
ресурсов для осуществления превентивных мероприятий и предотвращения убытков при
наступлении неблагоприятных событий.
В общем случае финансирование риска включает в себя три главные статьи
расходов:
• дособытийное финансирование;
• затраты на компенсацию убытков для сохраненных рисков (послесобытийное
финансирование);
• административные расходы на управление риском (текущее финансирование).
К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или
покрытия убытка (Risk financing) относят следующие методы:
− покрытие убытка из текущего дохода;
− покрытие убытка из резервов;
− покрытие убытка за счет использования займа;
− покрытие убытка на основе самострахования;
− покрытие убытка на основе страхования;
− покрытие убытка на основе нестрахового пула;
− покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;
− покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных
органов;
− покрытие убытка на основе спонсорства.
Первые четыре метода представляют процедуру "сокращение риска", а последние
пять - процедуру "передача риска".
Источники финансирования мероприятий по управлению риском различаются в
зависимости от выбранного метода. Выделяют следующие основные источники:
• средства, учитываемые в составе себестоимости изделий;
• собственные средства предприятий, в том числе, уставный фонд и резервы,
формируемые из прибыли;
• внешние источники – кредиты, дотации и займы;
• страховые фонды;
27
• фонды самострахования.
В зависимости от конкретной ситуации существуют различные варианты
привлечения тех или иных фондов для финансирования риска.
Мероприятия по снижению риска могут быть отнесены на себестоимость
продукции в пределах, установленных законодательством. Кроме того, имеются
специальные фонды страховых компаний, предназначенные для этих целей, которые
носят название "резерв предупредительных мероприятий".
1.
2.
3.
4.
Тема 11.Стратегия управления предпринимательскими рисками
План лекции (2 часа):
Стратегии управления риском.
Средства разрешения риска.
Приемы снижения степени риска.
Методы компенсации риска.
Средства разрешения рисков достаточно распространены в предпринимательской
деятельности. Ими пользуются те предприниматели, которые предпочитают действовать
наверняка, отказываясь от рискованных проектов, перенося риск на какое-нибудь третье
лицо и на другие лица (гарантов). Основой применения средств разрешения являются
качественные подходы к управлению рисками.
Средства разрешения рисков включают:
1. Уклонение от риска - данное средство разрешения рисков является наиболее
простым и радикальным. Оно позволяет, с одной стороны, полностью избежать
потенциальных потерь, но, с другой — не позволяет получить прибыль. Основными
мерами уклонения от риска являются:
− отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым с
точки зрения руководителя чрезмерно высок.
− отказ от использования в больших объемах заемного капитала.
− отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных
формах.
− отказ от использования временно свободных денежных активов.
− отказ от услуг не очень надежных партнеров.
− отказ от инновационных и иных проектов.
2. Перенос (передача) риска партнерам – в современной практике правления
рисками получили распространение следующие основные направления передачи рисков:
− передача рисков путем заключения договора факторинга.
− передача рисков путем форфейтирования.
− передача риска путем заключения договора поручительства или
предоставления гарантии.
− передача рисков поставщикам сырья и материалов.
− передача риска участникам реализации инвестиционного проекта.
Приемы снижения степени риска представляют собой более гибкие инструменты
управления для уменьшения вероятности и объема потерь. Основными приемами
снижения степени риска являются:
• диверсификация — рассеивание риска за счет распределения капитала, активов
между разнообразными объектами вложения или сочетание в пределах уставного
капитала (имущественного состояния) различных видов деятельности;
• премия за риск, т.е. различные надбавки (к цене, уровню процентной ставки,
тарифу и т.д.), выступающие в виде «платы за риск». Премия компенсирует действие
факторов риска, которые являются рыночными (систематическими) и не могут быть
диверсифицируемыми. Наиболее характерно это для финансового инвестирования;
• приобретение дополнительной информации для более точного прогноза
28
результатов предпринимательской деятельности, тем самым снижение степени
неопределенности и риска;
• лимитирование — установление норматива (удельных сумм) расходов, продажи
кредита, применяемого банками при выдаче ссуд; хозяйствующими субъектами - при
продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала;
• распределение риска — по сути, трансферт (передачу) и рассредоточение риска
между партнерами по предпринимательской деятельности с четким разграничением сфер
действий и ответственности или по этапам некоторого долгосрочного проекта, реализации
стратегического решения;
• самострахование — децентрализованная форма создания непосредственно
предпринимателем натуральных и денежных страховых фондов для оперативного
преодоления временных затруднений финансово-коммерческой деятельности;
• хеджирование — форма страхования от возможных потерь путем заключения
уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое).
Предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и
реже — кредитного.
Как видно, группа приемов снижения риска достаточно обширна, отличается
многообразием по своей сути и сферам предпринимательской деятельности и, как
правило, требует использования определенных моделей и методов для количественной
оценки своей эффективности.
Методы компенсации риска включают:
− Стратегическое планирование.
− Прогнозирование экономической обстановки.
− Активный целенаправленный маркетинг.
− Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды.
− Создание системы резервов, близкой к страхованию, но сосредоточенной
внутри предприятия.
− Привлечение внешних ресурсов.
Кроме перечисленных методов управления рисками могут быть использованы и
другие методы:
•обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет
предусматриваемой системы штрафных санкций;
• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;
• получение от партнеров дополнительного уровня премии за риск.
Перечисленные методы компенсации риска, как правило, более трудоемки,
требуют обширной предварительной аналитической работы, от полноты и тщательности
которой зависит эффективность их применения.
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
План практического занятия (2 часа):
Понятие финансовой среды и характеристики ее составляющих.
Макросреда функционирования организации.
Микросреда функционирования организации.
Внутренняя среда организации.
Роль финансовой среды в деятельности предприятия.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
29
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Сущность предпринимательства и его характерные признаки.
2. Дайте понятие экономической и предпринимательской среды организации. В чем
разница между этими понятиями?
3. Что представляет собой финансовая среда предпринимательства?
4. Какие экономические отношения следует иметь в виду, рассматривая финансовую
среду предпринимательской деятельности как сферу реализации экономических
интересов и как особую область экономических и финансовых отношений?
5. Раскройте структуру финансовой среды предпринимательской деятельности и ее
основные элементы.
6. Дайте характеристику макросреды предпринимательства.
7. Какие элементы составляют микроэкономическую среду организации?
8. Охарактеризуйте
систему
неопределенностей
финансовой
среды
предпринимательской деятельности.
9. Можно ли считать сложившуюся к настоящему времени финансовую среду
благоприятной для развития предпринимательства в России?
10. Почему различаются внешние среды предприятий различных отраслей? Приведите
пример, когда условия внешней среды неблагоприятны для предприятий всех отраслей.
11. Назовите основные элементы управления предприятием. Что относится к
функциям управления?
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Тест (примерный вариант):
1. Ситуационные факторы внутренней среды фирмы воздействуют на:
а) функциональные области деятельности предприятия;
б) этику и культуру предпринимательской деятельности;
в) элементы производственного процесса;
г) элементы управления;
д) цели деятельности данного предприятия;
е) технологию реализации производственного процесса.
2. Общее окружение организационной среды фирмы представляет собой:
а) объединение внешней и внутренней среды фирмы;
б) элемент внешней среды фирмы;
в) объединение рабочей среды и внутренней среды организации;
г) заданное окружение фирмы;
д) макросреда фирмы.
3. Выберите ключевые факторы внутренней среды организации:
а) высокий спрос;
б) цены на оборудование достаточно высоки;
в) высокий уровень качества альтернативных услуг;
г) наличие потенциальных конкурентов;
д) продажа услуг в кредит.
4. Элементы производственного процесса (в составе внутренней среды организации) включают в
себя следующие:
а) денежные средства;
б) основные средства;
в) технология;
г) транспортные средства;
д) сырье.
5. Финансовые круги входят в состав:
30
а)
б)
в)
г)
рабочей среды;
мезосреды;
общей среды;
внутренней среды.
6.
а)
б)
в)
г)
Основные элементы управления включают в себя:
предметы труда;
функциональные области деятельности;
функции управления;
структуру управления.
7.
а)
б)
в)
г)
д)
е)
ж)
з)
Рабочая среда фирмы включает в себя следующие элементы:
производство;
поставщики экономических ресурсов;
наемные работники;
политические факторы;
социальные факторы;
конкуренты;
маркетинг;
налоговая инспекция.
8.
а)
б)
в)
Культура предпринимательской деятельности формируется за счет следующих факторов:
собственно труд;
интеллектуальный потенциал предприятия;
поставленные цели деятельности.
9.
а)
б)
в)
г)
Транспортные организации - это элемент:
мезосреды;
общей среды;
внутренней среды;
рабочей среды.
10.
а)
б)
в)
г)
д)
Выберите ключевые факторы внешней среды организации:
эффективная организационная модель управления предприятием;
не присутствуют в полной мере четко выраженные стратегии деятельности организации;
государство контролирует развитие отрасли;
высокий уровень квалификации персонала предприятия;
колебания рентабельности продукции в отрасли незначительные.
2.2. Задания:
Задание 1: Проанализируйте влияние внешней и внутренней среды на деятельность
конкретного предприятия (университет, предприятие по производству бытовой техники,
пункт продажи сотовых телефонов).
Задание 2: Дайте определения следующим терминам:
- внешняя среда предпринимательства;
- внутренняя среда предпринимательства;
- макроэкономическая среда;
- микроэкономическая среда;
- рабочая среда предприятия;
- финансовая среда предпринимательства;
- экономическая среда предпринимательства.
Задание 3:
элементами:
Заполните
графы
таблицы
приведенными
ниже
соответствующими
31
Основные элементы общей и рабочей среды организации
Общая среда
Рабочая среда
Компоненты среды организации: экологические факторы; производство; гражданские
группы действий; дилеры; цели предприятия; поставщики; технологические факторы;
технология
реализуемых
производственных
процессов;
покупатели
рынка
промежуточных продавцов; демографические факторы; финансы; экономические
факторы; производственное оборудование; товарно-родовые конкуренты; маркетинговые
посредники; политические факторы; этика и культура предпринимательской
деятельности; широкая публика; социальные факторы; культурные факторы;
транспортные средства; посредники по организации товародвижения; финансовые круги.
Задание 4. Заполните таблицу:
Основные требования к внешней среде предпринимательства
Элементы внешней среды предпринимательства
Требования к внешней среде
предпринимательства
1. Рынок сбыта продукции предпринимателей
2. Рынок финансовых ресурсов
3. Рынок трудовых ресурсов
4. Административно-юридические условия
5. Социально-психологический климат
6. Инфраструктура предпринимательства
3. Задания для контроля знаний – в письменном виде дайте ответы на следующие
вопросы (задания).
Задание 1. Как, по-вашему, на деятельность предприятия влияют такие факторы как:
уровень и характер занятости; налогообложение; инфляция; экономический рост. Найдите
позитивные и негативные стороны влияния.
Задание 2. Заполните таблицу.
Основные цели функциональных областей организации
Функциональная область
Маркетинг
Производство
НИОКР
Финансы
Персонал
Специфическая цель
Задание 3. Проанализируйте, как организуется деятельность хозяйствующих субъектов в
зависимости от формы организации экономики.
Сравнительная характеристика деятельности хозяйствующих субъектов в
зависимости от форм организации экономики (внешней среды)
Классификационный признак
деятельности
Приоритет реализации
системного подхода
Организация экономической деятельности во внешней среде
плановоцентрализованная
традиционная
рыночная
сетевая рыночная
Подчиненность
политическим
целям
Свободные,
равноправные
отношения
субъектов
Подчиненность
интересам сетевой
организации
32
Способ размещения
производительных сил
Директивное (по
Экономическое
централизованному
обоснование
плану)
Адаптивность к изменениям
во внешней среде
Жесткость связей, Гибкость связей,
Согласованность
большая инервосприимчивость действий участников
ционность, бюрок изменениям,
сети, гибкая кооркратические струкорганические
динация развития
туры управления
структуры
управления
Определяется
Регулируется Определяется степенью
централизованно
конкуренцией
удовлетворения
разработанным
социальнопланом
экономических
потребностей, целями
сетевой организации
Экстенсивность,
Стохастическая
Гибкая модификация
наращивание
трансформация
оргструктуры по
оргструктуры
оргструктуры
модульному принципу
Обращение факторов
производства и товара
Динамичность
организационной структуры
управления рынками
Соответствие процессам
глобализации
информационноэкономической среды
Используется
Используется для
преимущественно
повышения
вертикальная
эффективности
составляющая
рыночных связей
информационнои отношений
экономической
среды
Социальное
обоснование
Способствует
внедрению в глобальную информационно-экономическую среду
Основная литература:
1. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски / Н.А. Казакова. – М.: Инфра-М, 2012.
2. Скляренко В.К. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.К. Скляренко. – М.:
Инфра-М, 2013.
3. Тактаров,
Г.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: учеб. пособие/ Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева.- М.:
Финансы и статистика, 2007.- 256 с.
4. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
Дополнительная литература:
1. Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. –М.: Фин.академия
при Правительстве РФ, 2005.
2. Корнюшин
В.Ю.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски. Учебный курс/В.Ю. Корнюшин – М.:МИЭМП, 2007.
3. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски,
стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2007.
4. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
5. Сарычев, А.Е. Совершенствование методов внутреннего стратегического
анализа компаний средне- и низкотехнологичных отраслей (на примере цементной
промышленности) / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Сарычев Александр Евгениевич. –
М., 2009.
33
6. Федорова
Е.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: Учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И.
Ермоленко. – М.: Кнорус, 2010.
7. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
8. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И.
Шохина - М.: ИД ФБК-Пресс, 2009.
Тема 2. Анализ финансовой среды предприятия
План практического занятия (4 часа):
1. Анализ внешней и внутренней среды организации.
2. Определение критических точек организационной среды.
3. Формирование
базы
данных
о
внутренней
и
предпринимательской деятельности.
4. Оценка информации о внутренней и внешней среде.
внешней
среде
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Что представляют собой критические точки организации?
2. Какие критические точки существуют для российских предприятий?
3. Какие факторы влияют на установление пределов анализа финансовой среды
организации?
4. Укажите способы определения информации.
5. С помощью каких способов отслеживается информация о финансовой среде
организации?
6. Перечислите источники информации для анализа а) внешней среды; б) внутренней
среды.
7. Какова цель оценки информации о финансовой среде организации?
8. Какова последовательность проведения анализа финансовой среды с помощью
метода «использования знаний окружающей среды руководителями отдельных служб»?
9. Могут ли иррегулярные системы использоваться для определения возможных
будущих событий?
10. Дайте характеристику метода «5 х 5».
11. Чем отличается метод STEP - анализа от метода SWOT – анализа?
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Тест (примерный вариант):
1.
а)
б)
в)
г)
Анализ организационной среды осуществляется в:
2 этапа;
3 этапа;
4 этапа;
5 этапов.
2. Определите значение соответствующего фактора внешней среды (высокое, среднее, низкое)
для определения стратегических позиций крупного производителя телефонного оборудования:
а) уровень валового национального продукта;
б) технологические изменения;
в) загрязнение окружающей среды;
г) величина государственных капиталовложений.
34
3.
а)
б)
в)
г)
Выберите правильные методы оценки организационной среды:
оценка на основе «дерева решений»;
анализ финансового состояния;
метод Дж.Х. Вилсона;
метод «5 х 5».
4.
а)
б)
в)
г)
SWOT-анализ включает в себя:
анализ возможностей организации и вероятных угроз;
анализ сильных и слабых сторон в деятельности организации, в сравнении с конкурентами;
анализ макросистемы рынка и конкретных целевых рынков;
все вместе взятое.
5. Выберите ключевые факторы внутренней среды организации:
а) отрасль быстро развивается;
б) отлаженная система повышения квалификации персонала;
в) низкая платежеспособность клиентов;
г) рынок монополизирован.
6. Определите значение (высокое, среднее, низкое) анализа элементов общей среды для
организаций различных размеров:
а) большая компания;
б) средняя компания;
в) маленькая фирма.
7. SNW-анализ включает в себя:
а) анализ возможностей организации и вероятных угроз;
б) анализ сильных и слабых сторон в деятельности организации в сравнении с конкурентами;
в) анализ макросистемы рынка и конкретных целевых рынков;
г) все вместе взятое.
8. Критические точки организационной среды – это:
а) элементы организационной среды, оказывающие наибольшее влияние на ее деятельность;
б) максимальные пределы воздействия элементов организационной среды на деятельность
предприятия;
в) элементы организационной среды фирмы, на которых ей в настоящий момент времени нет
необходимости сосредотачивать свое внимание.
9. Анализ финансовой среды организации проводится в рамках:
а) стратегического менеджмента;
б) финансового менеджмента;
в) инвестиционного менеджмента;
г) банковского менеджмента.
10. Выберите ключевые факторы внешней среды организации:
а) эффективная организационная модель управления предприятием;
б) не присутствуют в полной мере четко выраженные стратегии деятельности организации;
в) государство контролирует развитие отрасли;
г) высокий уровень квалификации персонала предприятия;
д) колебания рентабельности продукции в отрасли незначительные.
2.2. Задания:
Задание 1. Определите значение соответствующего фактора внешней среды (высокое,
среднее, низкое) для определения стратегических позиций крупной нефтяной компании:
политические риски; социальные изменения; уровень валового национального продукта;
технологические изменения.
35
Задание 2. Что, по-вашему, можно отнести к категории ключевых факторов внешней
среды: эффективную организационную модель управления предприятием; отсутствие
четко выраженных стратегий деятельности организации; развитие отрасли происходит
под контролем государства; высокий уровень квалификации персонала; незначительные
колебания продукции в отрасли.
Задание 3. Составьте список вопросов для характеристики а) внешней среды
организации; б) внутренней среды организации.
Задание 4. Какие источники информации формируют базу для анализа внешней среды,
а какие – для анализа внутренней среды? Заполните таблицу.
Внешняя среда
Внутренняя среда
Источники информации: личный опыт; журналы и газеты; деловые отчеты; работники
фирмы; члены совета директоров; книги; нижестоящие менеджеры; друзья; докладные
записки; внешние участники; отраслевые конференции; конференции; профессиональные
совещания; коллеги; работники фирмы; комитеты.
Задание 5. Заполните таблицу:
Система основных методов анализа финансовой среды предпринимательства
и область их применения
Основные методы анализа
финансового состояния
Область применения методов
Анализ
Анализ
Анализ
факторов общей
факторов
факторов
среды
рабочей среды
внутренней
среды
SWOT – анализ
STEP – анализ
SNW - анализ
Портфельный анализ
Сценарный анализ
Экспертный анализ
3. Задание для работы студентов в группах.
Проведите SWOT-анализ двух организаций. Заполните таблицу.
Возможности
1 ...........................
2 ...........................
3…………………...
Сильные стороны
Поле «СИВ»
1 .............................
2 .............................
3…………………….
Слабые стороны
Поле «СЛВ»
1 ..............................
2 ..............................
3……………………..
.
Угрозы
1.. ..........................
2 ............................
3……………………
Поле «СИУ»
Поле «СЛУ»
Вариант 1. Провести SWOT-анализ гостиничного комплекса.
Исходные данные. Гостиничный комплекс расположен в крупном областном центре
России. Построен в 1983 г., расположен на оживленной магистрали в 15 мин. езды от центра
города, недалеко от выставочного центра и крупнейшего в городе стадиона. До 1990-х гг. считался
36
лучшим в городе, отвечал всем требованиям, предъявляемым к гостиницам высшего класса,
использовался для размещения иностранных туристов. «Производственная мощность» номерного
фонда гостиницы составляет 20 % городского рынка гостиничных ресурсов среднего класса.
Предприятие располагает одной из лучших в городе инфраструктур для проведения конференций.
Гостиница зарегистрирована в основных глобальных системах резервирования. У нее сложились
давние отношения с западными туроператорами. Однако в организации отсутствует единая
концепция продаж и маркетинговая концепция, ориентированная на конечного потребителя
(потенциального клиента). Существует единообразие номерного фонда и необоснованно
завышенные объявленные цены на индивидуальное размещение. Конечный российский
потребитель недостаточно информирован о деятельности предприятия.
В середине 1990-х гг. в центре города был построен крупный отель международного
стандарта, привлекательный для клиентов высоким уровнем обслуживания. Гостиничный
комплекс стал испытывать сложности в своей деятельности.
У исследуемой организации существуют возможности: проведение гибкого сезонного
позиционирования, диверсификация номерного фонда для удовлетворения потребностей
различных сегментов рынка, привлечение иногородних посетителей выставочного центра и
спортивного комплекса, расположенных в непосредственной близости от отеля. В тоже время
эффективному функционированию гостиницы может помешать: спад досугового туризма в
государстве и в городе, захват рынка гостиничных ресурсов среднего уровня вновь создаваемыми
предприятиями с западными технологиями управления и продаж, неэффективное использование
месторасположения гостиницы в целях маркетинга, существенная зависимость гостиницы от
иностранных туристов как основного источника клиентов.
Вариант 2. Провести SWOT-анализ тракторного завода.
Исходные данные. В первой половине года уровень выпуска тракторов на заводе был
очень низок - 15 - 25 % от максимальной загрузки. Затем произошел рост производства - до 50 %
от максимальной загрузки и выше. Это произошло за счет открытия кредитной линии в
Мосбизнесбанке. Кроме того, началось внедрение оперативного финансового контроля,
управления и планирования в диапазоне от недели до года, что позволило ускорить обращение
средств, сократить дебиторскую задолженность (ужесточив отношения с потребителями). Это
было совершенно оправдано: появились достаточные средства для оборота и стала возможна
реорганизация предприятия.
Далее производство стало падать и вновь составило 20 % от максимальной загрузки. Это
снижение было связано с повышением цен на тракторы. Ценовая политика компании оказалась
вынужденной и изменилась потому, что рост цен на продукцию тракторного завода (ТЗ) долго
отставал от роста цен на закупаемые им ресурсы. В ответ на быстрый рост цен спрос на тракторы
резко снизился.
Другим следствием повышения цен на основную продукцию стало ухудшение
конкурентного статуса ТЗ на внешнем и на внутреннем рынке. Ранее трактор рассматриваемого
завода в конкурентной борьбе за потребителя выигрывал благодаря относительно низкой цене. На
внутреннем рынке основную конкуренцию тракторам исследуемого предприятия составляют
минские: они дороже, но более мощные и универсальные. При сближении цен потребитель отдает
предпочтение минским тракторам. Естественно, еще сильнее конкуренция с западными
аналогами.
Для стабилизации производства выделены основные направления совершенствования
работы завода: реорганизация структуры компании; снижение издержек и выпуск новой
продукции; развитие маркетинга и сбыта. Компания берет только валютные кредиты, прибегая к
рублевым лишь в исключительных случаях и на короткое время. Руководство завода считает, что
единственная возможность улучшить конкурентные позиции завода - это создать новый, более
мощный трактор, удовлетворяющий более широкий круг потребителей. Это позволит без ущерба
для сбыта проводить менее сдержанную ценовую политику. Необходимо создать сеть сбыта и
систему поддержки потребителя, лизинговую компанию и корпоративное объединение
производителей сельхозмашиностроения.
Основная литература:
1. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски / Н.А. Казакова. – М.: Инфра-М, 2012.
37
2. Скляренко В.К. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.К. Скляренко. – М.:
Инфра-М, 2013.
3. Тактаров,
Г.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: учеб. пособие/ Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева.- М.:
Финансы и статистика, 2007.- 256 с.
4. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
Дополнительная литература:
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: «Инфра – М», 2011.
2.
Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. –М.: Фин.академия
при Правительстве РФ, 2005.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009.
4. Корнюшин
В.Ю.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски. Учебный курс/В.Ю. Корнюшин – М.:МИЭМП, 2007.
5. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски,
стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2007.
6. Литвинов, И.А. Управление внутренними социальными ресурсами
промышленного предприятия на основе их комплексной оценки (на примере черной
металлургии) / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Литвинов Илья Александрович. – М.,
2009.
7. Сарычев, А.Е. Совершенствование методов внутреннего стратегического
анализа компаний средне- и низкотехнологичных отраслей (на примере цементной
промышленности) / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Сарычев Александр Евгениевич. –
М., 2009.
8. Федорова
Е.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: Учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И.
Ермоленко. – М.: Кнорус, 2010.
9. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И.
Шохина - М.: ИД ФБК-Пресс, 2009.
Тема 3. Предпринимательские риски в условиях рыночных отношений
План практического занятия (2 часа):
1. Подходы к определению предпринимательского риска.
2. Последствия проявления рисков.
3. Обобщенные характеристики предпринимательского риска.
4. Классификационная схема видов риска в деятельности предпринимательских
структур.
5. Необходимость изучения проблем предпринимательских рисков.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1) Как шло становление российских теорий предпринимательского риска?
2) Какие подходы к определению предпринимательского риска вам известны?
3) Дайте характеристику отдельных функций предпринимательских рисков.
4) Какие наиболее классификации предпринимательских рисков являются
38
наиболее известными?
5) Перечислите внешние факторы риска, оказывающие воздействие на
функционирование организации.
6) Перечислите внутренние факторы риска деятельности организации.
7) Рискует ли чем-нибудь предприниматель, пытаясь противостоять рыночной
стихии и внешней финансовой среде предпринимательства в процессе управления
рисками?
8) Что представляет собой допустимый предел риска? Какие уровни риска вам
также известны?
9) Основные правила поведения предпринимателя при осуществлении
хозяйственной деятельности.
10) В чем заключается проявление рисков для физических лиц?
2. Примеры типичных ситуационных задач:
Задача 1. Определить средневзвешенную величину риска банковских операций,
рентабельность его деятельности, соотношение риска и рентабельности за 1 и II квартал
по одному из банков. Оценить тенденцию изменения рискованности его деятельности,
исходя из таких данных (%):
Наименование
Хранение денежных средств на счетах
Операции с государственными ценными
бумагами
Операции с драгоценными металлами
Выдача
краткосрочных
кредитов
заемщикам
Лизинговые операции
Операции с корпоративными ценными
бумагами
Всего
1 квартал
10
II квартал
5
15
10
50
10
60
5
25
10
100
100
Издержки по ведению банковской деятельности составили в I квартале - 40 500
тыс. руб., во II квартале - 40 800 тыс. руб., а доходы от операций банка были равны в 1
квартале - 60 200 тыс. руб., а во II - 57 800 тыс. руб.
Задача 2. Обувное предприятие осваивает две модели женских осенних сапог,
выручка от реализации которых составит 564 ден. ед. Одновременно снимается с
производства устаревшая модель войлочных полуботинок на сумму 200 ден. ед. Рынку
предлагается новая модель зимних полусапожек, объем продаж которых равен 600 ден. ед.
Второй год предприятие производит осенние женские полуботинки и зимние женские
сапоги, объем реализации которых составляет соответственно 880 ден. ед. и 1560 ден. ед.
Основная часть продукции предприятия выпускается в течение трех лет: женские осенние
сапоги 12-ти артикулов на сумму 14200 ден. ед. и зимние сапоги 8-ми артикулов на сумму
20400 ден. ед.
Проанализируйте экономический хозяйственный риск обувного предприятия:
причины и возможность его возникновения и убыток в случае наступления ситуации
риска.
Задача 3. Проанализируйте и оцените социально-демографический состав
персонала предприятия с точки зрения возможности возникновения риска
невостребованности продукции по фактору "труд". Исходные данные для анализа.
№
п/п
Показатель
Фактически в
предыдущем
году
В отчетном году
по плану
фактически
39
1.
а)
б)
2.
а)
б)
в)
г)
3.
а)
б)
в)
г)
4.
а)
б)
в)
г)
Состав работников основной
деятельности по полу, чел.:
мужчины,
в т. ч. рабочие
женщины,
в т. ч. рабочие
Возрастной
состав
специалистов,
чел:
до 22 лет
от 22 до 30 лет
от 30 до 50 лет
свыше 50 лет
Возрастной состав основных
производственных рабочих,
чел.:
до 18 лет
от 18 до 30
от 30 до 50 лет
свыше 50 лет
Основные производственные
рабочие по стажу работы по
специальности, чел.
до 1 года
от 1 до 2-х лет
от 2 до 5 лет
свыше 5 лет
1356
1160
1096
910
1454
1270
1050
848
1321
1089
1159
1005
30
122
184
18
36
124
190
12
30
124
180
20
112
406
596
956
110
456
600
952
110
432
612
940
222
282
718
848
220
340
718
840
220
328
626
920
Кроме того, известно фактическое распределение основных производственных
рабочих по квалификации в соответствии со сложностью выполняемых ими работ.
Соответствие квалификации рабочих сложности работ
Разряд
работ (у)
Разряд
рабочих (х)
1-1
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
1-й
2-й
20
20
44
126
84
3-й
16
218
4
4-й
5-й
6-й
68
414
10
4
84
540
10
8
130
294
3. Формы и виды контроля знаний студентов:
1) Дайте характеристику каждому виду банковских рисков.
Классификация банковских рисков
40
2) Установите соответствие:
Вероятность банкротства
Значение модели Альтмана (Z)
А = 50%
1. > 0
Б > 50%
2. < 0
В < 50%
3. = 0
3) Заполните таблицу:
Классификация финансовых рисков предприятия
Классификационный признак
1. По видам
2. По характеризуемому объекту
3. По совокупности исследуемых
инструментов
4. По комплексности
5. По источникам возникновения
6. По финансовым последствиям
7. По характеру проявления во
времени
8.
По
уровню
вероятности
реализации
9. По уровню финансовых потерь
10. По возможности предвидения
11. По возможности страхования
Виды финансовых рисков
4) Среди ниже перечисленных показателей выделите характеризующие
возможность возникновения риска невостребованности продукции, связанного с
качеством производственных основных фондов предприятия. Выделенные показатели
объедините в группы по уровню их производительности, техническому состоянию,
интенсивности использования, обновления, достаточности.
1) наличие основных фондов на определенный период.
2) коэффициент износа.
3) среднегодовая стоимость активной части промышленно-производственных
основных фондов.
41
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
13)
14)
15)
16)
17)
18)
19)
20)
21)
время нахождения в плановом ремонте.
фондовооруженность рабочих.
фондоемкость продукции.
среднегодовая стоимость промышленно-производственных фондов.
коэффициент обновления.
коэффициент годности.
средний возраст оборудования.
коэффициент сменности работы оборудования.
коэффициент выбытия.
коэффициент ликвидности.
коэффициент интенсивности обновления.
фондоотдача.
число часов фактического простоя оборудования.
доля фактически работавшего оборудования в установленном.
коэффициент использования оборудования по мощности.
коэффициент использования оборудования по времени.
коэффициент сменности рабочих.
число внеплановых остановок оборудования.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски / Н.А. Казакова. – М.: Инфра-М, 2012.
3. Тактаров,
Г.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: учеб. пособие/ Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева.- М.:
Финансы и статистика, 2007.- 256 с.
4. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
5. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Багаутдинов, Р.А. Поведение фирм в условиях неопределенности их
взаимодействия / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Багаутдинов Ренат Ансарович. –
Йошкар-Ола, 2009.
2. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
3. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
4. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ.
высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.
5. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
6. Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. –М.: Фин.академия
при Правительстве РФ, 2005.
7. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
42
8. Дресвянникова, А.В. Хозяйственные риски: теория и способы регулирования /
Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Дресвянникова Анна Владимировна. – Пенза, 2009.
9. Корнюшин
В.Ю.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски. Учебный курс/В.Ю. Корнюшин – М.:МИЭМП, 2007.
10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
11. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
12. Сафиуллина, Р.Т. Неопределенность экономической среды и поведение
экономических агентов / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Сафиуллина Роза Танисовна. –
Йошкар-Ола, 2009.
13. Федорова
Е.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: Учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И.
Ермоленко. – М.: Кнорус, 2010.
14. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
15. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
16. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
17. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
18. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
Тема 4. Основы риск-менеджмента в предпринимательстве
План практического занятия (2 часа):
1. Определение и содержание риска в предпринимательстве. Функции
предпринимательского риска.
2. Концепция приемлемого риска. Принятие решений, сопряженных с риском.
3. Система риск-менеджмента на предприятии. Организация риск-менеджмента
на предприятии.
4. Риск-менеджмент как форма предпринимательства.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1) Какие теории предпринимательских рисков вам известны?
2) Экономическое содержание предпринимательских рисков. Какие подходы к
определению предпринимательского риска вам известны?
3) Что является объективной основой риска? В чем заключается субъективная
основа существования предпринимательского риска?
4) Что представляет собой ситуация риска и чем она отличается от риска вообще?
5) Дайте характеристику отдельных функций предпринимательских рисков.
6) Современные классификации предпринимательских рисков.
7) Какие из известных видов предпринимательских рисков наиболее опасны с
позиции интересов бизнеса в современных условиях?
8) Что представляет собой ситуация неопределенности? Какими факторами она
обуславливается?
9) Что представляет собой допустимый предел риска? Какие уровни риска вам
43
также известны?
10) Какие факторы влияют на восприятие риска предпринимателем в процессе
хозяйственной деятельности?
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Тест (примерный вариант):
1. Риск – это:
а) вероятность катастрофических убытков;
б) неопределенность выигрыша;
в) возможность отклонения фактического значения чего-либо от его планового
показателя;
г) все варианты правильные;
д) нет правильного ответа.
2. К функциям риска не относятся:
а) инновационная функция;
б) стимулирующая функция;
в) защитная функция;
г) аналитическая функция;
д) регулятивная функция.
3. Фирма рискует недополучить выручку на покрытие затрат, если находится в области:
а) критического риска;
б) повышенного риска;
в) минимального риска;
г) катастрофического риска.
4. Объективной основой риска предприятия является:
а) динамичность его внешней среды;
б) неопределенность функционирования его внешней среды;
в) непредсказуемость экономических решений высших органов государственного
управления;
г) динамичность его внутренней среды.
5. Субъективной основой риска предприятия является:
а) наличие структурных подразделений предприятия;
б) внутренняя среда организации, опосредованная действиями персонала;
в) решения руководителей организации;
г) внешняя среда организации.
6. По центрам ответственности можно выделить следующие области внутреннего
экономического риска:
а) структурные подразделения предприятия;
б) персонал;
в) объекты недвижимости;
г) поставщики.
7. Неопределенность рассматривается экономистами как…:
а) возможная неудача, материальные или иные потери, опасности, которые могут
настигнуть предпринимателя в результате претворения в жизнь выбранного решения;
б) предполагаемая удача, благоприятный исход;
в) как возможность отклонения от цели;
г) неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем,
порождаемых различными причинами.
44
8. Что не включает в себя характеристика риска:
а) случайный характер события;
б) заранее определенный исход;
в) наличие альтернативных решений;
г) вероятность возникновения убытков;
д) вероятность получения дополнительной прибыли.
9. Риск, который превышает максимальную границу риска Rmax, сложившуюся в данной
экономической системе, называется:
а) допустимым риском;
б) критическим риском;
в) катастрофическим риском;
г) минимальным риском.
10. Ситуация, которая характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью Pt наступления
события, называется:
а) полной определенностью;
б) полной неопределенностью;
в) частичной неопределенностью;
г) частичной определенностью.
2.2. Задания для работы с научной литературой:
1) Заполните таблицу:
Основные признаки классификации финансовых рисков
Классификационный признак
1. По возможности страхования
2. По уровню финансовых потерь
3. По сфере возникновения
4. По возможности предвидения
5. По длительности воздействия
6. По возможным последствиям
7. По объекту возникновения
8. По возможности дальнейшей
классификации
Виды рисков
2) Проанализируйте выгоды риска для субъектов внутренней среды: 1)
управленческий персонал организации; 2) наемные работники; 3) участники и
совладельцы; 4) сама организация;
для субъектов внешней среды: 1) кредиторы; 2) поставщики; 3) потребители; 4)
конкуренты; 5) государство; 6) социокультурная и социоэкономическая среда.
3) Проанализируйте ситуацию.
В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3
вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 — на внутренние.
Проведенные исследования показали, что для России 90-х годов XX в. была характерна
обратная пропорция влияния на эти факторы. Политическая и экономическая
нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы
были наиболее значительными факторами, ухудшавшими кризисную ситуацию
российских государственных и частных предприятий. Как вы думаете, с чем это связано?
4) Проанализируйте ситуацию.
Часть ученых рассматривает риск как возможную неудачу, материальные или иные
потери, опасности, которые могут настигнуть предпринимателя в результате претворения
45
в жизнь выбранного решения. Подобное определение дает Б. Райзберг, по его мнению,
риск- это «угроза, опасность возникновения ущерба в самом широком смысле слова».
Второй подход отождествляет риск с предполагаемой удачей, благоприятным
исходом.
Третий подход характеризует предпринимательский риск как возможность
отклонения от цели. В частности такое определение риска дают Лапуста М.Г. и
Шаршукова Л.Г., по их мнению «предпринимательский риск - это опасность
потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по
сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в
данном виде предпринимательской деятельности».
Какой точки зрения придерживаетесь вы?
5) Изобразите схематично классификацию факторов риска производственного
предприятия.
Факторы риска: внешние и внутренние.
Виды риска: политические, экологические, научно-технические, социальноэкономические,
воспроизводственной
деятельности,
в
сфере
управления,
производственной деятельности, в сфере обращения.
3. Задания для контроля знаний студентов.
3.1. Свободное письменное задание: необходимо в течение пяти минут записать все,
что вы помните / можете сказать по одному из следующих вопросов (вопросы
распределяет преподаватель):
1) В чем состоит связь риска и кризиса хозяйствующих субъектов?
2) Какие области внутреннего экономического риска можно выделить по центрам
ответственности?
3) Почему факторы производства предпочтительней в качестве признака
выделения групп риска, чем, например, ассортимент продукции, при проведении
сравнительного анализа экономического риска двух предприятий?
4) Правильным ли будет управленческое решение о прекращении производства
продукции, пользующейся ограниченным спросом из-за высокой цены? Каковы в этом
случае составляющие экономических потерь, которые понесет фирма?
5) Различаются ли риски предприятий при различных типах конкуренции?
3.2. Дайте определение следующим ключевым терминам: риск; ситуация риска;
неопределенность; частичная неопределенность; финансовый риск; критический риск;
предпринимательский риск; систематический риск; несистематический риск;
спекулятивный риск.
3.3. Изобразите графически связь прибыли и риска.
3.4. Изобразите на схеме: безрисковую область; область минимального риска;
область повышенного риска; область критического риска; область катастрофического
риска. Дайте характеристику каждой области риска.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски / Н.А. Казакова. – М.: Инфра-М, 2012.
46
3. Тактаров,
Г.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: учеб. пособие/ Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева.- М.:
Финансы и статистика, 2007.- 256 с.
4. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
5. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Багаутдинов, Р.А. Поведение фирм в условиях неопределенности их
взаимодействия / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Багаутдинов Ренат Ансарович. –
Йошкар-Ола, 2009.
2. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
3. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
4. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ.
высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.
5. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
6. Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. –М.: Фин.академия
при Правительстве РФ, 2005.
7. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
8. Дресвянникова, А.В. Хозяйственные риски: теория и способы регулирования /
Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Дресвянникова Анна Владимировна. – Пенза, 2009.
9. Корнюшин
В.Ю.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски. Учебный курс/В.Ю. Корнюшин – М.:МИЭМП, 2007.
10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
11. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
12. Сафиуллина, Р.Т. Неопределенность экономической среды и поведение
экономических агентов / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Сафиуллина Роза Танисовна. –
Йошкар-Ола, 2009.
13. Федорова
Е.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: Учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И.
Ермоленко. – М.: Кнорус, 2010.
14. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
15. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
16. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
17. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
18. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
Тема 5. Системный анализ рисков основных видов деятельности (2 часа):
47
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Основные подходы к классификации рисков.
Классификация рисков по масштабам.
Классификация рисков по природе формирующих их факторов.
Риск на макро- и микроэкономических уровнях.
Международные и национальные риски.
Классификация финансовых рисков.
Коммерческие и посреднические риски.
Риски производственной деятельности.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Дайте
характеристики
природно-естественным,
производственным,
коммерческим, финансовым инвестиционным, информационным рискам.
2. В чем заключается различие между чистыми и спекулятивными
предпринимательскими рисками?
3. Как влияют политические риски на финансовую среду предпринимательской
деятельности.
4. В чем заключается разница между хозяйственным и коммерческим рисками?
5. Что понимается под выражением «уровень риска инвестиционного проекта»?
6. Назовите виды инвестиционных рисков и дайте их характеристику.
7. Приведите алгоритм расчета ставки дисконта по методу САРМ.
8. Объясните суть метода кумулятивного построения ставки дисконта. Каким
образом в этом методе учитываются риски инвестиционного проекта?
9. Какие методы применяются для оценки величины странового риска? Каким
образом страновой риск влияет на параметры инвестиционного проекта?
10. Почему часть производственного времени при наступлении риска
невостребованности продукции правильнее относить к потерям, чем к полезно
затраченному труду?
11. Может ли инфляция быть причиной риска невостребованности продукции?
12. Можно ли риск невостребованности продукции отнести к внутриотраслевому?
13. Сущность финансового риска и его виды.
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Тесты (примерный вариант):
1. «Риск действия» — это риск, вызванный:
а) принятием неправильных действий субъектом управления;
б) недостаточными знаниями субъекта об объекте управления;
в) отрицательным воздействием внутренних факторов на объект управления;
г) отрицательным воздействием внешних факторов на объект управления.
2. β — коэффициент акции компании показывает:
а) уровень риска ценных бумаг;
б) уровень реакции ценных бумаг на изменение рынка ценных бумаг;
в) уровень доходности данной ценной бумаги;
г) уровень надежности данной ценной бумаги;
д) все вышеизложенное.
3. Предприятие не в состоянии в ближайшие 6 месяцев восстановить свою
платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше:
а) 0,3;
48
б)
в)
г)
0,5;
0,74;
1,0.
4. Премия за риск рассчитывается как разность между:
а) ожидаемым рыночным доходом портфеля и требуемым доходом на акцию;
б) ожидаемым рыночным доходом портфеля и безрисковой ставкой;
в) требуемым доходом на акцию и безрисковой ставкой;
г) безрисковой ставкой и ожидаемым рыночным доходом портфеля.
5. «Риск изучения» — это риск, вызванный:
а) неточностью метода исследования;
б) неточностью объекта исследования;
в) неполными знаниями исследователя;
г) принятием неправильных действий субъектом управления
6. Вероятность убытков и связи с невыполнением партнерами условий кредитного
договора, называется:
а) банковским риском;
б) валютным риском;
в) инвестиционным риском;
г) инфляционным риском;
д) кредитным риском;
е) процентным риском.
7. Потери, вызванные неточностью управления объектом связаны с…:
а) кредитным риском;
б) процентным риском;
в) риском действия;
г) риском изучения;
д) риском банкротства;
е) процентным риском.
8. Риск на уровне отдельных фирм, отраслей, регионов, представляет собой…:
а) локальный риск;
б) систематический риск;
в) глобальный риск;
г) спекулятивный риск;
д) структурный риск;
е) чистый риск.
9. Вероятность получения как положительного, так и отрицательного результата
характеризует…:
а) локальный риск;
б) систематический риск;
в) глобальный риск;
г) спекулятивный риск;
д) структурный риск;
е) чистый риск.
10. Риск, связанный с реализацией товаров, услуг, произведенных или закупленных
предпринимателем, представляет собой…:
а) производственный риск;
б) коммерческий риск;
в) предпринимательский риск;
г) финансовый риск.
49
3. Примерная тематика рефератов:
1. Производственный риск и методы управления им.
2. Коммерческий риск как вид предпринимательского риска.
3. Инновационный риск как разновидность предпринимательского риска.
4. Характеристика внешнеэкономических рисков и методы их минимизации.
5. Отраслевой риск как разновидность предпринимательского риска.
6. Понятие кредитных рисков и методы управления ими.
7. Характеристика инвестиционных рисков и методы управления ими.
8. Финансовый риск банкротства и методы его предотвращения.
9. Банковские риски в общей системе предпринимательского риска.
10. Сущность финансового риска и его виды.
11. Технический риск как разновидность предпринимательского риска.
12. Характеристика рисков, связанных со структурой затрат и структурой капитала
предприятия.
13. Политический риск и его воздействие на результаты предпринимательской
деятельности.
14. Риск потерь от изменения потока платежей.
15. Характеристика процентных рисков.
16. Характеристика рисков ликвидности.
17. Сущность и характеристика валютных рисков.
18. Влияние риска дефолта и налогообложения на деятельность предприятия.
19. Формирование оптимального инвестиционного портфеля.
20. Возникновение рисков при постановке миссии и целей предприятия.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
3. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Багаутдинов, Р.А. Поведение фирм в условиях неопределенности их
взаимодействия / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Багаутдинов Ренат Ансарович. –
Йошкар-Ола, 2009.
2. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
3. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
4. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ.
высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.
5. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
6. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
7. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
8. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
50
9.
Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. -
374 с.
10. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
11. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
12. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
13. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 6. Показатели оценки предпринимательского риска
План практического занятия (2 часа):
Предпринимательские потери и зоны рисков.
Качественная оценка рисков: содержание и задачи.
Основы количественного анализа предпринимательских рисков.
Математические модели оценки риска.
Требования при выборе показателей для оценки уровня риска.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1) Опишите последовательность проведения анализа рисков.
2) Как формируется информационная база анализа и мониторинга риска?
3) Перечислите основные качественные методы анализа и оценки риска.
4) Дайте характеристику следующим методам оценки риска: метод аналогий;
метод концептуальных переносов.
5) В чем состоит отличие метода рейтинга от метода экспертных оценок?
6) В каких сферах деятельности может применяться метод аналогий?
7) Перечислите основные количественные методы анализа и оценки рисков.
8) Какие методы анализа и оценки экономических рисков в условиях
определенности вы знаете?
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
Тест (примерный вариант):
1. Определите, какие из перечисленных этапов оценки риска включает в себя
качественный подход:
а) выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых
возник риск;
б) идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту;
в) оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом;
г) определение допустимости уровня риска;
д) разработка мероприятий по снижению риска.
2. Метод Дельфи является разновидностью:
и) метода аналогий;
к) статистического метода;
л) метода экспертных оценок;
м) одним из аналитических методов.
3. Количественный анализ риска представляет собой:
51
а) детальный и углубленный анализ рисков, которые могут оказать влияние на
деятельность предприятия;
б) предполагает численное определение отдельных рисков, а затем риска всей
деятельности организации в целом;
в) выявление и идентификацию всех возможных рисков, свойственных деятельности
предприятия, а затем проведение стоимостной оценки последствий выявленных рисков.
4. Сила воздействия операционного рычага показывает:
а) финансовый риск фирмы;
б) производственный риск фирмы.
в) финансовый и производственный риск фирмы;
г) общий риск фирмы.
5. Предприятие не в состоянии в ближайшие 6 месяцев восстановить свою
платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше:
а) 0,3;
б) 0,5;
в) 0,74;
г) 1,0.
6. Научно обоснованные методы решения задач с конфликтной ситуацией дает:
а) теория неопределенности;
б) теория принятия решений;
в) теория игр;
г) теория вероятностей.
7. Критерий гарантированного результата дает возможность определить:
а) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех лучших;
б) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех наихудших;
в) худший вариант эффективности принимаемого решения из всех наихудших;
г) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех средних вариантов
решений;
д) минимальный риск при реализации принятого решения.
8. При каком коэффициенте k критерий Гурвица называется «критерием азартного
игрока»?
а) < 0,5;
б) > 0,5;
в) 0;
г) 1.
9. На каком этапе принятия управленческого решения дается качественная интегральная
оценка его риска:
а) на этапе принятия решения;
б) на этапе реализации решения;
в) на этапе разработки решения.
10. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего:
а) значения события к дисперсии;
б) квадратичного отклонения к дисперсии;
в) квадратичного отклонения к средневзвешенному значению события.
3. Задания для контроля знаний студентов:
3.1. Свободное письменное задание: необходимо в течение пяти минут записать все,
что вы помните / можете сказать по одному из следующих вопросов (вопросы
распределяет преподаватель):
52
1) Свидетельствует ли возможное снижение объема продаж на 5% о наступлении
ситуации риска? Поясните свою точку зрения.
2) Если управленческое решение имеет два пути по критерию затрат, а время на
его реализацию одинаково в обоих случаях, то чем будет определяться выбор
единственного решения?
3) Как связаны между собой показатели вероятности, опасности и важности
риска?
4) Осуществляется ли в процессе диагностики риска его оценка?
5) На каком этапе принятия управленческого решения и почему дается
интегральная качественная оценка его риска?
6) Какие экспертные методы и для решения каких задач используют в анализе
риска?
7) Какие статистические методы и для решения каких задач используют в анализе
риска?
8) Можно ли использовать финансовые коэффициенты для характеристики риска?
Поясните свой ответ.
9) На каких постулатах построена теория игр?
3.2. Задания:
Задание 1. Разработайте схему анализа хозяйственного риска предприятия по типу
произведенной им продукции, учитывая, что оно выпускает станки для предприятий
текстильной промышленности, запасные части для них, а также бытовые
шерсточесальные машинки и ручные ткацкие станки.
Задание 2. Дайте определения следующим терминам: анализ риска; вариация; игра;
дерево решений; среднее ожидаемое значение; коэффициент финансовой независимости;
мониторинг риска.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
3. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
2. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
3. Внуков Н.Н., Московцев В.В. Экономические риски в управленческих
решениях. – Липецк, 2008.
4. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
5. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
6. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
53
7.
Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. -
374 с.
8. Фридмен М., Сэвидж Л. Дж. Анализ полезности при выборе среди альтернатив,
предполагающих риск: Сборник научных трудов «Теория потребительского поведения и
спроса» / Под ред. В. М. Гальперина. — СПб.: Экономическая школа, 1993. — С. 208—
249.
9. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
10. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
11. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
12. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
13. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и
моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.
Тема 7. Критерии принятия рискового решения
План практического занятия (4 часа):
1. Принятие рискового решения в условиях полной определенности; в условиях
частичной неопределенности; в условиях полной неопределенности.
2. Вероятностная оценка степени риска.
3. Статистические методы оценки риска.
4. Использование метода «дерево решений» для оценки риска.
5. Теория игр: содержание и основные элементы.
6. Оценка степени риска на основе относительных показателей.
7. Аналитические методы оценки уровня риска.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1) На чем основан статистический метод оценки рисков? Каковы его основные
показатели? Их расчет.
2) Что представляют собой понятия «полная неопределенность», «частичная
неопределенность»? Чем они отличаются?
3) Для чего в анализе риска применяют шкальные оценки?
4) Основные понятия и определения теории игр. Задачи теории игр в экономике.
5) Что представляет собой игра и каковы функции игрока в этой игре?
6) Математическая модель игры с природой.
7) В чем заключается принцип Лапласа?
8) Последовательно опишите, в чем заключается суть критериев оптимальности:
критерия Вальда, критерия оптимизма, критерия пессимизма, критерия Сэвиджа, критерия
Гурвица.
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Задания:
Задание 1. Соотнести значения показателя коэффициента вариации и известные
вам области экономического риска:
Значение показателя вариации, %
Область экономического риска
54
безрисковая область
область минимального риска
область повышенного риска
область критического риска
область недопустимого риска
Задание 2. В каком случае из двух известных стратегий А и В предпочтение
должно быть отдано стратегии А, при известных ЕА и ЕВ, σА и σВ, VА и VВ? Напишите
неравенства.
2.2. Продолжите схему:
Дифференциация методических подходов к учету фактора риска
Методический
Методический инструментарий
Методический
инструментарий оценки
формирования необходимого
инструментарий оценки
уровня риска
уровня доходности финансовых
стоимости денежных средств с
операций с учетом фактора риска
учетом фактора риска.
1.
1.
1.
2.
2.
2.
3.
3. Примеры типичных ситуационных задач:
Задача 1. Организация планирует приобрести технологическое оборудование,
необходимое для производства новой продукции. На основании материалов,
представленных производственными, техническими и экономическими службами
компании, в таблице приведены данные, характеризующие уровень производства и
реализации продукции по двум альтернативным вариантам инвестирования.
С использованием данных таблицы требуется:
1. Найти точку безубыточности для каждого альтернативного варианта
инвестирования и объем продаж, при котором рассматриваемые варианты инвестирования
будут одинаково прибыльными.
2. Определить рентабельность инвестиции, исходя из следующих возможных
параметров изменения спроса на выпускаемую продукцию: по оптимистическим оценкам
объем продаж составит 130% от точки безубыточности (вероятность - 0,35); ожидаемый
объем продаж планируется на 20% больше точки безубыточности (вероятность - 0,5); по
пессимистическим оценкам объем продаж будет на 5% ниже точки безубыточности
(вероятность - 0,15).
3. Рассчитать стандартное отклонение и коэффициент вариации показателя
рентабельности инвестиций по каждому варианту инвестирования.
4. В аналитическом заключении обосновать выбор наиболее безопасного варианта
долгосрочных инвестиций.
Исходные данные для анализа точки безубыточности
Показатели
Годовые постоянные затраты, р.
Переменные затраты на единицу продукции, р.
Цена единицы продукции, р.
Капитальные затраты (инвестиции), р.
Значения показателя
Вариант 1
Вариант 2
200 000
10
16
1200 000
510 000
6
16
1400 000
Задача 2. Фирма приобрела партию товара по оптовой цене и планирует продать ее
по ценам реализации. В случае если товар не будет реализован, фирма понесет убытки (в
% от цены приобретения).
Определите, исходя из имеющихся данных, с помощью «дерева решений»
оптимальную цену реализации этой партии товара.
55
Вариант
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Оптовая цена
приобретения (тыс. руб.)
300
400
500
600
700
800
900
100
120
140
160
180
550
500
450
400
350
200
250
350
Максимальная цена
приобретения (тыс. руб.)
600
800
900
1100
1200
1500
1700
180
210
220
240
260
1050
950
850
750
600
400
500
700
Размер убытка (в % от
цены приобретения)
15%
15%
15%
20%
20%
20%
20%
10%
10%
15%
20%
10%
10%
15%
15%
20%
20%
10%
15%
20%
Задача 3. Руководитель компании, имея патент на выпуск новой продукции,
должен принять стратегическое решение:
- Создавать новое крупное производство.
- Создать малое предприятие.
- Продать патент.
Предполагаемая выгода принимаемых решений приведена в таблице:
Номер
Действия компании
Выигрыши при состоянии внешней среды
стратегии
благоприятном
неблагоприятном
1
Строительство
крупного
200 000
- 180 000
предприятия (а1)
2
Строительство
малого
100 000
- 20 000
предприятия (а2)
3
Продажа патента (а3)
10 000
10 000
Вероятность благоприятного или неблагоприятного состояния внешней среды даже
приблизительно неизвестна. (Примечание. Вспомните принцип недостаточной
обоснованности Лапласа).
Возможно заказать специализированной фирме дополнительное исследование
состояния рынка, стоимость которого составит 10000 усл. ед. Оно поможет уточнить
ожидаемые оценки рыночной конъюнктуры. Известно, что благоприятные прогнозы этой
фирмы оправдываются в 78 случаях из 100 (в 22 случаях могут возникнуть
неблагоприятные ситуации), неблагоприятные прогнозы оправдываются с вероятностью
0,73 (см. таблицу).
Прогноз
Благоприятный
Неблагоприятный
Фактически
благоприятный
неблагоприятный
0,78
0,22
0,27
0,73
С помощью дерева решений предложите решение задачи:
а) «собственными» силами;
б) с привлечением специализированной фирмы.
56
Задача 4. Имеются данные об эффективности выпуска по трем позициям
ассортиментного плана: П1, П2, П3 (данные приведены в таблице).
Варианты решений ri
r1
r2
r3
r4
П1
0,25
0,75
0,35
0,80
Виды продукции
П2
0,35
0,20
0,82
0,20
П3
0,40
0,30
0,10
0,35
Необходимо принять решение, дающее наибольший выигрыш, и учитывающее
вероятность достижения результата по вариантам решений (r), равную соответственно 0,5;
0,3; 0,2.
Задача 5. Ha основании данных таблицы требуется определить уровень
рискованности инвестиционных проектов А и В и составить аналитическое заключение, в
котором обосновать выбор наиболее безопасного варианта капитальных вложений.
Номер
события
1
2
3
1
2
3
4
5
Возможная сумма получения прибыли по
мероприятиям, тыс. руб.
Мероприятие А
40
20
25
Мероприятие В
5
10
15
22
30
Число случаев наступления
события, ед.
10
40
20
40
25
20
20
15
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
3. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
2. Внуков Н.Н., Московцев В.В. Экономические риски в управленческих
решениях. – Липецк, 2008.
3. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
4. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
5. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
6. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
57
7.
Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. -
374 с.
8. Фридмен М., Сэвидж Л. Дж. Анализ полезности при выборе среди альтернатив,
предполагающих риск: Сборник научных трудов «Теория потребительского поведения и
спроса» / Под ред. В. М. Гальперина. — СПб.: Экономическая школа, 1993. — С. 208—
249.
9. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
10. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
11. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
12. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и
моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.
1.
2.
Тема 8. Применение экспертного оценивания для прогнозирования
и оценки рисков
План практического занятия (2 часа):
Методы обработки результатов индивидуальной экспертизы рисков.
Методы обработки результатов групповой экспертизы рисков.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Перечислите задачи экспертного оценивания.
2. Укажите критерии выбора способа проведения экспертизы.
3. Перечислите основные этапы организации и проведения экспертного
оценивания.
4. Каковы задачи обработки и анализа результатов экспертизы.
5. Охарактеризуйте методы обработки результатов индивидуальной экспертизы
рисков.
6. Что представляют собой итерационный алгоритм обработки результатов
попарных сравнений; упрощенный алгоритм обработки результатов попарных сравнений;
графоаналогический метод обработки результатов?
7. Укажите методы точечной и интервальной экспертной оценки.
8. Охарактеризуйте методы «дерево событий» и «дерево решений».
9. Охарактеризуйте методы обработки результатов групповой экспертизы рисков.
10. Каким образом осуществляется проведение групповой экспертизы методом
интервью?
11. Как осуществляется обработка и анализ строгих и нестрогих ранжировок?
2. Примеры типичных ситуационных задач:
Задача 1. С использованием метода экспертных оценок:
1) Оцените с каждый вид риска в зависимости от его важности для вашей
организации. Используйте шкалу от 1 до 10 баллов, причем 10 присвойте самому важному
риску.
2) Задайте себе вопрос об эффективности управления таким риском и снова
используйте шкалу от 1 до 10 баллов, присваивая 10 баллов риску, которым управляют
эффективно, и 1— риску, которым не управляют вообще.
58
3) Определите разность между важностью риска и эффективностью его
управления. Для этого из значения баллов во второй колонке надо вычесть значения
баллов в третьей колонке. Эта разность достаточно информативна: положительная
разность обычно указывает на неудовлетворительное управление рисками, а
отрицательная — на чрезмерное управление рисками.
Тестирование ситуации риска в организации
Три наиболее
Важность (10 баллов Эффективность
Разрыв (важность
важных вида риска очень важный риск) управления (10 баллов минус эффективность)
— наивысшая
эффективность)
1.
2.
3.
Примечание: виды риска и организация сообщаются студентам на занятии.
Заполнив таблицу, ответьте на следующие вопросы.
• Согласен ли руководитель фирмы с тем, что в деятельности вашей организации
присутствуют эти виды рисков?
• Согласен ли руководитель с важностью этих рисков?
• Знает ли руководство о реальном уровне важности и значимости этих рисков?
• Имеет ли ваша организация план улучшения управления рисками, которыми в
настоящее время управляют неудовлетворительно или не управляют?
• Имеет ли ваша организация план перераспределения ресурсов по отношению к
рискам, которым уделяют слишком много внимания?
• Как вы считаете, правильно ли ваша организация оценивает уровень риска?
Считаете ли вы управление рисками интегральной частью (управления) вашей
организации? Если нет, то почему?
Задача 2. На основе имеющихся данных определить, какие факторы в наибольшей
степени оказывают влияние на деятельность предприятия.
В ходе опроса среди подрядчиков и заказчиков определено влияние различных
факторов на степень риска:
№
п/п
Факторы
Наибольшее
влияние
Достаточное
влияние
Среднее
влияние
Меньшее
влияние
Наименьшее
влияние
Низкая стоимость
82,0/84,2
10,6/2,4
5,2/8,6
2,2/2,4
-/2,4
Имидж фирмы
22,4/51,8 25,4/18,3 45,8/14,3
4,2/2,2/15,6
Объем работ, выполняемых
39,6/36,1 17,4/10,0 15,0/15,6
10,4/8
17,6/30,3
фирмой
4 Минимальный срок
38,4/42,8 20,6/10,4 9,8/13,0
3,3/2,4
27,9/31,4
завершения контракта
5 Финансовое положение фирмы 37,5/69,7 20,7/15,9 16,8/5,8
13,0/1,0
12,0/9,6
6 Опыт фирмы
19,9/35,1 16,4/24,1 15,3/20,8 9,9/10,2
38,5/9,8
7 Источник финансирования
35,1/32,1 20,0/27,0 20,8/20,9 18,1/10,0 6,0/10,0
проекта
8 Национальная принадлежность
6,0/4,8
5,1/4,8
8,0/9,6
30,0/3,6 50,9/77,2
фирмы
9 Состояние рекламы в фирме
1,5/1,0
1,5/1,0
4,0/2,0
3,0/1,0
90,0/95,0
Примечание. В числителе - результаты опроса подрядных фирм, в знаменателе — заказчиков.
1
2
3
Место в
опросе
1/1
6/3
2/5
3/4
4/2
7/6
5/7
8/8
9/9
59
Построить модель, которая позволит оценить последствия накопления рисковых
ситуаций.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
2. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
3. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
4. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
5. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
6. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
7. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
8. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
9. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и
моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.
10. Энциклопедия финансового риск–менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]. –
Москва: Альпина Бизнес Букс: Альт–Инвест, 2009. – 931 с.
Тема 9. Модели комплексной оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия
План практического занятия (2 часа):
1. Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности
предприятия.
2. Модели рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия.
3. Модели диагностики риска банкротства.
4. Модели прогнозирования восстановления платежеспособности предприятия.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Можно ли использовать финансовые коэффициенты для характеристики риска?
Если нет, то почему? Если – да, то каким образом?
60
2. Какова взаимосвязь финансового состояния фирмы, вероятности финансового
риска банкротства и риска безработицы для отдельных физических лиц?
3. В чем состоит связь риска и кризиса хозяйствующих субъектов?
4. Как формируется информационная база анализа и мониторинга риска?
5. Какие структурные подразделения могут быть накопителями расходов
предприятия?
6. Осуществляется ли в процессе диагностики риска его оценка?
7. Какие модели комплексной балльной оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия вы знаете?
8. Перечислите известные вам модели рейтингового финансового анализа и
оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
9. Укажите модели диагностики риска банкротства.
10. Укажите модели прогнозирования восстановления платежеспособности
предприятия.
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Задания:
1. Дополните формулу недостающей переменной: Пятифакторная
Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,2К1, где
К1 — … .
2. Дополните формулу недостающими переменными: Пятифакторная
Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1,4К2, где
К2 — … .
3. Дополните формулу недостающими переменными: Пятифакторная
Альтмана имеет следующий вид:
Z = 3,3К3, где
КЗ—… .
4. Дополните формулу недостающими переменными: Пятифакторная
Альтмана имеет следующий вид:
Z = 0,6К4, где
К4 — … .
5. Дополните формулу недостающими переменными: Пятифакторная
Альтмана имеет следующий вид:
Z = 1К5, где
К5 — … .
модель Э.
модель Э.
модель Э.
модель Э.
модель Э.
3. Примеры типичных ситуационных задач:
Задача 1. Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных
годовой отчетности фирмы, используя 2-х факторную модель Э. Альтмана.
Данные для анализа баланса предприятия
Показатель
Абсолютная величина, тыс. руб.
на начало периода на конец периода
Внеоборотные активы
13500
16600
Оборотные активы
11800
14400
Запасы
4500
6700
Дебиторская задолженность более года
1000
1500
Дебиторская задолженность менее года
3000
4000
Краткосрочные финансовые вложения
0
0
Денежные средства
3000
2000
Прочие оборотные активы
300
200
61
Баланс
Капитал и резервы
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные пассивы
Баланс
25300
15000
4500
5800
1000
4700
100
25300
31000
18000
4500
8500
1500
6700
300
31000
Задача 2. Оцените вероятность банкротства предприятия в ближайшие два года,
используя данные таблицы и агрегированного баланса.
Данные отчета о финансовых результатах предприятия
Показатель
Значение
1. Выручка от реализации, млн. руб.
2700
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб.
54
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.
180
4. Рыночная цена акции, руб.:
Обыкновенной
25,7
Привилегированной
90,3
5. Число размещенных обыкновенных акций, млн. шт. 50
6. Число привилегированных акций, млн. шт.
1
Агрегированный баланс предприятия, млн. руб.
Актив
I. Внеоборотные активы
II. Оборотные активы
Валюта баланса
На начало
Пассив
На начало
года
года
1170
III. Капитал и резервы
810
В том числе нераспределенная
прибыль
отчетного года
108
прошлых лет
487
630
IV. Долгосрочные пассивы
720
V. Краткосрочные пассивы
270
1800
Валюта баланса
1800
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
3. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: «Инфра – М», 2011.
2. Внуков Н.Н., Московцев В.В. Экономические риски в управленческих
решениях. – Липецк, 2008.
3. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
62
4. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009.
6. Карапетян, А.Л. Оценка финансовой состоятельности коммерческой
организации / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Карапетян Айк Людвигович. –
Новосибирск, 2006.
7. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник / Э.М. Коротков. – М.:
Инфра-М, 2012.
8. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски,
стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2007.
9. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
10. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
11. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
12. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и
моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
риском.
Тема 10. Управление рисками на предприятии
План практического занятия (2 часа):
Современные тенденции в управлении рисками.
Политика управления рисками
Контроль процесса управления предпринимательским риском.
Источники финансирования предпринимательского риска.
Региональные проблемы управления рисками.
Правовое обеспечение решения проблем управления предпринимательским
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Характеристика управления рисками.
2. Назначение и разработка ситуационных планов как средства уменьшения
неопределенности.
3. Назовите этапы процесса управления предпринимательскими рисками.
4. Сформулируйте общие принципы управления риском.
5. Содержание подготовительного этапа управления предпринимательскими рисками.
6. Назовите основные методы управления предпринимательскими рисками. Чем
обусловлен выбор методов воздействия на риск?
7. Какие экономические и иные инструменты могут быть использованы для
минимизации предпринимательских рисков? Разновидности мероприятий по управлению
предпринимательскими рисками.
8. Каковы особенности управления экономическими рисками на российских
предприятиях?
9. Существует ли оптимальный способ противодействия факторам предпринимательского и финансового риска?
10. Раскройте содержание стратегии управления рисками на предприятиях.
63
11. Основные формы управления рисками на предприятиях.
12. Назначение и порядок разработки ситуационных планов.
13. В чем состоит связь риска и кризиса хозяйствующих субъектов?
14. Как формируется информационная база анализа и мониторинга риска?
2. Задания:
2.1. Тест (примерный вариант):
1. Кредит выдается на принципах:
а) безвозмездности;
б) бессрочности;
в) возвратности.
2. Кредит, предоставленный под залог государственных ценных бумаг, представляет собой:
а) онкольный кредит;
б) ломбардный кредит;
в) контокоррентный кредит.
3. Укажите собственные финансовые ресурсы, которые предприятия могут направлять на
финансирование своей деятельности:
а) долгосрочные ссуды;
б) амортизационные отчисления;
в) средства полученные в результате эмиссии акций;
г) бюджетные ассигнования.
4. К привлеченным финансовым средствам инвестора относятся:
а) банковские кредиты;
б) средства, получаемые от продажи акций;
в) облигационные займы;
г) бюджетные кредиты;
д) ассигнования из государственного и местных бюджетов.
5. Банковский кредит относится:
а) к собственным внешним средствам предприятия;
б) к собственным внутренним средствам предприятия;
в) к привлеченным средствам;
г) к заемным средствам.
6. Размер резервного фонда должен быть:
а) менее 10% от уставного капитала;
б) не менее 10% и не более 25% от уставного капитала;
в) не менее 25% и не более 50% от уставного капитала;
г) не менее 50% и не более 75% от уставного капитала;
д) более 75%.
7. Физическая защита от финансовых рисков заключается в:
а) прогнозировании уровня дополнительных затрат;
б) оценке тяжести возможного ущерба;
в) создании системы контроля качества продукции;
г) использовании финансового механизма для ликвидации угрозы риска.
8. Признание ущерба и отказ от его страхования называется:
а) слиянием;
б) поглощением;
в) разделением;
г) выделением;
д) преобразованием.
64
9. Самострахование – это метод…:
а) снижения риска;
б) удержания (сохранения) риска;
в) избежания (уклонения от) риска;
г) передачи риска.
10. Принятие риска без финансирования – это метод…:
а) снижения риска;
б) удержания (сохранения) риска;
в) избежания (уклонения от) риска;
г) передачи риска.
2.2. Заполните таблицу:
«Сравнительная характеристика методов финансирования предпринимательского
риска»
Метод финансирования
Краткая характеристика
Самофинансирование
Страхование
Средства в себестоимости
Внешнее
Собственные средства
2.3. Дайте определение понятий страхования, описывающих взаимоотношения между
сторонами:
«страхователь»,
«страховщик»,
«застрахованное
лицо»,
«выгодоприобретатель», «страховой агент», «страховой брокер», «договор страхования»,
«страховой полис».
2.4. Дайте определение понятий, связанных с условиями компенсации страховых рисков:
«страховая премия», «страховая сумма», «страховая выплата», «страховой тариф»,
«страховое покрытие», «страховое возмещение».
2.5. Заполните таблицу:
Классификация страхования финансовых рисков предприятия
Классификационный признак
Тип страхования
1. По формам страхования
2. По объектам страхования
3. По объемам страхования
4. По используемым системам
страхования
5. По видам страхования
3. Задания для контроля знаний студентов:
Свободное письменное задание: необходимо в течение пяти минут записать все, что
вы помните / можете сказать по одному из следующих вопросов (вопросы распределяет
преподаватель):
1) Какие структурные подразделения предприятия могут быть накопителями
расходов на финансирование рисков?
2) Каковы преимущества и недостатки самострахования по сравнению с другими
методами управления риском?
3) Каким образом мероприятия по управлению риском влияют на стоимость
предприятия?
65
4) Какими законодательными и нормативными актами регулируются вопросы
обеспечения промышленной безопасности в Российской Федерации?
5) Почему цена является и внутренним и внешним фактором спроса на продукцию
предприятия?
4. Примеры типичных ситуационных задач:
Задача 1. По статистике средняя за пять лет стоимость урожая n-ой
сельхозкультуры составляет в сопоставимых ценах 42 000 р. с 1 га. Фермер застраховал
урожай. По договору страхования ущерб возмещается в размере 70 %. Фактическая
стоимость урожая с 1 га составила 39 000 р. Чему будет равна сумма страхового
возмещения?
Задача 2. Страховая сумма составляет 100 тыс. р. Фактический ущерб составил: 1)
0, 8 тыс. р.; 2) 1,7 тыс. р. Определить сумму страхового возмещения и сумму ущерба,
компенсируемую из собственных средств страхователя, если между предприятием и
страховщиком был составлен договор страхования, предусматривающий условную
франшизу в размере 1,5 % от страховой суммы.
Задача 3. Имущество застраховано по системе пропорционального страхования на
сумму 800 тыс. р., стоимость имущества по балансу 1 млн. р. В результате пожара
имуществу был нанесен ущерб на сумму 500 тыс. р. Чему будет равна величина
страхового возмещения?
Задача 4. Для торговой фирмы величина альтернативного дохода составляет 12%,
срок, на который предоставляется кредит – 60 дней. Покупатель желает приобрести товар,
совокупная цена которого 24 000 у.е., а себестоимость – 16 000 у.е. Можно ли
предоставить кредит данному покупателю, если вероятность его платежа компания
оценивает в 75%?
Задача 5. Рассчитайте величину процента страхового фонда, исходя из следующих
данных:
1. фактор (банк) покупает у предприятия дебиторскую задолженность в размере
800 тыс. руб.;
2. по окончании действия факторингового договора фактор предполагает получить
от предприятия 80 тыс. руб.
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
2. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
3. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
66
4. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
5. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
6. Дресвянникова, А.В. Хозяйственные риски: теория и способы регулирования /
Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Дресвянникова Анна Владимировна. – Пенза, 2009.
7. Кисленок, А.А. Формирование системы управления предпринимательским
риском лесозаготовительных предприятий (на примере Хабаровского края) / Дис. ... канд.
экон. наук: 08.00.05 / Кисленок Александра Анатольевна. – Хабаровск, 2008.
8. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
9. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
10. Новикова, И.И. Управление рисками в деятельности высших учебных
заведений Российской Федерации / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Новикова Ирина
Игоревна. – М., 2008.
11. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
12. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
13. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
14. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
15. Эллиотт М. Основы финансирования риска. - М.: Инфра-М, 2008.
16. Энциклопедия финансового риск–менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]. –
Москва: Альпина Бизнес Букс: Альт–Инвест, 2009. – 931 с.
1.
2.
3.
4.
Тема 11.Стратегия управления предпринимательскими рисками
План практического занятия (2 часа):
Стратегии управления риском.
Средства разрешения риска.
Приемы снижения степени риска.
Методы компенсации риска.
Методические указания к практическому занятию:
В ходе практического занятия студентам предлагается закрепить полученные на
лекции знания путем обсуждения ряда теоретических вопросов и выполнения заданий для
самостоятельной работы.
1. Перечень тем и вопросов для обсуждения:
1. Назовите этапы процесса управления предпринимательскими рисками.
2. Сформулируйте общие принципы управления риском.
3. Назовите основные методы управления предпринимательскими рисками. Чем
обусловлен выбор методов воздействия на риск?
4. В чем состоит специфика деятельности риск-менеджмента на предприятиях?
5. Какие экономические и иные инструменты могут быть использованы для
минимизации предпринимательских рисков? Разновидности мероприятий по управлению
предпринимательскими рисками.
6. Каковы особенности управления экономическими рисками на российских
предприятиях?
7. Раскройте содержание стратегии управления рисками на предприятиях.
8. Основные методы минимизации предпринимательских рисков.
67
9. Характеристика основных способов снижения риска.
10. Раскройте содержание понятия «финансирование риска». Назовите основные
виды затрат на риск и раскройте их содержание.
11. Перечислите основные источники финансирования риска и раскройте их
содержание.
12. Раскройте содержание страхования как метода управления риском и как вида
бизнеса. Назовите основные методы страхования и их особенности.
13. Что такое перестрахование и для каких целей оно применяется?
14. Каковы особенности формирования внутреннего и внешнего фондов риска?
Как определить оптимальный размер фонда риска предприятия?
15. Каким образом можно оценить эффективность различных методов управления
риском?
2. Формы и виды контроля знаний студентов:
2.1. Тесты (примерный вариант):
1.
а)
б)
в)
г)
д)
е)
Средствами разрешения рисков являются:
избежание риска;
удержание риска;
принятие риска;
передача риска;
защита от риска;
снижение степени риска.
2. Хеджирование – это:
а) экономические отношения по нейтрализации, снижению возможных финансовых
потерь у инвесторов, производителей, потребителей на основе системы срочных сделок с
товарными и финансовыми активами;
б) установление предельных сумм расходов, продажи, кредита;
в) производство на одном предприятии большой номенклатуры товаров, с целью
избежания риска.
3. Коэффициент риска определяется соотношением суммы убытка к сумме:
а) собственных и заемных средств предприятия;
б)инвестированного предприятием капитала;
в) всех собственных средств предприятия.
4. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:
а) максимум выигрыша;
б)минимум убытка;
в) оптимального планирования результата.
5. Лимитирование – это один из методов:
а) избегания (уклонения) от риска;
б)снижения риска;
в) удержания (сохранения) риска;
г) передачи риска.
6. Объектом управления в риск-менеджменте выступают:
а) экономические отношения между участниками хозяйственной деятельности;
б)группа руководителей предприятия, которая осуществляет целенаправленное управление
риском;
в) информация, связанная с деятельностью предприятия.
7. К функциям субъекта управления относятся:
а) организация разрешения рисков;
б) обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском;
68
в) проверка организации работы по снижению степени риска;
г) организация экономических отношений и связей между участниками хозяйственного
процесса.
8. Порядок действий экономического субъекта в конкретной критической ситуации,
называется:
а) перспективный план;
б) оперативный план;
в) текущий план;
г) ситуационный план.
9. Принятие риска без финансирования – это метод…:
а) снижения риска;
б) удержания (сохранения) риска;
в) избежания (уклонения от) риска;
г) передачи риска.
10. Защитные оговорки, как форма передачи риска, не включают в себя:
а) валютные оговорки;
б) многовалютные оговорки;
в) товарно-ценовые оговорки;
г) курсовые оговорки.
2.2. Задания:
Задание 1. Постройте схему основных методов воздействия на риск.
Задание 2. Изобразите схематично этапы процесса управления риском.
Задание 3. Дайте определение понятий страхования, описывающих
взаимоотношения между сторонами: «страхователь», «страховщик», «застрахованное
лицо», «выгодоприобретатель», «страховой агент», «страховой брокер», «договор
страхования», «страховой полис».
Задание 4. Дайте определения следующим терминам: диверсификация; избежание
риска; лимитирование; передача риска; система управления рисками; ситуационный план;
снижение степени риска; страхование; удержание риска; хеджирование.
Задание 5. Заполните таблицу «Сравнительная
финансирования предпринимательского риска»:
Метод финансирования
Самофинансирование
Страхование
Средства в себестоимости
Внешнее
Собственные средства
характеристика
методов
Краткая характеристика
3. Примеры типичных ситуационных задач.
Задача 1. Проанализируйте уровень самофинансирования и выберите наиболее
финансово устойчивого хозяйственного субъекта исходя из следующих данных (млн.
руб.):
Показатели
1. Уставный капитал
2. Резервный фонд
Хозяйствующие субъекты
№1
№2
№3
220
10
280
5
180
9
69
3. Фонды специального назначения
4. Итого собственных средств
5. Чистая прибыль
6. Прибыль, направленная в фонд накопления
7. Амортизационные отчисления
8. Заемные средства
9. Кредиторская задолженность и другие
привлеченные средства
10. Коэффициент финансовой устойчивости
11. Коэффициент самофинансирования
5
12
6
70
20
30
10
50
80
10
40
10
70
45
5
20
6
40
Задача 2. Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести
платежи в размере 10 тыс. долл. Он покупает опцион на покупку долларов с параметрами:
сумма 10 тыс. долл., срок 3 месяца, курс опциона 30 р. за 1 долл., премия 0,93 р. за 1 долл.
Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если 1) курс валюты
снизится до 29,5 р. за 1 долл.; 2) курс валюты увеличится до 30,5 р. за 1 долл. Какие
преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?
Задача 3. Предприниматель может открыть 6-месячный депозит на 20 тыс. долл.
при ставке 3% простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит
доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,7350 и кладет ее на депозит. Ставка 6месячного депозита по этой валюте 9% простых ссудных годовых. В день исполнения
депозита курс иностранной валюты к доллару: 1) 1,7350; 2) 1,8023. Какова арбитражная
прибыль предпринимателя в первом и во втором случаях?
Задача 4. Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести
платежи в размере 11 500 евро. Он заключает форвардный контракт с параметрами: сумма
11 500 евро, срок 3 месяца, курс 34 р. за 1 евро. Определить затраты хозяйствующего
субъекта и его действия, если 1) курс валюты снизится до 33,5 р. за 1 евро; 2) курс валюты
увеличится до 34,9 р. за 1 евро. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод
снижения рисков?
Задача 5. Предприниматель может открыть 6 месячный депозит на 40 тыс. долл.
при ставке 3% простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит
доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,75 и кладет ее на депозит. Ставка 6месячного депозита по этой валюте 9% простых ссудных годовых. Какова арбитражная
прибыль предпринимателя, если при исполнении депозита: 1) он переведет эту валюту в
доллары по рассчитанному форвардному курсу; 2) он переведет валюту в доллары по
курсу 1,73; 3) он переведет валюту в доллары по курсу 1,85?
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное
пособие / С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
2. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
3. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
70
4. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
5. Кисленок, А.А. Формирование системы управления предпринимательским
риском лесозаготовительных предприятий (на примере Хабаровского края) / Дис. ... канд.
экон. наук: 08.00.05 / Кисленок Александра Анатольевна. – Хабаровск, 2008.
6. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
7. Новикова, И.И. Управление рисками в деятельности высших учебных
заведений Российской Федерации / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Новикова Ирина
Игоревна. – М., 2008.
8. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
9. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
10. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
11. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
12. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
13. Энциклопедия финансового риск–менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]. –
Москва: Альпина Бизнес Букс: Альт–Инвест, 2009. – 931 с.
71
7. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СТУДЕНТОВ
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
Финансовая среда предпринимательства и ее влияние на деятельность предприятия.
Субъекты внутренней и внешней среды деятельности предприятия.
Анализ внутренней среды организации.
Влияние внешней среды на деятельность предприятия.
Влияние внутренней среды на деятельность предприятия.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Сущность предпринимательства и его характерные признаки.
2. Какие нормативно-правовые акты регулируют предпринимательскую деятельность
в России?
3. Характеристика внешней среды предприятия и её особенности.
4. Характеристика элементов внутренней среды предприятия и ее особенности.
5. Задачи менеджмента по созданию системы управления предприятием с учётом
воздействия факторов внешней и внутренней среды предприятия.
6. Каким образом цикл и длительность жизненного цикла продукта могут оказать
влияние на деятельность предприятия?
7. Что представляют собой безграничные возможности?
8. Под влиянием каких факторов формируется культура предприятия?
9. Что относится к предметам труда и средствам труда?
10. В связи с чем растет вмешательство государства в процесс рационального
использования и воспроизводства природных ресурсов?
11. Почему различаются внешние среды предприятий различных отраслей?
12. С помощью каких показателей можно охарактеризовать состояние внешней среды
организации?
13. Какие существуют проблемы экологического плана, связанные с использованием
таких возобновляемых ресурсов, как: а) продовольствие; б) лес; в) вода; г) воздух.
2. Задания:
Задание 1. Приведите примеры, когда необходим государственный контроль за
добросовестностью и безопасностью товаров.
Задание 2. Верно ли утверждение: «Многообразие предприятий связано с разнообразными
целями их деятельности»?
Задание 3. Дайте характеристику каждому элементу: стиль руководства; мотивация труда;
делегирование и ответственность; интеллектуальный потенциал предприятия; групповое
поведение; централизация власти.
Задание 4. Определите, какие факторы относятся к внешней, а какие к внутренней среде
организации: политика; поставщики; конъюнктура; жители района; технологии; банки;
нормы общественной жизни; общество; клиенты; владельцы; конкуренты; рынок рабочей
силы.
Задание 5. Изобразите схематически место предприятия в системе экономических
отношений: 1- продукция; 2 – рабочая сила; 3 – оплата продукции; 4 – доходы; 5 –
накопления домашних хозяйств; 6 – накопления организаций; 7 – инвестиции домашних
72
хозяйств; 8 – инвестиции организаций; 9 – налоги и платежи домашних хозяйств; 10 –
налоги и платежи организаций; 11 – платежи и выплаты; 12 – инвестиции и субсидии.
3. Задания для самостоятельной работы студентов:
Задание: анализ кейс-стади.
Цель: студенты должны научиться обнаруживать связь между изменениями
внешней среды и теми требованиями, которые предъявляют эти изменения к работе
менеджера в будущем (на примере компании «Форд»).
Ситуация: «Форд» вчера, сегодня, завтра».
Генри Форд представлял собой архетип авторитарного предпринимателя прошлого,
который считал своих служащих «помощниками». Если «помощник» осмеливался перечить
Форду или самостоятельно принимать важное решение, он обычно лишался работы. На фирме
«Форд Мотор» только один человек принимал решения с любыми последствиями. Общие же
принципы Форда были суммированы в одной фразе: «Любой покупатель может получить автомобиль любого цвета, какого пожелает, пока автомобиль остается черным».
Примерно за 12 лет Форд превратил крошечную компанию в гигантскую отрасль,
изменившую американское общество. Более того, он сделал это, постигнув, как построить
автомобиль, продаваемый всего за 290 долл., и платя своим рабочим одну из самых высоких
ставок того времени - 5 долл. в неделю. Так много людей купили модель «Ти», что в 1921 г. «Форд
Мотор» контролировала 56% рынка легковых автомобилей и заодно почти весь мировой рынок.
Форд сделал свою модель «Ти» настолько дешевой, что ее мог купить практически любой
работающий человек.
В то время как «Форд Мотор» сохраняла верность черной модели «Ти», фирма «Дженерал
Моторс» ввела в практику частые замены моделей, предлагая потребителю широкий ассортимент
стилевых и цветовых оформлений и доступный кредит. Доля «Форд Мотор» на рынке резко
сократилась, а рейтинг ее руководителей сильно снизился. В 1927 г. фирма была вынуждена
остановить сборочный конвейер, чтобы переоснастить его под выпуск весьма запоздавшей модели
«А». Это позволило «Дженерал Моторс» захватить 43,5% автомобильного рынка, оставив
«Форду» менее 10%.
В следующие 20 лет фирма «Форд Мотор» едва удерживалась на третьем месте в автомобильной промышленности и почти каждый год теряла деньги. От банкротства ее спасло только
обращение к резерву наличных в 1 млрд. долл., который Форд скопил в удачные времена.
Сегодня «Форд» - вторая в мире автомобилестроительная компания. В 1994 г. она бросила
вызов своим конкурентам. Впервые в своей истории компания ставила цель превратиться во
всемирную корпорацию, разрушить национальные и региональные барьеры, которые мешают ей
продвигаться по пути создания «универсальных» моделей автомобилей, ориентированных на
общемировой рынок сбыта. В своем смелом продвижении вперед, нацеленном на то, чтобы
избавиться от оков «исторических» традиций, «Форд» планировала переход к единой совокупности технологических процессов и систем, которая должна пронизывать все стороны деятельности
компании: конструирование, производство, снабжение и сбыт.
В случае успеха компания «Форд» установила бы новые высокие стандарты, до которых
нелегко будет дотянуться большинству конкурентов.
Стремясь повысить эффективность своих громадных инвестиционных программ, и
одновременно расширяя гамму собственной продукции, все пользующиеся мировой известностью
автомобилестроительные компании сталкиваются с одной и той же сложнейшей проблемой. Им
необходимо сократить цикл доведения продукции до рынка и в то же время буквально на ходу
«впрыгивать» во вновь возникающие его секторы, будь то многоцелевые автомобили, спортивные
машины или микролитражки. Они должны сократить свои огромные расходы на закупку материалов и комплектующих, а сделать это можно, если отказаться от региональной замкнутости и
обратиться к мировым ресурсам деталей и систем.
Ясно, что в теперешней ситуации перепроизводства и сокращения прибыли они не могут
себе больше позволить роскошь дублирования. Слишком расточительно, например, разрабатывая
автомобиль класса «Эскорт» для Европы, параллельно разрабатывать аналогичную по классу, но
совершенно иную по исполнению машину для Северной Америки. А это как раз то, что и делала
компания «Форд» до сих пор из-за своей укоренившейся традиции деления на независимые
73
региональные «вотчины». Однако сейчас компания осознала необходимость с этим порвать.
Главная проблема компании «Форд» (в равной мере это относилось и к ее главному
отечественному сопернику - самой крупной в мире автомобилестроительной фирме «Дженерал
Моторс») в том, что на ней лежало тяжкое бремя «исторического наследия», от чего практически
свободны ее более гибкие японские конкуренты.
Крупные японские фирмы «Тойота», «Ниссан» и «Хонда» - сколько-нибудь значимо
вступили на мировые рынки всего 20 лет назад. Благодаря преимуществам современных средств
связи у них сложились более рациональные организационные структуры. Во многом благодаря
этому во всех регионах мира та или иная японская фирма продает, по существу, один и тот же
автомобиль. Например, модель «Королла» компании «Тойота», продаваемая в Северной Америке,
мало отличается от той, что продается в Европе или в самой Японии. Если говорить об основных
характеристиках, то машина разрабатывалась и конструировалась только один раз, хотя сборка ее
осуществляется на четырех континентах.
Напротив, дочерние компании американских гигантов - «Форд Европа» и «Дженерал
Моторс Европа» - создавались как полностью независимые автомобилестроительные фирмы с
законченным циклом производства. В течение долгих лет большая часть их продукции
проектировалась, разрабатывалась и конструировалась с ориентацией только на европейский
рынок (иногда, правда, предусматривался некоторый экспорт в другие части света). Таким
образом, они дублировали, а не дополняли деятельность своих материнских компаний в Северной
Америке.
В рамках своей революционной перестройки компания «Форд» планировала создать
подразделение «Форд Аутомотив Оперэйшнс», в котором эффективно слились бы европейское и
североамериканское направления бизнеса, а также фордовская группа компаний-производителей
автомобильных деталей. «Форд» реорганизовалась так, что на смену практически независимым
региональным компаниям должны были прийти несколько глобальных, построенных по видам
выпускаемой продукции направлений — в форме пяти центров автомобилестроительных программ (ЦАП). Четыре из них должны были быть созданы в Северной Америке, один - в Европе.
Европейский ЦАП со своими исследовательскими и конструкторскими центрами, которые
были бы размещены в Великобритании и Германии, должен был заниматься малыми и средними
переднеприводными автомобилями. При этом его деятельность не была бы ограничена
определенными регионами, наоборот, она охватывала бы все автомобильные заводы,
выпускающие такие машины, будь они в США, Мексике или Европе. Он занимался бы
разработкой автомашин классов «Фиеста», «Эскорт» и «Мондео» в Европе и Северной Америке.
Функции четырех остальных ЦАП должны были выполнять расположенные в США фордовский
исследовательский и конструкторский центр в Дирборне под Детройтом (штат Мичиган). Эти
ЦАП занимались бы: первый -большими переднеприводными автомобилями (типа «Форд
Таурус»); второй - заднеприводными автомобилями (такими, как «Форд Граун Виктория», а
позднее также машиной класса «Ягуар», хотя производство «Ягуаров» будет по-прежнему
базироваться в Великобритании); третий - грузовиками для личного пользования (такими, как
многоцелевая машина «Форд Уиндстар»); четвертый -грузовиками коммерческого назначения.
Этот последний ЦАП взял бы на себя начатую в Европе разработку очень удачного грузовикафургона «Форд Транзит».
«Объединив все наши технологические процессы и избавившись от дублирования в
работе, мы смогли бы оптимально использовать наши творческие и технические ресурсы», считал председатель правления компании, ее главный управляющий Алекс Тротман. Он заявил
далее, что новый подход компании «Форд» к делу обеспечит потребителей более широкой гаммой
автомашин в большинстве секторов рыка и создаст гарантии высокой конкурентоспособности
компании как по качеству, так и по стоимости продукции на фоне даже самых сильных соперников во всем мире.
В то же время упрощение процессов конструирования, материально-технического
снабжения и других видов деятельности «существенно сократит издержки компании». Согласно
этой оценке, потенциальная экономия вследствие реорганизации к концу десятилетия составила
бы не менее 2-3 млрд. долл. в год. Уже более десяти лет компания нащупывала свой путь к
расширению масштабов своей деятельности на весь мир. Ее высшее руководство давно
испытывало буквально танталовы муки в поисках «философского камня» - так называемого
общемирового автомобиля, а также жаждало добиться экономии, связанной с «однократной»
разработкой изделий для его производства и продажи на различных континентах.
74
Первая попытка была сделана в конце 70-х гг., когда была предложена общая программа
создания модели «Форд Эскорт» в Европе и Северной Америке. Однако автомашины, сошедшие с
конвейеров в начале 80-х гг., не имели между собой ничего общего, кроме названия и овальной
голубой фордовской эмблемы на радиаторе.
За прошедшие несколько лет компания «Форд» существенно приблизилась к своей давней
мечте, приступив к реализации 6-миллиардной программы создания общемирового автомобиля
«Мондео». Она стала попыткой разработать «универсальную» машину, призванную заменить как
«Сьерру» в Европе, так и «Форд Темпо»/«Меркьюри Топаз» в Северной Америке.
Когда компания «Форд Мотор» собиралась выпустить осенью 1993 г. свой новый «ФордКонтур» и его собрата «Меркурий-Мистик», у обоих автомобилей был бы такой же двигатель и
такой же привод, как и у новой в то время европейской модели «Мондео». Компания
рассматривала «всемирный автомобиль» как ключ к будущему. Однако по расчетам этот
глобальный проект обошелся бы отнюдь не в 6 млрд долл., которые были вложены в создание
семейства модели «Мондео».
Хотя эта фордовская система оформлялась в течение нескольких лет, она за несколько
недель до назначенного срока была подведена под единую «электронную крышу» — так назвала
компания свою новую организацию объединенных конструкторских работ, расположенную в
Дирборне (штат Мичиган). Другие главные центры - в Дантоне (Англия), Кельне (Германия),
Турине (Италия), Валенсии (Калифорния), Хиросиме (Япония) и Мельбурне (Австралия). Сеть
(спутниковая связь, подводные кабели и наземные линии), приобретенная у поставщиков
электронной связи, позволяет фордовскому инженеру в Дантоне, к примеру, передавать в Дирборн
огромные компьютерные файлы трехмерных чертежей модели конца 90-х гг. В Мичигане
конструктор может получить эти чертежи на рабочей станции, позвонить по телефону
английскому коллеге и работать вместе с ним, анализируя экранное изображение и даже
рассматривая эту трехмерную картинку со всех сторон. Через несколько часов файлы информации
могут быть переданы через спутник или по волоконно-оптической связи в Турин, где
компьютеризированная формовочная машина может за несколько часов выдать модель в глине
или пластмассе. В каждой точке этой системы «Форд» может использовать местных экспертов или
оборудование на благо компании в целом.
«Это позволяет более эффективно использовать наши ресурсы, - сказал Джек Телнак,
новоназначенный вице-президент по объединенному проектированию фирмы «Форд»,
работающий в Дирборне. - Одним нажатием кнопки мы оказываемся в любом конструкторском
бюро». Дж. Телнак надеется, что эта новая структура даст возможность инженерам,
производственникам и поставщикам, находящимся в разных уголках земли, включиться в
проектирование на ранних стадиях; поэтому, когда прототип новой модели выедет из заводских
ворот, он не будет нуждаться в существенных переработках. До 40% расходов на новую модель
вызваны переделками уже готовой машины.
Теперь инженеры могут быстро обменяться информацией и решить, подходит ли для
данной машины, скажем, определенный тип кондиционера. Такое взаимодействие сократит в
будущем процесс создания новой модели до 24 месяцев против 35 месяцев, что ушли на создание
«Мустанга» 1994 г., хотя и эта цифра значительно ниже средней по отрасли в США - 54 месяца.
Разумеется, «Форд» - не единственная компания-производитель автомобилей,
пользующаяся компьютерным проектированием. Но компания утверждает, что она создала
всемирную электронную сеть, и многие аплодируют этому новшеству. Замысел компании «Форд»,
говорят независимою эксперты, состоит в том, чтобы ускорить процесс моделирования при
помощи компьютерной сети, не исключая при этом человеческого суждения и личного
взаимодействия. Но с чисто технологической точки зрения предпринятая компанией «Форд»
реорганизация — «очень смелый, отважный шаг, время которого пришло», — так сказал Рон
Хилл, являющийся руководителем отдела транспортного дизайна. Создание трехмерного образа
автомобиля на экране компьютера, который можно перемещать и рассматривать в разных
перспективах, потребовало сложных математических формул, заключающих в себе массу
информации - 50 Мбт или больше, что превышает общий объем памяти большинства
отечественных компьютеров. И хотя подобные солидные файлы - «легкая закуска» для мощных
рабочих станций, быстрая обработка такого объема информации и стремительная ее передача по
всему миру не всегда оказывались легкой задачей.
Возможность строить глобальные планы на будущее компания «Форд» получила совсем
недавно. В 1991 - 1992 гг. компания несла большие убытки и лишь в последующие годы снова
75
стала работать с прибылью. Первый квартал 1994 г. (компания только что подвела итоги) показал,
что результаты улучшаются. Оборот достиг 34,8 млрд долл. (рост на 4,4 млрд долл.). Начинала
приносить первые плоды затеянная компанией «Форд» гигантская программа реструктуризации
под названием «Форд 2000». Главный ее вдохновитель - президент фирмы Алекс Тротман. Ее цель
в самом общем виде - превратить довольно разрозненные и действующие самостоятельно
подразделения компании по всему миру в единый организм и добиться за счет этого снижения
расходов на 2 млрд долл., присутствия во всех секторах мирового автомобильного рынка и более
гибкого реагирования на его требования.
Вопросы к конкретной ситуации
1. Как бы вы охарактеризовали компанию «Форд» с точки зрения ее взаимодействия с
внешним окружением?
2. В чем принципиально изменился подход компании «Форд» к взаимодействию с
внешней средой в начале 90-х гг.?
4. Задания для письменной контрольной работы:
Вариант 1.
1. Дайте ответы на следующие вопросы:
1)
Выберите
первичные
признаки
предпринимательской
деятельности:
а)
самостоятельность в принятии решений; б) энергичность; в) интеллект; г) материальная
ответственность; д) инициативность; е) новаторство.
Какой признак, на ваш взгляд, является определяющим? Почему?
2) Характеристика текущего воздействия макросреды на финансовую деятельность
предпринимателя по следующим составляющим: демографическая; природная.
3) Как организуются взаимоотношения предприятий с налоговыми органами?
2. Изобразите схематично, каким образом осуществляется процесс управления на
предприятии с учетом влияния факторов внешней среды.
Вариант 2.
1. Дайте ответы на следующие вопросы:
1) Можно ли считать предпринимателем человека, осуществляющего вложение
собственных средств в банк во вклад под проценты? Поясните свою точку зрения.
2)Характеристика контактных аудиторий как составляющей микросреды
предпринимательства: по характеру воздействия на финансовые интересы фирмы; по
экономическому содержанию.
3) Как организуются взаимоотношения предприятия с кредитной системой?
2. Изобразите схематично, каким образом осуществляется процесс
предприятием с учетом влияния факторов внутренней среды.
управления
5. Вопросы и задания для самоконтроля знаний студентов:
1) Важнейшие черты и принципы предпринимательской деятельности.
2) Сущность и значение государственного регулирования предпринимательства.
3) Развитие теории и практики предпринимательства.
4) Производственное и посредническое предпринимательство.
5) Предпринимательство как экономический процесс.
6) Характеристика предпринимателя, основные функции его деятельности.
7) Дайте определение понятию «экономическая среда предпринимательства».
8) Дайте определение понятию «финансовая среда предпринимательства».
9) Чем предпринимательская среда отличается от финансовой?
10) Что такое внутренняя среда организации?
11) Дайте характеристику внешней среды организации.
12) Составляющие микросреды финансовой деятельности предпринимательства.
76
13) Дайте определение понятию «макроэкономическая среда».
14) Характеристика факторов макросреды финансового предпринимательства.
15) Характеристика факторов рабочей среды финансового предпринимательства.
16) Опишите взаимосвязь факторов внешней среды.
17) Дайте характеристику следующим элементам внешней среды: поставщики;
покупатели; конкуренты; контактные аудитории.
18) Характеристика текущего воздействия макросреды на финансовую деятельность
предпринимателя по следующим составляющим: культурное окружение; научнотехническая составляющая; политическая составляющая; экономическая составляющая;
природная составляющая; демографическая составляющая.
19) Опишите инвестиционную среду организации.
20) Какое воздействие оказывает бюджетная политика государства на деятельность
предприятия?
1.
2.
3.
4.
5.
Тема 2: Анализ финансовой среды предприятия
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
Этапы анализа организационной среды предприятия.
Критические точки организационной среды.
Источники информации о среде организации.
Оценка информации о внутренней и внешней среде.
Методы анализа финансовой среды предприятия.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Перечислите этапы осуществления анализа организационной среды предприятия.
2. С какой целью осуществляется диагностика внешней среды?
3. Объясните необходимость диагностики внутренней среды организации.
4. Каким образом осуществляется формирование базы данных о внутренней и
внешней среде организации.
5. Техника анализа среды.
6. Понятие и определение критических точек организационной среды.
7. Критические точки в деятельности российских фирм.
8. Верно ли, что возникновение критических точек свойственно только
предприятиям, функционирующим в условиях рыночной экономики?
9. В чем заключаются различия между рабочей средой централизованно управляемой
экономики и рабочей средой рынка?
10. Кто занимается сбором информации для анализа финансовой среды организации?
11. Какие источники и виды информации об окружающей среде управления в сфере,
которая вас интересует профессионально, вы считаете наиболее существенными для
достижения долгосрочного рыночного успеха?
12. Чем различаются STEP и SWOT-анализы?
13. Что представляет собой SNW-анализ?
14. Дайте характеристику методам портфельного, сценарного и экспертного методов
анализа финансовой среды предприятия.
15. Что представляет собой матрица Дж.Х. Вилсона «вероятность усиления фактора –
воздействие фактора на организацию»? Дайте ее графическую интерпретацию.
2. Задания для работы с периодическими изданиями, научной литературой,
средствами массовой информации и Интернет:
1) Приведите примеры, когда размер организации является критической точкой для
предприятия, т.е. оказывает существенное влияние на его деятельность.
77
2) Укажите набор критических точек для: а) организации – крупного производителя
компьютеров; б) для фирмы, занимающейся выращиванием и реализацией цветов; в) для
образовательного учреждения.
3) Как вы считаете, какова значимость общей среды предпринимательской деятельности
для функционирования малого предприятия в краткосрочном периоде: а) высокая; б)
средняя; в) низкая.
4) Заполните таблицу:
Структура потенциала предпринимательской единицы
Элементы потенциала (ресурсы)
Параметры, характеризующие элементы
потенциала
1. Товар (услуга)
2. Поставки
3. Технология
4. Сбыт
5. Персонал
6. Финансы
7. Здания и сооружения
8. Земельный участок
9. Управление
10. Эксклюзивные возможности
5) Заполните таблицу:
Стратегии развития предприятия
Область применения
1. Организационный аспект применения
2. Функция
3. Направление развития
4. Поведение на рынке
5. Продукты / рынки
6. Конкурентная среда
Обозначение
6) Используя приведенную ниже схему стратегического анализа охарактеризуйте
последовательно этапы внешнего и внутреннего анализа. Какие цели преследует анализ
финансовой среды предприятия?
СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ВНЕШНИЙ АНАЛИЗ
ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ
ØАНАЛИЗ ПОКУПАТЕЛЕЙ: СЕГМЕНТЫ, МОТИВЫ,
НЕУДОВЛЕТВОРЕННЫЕ ПОТРЕБНОСТИ.
ØАНАЛИЗ КОНКУРЕНТОВ: ЛИЧНОСТЬ,
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ГРУППЫ, ИМИДЖ …СТРУКТУРА
ИЗДЕРЖЕК.
Ø
АНАЛИЗ РЫНКА: ОБЪЕМ, ПЕРСПЕКТИВЫ
РОСТА, ПРИБЫЛЬНОСТЬ, БАРЬЕРЫ И ДР.
ØАНАЛИЗ СРЕДЫ: ТЕХНОЛОГИИ,
ЭКОНОМИЧ.,КУЛЬТУРНЫЕ, ДЕМОГРАФИЧ.
ХАРАКТЕРИСТИКИ, ПОСТРОЕНИЕ СЦЕНАРИЕВ,
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНФ.-НЕНАСЫЩЕННЫХ ОБЛАСТЕЙ
ВОЗМОЖНОСТИ, УГРОЗЫ, ТЕНДЕНЦИИ И
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
ØАНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
ПРИБЫЛЬ, ОБЪЕМ ПРОДАЖ, АНАЛИЗ
КАПИТАЛИЗАЦИИ, КАЧЕСТВО ТОВАРОВ,
ПОРТФЕЛЯ ТОВАРОВ, УДОВЛЕТВОРЕННОСТЬ
ПОКУПАТЕЛЕЙ, НАЛИЧИЕ ТОРГОВОЙ МАРКИ,
НОВЫХ ТОВАРОВ, ПЕРСОНАЛ И ДР.
Ø
ДЕТЕРМИНАНТЫ СТРАТЕГИИ: ПРОШЛАЯ И
ТЕКУЩАЯ СТРАТЕГИИ, СТРАТ.ПРОБЛЕМЫ,
ОРГ.СПОСОБНОСТИ И ОГРАНИЧЕНИЯ,
ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И ОГРАНИЧ. СИЛЬНЫЕ
И СЛАБЫЕ СТОРОНЫ.
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ СИЛЬНЫЕ И СЛАБЫЕ
СТОРОНЫ , ПРОБЛЕМЫ, ОГРАНИЧЕНИЯ И
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
78
3. Задания для работы с периодическими изданиями и Интернет:
Необходимо осуществить STEP-анализ вашего города, области или страны в целом.
Методические указания по выполнению задания:
Анализ необходимо проводить в следующей последовательности:
1. Оценка факторов с целью определения выхода на возможности и перспективы
развития города. Можно использовать экспертный метод анализа.
2. Определение приоритетов развития. Анализ результатов ранжирования проблем
развития города позволит определить приоритеты развития его подсистем: 1)
производственная сфера; 2) финансово-экономическая сфера; 3) городское хозяйство; 4)
социальная сфера; 5) управленческая сфера. Составьте перечень стратегических идей
развития города.
3. Проведите также SWOT-анализ своего города.
4. Заполните таблицы:
Таблица 1
STEP-анализ города
Факторы STEP-анализа
Ранг
Математическое Среднеквадратическое
ожидание
отклонение
Социальные
Жизненный уровень
Общественные ценности и мораль
Уровень образования
Социальная стратификация общества
Население
Влияние на общество социальных групп
Партии и движения
Соотношение городского и сельского населения
Межнациональные отношения
Миграция населения
Технологические
Подготовка
специалистов
для
отраслей
народного хозяйства
Ресурсосберегающие технологии
Общий уровень технического развития
Глобальные информационные технологии
Эколого-ориентированные технологии
Конверсия и «двойные» технологии
Финансирование НИОКР
Экономические
Кредитная политика государства
Налоговая политика
Динамика экономического роста
Покупательная способность населения
Инвестиционная политика государства
Межрегиональные связи и пространственная
организация
Дефицит государственного бюджета
Уровень инфляции в стране
Мировые цены на энергоносители
Источники сырья и материалов
Состояние мировых рынков
Доля импорта во внешнеторговом обороте
Изменения
в
издержках
(себестоимости
продукции)
79
Развитие рыночных отношений на национальном
рынке
Политические
Внутриполитическая обстановка в государстве
Эффективность работы законодательной власти
Президент и его представители в регионах
Влияние администрации области и губернатора
Международная обстановка
Поляризация политических симпатий населения
Политические конфликты
Таблица 2
SWOT-анализ города
Сильные стороны
Возможности
Слабые стороны
Угрозы
5. По результатам работы составьте аналитическую записку.
4. Примеры типичных ситуационных задач.
Задача 1. Оцените по следующим характеристикам деятельность финансовых
служб предприятия в соответствии с типом его внешней среды.
Тип внешней среды
Возможность
участия и
сложность в
финансовом
прогнозировании
Постоянство или
колебания цен на
продукцию
Стабильность
уровня продаж
Стабильность
уровней
прибыльности
А: простая/стабильная
Б: сложная/стабильная
В: простая/нестабильная
Г:
сложная/нестабильная
Задача 2. Используя приведенную ниже схему (см. табл. 2) для каждого фактора
воздействия внешней среды, приведите перечень угроз и возможностей текстильного
предприятия, работающего на отечественном сырье.
Таблица 1
Угрозы и возможности факторов воздействия внешней среды предприятия
Фактор воздействия
1. Поставщики
2. Покупатели
3. Технология
4. Рынок капитала
5. Правительство
Угрозы
Возможности
Таблица 2
Схема заполнения таблицы 1
Рынок рабочей силы
1. Забастовки
2. Недостаток
квалифицированных рабочих
Перечень угроз
1. Своевременная выплата
заработной платы
2. Мобильность трудовых
ресурсов
Перечень возможностей
80
1. Колебание курса ценных бумаг.
2. Законы о конкуренции.
3. Технический прогресс.
4. Уменьшение числа поставщиков сырья.
5. Уменьшение числа покупателей готовой
продукции.
6. Девальвация национальной валюты.
7. Устаревание патента на используемую
технологию.
8. Изменение налоговых льгот.
9. Картельные соглашения.
10. Наличие закона о правах потребителей.
1. Свободное движение валюты.
2. Правительственные субсидии на
исследования и разработки.
3. Поставщики, гарантирующие качество.
4. Ускорение процесса производства.
5. Приверженность торговой марке.
6. Уменьшение периода поставок материалов.
7. Снижение процентных ставок.
8.Роботизация и автоматизация
технологического процесса.
9. Наличие большой денежной массы.
10. Закон о недобросовестной конкуренции.
Задача 3. На основе данных таблицы сравните технологии производства. В первом
варианте предприятие приобретает дополнительное оборудование и осуществляет весь
цикл производства.
Во втором - оно приобретает комплектующие изделия и полуфабрикаты и
осуществляет сборку готовой продукции.
№
п/п
Показатель
1
Цена единицы продукции, ден. ед.
2
3
Максимальная мощность предприятия,
шт.
Удельные переменные затраты, ден. ед.
4
Постоянные затраты, ден. ед.
5
Планируемый объем продаж, шт
Условное
обозначен
ие для
расчета
Р
Вариант
1
2
100
100
Qтах
2000
2000
V
40
68
С
370000
480000
Qпл.
8600
10000
Тема 3. Предпринимательские риски в условиях рыночных отношений
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Основные теории предпринимательских рисков.
2. Сущность, содержание и функции предпринимательских рисков.
3. Риски, связанные с хозяйственной деятельностью предприятий в российских
условиях.
4. Анализ рисков в различных отраслях предпринимательской деятельности.
5. Необходимость изучения проблем предпринимательских рисков.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. В чем различия классической и неоклассической теорий риска?
Характеристика теорий предпринимательских рисков.
2. Что первично ситуация риска или риск? Укажите характеристики рисковой
ситуации.
3. Что представляет собой ситуация неопределенности? Какими факторами она
обуславливается?
4. Экономическое содержание предпринимательских рисков. Узкое и широкое
понятие риска.
5. Чем обусловлены предпринимательские риски?
6. Какими особенностями обладает предпринимательский риск?
81
7. Факторы, влияющие на степень предпринимательского риска.
8. Дайте характеристику функций предпринимательских рисков.
9. Какие риски ожидают предприятие при постановке миссии и целей фирмы, а
также в процессе развития.
10. Объективные и субъективные причины существования предпринимательского
риска.
2. Задания:
1) Верно ли утверждение: «Риск предпринимательской деятельности - не только
действия в ситуации неопределенности, но и создание таких ситуаций».
2) Запишите математически, как выражается ситуация полной неопределенности,
полной определенности и частичной неопределенности.
3) Проанализируйте таблицу. Какие выводы вы можете сделать?
Индивидуальный риск фатального исхода в год
3. Напишите короткое эссе (не более 1000 слов) на одну из следующих тем:
1)
Предпринимательство и риск: экономические взаимосвязи.
2)
Классификация предпринимательских рисков Кейнса.
3)
Современные классификации предпринимательского риска.
4)
Современные теории предпринимательского риска.
5)
Становление теории предпринимательского риска в России.
6)
Дискуссионные вопросы сущности предпринимательских рисков.
7)
Проявление рисков для физических лиц.
8)
Социальный аспект рыночного хозяйства и предпринимательские риски.
9)
Проявление рисков для фирм-производителей.
10) Правила поведения предпринимателя при ведении финансовой деятельности.
11) Вероятность возникновения рисков и предсказуемость динамики финансовой
конъюнктуры рынка.
12) Предпринимательские риски и экономическая свобода предпринимательства.
13) Связь риска банкротства и риска безработицы.
14) Факторы, влияющие на восприятие экономического риска людьми.
15) Вопросы формирования рискового сознания.
16) Предпринимательские риски в системе рыночных отношений.
17) Экономика города в условиях нестабильности и риск хозяйствующих
субъектов.
18) Экономика России в условиях нестабильности и риск хозяйствующих
субъектов.
19) Капитал предприятия как фактор риска предприятия.
20) Финансовый результат предприятия как отражение степени риска.
82
4. Задания для работы с научной литературой:
1) Заполните таблицу:
Причины и факторы риска в предпринимательской деятельности:
Причины неудачного
предпринимательства
1. Неправильный выбор
предпринимательской идеи
2. Чрезмерные затраты на
создание производства
3. Низкая эффективность
производства
4. Низкий уровень сбыта
5. Нерационально
используемая прибыль
Личностные факторы риска
Внешние факторы риска
2) Заполните таблицу:
Перечень простых рисков на предприятиях
Стадия проекта
1. Подготовительная стадия
2. Строительная стадия
3. Стадия функционирования
1.
2.
3.
4.
5.
Вид риска
Отрицательное влияние на
ожидаемую прибыль от
реализации проекта
Финансово-экономические
риски
Социальные риски
Тема 4. Основы риск-менеджмента в предпринимательстве
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
Принятие решений, сопряженных с риском.
Система риск-менеджмента на предприятии.
Риск-менеджмент как управляющая и управляемая подсистемы.
Организация риск-менеджмента на предприятии.
Риск-менеджмент как форма предпринимательства.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Перечислите и охарактеризуйте основные этапы процесса управления риском
на предприятиях.
2. В чем заключается парадигма риск-менеджмента в современных условиях?
3. Перечислите функции риск-менеджмента.
4. Основные принципы риск-менеджмента.
5. Принципы финансовой предосторожности и способы их реализации на
практике.
6. Основные формы управления рисками на предприятии.
7. Укажите типовые алгоритмы риск – решений.
8. Характеристика этапов управления предпринимательскими рисками.
9. Что представляет собой стратегия риск-менеджмента?
10. Какие правила используются в стратегии риск-менеджмента?
11. Какие способы выбора варианта решения вы знаете?
2. Задания:
1) Используя схему, приведенную ниже, дайте характеристику риск-менеджменту
как управляемой подсистемы и как управляющей подсистемы.
83
2) Используя схему, приведенную ниже, дайте характеристику процесса
управления предпринимательским риском.
84
3. Тест:
1. Риск – это:
а) вероятность катастрофических убытков;
б) неопределенность выигрыша;
в) возможность отклонения фактического значения чего-либо от его планового
показателя;
г)все варианты правильные;
д) нет правильного ответа.
2. К функциям риска не относятся:
инновационная функция;
стимулирующая функция;
защитная функция;
аналитическая функция;
регулятивная функция.
а)
б)
в)
г)
д)
3. Определите, какие из перечисленных этапов оценки риска включает в себя
качественный подход:
а) выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых
возник риск;
б) оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом;
в) определение допустимости уровня риска;
85
г)разработка мероприятий по снижению риска.
4. Количественный анализ риска представляет собой:
а) детальный и углубленный анализ рисков, которые могут оказать влияние на
деятельность предприятия;
б) предполагает численное определение отдельных рисков, а затем риска всей
деятельности организации в целом;
в) выявление и идентификацию всех возможных рисков, свойственных деятельности
предприятия, а затем проведение стоимостной оценки последствий выявленных рисков;
г) аналитическая характеристика условий и факторов, которые способствуют
возникновению риска на предприятии.
5. Субъект риска – это всегда:
а) персонаж, который может попасть в катастрофу;
б) владелец объекта, подверженного опасности утратить свои важные свойства;
в) страховая компания;
г)производственная деятельность предприятия.
6. Объектом управления в риск-менеджменте выступают:
а) экономические отношения между участниками хозяйственной деятельности;
б) группа руководителей предприятия, которая осуществляет целенаправленное
управление риском;
в) информация, связанная с деятельностью предприятия;
г)персонаж, который может попасть в катастрофу.
7. К функциям субъекта управления относятся:
а) организация разрешения рисков;
б) обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском;
в) проверка организации работы по снижению степени риска;
г)организация экономических отношений и связей между участниками хозяйственного
процесса.
8. Фирма рискует недополучить выручку на покрытие затрат, если находится в области:
а) критического риска;
б) повышенного риска;
в) минимального риска;
г)катастрофического риска.
9. Обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском,
называется:
а) прогнозированием;
б) организацией;
в) регулированием;
г) координацией;
д) стимулированием;
е) контролем.
10. Искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное
на прогнозировании риска и использовании различных приемов его снижения, называется:
а) тактикой риск-менеджмента;
б) стратегией риск-менеджмента;
в) приемами риск-менеджмента;
г) механизмом риск-менеджмента.
Тема 5. Системный анализ рисков основных видов деятельности
86
1.
2.
3.
4.
5.
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
Системная классификация рисков предпринимательской деятельности.
Финансовые риски как основное проявление предпринимательского риска.
Риски инвестиционного портфеля.
Риски потерь от изменения потока платежей.
Риски банкротства предприятия.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Классификация предпринимательских рисков.
2. Что представляет собой блочный принцип построения классификации
предпринимательского риска?
3. Какова сущность экспертного метода построения классификации рисков?
4. Возможно ли построение универсальной классификации экономических
рисков?
5. Какие из известных видов предпринимательских рисков наиболее опасны с
позиции интересов бизнеса в современных условиях?
6. Почему цена является и внутренним, и внешним фактором спроса на
продукцию предприятия?
7. В чем общность рисков хозяйственной деятельности?
8. Каковы внешние и внутренние факторы риска невостребованности продукции?
9. Почему и какую часть производственного времени при наступлении риска
невостребованности продукции правильнее относить к потерям, чем к полезно
затраченному труду?
10. Может ли инфляция быть причиной риска невостребованности продукции?
11. Почему факторы производства предпочтительней в качестве признака для
выделения групп риска, чем, например, ассортимент продукции, при проведении
сравнительного анализа экономического риска двух предприятий?
12. Перечислите внешние и внутренние факторы риска, оказывающие воздействие
на функционирование организации.
13. Раскройте взаимосвязи различных видов предпринимательских рисков.
2. Задания для работы с научной литературой: используя список литературы,
предложенный в п. 9 данного учебно-методического комплекса, подготовьте сообщения
по следующим вопросам:
1) Взаимосвязь факторов рыночного равновесия и коммерческого риска.
2) Влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска.
3) Влияние изменения спроса на уровень коммерческого риска.
4) Влияние изменения предложения на уровень коммерческого риска.
5) Влияние фактора времени на уровень коммерческого риска.
6) Влияние факторов эластичности предложения и спроса на уровень
коммерческого риска.
7) Влияние фактора налогообложения в рыночном равновесии на уровень
коммерческого риска.
3. Задания:
1) Классифицируйте существующие виды рисков по следующим признакам:
- по характеру последствий;
- по сфере возникновения;
- в зависимости от основной причины возникновения рисков;
- риски, связанные с покупательной способностью денег;
- инвестиционные риски;
Какие еще классификационные признаки вам известны?
87
2) Дайте характеристику каждому виду риска, представленному на схеме:
4. Задания для письменной контрольной работы.
Задача 1. Перед финансовым менеджером ЗАО «Инвест» стоит задача по
формированию портфеля финансовых активов с учетом имеющихся ограничений:
требуемая доходность портфеля - 11%, допустимый риск портфеля - 20%. Финансовый
менеджер располагает следующими данными о доходности ценных бумаг:
Акции
РАО «ЕЭС России»
ОАО «НК Лукойл»
ОАО «Ростелеком»
ОАО «Сургутнефтегаз»
АКБ «Сбербанк»
ОАО «Норильский никель»
1
2
13,3
7,4
4,1
1,7
10,3
5,6
-6,2
-9,3
-2,6
-0,3
-15,0
10,6
Номер периода
3
4
11,1
9,0
10,0
12,3
14,1
25,5
7,8
4,8
3,3
3,2
0,5
7,1
5
5,7
6,9
-0,13
5,68
6,59
15,36
Финансовый менеджер задачу оптимизации портфеля (то есть достижения
требуемого уровня доходности и рискованности) планирует решать с помощью модели
Марковича. Для этого необходимо:
1. Рассчитать доходность и риск рассматриваемых ценных бумаг.
2. Определить коэффициенты корреляции (ковариации) между доходностью
ценных бумаг.
3. Решить прямую и обратную задачи по оптимизации фондового портфеля,
определить структуру портфеля ценных бумаг, обеспечивающих максимально возможную
доходность при заданном уровне риска или минимально возможный риск при заданной
доходности.
Задача 2. Срок реализации инвестиционного проекта составляет 5 лет,
единовременные инвестиционные затраты — 1200 ден. ед., проектная дисконтная ставка 10%, величина денежного потока постоянна для каждого года реализации проекта.
Необходимо оценить рискованность инвестиционного проекта, если известны следующие
данные:
Показатели
Вероятность наступления события, коэффициент
88
0,02
Годовой объем продаж, тыс. 438,79
ден. ед.
Годовые
издержки
на 220,0
производство и реализацию
продукции, тыс. ден. ед.
Годовой объем амортизации, 45,0
тыс. ден. ед.
0,1
455,0
0,15
463,0
0,25
477,94
0,45
496,32
0,03
516,69
209,82
191,44
180,0
172,0
166,0
45,0
45,0
45,0
45,0
45,0
Задача 3. Фирма рассматривает возможность инвестирования средств в один из
проектов - А или Б. Основным критерием выбора является минимизация риска. Проекты
требуют одинаковых вложений - по 9000 ден. ед. в каждый, имеют одинаковую
продолжительность - 5 лет, генерируют одинаковые поступления в течение каждого года.
Экспертная оценка среднего годового поступления:
Пессимистическая
Наиболее вероятная
Оптимистическая
А
2400 ден. ед.
3000 ден. ед.
3600 ден. ед.
Б
2000 ден. ед.
3500 ден. ед.
5000 ден. ед.
Вероятность наступления событий следующая: пессимистический исход - 0,3
наиболее вероятный - 0,6 оптимистический исход - 0,1. «Цена» источников
инвестирования - 10%. Какой из проектов следует выбрать?
Тема 6. Показатели оценки предпринимательского риска
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Предпринимательские потери и зоны предпринимательских рисков.
2. Процесс анализа предпринимательских рисков предприятия.
3. Качественные методы анализа предпринимательского риска.
4. Количественные методы оценки риска без учета распределений вероятностей.
5. Количественные методы оценки риска с учетом распределений вероятностей.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Что представляют собой предпринимательские потери?
2. По каким признакам классифицируются предпринимательские потери?
3. Какие зоны риска вам известны? Чем они различаются?
4. Перечислите этапы анализа предпринимательского риска.
5. Что представляет собой качественная оценка рисков?
6. Какие основные методы анализа рисков используются при качественном
подходе?
7. Позволяет ли качественный анализ получить числовые вероятности риска и
оценить их последствия?
8. Дайте характеристику количественным методам оценки предпринимательских
рисков.
9. Как математически записывает уровень допустимого, критического и
катастрофического риска?
10. Что представляет собой допустимый предел риска? Какие уровни риска вам
также известны?
2. Задания:
1) Дайте определения следующим терминам: анализ риска, зона безопасности;
дисперсия; колеблемость; коэффициент финансовой устойчивости; точка безубыточности;
коэффициент риска, игра, вероятность.
2) Дайте характеристику представленным ниже методам анализа риска
89
3. Примерная тематика рефератов:
1.
Использование метода экспертных оценок для анализа риска.
2.
Метод Дельфи, как разновидность метода экспертных оценок.
3.
Метод Монте-Карло как один из методов анализа риска с учетом
распределений вероятностей.
4.
Показатели вариации при изучении социально-экономического риска.
5.
Статистические методы анализа риска.
6.
История развития и формирования теории игр.
7.
Теория игр и принятие эффективных решений в финансово-экономической
области.
8.
Экономическая интерпретация максиминного и минимаксного принципов
игры.
9.
Принцип доминирования стратегий игроков.
10. Понятие игры с природой.
11. Сравнительная оценка вариантов решений в зависимости от критериев
эффективности.
12. Оптимальность по Парето в бескоалиционных играх.
13. Модели принятия решений в условиях неопределенности на рынке жилья.
14. Финансовый риск банкротства и методы его предотвращения.
15. Основы экономического анализа доходности и инвестиционных рисков
проектов.
16. Основной капитал как фактор риска фирмы.
17. Оборотный капитал как фактор риска фирмы.
18. Финансовый результат фирмы как отражение степени риска.
19. Модели принятия решений в условиях неопределенности на рынке жилья.
20. Вероятностная постановка принятия предпочтительных решений.
4. Тест:
90
1. Определите, какие из перечисленных этапов оценки риска включает в себя
качественный подход:
а) выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возник
риск;
б) оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом;
в) определение допустимости уровня риска;
г) разработка мероприятий по снижению риска.
2. Количественный анализ риска представляет собой:
а) детальный и углубленный анализ рисков, которые могут оказать влияние на
деятельность предприятия;
б) предполагает численное определение отдельных рисков, а затем риска всей
деятельности организации в целом;
в) выявление и идентификацию всех возможных рисков, свойственных деятельности
предприятия, а затем проведение стоимостной оценки последствий выявленных рисков;
г) аналитическая характеристика условий и факторов, которые способствуют
возникновению риска на предприятии.
3. Научно обоснованные методы решения задач с конфликтной ситуацией дает:
а) теория неопределенности;
б) теория принятия решений;
в) теория игр;
г) теория вероятностей.
4. Фирма рискует недополучить выручку на покрытие затрат, если находится в области:
а)критического риска;
б) повышенного риска;
в) минимального риска;
г) катастрофического риска.
5. В анализе риска используют шкальные оценки для:
а) оценки уровня риска;
б) позиционирования фирмы;
в) оценки величины риска;
г) оценки величины дохода.
6. Осуществляется ли в процессе диагностики риска его оценка?
а) да;
б) нет;
в) только по требованию клиента;
г) на усмотрение лица, проводящего диагностику.
7. На каком этапе принятия управленческого решения дается качественная интегральная
оценка его риска?
а) на этапе принятия решения;
б) на этапе реализации решения;
в) на этапе разработки решения;
г) на этапе последующего контроля выполнения решения.
8. Если управленческое решение имеет два пути по критерию затрат, а время на его
реализацию одинаково в обоих случаях, то чем будет определяться выбор единственного
решения?
а) минимальными затратами;
б) дополнительными условиями;
в) точкой зрения руководителя;
г) максимальным риском, т.к. в этом случае возможно получение максимального дохода.
91
9. Субъективной основой риска предприятия является:
а) наличие структурных подразделений предприятия;
б) внутренняя среда организации, опосредованная действиями персонала;
в) решения руководителей организации;
г) внешняя среда организации.
10. В какой ситуации организация не осуществляет свою деятельность:
а) полная неопределенность;
б) частичная определенность;
в) частичная неопределенность;
г) полная определенность.
Тема 7. Критерии принятия рискового решения
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Принятие рискового решения в условиях полной определенности; в условиях
частичной неопределенности; в условиях полной неопределенности.
2. Вероятностная оценка степени риска.
3. Статистические методы оценки риска.
4. Использование метода «дерево решений» для оценки риска.
5. Теория игр: содержание и основные элементы.
6. Основные подходы к оценке риска на базе относительных показателей.
7. Аналитические методы оценки уровня риска.
8. Эвристические правила принятия решения в условиях риска.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Оценка риска на основе «дерева решений».
2. Оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия.
3. Математический метод оценки предпринимательских рисков.
4. Дайте характеристику качественным методам оценки предпринимательских
рисков.
5. Статистический метод оценки предпринимательского риска.
6. Что представляет собой метод экспертных оценок?
7. Какие критерии оценки деятельности предприятия вы знаете?
8. Коэффициенты покрытия и платежеспособности.
9. Группировка активов и обязательств при определении ликвидности фирмы.
10. Допустимые значения коэффициентов ликвидности.
11. Коэффициенты рентабельности и оборачиваемости.
12. Какова роль информации в определении вероятности возникновения рисков.
13. Свидетельствует ли возможное снижение объема продаж на 5% о наступлении
ситуации риска? Поясните свою точку зрения.
14. Если управленческое решение имеет два пути по критерию затрат, а время на
его реализацию одинаково в обоих случаях, то чем будет определяться выбор
единственного решения?
15. На каких постулатах построена теория игр?
16. Финансовый леверидж как мера финансового риска.
17. Операционный леверидж как мера производственного риска.
2. Задания для письменной контрольной работы: решите следующие задачи:
Задача 1. Возможные последствия от принимаемых решений в условиях разной
реакции рынка на новую продукцию представлены в таблице выплат.
Вариант решения о переходе к Размер выплат (млн. у. е.) при условии, что массовый
массовому производству
спрос возникнет
92
немедленно
16
5
0
Перейти немедленно
Перейти через 1 год
Перейти через 2 года
через 1 год
6
12
2
через 2 года
-6
2
6
Как видно из таблицы, немедленный переход к массовому выпуску нового вида
продукции может дать наибольшую прибыль, но в случае неудачи грозит большими
убытками. Другие варианты выбора срока перехода к массовому производству данного
вида продукции исключают возможность возникновения убытков, но дают относительно
меньшую прибыль.
Выбор оптимального решения здесь затруднен отсутствием сведений о
вероятностях той или иной реакции рынка. Однако известно, что предприниматель
настроен на оптимистический сценарий развития событий.
Для выбора оптимальной стратегии в ситуации неопределенности используйте
известные вам критерии принятия решений в условиях неопределенности и риска.
Задача 2. Ha основании данных таблицы требуется:
1. Определить наиболее рискованный проект с использованием критериев принятия
оптимальных решений (при k = 0,4).
2. По результатам анализа составить письменное заключение.
Денежный поток инвестиционного проекта и его вероятности, тыс. р.
Альтернативные
проекты
Денежный поток инвестиционного проекта и его вероятности
П1
П2
П3
П4
Проект 1
90 500 (0,3)
+ 42 000 (0,005)
+ 56 000 (0,3)
+ 48 200 (0,4)
Проект 2
24 800 (0,2)
+ 60 000 (0,9)
+ 75 000 (0,6)
+ 124 000 (0,5)
Проект 3
38 000 (0,5)
+ 75 000 (0,005)
+ 90 000 (0,1)
+ 137 500 (0,1)
Задача 3. Составить аналитическое заключение, в котором дается характеристика
уровня рискованности представленного варианта капитальных вложений.
Денежные потоки инвестиционного проекта и их вероятности
Первый год
84,0 тыс. р. (0,5)
155,0 тыс. р. (0,5)
Второй год
Третий год
Если CF за 1-й год будет
Если CF за 2-й год будет равен
равен 84,0 тыс. р., то во 2-м
100,8 тыс. р., то в 3-м году CF
году CF составит 100,8 тыс. р. составит 294,0 тыс. р. (0,7) или
(0,6) или 79,8 тыс. р. (0,4)
210,0 тыс. р. (0,3) Если CF за 2-й
год будет равен 79,8 тыс. р., то в
3-м году CF составит 105,0 тыс.
р. (0,6) или 63,0 тыс. р. (0,4)
Если CF за 1-й год будет
Если CF за 2-й год будет равен
равен 155,0 тыс. р., то во 2-м
210,0 тыс. р., то в 3-м году CF
году CF составит 210,0 тыс. р. составит 399,0 тыс. р. (0,8) или
(0,5) или 176,4 тыс. р. (0,5) 231,0 тыс. р. (0,2) Если CF за 2-й
год будет равен 176,4 тыс. р., то в
3-м году CF составит 117,6 тыс.
р. (0,5) или 92,4 тыс. р. (0,5)
Задача 4. На основании данных таблицы требуется определить уровень
рискованности инвестиционных проектов А, Б и В и составить аналитическое заключение,
в котором обосновать выбор наиболее безопасного варианта капитальных вложений.
93
№
события
1
2
1
2
3
1
2
Возможная сумма
получения прибыли по
мероприятиям, тыс.руб.
Мероприятие А.
300
200
Мероприятие Б.
150
250
300
Мероприятие В.
250
350
Число случаев
наступления события, ед.
40
55
50
30
10
30
10
3. Тест:
1. Научно обоснованные методы решения задач с конфликтной ситуацией дает:
а) теория неопределенности;
б) теория принятия решений;
в) теория игр;
г) теория вероятностей.
2. Критерий гарантированного результата дает возможность определить:
а) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех лучших;
б) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех наихудших;
в) худший вариант эффективности принимаемого решения из всех наихудших;
г) лучший вариант эффективности принимаемого решения из всех средних вариантов
решений;
д) минимальный риск при реализации принятого решения.
3. Коэффициент риска определяется соотношением суммы убытка к сумме:
а)собственных и заемных средств предприятия;
б) инвестированного предприятием капитала;
в) всех собственных средств предприятия;
г) всех привлеченных средств предприятия.
4. Коэффициент вариации представляет собой отношение среднего:
а)значения события к дисперсии;
б) квадратичного отклонения к дисперсии;
в) квадратичного отклонения к средневзвешенному значению события;
г) квадратичного отклонения к среднему значению события.
5. Объективной основой риска предприятия является:
а) динамичность его внешней среды;
б) неопределенность функционирования его внешней среды;
в) непредсказуемость экономических решений высших органов государственного
управления;
г) динамичность его внутренней среды.
6. Метод Дельфи является разновидностью:
метода аналогий;
статистического метода;
метода экспертных оценок;
одним из аналитических методов.
а)
б)
в)
г)
94
7. Если имеются две стратегии А и В, для которых известны ЕА и ЕВ; σА, и σВ; VA и VB, то
предложение должно быть отдано стратегии А, если:
а) ЕА > ЕВ, σА < σВ и VА < VB;
б) ЕА < ЕВ, σА >σВ и VА < VB;
в) ЕА < ЕВ, σА = σВ и VА > VВ;
г) ЕА < ЕВ, σА = σВ и VА = VВ.
8. Критерий Сэвиджа рассчитывается по формуле:
а) Е = mах max Е(Р, П) = max max eij;
б) Е = min min Е(Р, П) = min min eij;
в) Е = max min Е(Р, П) = max min eij;
г) E = min max R(P, П) = min max rij;
д) Е = max {k min eij + (l - k) max eij}.
9. Математическое ожидание рассчитывается по формуле:
а)
V =±
σ
*100%
x
;
п
б)
х = ∑ хi * pi
i =1
n
в)
;
( )
D =σ2 = ∑ хi − х *Pi ;
г) σ =
i=1
2
D;
10. При каком коэффициенте k критерий Гурвица называется «критерием азартного
игрока»?
а) < 0,5;
б) 0,5;
в) 0;
г) 1.
Тема 8. Применение экспертного оценивания для прогнозирования
и оценки рисков
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Основные этапы организации и проведения экспертного оценивания.
2. Методы обработки результатов индивидуальной экспертизы рисков.
3. Методы обработки результатов групповой экспертизы рисков.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Каковы основные задачи экспертного оценивания?
2. Перечислите критерии выбора способа проведения экспертизы.
3. Укажите основные этапы организации и проведения экспертного оценивания.
4. Каковы задачи обработки и анализа результатов экспертизы?
5. Что представляет собой итерационный алгоритм обработки результатов
попарных сравнений?
6. Что представляет собой упрощенный алгоритм обработки результатов попарных
сравнений?
7. Охарактеризуйте графоаналогический метод обработки результатов.
8. Охарактеризуйте методы точечной и интервальной экспертной оценки.
9. Каким образом осуществляется проведение групповой экспертизы методом
интервью?
95
10.
Как осуществляется обработка и анализ строгих и нестрогих ранжировок?
2. Задачи для письменной контрольной работы:
Задача 1. Определить комплексную величину риска инвестирования средств
каждого из трех отдельных регионов и выбрать более приемлемый из них, оценивая
следующие данные (млрд. руб.):
Наименование
Вариант 1
Размер инвестируемых средств в строительство
трубопровода
Вариант 2 Вариант 3
100,00
150,00
120,00
Вероятность аварий вследствие ошибок проектирования
Вероятность наступления стихийных бедствий
Вероятность недостаточной квалификации
обслуживающего персонала
Предполагаемая степень ущерба в результате стихийных
бедствий, % от стоимости строительства
Предполагаемая степень ущерба в результате
недостаточной квалификации обслуживающего
персонала, % от стоимости строительства
0,02
0,10
0,05
0,01
0,20
0,05
0,01
0,15
0,01
50,00
75,00
75,00
10,00
15,00
10,00
Предполагаемая степень ущерба вследствие ошибок
проектирования, % от стоимости строительства
50,00
100,00
100,00
Задача 2. Рассчитать величину риска по каждому из четырех возможных вариантов
производства и сбыта продукции и выбрать более предпочтительный из них с точки
зрения возможностей реализации, исходя из следующих данных (млн. руб.):
Наименование
Вариант 1
Предполагаемая себестоимость 1 единицы
4,5
продукции
Возможная неполученная прибыль при
отсутствии сбыта продукции
Транспортные
расходы
по
доставке
продукции обратно при отсутствии ее сбыта
Дополнительные расходы по хранению
продукции в данном случае
Предполагаемое количество реализации
продукции в натуральном выражении (т)
Вариант 2
4,0
Вариант 3
3,7
Вариант 4
4,9
1100,0
950,0
700,0
650,0
90,0
100,0
85,0
100,0
150,0
130,0
150,0
200,0
1200,0
1000,0
800,0
1100,0
Задача 3. Выбрать более предпочтительный вариант реализации продукции с
учетом вероятности ее реализации без сравнения с доходностью, исходя из следующих
данных:
- Вероятность успешной реализации продукции на рынке, исходя из
статистических методов ее оценки, такова:
■ в первом варианте - 0,70;
■ во втором варианте - 0,75;
■ и в третьем варианте - 0,65.
- При этом возможный понесенный ущерб в случае отсутствия сбыта продукции
оценивается:
■ в первом варианте - 1 300 млн. руб.;
■ во втором варианте - 1 500 млн. руб.;
■ и в третьем варианте - 900 млн. руб.
96
Тема 9. Модели комплексной оценки и прогнозирования риска финансовой
несостоятельности предприятия
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Факторы и модели оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
2. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности предприятия
на основе зарубежных источников.
3. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности предприятия
на основе отечественных источников.
4. Модели диагностики риска банкротства.
5. Модели прогнозирования восстановления платежеспособности предприятия.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Можно ли использовать финансовые коэффициенты для характеристики риска?
Если нет, то почему? Если – да, то каким образом?
2. Какова взаимосвязь финансового состояния фирмы, вероятности финансового
риска банкротства и риска безработицы для отдельных физических лиц?
3. В чем состоит связь риска и кризиса хозяйствующих субъектов?
4. Как формируется информационная база анализа и мониторинга риска?
5. Какие структурные подразделения могут быть накопителями расходов
предприятия?
6. Осуществляется ли в процессе диагностики риска его оценка?
7. Какие модели комплексной балльной оценки риска финансовой
несостоятельности предприятия вы знаете?
8. Перечислите известные вам модели рейтингового финансового анализа и
оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
9. Укажите модели диагностики риска банкротства.
10. Укажите модели прогнозирования восстановления платежеспособности
предприятия.
2. Задания для письменной контрольной работы:
Задача 1. Проведите экспресс-анализ финансового состояния АО и оцените риск
банкротства данного предприятия.
Баланс АО за 6 месяцев изменился следующим образом:
Актив, тыс. руб.
Основные средства
Производственные запасы
Расчеты с участниками
Расчеты с дебиторами
Расчетный счет
Итого
Пассив, тыс. руб.
Уставный капитал
Целевые поступления
Расчеты с кредиторами
Прибыль
Краткосрочные кредиты банка
Итого
Начало периода
47 000
3000
6000
3000
1000
60 000
40 000
9000
6000
5000
60 000
Конец периода
50 000
5000
4000
2000
61 000
40 000
4000
6000
6000
5000
61 000
Задача 2. Определите вероятность банкротства предприятия исходя из данных
годовой отчетности фирмы
а) используя 5-ти факторную модель Э. Альтмана;
б) на основе анализа его финансового состояния.
Таблица 1
97
Бухгалтерский баланс предприятия
Наименования позиций
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства
- земляные участки и объекты природопользования
- здания, машины, оборудование и другие осн. ср-ва
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
- сырье, материалы и другие аналог. ценности
- затраты в незавершенном. производстве
- готовая продукция и товары для перепродажи
- расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (на срок более 12 мес.)
- покупатели и заказчики (62, 76)
Дебиторская задолженность (на срок не более 12
месяцев)
- покупатели и заказчики
- авансы, выданные
- прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства:
- касса (50)
- расчетные счета (51)
- прочие денежные средства (55,56,57)
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
ИТОГО АКТИВЫ (БАЛАНС)
Пассивы
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Целевое финансирование
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Чистая прибыль (чистый убыток)
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты
Прочие долгосрочные пассивы
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты
- кредиты банков (на срок до 12 месяцев)
- прочие займы (на срок до 12 месяцев)
Кредиторская задолженность
- поставщики и подрядчики
- по оплате труда
2012 г.
2013 г.
0
16 917
1 357
15 560
1 220
0
0
17 425
18 137
25 739
6 286
1 220
181
4 769
116
62
0
1 979
1 288
1 218
395
66
757
0
739
119
272
348
10
8 315
26 452
1 994
1 471
17 425
8 314
0
662
29
99
0
523
0
89
89
2 070
6 231
31 970
174
11 805
0
0
-2 055
9
9 933
174
11 805
0
0
9 481
0
5 178
5 178
0
4 517
4 517
1 572
0
1 572
7 939
3 689
447
2 797
205
21 460
98
- по социальному страхованию и обеспечению
- задолженность перед бюджетом
- авансы полученные
- прочие кредиторы
Задолженность участникам (учредителям) по выплате
доходов
Доходы будущих периодов
Фонды потребления
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
Итого по разделу V
ИТОГО ПАССИВОВ (БАЛАНС)
2
1 694
83
2 024
2 592
1 830
3 196
11 341
26 452
5 993
31 970
Таблица 2
Отчет о прибылях и убытках
Показатель
2012 г.
Выручка (нетто)
17 192
Себестоимость
13 624
Валовая прибыль
3 568
Коммерческие расходы
3 077
Прибыль (убыток) от продаж
491
Проценты к уплате
123
Прочие операционные доходы
432
Прочие операционные расходы
241
559
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
544
Налог на единый вмененный доход
Расходы по уплате штрафных санкций в бюджет
5
Расходы по уплате штрафных санкций по соц.
страхованию
1
9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
2013 г.
4 814
2 500
2 314
2 181
133
17
105
194
27
27
Задача 3. Проанализируйте уровень самофинансирования и выберите наиболее
финансово устойчивого хозяйственного субъекта исходя из следующих данных (млн.
руб.):
Показатели
1. Уставный капитал
2. Резервный фонд
3. Фонды специального назначения
4. Итого собственных средств
5. Чистая прибыль
6. Прибыль, направленная в фонд накопления
7. Амортизационные отчисления
8. Заемные средства
9. Кредиторская задолженность и другие
привлеченные средства
10. Коэффициент финансовой устойчивости
11. Коэффициент самофинансирования
Хозяйствующие субъекты
№1
№2
№3
220
10
5
280
5
12
180
9
6
70
20
30
10
50
80
10
40
10
70
45
5
20
6
40
3. Тест:
99
1. Что относится к привлеченным источникам финансирования предпринимательской
деятельности:
а) вклады в уставный капитал;
б) задолженность по оплате труда;
в) краткосрочные кредиты;
г) остатки средств фонда потребления.
2. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:
а) заемного капитала к собственному капиталу;
б) общей суммы капитала к собственному капиталу;
в) собственного капитала к общей сумме капитала;
г) балансовой прибыли к общей сумме капитала.
3. Сила воздействия операционного рычага показывает:
а) финансовый риск фирмы;
б) производственный риск фирмы.
в) финансовый и производственный риск фирмы;
г) общий риск фирмы.
4. Горизонтальный анализ финансового состояния предприятия… .
а) состоит в изучении структуры финансовых показателей, в формировании
информативных относительных показателей;
б) состоит в сопоставлении финансовых показателей за ряд лет и расчете индексов
изменения;
в) состоит в обработке небольшого количества существенных и легко определяемых
показателей и их мониторинге;
г) состоит в подробном изучении результатов деятельности предприятия в истекшем
отчетном периоде, а также его возможностей на перспективу.
5. Постоянные пассивы должны:
а) покрывать или превышать внеоборотные активы;
б) быть покрыты основными активами предприятия;
в) покрывать или превышать долгосрочные пассивы;
г) быть покрыты заемным капиталом;
д) нет правильного ответа.
6. Под финансовым состоянием понимается:
а) способность предприятия обеспечить рентабельность выпускаемой продукции;
б) способность получать прибыль;
в) своевременное устранение недостатков в финансовой деятельности;
г) целесообразное проведение инвестиционной, финансовой заёмной политики;
д) способность финансировать свою деятельность.
7. Если этот показатель ниже нормативного, это в зарубежной практике партнеры по
бизнесу с этим предприятием работать не будут. Это коэффициент:
а) обеспеченности;
б) ликвидности;
в) финансирования;
г) независимости;
д) инвестирования.
8. Анализ финансового состояния предприятия основывается в основном на …
показателях:
а) абсолютных;
б) относительных;
в) факторных;
г) результативных;
100
д) производственных.
9. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему показателей,
характеризующих изменения, за исключением следующего пункта:
а) структуры капитала;
б) эффективности использования капитала;
в) платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
г) запаса финансовой устойчивости;
д) бухгалтерской отчетности.
10. Необходимо определить, что из перечисленного влияет на показатель рентабельности
собственного капитала предприятия:
а) соотношение заемных и собственных средств;
б) оборачиваемость активов предприятия;
в) чистая рентабельность продаж;
г) выручка от реализации продукции.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
риском.
Тема 10. Управление рисками на предприятии
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
Современные тенденции в управлении рисками.
Политика управления рисками: понятие и основные элементы.
Контроль процесса управления предпринимательским риском.
Понятие и необходимость финансирования предпринимательского риска.
Региональные проблемы управления рисками.
Правовое обеспечение решения проблем управления предпринимательским
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Назначение и разработка ситуационных планов как средства уменьшения
неопределенности.
2. Система управления предпринимательскими рисками.
3. Назначение и порядок разработки ситуационных планов.
4. Какие основные положения должны быть отражены в концепции безопасности
промышленного предприятия?
5. Перечислите и дайте краткую характеристику основных разделов декларации
безопасности промышленного предприятия.
6. Дайте характеристику основных этапов построения стратегии управления
рисками промышленного предприятия. Как в разрабатываемой стратегии соотносятся
законодательные требования и конкретные особенности предприятия?
7. Могут ли привлеченные финансовые средства направляться на
финансирование предпринимательского риска? Если – да, то какие?
8. Дайте характеристику следующим методам финансирования: средства в
себестоимости;
собственные
средства;
внешние
источники;
страхование;
самострахование.
9. Почему следует ограничивать ответственность по отдельным рискам в
портфеле страховой компании?
10. Каковы преимущества и недостатки страхования как метода управления
риском?
11. Каковы основные особенности самострахования как метода управления
риском? В каких случаях целесообразно применение самострахования?
12. Какие методы существуют для оценки эффективности страхования
инвестиционных рисков?
2. Задания для работы с научной литературой:
101
1) Подберите термины:
Термины: Финансовый кредит; Коммерческий кредит; Лизинг; Ипотека;
Форфетирование; Онкольный кредит.
Определения:
1) Форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование имущества
для предпринимательской деятельности.
2) Форма кредитования экспортера путем покупки банком без оборота на
продавца векселей по внешнеторговым операциям.
3) Форма кредитования, при которой кредит покупателю предоставляется в
форме отсрочки платежа.
4) Залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора к
должнику.
5) Прямая выдача кредитором денег заемщику.
6) Кредит, выдаваемый под обеспечение ценных бумаг и товаров и погашаемый
по первому требованию.
2) Верно/неверно данное выражение (да/нет):
1)
Финансовый кредит — это кредит, предоставленный продавцом покупателю
в форме отсрочки или рассрочки платежа.
2)
Синдицированный кредит — это кредит, предоставляемый несколькими
банками одному заемщику.
3)
Понятия ссуда и кредит тождественны.
4)
Учетный процент — это плата за вексельный кредит.
5)
Контокоррент — это обычная форма кредита.
3) Изобразите схематично классификацию источников
предпринимательского риска по способу их привлечения.
финансирования
4) Дайте определения следующим ключевым терминам: источник финансирования;
амортизация; чистая прибыль; возвратные суммы; бюджетное финансирование;
самофинансирование;
акционирование;
проектное
финансирование;
ипотечное
кредитование; долговое финансирование; долгосрочное кредитование.
3. Тест:
1. Физическая защита от финансовых рисков заключается в:
а) прогнозировании уровня дополнительных затрат;
б) оценке тяжести возможного ущерба;
в) создании системы контроля качества продукции;
г) использовании финансового механизма для ликвидации угрозы риска.
2. Экономическая защита от финансовых рисков заключается в:
а) оценке тяжести возможного ущерба;
б) приобретении сейфов;
в) создании системы контроля качества продукции;
г) защите данных от несанкционированного доступа.
3. Признание ущерба и отказ от его страхования называется:
а) слиянием;
б) поглощением;
в) разделением;
г) выделением;
д) преобразованием.
102
4. Искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на
прогнозировании риска и использовании различных приемов его снижения, называется:
а) тактикой риск-менеджмента;
б) стратегией риск-менеджмента;
в) приемами риск-менеджмента;
г) механизмом риск-менеджмента.
5. Оптимальный коэффициент риска составляет:
а) 0,1;
б) 0,3;
в) 0,5;
г) 0,7;
д) 0,9.
6. Основные этапы процесса управления рисками не включают в себя:
а) определение цели;
б) анализ (оценка) риска;
в) определение задач;
г) выбор методов управления риском;
д) осуществление мероприятий;
е) контроль и корректировка результатов.
7. Система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми)
отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику
управленческих действий, называется:
а) финансовый менеджмент;
б) инвестиционный менеджмент;
в) стратегический менеджмент;
г) риск-менеджмент.
8. Функции риск-менеджмента как объекта управления, включают в себя:
а) прогнозирование изменений финансового состояния объекта;
б) координация согласованности работы всех звеньев системы управления риском;
в) стимулирование финансовых менеджеров к заинтересованности в результате своего
труда;
г) работа по снижению величины риска;
д) контроль организации работы по снижению степени риска.
9. Обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском,
называется:
а) прогнозированием;
б) организацией;
в) регулированием;
г) координацией;
д) стимулированием;
е) контролем.
10. Мониторинг риска заключается в:
а) постоянном слежении и контроле показателей,
б) создании информационного массива,
в) расширении круга аналитических показателей;
г) в организации службы риск-менеджмента на предприятии.
4. Задачи для письменной контрольной работы:
103
Задача 1. Фермер посеял n-ую культуру на площади размером 100 га. Он заключил
договор страхования, исходя из статистической средней урожайности 26 ц с 1 га, на
условиях выплаты страхового возмещения в размере 70 % причиненного убытка при цене
19 000 р. за 1 ц. Фактический урожай составил 18 ц с 1 га при той же цене. Определить
сумму страхового возмещения.
Задача 2. Страховая сумма составляет 100 тыс. р. Фактический ущерб составил: 1)
0, 8 тыс. р.; 2) 1,7 тыс. р. Определить сумму страхового возмещения и сумму ущерба,
компенсируемую из собственных средств страхователя, если между предприятием и
страховщиком был составлен договор страхования, предусматривающий безусловную
франшизу в размере 1,5 % от страховой суммы.
Задача 3. Страховая сумма составляет 100 тыс. р. Фактический ущерб составил: 1)
0,8 тыс. р.; 2) 1,7 тыс. р. Определить сумму страхового возмещения и сумму ущерба,
компенсируемую из собственных средств страхователя, если между предприятием и
страховщиком был составлен договор страхования, предусматривающий совокупную
франшизу в размере 1,5 % от страховой суммы.
Задача 4. Здание застраховано по системе первого риска на сумму 800 тыс. р. Его
балансовая стоимость составляет 1 млн р. В результате аварии произошел взрыв и
имуществу был нанесен ущерб на сумму 900 тыс. р. В какой сумме будет выплачено
страховое возмещение? Чему будет равен второй риск?
Задача 5. Автомобиль застрахован по системе первого риска на сумму 140 000 р.
Ущерб, нанесенный автомобилю в результате аварии, составил 156 000 р. В какой сумме
будет выплачено страховое возмещение?
Тема 11.Стратегия управления предпринимательскими рисками
На самостоятельное изучение выносятся следующие вопросы:
1. Управление риском на основе досрочного прекращения проекта.
2. Управление риском с помощью инвестиций в рекламу.
3. Диверсификация как форма управления риском.
4. Проекты с коррелируемыми и некоррелируемыми доходами.
5. Средства разрешения риска и приемы снижения степени риска.
6. Методы компенсации риска.
7. Личностные факторы, влияющие на степень риска при принятии управленческих
решений.
1. Примерные контрольные вопросы:
1. Характеристика основных методов уменьшения предпринимательского риска:
поиск информации; лимитирование;
2. Характеристика основных методов компенсации рисковых потерь:
распределение риска; принятие риска; передача риска.
3. Основные методы минимизации предпринимательских рисков.
4. Характеристика основных способов снижения степени риска.
5. Перечислите факторы, влияющие на восприятие риска предпринимателем в
процессе хозяйственной деятельности.
6. Какие существуют способы защиты от финансовых рисков на фондовом рынке?
7. Перечислите основные этапы процесса управления предпринимательскими
рисками.
8. Охарактеризуйте риск-менеджмент, как объект управления и как субъект
управления.
104
9. Перечислите основные средства разрешения рисков.
10. Чему равна оптимальная величина коэффициента риска?
11. Перечислите основные методы снижения риска.
12. Что представляет собой диверсификация? Приведите примеры.
13. Дайте характеристику таким методам как лимитирование, поиск информации,
резервирование.
14. Экономическое
содержание
страхования.
Значение
страхования
в
предпринимательской деятельности.
15. Перечислите принципы страхования в предпринимательской деятельности.
16. Виды страхования. Имущественное страхование. Личное страхование.
Обязательное и добровольное страхование.
17. Что представляет собой самострахование? Отличается ли оно от
резервирования средств предприятием?
18. Что представляет собой хеджирование? Какие виды хеджирования вы знаете?
19. Какие еще методы снижения степени риска вам известны?
20.
2. Задания для работы с научной литературой:
1) Дайте определения следующим терминам: диверсификация риска; избежание
риска; лимитирование; передача риска; система управления рисками; снижение степени
риска; страхование; удержание риска; хеджирование.
2) Используя схему, приведенную ниже дайте, характеристику существующих
способов управления риском.
3) Дайте характеристику каждому способу управления риском (см. схему).
105
4) Заполните таблицу:
Классификация страхования финансовых рисков предприятия
Классификационный признак
1. По формам страхования
2. По объектам страхования
3. По объемам страхования
4. По используемым системам
страхования
5. По видам страхования
Тип страхования
3. Задания для работы с периодической литературой:
1. Методы минимизации риска.
2. Система управления предпринимательскими рисками на предприятии.
3. Мониторинг риска внешней среды объекта управления.
4. Мониторинг риска внутренней среды объекта управления.
5. Риск и безопасность хозяйствующих субъектов.
6. Информационная база анализа риска.
7. Действующее законодательство РФ о банкротстве предприятия.
8. Риск-менеджмент на предприятии.
9. Эффективность использования страхования в процессе управления
предпринимательскими рисками.
10. Хеджирование как метод минимизации финансовых рисков.
11. Операции «своп» и их использование в управлении предпринимательскими
рисками.
12. Теория ожидаемой полезности.
13. Теория рационального поведения в управлении риском.
14. Асимметрия принятия решений.
15. Качественное управление рисками.
Методические указания к заданию: Результатом выполнения задания будет
являться эссе, написанное студентом.
4. Тест:
106
1. Средствами разрешения рисков не являются:
а) избежание риска;
б) удержание риска;
в) принятие риска;
г) передача риска;
д) защита от риска.
2. Хеджирование – это:
а) экономические отношения по снижению финансовых потерь на основе системы
срочных сделок с товарными и финансовыми активами;
б) установление предельных сумм расходов, продажи, кредита;
в) производство на одном предприятии большой номенклатуры товаров;
г) уклонение от мероприятия, связанного с риском.
3. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:
максимум выигрыша;
минимум убытка;
оптимального планирования результата;
среднего выигрыша и среднего убытка.
а)
б)
в)
г)
4. Лимитирование – это один из методов:
а) избегания (уклонения) от риска;
б) снижения риска;
в) удержания (сохранения) риска;
г) передачи риска.
5. Объектом управления в риск-менеджменте выступают:
а) экономические отношения между участниками хозяйственной деятельности;
б) группа руководителей предприятия, которая осуществляет целенаправленное
управление риском;
в) информация, связанная с деятельностью предприятия;
г) персонаж, который может попасть в катастрофу.
6. Размер резервного фонда должен быть:
а) менее 10% от уставного капитала;
б) не менее 10% и не более 25% от уставного капитала;
в) не менее 25% и не более 50% от уставного капитала;
г) не менее 50% и не более 75% от уставного капитала;
д) более 75%.
7. Физическая защита от финансовых рисков заключается в:
прогнозировании уровня дополнительных затрат;
оценке тяжести возможного ущерба;
создании системы контроля качества продукции;
использовании финансового механизма для ликвидации угрозы риска.
а)
б)
в)
г)
8. Признание ущерба и отказ от его страхования называется:
а) слиянием;
б) поглощением;
в) разделением;
г) выделением;
д) преобразованием.
9. Самострахование – это метод…:
а) снижения риска;
107
б) удержания (сохранения) риска;
в) избежания (уклонения от) риска;
г) передачи риска.
10. Принятие риска без финансирования – это метод…:
снижения риска;
удержания (сохранения) риска;
избежания (уклонения от) риска;
передачи риска.
а)
б)
в)
г)
108
8. ФОРМЫ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ
Вопросы для подготовки к итоговому зачету:
1. Понятие и роль финансовой среды фирмы, ее составные элементы, значение.
2. Внешняя среда предпринимательской деятельности: состав и характеристика
составных частей.
3. Заданное окружение, его основные элементы и их роль в функционировании
организации.
4. Общая среда организации, факторы определяющие ее воздействие.
5. Внутренняя среда предпринимательской деятельности: характеристика и
основные элементы.
6. Характеристика поставщиков и посредников как основных элементов рабочей
среды.
7. Характеристика покупателей и конкурентов как основных элементов рабочей
среды.
8. Роль контактных аудиторий в деятельности предприятия.
9. Воздействие природного и технического факторов на деятельность
предприятия.
10. Основные направления воздействия политического и экономического факторов
внешней среды на деятельность предприятия.
11. Воздействие социального, демографического и культурного факторов на
деятельность предприятия.
12. Ситуационные факторы внутренней среды организации.
13. Элементы внутренней среды организации.
14. Определение критических точек организационной среды. Критические точки в
деятельности российских предприятий.
15. Информационное обеспечение анализа организационной среды фирмы.
16. Основные методы анализа организационной среды фирмы.
17. Использование методов стратегического менеджмента для анализа среды
фирмы.
18. Экономическая сущность предпринимательского риска.
19. Причины и факторы, формирующие профиль делового риска.
20. Последствия проявления рисков.
21. Соотношение доходности и риска.
22. Характеристика составляющих системы риска: допустимый предел риска;
критический риск; катастрофический риск.
23. Функции предпринимательского риска.
24. Классификация рисков по масштабам.
25. Классификация рисков по природе формирующих их факторов.
26. Классификация финансовых рисков.
27. Коммерческие и посреднические риски.
28. Риски производственной деятельности.
29. Характеристика основных теорий предпринимательского риска.
30. Концепция приемлемого риска.
31. Цель и задачи риск-менеджмента.
32. Функции риск-менеджмента.
33. Риск-менеджмент как управляющая и управляемая подсистемы.
34. Технология риск-менеджмента.
35. Организация риск-менеджмента на предприятии.
36. Предпринимательские потери: понятие и виды.
37. Зоны предпринимательских рисков: понятие и виды.
109
38. Качественная оценка рисков: содержание и задачи.
39. Основы количественного анализа предпринимательских рисков. Оценка
ущерба.
40. Система показателей и критериев оценки риска. Требования при выборе
показателей для оценки уровня риска.
41. Принятие рискового решения в условиях (а) полной определенности; (б) в
условиях частичной неопределенности; (в) в условиях полной неопределенности.
42. Вероятностная оценка степени риска.
43. Статистические методы оценки риска.
44. Использование метода «дерево решений» для оценки риска.
45. Теория игр: содержание и основные элементы. Сравнительный анализ
критериев эффективности.
46. Оценка степени риска на основе относительных показателей.
47. Метод анализа чувствительности критериев эффективности.
48. Метод анализа сценариев.
49. Метод анализа безубыточности.
50. Эвристические правила принятия решения в условиях риска.
51. Основные этапы организации и проведения экспертного оценивания.
52. Факторы и модели оценки риска финансовой несостоятельности предприятия.
53. Методы и технологии идентификации рисков неустановленной природы.
54. Политика управления рисками: понятие и основные элементы.
55. Этапы управления предпринимательским риском.
56. Контроль процесса управления предпринимательским риском.
57. Источники финансирования предпринимательского риска.
58. Структура затрат на финансирование риска.
59. Стратегии управления риском.
60. Средства разрешения риска.
61. Приемы снижения степени риск.
62. Методы компенсации риска.
Контрольные тесты (примерный вариант):
1. При формировании внутренней среды малого предприятия обычно выделяют:
а) ситуационные факторы;
б) элементы рабочей среды;
в) ситуационные элементы;
г) факторы внутренней среды.
2. К основным ситуационным факторам относятся:
а) функциональные области деятельности предприятия;
б) элементы производственного процесса;
в) элементы управления;
г) технология реализуемых производственных процессов.
3. К основным составным элементам внутренней среды предприятия относятся:
а) цели предприятия;
б) функциональные области деятельности предприятия;
в) этика и культура предпринимательской деятельности;
г) технология реализуемых производственных процессов
4. Поддерживать конкурентоспособность и постоянное обновление выпускаемой
продукции, является основной целью данной функциональной области:
а) маркетинг;
110
б)
в)
г)
д)
производство;
НИОКР (инновации);
финансы;
персонал.
5. Вещество природы, вещь или комплекс вещей, на которые человек воздействует в
процессе труда, называется:
а) объекты труда;
б) труд;
в) средства труда;
г) предметы труда.
6. Отраслевая или региональная среда, имеющая соответствующие промежуточные
характеристики, называется:
а) макросреда;
б) микросреда;
в) мезосреда;
г) заданная среда;
д) общая среда.
7. Под финансовым состоянием предприятия понимается … .
а) способность организации своевременно производить платежи по своим срочным
обязательствам;
б) степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств;
в) способность предприятия финансировать свою хозяйственную деятельность;
г) такое состояние его финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия
на основе роста прибыли и капитала в условиях риска.
8. Источником информации для анализа внешней среды организации является:
а) конференции;
б) комитеты;
в) докладные записки;
г) профессиональные совещания;
д) нижестоящие менеджеры;
е) работники фирмы.
9. Способы определения информации включают себя:
а) использование иррегулярных систем;
б) сканирование среды;
в) использование периодических систем;
г) непрерывный обзор среды.
10. Поиск уже сформированной информации, той, которая существует в ретроспективе,
называется:
а) мониторинг среды;
б) сканирование среды;
в) прогнозирование;
г) планирование.
11. Комплекс элементов, находящихся за пределами предприятия называется... :
а) финансовой средой;
111
б)
в)
г)
д)
внутренней средой;
внешней средой;
рабочей средой;
мезоредой.
12. Неопределенность рассматривается экономистами как…:
а) возможная неудача, материальные или иные потери, опасности, которые могут
настигнуть предпринимателя в результате претворения в жизнь выбранного решения;
б) предполагаемая удача, благоприятный исход;
в) как возможность отклонения от цели;
г) неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем,
порождаемых различными причинами.
13. Что не включает в себя характеристика риска:
а) случайный характер события;
б) заранее определенный исход;
в) наличие альтернативных решений;
г) вероятность возникновения убытков;
д) вероятность получения дополнительной прибыли.
14. Разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть
определено, т.е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность
событий, называется:
а) риском;
б) ситуацией неопределенности;
в) ситуацией риска;
г) неопределенностью.
15. Уровень риска в пределах его среднего уровня, т.е. среднего по отношению к другим
видам деятельности и другим хозяйственным субъектам, называется:
а) допустимым риском;
б) критическим риском;
в) катастрофическим риском;
г) минимальным риском.
16. Ситуация, которая характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью Pt
наступления события, называется:
а) полной определенностью;
б) полной неопределенностью;
в) частичной неопределенностью;
г) частичной определенностью.
17. Правило, согласно которому в условиях полной неопределенности все неизвестные
вероятности Pj считают равными, называется:
а) оптимальностью по Парето;
б) методикой Д.Дюрана;
в) моделью Блэка;
г) принципом Лапласа.
18. Дерево решений анализируется:
а) сверху вниз;
б) слева направо;
112
в) справа налево;
г) снизу вверх.
19. Анализ рисков не включает в себя:
а) качественный анализ;
б) экономический анализ;
в) комплексный анализ;
г) количественный анализ.
20. Наиболее часто встречающимися методами качественного анализа рисков проекта
являются:
а) статистические методы оценки;
б) метод экспертных оценок;
в) метод использования «дерева решений»;
г) метод минимизации потерь.
21. Критерий гарантированного результата определяется по формуле:
а) Е = mах max Е(Р, П) = max max eij;
б) Е = min min Е(Р, П) = min min eij;
в) Е = max min Е(Р, П) = max min eij;
г) E = min max R(P, П) = min max rij;
д) Е = max {k min eij + (l - k) max eij}.
22. Принцип гарантированных затрат формулируется в виде:
а) З = min min 3ij;
б) З = max max Зij;
в) З = min max Зij;
г) З = max min Зij.
23. Основные этапы процесса управления рисками не включают в себя:
а) определение цели;
б) анализ (оценка) риска;
в) определение задач;
г) выбор методов управления риском;
д) осуществление мероприятий;
е) контроль и корректировка результатов.
24. Система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми)
отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и
тактику управленческих действий, называется:
а) финансовый менеджмент;
б) инвестиционный менеджмент;
в) стратегический менеджмент;
г) риск-менеджмент.
25. Функции риск-менеджмента как объекта управления, включают в себя:
а) прогнозирование изменений финансового состояния объекта;
б) координация согласованности работы всех звеньев системы управления риском;
в) стимулирование финансовых менеджеров к заинтересованности в результате своего
труда;
г) работа по снижению величины риска;
д) контроль организации работы по снижению степени риска.
113
26. Обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском,
называется:
а) прогнозированием;
б) организацией;
в) регулированием;
г) координацией;
д) стимулированием;
е) контролем.
27. Искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное
на прогнозировании риска и использовании различных приемов его снижения,
называется:
а) тактикой риск-менеджмента;
б) стратегией риск-менеджмента;
в) приемами риск-менеджмента;
г) механизмом риск-менеджмента.
28. Оптимальный коэффициент риска составляет:
а) 0,1;
б) 0,3;
в) 0,5;
г) 0,7;
д) 0,9.
29. Размер резервного фонда должен быть:
а) менее 10% от уставного капитала;
б) не менее 10% и не более 25% от уставного капитала;
в) не менее 25% и не более 50% от уставного капитала;
г) не менее 50% и не более 75% от уставного капитала;
д) более 75%.
30. Количественные методы анализа и оценки риска в самом общем виде делят на
статистические и…:
а) экспертные методы;
б) историко-ассоциативные методы;
в) литературно-фантастические аналогии;
г) концептуальные переносы;
д) рейтинговые методы оценки;
е) аналитические методы.
31. Критическое значение функции Z аналитической «Модели Альтмана» находится в
промежутке:
а) Z ≤ 1,8;
б) 1,8 < Z ≤ 2,7;
в) 2,7 < Z ≤ 3,0;
г) Z > 3,0.
32. Физическая защита от финансовых рисков заключается в:
а) прогнозировании уровня дополнительных затрат;
б) оценке тяжести возможного ущерба;
в) создании системы контроля качества продукции;
114
г) использовании финансового механизма для ликвидации угрозы риска.
33. Признание ущерба и отказ от его страхования называется:
а) слиянием;
б) поглощением;
в) разделением;
г) выделением;
д) преобразованием.
34. В зоне допустимого риска фирма рискует потерять:
а) расчетную выручку;
б) собственный капитал;
в) часть прибыли;
г) расчетную прибыль;
д) потери равны нулю.
35. Защитные оговорки, как форма передачи риска, не включают в себя:
а) валютные оговорки;
б) многовалютные оговорки;
в) товарно-ценовые оговорки;
г) курсовые оговорки.
115
9. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ КУРСА
Основная литература:
1. Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии: учебное пособие
/ С.М. Васин, В.С. Шутов. – М.: КНОРУС, 2013. — 299 с.
2. Казакова Н.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски / Н.А. Казакова. – М.: Инфра-М, 2012.
3. Скляренко В.К. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.К. Скляренко. – М.:
Инфра-М, 2013.
4. Тактаров, Г.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские
риски: учеб. пособие/ Г.А. Тактаров, Е.М. Григорьева.- М.: Финансы и статистика, 2007.256 с.
5. Финансовый менеджмент: учебник / [Е. И. Шохин и др.]. – Москва: КНОРУС,
2010. – 474 с.
6. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление,
портфель инвестиций/ А.С.Шапкин.- 4-е изд-е.- М.: Изд.-торг. корпорация "Дашков и Ко",
2005.- 544с.
Дополнительная литература:
1. Багаутдинов, Р.А. Поведение фирм в условиях неопределенности их
взаимодействия / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Багаутдинов Ренат Ансарович. –
Йошкар-Ола, 2009.
2. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2009.
3. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих
компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: «Инфра – М», 2011.
5. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ.
высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.
6. Внуков Н.Н., Московцев В.В. Экономические риски в управленческих
решениях. – Липецк, 2008.
7. Воробьев
С.Н.
Системный
анализ
и
управление
рисками
в
предпринимательстве: Учеб. пособие / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – М.: Издательство
Московского психолого-социального института; Воронеж: Издательство НПО «МОДЭК»,
2009.
8. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного рискменеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
9.
Гермогентова М.Н., Кокурин Д.И., Серегин Е.В. Финансовая среда
предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. –М.: Фин.академия
при Правительстве РФ, 2005.
10. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус,
2007. - 216 с.
11. Дресвянникова, А.В. Хозяйственные риски: теория и способы регулирования /
Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Дресвянникова Анна Владимировна. – Пенза, 2009.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009.
13. Карапетян, А.Л. Оценка финансовой состоятельности коммерческой
организации / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10 / Карапетян Айк Людвигович. –
Новосибирск, 2006.
14. Кисленок, А.А. Формирование системы управления предпринимательским
риском лесозаготовительных предприятий (на примере Хабаровского края) / Дис. ... канд.
экон. наук: 08.00.05 / Кисленок Александра Анатольевна. – Хабаровск, 2008.
116
15. Корнюшин
В.Ю.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски. Учебный курс/В.Ю. Корнюшин – М.:МИЭМП, 2007.
16. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебник / Э.М. Коротков. – М.:
Инфра-М, 2012.
17. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски,
стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2007.
18. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. –
М.: Финансы и статистика, 2007.
19. Литвинов, И.А. Управление внутренними социальными ресурсами
промышленного предприятия на основе их комплексной оценки (на примере черной
металлургии) / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Литвинов Илья Александрович. – М.,
2009.
20. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.:
Феникс, 2004. - 320 с.
21. Новикова, И.И. Управление рисками в деятельности высших учебных
заведений Российской Федерации / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Новикова Ирина
Игоревна. – М., 2008.
22. Сарычев, А.Е. Совершенствование методов внутреннего стратегического
анализа компаний средне- и низкотехнологичных отраслей (на примере цементной
промышленности) / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.05 / Сарычев Александр Евгениевич. –
М., 2009.
23. Сафиуллина, Р.Т. Неопределенность экономической среды и поведение
экономических агентов / Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 / Сафиуллина Роза Танисовна. –
Йошкар-Ола, 2009.
24. Федорова
Е.А.
Финансовая
среда
предпринимательства
и
предпринимательские риски: Учеб. пособие / Е.А. Федорова, Ф.М. Шелопаев, А.И.
Ермоленко. – М.: Кнорус, 2010.
25. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. 374 с.
26. Фридмен М., Сэвидж Л. Дж. Анализ полезности при выборе среди альтернатив,
предполагающих риск: Сборник научных трудов «Теория потребительского поведения и
спроса» / Под ред. В. М. Гальперина. — СПб.: Экономическая школа, 1993. — С. 208—
249.
27. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с.
28. Хохлов Н.В. Управление риском. – М.: Юнити-дана, 2007.
29. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб:
Питер, 2009.
30. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.
31. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых
ситуаций: Учебник. – 4-е издание. – М.: Издателько-торговая корпорация «Дашков и Ко»,
2009.
32. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и
моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.
33. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И.
Шохина - М.: ИД ФБК-Пресс, 2009.
34. Эллиотт М. Основы финансирования риска. - М.: Инфра-М, 2008.
35. Энциклопедия финансового риск–менеджмента / [В. Е. Барбаумов и др.]. –
Москва: Альпина Бизнес Букс: Альт–Инвест, 2009. – 931 с.
Периодические издания:
117
Газеты:
«Ведомости».
«Российская газета».
«Российская бизнес-газета»
«Финансовая газета».
«Экономика и жизнь»
Журналы:
«Вопросы экономики».
«Деньги»
«Деньги и кредит»
«Инвестиции в России».
«МЭ и МО»
«Российский экономический журнал».
«Рынок ценных бумаг».
«Финансы».
«Финансовый менеджмент»
«Экономист».
«Эксперт».
Программное обеспечение и Internet-ресурсы:
1.
2.
3.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Справочно-правовая система «Гарант»
Справочно-правовая система «Консультант»
Электронная библиотечная система «Национальный цифровой ресурс «Руконт»
www.ekonomika.ru
www.finmarket.ru
www.pro-invest-com.ru
www.admin.smolensk.ru
www.akm.ru
www.antax.ru
www.cbr.ru
www.cfin.ru
www.dcenter.ru
www.economy.gov.ru
www.eeg.ru
www.eviews.com
www.financepress.ru
www.gks.ru
www.iso.ru
www.investmentrussia.ru
www.investproject.ru
www.iuecon.org
www.ivr.ru
www.olap.ru
www.raexpert.ru
www.sas.com
www.spss.com.
www.statsoft.com
118
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Методические рекомендации по написанию и оформлению рефератов,
аналитической записки или эссе, по подготовке научного доклада и др.
Самостоятельная работа студентов в ходе изучения дисциплины «Финансовая
среда предпринимательства и предпринимательские риски» предполагает написание
рефератов, аналитических записок и эссе, а также подготовку научных докладов. С этой
целью предлагаются единые требования преподавателя данной дисциплины к написанию
и оформлению указанных видов работ.
1.1. Реферат (аналитическая записка, эссе или научный доклад) являются
видами самостоятельной работы студентов в вузе, направленными на закрепление,
углубление и обобщение знаний по учебной дисциплине профессиональной подготовки,
овладение методами научных исследований, формирование навыков решения творческих
задач в ходе научного исследования, художественного творчества или проектирования по
определенной теме.
1.2. Целью выполнения указанных видов работ является формирование
навыков самостоятельного творческого решения профессиональных задач.
1.3. Задачами выполнения указанных видов работ являются систематизация,
закрепление, углубление и расширение приобретенных студентом знаний, умений,
навыков по определенному комплексу учебных дисциплин.
При выполнении указанных видов работ студент должен продемонстрировать
способности:
♦ выдвинуть научную (рабочую) гипотезу;
♦ собрать и обработать информацию по теме;
♦ изучить и критически проанализировать полученные материалы;
♦ систематизировать и обобщить имеющуюся информацию;
♦ логически обосновать и сформулировать выводы, предложения и рекомендации.
Порядок выполнения работ (проектов)
1. Студент выполняет один из указанных видов работ по утвержденной
преподавателем теме.
2. Студент может выбрать тему работы из числа тем, предложенных
преподавателем, либо предложить свою тему, согласовав ее с преподавателем.
3. Структура работы в общем виде должна быть следующая:
1) Титульный лист работы должен содержать следующие сведения:
♦ полное наименование министерства, вуза, факультета, кафедры;
♦ название работы;
♦ название вида работы;
♦ сведения об исполнителе (Ф.И.О., студента, номер группы, подпись);
♦ наименование места и года выполнения.
2) Оглавление должно содержать перечень структурных элементов работы с
указанием номеров страниц, с которой начинается их месторасположение в тексте, в том
числе:
♦ введение;
♦ основная часть работы;
♦ заключение,
♦ список литературы;
♦ вспомогательные указатели;
119
♦ приложения.
3) Введение характеризует актуальность и социальную значимость темы, степень
ее разработанности в отечественной и мировой теории и практике; цели и задачи, объект и
предмет, базу научного исследования или проектирования, методы сбора и обработки
информации, научные гипотезы, обоснование выбора использованных литературных
источников, композиционные особенности и краткое содержание основной части работы.
4) Основная часть работы представляет собой, главным образом, аналитический
обзор темы. Аналитический обзор представляет собой результат аналитико-синтетической
переработки совокупности документов по определенной теме, содержащий обобщенные и
критически проанализированные сведения об истории, современном состоянии,
тенденциях и перспективах развития предмета обзора.
К тексту аналитического обзора предъявляются следующие основные
требования:
♦ полнота и достоверность информации;
♦ наличие критической оценки использованной информации;
♦ логичность структуры;
♦ композиционная целостность;
♦ аргументированность выводов;
♦ ясность, четкость и лаконичность изложения.
5) Заключение раскрывает значимость рассмотренных вопросов для научной
теории и практики; приводятся главные выводы, характеризующие в сжатом виде итоги
проделанной работы; излагаются предложения и рекомендации по внедрению полученных
результатов и дальнейшему развитию темы.
6) Список литературы. Основные требования, предъявляемые к списку
литературы:
♦ соответствие теме работы и полнота отражения всех аспектов ее рассмотрения;
♦ наличие опубликованных и неопубликованных отечественных и зарубежных
документов;
♦ разнообразие видов изданий: официальные, нормативные, справочные, учебные,
научные, производственно-практические др.;
♦ отсутствие морально устаревших документов.
Библиографические описания документов располагают в алфавитном порядке по
первым их элементам – авторским заголовкам (Ф.И.О.) или по основным заглавиям.
Упорядоченный список литературы должен быть пронумерован по порядку записей
арабскими цифрами с точкой.
7) Вспомогательные указатели. В состав вспомогательных указателей работы
могут входить:
♦ список сокращений;
♦ список условных обозначений;
♦ указатель авторов;
♦ указатель таблиц;
♦ указатель иллюстраций и др.
Состав вспомогательных указателей работы определяется студентом исходя из
особенностей представления ее содержания.
Список сокращений оформляется в виде алфавитного перечня принятых в тексте
работы сокращений и аббревиатур и соответствующей их расшифровкой.
Список условных обозначений оформляется в виде перечня использованных в
тексте работы условных обозначений с соответствующей их расшифровкой.
Указатель авторов оформляется в виде алфавитного перечня фамилий и инициалов
авторов документов, использованных при подготовке текста работы с указанием
соответствующих им порядковых номеров документов в списке литературы.
120
Указатели таблиц и иллюстраций оформляются в виде перечня названий таблиц
(иллюстраций), упорядоченных в соответствии с их порядковыми номерами, с указанием
страниц их месторасположения в тексте работы.
Приложения призваны облегчить восприятие содержания работы и могут
включать: материалы, дополняющие текст; промежуточные формулы и расчеты; таблицы
вспомогательных данных, иллюстрации вспомогательного характера, инструкции, анкеты,
методики; алгоритмы задач, решаемых ЭВМ; машинограммы, описания программных
средств; характеристики аппаратуры и приборов, применяемых при выполнении работы;
протоколы испытаний, заключения экспертизы, акты внедрения и т.д.
Правила предоставления приложений:
♦ приложения помещают в конце работы;
♦ каждое приложение должно начинаться с новой страницы и иметь содержательный
заголовок:
♦ приложение нумеруют арабскими цифрами порядковой нумерацией.
Номер приложения размещают в правом верхнем углу над заголовком приложения
после слова «Приложение». Приложения должны иметь общую с остальной частью
работы сквозную нумерацию страниц. На все приложения в основной части курсовой
работы (проекта) должны быть ссылки.
4. Защита работы.
Защита рефератов, аналитических записок и научных докладов носит
публичный характер и включает доклад студента, а также его обсуждение.
В докладе студент освещает актуальность и социальную значимость темы,
цель и задачи, объект и предмет работы; раскрывает сущность проблемы и свой вклад в ее
решение, характеризует итоги проведенной работы, намечает перспективы работы над
данной темой и пути внедрения результатов работы в практическую деятельность
Порядок обсуждения работы предусматривает ответы студента на вопросы
преподавателя и студентов.
Решение об оценке работы принимается преподавателем по результатам
анализа предъявленной работы, доклада студента и его ответов на вопросы.
Защиты такого вида работы как эссе не предполагается.
Требования к представлению содержания текстовой части работы
Содержание текстовой части работы может быть представлено в виде:
• собственно текста,
• таблиц, иллюстраций,
• формул,
• уравнений и других составляющих.
1) Текст работы:
♦ четкость структуры;
♦ логичность и последовательность;
♦ точность приведенных сведений;
♦ ясность и лаконичность изложения материала:
♦ соответствие изложения материала нормам литературного русского языка.
В тексте работ могут использоваться следующие виды ссылок:
♦ ссылки на таблицы, иллюстрации, формулы, уравнения, перечисления, приложения
т.п.;
♦ ссылки на документы (библиографические ссылки).
Ссылки на структурные элементы и фрагменты текста оформляют по следующим
правилам:
121
♦ при ссылках в тексте на структурные элементы работы или другие формы
представления материала необходимо указывать их название и порядковые номера.
Например: «…в разделе 1 были рассмотрены…», «…согласно1.1.», «…в соответствий с
таблицей 1», (таблица 1), «…на рисунке 1», (рисунок 1), «…по формуле (1)», «…в
уравнении (1)», «…в перечислении (1)», «…в приложении 1» (приложение 1) и т.п.;
♦ если в тексте приводится только одна иллюстрация, одна таблица, одна формула, одно
уравнение, одно приложение, то в ссылке следует указывать: «…на рисунке», «…в
таблице», «…по формуле», «…в уравнении», «…в перечислении», «…в приложении»;
Ссылки на документы (библиографические ссылки). Допускаются следующие
формы ссылок: на документ в целом на определенный фрагмент документа, на группу
документов. Ссылки на документ в целом приводятся в виде порядкового номера этого
документа в списке литературы, который указывается в скобках без точки, например:
«Гегель в «Феноменологии духа» представил духовную культуру человечества как…(5).».
Ссылки на определенной фрагмент документа отличаются от предыдущих
обязательным указанием страниц рассматриваемого или цитируемого документа. Ссылки
на фрагмент документа следует приводить в скобках в виде порядкового номера
документа по списку литературы с отделенным от него запятой порядковым номером
страницы, содержащей данный фрагмент, перед которым записывается буква «с» с
точкой. Например: (1, с.3). Если фрагмент в источнике размещается на нескольких
страницах, их номера записывают через тире, например (33, с.201-202).
Ссылки на мнение, разделяемое рядом авторов либо аргументированное в
нескольких работах одного и того же автора, оформляется путем указания в скобках всех
порядковых номеров документов списке литературы, которые разделяются точкой
запятой. Например «Результаты исследований (7; 12-15, 31) доказали, что… .»
Допускается использование подстрочных ссылок. Подстрочные ссылки
располагаются в низу страницы, под строками основного текста.
В состав текста работы также могут входить сокращения, условные обозначения,
примечания и другие составляющие.
2) Таблицы представляют собой форму организации материала, позволяющую
систематизировать и сократить текст, обеспечить обозримость и наглядность
информации.
Правила обозначения таблиц:
♦ каждая таблица должна иметь название, точно и кратко отражающее ее содержание.
Название таблицы помещают над ней;
♦ таблицы нумеруют арабскими цифрами порядковой нумерацией в пределах всего
текста;
♦ слово «Таблица» и порядковый номер таблицы помещают над ней в правом верхнем
углу над названием таблицы;
♦ если в тексте имеется только одна таблица, то ее не нумеруют, слово «Таблица» не
пишут.
Таблицы в зависимости от их размера располагают после текста, в котором они
упоминаются впервые, или на следующей странице, а при необходимости – в
приложении;
На все таблицы в тексте работы должны быть ссылки.
3) Иллюстрации. К иллюстрациям относятся: фотоснимки, репродукции рисунки,
эскизы, чертежи, планы, карты, схемы, графики, диаграммы и др. Использование
иллюстраций целесообразно только тогда, когда они заменяют, дополняют, раскрывают
или поясняют словесную информацию, содержащуюся в курсовой работе.
Правила оформления иллюстраций:
♦ иллюстрации обозначают словом «Рис.» и нумеруют арабскими цифрами порядковой
нумерацией в пределах всего текста;
♦ если в тексте только одна иллюстрация, то ее не нумеруют и слово «Рис.» не пишут;
122
♦ слово «Рис.», порядковый номер иллюстрации и ее название помещают под
иллюстрацией. При необходимости перед этими сведениями помещают поясняющие
данные;
♦ иллюстрации располагаются непосредственно после текста, в котором они
упоминаются впервые, или на следующей странице.
На все иллюстрации в тексте должны быть ссылки.
4) Формулы следует выделять из текста в отдельную строку. Формулы должны
нумероваться сквозной нумерацией арабскими цифрами. Пояснения символов, входящих
в формулу, должны быть приведены непосредственно под формулой. На все формулы в
тексте должны быть ссылки.
5) Математические уравнения. Порядок представления математический
уравнений такой же, как и формул.
Требования к оформлению текстовой части работы
1) Текст работы может быть выполнен рукописным, машинописным способом, а
также с применением печатных и графических устройств ЭВМ. Его качество должно
удовлетворять требованию четкого воспроизведения средствами репрографии. Страницы
текста работы, в том числе и распечатки с ЭВМ, должны соответствовать формату А4.
Текст следует размещать на одной стороне листа бумаги с соблюдением
следующих размеров полей: левое поле не менее 30 мм, правое не менее 10 мм, верхнее
не менее 15 мм, нижнее не менее 20 мм.
2) Нумерация страниц работы: страницы текста нумеруют арабскими цифрами,
соблюдая сквозную нумерацию по всему тексту. Титульный лист включается в общую
нумерацию страниц текста. Номер страницы текста на титульном листе не проставляется.
Иллюстрации, таблицы и распечатки с ЭВМ учитываются как страница текста.
Главы, параграфы, пункты, подпункты текста нумеруются арабскими цифрами с
точкой, например: 1., 1.1., 1.1.1. и т.д.
Введение, главы основной части, заключение, список литература,
вспомогательные указатели и приложения должны начинаться с новой страницы и иметь
заголовок, напечатанный прописными буквами. Параграфы, пункты и подпункты
располагаются по порядку друг за другом.
Заголовки структурных элементов текста следует располагать в середине строки
без точки конце, не подчеркивая. Переносы слов в заголовках не допускаются. Расстояние
между заголовками и текстом должно быть не менее 3 интервалов.
Подготовленный в соответствии с вышеуказанными требованиями текст работы
оформляется в специальную папку или переплетается.
Требования к оформлению графической части работы
♦ Графическая часть работы должна отражать основные результаты и наглядно
подтверждать изложенный в тексте материал.
♦ Графическая часть работы может быть представлена в виде схем, рисунков, графиков,
диаграмм, гистограмм, таблиц, чертежей, карт и др.
♦ Графическая часть работы выполняется на бумажных носителях стандартного
формата. Допускается использование фотоносителей демонстрируемых с использованием
технических средств.
♦ Наглядные графические документы на бумажных носителях могут быть выполнены
вручную черной тушью (фломастером) или с использованием графических устройств
вывода ЭВМ (графопостроителей).
♦ Обозначение наглядных графических документов должно соответствовать
требованиям настоящего положения.
123
♦ Оформление наглядных графических документов работы должно соответствовать
общим требованиям к выполнению графических документов и обеспечивать их ясность и
удобство чтения.
124